Aktieindexobligation Europeiska bolag
Teckningstid 2 . 4 . – 6 . 5 . 2014
Kapitalskyddade placeringar 5086
3 Så här fungerar
kapitalskyddade placeringar Aktieindexobligation Europeiska bolag
Risker med kapitalskyddade placeringar
Viktigt att veta
4 6 7
Världsekonomin återhämtar sig trots geopolitiska risker. Jämfört med situationen för ett år sedan har utsikterna för USA:s ekonomi blivit betydligt bättre och euroområdets ekonomi tagit en vändning uppåt.
Centralbanken i USA minskar sina penningpolitiska stimulansåtgärder, men det kommer att ta fl era år innan den europeiska centralbanken kan följa i samma spår. Allt som allt kommer penningpolitiken att stöda tillväx- ten ännu en lång tid framöver.
Den europeiska ekonomin visar på vissa håll tecken på förbättring.
Ekonomiska förtroendeundersökningar tyder på att återhämtningen i början av året varit starkare än förväntat. Sysselsättningssituationen verkar äntligen bli bättre. Landspecifi ka skillnader såväl i återhämtnings- takten som i problemens omfattning är dock väsentliga och det dröjer länge innan euroområdets problem är lösta. Att minska på skuldsätt- ningen och få ekonomin i balans är dock enklare under en tillväxtperiod än vid lågkonjunktur. Därför bidrar även en måttlig tillväxt till ljusare utsikter för ekonomin. Utanför euroområdet har bland annat Stor- britanniens och Sveriges ekonomi tagit ny fart.
Utsikterna för europeiska bolag varierar även mer än utsikterna för de enstaka länderna. De bästa utsikterna har de bolag som har starka huvudmarknadsområden och konkurrenskraftiga produkter. Om du vill ta vara på de möjligheter som europeiska bolag erbjuder kan Aktieindex- obligation Europeiska bolag vara ett intressant placeringsalternativ för dig.
Inledning
Tuulia Asplund Ekonom,
31 mars 2014
Innehåll
Världsekonomin
återhämtar sig –
Europas utsikter
ljusnar
Så här fungerar
kapitalskyddade placeringar
Kapitalskyddade placeringar är, precis som det låter, placeringar där kapitalet är skyddat. Man vet redan vid teck- ningstillfället vad man minst får tillbaka på återbetalningsdagen. Kapitalskyddade placeringar är därför ett komple- ment till traditionellt räntesparande.
Våra kapitalskyddade placeringar består av två delar, en
obligationsdel och en del som är kopplad till utvecklingen på en eller flera marknader. Obligationen står för skyddet och gör att placeraren minst får nominellt belopp tillbaka på återbetalningsdagen.
Marknadsdelen gör att man har möjligheten att utnyttja marknadens uppgång. Kombinationen gör att man kan få en god avkastning samtidigt som pengarna är skyddade.
Alla våra kapitalskyddade placeringar har en bestämd löptid, men placeringen kan säljas när man vill till aktuell kurs. Man måste dock komma ihåg att kapitalskyddet endast gäller på återbetalningsdagen.
Vid löptidens slut beräknas hur mycket pengar man får tillbaka.
Tilläggsbeloppet utgör värdetillväxten. Hur stort tilläggsbeloppet blir bestäms av hur mycket marknaden stigit och hur stor deltagandegraden är. Deltagandegraden berättar hur stor del av uppgången man får tillgodoräkna sig, är. I vissa fall påverkas tilläggsbeloppet även av valutarörelser. Om marknaden inte stiger eller om den faller förlorar placeraren teckningsprovisionen samt den eventuella överkursen men inte det nominella beloppet.
Det finns vissa risker som är förknippade med kapitalskyddade placeringar. Läs mer om dessa på sidan 6.
Bas – minst pengarna tillbaka
Alternativet Bas är valet för en försiktig placerare och passar som ett alternativ till kontosparande eller traditionella ränteplaceringar.
Alternativet ger alltid minst placeringens nominella belopp tillbaka på återbetalningsdagen. Samtidigt finns det möjlighet till bättre avkastning än vad räntemarknaden erbjuder.
