Axfood (publ) - Halvårsrapport

(1)

Axfood (publ) - Halvårsrapport

Perioden 1 januari – 30 juni 2000

• Ny koncernstrategi och organisationsstruktur fastställd.

• Koncernens försäljning ökade med 4,5 procent till 14,7 miljarder kronor.

• Resultat efter finansnetto uppgick till –38 mkr (92 mkr). Resultatet har påverkats av:

- Strukturreserv på 164 mkr. Strukturprogrammet ger årliga besparingar på minst 150 mkr fr.o.m. 2001 och antal medarbetare minskar med drygt 300.

- Övriga jämförelsestörande strukturkostnader om 24 mkr.

- Transaktionskostnader hänförliga till förvärvet av D&D, 25 mkr.

- SPP återbetalning har intäktsförts med 85 mkr.

Justerat för samtliga jämförelsestörande poster uppgick resultatet efter finans- netto till 90 mkr.

• Rörelseresultatet uppgick till 49 mkr. Resultatet justerat för jämförelsestörande poster blev 152 mkr (150 mkr).

• Resultatet inkluderar Spar Finland Abp samt de svenska lågpriskedjor som för- värvades under perioden.

• I linje med koncernens strategi har en principöverenskommelse träffats avseende förvärv av en svensk lågpriskedja, HP Billigt & Nära AB, med en omsättning på 800 mkr.

Med anledning av att år 2000 är koncernens första räkenskapsår med nuvarande struktur är jämförelser med koncernens motsvarande period föregående år inte relevanta. För jämförel- sens skull har därför istället proforma resultat- och balansräkningar för nuvarande

Proforma¹⁾ Jan-juni jan-juni

2000 1999

Omsättning, mkr 14 718 14 081

Rörelseresultat före avskrivningar, mkr 252 299

Rörelseresultat efter avskrivningar, mkr 49 130

Rörelseresultat justerat för jämförelsestörande poster, mkr 152 150

Rörelsemarginal, procent 0,3% 0,9%

Resultat efter finansiella poster, mkr -38 92

Resultat efter skatt, mkr -29 53

Resultat per aktie, kronor -0,54 1,05

Balansomslutning, mkr 7 319 6 529

Soliditet, procent 13,6% 12,4%

Räntabilitet på sysselsatt kapital, procent 1,5% 8,2%

Räntabilitet på eget kapital efter skatt, procent neg. 16,6%

1) Proforma Hemköp, D&D Dagligvaror, Spar i Sverige, Spar Inn Snabbgross och Spar Finland.

(2)

Koncernchefens kommentarer

Den 14 juni fastställde styrelsen en ny koncernstrategi baserad på visionen att Axfood skall vara – Nordens ledande och mest attraktiva dagligvarubolag med en stark marknadsposition i respektive land. Det långsiktiga målet är att nå en rörelsemarginal på 3%.

Detta skall ske genom:

1) Att koncernen skall implementera en ny varumärkesstrategi där butikerna skall verka under sex varumärken för att uppnå maximal kundnytta och kostnadseffektivitet. Tillväxt skall ske i de helägda segmenten högservice (Hemköp), lågpris och e-handel.

2) Ökad integration av detalj- och partihandel.

3) Utnyttjande av skalfördelar inom inköp, logistik, IT och ökning av andelen egna märkes- varor.

4) En tydlig och effektiv organisationsstruktur med kortare rapporteringsvägar.

Som en del i implementeringen av den nya strategin har ett effektiviserings- och strukturprogram som omfattar administration, partihandel och butiksnät beslutats. Strukturprogram- met har belastat halvårsresultatet med 164 miljoner kronor och skall från och med 2001 ge årliga besparingar på drygt 150 mkr och antalet medarbetare minskar med drygt 300.

Försäljning och resultat

Omsättningen för dagligvaruhandeln i Sverige uppgick, enligt preliminär branschstatistik, för första halvåret till 86,1 miljarder kronor, en ökning med 3,6 procent i volym och 4,7 procent i löpande priser jämfört med motsvarande period i fjol. Tillsammans med samverkande handlare inom Axfood uppgick försäljningen i butiksledet till 15,9 miljarder inklusive moms, vilket innebär en ökning med 3,9 procent i volym och 5,0 procent i löpande priser.

