• Resultat efter skatt uppgick till 331,2 Mkr (86,4), motsvarande 20,92 kr per aktie (7,11)
• Hyresintäkterna uppgick till 362,2 Mkr (60,0)
• Förvaltningsresultat före skatt uppgick till 117,8 Mkr (26,1) Fastighets AB Balder är ett börs- noterat fastighetsbolag med huvud- saklig inriktning på kommers iella fastigheter i storstads regionerna Stockholm, Göteborg och Malmö.
Balders fastighetsbestånd hade per sista september 2006 ett verkligt värde om 6,5 Mdkr (2,1).
Huvudkontoret ligger i Göteborg.
Balderaktien är noterad på OMX – Nordiska listan Small cap.
Fastighets AB Balder Delårsrapport
januari–september 2006
Skalholtsgatan 10, Kista
Affärsidé
Balder skapar värden genom att förvärva, utveckla och förvalta kommersiella fastigheter i storstadsregionerna Stockholm, Göteborg och Malmö.
Med detta avser Balder:
• skapar värden
Balder ska skapa värden för ägarna (utdelning och värdetillväxt), hyresgästerna (ändamåls- enliga lokaler), medarbetarna (bra arbetsgivare) och samhället (tillhandahålla lokaler i bra fastigheter).
• förvärva, utveckla och förvalta
Balders främsta uppgift är inte att köpa och sälja fastigheter utan att vara en långsiktig ägare som baserar verksamheten på stabila kassaflöden och nöjda hyresgäster.
• kommersiella fastigheter
Kommersiella fastigheter är Balders primära marknad. Denna inriktning innebär inte ett principiellt avståndstagande från att förvärva bostadsfastigheter. På sikt kan marknads- förändringar påverka fördelningen mellan kommersiella fastigheter och bostäder.
• storstadsregionerna
Med storstadsregionerna avses storstäder med en omnejd av en timmes bilkörning. Dessa regioner är tillväxtområden, vilket är en förutsättning för Balder.
Övergripande mål
Balders verksamhet är inriktad på tillväxt under krav på fortsatt lönsamhet och positiva kassaflöden. På respektive delmarknad eller region skall bolaget uppnå en sådan position att Balder blir en naturlig partner för potentiella kunder som är i behov av nya
verksamhetslokaler.
Övergripande finansiella mål
Balders målsättning är att den genomsnittliga avkastningen på eget kapital över tiden skall överstiga den riskfria räntan med minst 7 procentenheter. Detta skall ske samtidigt som soliditeten över tiden skall vara 20 procent och ränteteckningsgraden inte tillåts understiga 1,5 gånger.
Operativa mål
Med utgångspunkt i Balders strategi, affärsplan, övergripande mål och finanspolicy tar bolaget fram både kvantitativa och kvalitativa operativa mål. Dessa mål sätts på både kort och lång sikt i samband med den årliga strategi- och budgetprocessen. De avser både finansiella mål och mål som miljö, energiförbrukning, kundtillfredsställelse och medarbetarnöjdhet.
Strategi
Balders strategi för att skapa värde bygger på kontinuerlig och aktiv utveckling av
fastighetsbeståndet. Värden skall skapas åt samtliga parter som är involverade i koncernen såväl aktieägare som hyresgäster och medarbetare.
Utvecklingen av fastighetsbeståndet fokuseras på att förvärva, utveckla och förvalta kommersiella fastigheter, i huvudsak kontor, industri, lager och köpcentra, i storstads- regionerna Stockholm, Göteborg och Malmö. Balder förvärvar fastigheter med utvecklings- potential och skapar tillväxt genom investering och utveckling samt genom effektivisering och rationalisering i förvaltning. Fastigheternas förädlingspotential är viktig. Utvecklingen av fastighetsbeståndet kommer i första hand att ske genom investeringar för att optimera förutsättningarna för uthyrning och drift.
Balder arbetar aktivt med fokus på ovan angivna marknader och segment, men har inga principiella förbehåll mot att förvärva andra typer av fastigheter inom andra områden, om affären bedöms som god och i linje med affärsidé och mål. I samband med förvärvet av ett större fastighetsbestånd från Akelius ingick 13 fastigheter utanför storstads regionerna.
Dessa fastigheter ingår nu i en ny region Riks.
Verksamheten
Historik
Fastighets AB Balder är bildat ur börsnoterade Enlight AB som i juni 2005 träffade en överenskommelse med ägarna till ett nybildat fastighetsbolag, Malmogia Storstad AB, om förvärv av samtliga aktier i fastighetsbolaget mot likvid i Enlight-aktier. Den verksamhet som Enlight AB tidigare bedrivit, IT-relaterad konsultverksamhet, överläts till en helägd
underkoncern som delades ut till de tidigare ägarna. Enlight AB namnändrades därefter till Fastighets AB Balder.
