Sverige Kina: utvecklingen i Kina och hur det påverkar våra affärer med landet

(1)

FREDERIC CHO ADVISORY AB

Tel +46 706 49 03 79, E-mail Frederic.cho@fchab.com

Sverige – Kina: utvecklingen i Kina och hur det påverkar våra affärer med landet

Sveriges Exportkontrollförening – Swedish Update 2021

211202 Johannesbergs slott

Frédéric Cho

1

(2)

(3)

Det ena ”Sputnik Moment” efter det andra

3

(4)

USA - Kina – konkurrens eller kallt krig?

• ”Decoupling”? Internet eller ”Splinternet”?

• Kina Nr 1 i nya internationella patentansökningar (WIPO)

• Halvledare - brist, tryggad försörjning, självförsörjning?

• AI, 5G, superdatorer osv

• Digital valuta, blockchain

• ”Internet sovereignty”, ”Great Firewall of China”

• USA hotar slänga ut kinesiska företag från NYSE och Nasdaq

• Exportkontroller, ”Entity lists” och sanktioner, risk att svenska företag kommer i kläm mellan USA & Kina

• Militär kapprustning

• Geopolitiska spänningar: Taiwan, Sydkinesiska havet, AUKUS, Five Eyes, Quad m.m.

(5)

KKPs främsta uppgifter

5

• Ideologi! ”Xi Jinping’s Thought on Socialism with Chinese Characteristics for a New Era” (”Xi Jinpings tänkande”)

• Styra och hålla ihop landet, upprätthålla social stabilitet, utöva hård politisk kontroll och tillåta viss ekonomisk frihet.

• Tillväxt och välstånd till folket, ingjuta socialistiska och kommunistiska värderingar och en rejäl dos nationalism.

• Vara Ägare/”Domare”/”Spelare” & ”Konsolidator” i olika delar av ekonomin.

(6)

Höga ambitioner om industriellt globalt ledarskap

China Manufacturing Roadmap

Largest

Manufacturing Country

Reduce Distance

Strengthening Position

the plan envisions that by 2025 China will be among the ranks of competitive manufacturing powers

completely re-industrialized and ranked average

among the major manufacturing powers

the plan envisions China to be a leading figure among competitive manufacturing powers, with world-leading technological and industrial systems

2015 2025

2035

2049

Leading in Innovation

China is largest

manufacturing country, but with problems of low competition, over capability, and lack of innovation etc.

(7)

Partiets fokus i år och framåt (1)

7

• KKP fyller 100 i år – 50 år sedan FN-inträdet, 20 år sedan WTO-inträdet. Xis maktposition ytterligare konsoliderad efter 6:e Plenarmötet (8-11/11) inför 20:e partikongressen

november 2022 (han förväntas sitta en tredje mandatperiod till 2027/28)

• Fortsatt kamp mot COVID-19! Nolltolerans, lockdowns, men hur mycket längre?

• Återhämtning i ekonomin, BNP-tillväxten 5-6% 2021? Men tappar fart p.g.a. fortsatta COVID-19-restriktioner, fastighetssektorn, energikris, störningar i supply chains…

• Riskkontroll i finanssektorn/fintech, skuldsanering i fastighetssektorn, konsolidering i många sektorer

• Fastighetsskatt införs på prov i mer utvecklade provinser

• ”Nya Sidenvägen” – Belt and Road Initiative (BRI) fortsätter, men nedtonad, ifrågasatt och med ny konkurrens från USA

(8)

Partiets fokus i år och framåt (2)

14:e 5-årsplanen (2021-2025) och 15-årsplanen till 2035:

• Lägre, hållbar & högkvalitativ tillväxt, dubbla BNP till 2035

• Klimatfokus – ”Peak Emission” 2030, klimatneutralt 2060, eller tidigare

• Förbättrad livskvalitet, stärkt välfärd, demografiska utmaningar (ökat barnafödande?),

”Common prosperity (Gemensamt välstånd)” = mer aktiv fördelningspolitik, minskad social press: ”De tre bergen” = utbildning, hälsa & bostad; mer ”work-life-balance”, förbjuda ”9-9-6” (om det går…), mer fritid, sport och mindre läxor för skolelever osv

• Konsumtion, tjänster och tillverkning, ”Dual circulation strategy”

• Fortsatt klättring uppåt i värdekedjan, globalt teknologiskt ledarskap 2035

(9)

