HÄVSTÅNGSCERTIFIKAT
GLOBAL BONUS 1506 F
KATEGORI: HÄVSTÅNGSCERTIFIKAT KAPITALSKYDD: NEJ
EMISSIONSKURS: 13 000 KR PER HÄVSTÅNGSCERTIFIKAT COURTAGE: 2 000 KR PER HÄVSTÅNGSCERTIFIKAT INVESTERAT BELOPP : 15 000 KR PER HÄVSTÅNGSCERTIFIKAT NOMINELLT BELOPP : 100 000 KR PER HÄVSTÅNGSCERTIFIKAT
LÖPTID: 4 ÅR
DELTAGANDEGRAD: 100 % (INDIKATIVT, L ÄGST 70 %) BONUSKUPONG: 18 % (INDIKATIVT, L ÄGST 13 %) EMIT TENT: UBS AG, LONDON BRANCH EMIT TENTRATING: S&P : A / MOODY ’S: A2 ARRANGÖR : EXCEED CAPITAL SVERIGE AB
ISIN: CH0286392144
SISTA ANMÄLNINGSDAG: 28 AUGUSTI 2015
• 100 % KAPITALRISK
• 100 % DELTAGANDEGRAD (INDIKATIV)
• 18 % BONUSKUPONG (INDIKATIV) VEM PASSAR PLACERINGEN?
Hävstångscertifikat Global Bonus passar en investerare som söker potentialen i den globala aktiemarknaden via ett instrument med hög hävstång. Investeraren har en relativt positiv grundsyn på den globala aktiemarknaden. Placeringen kan ses som ett alternativ till en direktinvestering i globala aktier. Investeraren är sedan tidigare bekant med andra hävstångsliknande placeringar såsom warranter eller optioner, och känner därmed till den höga risken som innebär att hela det investerade beloppet kan gå förlorat.
VAD UTMÄRKER PLACERINGEN?
Vid en investering i hävstångscertifikat förvärvar investeraren op- tionen som normalt ingår i ett liknande, men kapitalskyddat inves- teringsalternativ. Skillnaden är dock att i hävstångscertifikatet inves- teras ett mycket mindre belopp medan exponeringen är densamma.
Investeraren måste vara medveten om att vid denna investering ris- keras hela det investerade beloppet. Hävstångscertifikatet kan därför användas som ett komplement till den totala portföljen och som ett verktyg för att hantera portföljens risk och exponering. Placeringen är kopplad till en korg av globala aktier. För att kunna ta ställning till placeringen behöver investeraren sätta sig in i hur faktorer som bland annat: bonuskupong, deltagandegrad och genomsnittsberäkning påverkar placering samt hur den underliggande tillgången är sam- mansatt.
VILKA RISKER TAR INVESTERAREN?
Placeringen har två huvudsakliga risker. Den ena risken är kopplad till marknaden. Vid en negativ utveckling in den underliggande till- gången får investeraren ingen avkastning och hela det investerade beloppet förloras. Den andra är en kreditrisk, i det fall utgivaren av placeringen (emittenten) inte skulle kunna fullgöra sina åtaganden.
Observera! att erbjudandet är volym- och tidsbegränsat och att Exceed Capital Sverige AB kan komma att stänga erbjudandet i förtid vid fullteckning eller om marknadsförutsättningarna ändras så att lägsta villkor ej kan hållas.
TECKNAS SENAST 28 AUGUSTI 2015
INFORMATIONSBL AD (MARKNADSFÖRINGSMATERIAL)
HÄVSTÅNGSCERTIFIKAT ( 100 % KAPITALRISK)
VILLKOR I SAMMANDRAG
GLOBAL TILLVÄXT
Den globala ekonomin kommer antagligen växa lite snabbare under 2015 än vad den gjorde förra året tack vare att det ska- pas fler arbeten i framförallt USA och Asien, men nu på slutet även i Europa. Detta är givetvis positivt men det innebär också att marknaderna kommer att oroa sig för högre räntor och vad det kommer att innebära. Den senaste tiden har vi sett att långa räntor rört sig uppåt och detta har skapat viss turbulens på finansmarknaderna.
2015 kommer även bli ett spännande år i termer av att världens viktigaste centralbanker med största sannolikhet kommer gå åt helt motsatta håll. Det alltjämt låga ränteläget har dock i sin tur bidragit till fortsatt stora inflöden till aktiemarknaden från institutionella placerare. Rent strukturellt befinner vi oss således fortfarande i en miljö där framförallt aktiemarknaden har förutsättningar att gynnas även framöver.
USA RESER SIG UR SVACKAN
USA började året rätt trögt och tillväxten för det första kvar- talet föll. Att det första kvartalet skulle bli svagt var dock ingen nyhet för investerare. Dessutom är det snarare regel än un- dantag att det första kvartalet är svagt och oftast det svagaste för året. När vi tittar på siffrorna vi fått sedan dess ser vi att det ser lite starkare ut. Inköpschefsindex för tillverkningsin- dustrin och NFIB småbolagsindex är viktiga indikatorer som vänt upp efter en tid av fallande trend. Svagheten som vi sett kan till stor del förklaras av en kall vinter, strejker samt en star- kare valuta. När dessa faktorer inte längre tynger industrin så är en återhämtning naturlig. Även arbetsmarknaden har visat styrka på slutet.
