• No results found

Tjäna pengar på tillväxtmarknadernas snabba utveckling

N/A
N/A
Protected

Academic year: 2022

Share "Tjäna pengar på tillväxtmarknadernas snabba utveckling"

Copied!
8
0
0

Loading.... (view fulltext now)

Full text

(1)

1 äå

Tjäna pengar på tillväxtmarknadernas snabba utveckling

KUPONGCERTIFIKAT TIllväxTmARKNAdER OCh KUPONGCERTIFIKAT RåvAROR

Marknadsläget just nu

den globala återhämtningen fortsätter. Allra snabbast är tillväxten i Kina, vilket driver upp råvarupriserna och drar med sig råvaruproducerande länder som Brasilien och Ryssland. den snabba tillväxten skapar intressanta placeringsmöjligheter på både aktiemarknaden och råvarumarknaden.

Placeringsförslag

med Kupongcertifikat Tillväxtmarknader kan du få en hög, fast kupong på 20 procent per år. löptiden är 1, 2, 3, 4 eller 5 år. med Kupongcertifikat Råvaror kan du få en fast kupong på 32 procent per år och här är löptiden 1, 2 eller 3 år.

www.handelsbanken.se/certifikat

sista dag för köP är den 28 feBruari 2010

(2)

det växer så det knakar i tillväxtländerna. Allra snabbast växer det i Kina. det sista kvartalet 2009 var den ekono- miska tillväxten hela 10,7 procent. därmed är Kina tillbaka på samma rekordsnabba tillväxttakt som före finanskrisen.

Kina har en lägre skuldsättning i både privat och offentlig sektor än många av de rika länderna och har därför klarat av krisen bättre. de låga skulderna gjorde också att man kunde stimulera kraftigare än de redan rika länderna, samt att stimulanserna fick ett stort genomslag.

Tillväxten i Kina är mycket råvaruintensiv. det går åt enorma mängder råvaror för att bygga ut infrastrukturen och förbättra levnadsstandarden. den snabbt växande privata konsumtionen leder också till en ökad import av olja och jordbruksråvaror. Kinas tillväxt kan därför leda till högre råvarupriser och dra med sig råvaruproducerande länder som Brasilien och Ryssland.

Tillväxten i Kina är nu så hög att de kinesiska myndig- heterna börjat bromsa stimulanserna, bland annat genom att dämpa bankernas utlåning. detta har lett till en sättning på både tillväxtländernas aktiemarknader och på råvaru- marknaden de senaste månaderna.

vi bedömer att denna nedgång är tillfällig och att förut- sättningen för en uthållig och hög tillväxt är god. Om Kinas ekonomi fortsätter att växa med 10 procent per år, kommer den kinesiska ekonomin att vara dubbelt så stor om sju år!

Ett tiotal år senare går Kina förmodligen om USA som världens största ekonomi.

Tillväxtländernas resa har bara börjat. de har många år av snabb utveckling framför sig innan de når upp till samma välståndsnivå som västvärlden. missa inte tillväxtländernas spännande resa!

Full fart i tillväxtmarknaderna

90 100 110

Tillväxtindikatorn visar att tillväxtländerna tar täten

Brasilien, Kina och Ryssland

Redan rika länder (OECD)

(3)

3

Råvarorna nickel, olja och vete

Avkastningen på Kupongcertifikat Råvaror är kopplad till utvecklingen för priserna på nickel, olja och vete – råvaror som är viktiga för utvecklingen i tillväxtländerna.

Om RåvaRORna

Nickel används i första hand till att framställa rostfritt stål och andra legeringar, men även till mynt och batterier. de växande investeringarna i Kina gör att importen av nickel ökat snabbt de senaste åren.

Olja är världens främsta drivmedel, men används även i industriella processer och för uppvärmning. den snabbt växande bilförsäljningen i Kina gör att efterfrågan på bensin växer kraftigt.

vete används både som livsmedel och djurfoder, samt för att framställa etanol. den snabbt växande konsumtionen av kött i tillväxtländerna ökar efterfrågan på spannmål.