Sedan bildandet har Balder i enlighet med affärsplanen fortsatt förvärva fastigheter. Efter att Balder genomgått Stockholmsbörsens sedvanliga granskning för notering åternoterades Balder på Stockholmsbörsens O-lista den 24 mars 2006.
Organisation
Balders affärsområden är indelade i regionerna Stockholm, Göteborg och Malmö. Regionernas organisation följer samma grundprinciper men skiljer sig åt beroende på respektive regions storlek och fastighetsinnehav. Regionkontoren ansvarar för uthyrning, miljö och teknisk förvaltning. Därutöver finns en nybildad region, Riks, som ansvarar för de fastigheter som ligger utanför storstadsregionerna.
Balder-koncernen består av 105 bolag (aktie- och kommanditbolag), där Fastighets AB Balder är moderbolag. Fastigheterna ägs huvudsakligen med ett bolag per fastighet. Balders
operativa organisation är uppdelad i en fi nans- och ekonomifunktion samt en fastighets- och förvaltningsfunktion. Sammantaget har koncernen 47 anställda, varav 38 procent är kvinnor.
Händelser under perioden
I januari förvärvade Balder tio fastigheter i Stockholm från Diligentia för 598 Mkr, inklusive kostnader för lagfart och förvärvsomkostnader. Fastigheterna omfattar totalt cirka 73 000 kvm, varav cirka 70 procent avser kontor. Av fastighetsvärdet avser innerstadslägen drygt 30
I mars förvärvades en kontorsfastighet om cirka 8 000 kvm till ett värde om 188 Mkr samt fem bostadsfastigheter i Alingsås till ett värde om 210 Mkr. Bostadshusen har färdigställts under tredje kvartalet i år och omfattar 206 lägenheter.
Den 16 maj förstärkte Balder ytterliggare sin närvaro i Malmö samt kompletterade Stockholmsbeståndet genom att förvärva fem fastigheter från Skanska för 750 Mkr. Beståndet omfattar totalt 69 000 kvm, varav 24 000 kvm i Malmö. Förvärvet finansierades delvis med en apportemission av 1 380 000 B-aktier till en kurs av 100 kronor.
Den 1 juni förvärvades en kontors- och butiksfastighet på Kungsportsavenyn i centrala Göteborg för 46 Mkr. Cirka 60 procent av fastighetens cirka 1 500 kvm består av kontor och utnyttjas till en del i den egna verksamheten. Då Balder har etablerat sitt huvudkontor och regionkontor för Göteborg i fastigheten kommer den att redovisas som en rörelsefastighet.
Per samma dag förvärvade Balder 33 fastigheter från Akelius, köpeskillingen uppgick till cirka en miljard kronor och genom affären ökade den uthyrbara ytan med 230 000 kvm.
Fastigheterna är till övervägande del belägna i storstadsregionerna Göteborg och Malmö, en fastighet i Stockholmsregionen samt 13 fastigheter utanför storstadsregionerna.
Den 2 juni förvärvade Balder 12 fastigheter för cirka 380 Mkr i Göteborgsområdet från Tornet. 80 procent av fastigheternas totala yta på 42 000 kvm är kontor resterande ytor består i huvudsak av industri och lager.
Under juli träffade Balder avtal om att förvärva nio fastigheter från ett flertal säljare för cirka 550 Mkr. Fastighetsbeståndet omfattar totalt 38 000 kvm och består främst av handel.
Fyra av fastigheterna är belägna i Mölnlycke centrum, en i Alingsås samt tre i Göteborg;
Backaplan, Eriksberg samt en fastighet Inom Vallgraven. Den nionde och enskilt största fastigheten värdemässigt är Ale Torg i Ale kommun norr om Göteborg. Fastigheterna har tillträtts under kvartal tre utom Ale Torg som tillträddes i oktober.
Resultat
Eftersom koncernen startade sin verksamhet den 1 juli 2005 innefattar jämförselseperioden endast 3 månder, juli – september.
Periodens förvaltningsresultat före skatt, d v s periodens resultat exklusive värdeförändringar och skatt, uppgick till 117,8 Mkr (26,1), vilket motsvarar 7,44kr per aktie (2,15). Därutöver redovisas orealiserade värdeförändringar avseende fastigheter om 134,1 kr (93,8). Årets resultat efter skatt uppgick till 331,2 Mkr (86,4) motsvarande 20,92 kr per aktie (7,11).
