Delårsrapport Kv oktober 2008 Jan Lidén VD och koncernchef

(1)

Delårsrapport Kv3 2008

23 oktober 2008

Jan Lidén

VD och koncernchef

(2)

Innehåll

• Tredje kvartalets resultat

• Den makroekonomiska omgivningen

• Kommentarer på aktuella områden

– Upplåning och likviditet – Kreditkvalitet

– Affärsområden

• Sammanfattning

(3)

Stabilt räntenetto – negativa värderingseffekter till följd av kreditoron

• Periodens resultat jan-sep var 8 972 mkr (8 888)

• Räntenettot ökade med 15 procent till 15 960 mkr (13 898)

• Provisionsintäkterna minskade med 7 procent till 6 819 mkr (7 344)

• Nettoresultat finansiella poster minskade med 15 procent till 1 107 mkr (1 305)

• Kreditförlusterna ökade till 1 523 mkr

– Kreditförlusterna i Baltisk bankrörelse ökade till 823 mkr – Kreditförlusterna i Svensk bankrörelse ökade till 307 mkr

(4)

Den makroekonomiska utvecklingen

(5)

Svagare makroekonomisk utveckling

• Finanskris

• Snabb inbromsning av den globala tillväxten

• Utvecklade ekonomier nära eller på väg in i recession

• Konjunkturåterhämtningen kommer troligen stegvis

– Minskande kreditefterfrågan

– Tillväxtekonomier kan fortsatt vara en motkraft till lägre tillväxt – Hushåll och företag i flertalet länder pressas av tidigare

inflationsuppgång och utdragen kreditåtstramning

– Statliga insatser i ett stort antal länder väntas gradvis normalisera marknadsförhållandena med ökad tillgång och lägre prisnivåer på interbankkapital

(6)

Effekter på Swedbanks hemmamarknader

Sverige

• Svagare global tillväxt hämmar exporten

• Färre nya arbetstillfällen och en arbetslöshet över 7% 2009

• Dämpad ökningstakt av den privata konsumtionen

• Beslutade skattestimulanser 2009 och sannolikt ytterligare stimulanser 2010

• Fortsatta räntesänkningar av Riksbanken troliga

Baltikum

• Lägre efterfrågan i Östersjö-regionen hämmar tillväxten

• Dämpning av den privata konsumtionen

• Minskade bytesbalansunderskott

• Gradvis minskning av inflationen

• Lägre utländska investeringar

• Förmodade neddragningar i välfärdssystemen

• De försämrade ekonomiska

förutsättningarna i regionen innebär utmaningar för Swedbank som

regionens största bank

(7)

Fokus på kreditkvalitet och effektivitet

Ukraina och Ryssland Baltikum

Sverige

• Striktare utlåningskriterier

• Personlig kontakt med alla kunder som inte betalar i tid

• Striktare krav på minimimarginaler

• Processeffektiviseringar

• Restriktiv anställningspolicy

• Ökad produktförsäljning

• Större fokus på kvalitet än tillväxt

• Implementering av koncernens kredit- och risksystem

• Centraliserade kreditbeslut

• Koncernens inköpsrutin framgångsrikt implementerad

• Effektivisering av distributionsnätet

• Striktare utlåningskriterier

• Balanserade mål för utlåning i förhållande till inlåning

• Personlig kontakt med alla kunder som inte betalar i tid

• Öka marginalen för nya krediter

• Minskning av personalstyrkan

• Stor del resultatbaserad lön minskar kostnaden vid sämre tider

Andel av utlåning: 78 % Andel av utlåning: 16 % Andel av utlåning: 2 %

(8)

Upplåning och likviditet

(9)

Upplåning

• Sedan mitten av september har upplåningsmarknaderna försämrats väsentligt – flykt till statspapper

• Dåligt fungerande penning- och certifikatsmarknader

• Låga nyemissionvolymer avseende säkerställda obligationer och

bankobligationer, andrahandsmarknaden är illikvid och priset i förhållande till statsobligationer har ökat väsentligt

• Den svenska marknaden för säkerställda obligationer har förbättrats på sista tiden

– Främst en konsekvens av åtgärder från svenska myndigheter – Priset i förhållande till statsobligationer har minskat

– Tecken på ökad likviditet

(10)

Swedbank AB – Upplåning 2008 och 2009

• Under 2008 har Swedbank AB tagit upp cirka 45 mdkr i långfristig upplåning (exklusive emissioner kopplade till aktieindexobligationer)

• Under kv4 förfaller långfristig upplåning till ett värde av 18 mdkr

• Under 2009 förfaller långfristig upplåning till ett värde av 40 mdkr.