Det är troligt att vi nu kommer se en större köplust hos de amerikanska hushållen som ett resultat av den allt starkare ar- betsmarknaden samtidigt som oljepriset håller sig relativt sta- bilt. Det borde även finnas stöd för en högre investeringsvilja hos företagen då produktiviten är låg. Detta tillsammans ger en relativt ljus bild av USA för resten av året. Den stora frågan gällande den amerikanska centralbanken, Fed, kvarstår dock.
I början av året förväntade sig många att de skulle hinna höja räntan redan innan sommaren. Så har det inte blivit men den första höjningen kan mycket väl komma strax efter sommaren.
Många andra centralbanker kommer dock att fortsätta med stora stimulanser en lång tid framöver oavsett vad Fed kom- mer att göra. Oavsett om Fed kommer påbörja sin normali- sering under hösten eller inte så är vi övertygade om att de kommer att gå väldigt försiktigt fram. De vill inte under några omständigheter rusa fram och på det sättet äventyra den glo- bala ekonomiska återhämtningen eller för den delen skapa alltför stor turbulens på de finansiella marknaderna.
HÖGRE INHEMSK EFTERFRÅGAN I ASIEN
I Asien tilltar tillväxten i många länder. Detta förklaras till stor del av ökad inhemsk efterfrågan som en följd av en allt starkare arbetsmarknad och högre löner. Utöver detta så märks även en starkare efterfrågan från USA och Europa. I Indien ger för- bättrade statsfinanser möjligheter till att stimulera ekonomin både med penning- och finanspolitik. Tillväxten ser ut att öka de kommande åren. I Kina är det fortfarande relativt svagt men möjligheter till stimulanser vid behov gör att vi ändå känner oss lugna. Skulle den ekonomiska aktiviteten sakta ner mer så har Kina möjligheter att dra igång stora stimulanser och vi tror de kommer att göra så om det behövs.
Att USA växer på i hyfsad takt och antagligen fortsätter så är ingen större överraskning. Det stämmer även för bilden om att Asien går hyfsat och att Europa fortfarande är rätt trögt. Europa har dock börjat visa lite tecken på att saker och ting blir ljusare och därför tror vi Europa kan bli den stora överraskningen 2015.
Att Europa skulle börja gå lite snabbare är det fortfarande få som vågar tro på. Det skulle därför bli positivt på marknaden om det verkligen blir förbättringar. Som exempel kan nämnas mer posi- tiva tongångar på den spanska arbetsmarknaden och en generellt mer optimistisk konsument. Ett lite starkare Europa i kombina- tion med att USA fortsätter att vara globalt draglok balanserar ekonomin och möjligheterna på ett bra sätt. Sammantaget bör globala aktiemarknader framöver gynnas av fortsatt låga räntor.
STABILIT OLJEPRIS GER FORTSAT T STÖD
Oljepriset föll kraftigt under andra halvåret 2014. En av de bak- omliggande förklaringarna till det lägre oljepriset är lägre ekono- misk efterfrågetillväxt från eurozonen och Kina. Samtidigt har utbudet växt dramatiskt under de senaste åren framförallt som följd av den ökade utvinningen av skifferolja i Nordamerika. De senaste månaderna har priset legat relativ stabilt och vi förväntar oss att detta håller i sig men med ett stöd uppåt snarare än nedåt.
Under dessa förutsättningar kommer det relativt sett låga olje- priset fortsätta vara ett stöd till högre global tillväxt.
KÄLL A: EXCEED PER JUNI 2015
HISTORISK UTVECKLING FÖR UNDERLIGGANDE TILLGÅNG*
I grafen till vänster visas den historiska kurs- utvecklingen för den underliggande tillgången med utgångspunkt från kursnivåerna per den 18 juni 2015. I de fall underliggande tillgång faller i värde (med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning) för- lorar investeraren hela det investerade beloppet.
Historisk utveckling är ingen garanti för framtida avkastning.
PLACERINGENS FÖRDELAR
> Det största av bonuskupongen eller utveckling i underliggande tillgång (med hänsyn tagen till ge- nomsnittsberäkning) vid oförändrad eller positiv utveckling i underliggande tillgång
> Valutaskyddad placering
PLACERINGENS NACKDELAR
> Ej kapitalskyddad: Vid negativ utveckling (med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning) förloras hela det investerade beloppet
> Investeraren får ej ta del av potentiella aktieut- delningar
Källa: Bloomberg (per 2015-06-18)
HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR*
2011-06-18 2012-06-18 2013-06-18 2014-06-18 2015-06-18
Aktiekorg Världsindex (MSCI World & Emerging Markets) 0
20 40 60 80 100 120 140 160 180 200
I grafen nedan visas den historiska kursutvecklingen för underliggande tillgång med utgångspunkt från kursnivåerna per den 18 juni 2015. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida avkastning.