Hyresintäkter
Bolagets hyresintäkter för perioden januari – september uppgick till 362,2 Mkr (60,0).
Kontraktsportföljen bedöms per 30 september 2006 att ha ett hyresvärde på helårsbasis om 712 Mkr (268). Den genomsnittliga hyresnivån för hela fastighetsbeståndet uppgick till 932 kr/kvm (1 120). Hyresintäkterna visar en stor riskspridning avseende hyresgäster, branscher och lägen.
Den ekonomiska uthyrningsgraden uppgick per bokslutsdagen till 90 procent (91). För kontorsfastigheter uppgick den till 89 procent och för handel/restaurangfastigheter till 97 procent. Det totala hyresvärdet för outhyrda lokaler uppgår på årsbasis till 71 Mkr (24).
Hyresmarknaden har under de första tre kvartalen 2006 kännetecknats av stabila hyres- nivåer och god efterfrågan inom samtliga av Balders delmarknader och fastighetskategorier.
Fastighetspriserna har varit svagt ökande. Både svenska och internationella investerare visar ett fortsatt starkt intresse för fastighetsinvesteringar.
Fastighetskostnader
Fastighetskostnaderna uppgick till 120,6 Mkr (18,9). Driftskostnaderna varierar normalt med årstiderna, första och fjärde kvartalet har högre kostnader i jämförelse med de övriga kvartalen medan tredje kvartalet oftast har lägst kostnadsnivå. Första halvåret 2006 har haft högre kostnader än normalt beroende på den ovanligt långa vintern, främst avseende uppvärmning och snöröjning.
Centrala administrationskostnader
De centrala administrationskostnaderna uppgick under perioden till 18,6 Mkr (2,8).
I kostnaderna ingår kostnader för uppbyggnad av bolaget och åternoteringen av Balderaktien på Stockholmsbörsens O-lista.
Finansnetto
Finansnettot uppgick till –110,6 Mkr (–12,2) varav –5,4 Mkr (–) avser värdeförändring derivat.
I september 2006 tecknade koncernen derivatavtal. Derivaten redovisas löpande till verkligt värde i balansräkningen och värdeförändringar redovisas i resultaträkningen utan tillämpning av säkringsredovisning. Räntekostnaden motsvarar en upplåning till en genomsnittlig ränta om 3,9 procent (3,0). Vid en omedelbar förändring av marknadsräntan med en procentenhet och antagande om oförändrat lånebelopp och bibehållen genomsnittlig räntebindning skulle räntekostnaderna påverkas på helårsbasis med 34,8 Mkr.
Värdeförändringar
Balder har under perioden inte sålt några fastigheter.
Per bokslutsdagen har Balder genomfört en intern värdering baserad på en 10-årig kassafl ödesmodell. Marknadsbedömningar av fastigheter innehåller alltid ett visst mått av osäkerhet i gjorda antaganden och beräkningar. Den interna värderingen har som utgångspunkt värderingen vid föregående årsskifte. Hänsyn har tagits till väsentliga förändringar som förvärv, investeringar, uthyrningar, uppsägningar, omförhandlingar och förändrade avkastningskrav som inte beaktats i föregående värdering. Värderingen visar ett sammanlagt värde om 6 469 Mkr vilket innebär en orealiserad värdeförändring om 134,1 Mkr (93,8).
Skatt
Balder redovisar för perioden en aktuell skattekostnad om – 2,9 Mkr (–3,6) och en uppskjuten skatteintäkt om 87,6 Mkr (–29,9), totalt en skatteintäkt om 84,7 Mkr (–33,5).
Den uppskjutna skatteintäkten om 87,6 Mkr utgörs av nettot av uppskjutna skatteintäkter om 153,7 Mkr och uppskjutna skattekostnader om 66,1 Mkr. Den uppskjutna skatteintäkten avser en skattemässig kapitalförlust på andelar i handelsbolag. Kapitalförlusten har inte påverkat koncernens resultat före skatt.
Kvartal tre 2006
Förvaltningsresultatet före skatt för tredje kvartalet 2006 uppgick till 57,5 Mkr (26,1).
Hyresintäkterna uppgick till 156,9 Mkr (60,0) och fastighetskostnaderna till 44,2 Mkr (18,9) vilket ger ett driftsöverskott för perioden på 112,7 Mkr (41,1). Orealiserade värdeförändringar uppgick till 46,5 Mkr (93,8) och finansnettot inklusive värdeförändringar i derivat uppgick till –55,9 Mkr (–12,2). Tredje kvartalets resultat efter skatt uppgick till 224,7 Mkr (86,4).