Koncernens nettoomsättning under perioden januari till juni uppgick till 14,7 miljarder

kronor, varav 12,2 miljarder i Sverige, en ökning om 4,5 procent jämfört med proforma 1999.

Rörelseresultatet uppgick under perioden till 49 mkr (130). Rörelsemarginalen uppgick till 0,3 procent (0,9). Rörelseresultatet har belastats med strukturella poster om 103 mkr.

Finansnettot uppgick till -62 mkr (-39). Resultatet efter finansiella poster uppgick därmed till -38 mkr (92). Resultatet efter finansiella poster har belastats med en strukturreserv på 164 mkr, jämförelsestörande strukturkostnader 24 mkr och transaktionskostnader hänförliga till förvärvet av D&D på 25 mkr. SPP återbetalning har intäktsförts 85 mkr. Marginalen efter finansiella poster var -0,3 procent (0,6).

Förlusten för den finska verksamheten hänförs till kostnader i samband med omstrukturering av butikskoncepten samt minskande volymer.

Viktiga händelser

Under perioden har lågpriskedjorna Exet, XL och L-köp, totalt 28 butiker med en samman- lagd omsättning på cirka 2 miljarder kronor förvärvats. Vidare har under andra kvartalet aktier i Spar Finland motsvarande 65,9 procent av röstetalet och 40,1 procent av kapitalet förvärvats.

Principöverenskommelse har träffats angående förvärv av HP Billigt & Nära, totalt 25 butiker med en omsättning på cirka 800 miljoner kronor. Tillträde sker den 1 januari 2001 och betal- ning sker genom egna aktier som kommer att återköpas under hösten. Beslut om återköp tas vid extra bolagsstämma som kommer att hållas under oktober 2000 i enlighet med separat

(3)

Investeringar

Investeringar uppgick till 489 mkr (209), huvuddelen av ökningen är hänförlig till förvärv. Ny- och ometableringstakten har varit fortsatt hög. Under perioden har drygt 15.500 m² detalj- handelsyta i Sverige tillkommit.

Finansiell ställning

Koncernens likviditet, inklusive outnyttjade kreditlöften, uppgick per 30 juni till 671 mkr.

Räntebärande tillgångar uppgick till 772 mkr. Räntebärande nettolåneskuld uppgick till 2 145 mkr.

Soliditeten uppgick till 13,6 procent (12,4), medan nettoskuldsättningsgraden var 2,2 (2,3).

Personal

Genomsnittligt antal årsanställda uppgick till 8 252 (7 273). Ökningen är i huvudsak hänförlig till förvärv samt personal i nyetablerade butiker.

Falun den 8 augusti 2000 Axfood AB (publ)

Mats Jansson

Verkställande direktör och koncernchef

Delårsrapporten har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

Axfood AB är ett av Nordens största börsnoterade bolag inom dagligvaruhandeln. Axfood bildades genom samgående mellan Hemköp och D&D Dagligvaror samt förvärv av Spar i Sverige, Spar Inn Snabbgross och Spar Finland.

Bolaget bedriver parti- och detaljhandel med ett antal butiksprofiler som Hemköp, Spar, Vivo, Tempo, Willys och Billhälls. Den konsoliderade årsomsättningen beräknas till cirka 30 miljarder SEK. Antalet års- anställda är cirka 8.000.

Bolaget omfattar drygt 1.000 butiker i Sverige, varav 250 är hel- eller delägda och de övriga drivs av fristående handlare knutna till bolaget genom avtal, samt cirka 330 butiker i Finland, varav 85 är helägda och övriga drivs av fristående handlare. Marknadsandelen i Sverige är närmare 20 procent och i Finland cirka 10 procent.

Bolaget är noterat på OM Stockholmsbörsens A-lista. Huvudägare är Axel Johnson AB med cirka 45 procent av aktierna.

(4)

Tidpunkter för ekonomisk information.

