Andra kvartalet 2014

(1)

Ericsson – andra kvartalet 2014 1

Andra kvartalet 2014

Stockholm, 18 juli 2014

ANDRA KVARTALET I KORTHET Läs mer (sida)

 Försäljningen i kvartalet uppgick till SEK 54,8 (55,3) miljarder. Försäljningen för jämförbara enheter, justerad för valutaeffekter, minskade med -1% jämfört med samma kvartal föregående år och ökade med 13% jämfört med föregående kvartal

3

 Försäljningen återhämtade sig jämfört med föregående kvartal, drivet av tillväxt i

Mellanöstern, Kina och Indien samt fortsatt kapacitetsförsäljning i Nordamerika 2

 Bruttomarginalen ökade jämfört med samma kvartal föregående år till 36,4%

(32,4%) drivet av stark utveckling av kapacitetsförsäljningen, ökade intäkter från immateriella rättigheter och licenser samt lägre omstruktureringskostnader

3

 Givet det vi ser i dag så kommer vunna nyckelkontrakt att gradvis påverka

försäljningen och affärsmixen under andra halvåret 2

 Rörelsemarginalen förbättrades jämfört med samma kvartal föregående år till

7,3% (4,5%), framförallt drivet av förbättrad lönsamhet inom segmentet Networks 3

 Rörelseresultatet uppgick till SEK 4,0 (2,5) miljarder 5-8

 Kassaflödet från rörelsen var SEK 2,1 (4,3) miljarder 11

SEK miljarder

Kv 2 2014

Kv 2

2013 Förändring

Kv 1

6 månader 2014

6 månader 2013

Nettoomsättning 54,8 55,3 -1% 47,5 15% 102,4 107,4

Organisk valutakursjusterad försäljningstillväxt - - -1% - 13% -4% 7%

Bruttomarginal 36,4% 32,4% - 36,5% - 36,4% 32,2%

Rörelseresultat 4,0 2,5 62% 2,6 52% 6,6 4,6

Rörelsemarginal 7,3% 4,5% - 5,5% - 6,5% 4,3%

Periodens resultat 2,7 1,5 76% 1,7 57% 4,4 2,7

Vinst per aktie efter utspädning, SEK 0,79 0,45 76% 0,65 22% 1,44 0,82

Vinst per aktie (ej IFRS), SEK ¹⁾ 1,07 0,88 22% 0,90 19% 1,98 1,88

Kassaflöde från rörelsen 2,1 4,3 -52% 9,4 -78% 11,5 1,3

Nettokassa vid periodens slut 32,5 27,4 18% 43,6 -26% 32,5 27,4

1) Vinst per aktie, efter utspädning, exkl. av- och nedskrivningar av förvärvade immateriella tillgångar samt omstruktureringar.

(2)

VD-kommentar

Försäljningen för jämförbara enheter, justerad för valutaeffekter, återhämtade sig jämfört med föregående kvartal och minskade med -1%

jämfört med samma kvartal föregående år.

Rörelsemarginalen förbättrades jämfört med samma kvartal föregående år, framförallt drivet av ett förbättrat resultat inom segment Networks.

Försäljningen i kvartalet, jämfört med samma kvartal föregående år, drevs av tillväxt i Mellanöstern, Kina och Indien samt fortsatt kapacitetsförsäljning i Nordamerika. Detta motverkades av, som tidigare kommunicerats, lägre intäkter från två stora

utbyggnadsprojekt för mobilt bredband i Nordamerika, vilka nådde sin kulmen under den första halvan av 2013, samt lägre affärsaktivitet i Japan.

Rörelsemarginalen förbättrades jämfört med samma kvartal föregående år, framförallt i segment Networks.

Den högre bruttomarginalen beror främst på en förbättrad affärsmix med ökad andel kapacitetsprojekt inom mobilt bredband på avancerade LTE-

marknader, samt högre återkommande intäkter från immateriella rättigheter och licenser samt

effektivitetsförbättringar.

Efter en trög inledning på året levererar vi nu på tidigare vunna 4G/LTE-kontrakt i Kina och Taiwan.