Swedbank Hypotek – Upplåning 2008 och 2009

• Under 2008 har Swedbank Hypotek emitterat säkerställda obligationer till ett värde av 94 mdkr till externa investerare

• Under kv3 har Swedbank Hypotek emitterat säkerställda obligationer till ett värde av 29 mdkr till externa investerare

• Under kv4 förfaller säkerställda obligationer till ett värde av 25 mdkr

• Under 2009 förfaller säkerställda obligationer till ett värde av 102 mdkr.

(11)

Inlåning från allmänheten

• Inlåningen minskade under en period med spekulationer

– Ökad försäljning av andra produkter såsom räntefonder

– Swedbank har intensifierat dialogen med sina kunder och förbättrat kunderbjudandena

– Under de senaste 12 månaderna har inlåningen i Svensk bankrörelse ökat med 7% eller 22 mdkr. Under Kv3 2008 minskade inlåningen med 2% (5 mdkr)

– Under de senaste 12 månaderna har inlåningen i Baltisk bankrörelse ökat med 8% i lokal valuta. I SEK ökade inlåningen med 14 mdkr.

Under Kv3 2008 minskade inlåningen med 2% i lokal valuta. I SEK ökade inlåningen med 1 mdkr.

(12)

Likviditet

• Emitterade värdepapper utgörs huvudsakligen av säkerställda obligationer med Aaa/aaa rating från Moody’s och S&P

– Efterfrågat tillgångsslag

• Nya säkerställda obligationer med lång bindningstid

• Attraktiva sparkonton

• Betryggande likviditetsreserver som kan utökas ytterligare

(13)

Stresstest av likviditeten

Huvudsakliga antaganden: Ingen tillgång till kapitalmarknader; ingen refinansiering av utlåning till kreditinstitut, emitterade obligationer eller förlagslån, samt en viss minskning av

affärsverksamheten.

0 20 000 40 000 60 000 80 000 100 000 120 000 140 000 160 000 180 000

En vecka

Två veck or

Tre ve ckor

En månad Två mån

ader

Tre m ånader

Fyra månader Fem

månader Sex m

ånader

Nio månader

(SEKm) 2008 09 30

(14)

Regeringens stabilitetsplan - sammanfattning

• God intention – kan leda till att den upplevda risknivån i det svenska banksystemet blir lägre

- kan sänka det allmänna ränteläget

- kan leda till minskad räntebörda för privatpersoner och företag

• Garantiprogram för att stödja banker och bolåneinstitut med finansiering, maximalt 1 500 mdkr

• Avser medellång löptid (90 dagar – 5 år)

• Kortare finansiering sköts via Riksgäldskontoret

• Stabilitetsfond på max. 15 mdkr för att stödja eventuella framtida insolvensproblem i svenska institut

• Framtida kapitaltillskott görs mot erhållande av preferensaktier

• Minimikrav: Primärkapitalrelation om 6% och kapitaltäckningsrelation på 9%

• Stabilitetsplanen är begränsad till den 30 april 2009 (med möjlighet att förlänga till senast den 31 december 2009)

• Beslut i Riksdagen den 27 oktober och träder i kraft den 28 oktober

• Formellt godkännande kommer att inhämtas från EU-kommissionen

(15)

Swedbanks utlåningsstruktur

• Stor inlåningsbas

• Likviditetsreserver

• Konservativa likviditetslimiter

• Hypotekslån utgör en större del av Swedbankkoncernens balansräkning jämfört med andra finansiella institut

Utlåning till allmänheten, 1 218 mdkr

Swedbank koncernen, exkl.