För- och nackdelar

Tjäna på den höga tillväxten i Kina Skydd mot stigande inflation Sprid riskerna i ditt sparande

Råvarupriser är konjunkturkänsliga

Alltför snabb tillväxt kan leda till överhettning och åtstramning

Aktiemarknaderna i Brasilien, Kina och Ryssland

Avkastningen på Kupongcertifikat Tillväxtmarknader är kopplad till utvecklingen på aktiemarknaderna i Brasilien, Kina och Ryssland.

Om aKTiEmaRKnaDERna

den kinesiska aktiemarknaden består till stor del av banker och försäkringsbolag. dessa gynnas av den snabba till- växten i Kinas i dag outvecklade finanssektor. Brasiliens börs består till cirka hälften av råvaruproducerande bolag.

I Ryssland är andelen ännu större. därför gynnas Brasiliens och Rysslands aktiemarknader av stigande råvarupriser.

värderingen av tillväxtländernas aktiemarknader är i dag på ungefär samma nivå som de rika ländernas, trots högre tillväxt och lägre skuldsättning.

de senaste dryga 20 åren har avkastningen på tillväxt- ländernas börser i genomsnitt varit 15 procent per år, jämfört med drygt 8 procent för de rika ländernas börser.

För- och nackdelar

Placera i några av världens snabbast växande marknader

Starka statsfinanser och låg privat skuldsättning hög historisk avkastning

Aktiekurserna har redan stigit en del

Alltför snabb tillväxt kan leda till överhettning och åtstramning

+

+

(4)

med Kupongcertifikat Tillväxtmarknader kan du få en hög, fast avkastning (kupong) på preliminärt 20 procent per år.

Kupongcertifikatet, som innehåller tillväxtländerna Brasilien, Kina och Ryssland, har en löptid på 1, 2, 3, 4 eller 5 år. det som bestämmer hur lång löptiden blir är hur tillväxtländernas aktiemarknader utvecklats från och med startdagen till respektive års observationsdag.

Så HÄR BESTÄmS LÖPTiDEn OCH avKaSTninGEn Om alla tre aktiemarknaderna är oförändrade eller har stigit till observationsdagen år 1, avslutas kupongcertifikatet och du får tillbaka både ditt placerade belopp och en kupong på 20 procent. Exempelvis, om du placerat 100 000 kronor så får du 120 000 kronor utbetalt efter ett år. Om däremot någon aktiemarknad fallit i värde, fortsätter kupongcertifi- katet ytterligare ett år.

På observationsdagen år 2 görs samma kontroll. Om alla tre aktiemarknaderna är oförändrade eller har stigit jämfört med respektive aktiemarknads startkurs avslutas kupongcertifikatet. du får då tillbaka både ditt placerade belopp och två kuponger på 20 procent, det vill säga 40 procent. I det här fallet får du alltså 140 000 kronor. Om

däremot någon aktiemarknad fallit i värde, fortsätter kupongcertifikatet ytterligare ett år. Samma kontroll görs på observationsdagarna år 3 och år 4.

Om inte kupongcertifikatet avslutats år 1, 2, 3 eller 4, kommer det att avslutas efter år 5. Om alla tre aktiemark- naderna då är oförändrade eller har stigit till observations- dagen år 5 utbetalas både ditt placerade belopp och fem kuponger på 20 procent, totalt 100 procent i kupong. här har dina 100 000 kronor växt till 200 000 kronor.

Om minst en av aktiemarknaderna har fallit, men den aktiemarknad som utvecklats sämst inte har fallit med mer än 50 procent (den så kallade barriärnivån) får du tillbaka ditt placerade belopp, 100 000 kronor i exemplet. Om någon av aktiemarknaderna fallit mer än 50 procent, minskas det belopp du får tillbaka med procentuellt lika mycket som den aktiemarknad som fallit mest.