Investeringsklimatet i Indien förbättras också till följd av de avslutade spektrumauktionerna och

regeringsvalet som hölls i maj.

Det är fortfarande politiska oroligheter i delar av Mellanöstern och Afrika vilket alltjämt påverkar försäljningen. Det är även fortsatt politisk osäkerhet i Ryssland och Ukraina, men det har inte påverkat försäljningen negativt i kvartalet.

Som vi tidigare kommunicerat och givet det vi ser i dag så kommer vunna nyckelkontrakt att gradvis påverka försäljningen och affärsmixen under andra halvåret.

Vi har, i enlighet med vår strategi, fortsatt att investera inom nya och utvalda områden.

Kostnaderna för forskning och utveckling har ökat till följd av tillskottet av modemverksamheten och Mediaroom samt ökade investeringar i IP. Samtidigt fortsätter vi att genomföra aktiviteter för att förbättra lönsamheten.

Vår modemverksamhet kommer att börja generera försäljning vid slutet av året då modemet M7450 kommer att finnas i kommersiellt tillgängliga

smartphones och uppkopplade produkter. Under det första halvåret 2014 har vi investerat SEK 1,2 miljarder främst inom forskning och utveckling, och vi har en stark teknisk plattform. Verksamhetens utveckling är dock kopplad till våra kunders framgångar. Som tidigare kommunicerats kommer verksamheten att utvärderas inom en tidsperiod av 18-24 månader efter integrationen av

modemverksamheten, vilken var slutförd i augusti 2013.

Support Solutions visade ett negativt resultat i kvartalet till följd av lägre försäljning av tidigare generations produktportfölj. Övergången från

traditionella affärsmodeller för mjukvarulicenser inom telekom till kontrakt med återkommande licensintäkter fortsätter dock.

Kassaflödet från rörelsen var positivt i kvartalet, framförallt drivet av förbättrat resultat och med samma antal rörelsekapitaldagar. Genomförandet av koncernens initiativ för att förbättra processen från order till betalning fortsätter och utvecklas väl.

Vi fortsätter att utvecklas på en ICT-marknad i förändring genom investeringar både inom kärnverksamheten och inom nya och utvalda områden. Vi är genom vårt ledarskap inom teknik och tjänster väl positionerade för att fortsätta vara en strategisk partner för våra kunder och hjälpa dem att tillvarata de nya möjligheter som uppstår på marknaden.

Hans Vestberg Koncernchef och VD

(3)

Finansiell översikt

SEK miljarder

Kv 2 2014

Kv 2

Kv 1

2014 Förändring

6 månader 2014

6 månader 2013

Varav Networks 29,0 28,1 3% 24,4 19% 53,3 56,3

Varav Global Services 23,1 24,9 -7% 20,4 13% 43,4 46,3

Varav Support Solutions 2,8 2,3 21% 2,8 2% 5,6 4,8

Varav Modems 0,0 - - 0,0 - 0,0 -

Bruttoresultat 19,9 17,9 11% 17,3 15% 37,3 34,6

Bruttomarginal (%) 36,4% 32,4% - 36,5% - 36,4% 32,2%

Forsknings- och utvecklingskostnader -9,1 -7,7 17% -8,3 10% -17,4 -15,6

Försäljnings- och administrationskostnader -6,5 -6,6 -1% -6,5 1% -13,0 -13,3

Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader -0,2 -1,0 -80% 0,0 - -0,2 -1,0

Rörelseresultat 4,0 2,5 62% 2,6 52% 6,6 4,6

Rörelsemarginal 7,3% 4,5% - 5,5% - 6,5% 4,3%

Networks 12% 5% - 10% - 11% 5%

Global Services 6% 6% - 5% - 6% 5%

Support Solutions -13% -12% - 0% - -7% -7%

Modems - - - - - - -

Finansnetto -0,2 -0,3 -35% -0,2 -7% -0,4 -0,7

Skatter -1,1 -0,6 76% -0,7 57% -1,9 -1,2

Periodens resultat 2,7 1,5 76% 1,7 57% 4,4 2,7

Omstruktureringskostnader -0,2 -0,9 -74% -0,1 87% -0,4 -2,8

Försäljning

Försäljningen i kvartalet, jämfört med föregående år, drevs av tillväxt i Mellanöstern, Kina och Indien samt fortsatt kapacitetsförsäljning i Nordamerika. Detta motverkades av, som tidigare kommunicerats, lägre intäkter från två stora utbyggnadsprojekt för mobilt bredband i Nordamerika, vilka nådde sin kulmen under den första halvan av 2013, samt lägre affärsaktivitet i Japan.