Extra är alternativet för en placerare som vill ha en möjlighet till extra avkastning och är beredd att ta en lite högre risk i form av överkurs. Överkursen är 10 procent. Om marknaden har fallit på återbetalningsdagen, förlorar placeraren överkursen.
Extra – möjlighet till extra avkastning
NOMINELLT BELOPP STRUKTU-
RERINGS- ARVODE
MÖJLIG AVKAST- NING
NOMINELLT BELOPP
TILLÄGGSBELOPP
MARKNADSDEL
OBLIGATION
KAPITAL- SKYDD
STARTDAG ÅTERBETAL-
NINGSDAG
TILLÄGGSBELOPP
NOMINELLT BELOPP
MÖJLIG AVKAST- NING TILLÄGGSBELOPP
MARKNADSDEL
OBLIGATION ÖVERKURS
STRUKTU- RERINGS- ARVODE
NOMINELLT BELOPP
KAPITAL- SKYDD
STARTDAG ÅTERBETAL-
NINGSDAG
Ett fi nansiellt instruments historiska avkastning är inte en garanti för framtida avkastning.
Värdet på fi nansiella instrument kan både öka och minska och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet.
Så fungerar det
95 115 135 155 175 195 215
mar-09 mar-10 mar-11 mar-12 mar-13 mar-14
* Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling.
Källa: Bloomberg och Handelsbanken Capital Markets 27 mars 2014.
Så här har det gått för aktiekorgen*
Aktieindexobligation Europeiska bolag
Placera i europeiska bolag
Alla kan teckna våra kapitalskyddade placeringar.
Du kan teckna på www.handelsbanken.fi /kapitalskydd eller i våra kontor. Handelsbankens kunder kan också teckna i nätbanken. Teckningstiden börjar den 2 april 2014 och den sista teckningsdagen är den 6 maj 2014 då betalningen också senast ska ske. Aktieindexobligationen kan säljas under löptiden, men du måste komma ihåg att kapital- skyddet endast gäller på återbetalningsdagen.
Så här tecknar du
Aktieindexobligation Europeiska bolag är kopplad till en aktiekorg som består av tio kända europeiska bolag. Till korgen har vi valt stora företag med starka marknadspositioner. Varje bolag ges lika vikt i korgen, 1/10. Genom att placera i aktieindexobligation Europeiska bolag får placeraren ta del av en eventuell uppgång i aktiekorgen. Samtidigt vet placeraren vad man minst får tillbaka på återbetalningsdagen.
Europeiska bolag Bas 5086A
Basalternativet ger preliminärt 50 procent av aktiekorgens uppgång och betalar minst tillbala placeringens nominella belopp.
Om aktiekorgens utveckling är noll eller negativ förloras tecknings- provisionen. Basalternativet lämpar sig för en försiktig placerare som söker avkastning på den europeiska aktiemarknaden.
Europeiska bolag Extra 5086B
Extraalternativet tecknas till 10 procents överkurs. Alternativet ger preliminärt 150 procent av aktiekorgens uppgång och betalar minst tillbaka placeringens nominella belopp. Om aktiekorgens utveckling är noll eller negativ förloras överkursen och tecknings- provisionen. Extraalternativet passar den som söker större potential. Det erbjuder mot en lite högre risk möjligheten till högre avkastning på den europeiska aktiemarknaden.
1. Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning (se sidan 7).