0 100 200 300 400 500

jan 05 jan 06 jan 07 jan 08 jan 09 jan 10

Kupongcertifikat Tillväxtmarknader:

Brasilien, Kina och Ryssland

* 20 kr per kupongcertifikat

Fakta om Kupongcertifikat Tillväxtmarknader

Pris per kupongcertifikat 100 kr

minsta antal att köpa 100 st

Preliminär kupong* 20 %

Courtage 2 %

Löptid 1-5 å r

Så här har det gått för aktiemarknaderna

Brasilien Kina Ryssland

Exempel på hur det kan bli 1

År 1

återbetalt belopp 120 000 kr Ja

Nej

avkastning 2

17,6 % 16,6 %

avkastning per år 2 Har alla tre aktiemarknaderna varit

oförändrade eller stigit?

(5)

5 med Kupongcertifikat Råvaror kan du få en hög, fast

avkastning (kupong) på preliminärt 32 procent per år.

Kupongcertifikatet, som innehåller råvarorna nickel, olja och vete, har en löptid på 1, 2 eller 3 år. det som bestämmer hur lång löptiden blir är hur råvarornas pris utvecklats från och med startdagen till respektive års observationsdag.

Så HÄR BESTÄmS LÖPTiDEn OCH avKaSTninGEn Om alla tre råvarorna är oförändrade eller har stigit till observationsdagen år 1, avslutas kupongcertifikatet och du får tillbaka både ditt placerade belopp och en kupong på 32 procent. Exempelvis, om du placerat 100 000 kronor så får du 132 000 kronor utbetalt efter ett år. Om däremot någon av råvarorna fallit i pris, fortsätter kupongcertifikatet ytterligare ett år.

På observationsdagen år 2 görs samma kontroll. Om alla tre råvarorna är oförändrade eller har stigit jämfört med respektive råvaras startkurs avslutas kupongcertifikatet.

du får då tillbaka både ditt placerade belopp och två kuponger på 32 procent, det vill säga 64 procent. I det här fallet får du alltså 164 000 kronor. Om däremot någon

råvara fallit i pris, fortsätter kupongcertifikatet ytterligare ett år.

Om inte kupongcertifikatet avslutats år 1 eller 2, kommer det att avslutas efter år 3. Om alla tre råvarorna då är oför- ändrade eller har stigit till observationsdagen år 3 utbetalas både ditt placerade belopp och tre kuponger på 32 procent, totalt 96 procent i kupong. här har dina 100 000 kronor växt till 196 000 kronor.

Om minst en av råvarorna har fallit i pris, men den råvara som utvecklats sämst inte har fallit med mer än 50 procent (den så kallade barriärnivån) får du tillbaka ditt placerade belopp, 100 000 kronor i exemplet. Om någon av råvarorna fallit mer än 50 procent, minskas det belopp du får tillbaka med procentuellt lika mycket som den råvara som fallit mest.

0 100 200 300 400

jan 05 jan 06 jan 07 jan 08 jan 09 jan 10

Kupongcertifikat Råvaror:

Nickel, olja och vete

* 32 kr per kupongcertifikat

Fakta om Kupongcertifikat Råvaror

Pris per kupongcertifikat 100 kr

minsta antal att köpa 100 st

Preliminär kupong* 32 %

Courtage 2 %

Löptid 1-3 å r

1. I exemplet antar vi att du köpt 1 000 kupongcertifikat för 100 kronor styck, det vill säga placerat 100 000 kronor.

2. Inklusive courtage.

Exempel på hur det kan bli 1

Exempel: Priset på nickel har fallit mest och nedgången är 65 procent. Du får då 35 000 kr.

År 1 År 2 År 3

återbetalt belopp

Har någon av råvarorna fallit med mer än 50 %?

