BOKSLUTSKOMMUNIKÉ. Xavitech AB (publ) (org. nr )

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ

2018

Xavitech AB (publ) (org. nr. 556675-2837)

www.xavitech.com

SAMMANFATTNING

VD HAR ORDET

FINANSIELL INFORMATION

XAVITECH | KONCERN

XAVITECH | MODERBOLAG

REVISIONSRAPPORT

3 4 5 7 12 16

2

Xavitech som är listat på NGM Nordic MTF har utvecklat och patenterat en unik skalbar pumpteknologi som för närvarande har sitt huvudsakliga användningsområde inom gas analys för miljö-, industri- och medicintekniska produkter.

SAMMANFATTNING

- Xavitech är nu en koncern, det helägda dotterbolaget Xavitech Medical AB bildades under det tredje kvartalet. Jämförelsesiffror för koncernen avser endast moderbolaget i denna rapport.

- Nettoomsättningen januari - december uppgick till 3745 Tkr (4476 Tkr)

- Orderingången under perioden januari - december uppgick till 4296 Tkr (4391 Tkr) - Rörelseresultat för perioden januari - december uppgick till -1689 Tkr

HÄNDELSER EFTER PERIODENS SLUT

En prototyp för ett utbytbart pumpshus till våra pumpar har färdigställts och har skickats till en kund inom segmentet vätskepum-

par för tester och utvärdering.

VD HAR ORDET

2018

Xavitech är numera en koncern och i dot- terbolaget Xavitech Medical AB fortsätter utvecklingen av pumpenheten för läkning av svårläkta sår (NPWT).

Konceptet är färdigt, en demonstrator har tagits fram och visats på Medica (en av världens största medicin- tekniska mässor) där den fick stor uppmärksamhet.

Projektet är nu i det stadiet att inhämta marknadens synpunkter samt att på rätt väg ta den från koncept till färdig produkt tillsammans med företag som är experter på sårvårdsmaterial (plåster, bandage mm.) Även där finns stort intresse för konceptet.

I moderbolaget Xavitech har utveckling av nya produk- ter också stått i centrum under 2018. Produktportföljen behöver breddas för att Xavitech ska kunna bli en större spelare på marknaden och det har hänt mycket under året. Företaget står redo inför 2019 med att sälja den mindre pumpmodellen V100 samt en ny lösning med en pump som har ett utbytbart pumphus vilket både ger möjligheter till vätskeapplikationer och en helt ny försäljning av service. I mitten av januari 2019 färdig- ställdes en prototyp som nu testas och utvärderas av en kund som har en vätskeapplikation. Det startades också ytterligare två utvecklingsprojekt som fortsätter

under 2019. Det ena projektet handlar om att trådlöst kunna styra pumparna eller att de kommunicerar i ett nätverk (IOT), vilket öppnar för helt nya marknader och även visar hur intelligent Xavitechs pump verkligen är.

Det andra projektet omfattar utveckling och lansering av en ny mjukvara för våra nya pumpar som styrs med en ny mikroprocessor, vilket även ska integreras i våra befintliga modeller. Den nya tekniken ger större möjlig-

heter och fler funktioner till våra redan smarta pumpar.

I en liten organisation ger en stor satsning på utveckling tyvärr också effekter på resterande funktioner. Det har påverkat resurser till försäljning vilket märks då för- säljningen gått ned under Q3 och Q4. Det beror inte enbart på minskade insatser från Xavitech utan det är också några återköpande kunder som har en sviktande marknad medan andra har fått en ökning. Som OEM

försäljare är det svårt att påverka försäljningsvolymen hos befintliga kunder då den är helt beroende på för- säljningen av produkten vår komponent är installerad i.

Det har också varit förskjutningar och några färre order från nya projekt i Kina än förväntat. Sett till markna- den och efterfrågan som helhet bedöms nedgången av försäljningen tillfällig, det finns en otroligt stor marknad och Xavitech satsar nu fullt ut för få en betydligt större andel av den. En del av satsningen är en ny medarbetare inom marknad och kommunikation som ska ta fram nytt förbättrat säljmaterial samt ökade insatser på marknads- föring och sociala medier.

Orderingången har varit ungefär på samma nivå som förra året, vilket beror på ett starkt avslut med en stor order som kommer att levereras och faktureras under 2019. Det negativa resultatet är kopplat till de resurser som har investerats i utveckling under året vilket med säkerhet kommer att bära frukt längre fram. Jag skrev i fjolårets kommuniké att Xavitechs enda väg är framåt och det står jag fortfarande för, Xavitech behöver satsa för att nå ut på marknaden och jag är fullt övertygad om att vi kommer att lyckas.