2. Baserat på en deltagandegrad på 50 procent. Deltagandegraden fastställs 8 maj 2019.
3. Inklusive teckningsprovision 1,75 procent.
Minimiteckning 5 000 EUR
Minst tillbaka (nominellt belopp) 5 000 EUR
Preliminär deltagandegrad 50 %
Löptid cirka 5 år
Teckningsprovision 1,75 %
Riskklass (marknadsrisk) 2
Aktieindexobligation Europeiska bolag 5086A
Aktiekorgens
utveckling1 Utveckling
per år Placerat
belopp Återbetalt
belopp2 Avkastning3 Avkastning per år3
80 % 12,4 % 10 000 EUR 14 000 EUR 37,6 % 6,6 %
60 % 9,8 % 10 000 EUR 13 000 EUR 27,8 % 5,0 %
40 % 6,9 % 10 000 EUR 12 000 EUR 17,9 % 3,3 %
20 % 3,7 % 10 000 EUR 11 000 EUR 8,1 % 1,6 %
0 % 0,0 % 10 000 EUR 10 000 EUR -1,7 % -0,3 %
-20 % -4,3 % 10 000 EUR 10 000 EUR -1,7 % -0,3 %
RISK 2/7
Aktieindexobligation Europeiska bolag
Deutsche Telekom
Ett tyskt telekommunikationsbolag som erbjuder ett fullständigt sortiment av produkter för både fasta och mobila nät, såväl för privatpersoner som för företag. Bolaget har verksamhet i drygt 50 länder och det sysselsätter 230 000 personer. www.telekom.com.
Fortum
Ett fi nländskt energibolag vars verksamhet består av el- och värmeproduktion, drift och underhåll av kraftverk samt energi- relaterade tjänster. Bolaget har verksamhet i nordiska länder, Ryssland och Östersjö-området. www.fortum.com.
GlaxoSmithKline
Ett internationellt läkemedelsbolag som utvecklar, tillverkar och marknadsför vacciner, recept och receptfria läkemedel samt övriga hälsorelaterade konsumtionsprodukter. Bolaget har verksamhet i mer än 150 länder och 86 produktionsanläggningar i 36 länder. www.gsk.com.
HSBC Holdings
En internationell bank- och fi nanskoncern som betjänar både privatpersoner och företag. Banken har mer än 54 miljoner kunder i 6 500 verksamhetsställen i 75 länder, vilket gör den till en av världens största banker. www.hsbc.com.
Royal Dutch Shell
Ett engelskt-holländskt olje- och gasbolag. I verksamheten ingår produktion och raffi nering av råolja och naturgas samt övriga petrokemiska produkter och kraftproduktion. Bolaget har drygt 92 000 anställda i mer än 70 länder. www.shell.com.
AstraZeneca
AstraZeneca är ett globalt aktivt läkemedelsbolag med fokus på utveckling av läkemedel för behandling av sjukdomar inom områdena hjärta/kärl, metabolism, andningsvägar, infl ammation, autoimmunitet, cancer, infektion och neurovetenskap.
www.astrazeneca.com.
Swedbank
Swedbank har sina rötter i den svenska sparbanksrörelsen, jordbrukskassetraditionen och Hansabanks verksamhet i Balti- kum. Banken verkar aktivt förutom i Sverige också i alla baltiska länder. Banken han drygt 14 000 anställda och dess tillgångar uppgår till totalt 1 821 miljarder SEK. www.swedbank.com.
TELE2
Tele2 är en av Europas snabbast växande telekomoperatörer med sina cirka 15 milj. kunder i 10 länder. Bolagets största marknads- områden är Sverige, Holland och Norge. Aktien noteras på large cap-listan i Stockholmsbörsen. www.tele2.com.
Nordea
En nordisk universalbank med en stark position i hela Norden.
Bankens tillgångar uppgår till totalt cirka 380 miljarder EUR vilket gör banken till Nordens största. www.nordea.com
TeliaSonera
TeliaSonera AB är Nordens största bolag inom nätkapacitet och teletjänster. Bolagets huvudmarknad är Norden, men verksamhet fi nns också i bland annat Turkiet och Ryssland. TeliaSonera har cirka 27 000 anställda runt världen och bolagets största ägare är de fi nska och svenska staterna. www. teliasonera.com.
Aktiekorgen:
1. Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning (se sidan 7).