Balders fastighetsinnehav
Fastighets AB Balder ägde per 30 september 2006 124 fastigheter (32) med en uthyrningsbar yta om cirka 765 000 kvm (239 000) till ett verkligt värde om 6,5 Mdkr (2,1). Av hyresvärdet avser cirka 44 procent kontorsfastigheter, 20 procent industri/lager, 16 procent
handel/restaurang, 4 procent bostäder samt 16 procent övriga fastigheter. Övriga fastigheter innefattar hotell, utbildning, vård samt blandfastigheter. Fördelningen av hyresvärde per region var Stockholm 42 procent, Göteborg 35 procent, Malmö 14 procent samt Riks 9 procent.
Hyresvärde per region
Stockholm
Göteborg Malmö
Riks
Förändring verkligt värde fastigheter
Mkr Antal
Fastighetsbestånd 1 januari 2006 2 704,5 53
Investeringar i befintliga fastigheter 63,5 —
Förvärv 3 567,0 71
Försäljning — —
Värdeförändring 134,1 —
Fastighetsbestånd 30 september 2006 6 469,1 124 Investeringar
Fastighetsinvesteringarna har under perioden uppgått till 3 631 Mkr (2 032) varav 3 567 Mkr (2 032) avser förvärv och 64 Mkr (—) avser investeringar i befi ntliga fastigheter.
Fastighetsportföljen har under perioden förändrats enligt nedan.
Hyresvärde per fastighetskategori
Övrigt Industri/
Lager Handel/
Restaurang
Kontor Bostäder
Balders fastigheter är i huvudsak belägna i storstädernas närförorter och kranskommuner, flera av dem utgör så kallade när- eller kommuncentrum som inrymmer såväl kontor och handel som utbildning och vård. Balders kontorslokaler är i stor utsträckning belägna i väl- etablerade företagsområden med goda kommunikationer. Balders ambition är att fortsätta växa på utvalda marknader. Detta skall ske genom fastighetsförvärv som i huvudsak uppfyller bolagets krav på hög direktavkastning.
Balders fastighetsbestånd 2006-09-30 per region Antal Uthyrbar Hyresvärde, Hyresvärde, Hyresintäkter, Ekonomisk ut- Verkligt värde,
fastigheter yta, kvm Mkr kr/kvm Mkr hyrningsgrad, % Mkr
Stockholm
Kontor 23 162 799 196 1 201 172 88 1 591
Handel/Restaurang 2 3 457 3 897 3 100 28
Industri/Lager 8 78 820 66 834 50 76 462
Övrigt 4 32 213 34 1 065 28 82 333
Summa Stockholm 37 277 289 299 1 077 253 85 2 413 Göteborg
Kontor 30 107 404 112 1 039 102 91 1 170
Handel/Restaurang 12 54 141 61 1 123 59 96 621
Industri/Lager 7 52 348 32 606 30 95 261
Bostäder 7 33 273 31 935 31 99 337
Övrigt 7 23 232 16 676 15 98 155
Summa Göteborg 63 270 398 251 928 237 94 2 544 Malmö
Handel/Restaurang 2 34 320 39 1 148 38 97 379
Industri/Lager 7 19 648 9 468 8 84 61
Övrigt 2 26 098 50 1 927 43 86 534
Summa Malmö 11 80 066 99 1 235 89 90 974 Riks
Kontor 3 5 386 4 668 3 75 22
Handel/Restaurang 3 18 603 12 661 12 98 77
Industri/Lager 3 97 641 35 354 35 100 317
Övrigt 4 15 355 13 873 13 97 122
Summa Riks 13 136 985 64 466 62 97 538 Totalt
Kontor 56 275 589 311 1 128 276 89 2 783
Handel/Restaurang 19 110 521 116 1 046 112 97 1 105
Industri/Lager 25 248 457 141 568 122 87 1 101
Bostäder 7 33 273 31 935 31 99 337
Övrigt 17 96 898 114 1 173 100 88 1 144
Totalt 124 764 738 712 932 641 90 6 469
Finansiering
Ränte- och låneförfallostruktur 2006–09–30
Räntebindning Kreditbindning
År Mkr Ränta, % Andel, % Mkr Andel, %
Inom ett år 3 671 3,4 71 1 083 21
1–2 år 104 6,1 2 129 3
2–3 år 224 6,9 5 224 4
3–4 år 269 5,6 5 2 073 40
4–5 år 890 6,1 17 1 293 25
> 5 år — — — 356 7
Totalt 5 158 4,2 100 5 158 100
Undervärde derivat 5 5
Totalt inkl derivat 5 163 5 163
Likviditet
Koncernens likvida medel och outnyttjad checkkredit uppgick per bokslutstillfället till 189,3 Mkr (213,5).