Segment Networks försäljning ökade jämfört med samma kvartal föregående år, medan försäljningen inom Network Rollout inom segment Global Services fortsatte att minska. Intäkter från immateriella rättigheter och licenser ökade jämfört med samma kvartal föregående år till följd av licensavtalet med Samsung från januari 2014.

Försäljningen ökade jämfört med ett svagt första kvartal 2014, drivet av stark försäljning i Nordamerika, Kina och Brasilien.

Bruttomarginal

Bruttomarginalen ökade jämfört med samma kvartal föregående år. En fortsatt stark kapacitetsförsäljning bidrog till högre hårdvarumarginaler. Ökade intäkter från immateriella rättigheter och licenser, lägre omstruktureingskostnader och

effektivitetsförbättringar i kombination med lägre försäljning inom Network Rollout bidrog också positivt till bruttomarginalen.

Omstruktureringskostnader

Omstruktureringskostnaderna ökade något jämfört med föregående kvartal, men kvarstod på en låg nivå och minskade jämfört med samma kvartal föregående år. Genomförandet av strategin för tjänsteleveransen, att flytta lokala resurser för leverans av tjänster till globala center, har fortsatt men i långsammare takt jämfört med föregående år.

Rörelseomkostnader

Totala rörelseomkostnader ökade jämfört med samma kvartal föregående år, framförallt på grund av högre FoU-kostnader, primärt relaterat till de nya verksamheterna modem och Mediaroom.

Försäljnings- och administrationskostnader minskade något jämfört med samma kvartal föregående år.

(4)

Ericsson – andra kvartalet 2014 4 Övriga rörelseintäkter och rörelseomkostnader

Omvärderingseffekten av valutasäkringar var SEK -0,5 miljarder jämfört med SEK -0,1 miljarder i det första kvartalet 2014 och SEK -0,2 miljarder i det andra kvartalet 2013. I det andra kvartalet 2013 var det en engångskostnad om SEK -0,9 miljarder hänförlig till avyttringar och utträde ur verksamheten för kraft- och telekomkablar.

Rörelseresultat

Rörelseresultatet ökade jämfört med samma kvartal föregående år, drivet av en fördelaktig affärsmix, intäkter från immateriella rättigheter och licenser samt lägre omstruktureringskostnader. Detta motverkades dock till viss del av ökade rörelseomkostnader.

Det andra kvartalet 2013 påverkades också av en engångskostnad om SEK -0,9 miljarder, som tidigare nämnts.

Finansnetto

Finansnettot förbättrades något jämfört med samma kvartal föregående år, framförallt på grund av ränteomvärderingseffekter.

Periodens resultat och vinst per aktie

Periodens resultat och vinst per aktie efter utspädning ökade till följd av det förbättrade rörelseresultatet.

Nettoomsättning, SEK miljarder och försäljningstillväxt jämfört med samma

period föregående år, procent

Rörelseomkostnader, SEK miljarder och rörelseomkostnader som procentandel

av försäljningen

Rörelseresultat, SEK miljarder och rörelsemarginal, procent

(5)

Resultat per segment

NETWORKS

Nettoomsättning per segment, SEK miljarder

Nettoomsättning per kvartal, SEK miljarder och försäljningstillväxt jämfört

med samma period föregående år, procent

Rörelseresultat, SEK miljarder, och rörelsemarginal, procent

SEK miljarder

Kv 2 2014

Kv 2

Kv 1

6 månader 2014

6 månader 2013

Nettoomsättning 29,0 28,1 3% 24,4 19% 53,3 56,3

Organisk valutakursjusterad försäljningstillväxt - - 5% - 16% -3% 7%

Rörelseresultat 3,6 1,3 168% 2,5 44% 6,1 2,9

Rörelsemarginal 12% 5% - 10% - 11% 5%

EBITA-marginal 14% 7% - 13% - 14% 8%

Omstruktureringskostnader -0,1 -0,3 -59% -0,1 38% -0,2 -1,6

Försäljning

Försäljningen, justerad för jämförbara enheter och valutaeffekter, återhämtade sig under kvartalet, drivet av tillväxt i Mellanöstern, Kina, USA och Indien.