Swedbank Hypotek 638 mdkr

Swedbank Hypotek 580 mdkr

- Endast lån mot svenska fastigheter

Ukraina 2%

Ryssland Litauen1%

5%

Lettland 5%

Estland

6% Swedbank

Hypotek Sverige 48%

30%

Norden 3%

(16)

Kreditkvalitet

(17)

Kreditkvalitet, Svensk bankrörelse

%

Kreditförluster, netto = konstaterade förluster + reserveringar - återvinningar

Andel osäkra fordringar

Kv4-07 Kv2-08 Kv3-08 Privat 0,02% 0,03% 0,04%

Företag 0,11% 0,09% 0,14%

Totalt 0,06% 0,06% 0,08%

-500 -300 -100 100 300 500

Kv2-06 Kv3-06 Kv4-06 Kv1-07 Kv2-07 Kv3-07 Kv4-07 Kv1-08 Kv2-08 Kv3-08

mkr

-1,00 -0,60 -0,20 0,20 0,60 1,00

%

Kreditförluster, netto Kreditförlustnivå 0

1 000 2 000 3 000 4 000 5 000

Kv2-06 Kv3-06 Kv4-06 Kv1-07 Kv2-07 Kv3-07 Kv4-07 Kv1-08 Kv2-08 Kv3-08

mkr

0,00 0,40 0,80 1,20 1,60

%

Osäkra fordringar Andel osäkra fordringar

(18)

Kreditkvalitet, Swedbank Hypotek

Kreditförluster, netto = konstaterade förluster + reserveringar - återvinningar

Kv4-07 Kv2-08 Kv3-08 Privat 0,01% 0,01% 0,01%

Företag 0,01% 0,03% 0,03%

Totalt 0,01% 0,02% 0,02%

-500 -300 -100 100 300 500

Kv1-06 Kv2-06 Kv3-06 Kv4-06 Kv1-07 Kv2-07 Kv3-07 Kv4-07 Kv1-08 Kv2-08 Kv3-08

mkr

-1,00 -0,80 -0,60 -0,40 -0,20 0,00 0,20 0,40 0,60 0,80 1,00

%

Kreditförluster, netto Kreditförlustnivå 0

1 000 2 000 3 000 4 000 5 000

Kv1-06 Kv2-06 Kv3-06 Kv4-06 Kv1-07 Kv2-07 Kv3-07 Kv4-07 Kv1-08 Kv2-08 Kv3-08

mkr

0,00 0,40 0,80 1,20 1,60

%

(19)

Kreditkvalitet, Baltisk bankrörelse

Kreditförluster, netto = konstaterade förluster + reserveringar - återvinningar 0

100 200 300 400 500

Kv3-06 Kv4-06 Kv1-07 Kv2-07 Kv3-07 Kv4-07 Kv1-08 Kv2-08 Kv3-08

mkr

0,20 0,40 0,60 0,80 1,00

%

Kreditförluster, netto Konstaterade förluster Kreditförlustnivå 0

1 000 2 000 3 000 4 000 5 000

Kv3-06 Kv4-06 Kv1-07 Kv2-07 Kv3-07 Kv4-07 Kv1-08 Kv2-08 Kv3-08

mkr

0,00 0,40 0,80 1,20 1,60

%

Kv4-07 Kv2-08 Kv3-08 Privat 0,41% 0,72% 0,96%

Företag 0,50% 1,01% 1,78%

Totalt 0,47% 0,91% 1,45%

Kreditförlustnivå, netto

Kv4-07 Kv2-08 Kv3-08 9M-08 Estland 0,41% 0,55% 0,72% 0,57%

Lettland 0,46% 0,73% 1,02% 0,79%

Litauen -0,08% 0,30% 0,87% 0,50%

Totalt 0,28% 0,54% 0,85% 0,62%

(20)