2. Baserat på en deltagandegrad på 150 procent. Deltagandegraden fastställs 8 maj 2019.
3. Inklusive teckningsprovision 1,75 procent.
Minimiteckning (inklusive överkurs) 5 500 EUR Minst tillbaka (nominellt belopp) 5 000 EUR
Preliminär deltagandegrad 150 %
Löptid cirka 5 år
Teckningsprovision 1,75 %
Riskklass (marknadsrisk) 3
Aktieindexobligation Europeiska bolag 5086B
Aktiekorgens
utveckling1 Utveckling
per år Placerat
belopp Återbetalt
belopp2 Avkastning3 Avkastning per år3
80 % 12,4 % 11 000 EUR 22 000 EUR 96,9 % 14,4 %
60 % 9,8 % 11 000 EUR 19 000 EUR 70,0 % 11,2 %
40 % 6,9 % 11 000 EUR 16 000 EUR 43,2 % 7,4 %
20 % 3,7 % 11 000 EUR 13 000 EUR 16,3 % 3,1 %
0 % 0,0 % 11 000 EUR 10 000 EUR -10,5 % -2,2 %
-20 % -4,3 % 11 000 EUR 10 000 EUR -10,5 % -2,2 %
RISK 3/7
Risker med
kapitalskyddade placeringar
Placeringar är aldrig helt riskfria. Därför är det viktigt att du känner till riskerna innan du köper en kapitalskyddad placering:
Emittentrisk (kreditrisk)
Denna kapitalskyddade placering emitteras av Handelsbanken.
Därför innebär ett köp en kreditrisk på Handelsbanken. Med kredit- risk menas risken att Handelsbanken inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot placeraren. Om Handelsbanken skulle hamna på obestånd riskerar placeraren då att förlora delar av eller hela sin placering, oavsett hur den underliggande marknaden har utvecklats under värdepapprets löptid.
Oberoende kreditbedömningsinstitut ger betyg på bankers och andra företags förmåga att klara av sina fi nansiella åtaganden.
Handelsbanken har höga kreditbetyg: AA- från Standard & Poor’s, Aa3 från Moody’s och AA- från Fitch. Med Moody´s rating Aa3, S&P rating AA- och Fitch rating AA-menas ”hög kvalitet med mycket låg kreditrisk”.
Handelsbanken är en universalbank och har därmed ett komplett utbud av olika bankprodukter. Därigenom uppkommer en rad olika risker som identifi eras, mäts och hanteras på ett systematiskt sätt inom koncernens alla delar. Placerarens möjlighet att erhålla betalning under ett värdepapper är beroende av bankens möjlighet att infria sina betalningsåtaganden, vilket i sin tur är beroende av utvecklingen i bankens verksamhet och bankens hantering av de olika riskerna i dess verksamhet.
Denna kapitalskyddade placering omfattas inte av den statliga insättningsgarantin.
Marknadsrisk och risk vid förtida försäljning
Under löptiden påverkas värdet på en kapitalskyddad placering av fl era faktorer, bland annat marknadens utveckling, återstående löp- tid, förväntad framtida volatilitet, marknadsräntor och eventuella ak-
tieutdelningar. Kapitalskyddet gäller endast på återbetalningsdagen.
Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet.
Eftersom en kapitalskyddad placering återbetalar nominellt belopp om marknaden faller, tas en risk motsvarande den ränta som hade kunnat fås om pengarna istället hade placerats i räntebärande instrument.
Likviditetsrisk
Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja en kapitalskyddad placering. Detta kan till exempel inträffa vid illikvidi- tet i marknaden, kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln.
Överkurs
Risken är större i kapitalskyddade placeringar som köps till över- kurs, eftersom kapitalskyddet enbart gäller det nominella beloppet.
Valutarisk
I de fall den underliggande tillgången handlas i annan valuta än euro kan kursförändringar påverka den kapitalskyddade placeringens värde. Detta är dock inte fallet med kapitalskyddade placeringar som enligt Slutliga Villkor är valutaskyddade, det vill säga löper med fast växelkurs.
Specifi ka risker avseende olika kapitalskyddade placeringar
Såväl Handelsbanken som andra aktörer ger ut kapitalskyddade placeringar. Olika kapitalskyddade placeringar kan vara kopplade till samma marknad, men vara konstruerade på olika sätt. Därför är jämförbarheten mellan olika kapitalskyddade placeringar ofta begränsad.
RISKKLASSIFICERING: LÅG RISK. KAPITALSKYDD.
Strukturerade placeringar där nominellt belopp återbetalas på förfallodagen, förutsatt att emittenten är solvent.