Eget kapital
Det egna kapitalet uppgick per den 30 september till 1 391,1 Mkr (673,9), motsvarande 85,77 kr per aktie (48,69), under perioden har två apportemissioner genomförts om totalt 208 Mkr. Soliditeten uppgick till 20,4 procent (27,7).
Räntebärande skulder
Koncernens räntebärande skulder uppgick per 30 september 2006 till 5 158 Mkr (1 616). I juni emitterade Balder ett 5-årigt förlagslån inom ramen om 300 Mkr, varav 270 Mkr har tecknats. Lånet har en fast kupongränta om 7,50 procent och är noterat på OMX vid SOX förlagslån under namnet BALD 1 SOX. Under perioden har därutöver nya lån tagits upp om 2 149 Mkr i samband med nya förvärv.
Befi ntliga lån hos säljarna om 825 Mkr har tagits över. Den genomsnittliga kreditbindningstiden uppgick per 2006-09- 30 till 6,3 år (4,6). Förfallostrukturen för låneavtalen som framgår av tabellen nedan, visar när i tiden lånen förfaller till omförhandling eller återbetalning. Den genomsnittliga räntan per 2006-09-30 uppgick till 4,2 procent (3,0). Den
genomsnittliga räntebindningstiden vid samma datum uppgick till 14 månader (10). Andelen lån med ränteförfall under kommande 12-månadersperiod uppgick till 71 procent (78), vilket vid en omedelbar förändring av marknadsräntan med en procentenhet och antagande om oförändrat lånebelopp skulle påverka räntekostnaderna de närmaste 12 månaderna med 34,8 Mkr.
För att begränsa den påverkan en högre ränta skulle få för Balder har Balder via tecknande derivatavtal ett räntetak med två nivåer, 4,75 procent respektive 5,75 procent, avseende 500 Mkr med start mars 2007 till 2014 samt ett räntetak med två nivåer, 4,75 procent respektive 5,75 procent, avseende 500 Mkr med start mars 2007 till 2012. Balder har även ställt ut ett räntegolv på 3,25 procent avseende 1 000 Mkr med start mars 2007 till 2012. Nämnda derivat redovisas löpande till verkligt värde i balansräkningen med värdeförändringar redovisade i resultaträkningens finansnetto utan tillämpning av säkringsredovisning.
Värdeförändringarna under perioden uppgick till –5,4 Mkr.
Aktien/ägarstruktur
Handelsplats
Balderaktien är noterad på OMX – Nordiska listan Small cap under kortnamnet BALD.
Antal aktier
Den 11 januari 2006 beslutades under en extra bolagsstämma i Balder att genomföra en riktad apportemission om 1 000 000 B-aktier till Diligentia Storstockholm AB.
Styrelsen beslutade, med stöd av bemyndigande från bolagsstämman, den 11 april 2006 om emission av 1 380 000 aktier i samband med förvärvet av fastigheter från Skanska. Efter emissionerna uppgår antalet A-aktier (1 röst) till 1 871 572 och antalet B-aktier (1/10 röst) till 14 348 068, totalt 16 219 640 aktier.
Ägarstruktur
Huvudägare i Fastighets AB Balder är Erik Selin (genom bolag) och Arvid Svensson Invest AB (ASI). Ägarstrukturen per den 31 oktober redovisas i tabellerna nedan.
Ägarstruktur per 2006-10-31
Innehav Antal aktieägare % av antal aktieägare Antal aktier Innehav (%) Röster (%)
1–100 1 869 79,9 50 885 0,3 0,2
101–500 266 11,4 70 213 0,4 0,2
501–1 000 72 3,1 61 620 0,4 0,2
1 001–2 000 41 1,7 66 566 0,4 0,2
2 001–5 000 35 1,5 113 610 0,7 0,3
5 001–10 000 23 1,0 177 455 1,1 0,5
10 001–100 000 21 0,9 520 319 3,2 1,6
Ägarförteckning 2006–10–31
Ägare A-aktier B-aktier Totalt i % av kapital i % av röster
Erik Selin Fastigheter AB 1 383 099 6 083 567 7 466 666 46,0 60,2 Arvid Svensson Invest AB (ASI) 485 982 3 193 543 3 679 525 22,7 24,4
Andra AP-fonden — 1 392 874 1 392 874 8,6 4,2
Backahill AB — 775 213 775 213 4,8 2,3
Länsförsäkringar fonder — 730 500 730 500 4,5 2,2
Låset noterade värdepapper AB — 355 000 355 000 2,2 1,1
Morgan Stanley — 231 600 231 600 1,4 0,7
AB Lunneplan — 196 000 196 000 1,2 0,6
Länsförsäkringar Skåne — 150 000 150 000 0,9 0,5
Rahi, Sharam — 125 760 125 760 0,8 0,4
Övriga 2 491 1 114 011 1 116 502 6,9 3,4
Totalt antal aktier 1 871 572 14 348 068 16 219 640 100,0 100,0
Under juli månad 2006 träffade Balder avtal om att förvärva fastigheten Nödinge 38:14, Ale Torg som tillträtts den 2 oktober.