Aktie Land Bransch Köp/Behåll/Sälj Andel Köp & Behåll/Total
AT&T Inc USA Telekom 11/24/3 92 %
DBS Group Holdings Ltd Singapore Finans 24/3/0 100 %
GDF Suez Frankrike Energi 17/14/0 100 %
GlaxoSmithKline Plc Storbritannien Läkemedel 6/19/8 76 %
Hang Seng Bank Ltd Hong Kong Finans 5/10/4 79 %
HSBC Holdings Plc Storbritannien Finans 12/17/10 76 %
MTR Corp Ltd Hong Kong Industri 5/6/3 79 %
Procter & Gamble Co USA Dagligvaror 10/17/2 93 %
Singapore Press Holdings Ltd Singapore Media 0/8/6 57 %
Verizon Communications Inc USA Telekom 18/17/2 95 %
ANALY TIKERREKOMMENDATIONER
Tabellen nedan visar analytikers rekommendationer för aktierna i underliggande tillgång. För mer infor- mation om aktierna vänligen se avsnittet ”underliggande tillgång”.
Källa: Bloomberg (per 2015-06-18)
HÄVSTÅNGSCERTIFIKAT GLOBAL BONUS
HÖG EXPONERING TILL EN LITEN KAPI- TALINSATS
Hävstångscertifikat Global Bonus följer en korg av tio globala aktier. Emissionskursen är 13 000 kr per hävstångscertifikat och det tillkommer ett cour- tage om 2 % av det nominella beloppet, dvs 2 000 kr.
Således uppgår det investerade beloppet till totalt 15 000 kr. Den stora exponeringen medför att en positiv utveckling för den underliggande tillgången (med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning) kan ge en hög hävstång på det investerade beloppet. En negativ utveckling av den underliggande tillgången (med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning) inne- bär att hela det investerade beloppet förloras.
Den underliggande tillgången är en likaviktad aktie- korg bestående av tio globala aktier:
AT&T Inc (Bloomberg-kod: ”T UN Equity”) är ett av USA:s ledande telekombolag med fler än 118 miljo- ner kunder. För mer information se: www.att.com.
DBS Group Holdings Ltd (Bloomberg-kod: ”DBS SP Equi- ty”) är en ledande asiatisk bank med över 280 kontor i 17 olika länder runt omkring i Sydostasien. För mer information se: www.dbs.com.sg.
GDF Suez (Bloomberg-kod: ”GSZ FP Equity”) är ett franskt företag med verksamhet inom elektricitet, gas och diverse relaterade områden. För mer infor- mation se: www.gdfsuez.com.
GlaxoSmithKline Plc (Bloomberg-kod: ”GSK LN Equi- ty”) är ett av världens största läkemedelsbolag med verksamhet i flera världsdelar. För mer information se: www.gsk.com.
Hang Seng Bank Ltd (Bloomberg-kod: ”11 HK Equity”) är den näst största banken i Hong Kong och ägs till 62 % av HSBC. Verksamheten täcker bland annat finansiella tjänster, kapitalförvaltning och rådgiv- ning. För mer information se: www.hangseng.com.
UNDERLIGGANDE TILLGÅNG
HSBC Holdings Plc (Bloomberg-kod: ”HSBA LN Equi- ty”) grundades 1865 och har sedan dess fungerat som en viktig finansiell länk mellan Europa och Asien.
Bolaget har över 51 miljoner kunder världen över.
För mer information se: www.hsbc.co.uk.
MTR Corp Ltd (Bloomberg-kod: ”66 HK Equity”) är en ledande aktör inom transport- och fastighetsbran- schen. MTR ansvarar för driften av bland annat Hong Kongs tunnelbana men har även verksamhet i Beijing, Shenzhen och Hangzhou. För mer informa- tion se: www.mtr.com.hk.
Procter & Gamble Co (Bloomberg-kod: ”PG UN Equi- ty”) är specialiserad inom konsumentprodukter och produkter från deras välkända varumärken används av drygt 5 miljarder människor. Kända varumärken från P&G inkluderar bland annat Gillette, Head &
Shoulders och Pampers. För mer information se:
www.pg.com.
Singapore Press Holdings Ltd (Bloomberg-kod: ”SPH SP Equity”) är ett av Asiens ledande mediabolag med mer än 100 magasin, 12 tidningar, 3 radiostationer, fastigheter, köpcenter och handelsplattformar i sin bolagsportfölj. För mer information se: www.sph.
com.sg.
Verizon Communications Inc (Bloomberg-kod: ”VZ UN Equity”) är ett av världens största telekombolag med fler än 170 000 anställda och mer än 100 miljo- ner kunder. För mer information se: www.verizon- wireless.com.
HUR FUNGERAR PLACERINGEN? ***
Bilden nedan illustrerar en investering i hävstångs- certifikatet vilket ger investeraren en exponering på ett nominellt belopp om 100 000 kr per häv- stångscertifikat. Det investerade beloppet är 15 000 kr och det höga nominella beloppet (i jäm- förelse med investerat belopp) medför att en po- sitiv utveckling i underliggande tillgång kan ge en mycket hög hävstång på det investerade beloppet.
En negativ utveckling i den underliggande tillgången innebär att hela det investerade beloppet förloras.
