DELÅRSRAPPORT
Q1
Förvaltningsresultat 665 Mkr, 2,43 kr/aktie, + 12%
EPRA NAV 151 kr/aktie, +14%
Castellum Q1, 2018
Investering, netto +502 Mkr
Nya större projekt om 1 500 Mkr
Nettouthyrning + 48 Mkr
Belåningsgrad 48%
Räntetäckningsgrad 393%
Resultaträkning Q1, 2018
Mkr
januari- mars
2018
januari- mars 2017
Hyresvärde (fullt uthyrt) 1 473 ~ 1 363 kr/kvm 1 477 ~ 1 332 kr/kvm
Vakanser och rabatter -121 7% -173 11%
Fastighetskostnader -414 ~ 382 kr/kvm -442 ~ 397 kr/kvm
Driftsöverskott 938 862
Centrala administrationskostnader -46 -43
Räntenetto -227 2,4% -227 2,6%
Förvaltningsresultat 665 2,43 kr/aktie 592 2,17 kr/aktie
D:o tillväxt 12% 9%
Förvärvs- och omstruktureringskostnader - -4
Värdeförändring Fastigheter 231 940
Värdeförändring Derivat -7 77
Skatt -124 - 179
Utveckling av driftsöverskott
Driftnetto 938
Intäkter 1 352
Fastighets- kostnader
414 +48
+28 +76
Projekt, klara Jämförbart
bestånd
Transaktioner Pågående
projekt
Intäkter
Projekt, klara Jämförbart
bestånd
Transaktioner Fastighets-
kostnader Pågående
projekt
+35
-5 -2
+28 +43 +48
-28
Belopp i Mkr
0 +32
+1
Finansmarknad $
Summering Q1, 2018
Hyresmarknad inkl. resultaträkning
Fastighetsmarknad
inkl. balansräkning
Hyresmarknad inkl. resultaträkning
Finansmarknad $
Fastighetsmarknad inkl. balansräkning
Summering Q1, 2018
Intäkter
Mkr jan-mars 2018 jan-mars 2017 Förändring %
Jämförbart bestånd 848 805 5,3%
Projektfastigheter 69 36 -
Transaktion 435 463 -
Intäkter 1 352 1 304 3,6%
Återstående genomsnittlig kontraktstid är 4,0 år
Hyresmarknad
Malmö
3 000
kr/kvm Göteborg
3 400
kr/kvm
Källa: Newsec
Topphyror
Uppsala
3 000
kr/kvm Örebro
2 400
kr/kvm
Köpenhamn
2 400
kr/kvm
Stockholm
9 000
kr/kvm
Nettouthyrning över tid
Nettouthyrning per region Q1, 2018
Fastighetskostnader
Transaktion + 35 Mkr = + 28 Mkr
Drift - 7 Mkr Underhåll + 12 Mkr Fast.admin + 24 Mkr = + 28 Mkr
Tomträtt - 1 Mkr
Kostnadstyp
Aktiviteter Like-for-like -5
Projekt -2
-7
Räntenetto
Räntederivat
Löptid
Krediter, Mkr
Utgående snittränta
Volym fast ränta, Mkr
Utgående fast ränta**
Volym rörlig ränta, Mkr
Utgående rörlig ränta***
Utgående portfölj snittränta
Genomsnittlig räntebindning
0 - 1 år 30 632 1,0%* 1 750 1,7% -16 474 -0,4% 2,5% 0,3 år
1 - 2 år 1 700 0,8% 2 250 1,6% - - 1,3% 1,7 år
2 - 3 år 4 350 1,7% 3 174 2,2% - - 1,9% 2,1 år
3 - 4 år 1 600 1,6% 2 600 1,6% - - 1,6% 3,5 år
4 - 5 år 548 2,2% 1 350 2,7% - - 2,5% 4,6 år
5 - 10 år 198 2,3% 5 350 2,9% - - 2,9% 7,0 år
Summa 39 028 1,1% 16 474 2,2% -16 474 -0,4% 2,2% 2,3 år
* Inklusive avgifter i kreditavtal samt kursdifferenser i MTN