”I moderbolaget Xavitech har utveckling av nya produkter

stått i centrum under 2018.”

- Henrik Sjöström, VD

4

Henrik Sjöström, VD Härnösand, januari 2019

FINANSIELL INFORMATION

NETTOOMSÄTTNING

Nettoomsättningen under helåret för koncernen uppgick till 3 745 TKr (4 476 TKr), vilket är en sänkning med 16% från fjolåret. En minskad försäljning i Kina under Q4 samt 0,5 MKr uteblivna intäk- ter från EU-projekt Horizon 2020 som har varit fryst hela 2018 är de faktorer som påverkat omsättningen mest.

RÖRELSERESULTAT

Koncernens rörelseresultat för året uppgick till -1 689 Tkr.

Moderbolagets rörelseresultat för året uppgick till -1 208 Tkr (-1 061 Tkr), vilket till stor del beror på ökade kostnader för ut- veckling av nya produkter men även en minskad försäljning under fjärde kvartalet. Skillnaden mellan koncernens resultat och moder- bolagets utgörs av eliminering av internvinster i koncernredovis- ningen för fakturerade utvecklingsutgifter mellan koncernbolagen.

BRUTTOMARGINAL

Koncernens bruttomarginal för året uppgick till 57% (63%). En global komponentbrist på elektronikkomponenter har gjort att kostnaderna för sålda varor har gått upp under året, försäljning i utländska valutor som tex Dollar och Euro och framförallt en uppdatering på fördelningen av lönekostnaderna är faktorer som påverkat mest.

ORDERINGÅNG

Orderingången uppgick till 4 296 Tkr (4 391 Tkr), vilket är en ned- gång med 2% från fjolåret.

ÖVRIGA RÖRELSEINTÄKTER

Övriga rörelseintäkter under året uppgick till 439 Tkr (1 015 Tkr) för koncernen. Skillnaden från fjolåret beror mestadels på uteblivna intäkter från Horizon2020 projektet.

INVESTERINGAR

Koncernen:

- Immateriella anläggningstillgångar uppgick i utgången av året till 1 801 Tkr (1 620 Tkr). Ökningen beror på aktivering av utvecklings- utgifter i dotterbolaget för utveckling av NPWT pumpenheten.

- Materiella anläggningstillgångar uppgick i utgången av året till 224 Tkr (208 Tkr).

Moderbolaget:

- Immateriella anläggningstillgångar uppgick i utgången av året till 1 405 Tkr (1 620 Tkr).

- Materiella anläggningstillgångar uppgick i utgången av året till 224 Tkr (208 Tkr).

KASSAFLÖDE

Koncernens kassaflöde för året uppgick till 2 174 Tkr.

Moderbolagets kassaflöde för året uppgick till 2 125 Tkr (-2 057 Tkr). Det positiva kassaflödet kommer från den emission Xavitech gjorde under Q1 2018.

RÖRELSEKAPITAL OCH BELÅNING

Koncernen:

- De kortfristiga skulderna uppgick i utgången av året till 1 115 Tkr (1 318 Tkr).

- De långfristiga skulderna uppgick till 1 200 Tkr (1 472 Tkr).

Moderbolaget:

- De kortfristiga skulderna uppgick i utgången av året till 1 103 Tkr (1 318 Tkr).

- De långfristiga skulderna uppgick till 1 200 Tkr (1 472 Tkr).

Xavitech har under året amorterat 333 Tkr på ett lån till Norrlands- fonden. Kvarstående förutbetald intäkt för deltagande i Hori- zon2020 projektet uppgick till 217 Tkr (217 Tkr).

HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG

- En prototyp för ett utbytbart pumpshus till våra pumpar har färdigställts och har skickats till en kund inom segmentet vätske- pumpar för tester och utvärdering.

-För räkenskapsåret 2018 avser styrelsen föreslå att ingen utdel- ning lämnas.

ALLMÄNNA REDOVISNINGSPRINCIPER

Bokslutskommunikén har upprättats enligt samma redovisnings- principer som i bolagets senaste årsredovisning, det vill säga enligt Årsredovisningslagen och Bokföringsnämndens allmänna råd BFNAR 2012:1 (K3). Rörelsens kostnader redovisas enligt funktions- indelad resultaträkning. Under tredje kvartalet bildades Xavitechs helägda dotterbolag Xavitech Medical AB. Jämförelsesiffror för koncernen avser enbart moderbolaget.