KUPONG VID OFÖRÄNDRAD ELLER POSITIV UTVECKLING
Så länge som utvecklingen för den underliggande tillgången är oförändrad eller positiv på slutdagen (med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning) er- håller investeraren minst en bonuskupong om indi- kativt 18 % (lägst 13 %), av det nominella beloppet som återbetalning d.v.s. 18 000 kr (lägst 13 000 kr) per hävstångscertifikat. Denna återbetalning er- hålls även om utvecklingen för den underliggande tillgången (med hänsyn tagen till genomsnittsbe- räkning) skulle vara lägre än 18 % (lägst 13 %), dock ej vid negativ utveckling för den underliggande tillgången (med hänsyn tagen till genomsnittsbe- räkning) då hela det investerade beloppet förloras i detta scenario. Om utvecklingen för den underlig- gande tillgången överstiger 18 % (lägst 13 %) erhål- ler investeraren istället den faktiska utvecklingen av den underliggande tillgången (med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning) multiplicerat med deltagan- degraden.
100 % KAPITALRISK
SEK 15,000
SEK 100,000
Totalt investerat belopp som kan
förloras per hävstångscertifikat Nominellt belopp
EXEMPEL: HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN? ***
Tabellen nedan visar utvecklingen för en investering i ett Hävstångscertifikat Global Bonus om 15 000 kr, varav 2 000 kr avser 2 % i courtage på det nominella beloppet som uppgår till 100 000 kr. Exemplet är baserat på att deltagandegraden fastställs till 100 % samt att bonuskupongen fastställs till 18 % av nominellt belopp.
100 % KAPITALRISK
Investerat belopp (inkl. 2 % courtage på
nominellt belopp)
Nominellt
belopp Utveckling för underliggande tillgång
Deltagandegrad Bonuskupong Återbetalnings-
belopp Avkastning på investerat
belopp (inklusive courtage) Årlig effektiv avkastning
315 000 kr 100 000 kr 50.0 %1 100 % Utveckling underliggande
tillgång2 50 000 kr 233 % 35,0 %
15 000 kr 100 000 kr 30.0 %1 100 % Utveckling underliggande
tillgång2 30 000 kr 100 % 18,9 %
15 000 kr 100 000 kr 20.0 %1 100 % Utveckling underliggande
tillgång2 20 000 kr 33 % 7,4 %
15 000 kr 100 000 kr 5.0%1 100 % ja 18 000 kr 20 % 4,6 %
15 000 kr 100 000 kr 0 %1 100 % ja 18 000 kr 20 % 4,6 %
15 000 kr 100 000 kr -30.0 %1 100 % nej 0 kr -100 % -100 %
15 000 kr 100 000 kr -50.0 %1 100 % nej 0 kr -100 % -100 %
1 I detta fall har genomsnittsberäkningen tagits i beaktande.
2 Då utveckling för den underliggande tillgången (med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning) överstiger bonuskupongen erhåller investeraren den faktiskta utvecklingen för den underliggande tillgången.
3 Årlig effektiv avkastning är beräknad som årlig avkastning i relation till det investerade beloppet inkl. 2 % courtage samt löptid om 4 år.
Avsikten med hävstångscertifikatet är att ge exponering mot den globala aktiemarknaden genom en exponering mot en likaviktad korg bestående av tio globala bolag.
HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN?
Investeraren köper ett hävstångscertifikat med möjlighet att erhålla en hög hävstång på det investerade beloppet. En negativ utveckling för den underliggande tillgången (med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning) innebär att hela det investerade beloppet förloras. Avkastningen i placeringen bestäms huvudsakligen utifrån följande faktorer:
Utveckling i underliggande tillgång: Utveckling i underliggande tillgång definieras som den procentuella skillnaden mellan den underliggande tillgångens start- och slutkurs. Slut- kurs för den underliggande tillgången beräknas som genomsnittet av stängningskurserna på totalt 13 månadsvisa observationsdagar under mättidens sista 12 månader. Att använda genomsnittet av 13 månadsvisa observationsdagar kan ge en högre eller lägre avkastning än att observera vid endast ett tillfälle.
Deltagandegrad: Placeringens deltagandegrad anges i procent och anger hur stor andel av den eventuella uppgången i den underliggande tillgången som investeraren får ta del av. Den slutgiltiga deltagandegraden fastställs senast på placeringens startdag och uppgår till indikativt 100 % (lägst 70 %).
Bonuskupong: Om utvecklingen i den underliggande tillgången (med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning) på slutdagen är oförändrad eller positiv erhåller investeraren det största av bonuskupongen på indikativ 18 % (lägst 13%) eller utvecklingen i den underliggande tillgången (med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning) multiplicerat med deltagandegraden.
PLACERINGEN I DETALJ
VIKTIGA DATUM
SÄLJPERIODEN STARTAR: 23 JUNI 2015
SISTA ANMÄLNINGSDAG: 28 AUGUSTI 2015
LIKVIDDAG: 4 SEPTEMBER 2015
STARTKURSER FASTSTÄLLS: 15 SEPTEMBER 2015
LEVERANSDAG: 25 SEPTEMBER 2015
SISTA DAG PÅ EXPONERINGSTIDEN: 16 SEPTEMBER 2019
ÅTERBETALNINGSDAG: 30 SEPTEMBER 2019
ANMÄLAN OCH BETALNING
MINSTA TECKNINGSBELOPP 1 hävstångscertifikat.
ANMÄLAN & BETALNING
Anmälan är bindande och ska vara Exceed tillhanda per post eller fax senast under den sista anmälningsdagen. Betalning görs mot erhållande av avräkningsnota och betalningen ska vara Exceed till- handa senast på likviddagen. Betalning kan också göras i förskott.