Genom två affärer förvärvade Balder per 25 oktober två fastigheter i centrala Göteborg för cirka 135 Mkr.
Aktuell intjäningsförmåga helårstakt
Balders aktuella intjäningsförmåga inklusive ovan nämnda förvärv framgår av nedanstående tabell. Balder redovisar regelmässigt i samband med kvartalsrapporter, bokslutskommunikéer samt vid presentationer av större fastighetsaffärer den aktuella intjäningsförmågan.
Intjäningsförmågan baseras på fastighetsbeståndets kontrakterade hyresintäkter, bedömda fastighetskostnader samt kostnader för bedömd central administration. Vid varje kvartalsrapport uppdateras denna bedömning av intäkter och kostnader. Däremellan redovisas aktuell intjäningsförmåga i samband med fastighetsaffärer med avseende på affärens påverkan. Räntekostnaderna baseras på aktuell räntenivå och lånestruktur och uppdateras vid varje tillfälle som den aktuella intjäningsförmågan redovisas. Skatten är beräknad med 28 % och bedöms till övervägande del vara uppskjuten skatt.
Det är viktigt att notera att intjäningsförmågan inte skall jämställas med en prognos för innevarande år eller för de kommande 12 månaderna. Intjäningsförmågan innehåller exempelvis ingen bedömning av hyres-, vakans-, eller ränteutvecklingen. Balders resultaträkning påverkas också av värdeutvecklingen i fastighetsbeståndet och eventuella kommande fastighetsköp och fastighetsförsäljningar.
Händelser efter rapportperioden
Mkr
Hyresintäkter 664 Fastighetskostnader –210 Driftsöverskott 454 Central administration –20 Rörelseresultat 434 Finansnetto –232 Resultat efter fi nansiella kostnader 202
Skatt 1) –56
Resultat efter skatt 146
1)Bedöms till övervägande del bestå av uppskjuten skatt Aktuell intjäningsförmåga på tolvmånadersbasis exklusive värdeförändringar
Finansiella
Resultat efter fi nansiella kostnader/aktie, kr 12,5 Avkastning eget kapital, %2) 10
Soliditet, % 20
Räntetäckningsgrad, ggr 1,9
Fastighetsrelaterade
Direktavkastning fastigheter, % 6,7 Uthyrbar area, tkvm 781 Ekonomisk uthyrningsgrad, % 91
Överskottsgrad, % 68
1)Baserat på aktuell intjäningsförmåga och bedömd balansräkning
2)Exklusive värdeförändringar Nyckeltal1)
Redovisningsprinciper
Balder följer i sin koncernredovisning de av Europeiska Unionen antagna IFRS (International Financial Reporting Standards) och tolkningarna av dessa (IFRIC). Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34
Delårsrapportering. Eftersom koncernen för första gången tecknat derivatavtal i september 2006, har koncernen också för första gången tillämpat redovisningsprinciper för
finansiella instrument under tredje kvartalet.
Derivatinstrument värderas löpande till verkligt värde för både moderbolaget och koncernen, med värdeförändringar redovisade i resultaträkningen. Redovisningsprinciper och beräkningsmetoder i övrigt är oförändrade jämfört med årsredovisningen för 2005.
Moderbolaget
Moderbolagets verksamhet består från och med 1 juli 2005 av att utföra koncerngemensamma tjänster. Omsättningen i moderbolaget uppgick för perioden januari – september till 26,2 Mkr (15,4), varav koncerninterna tjänster utgjorde 25,9 Mkr (4,5). Resultatet före bokslutsdispositioner och skatt uppgick till 2,4 Mkr (–16,8). Föregående års om- sättning och resultat för perioden januari – juli avser Enlight AB med den dåvarande konsultverksamheten som bolaget bedrev. Moderbolagets likvida medel, inklusive outnyttjad checkkredit, uppgick per den 30 september till 183,0 Mkr (0), interna fordringar uppgick per bokslutsdagen till 473,1 Mkr (14). Investeringarna under perioden uppgick till 1,1 Mkr (1,0).