132 000 kr 164 000 kr 196 000 kr

100 000 kr Ja

Ja Ja

Nej Nej Nej Nej

Ja

avkastning2 29,4 % 60,8 % 92,2 %

-2,0 %

27,6 % 26,0 % 23,8 %

-0,6 % avkastning per år2 Har alla tre råvarorna varit

oförändrade eller stigit?

Så här har det gått för råvarorna

Nickel Olja Vete

(6)

KuPOnGCERTiFiKaT TiLLvÄxTmaRKnaDER diagrammet nedan visar utfallet av en placering i kupong- certifikatet varje månad mellan juli 2000 och januari 2009.

Av de 103 placeringar som gjorts skulle 82 ha avslutats.

Av dessa skulle 65 procent ha avslutats redan efter ett år, med en kupong på 20 procent. 20 procent hade avslutats efter två år, 7 procent efter tre år, 6 procent efter fyra år och 2 procent efter fem år, med kuponger på 40, 60, 80 respektive 100 procent. Inget kupongcertifikat hade av- slutats utan kupong.

den genomsnittliga avkastningen hade varit 32,4 procent och i genomsnitt hade kupongcertifikaten avslutats efter 1,6 år. detta ger en genomsnittlig avkastning på 19,1 procent per år.

KuPOnGCERTiFiKaT RåvaROR

diagrammet nedan visar utfallet av en placering i kupong- certifikatet varje månad mellan juli 2000 och januari 2009.

Av de 103 placeringar som gjorts skulle 80 ha avslutats.

Av dessa skulle 18 procent ha avslutats redan efter ett år, med en kupong på 32 procent. 14 procent hade avslutats efter två år och 18 procent efter tre år med kuponger på 64 respektive 96 procent. 44 procent av kupongcertifika- ten hade avslutats efter tre år och du hade fått tillbaka ditt placerade belopp. I 8 procent av fallen hade kupongcerti- fikatet gett mindre än placerat belopp tillbaka.

den genomsnittliga avkastningen hade varit 27,1 procent och i genomsnitt hade kupongcertifikaten avslutats efter 2,5 år. detta ger en genomsnittlig avkastning på 12,1 procent per år.

Så här köper du

hög historisk avkastning

40 % 30 % 20 % 10 % 0 % 50 % 60 % 70 %

40 % 30 % 20 % 10 % 0 % 50 %

5 år, m indre ä

n peng

arna t illbaka

3 år, m indre ä

n peng

arna t illbaka 5 år, p

enga rna tillb

aka

3 år, p enga

rna tillb

aka 2 år, två

kuponger

2 år, två kuponger 3 år, t

re kuponger

3 år, t re kuponger 4 år, f

yra k uponger

5 år, f em k

uponger 1 år, e

n kupong

1 år, e n kupong

Historiskt utfall för Kupongcertifikat Tillväxtmarknader* Historiskt utfall för Kupongcertifikat Råvaror*

* Avser förfallna placeringar. Observera att det historiska utfallet är beräknat i efterhand och inte är någon garanti för framtida avkastning. Beräkningarna tar inte hänsyn till courtage.

* Avser förfallna placeringar. Observera att det historiska utfallet är beräknat i efterhand och inte är någon garanti för framtida avkastning. Beräkningarna tar inte hänsyn till courtage.

(7)

7 anmälan och betalning

Kupongcertifikaten säljs styckevis. det minsta antal du kan köpa är 100 stycken i ett kupongcertifikat. Priset är 100 kronor per kupongcertifikat.

Sista dag för köp är den 28 februari 2010. Betalning sker den 4 mars 2010. Courtaget är 2 procent.

Startkurs

Startkurs för respektive underliggande marknad i Kupongcertifikat Tillväxtmarknader är den underliggande marknadens stängningskurs den 4 mars 2010. Startkurs för respektive råvara i Kupongcertifikat Råvaror är råvarans stängningspris den 4 mars 2010.

Barriärnivå

Barriärnivån är 50 procent av respektive underliggande tillgångs startkurs.