Placeringen kan ha högst 15 % överkurs. Kapitalskyddet gäller endast på förfallodagen och täcker inte överkurs eller provisioner och kostnader som placeraren har erlagt. Risken med emittentens obestånd har beskrivits i denna marknadsföringsbroschyr. Mer information om riskklassifi ceringen fi nns på Strukturerade Produkter i Finland rf:s internetsidor www.sijoitustuotteet.fi .
Risker
Alternativ
Aktieindexobligation Europeiska bolag tecknas i två alternativ: Bas 5086A till nominellt värde och Extra 5086B med en överkurs på 10 %.
Betalningsdag
Betalningen sker vid teckning, senast den 6 maj 2014.
Teckningsprovision (courtage) och struktureringsarvode
När du tecknar kapitalskyddade placeringar betalar du teckningsprovision på det nomi- nella placeringsbeloppet. Vid teckning tillkommer en teckningsprovision om 1,75 % beräknat på nominellt värde för poster om nominellt EUR 5 000 - 1 000 000 och 1,25 % för en teckning överstigande EUR 1 000 000. Du betalar inga löpande förvalt- ningsavgifter eller avgifter i samband med återbetalning. Teckningsprovision benämns courtage i Slutliga Villkor.
Handelsbanken kalkylerar med ett struktureringsarvode motsvarande maximalt 1,0 % per år av den kapitalskyddade placeringens pris. Arvodet är inkluderat i den kapi- talskyddade placeringens pris.
ISIN-kod
Bas 5086A – FI4000064662.
Extra 5086B – FI4000064670.
Underliggande tillgång
1/10 Deutsche Telekom, 1/10 Fortum, 1/10 GlaxoSmithKline, 1/10 SHBC Holdings, 1/10 Royal Dutch Shell, 1/10 AstraZeneca, 1/10 Swedbank, 1/10 Tele2, 1/10 Nordea, 1/10 TeliaSonera.
Startkurser
Startkurser fastställs den 8 maj 2014.
Deltagandegrad
Deltagandegraden talar om hur stor del av uppgången i underliggande tillgång placeraren får. Om deltagandegraden är högre än 100 %, får du mer än den faktiska utvecklingen.
Deltagandegraden i denna broschyr är preliminär. Den defi nitiva deltagandegraden fastställs den 8 maj 2014. Nivån avgörs bland annat av hur euroräntor samt den framtida förväntade kursrörligheten (volatiliteten) på marknaderna förändras fram till detta datum.
Värdet under löptiden – andrahandsmarknad
Du kan följa värdet på din placering på www.handelsbanken.fi /kapitalskydd eller på Handelsbankens nätbank under fl iken placeringar. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du provision, precis som när du handlar aktier. Det är viktigt att veta att kapital- skyddet endast gäller på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet.
Slutkurs och genomsnittsberäkning
Slutkurs fastställs som respektive akties genomsnittliga värde från och med 24 april 2018 till och med 24 april 2019, med en avläsning varje månad (13 observationer).
Återbetalningsdag
Pengarna sätts avgiftsfritt in på ditt konto den 14 maj 2019.
Riskklass
Riskklassen mäter risken i våra placeringar enligt en sjugradig skala, där 1 är lägst risk och 7 är högst. Riskklassen följer de riktlinjer för fonder som tagits fram av Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten, ESMA. Därmed kan du jämföra risken i våra placeringar med risken i fonder från bland annat Handelsbanken.
Klassen baseras på hur placeringar i kapitalskyddade placeringar skulle ha utvecklats de senaste fem åren. Riskklassen är utformad så att den mäter risken för mindre sannolika kraftiga negativa utfall. Över tiden kan riskklassen ändras både uppåt och nedåt.
Riskklassen mäter bara marknadsrisken, det vill säga hur förändringar i marknaden påverkar värdet av placeringen. Andra typer av risker, till exempel kreditrisk och likviditetsrisk, tar den inte hänsyn till. Det är också viktigt att notera att vi mäter risken på placeringens slutdag, inte under löptiden.
Valuta
Alla betalningar och avräkningar görs i euro.