Göteborg den 21 november
Erik Selin
Verkställande direktör
Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisor.
Kontakt
För ytterligare information, kontakta VD Erik Selin, telefon 0706-07 47 90 eller ekonomi- och finanschef Ulf Johansson, telefon 0739-42 12 22.
Ekonomisk information
På Balders hemsida, www.balderfast.se, finns samlad information om verksamheten, styrelse och ledning, ekonomiskt rapportering samt pressreleaser.
Defi nitioner
För defi nitioner se Fastighets AB Balders årsredovisning 2005 som finns tillgänglig på Balders hemsida.
Kalendarium
Bokslutskommuniké 2006, ändrat datum 22 februari 2007
Årsstämma 18 april 2007
Koncernens resultaträkning
Data per aktie 2)
2006 2005 2005
jan–sept juli–sept juli–dec
Genomsnittligt antal aktier, tusental 15 832 12 150 12 995
Resultat efter skatt, kr 20,92 7,11 20,35
Resultat efter skatt exkl värdeförändring, kr 15,07 1,56 12,39
Förvaltningsresultat före skatt, kr 7,44 2,15 3,57
Driftsöverskott, kr 15,26 3,38 6,47
Utestående antal aktier, tusental 16 220 13 840 13 840
Fastigheter verkligt värde, kr 399 154 195
Eget kapital, kr 85,77 48,69 61,55
Börskurs per bokslutsdagen 82,50 71,50 82,00
2) Någon utspädningseffekt föreligger ej då inga potentiella aktier förekommer
2006 2005 2006 Rullande 2005
3 mån 3 mån 9 mån 12 mån 6 mån
Mkr juli-sept juli-sept jan-sept okt 05-sept 06 juli-dec
Hyresintäkter 156,9 60,0 362,2 432,3 130,1
Fastighetskostnader 1) –44,2 –18,9 –120,6 –147,7 –46,0
Driftsöverskott 112,7 41,1 241,6 284,6 84,1 Värdeförändringar fastigheter, orealiserade 46,5 93,8 134,1 183,9 143,6
Central administration –4,7 –2,8 –18,6 –26,8 –11,0
Rörelseresultat 154,5 132,1 357,1 441,7 216,7
Räntenetto –50,5 –12,2 –105,2 –119,7 –26,7
Värdeförändringar derivat –5,4 — –5,4 –5,4 —
Resultat före skatt 98,6 119,9 246,5 316,6 190,0
Aktuell skatt –2,8 –3,6 –2,9 –2,2 –2,9
Uppskjuten skatt 128,9 –29,9 87,6 194,8 77,3
Periodens resultat 224,7 86,4 331,2 509,2 264,4
Förvaltningsresultat före skatt 57,5 26,1 117,8 138,1 46,4
Resultat efter skatt per aktie, kr 2) 14,16 7,11 20,92 33,78 20,35
1)Fastighetskostnader
Driftskostnader –22,7 –10,1 –70,2 –83,2 –23,1
Underhåll –5,1 –1,3 –11,1 –16,7 –6,9
Tomträttsavgäld –3,0 –1,5 –8,5 –10,3 –3,3
Fastighetsskatt –6,8 –2,2 –14,8 –18,1 –5,5
Fastighetsadministration –6,6 –3,8 –16,0 –19,4 –7,2
Summa fastighetskostnader –44,2 –18,9 –120,6 –147,7 –46,0
Koncernens balansräkning
2006 2005 2005
Mkr 30 sept 30 sept 31 dec
Tillgångar
Förvaltningsfastigheter 6 469,1 2 125,7 2 704,5
Inventarier 3,4 — 2,0
Uppskjuten skattefordran 241,9 54,8 122,0
Kortfristiga fordringar 36,4 39,0 33,2
Likvida medel 54,3 213,5 58,6
Summa tillgångar 6 805,1 2 433,0 2 920,3 Eget kapital och skulder
Eget kapital 1 391,1 673,9 851,8
Uppskjuten skatteskuld — 31,1 —
Långfristiga skulder 1) 5 071,7 1 616,0 1 922,0
Derivat 5,4 — —
Kortfristiga skulder 1) 336,9 112,0 146,5
Summa eget kapital och skulder 6 805,1 2 433,0 2 920,3
1) Varav räntebärande skulder 5 158 1 616 1 970
Nyckeltal
2006 2005 2005
jan–sept juli–sept juli–dec
Fastighetsrelaterade
Hyresvärde, kr/kvm 932 1 120 1 038