BANKGIRO
BG: 5091-8176. Som meddelande på inbetalningen kan något av följande anges: depånummer, personnummer, organisationsnum- mer eller försäkringsnummer. Detta är extra viktigt när betalning sker över internet eller via bankkontor.
”AFFÄRSDAG” avser en affärsdag såsom detta begrepp definierats i prospektet.
”ANMÄLNINGSPERIOD” avser perioden, från och med 23 juni 2015 till och med 28 augusti 2015, då investerare kan anmäla sig för inves- tering i erbjudandet.
”BONUSKUPONG” avser en kupong om indikativt 18 % (lägst 13 %) som utbetalas på återbetalningsdagen om underliggande tillgångs utveckling (med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning) är oför- ändrad eller positiv från startkursen. Om underliggande tillgångs utveckling (med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning) multip- licerat med deltagandegraden överstiger indikativt 18 % (lägst 13
%) får dock investeraren istället denna utveckling som avkastning.
”COURTAGE” avseren rådgivnings- och förmedlingsavgift om 2 % av det nominella beloppet som tillkommer emissionskursen, det vill säga 2 000 kr per hävstångscertifikat.
”DELTAGANDEGRAD” anger hur stor del av utvecklingen i den under- liggande tillgången som investeraren får ta del av vid beräkning av återbetalningsbeloppet. Deltagandegraden fastställs senast den 15 september 2015 och kommer bero på de då rådande marknadsför- utsättningarna.
”EMISSIONSKURS” avser det belopp, exklusive courtage, som inves- teras i erbjudandet, det vill säga 13 000 kr per hävstångscertifikat.
”EMIT TENT ” avser UBS AG, London Branch, dess efterföljare och övertagare.
”ERBJUDANDET ” avser försäljning av hävstångscertifikatet av Ex- ceed.
”EXCEED” avser Exceed Capital Sverige AB med hemsida på in- ternet www.exceed.se
”EXPONERINGSTID” avser perioden från och med den 15 september 2015 till och med den 16 september 2019 och avser perioden när hävstångscertifikatet har en exponering mot underliggande till-
gång.
”GENOMSNIT TSBERÄKNING” avser slutkursen för underliggande till- gång som beräknas som ett genomsnitt av kurserna vid 13 månads- visa observationer under mättidens 12 sista månader.
”HÄVSTÅNGSCERTIFIKAT ”, ”PLACERINGEN” eller ”HÄVSTÅNGSCERTIFI- KAT GLOBAL BONUS”avser detta hävstångscertifikat.
” I N F O R M AT I O N S B L A D ( M A R K N A D S F Ö R I N G S M AT E R I A L ) ” avser detta dokument.
”INVESTERARE” är den som investerar i erbjudandet. För mer infor- mation se kreditrisk och övriga risker med investeringen nedan.
” I N V ES T E R AT B E LO P P ” avser det belopp, inklusive courtage, som investeras i erbjudandet, det vill säga 15 000 kr per hävstångscer- tifikat.
”LEVERANSDAG” avser den 25 september 2015 då hävstångscertifika- tet registreras på investerarnas depåkonto eller VP-konto.
”LIKVIDDAG” avser den 4 september 2015 och är det datum då emis- sionskursen plus courtaget senast ska erläggas av investerare.
”NOMINELLT BELOPP ” avser 100 000 kr per hävstångscertifikat.
”PROSPEKT ” avser emittentens prospekt med tillhörande slutliga villkor avseende hävstångscertifikaten samt de handlingar som införlivats däri genom hänvisning. Detta hålls tillgängligt hos Exceed och via Exceeds hemsida på Internet www.exceed.se eller hos emittenten.
”SLUTDAG” avser den 16 september 2019.
”SLUTKURS” avser stängningskursen för respektive underliggande tillgång på relevant slutdag (eller om detta datum inte är en af- färsdag, närmast följande affärsdag).
”STARTDAG” avser den 15 september 2015.
”STARTKURS” avser stängningskursen för respektive underliggande
tillgång på relevant startdag (eller om detta datum inte är en af- färsdag, närmast följande affärsdag).
”STÄNGNINGSKURS” på en affärsdag avser den kurs som emittenten nyttjar som affärsdagens officiella stängningskurs.
” TECKNINGSANMÄL AN” avser den teckningsanmälan som krävs för deltagande i erbjudandet.
”UNDERLIGGANDE TILLGÅNG” avser en likaviktad korg bestående av 10 globala aktier som beskrivs närmare i avsnittet ”Underliggande tillgång” och i prospektet.
”UTVECKLING UNDERLIGGANDE TILLGÅNG” avser den procentuella rö- relsen för underliggande tillgång, med beaktande av genomsnitts- beräkning. Genomsnittsberäkning kan påverka avkastningen positivt eller negativt.
”ÅTERBETALNINGSDAG” avses tidigaste tidpunkt för återbetalnings- dag enligt emittentens grundprospekt och tillämpliga slutliga villkor, med beaktande av sådan tillkommande tidsperiod för ut- betalning enligt Euroclear Sverige AB:s och, i förekommande fall, annan sådan central värdepappersförvarares och/eller clearingin- stituts betalningsrutiner. Återbetalningsdag avser 30 september 2019.