Baltisk bankrörelse förfallna fordringar vs marknaden

Källa: Swedbank, Bank of Estonia, och Financial and Capital Market Commission (Lettland) Estland - förfallna fordringar mer än 30 dagar /

utlåning

0%

1%

2%

3%

4%

dec-05 mar-06 jun-06 sep-06 dec-06 mar-07 jun-07 sep-07 dec-07 mar-08 apr-08 maj-08 jun-08 jul-08 aug-08

Övriga marknaden Swedbank Estland

Estland - förfallna fordringar mer än 60 dagar / utlåning

0%

1%

2%

3%

4%

dec-05 mar-06 jun-06 sep-06 dec-06 mar-07 jun-07 sep-07 dec-07 mar-08 apr-08 maj-08 jun-08 jul-08 aug-08

Övriga marknaden Swedbank Estland

Lettland - förfallna fordringar mer än 30 dagar / utlåning

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

dec-04 mar-05 jun-05 sep-05 dec-05 mar-06 jun-06 sep-06 dec-06 mar-07 jun-07 sep-07 dec-07 mar-08 jun-08

Övriga marknaden Swedbank Lettland

Lettland - förfallna fordringar mer än 90 dagar / utlåning

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

dec-04 mar-05 jun-05 sep-05 dec-05 mar-06 jun-06 sep-06 dec-06 mar-07 jun-07 sep-07 dec-07 mar-08 jun-08

Övriga marknaden Swedbank Lettland

(21)

Säkerställd exponering mot Lehman Brothers

Tillgångarna

• 69 kommersiella fastighetslån

• Totalt värde på lånen är väl över exponeringen mot Lehman på 1 350 miljoner US-dollar

• Samtliga låntagare uppfyller lånevillkoren

• Säkerheten utgörs av 52 fastigheter – Geografiskt utspritt över 19

delstater

– Diversifierat över 11 olika tillgångsslag (t.ex. kontor, lagerlokaler, bostäder, både färdigställda fastigheter och utvecklingsprojekt

Slutsatser kv3 2008

• Genomgång på plats och dialog upprättad med relevanta parter

– Har stärkt Swedbanks syn på att det är en väldiversifierad säkerhet av god kvalitet

• Swedbank har säkrat rätten till

fastighetslånen och till dem hörande kassaflöden

• Varken Swedbank eller dess revisorer har funnit anledning till reserveringar.

(22)

Exponeringar

• Ingen direkt exponering mot subprime i USA

– Minimal indirekt exponering genom investeringar på EUR 19m i obligationer utgivna av amerikanska hypoteksinstitut, som i sin tur har exponeringar mot subprime.

• Mycket liten exponering mot strukturerade krediter

– Totala åtaganden gentemot conduiter eller SIV är EUR 9,5m – Obetydlig exponering mot s.k. CDO:er

• Swedbank har ett mycket litet handelslager för kundhandel i egenhändigt utgivna CDO:er med främst stora företag som underliggande risk

• Totalt innehav var EUR 12m vid slutet av kv3

– Exponeringen mot s.k. Mortgage Backed Securities är ca EUR 698m

• Europeiska med Aaa rating främst med bostäder som säkerhet

• Innehaven finns för att hålla en likviditetsreserv i Euro samt för kundhandel

• Exponeringen mot s.k. hedgefonder är ca EUR 169m (utlånad mot säkerhet)

• Exponeringen mot s.k. private equity bolag och deras målbolag är totalt ca EUR 1 460m

– Bolag med nordisk anknytning

• Ovanstående exponeringar står totalt för mindre än 1,5% av totala tillgångar

(23)

Svensk bankrörelse

• Stabilt räntenetto trots effekter av en besvärlig upplåningsmarknad

• Stark produktförsäljning under september

• Avtagande kredittillväxt

• Fortsatt stark kreditkvalitet med låga förluster och låg andel osäkra fordringar