Tilldelning och villkor för emissionens genomförande
Tilldelningen sker i tidsordning. Handelsbanken kommer att ställa in emissionen om delta- gandegraden inte kan fastställas till minst 45 % för alternativ Bas 5086A resp. 140 % för alternativ Extra 5086B. Handelsbanken har rätt att ställa in hela eller delar av emissionen i vissa fall. För ytterligare information, se Slutliga Villkor. Om emissionen ställs in efter att betalning genomförts, betalar Handelsbanken tillbaka beloppet.
Beskattning
Handelsbankens kapitalskyddade placeringar är enligt rådande skatteregler föremål för kapitalbeskattning. Beskattningen beror dock på innehavarens speciella förhållanden och reglerna kan ändras över tiden.
Placeringsförsäkring
Du kan även placera i kapitalskyddade produkter i en placeringsförsäkring. För mer information se www.handelsbanken.fi /livförsäkring. Försäkringen beviljas av SHB Liv Försäkringsaktiebolag och som ombud fungerar Svenska Handelsbanken AB (publ), fi lialverksamheten i Finland.
Fullständiga villkor
Kapitalskyddade placeringar ges ut under Svenska Handelsbanken AB (publ) svenska MTN, Warrant- och Certifi katprogram. Det fullständiga prospektet utgörs dels av Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifi katprogram, dels av Slutliga Villkor. Båda dokumenten samt en fi nskspråkig sammanfattning av prospektet kan erhållas från de fi nska bankkontoren samt fi nns på www.handelsbanken.se/prospektochprogram.
Tillstånd och övervakande myndighet
Den övervakande myndigheten är Finansinspektionen, Box 6750, SE-11385 Stockholm, Sverige, som har godkänt Grundprospektet för Handelsbanken MTN-, Warrant- och Certifi katprogram.
Försäljningsrestriktioner
Erbjudandet riktar sig till personer i Finland eller Sverige vars deltagande inte förutsät- ter ytterligare prospekt, registrerings- eller andra åtgärder utöver de som vidtas av Handelsbanken. Prospektet får inte distribueras i något annat land där distributionen eller erbjudandet kräver sådan åtgärd eller strider mot reglerna i sådant land. Förvärv av värdepapper som emitteras i enlighet med detta prospekt i strid med ovanstående kan komma att anses vara ogiltig.
Ansvarsbegränsning
Detta material är producerat av Svenska Handelsbanken AB (publ). De som arbetar med innehållet är inte analytiker och materialet är inte oberoende investeringsanalys.
Innehållet är uteslutande avsett för kunder i Finland och Sverige. Syftet är att ge en allmän information till Handelsbankens kunder och utgör inte ett personligt investeringsråd eller en personlig rekommendation. Informationen ska inte ensamt utgöra underlag för inves- teringsbeslut. Kunder bör inhämta råd från sina rådgivare och basera sina investeringsbe- slut utifrån egen erfarenhet.
Informationen i materialet kan ändras och också avvika från de åsikter som uttrycks i oberoende investeringsanalyser från Handelsbanken. Informationen grundar sig på allmänt tillgänglig information och är hämtad från källor som bedöms som tillförlitliga, men riktigheten kan inte garanteras och informationen kan vara ofullständig eller nedkortad.
Ingen del av förslaget får reproduceras eller distribueras till någon annan person utan att Handelsbanken dessförinnan lämnat sitt skriftliga medgivande. Handelsbanken ansvarar inte för att materialet används på ett sätt som strider mot förbudet mot vidarebefordran eller offentliggörs i strid med bankens regler.
Ett fi nansiellt instruments historiska avkastning är inte en garanti för framtida avkast- ning. Värdet på fi nansiella instrument kan både öka och minska och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet.
Important notice – in English
This communication is a product of Svenska Handelsbanken AB (publ). It is not an inde- pendent or objective research report prepared by research analysts. This information is not directed to persons whose participation requires prospectuses, registration, or other measures beyond those taken by Handelsbanken. This information may not be distribu- ted in any country, for instance the US, in which distribution requires such measures or contravenes the laws of such country.