”ÅTERBETALNINGSBELOPP ” avser eventuell avkastning på hävstångs- certifikatet som emittenten årlägger sig att återbetala på återbe- talningsdagen.
DEFINITIONER
VIKTIGT OM RISKER
En investering i hävstångscertifikatet är förenad med ett antal riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de viktigaste riskfak- torerna. För mer utförlig information om dessa samt övriga risk- faktorer, vänligen ta del av emittentens prospekt.
ICKE KAPITALSKYDDAD PL ACERING - 100 % KAPITALRISK
Hävstångscertifikatet är inte kapitalskyddat. Återbetalning av det investerade beloppet är beroende av utvecklingen i underliggande tillgång. Investeraren förlorar hela det investerade beloppet i händelse av att utveck- lingen i underliggande tillgång är negativ.
KREDITRISK
Vid ett köp av hävstångscertifikatet tar investeraren en kredi- trisk på emittenten. Återbetalningen av hävstångscertifikatet är beroende av emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina för- pliktelser på återbetalningsdagen. Om emittenten skulle hamna i obestånd riskerar investeraren att förlora hela eller stora delar av sin investering oavsett hur placeringen har utvecklats under löpti- den. Ett sätt att bedöma kreditvärdigheten hos UBS AG, London Branch, är att studera dess kreditvärdighetsbetyg som var A per den 18 juni 2015 enligt kreditinstitutet Standard & Poor’s (AAA representerar högsta möjliga kreditbetyg medan D är lägsta kre- ditbetyg) och A2 enligt Moody’s (Aaa representerar högsta möj- liga kreditbetyg medan C är lägsta kreditbetyg). För mer informa- tion vänligen se www.standardandpoors.com samt www.moodys.
com. Investeraren tar ingen risk på Exceed under dess löptid.
Investeringen omfattas ej av den statliga insättningsgarantin.
LIKVIDITETSRISK (ANDRAHANDSMARKNAD)
Placeringen har en löptid på 4 år och ska i första hand ses som en investering under dess hela livslängd. Under normala marknads-
förhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknads- kurs på NASDAQ OMX Stockholm där Exceed ställer dagliga köpkurser. Exceed kan i vissa fall ställa säljkurser. Om investeraren väljer att sälja hävstångscertifikatet före återbetalningsdagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl högre som lägre än det ursprungliga nominella beloppet. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid vilket innebär att det kan vara svårt eller omöjligt att sälja hävstångscertifikatet. Exempel på när detta kan inträffa är vid kraftiga kursrörelser, om handel på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid samt tekniska fel.
Vid vissa begränsade situationer så kan även emittenten komma att lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösningsbeloppet kan då vara såväl lägre som högre än det ursprungliga nominella beloppet.
VALUTARISK
Placeringen och dess underliggande tillgångar är noterade eller valutasäkrade i svenska kronor och valutakursförändringar påver- kar således ej avkastningen eller nominellt belopp som är knutet till placeringen.
EXPONERINGSRISK
Utvecklingen för underliggande tillgång är avgörande för beräk- ningen av avkastning och återbetalning av hävstångscertifikatet.
Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av ett flertal olika faktorer och innefattar ett flertal komplexa risker såsom aktiekursrisker, kreditrisker, politiska risker, råvaruprisrisker, ränterisker och valutarisker. En investering i häv- stångscertifikatet kan ge en annan avkastning än en direktinveste- ring i underliggande tillgång. En investering i hävstångcertifikatet kan också innebära att hela det investerade beloppet kan förloras.
KONSTRUKTIONSRISK
En investering i ett hävstångscertifikat innebär i praktiken att in- vesteraren förvärvar den option som normalt ingår i ett liknande, men kapitalskyddat investeringsalternativ. Skillnaden är dock att i hävstångscertifikatet investeras ett mycket mindre belopp medan exponeringen är densamma. Investeraren måste dock vara med- veten om att vid en investering i vissa typer av hävstångscertifikat riskeras hela insatsen vid en oförändrad eller negativ utveckling.
Hävstångscertifikatet kan därför användas som ett komplement till den totala portföljen och som ett verktyg för att hantera port- följens risk och exponering.
RÄNTERISK
Ränteförändringar under löptiden påverkar placeringen och kan medföra att placeringens marknadsvärde ändras positivt eller negativt. Detta kan medföra att marknadsvärdet avviker från ett förväntat värde av investeraren baserat på utvecklingen i underlig- gande tillgång.
MARKNADSRISK
Placeringen består av en optionsposition som är kopplad till mark- nadsutvecklingen för den underliggande tillgången. På återbetal- ningsdagen är det utvecklingen för den underliggande tillgången i kombination med placeringens värdeutvecklingsstruktur som avgör om investeraren får tillbaka investerat belopp och någon av- kastning. I vissa typer av hävstångscertifikat riskerar investeraren att förlora hela det investerade beloppet på återbetalningsdagen om den underliggande tillgången utvecklats oförändrat eller nega- tivt. Under löptiden påverkas placeringens värde bland annat av den underliggande tillgångens kursutveckling, kurssvängningarnas omfattning (volatilitet), hur stora kurssvängningarna förväntas bli
EMITTENT
UBS AG, med säte i Zürich och Basel, Schweiz, bildades 1998 ge- nom en fusion av Schweizerischer Bankverein (SBV) och Schwei- zerische Bankgesellschaft (SBG). Med huvudkontor i Zürich och Basel, Schweiz, uppvisar UBS en global närvaro med omkring 60 000 anställda (2014) i mer än 50 länder.