• Fortsatt fokus på kostnadskontroll och kreditkvalitet

Baltisk bankrörelse

• Försämrade makroekonomiska förutsättningar

• God affärsutveckling trots turbulent marknad

• Periodens resultat jan-sep 2008 i linje med jan- sep 2007

• Fortsatt kostnadskontroll – K/I-tal 0,38 Kv3

• Kreditförluster i linje med förväntad nivå – 85 räntepunkter under Kv3

Swedbank Markets

• Bibehållna eller ökade marknadsandelar i volatila marknader

• Stark valutahandel

• Trög aktie- och räntehandeln

• Låg aktivitet i First Securities

Affärsområdena

Internationell bankrörelse

• Återförd moms på 83 mkr i Ryssland

• Tre kontor öppnade i Moskva och Kaliningrad

• Stark räntenettoutveckling i Ukraina

• Under öppnade sju nya kontor netto i Ukraina

(24)

Rörelsegrenar, sammanfattning

9M 2008 vs 2007, mkr 2008 % 2008 % 2008 % 2008 % 2008 %

Räntenetto 8 810 0 4 773 17 1 415 77 1 125 66 77 24

Provisionsnetto 3 120 – 6 1 428 4 257 15 797 – 15 1 217 – 16

Övriga intäkter 1 238 20 861 – 9 168 189 – 69 127 – 22

Summa intäkter 13 168 0 7 062 10 1 840 68 2 111 – 5 1 421 – 15

Personalkostnader 3 162 – 1 1 348 – 7 589 99 833 – 1 307 7

Övriga kostnader 3 529 0 1 272 24 469 55 521 6 352 – 5

Summa kostnader 6 691 – 0 2 620 5 1 058 77 1 354 2 659 0 Resultat före kreditförluster 6 477 1 4 442 13 782 59 757 – 16 762 – 25

Kreditförluster, netto 307 823 230 169 0

Rörelseresultat 6 170 – 4 3 619 1 552 44 588 – 34 762 – 25

Skatt 1 657 – 8 319 – 4 165 59 168 – 33 181 – 28

Periodens resultat 4 513 – 3 3 300 1 387 38 420 – 35 581 – 24 Hänförligt till Swedbanks

aktieägare 4 503 – 3 3 300 1 387 38 371 – 35 581 – 24

Räntabilitet allokerat kap., % 20,6 29,9 6,1 15,4 35,6

Kapital- förvaltning Int'l.

bankrörelse Svensk

bankrörels

Baltisk

bankrörelse

Swedbank Markets

(25)

Koncernresultat

Mikael Inglander

CFO

(26)

Resultaträkning

mkr

Jan-sep 2008

Jan-sep

2007 %

Räntenetto 15 960 13 898 15

Provisionsnetto 6 819 7 344 – 7

Nettoresultat finansiella poster, verkligt värde 1 107 1 305 – 15

Övriga intäkter 2 231 1 503 48

Summa intäkter 26 117 24 050 9

Personalkostnader 6 802 6 023 13

Resultatbaserade personalkostnader 688 1 136 – 39

Övriga kostnader 5 693 5 034 13

Summa kostnader 13 183 12 193 8

Resultat före kreditförluster 12 934 11 857 9

Kreditförluster, netto 1 523 381

Rörelseresultat 11 411 11 476 – 1

Skatt 2 380 2 500 – 5

Periodens resultat 9 031 8 976 1

Hänförligt till Swedbanks aktieägare 8 972 8 888 1

(27)

Resultaträkning

mkr

Kv3 2008

Kv2

2008 %

Kv3

2007 %

Räntenetto 5 424 5 295 2 4 806 13

Provisionsnetto 2 265 2 374 – 5 2 503 – 10

Nettoresultat finansiella poster, verkligt värde – 109 1 141 196

Övriga intäkter 658 623 6 526 25

Summa intäkter 8 238 9 433 – 13 8 031 3

Personalkostnader 2 223 2 268 – 2 2 075 7

Resultatbaserade personalkostnader 235 185 27 337 – 30

Övriga kostnader 1 855 1 977 – 6 1 720 8

Summa kostnader 4 313 4 430 – 3 4 132 4

Resultat före kreditförluster 3 925 5 003 – 22 3 899 1

Kreditförluster, netto 812 423 92 230

Rörelseresultat 3 113 4 580 – 32 3 669 – 15

Skatt 640 935 – 32 793 – 19

Periodens resultat 2 473 3 645 – 32 2 876 – 14

Hänförligt till Swedbanks aktieägare 2 468 3 604 – 32 2 866 – 14

(28)