Denna rapport har granskats av bolagets revisor som lämnat en rapport över granskningen utan anmärkningar.

Ekonomisk rapport

Dotterbolag Xavitech Medtech XAVITECH | KONCERN

RESULTATRÄKNING | KONCERN

Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Försäljningskostnader Administrationskostnader

Forsknings- och utvecklingskostnader Övriga rörelseintäkter

Rörelseresultat

Resultat från finansiella poster

Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter Räntekostnader och liknande resultatposter Summa resultat från finansiella poster Resultat efter finansiella poster PERIODENS FÖRLUST

2017-10-01 2017-12-31 1 306 978 -606 411 700 567 -548 899 -401 490 -417 767 403 416 -264 173

1 305 -26 722 -25 417 -289 590 -289 590

2018-01-01 2018-12-31 3 745 378 -1 601 279 2 144 099 -1 372 384 -1 288 632 -1 612 287 439 834 -1 689 370

4 497 -99 503 -95 006 -1 784 376 -1 784 376 2018-10-01

2018-12-31 594 155 -341 133 253 022 -370 630 -379 686 -91 513 161 119 -427 688

0 -21 663 -21 663 -449 351 -449 351

2017-01-01 2017-12-31 4 476 311 -1 669 212 2 807 099 -2 114 041 -1 215 869 -1 553 851 1 015 434 -1 061 228

4 115 -115 417 -111 302 -1 172 530 -1 172 530

BALANSRÄKNING | KONCERN

8 TILLGÅNGAR

ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten Patent och varumärken

Materiella anläggningstillgångar Inventarier, verktyg och installationer Finansiella anläggningstillgångar Andra långfristiga fordringar Summa anläggningstillgångar OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR Varulager m m

Råvaror och förnödenheter Kortfristiga fordringar Kundfordringar

Aktuella skattefordringar Övriga kortfristiga fordringar

Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa kortfristiga tillgångar

Kassa och bank

Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR

2018-12-31

1 013 669 788 118 1 801 787 224 623 32 000 2 058 410

1 174 065 421 399 15 130 151 204 125 752 713 485

2 747 042 4 634 592 6 693 002

2017-12-31

648 518 971 475 1 619 993 208 588 2 000 1 830 581

1 025 933 659 085 11 293 153 773 162 637 986 788

572 418 2 585 139 4 415 720

EGET KAPITAL OCH SKULDER

EGET KAPITAL Bundet eget kapital Aktiekapital

Fond för utvecklingsuppgifter Fritt eget kapital

Överkursfond Balanserat resultat Periodens resultat Summa eget kapital Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut Övriga långfristiga skulder Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut Förskott från kunder Leverantörsskulder Övriga kortfristiga skulder

Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder

SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER

2018-12-31

890 166 449 723

5 271 010 -449 723 -1 784 376 4 376 800

221 600 979 167 1 200 767

333 600 30 768 50 578 69 916 630 573 1 115 435 6 693 002

2017-12-31

763 000 0

2 035 072 0 -1 172 530 1 625 542

555 200 916 668 1 471 868

333 600 2 324 223 135 111 475 647 776 1 318 310 4 415 720

FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL | KONCERN

Ingående balans 2018-01-01 Föregående års resultat Årets resultat

Nyemission (exkl. emissionskostnader) Avsättning utvecklingsfond

Belopp vid periodens utgång (2018-12-31)

Aktie- kapital

763 000

127 166

890 166

Överkurs- fond

2 035 072 -1 172 530 4 408 468

5 271 010 Fond för

utveckling- sutgifter

449 723 449 723

Övrigt fritt eget kapital

-1 172 530 1 172 530 -1 784 376 -449 723 -2 234 099

Summa eget kapital

1 625 542 0 -1 784 376 4 535 634 0 4 376 800

NYCKELTAL

Nettoomsättning EBITDA

EBIT

Periodens resultat Resultat per aktie*

Antal aktier vid periodens slut

Genomsnittligt antal aktier för perioden helåret Soliditet

Bruttomarginal Aktiekurs 2018-12-31

*Beräknat på genomsnittligt antal aktier

2018-01-01 2018-12-31 3 745 378 -1 309 797 -1 689 370 -1 784 376 -0,62 2 967 221 2 861 249 65%

57%

8,5Kr

2017-01-01 2017-12-31 4 476 311 -492 609 -1 061 227 -1 172 530 -0,46 2 543 333 2 543 333 37%