100 % KAPITALRISK
ÖVRIGT
framöver, marknadsräntan och förväntad utdelning.
KOMPLEXITET I PL ACERINGEN
Avkastningen i strukturerade placeringar bestäms ibland av kom- plicerade samband som kan vara svåra att förstå för investeraren och som därmed gör det svårt att jämföra investeringen med andra investeringsalternativ. Många aktörer ger ut olika hävstångscerti- fikat. Även om dessa hävstångscertifikat kan ha likartade namn kan de vara konstruerade på olika sätt. Investeraren bör därför uppmärksamma att jämförbarheten mellan olika hävstångscer- tifikat, inklusive prissättning av dessa, ofta är begränsad. Innan investeraren köper en viss strukturerad placering så bör denne sätta sig in i hur den specifika produkten fungerar och ta del av emittentens prospekt.
MARKNADSAVBROT T OCH SÄRSKILDA HÄNDELSER
Om marknadsavbrott eller andra särskilda händelser inträffar kan emittenten behöva göra vissa ändringar i beräkningen eller byta ut underliggande tillgång mot en annan. Det är viktigt att investera- ren läser mer om detta i de slutliga villkoren samt i emittentens prospekt.
MARKNADSFÖRING
Detta marknadsföringsmaterial utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och hävstångscertifika- tet. Emittentens prospekt innehåller en komplett beskrivning av emittenten, de bindande villkoren för hävstångscertifikatet och Exceeds erbjudande. Innan beslut tas om investering uppmanas investerare att ta del av emittentens fullständiga prospekt och i förekommande fall, slutliga villkor. Information finns tillgänglig på www.exceed.se. Exceed reserverar sig för eventuella skriv- och räknefel i detta marknadsföringsmaterial.
INDIKATIVA VILLKOR FÖR ERBJUDANDET
Angivna villkor är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad som anges. Villkoren är beroende av gällande förutsättningar
på aktie-, ränte och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under för- utsättning att villkoren inte understiger en förutbestämd nivå.
Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte enligt Exceed eller emittentens bedömning helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Exceed eller emittenten äger även rätt att förkorta teckningstiden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om Exceed bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genom- föra erbjudandet. Erbjudandet kommer att återkallas om lägsta nivå på deltagandegraden understiger 70 % och / eller bonusku- pongen understiger 13 %.
EVENTUELL KREDITFÖRÄNDRING ELLER ANNAN VÄSENTLIG NY INFORMA- TION OM EMIT TENTEN
I de fall emittenten under anmälningsperioden informerar Exceed om en förändring av sitt kreditbetyg eller annan ny väsentlig in- formation kommer Exceed att på emittentens begäran publicera sådan information på www.exceed.se. Det är mycket viktigt att investeraren tar del av denna information i syfte att skaffa sig kun- skap om varför kreditbetyget (eller annan väsentlig information) har ändrats samt för att erhålla ett eventuellt besked kring hu- ruvida investeraren erbjuds att dra tillbaka sin teckningsanmälan.
Erbjuds investeraren att dra tillbaka sin teckningsanmälan måste investeraren aktivt kontakta Exceed för att utnyttja denna rättig- het inom den begränsade tidsperiod som står till buds.
HISTORISK ELLER SIMULERAD HISTORISK UTVECKLING
Information markerad med * avser historisk information. Investe- rare bör notera att varken faktiskt eller simulerad historisk utveck- ling är en garanti för eller en indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att hävstångscertifikatets löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i detta marknadsföringsmaterial.
RÄKNEEXEMPEL
Information markerad med *utgör endast exempel för att under- lätta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkast- ningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer.
De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning.
RÅDGIVNING
Om de aktuella hävstångscertifikatet är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och varken detta marknadsförings- material eller emittentens prospekt utgör investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Inves- teraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i hävstångscertifikatet ur hans eller hennes eget perspektiv alter- nativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i hävstångscertifikatet är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hän- förliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med de aktuella hävstångscertifikatet exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Exceed eller utvald emittent tar inget ansvar för värdeutvecklingen av placeringen och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åta- ganden avseende det slutliga utfallet av en investering. För samtlig distribution kommer Exceed att agera för egen räkning och inte som något ombud för eller anställd hos emittenten.
ARRANGÖRSARVODE OCH ÖVRIGA KOSTNADER
Till Exceed: Vid en investering i en strukturerad produkt som ar- rangeras av Exceed betalar investeraren ett courtage som normalt uppgår till 2 % av det nominella beloppet. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter i placeringen eller avgifter när place- ringens löptid upphör. Courtage kan även tillkomma vid försälj- ning på andrahandsmarknaden under placeringens löptid. Utöver courtage erhåller Exceed ett arrangörsarvode från emittenten av den strukturerade produkten. Arrangörsarvodet beräknas som en procentsats på det nominella beloppet och uppgår till mellan 0,6 -1
% per år med antagandet att den strukturerade produkten innehas till ordinarie förfall.