Kupong

Kupongen är preliminärt 20 procent per år för Kupongcertifikat Tillväxtmarknader och 32 procent per år för Kupongcertifikat Råvaror.

definitiva kuponger fastställs den 4 mars 2010. Nivån på respektive kupong avgörs bland annat av hur marknadsräntorna och den förväntade framtida volatiliteten i de underliggande tillgångarna förändras fram till detta datum.

Observationsdag

Observationsdag benämns i Slutliga villkor för Fastställelsedag för Slutkurs och är i Kupongcertifikat Tillväxtmarknader den 4 mars 2011, den 5 mars 2012, den 4 mars 2013, den 4 mars 2014 respektive den 4 mars 2015 och i Kupongcertifikat Råvaror den 4 mars 2011, den 5 mars 2012 respektive den 4 mars 2013.

värdet under löptiden – andrahandsmarknad

Kupongcertifikaten avses handlas på börsen från och med den 8 mars 2010. du kan följa värdet på www.handelsbanken.se/certifikat.

Börsnoteringen gör det enkelt för dig att sälja under löptiden. väljer du att sälja före löptidens slut betalar du vanligt courtage, precis som när du handlar aktier.

Slutdag

Slutdag för Kupongcertifikat Tillväxtmarknader infaller på den första observationsdag då alla tre underliggande marknaderna är lika med eller högre än respektive underliggande marknads startkurs, eller den 4 mars 2015.

Slutdag för Kupongcertifikat Råvaror infaller på den första observations- dag då priset på alla tre råvarorna är lika med eller högre än respektive råvaras startkurs, eller den 4 mars 2013.

Slutlikviddag

Slutlikviddag är 15 bankdagar efter slutdag.

valuta

Alla betalningar görs i svenska kronor.

Beskattning

Kupongcertifikat Tillväxtmarknader beskattas på samma sätt som aktier. Beskattning för Kupongcertifikat Råvaror är i dagsläget inte klarlagd, utan beskattning kan ske antingen som för fordringsrätter eller för så kallade andra tillgångar.

Tilldelning och villkor för emissionens genomförande Avräkningsnota beräknas sändas ut den 1 mars 2010. volymen är begränsad till 2 000 000 kupongcertifikat i respektive kupongcertifikat.

handelsbanken förbehåller sig dock rätten att utöka eller ytterligare begränsa detta antal. Se Slutliga villkor för ytterligare information om tilldelning. Fastställd kupongnivå publiceras på www.handelsbanken.se/

certifikat under ”Kurslista och produktinformation” från och med den 8 mars 2010.

handelsbanken kommer att ställa in Kupongcertifikat Tillväxtmarknader om kupongen inte kan fastställas till minst 16 procent respektive Kupong- certifikat Råvaror om kupongen inte kan fastställas till minst 26 procent.

handelsbanken har rätt att ställa in emissionen i vissa fall. För ytterligare information, se Slutliga villkor.

Om emissionen ställs in efter att betalning genomförts, betalar handels- banken tillbaka beloppet till det konto som angetts.

arrangörsarvode

På betalningsdagen fastställs villkoren för respektive kupongcertifikat och likvid inklusive courtage betalas. därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter vid utbetalning. handelsbanken kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande cirka 0,4 – 1,0 procent per år av kupongcertifikatets pris. Arrangörsarvodet bestäms utifrån ett av handelsbanken bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i ett kupongcertifikat. Arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet är inkluderat i kupongcertifikatets pris.

Risker med kupongcertifikat

det finns risker som är viktiga att känna till innan du köper ett kupong- certifikat.