63%

16,70Kr

KASSAFLÖDESANALYS | KONCERN

Investeringsverksamheten

Investeringar i immateriella anläggningstillgångar Investeringar i materiella anläggningstillgångar Investeringar i finansiella anläggningstillgångar Försäljning av materiella anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten

Nyemission Amortering Teckningsoptioner

Kassaflöde från finansieringsverksamheten

PERIODENS KASSAFLÖDE

Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid periodens slut

-22 000 -114 188 - 60 000 -76 188

- -83 400 - -83 400 -1 164 201 1 736 619 572 418

-507 741 -69 661 -30 000 - -607 402 4 535 634 -333 600 22 450 - 4 224 484 2 174 624 572 418 2 747 042 -469 223

-21 061 -30 000 - -520 284

- -83 400 - -83 400 -1 146 283 3 893 325 2 747 042

-82 573 -163 051 - 60 000 -185 624

- -233 400 - -233 400 -2 057 424 2 629 842 572 418 Den löpande verksamheten

Resultat före finansiella poster Avskrivningar

Realisationsvinst Erhållen ränta Erlagd ränta Betald skatt

Kassaflöde före förändring av rörelsekapital

Förändring av rörelsekapital

Förändring av varulager och pågående arbete Förändring av kundfordringar

Förändring av kortfristiga fordringar Förändring av leverantörsskulder Förändring av kortfristiga skulder

Kassaflöde från den löpande verksamheten

2017-10-01 2017-12-31 2-264 173 119 812 -60 000 1 305 -26 722 62 544 -167 234

-82 067 -252 168 -143 813 52 727 -412 058 -1 004 613

2018-01-01 2018-12-31 -1 689 370 379 573 - 4 497 -99 503 -5 732 -1 410 535

-148 132 237 686 41 349 -172 556 9 730 -1 442 458 2018-10-01

2018-12-31 -427 688 95 520 - - -21 663 22 813 -331 018

83 760 13 875 -19 822 -377 534 88 140 -542 599

2017-01-01 2017-12-31 -1 061 228 568 618 -60 000 4 115 -115 417 6 908 -657 004

-30 622 -453 876 -132 288 71 047 -435 657 -1 638 400

10

Ekonomisk rapport

Dotterbolag Xavitech Medtech XAVITECH | MODERBOLAG

RESULTATRÄKNING | MODERBOLAG

12

Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Försäljningskostnader Administrationskostnader

Forsknings- och utvecklingskostnader Övriga rörelseintäkter

Rörelseresultat

Resultat från finansiella poster

Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter Räntekostnader och liknande resultatposter Summa resultat från finansiella poster Resultat efter finansiella poster PERIODENS RESULTAT

2017-10-01 2017-12-31 1 306 978 -606 411 700 567 -548 899 -401 490 -417 467 403 416 -264 173

1 305 -26 722 -25 417 -289 590 -289 590

2018-01-01 2018-12-31 3 745 378 -1 601 279 2 144 099 -1 372 384 -1 197 373 -1 223 010 439 834 1 208 834

4 497 -99 503 -95 006 -1 303 840 -1 303 840 2018-10-01

2018-12-31 594 155 -341 133 253 022 -370 630 -288 427 297 764 161 119 52 848

0 -21 663 -21 663 31 185 31 185

2017-01-01 2017-12-31 4 476 311 -1 669 212 2 807 099 -2 114 041 -1 215 869 -1 553 851 1 015 434 -1 061 228

4 115 -115 417 -111 302 -1 172 530 -1 172 530

BALANSRÄKNING | MODERBOLAG

TILLGÅNGAR

ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten Patent och varumärken

Materiella anläggningstillgångar Inventarier, verktyg och installationer Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag Fordringar hos koncernföretag Andra långfristiga fordringar Summa anläggningstillgångar OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR Varulager m m

Råvaror och förnödenheter Kortfristiga fordringar Kundfordringar

Aktuella skattefordringar Övriga kortfristiga fordringar

Fordringar hos koncernföretag (kortfristiga) Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa kortfristiga tillgångar

Kassa och bank

Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR

2018-12-31

617 647 788 118 1 405 765 224 623 50 000 103 697 32 00 1 816 085

1 174 065 421 399 15 130 149 309 762 523 125 752 1 474 113

2 697 743 5 345 921 7 162 006

2017-12-31

648 518 971 475 1 619 993 208 588

2 000 1 830 581

1 025 933 659 085 11 293 153 773 0 162 637 986 788

572 418 2 585 139 4 415 720

EGET KAPITAL OCH SKULDER

EGET KAPITAL Bundet eget kapital Aktiekapital

Fond för utvecklingsutgifter Fritt eget kapital

Överkursfond Balanserat resultat Periodens resultat Summa eget kapital Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut Övriga långfristiga skulder Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut Förskott från kunder Leverantörsskulder Övriga kortfristiga skulder

Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder

SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER

2018-12-31

890 166 53 701 5 271 010 -53 701 -1 303 840 4 857 336

221 600 979 167 1 200 767

333 600 30 768 50 578 69 916 619 041 1 103 903 7 162 006

2017-12-31

763 000 0 2 035 072 0 -1 172 530 1 625 542

555 200 916 668 1 471 868

333 600 2 324 223 135 111 475 647 776 1 318 310 4 415 720

FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL | MODERBOLAGET

Ingående balans 2018-01-01 Föregående års resultat Årets resultat

Nyemission (exkl. emissionskostnader) Avsättning utvecklingsfond

Belopp vid periodens utgång (2018-12-31)

Aktie- kapital

763 000

127 166

890 166

Överkurs- fond

2 035 072 -1 172 530

4 408 468 5 271 010 Fond för

utveckling- sutgifter

53 701 53 701

Övrigt fritt eget kapital

-1 172 530 1 172 530 -1 303 840 -53 701 -1 357 541

Summa eget kapital

1 625 542 0 -1 303 840 4 535 634 0 4 857 336

14

KASSAFLÖDESANALYS | MODERBOLAG

Investeringsverksamheten

Investeringar i immateriella anläggningstillgångar Investeringar i materiella anläggningstillgångar Investeringar i finansiella anläggningstillgångar Försäljning av materiella anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten

Nyemission Amortering Teckningsoptioner

Kassaflöde från finansieringsverksamheten

PERIODENS KASSAFLÖDE

Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid periodens slut

-22 000 -114 188 - 60 000 -76 188

- -83 400 - -83 400 -1 164 201 1 736 619 572 418

-111 719 -69 661 -183 697 - -365 077

4 535 634 -333 600 22 450 4 224 484 2 125 325 572 418 2 697 743 -73 201

-21 061 -183 697 - -277 959

- -83 400 - -83 400 -1 195 582 3 893 325 2 697 743

-82 573 -163 051 - 60 000 -185 624

- -233 400 0 -233 400 -2 057 424 2 629 842 572 418 Den löpande verksamheten

Resultat före finansiella poster Avskrivningar

Realisationsvinst Erhållen ränta Erlagd ränta Betald skatt

Kassaflöde före förändring av rörelsekapital

Förändring av rörelsekapital

Förändring av varulager och pågående arbete Förändring av kundfordringar

Förändring av kortfristiga fordringar Förändring av leverantörsskulder Förändring av kortfristiga skulder

Kassaflöde från den löpande verksamheten

2017-10-01 2017-12-31 2-264 173 119 812 -60 000 1 305 -26 722 62 544 -167 234

-82 067 -252 168 -143 813 52 727 -412 058 -1 004 613

2018-01-01 2018-12-31 -1 208 834 379 573 - 4 497 -99 503 -3 837 -928 104

-148 132 237 686 -721 174 -172 556 -1 802 -1 734 082 2018-10-01

2018-12-31 -52 848 95 520 - - -21 663 24 708 151 413

83 760 13 875 -782 345 -377 534 76 608 -834 223

2017-01-01 2017-12-31 -1 061 228 568 618 -60 000 4 115 -115 417 6 908 -657 004

-30 622 -453 876 -132 288 71 047 -435 657 -1 638 400

REVISIONSRAPPORT

16

KOMMANDE RAPPORTER

Årsredovisning 2019-03-21

Kvartalsrapport jan - mars 2019-05-02 Halvårsrapport jan - juni 2019-08-07 Kvartalsrapport jan - sep 2019-11-03 Bokslutskommuniké jan - dec 2020-02-12

TIDPUNKT FÖR ÅRSSTÄMMA

Årsstämma 2019 2019-04-11

Xavitech AB (publ) (org. nr. 556675-2837)

www.xavitech.com Industrigatan 17 856 53 Härnösand

Sverige T. +46(0)611 55 61 00 F. +46(0)611 78 25 10

INFORMATION OM BOLAGET

Pressmeddelanden, delårsrapporter och

årsredovisningar samt övrig information om Koncernen finns på www.xavitech.com/IR. Bolaget avger ingen framtidsinriktad prognos i denna rapport.

MENTOR

Koncernens mentor är Eminova

Fondkommission AB.

Hunvudansvarig mentor är Gunnar Dahlman.