TILL ÅTNA ERSÄT TNINGAR TILL OCH FRÅN TREDJE PART
Till förmedlare: Förmedlingen eller marknadsföringen av den strukturerade produkten utförs av olika förmedlare eller mark- nadsförare. För dessa tjänster betalar Exceed en ersättning till förmedlaren eller marknadsföraren. Ersättningen utgörs av cour- taget som kunden betalar till Exceed samt upp till cirka 60 % av maximalt arrangörsarvode som Exceed erhåller från emittenten.
Till försäkringsbolag: Vid teckning av strukturerade produkter som förvaltas i en försäkringsdepå utgår ersättning till försäk- ringsbolaget som tillhandahåller försäkringsdepån. Ersättningen utgörs av courtaget som kunden betalar till Exceed samt upp till cirka 60 % av maximalt arrangörsarvode som Exceed erhåller från emittenten.
Total ersättning: Den sammanlagda ersättningen som kunden be- talar vid teckning av en strukturerad produkt är summan av cour- taget och arrangörsarvodet. Observera att hela ersättningen tas ut vid teckningstillfället och att ersättningen inte återbetalas vid avyttring i förtid eller vid förfall. Courtaget tas ut som en ersätt- ning utöver emissionskursen men arrangörsarvodet är inräknat i det investerade beloppet.
EXEMPEL : vid en investering i 1 st hävstångscertifikat med emissionskurs 13 000 kr (exkl. courtage) och 4 års löptid samt med ett underliggande exponeringsbelopp på nominellt belopp 100 000 kr:
Courtage: 2,0 % på nominellt belopp 2 000 kr (Betalas utöver emissionskurs)
Maximalt arrangörsarvode: (1,0 % x 4 år) 4 000 kr (Inkluderat i det investerade beloppet, beräknas på det nominella beloppet)
Totalt 6 000 kr
BESKAT TNING
För enskilda innehavare kan skattekonsekvenser till följd av att äga en strukturerad placering, och med anledning av svensk eller utländsk gällande skattelagstiftning, vara beroende av speciella omständigheter. Varje investerare rekommenderas därför att in- hämta råd från skatteexpertis till följd av de skattekonsekvenser som kan uppkomma i och med ägandet av en placering. Ytterli- gare information finns i prospektet som finns tillgängligt på www.
exceed.se.
MARKNADSNOTERING OCH HANDEL
Ansökan om upptagande av placeringen för handel vid NASDAQ OMX Stockholm AB kommer att inlämnas men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ Stockholm där Exceed ställer dagliga köpkurser. Exceed kan i vissa fall ställa säljkurser.
ÅTERBETALNINGSDAG
Med återbetalningsdag avses tidigaste dag för återbetalning.
Tidigaste dag för återbetalning framgår av emittentens prospekt och slutgilltiga villkor. Återbetalningen är beroende av den cen- trala värdepappersförvaltarens och/eller en eller flera clearing- instituts betalningsrutiner vilket kan leda till att återbetalningen sker senare än tidigaste dag.
INFORMATION FÖR UTL ANDSBOENDE
Informationen i denna broschyr riktar sig inte till och är inte avsedd för personer, oavsett medborgarskap, som befinner sig i USA. Den är inte heller avsedd för personer bosatta i USA, handelsbolag, juridiska personer eller företag som har hemvist i USA eller som är registrerade under amerikansk lag eller någon annan U.S.
person (såsom definieras i Regulation S i US Securities Act från 1933), och informationen i denna broschyr skall inte anses utgöra ett erbjudande om att köpa eller sälja eller en uppmaning om att förvärva eller köpa produkter eller tjänster inom USA:s gränser, i synnerhet inte till sådana personer, invånare, juridiska personer, eller företag som omnämns ovan. Sådana personer, invånare, juri- diska personer eller företag som omnämns ovan får inte förvärva eller köpa produkter eller tjänster som avses i denna broschyr och inget erbjudande om att förvärva eller köpa produkter eller tjäns- ter från sådana personer, invånare, juridiska personer eller företag som lämnas avseende produkter häri kommer att godkännas eller accepteras.
The information in this material is not directed at and is not in- tended for persons, whatever their citizenship, who currently are in the territory of the United States, nor is it intended for U.S.
residents, partnerships or corporations organized or incorpora- ted under U.S. law or other U.S. persons (as defined in Regulation S under the U.S. Securities Act of 1933, as amended), and shall not be deemed an offer to provide or sell, or the solicitation of an offer to acquire or purchase products or services in the terri- tory of the United States, in particular to such persons, residents, partnerships or corporations mentioned above. No such persons, residents, partnerships or corporations may acquire or purchase products or services as set out in this material, and no offers to acquire or purchase products or services made by such persons, residents, partnerships or corporations will be acknowledges or accepted.
SELLING RESTRICTIONS
The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law require- ments. Subject to certain exceptions, securities may not be offe- red, sold or delivered within the United States or to U.S. persons.
Exceed has agreed that neither itself nor any subsidiary of Exceed will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commence- ment of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act.
THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HERE OF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGU- LATION.
STRUKTURERADE PL ACERINGAR I SVERIGE - BRANSCHKOD Exceed Capital Sverige AB är ansluten till Strukturerade Place- ringar i Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade pla- ceringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknads- föringsmaterialet, se vidare på www.strukturerade.se.