Kreditrisk

Kupongcertifikaten emitteras av handelsbanken. därför innebär ett köp en kreditrisk på handelsbanken. handelsbanken har höga kreditbetyg: AA- från Standard & Poor’s och Aa2 från moody’s. det finns ingen bank i Norden som har högre kreditbetyg än handels- banken. handelsbanken är en universalbank och har därmed ett komplett utbud av olika bankprodukter. därigenom uppkommer en rad olika risker som identifieras, mäts och hanteras på ett systematiskt sätt inom koncernens alla delar. Ett innehav av kupong- certifikat omfattas inte av den statliga insättningsgarantin.

marknadsrisk

Under löptiden påverkas värdet på ett kupongcertifikat av flera faktorer, bland annat marknadsräntorna och volatiliteten i de underliggande tillgångarna.

Likviditetsrisk

Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja ett kupongcertifikat. detta kan till exempel inträffa vid illikviditet i marknaden, vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. även tekniska fel kan störa handeln.

Fullständiga villkor mm

Kupongcertifikaten ges ut under handelsbankens mTN -, Warrant- och Certifikatprogram. det fullständiga prospektet utgörs dels av Grundprospektet för handelsbankens mTN-, Warrant- och Certifikat- program av den 29 april 2009, dels av Slutliga villkor. Båda dokumenten finns på www.handelsbanken.se/prospektochprogram.

Grundprospektet för handelsbankens mTN -, Warrant- och Certifikat- program har godkänts av Finansinspektionen. handelsbanken har för avsikt att under anmälningsperioden offentliggöra delårsrapport. del- årsrapporten kommer att finnas tillgänglig på www.handelsbanken.se/ir.

Försäljningsrestriktioner

Erbjudandet riktar sig till personer i Sverige vars deltagande inte förut- sätter ytterligare prospekt, registrerings- eller andra åtgärder utöver de som vidtas av handelsbanken. Prospektet får inte distribueras i något annat land där distributionen eller erbjudandet kräver sådan åtgärd eller strider mot reglerna i sådant land. Förvärv av värdepapper som emitteras i enlighet med detta prospekt i strid med ovanstående kan komma att anses vara ogiltigt.

det här är också viktigt att veta

(8)

vill du veta mer

vill du veta mer om våra kupongcertifikat? På www.handelsbanken.se/certifikat finns alla svaren.

Gå in redan idag och lär dig mer om certifikat. där kan du se aktuella kurser, prenumerera på vårt nyhetsbrev och mycket, mycket mer. Självklart kan du också köpa kupongcertifikaten direkt på nätet.

visste du att...

… flera oberoende institut anser att handelsbanken är en av världens mest trygga banker.

det finns ingen bank i Norden som bedöms vara mer stabil och säker än handelsbanken.

… handelsbankens kupongcertifikat handlas på börsen, vilket gör det enkelt för dig att sälja

under löptiden.

References

Related documents

På så vis kan de också tjäna ihop till sin egen veckopeng, säger Linnéa Aguero, presschef på Blocket.. Svenska föräldrar till barn i åldrarna 7-17 kräver i snitt

Skapa reseanledning för nya gäster Ge befintliga gäster fler aktiviteter Höja upplevda värdet på ramsviksemestern Vi har fantastiska förutsättningar i Sotenäs och

Känslan av att de som bor i förorten tillhör the other förstärks också genom en scen där Leya blir intervjuad av Dagens Industri (DI). De som intervjuar och fotar henne är två

Konfidensindikatorn för tillverkningsindustri steg 1,2 enheter i januari och ligger nu drygt 8 enheter över det historiska genom- snittet.. Två av de tre frågorna som ingår

Jo, när man startar ett företag så vill man ju oftast sälja en vara eller tjänst, och ett varumärke är kännetecknet för den här varan eller tjänsten.. Den ska inge en känsla

Det är lättare att sälja redskap som följer standard, och vilken tillverkare vill inte att hans redskap ska vara trygga för barnen.. Men dessa standarder är inga lagar

Dels för att det höjer värdet på själva renoveringen, men också för att det är något som försäkringsbolagen tittar på om det skulle uppstå en skada i bostaden.. Särskilt

I dag står gran på tallmarkpå grund av många skogsäga- res rädsla för viltskador.. – Plantering är oerhört viktig där det inte lämpar sig