Svensk bankrörelse, räntenettoförändring

mkr

Kv3 2008 vs Kv2 2008

Kv3 2008 vs Kv3 2007

Räntenetto Kv2 2008 2 971

Förändringar:

Högre utlåningsvolymer 35 204

Högre utlåningsmarginal 15

Minskad utlåningsmarginal – 139

Skillnad antal dagar/kvartal utlåning 19

Högre inlåningsvolymer 20 117

Minskad inlåningsmarginal – 44

Högre inlåningsmarginal 33

Skillnad antal dagar/kvartal inlåning 12

Övriga förändringar – 171 – 284

Summa förändringar – 114 – 69

Räntenetto Kv3 2008 2 857 2 857

(29)

Baltisk bankrörelse, räntenettoförändring

mkr

Kv3 2008 vs Kv2 2008

Kv3 2008 vs Kv3 2007

Förändringar:

Högre utlåningsvolymer 26 171

Minskad utlåningsmarginal -19 -96

Skillnad antal dagar/kvartal utlåning 11

Valutakurspåverkan utlåning 15 25

Högre inlåningsvolymer 56

Minskad inlåningsvolym -1

Högre inlåningsmarginaler 83

Minskad inlåningsmarginal -52

Skillnad antal dagar/kvartal inlåning 7

Valutakurspåverkan inlåning 8 15

Övriga förändringar 6 61

Summa förändringar 136 180

Räntenetto Kv3 2008 1 667 1 667

(30)

Provisionsnetto

mkr

Kv3 2008

Kv2

2008 %

Kv3

2007 %

Betalningar 899 839 7 814 10

Utlåning 194 199 – 3 183 6

Courtage 166 188 – 12 243 – 32

Kapitalförvaltning 864 933 – 7 1 133 – 24

Försäkring 69 71 – 3 94 – 27

Corporate finance 22 177 – 88 49 – 55

Övrigt 51 – 33 – 13

Summa provisionsnetto 2 265 2 374 – 5 2 503 – 10

(31)

Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde

Swedbank har valt att omklassificera räntebärande värdepapper med ett bokfört värde på 7 662 mkr till värderingskategorin hålles till förfall. En redovisning till teoretiskt värde av dessa värdepapper hade medfört 610 mkr lägre intäkter under tredje kvartalet.

Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2

2008 2008 2008 2007 2007 2002

Svensk bankrörelse -126 179 16 116 1 86

Swedbank Hypotek, öppen ränteexponering -172 29 -22 66 -129 44

MasterCard 101 89

Baltisk bankrörelse 107 205 78 163 213 235

Internationell bankrörelse -6 114 22 30 42 7

Kursdifferens -43 61

Swedbank Markets -210 118 244 137 167 187

Värdering av kreditobligationer -217 0 -187 -40 -60 0

Kapitalförvaltning och försäkring -14 25 -15 -1 1 1

Gemensam service och koncernstaber 139 512 -270 -31 -228 69

Derivat, koncernens upplåning 0 419 -272 21 -89 78

Elimineringar 1 -12 0 -28 0 -6

Summa nettoresultat finansiella poster -109 1 141 75 386 196 579

(32)

Kostnader

mkr

Kv3 2008

Kv2

2008 %

Kv3

2007 %

Svensk bankrörelse 2 197 2 239 – 2 2 208 – 0

Baltisk bankrörelse 926 795 16 864 7

Internationell bankrörelse 315 391 – 19 318 – 1

Swedbank Markets 398 543 – 27 377 6

Kapitalförvaltning och försäkring 200 206 – 3 236 – 15

Övrigt 277 256 8 129

Summa kostnader 4 313 4 430 – 3 4 132 4

varav personalkostnader i:

Svensk bankrörelse 1 046 1 017 3 1 093 – 4

Baltisk bankrörelse 483 343 41 511 – 5

Internationell bankrörelse 213 198 8 149 43

Swedbank Markets 227 369 – 38 210 8

Kapitalförvaltning och försäkring 99 98 1 109 – 9

(33)

Nyckeltal

Kv3, 2008 Kv2, 2008 Kv3, 2007

Räntabilitet, % 13,8 20,6 18,1

Resultat per aktie, kr 4,79 6,99 5,57

Eget kapital per aktie, kr 141,68 135,81 124,89

K/I-tal före kreditförluster 0,52 0,47 0,51

Kreditförlustnivå, % 0,27 0,14 0,09

Andel osäkra fordringar, % 0,32 0,20 0,14

Total reserveringsgrad, % 73 91 138

Primärkapitalrelation, nytt regelverk, % 8,7 8,8 8,6

Primärkapitalrelation, övergångsregler, % 6,8 6,7 6,2

Kapitaltäckningsgrad, nytt regelverk, % 12,5 12,6 13,1

(34)

Sammanfattning

• Makroekonomiska utsikterna försämras både i Sverige och i Baltikum

• Resultatet under perioden i nivå med 2007

• Under kvartalet påverkades resultatet av värderingseffekter

• God likviditetsreserv

• Besvärlig upplåningsmarknad men affärer görs regelbundet

• Högre upplåningskostnader påverkar räntenettot negativt

• Reserveringar på 169 mkr

avseende icke säkerställd del av Lehman exponering. Inget

reserveringsbehov på den säkerställda delen

• Kreditförlusterna ökar i Baltikum men lönsamheten är fortsatt god

• Fokus på effektivitet och kreditkvalitet.

(35)

Appendix

(36)

Swedbank AB – Långfristig upplåning, förfallostruktur per 30 september 2008

0 20 40 60 80 100 120

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014-

mdkr

(37)

Swedbank Hypotek – Långfristig upplåning, förfallostruktur per 30 september 2008

0 20 40 60 80 100 120 140

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014-

mdkr

(38)

Hypoteksutlåning, Sverige

Totalt 580 mdkr

Belåningsgrad

Säkerställda obligationer,

77%

Eget kapital,

5%

Företags- certifikat,

18%

Kommuner m.m., 2,1%

Bostadsrätter, 14,2%

Bostadsrätts- föreningar, 10,8%

Skog & Lantbruk, 6,3%

Företag, Bostadshus, 4,0%

Småhus, 62,4%

Kommersiella fastigheter,

0,2%

Utlåning

Upplåning

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

0-30% 30-50% 50-60% 60-75% 75-85% >85%

Småhus Företag, bostadshus Bostadsrätter

Genomsnittlig belåningsgrad 44%. Över hälften av volymen har en belåningsgrad som ligger under 30 procent av fastigheternas marknadsvärde.

Belånings- grad Andel av

portföljen

(39)

(39) Uthyrning av

bostäder 34%

Uthyrning av industrilokaler

7%

Uthyrning av övriga fastigheter

31%

Övrig fastighets- förvaltning

8%

Bostadsrätts- föreningar

20%

Övrig utlåning till allmänheten, Sverige

(exkl. Swedbank Hypotek), totalt 345 mdkr

Fastighetsförvaltning

350 000

0 50 000 100 000 150 000 200 000 250 000 300 000

117 545 8 083 18 551 16 607 125 386

49 822 Privatpersoner

Fastighetsförvaltning

Handel Industri Byggindustri Transport

Övriga 10 841

mkr

(40)

(40) Kontor

17%

Produktion &

Lager 8%

Boende 32%

Handel 28%

Mark 11%

Övriga 4%

Utlåning till allmänheten, Baltikum

Totalt, 200 mdkr

Fastighetsförvaltning

mkr

31,993 10,018 17,996 5,731 17,884 29,935 85,980

0 20,000 40,000 60,000 80,000 100,000 120,000 140,000 160,000 180,000 200,000

Privatpersoner

Fastighetsförvaltning

Handel Byggindustri

Industri

Transport

Övriga