Hyresintäkter, kr/kvm 838 1 020 976
Ekonomisk uthyrningsgrad, % 90 91 94
Överskottsgrad, % 67 68 65
Verkligt värde, kr/kvm 8 459 8 887 8 911
Antal fastigheter 124 32 53
Uthyrningsbar yta, tkvm 765 239 301
Finansiella
Avkastning eget kapital, % 36,6 21,2 45,2
Avkastning totalt kapital, % 8,9 10,3 10,0
Räntetäckningsgrad, ggr 2,1 3,0 2,6
Soliditet, % 20,4 27,7 29,2
Skuldsättningsgrad, ggr 3,7 2,4 2,3
Belåningsgrad, % 80 76 73
Förvaltningsresultat före skatt, Mkr 117,8 26,1 46,4
Genomsnittlig räntebindningstid, månad 14 10 10
Förändring i eget kapital
2006 2005
1 jan–30 sept 1 juli–31 dec
Mkr Totalt eget kapital Totalt eget kapital
Vid periodens början 851,8 0,1
Aktieägartillskott — 0,3
Apportemission 208,0 467,0
Pågående Apportemission — —
Nyemission — 80,0
Koncernmässig emission vid omvänt förvärv av Fastighets AB Balder — 40,0
Periodens resultat 331,2 264,4
Vid periodens slut 1 391,1 851,8
2006 2005
Mkr jan–sept juli–dec
Hyresintäkter
Stockholm 175,3 70,5
Göteborg 119,7 40,8
Malmö 47,1 18,8
Riks 20,1 —
Totalt 362,2 130,1
Driftsöverskott inkl värdeförändring fastigheter
Stockholm 185,7 118,3
Göteborg 109,2 78,5
Malmö 65,7 30,9
Riks 15,1 —
Totalt 375,7 227,7
Segmentinformation
Kassafl ödesanalys
2006 2005 2005
Mkr jan–sept juli–sept juli–dec
Driftöverskott 241,6 41,1 84,1
Centrala administrationskostnader –18,6 –2,8 –11,0
Återläggning av avskrivningar 0,7 — —
Justeringsposter –11,0 — —
Betalt finansnetto –107,1 –12,2 –26,7
Kassaflöde från den löpande verksamheten
före förändring av rörelsekapital 105,6 26,1 46,4
Förändring kortfristiga fordringar –3,2 –39,0 –33,2
Förändring kortfristiga skulder 190,4 112,0 93,1
Kassaflöde från den löpande verksamheten 292,8 99,1 106,3
Förvärv av fastigheter 1) –2 533,5 1 108,0 –1 293,3
Förvärv av materiella anläggningstillgångar –1,9 — –2,0
Förvärv av uppskjutna skattefordringar/skulder –24,1 — –14,0
Investering i befintliga fastigheter –63,5 –14,0 —
Kassaflöde från investeringsverksamheten –2 623,0 –1 122,0 –1 309,3
Upptagna lån 2 382,2 1 275,0 1 301,9
Amortering av lån –56,3 –118,6 –133,0
Ökning av övriga skulder och avsättningar — — 12,7
Nyemission — 80,0 80,0
Kassaflöde från fi nansieringsverksamheten 2 325,9 1 236,4 1 261,6 Periodens /Årets kassaflöde –4,3 213,5 58,6
Likvida medel vid periodens början 58,6 — —
Likvida medel vid periodens slut 54,3 213,5 58,6
Kommentar:
1) Periodens bruttoinvesteringar i fastigheter uppgår till 3 567 Mkr (2 032) varav 825 Mkr (457) finansierats genom övertagande av befi ntliga lån och 208 Mkr (467) genom apportemissioner, varför endast 2 534 Mkr (1 108) har haft en direkt påverkan av likvida medel
Solberg
Fastighets AB Balder (publ) www.balderfast.se · info@balderfast.se · Org.nr 556525-6905
Huvudkontor Göteborg Vasagatan 54 · Box 53 121 · 400 15 Göteborg · Tel 031-10 95 70 · Fax 031-10 95 99 Regionkontor Stockholm Anderstorpsvägen 10, 3 tr · 171 54 Solna · Tel 08-73 53 770 · Fax 08-73 53 779
Göteborg Vasagatan 54 · Box 53 121 · 400 15 Göteborg · Tel 031-10 95 70 · Fax 031-10 95 99 Malmö Stora Nygatan 29 · 211 37 Malmö · Tel 040-600 96 50· Fax 040-600 96 94