** Castellum betalar fast ränta
*** Castellum erhåller rörlig ränta
Skatt
Lagförslag Ränteavdragsbegränsning
• Max avdrag 30%
• Skattepliktigt EBITDA
(Resultat före skatt med återläggning av räntenetto, värdeförändring derivat och fastigheter samt avdrag för
skattemässigt avdragsgilla ombyggnationer)
• Vidare föreslås sänkt bolagsskatt att införas i två steg 21,4% fr.o.m. 2019 för att fr.o.m. 2021 sänkas till 20,6%
• Beslut av riksdagen 13/6, ikraftträdande 1/1-2019
• Q1, 2018: ingen påverkan på betald skatt
Skatteberäkning 2018-03-31
Mkr Underlag
aktuell skatt Underlag uppskjuten skatt
Förvaltningsresultat 665
Skattemässigt avdragsgilla avskrivningar
ombyggnationer
- 264 - 167
264 167
Övriga skattemässiga justeringar - 31 - 95
Skattepliktigt förvaltningsresultat
aktuell inkomstskatt 22% om underskottsavdrag ej nyttjas
203
-45
336
-
Försäljning fastigheter - - 249
Värdeförändringar fastigheter - 284
Värdeförändring derivat - 7 -
Skattepliktigt resultat före underskottsavdrag 196 371
Underskottsavdrag, ingående balans - 2 437 2 437
Underskottsavdrag, utgående balans 2 252 - 2 252
Finansmarknad $
Summering Q1, 2018
Fastighetsmarknad inkl. balansräkning Hyresmarknad
inkl. resultaträkning
Balansräkning
Mkr 2018-03-31
Förvaltningsfastigheter 82 031 ~ 18 461 kr/kvm och 5,5% yield
Goodwill 1 659
Övriga tillgångar 876
Summa tillgångar 84 566
Eget kapital 33 053
NNNAV 36 993 Mkr/135 kr NAV 41 224 Mkr/151 kr
Uppskjuten skatteskuld 8 534
Derivat 1 296
Övriga avsättningar 4
Räntebärande skulder 39 062 Belåningsgrad 48%
Övriga skulder 2 617
Fastighetsvärde per kategori och region
Malmö
4,25%
Göteborg
4,00%
Uppsala
4,75%
Örebro
5,50%
Köpenhamn
3,75%
Stockholm
3,40%
Fastighetsmarknad
Källa: Newsec och Forum
Nytt huvudkontor E.ON, Malmö
Nybyggnation logistik, Brunna
Torsgatan 26, Stockholm
Finansmarknad $
Summering Q1, 2018
Hyresmarknad inkl. resultaträkning
Fastighetsmarknad
inkl. balansräkning
Finansieringsvillkor
Bank MTN’s CP’s
Likviditet/volym God God Mycket bra
Kreditlöptid 3 - 5 år 2 - 5 år Fokus 1 – 6 mån
< 1 år
Kreditmarginaler Något lägre
Viss tendens uppåt under slutet av kvartalet efter initial
nedgång
Stabila, men fortsatt relativt höga marginaler p.g.a. negativ
Stibor-ränta
Aktiviteter 2018 på finansieringssidan
Bank Obligationer Företagscertifikat
Omförhandlat:
Drygt 800 Mkr Avslutat: 3 500 Mkr EIB-facilitet utnyttjad i form
av ett lån om ca 750 Mkr.
Rambelopp höjt till 18 000 Mkr Emitterat: 525 Mkr
Löptid: 2,5 år Rörlig ränta Förfall: 500 Mkr
Rambelopp höjt till 10 000 Mkr
Rambelopp 32 400 Mkr 18 000 Mkr 10 000 Mkr
Varav nyttjat 14 900 Mkr 14 200 Mkr 10 000 Mkr