Partiets fokus i år och framåt (3)

9

Febril regleringsaktivitet och stiftande av nya lagar och bestämmelser

• Skärpta regelverk, krav på regelefterlevnad av alla aktörer (kinesiska som utländska)

• Cybersecurity Law (CSL) 2017

• Data Security Law (DSL) 2021

• Personal Information Protection Law (PIPL)

• Export Control Law (ECL) 2020

• Social Credit System, Corporate Social Credit System utvecklas

(10)

Kina och världen - ett paradoxalt förhållande

• Å ena sidan - politiska/geopolitiska spänningar ökar: med USA, EU, G7, Storbritannien, Australien, Kanada, Indien, andra länder/regioner p.g.a. COVID-19, Xinjiang, Hongkong, Taiwan, Sydkinesiska havet, Afghanistan, Huawei/5G, BRI, gränskonflikter, ”Wolf Warrior Diplomacy”, Zhao Wei, Peng Shuai etc.

• Å andra sidan - Kinas ekonomiska betydelse växer: största handelsnation, största

mottagare av FDI, EU är Kinas största handelspartner, Kina idag större handelspartner än USA för Tyskland, Sverige, Finland m.fl.

• Affärsklimatet för utländska företag i Kina har blivit bättre. Majoriteten av utländska företagen i Kina är lönsamma, vill stanna kvar och expandera i marknaden, allt oftare genom förvärv. COVID-nedstängningar ett hinder, expat-kolonin minskar

(11)

Världens största handelsnation

11

• Handelskrig sedan 2018 mellan USA och Kina, men handeln fortsätter växa…

• Största handelspartner/större än USA till mer än 120 länder

• EU, Asean, USA, Japan och Sydkorea – Topp 5

• Navet i globala leverantörskedjor, ”Kina+1” eller

”Kina + flera”

• Frihandelsavtal: RCEP, CPTPP (?)

• EU-Kina CAI (?)

• Sveriges 6:e största handelspartner (gick om USA och Storbritannien 2020), balans/överskott för Sverige. Klart färre kinesiska investeringar i Sverige de senaste 2 åren

(12)

Kinas energikris slår olika i provinserna

(13)

Evergrande och fastighetssektorn

13

• ”Bostäder är till för att bo i, inte för att spekulera med” Xi Jinping/Li Keqiang

• Inte ”too big to fail”, utan ett varnande exempel för andra

• Fastighetsutvecklare med stora problem är många: Evergrande, Baoneng,

Fantasia, Sinic, Modern Land, Kaisa m.fl.

• Utslagning/konsolidering i sektorn, reformer av sektorn

(14)

Tech-driven ekonomi – nu 40 % av BNP

(15)

Men regelverk och tillsyn skärps

15

Hur ska man förstå nedslagen mot Ant, Alibaba, Tencent, Meituan, Didi, New Oriental, Zhong’an, tech/fintech/edtech/insurancetech och andra företag i ”den nya ekonomin”?

• Partiets/myndigheternas mål: att reglera under- eller oreglerade delar av ekonomin och stävja monopolistiskt/oligopolistiskt marknadsbeteende.

• Det uttalade syftet är att skapa rättvisa och lika marknadsvillkor för alla aktörer - kinesiska som utländska. Dessutom ”konfucianska uppsträckningar” av vissa entreprenörer, t ex Jack Ma för att markera ”Who’s the boss”.

• Men, det innebär inte att partiet vill skrota den privata sektorn.

(16)

Eftersom den privata sektorn är: ”5, 6, 7, 8, 9”

• 5 = 50 % av skatteintäkter

• 6 = 60 % av BNP

• 7 = 70 % av industriella uppgraderingar & innovation

• 8 = 80 % av sysselsättningen

• 9 = 90 % av alla bolag

(17)

Globala fraktmarknaden under enorm press

• Orsakat av pandemin

• Kraftig inflation i frakt- och containerpriser

• Företag upplever betydande

förseningar - ”kommer julen först till midsommar?”

• Dominoeffekter i leverantörskedjorna, kraftiga störningar i världshandeln

17

(18)

”Viss köbildning” utanför Shanghais och Ningbos hamnar

(19)

Volvo Cars börsintroduktion

19

(20)

Sverige Kina: utvecklingen i Kina och hur det påverkar våra affärer med landet