Niomånadersrapport jan-sept 2000 7 november 2000

Nettoomsättning proforma per affärsverksamhet och marknad Miljarder kronor

Proforma¹⁾ Proforma¹⁾ Jan-juni jan-juni helår

2000 1999 1999

Partihandel 9,3 9,4 18,3

Detaljhandel 7,4 6,0 12,6

Övrigt 0,8 0,6 1,3

Internförsäljning -2,8 -1,9 -3,1

Totalt 14,7 14,1 29,1

Periodens rörelseresultat fördelar sig per bolag enligt följande:

Mkr

Proforma¹⁾ Proforma¹⁾ Jan-juni jan-juni helår

2000 1999 1999

Hemköp 53 71 162

D&D Dagligvaror 83 66 167

Spar i Sverige 5 -3 -2

Spar Inn Snabbgross/Spar Direkt -2 4 13

Spar Finland -21 -2 15

Förvärvade kedjor i Sverige 26 - -

Strukturella kostnader netto/SPP -68 -

Koncerngemensamt -27 -6 -11

Summa periodens rörelseresultat 49 130 344

(5)

RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG

Mkr Proforma¹⁾ Proforma¹⁾

Jan-juni jan-juni helår

2000 1999 1999

Nettoomsättning 14 718 14 081 29 077

Rörelseresultat 49 130 344

Transaktionskostnader hänförliga till samgåendet -25 - -

Resultat efter finansiella poster -38 92 261

Skatt ²⁾ -3 -37 -105

Minoritetens andel 12 -2 -15

Periodens resultat -29 53 141

Resultat per aktie (kr) -0,54 1,05 2,77

2) Skatten är i delårsbokslutet schablonmässigt beräknad efter en skattesats på 28 procent. Hänsyn har tagits till i koncernen ej avdragsgilla goodwillavskrivningar, vilket förklarar den högre skattebelastningen.

BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG Mkr

Proforma¹⁾ Proforma¹⁾ 2000-06-30 1999-06-30 1999-12-31 TILLGÅNGAR

Anläggningstillgångar 3 915 3 497 3 467

Varulager 1 451 1 359 1 425

Övriga omsättningstillgångar 1 775 1 634 1 629

Kassa och bank 178 39 192

Summa tillgångar 7 319 6 529 6 713

EGET KAPITAL OCH SKULDER

Eget kapital 824 621 741

Minoritetsintresse 168 189 185

Räntebärande skulder 2 917 2 557 2 695

Räntefria skulder 3 410 3 162 3 092

Summa eget kapital och skulder 7 319 6 529 6 713

(6)

För ytterligare information:

Mats Jansson, verkställande direktör och koncernchef, 08-700 66 30, mobil 070-569 48 11 Lars Nilsson, vVD och ekonomi- och finansdirektör, 08-700 66 30, mobil 070-569 66 33

KASSAFLÖDESANALYS

Mkr Proforma¹⁾

Jan-juni helår

2000 1999

Kassaflöde från den löpande verksamheten 117 365

Kassaflöde från investeringsverksamheten -402 -326

Kassaflöde från finansieringsverksamheten 273 36

Periodens kassaflöde -12 75

NYCKELTAL OCH ANNAN INFORMATION Mkr

Proforma¹⁾ Proforma¹⁾

Jan-juni jan-juni helår

2000 1999 1999

Rörelsemarginal (%) 0,3 0,9 1,2

Marginal efter finansiella poster (%) -0,3 0,6 0,9

Soliditet (%) 13,6 12,4 13,8

Nettoskuldsättningsgrad (ggr) 2,2 2,3 2,0

Skuldsättningsgrad (ggr) 2,9 3,2 2,9

Räntetäckningsgrad (ggr) 0,4 2,9 3,5

Sysselsatt kapital (mkr) 3 909 3 367 3 620

Räntabilitet på sysselsatt kapital (%) 1,5 8,2 10,3

Räntabilitet på eget kapital (%) neg. 16,6 20,0

Investeringar (mkr) 489 209 622

Resultat per aktie (kr) -0,54 1,05 2,77

Eget kapital per aktie (kr) 15,49 12,24 14,60

Antal aktier 53 229 028 50 729 028 50 729 028

Antal årsanställda 8 252 7 273 7 364