Merparten av försäljningstillväxten hänförs till Radio Access. Dessutom visade IP Edge och IMS-lösningar god tillväxt. Kapacitetsförsäljningen utvecklades fördelaktigt även detta kvartal, framförallt på

avancerade LTE-marknader, till följd av operatörernas fokus på nätprestanda som främsta differentiator.

Nedgången i utbyggnad av mobilt bredband i framförallt Nordamerika och Japan fortsatte som väntat.

Försäljningen ökade i kvartalet efter ett svagt första kvartal 2014. CDMA-försäljningen har stabiliserats med en försäljning om SEK 0,4 miljarder i kvartalet, vilket är en nedgång jämfört med samma kvartal föregående år.

Rörelseresultat och rörelsemarginal

För det fjärde kvartalet i rad har rörelsemarginalen varit 10% eller högre och rörelseresultatet har mer än fördubblats de senaste sex månaderna. Ökningen jämfört med samma kvartal föregående år stöddes av förbättrad affärsmix, högre intäkter från immateriella rättigheter och licenser samt en stark utveckling i den underliggande verksamheten med fortsatt fokus på kommersiella villkor samt effektiviteten i

verksamheten. Rörelsemarginalen ökade jämfört med föregående kvartal till följd av högre försäljnings- volymer.

Affärsuppdatering

Efterfrågan på mobilt bredband och VoLTE samt det växande intresset för LTE broadcast driver initiativ för att förbättra nätens kvalitet genom frekvens-

kombinationer samt en förtätning av näten. Småceller och användande av nya frekvensband kommer också att vara nyckelfaktorer för att möta denna efterfrågan.

Efterfrågan på multiapplikationsroutern SSR 8000 fortsatte med 120 kontrakt sedan lanseringen i december 2011. Under kvartalet skrevs 11 nya kontrakt av vilka tre var för fasta nät.

(6)

Ericsson – andra kvartalet 2014 6 GLOBAL SERVICES

SEK miljarder

Kv 2 2014

Kv 2

Kv 1

6 månader 2014

6 månader 2013

Varav Professional Services 16,6 16,8 -1% 15,1 10% 31,7 31,4

Varav Managed Services 6,5 6,8 -4% 5,8 13% 12,2 12,6

Varav Network Rollout 6,5 8,1 -19% 5,3 23% 11,8 14,9

Organisk valutakursjusterad försäljningstillväxt - - -8% - 11% -5% 9%

Rörelseresultat 1,5 1,6 -5% 1,0 44% 2,5 2,3

Varav Professional Services 2,1 2,3 -8% 1,9 11% 4,0 4,1

Varav Network Rollout -0,6 -0,7 -16% -0,9 -29% -1,5 -1,8

Rörelsemarginal 6% 6% - 5% - 6% 5%

Professional Services 13% 14% - 13% - 13% 13%

Network Rollout -9% -9% - -16% - -12% -12%

EBITA-marginal 8% 7% - 6% - 7% 6%

Omstruktureringskostnader -0,1 -0,6 -86% 0,0 153% -0,1 -1,0

Försäljning

Försäljningen, justerad för jämförbara enheter och valutaeffekter, minskade till följd av lägre aktiviteter inom network rollout för mobilt bredband i

Nordamerika och Japan. Försäljningen var fortsatt stabil för Professional Services.

Managed Services fortsätter visa hög affärsaktivitet och försäljningen ökade jämfört med föregående kvartal. Under kvartalet annonserades flera nya kontrakt, inklusive ett 5-årigt managed services- kontrakt i Rumänien, vilket medför att fler än 700 anställda flyttar över till Ericsson.

Global Services försäljning ökade jämfört med föregående kvartal, drivet av ökad aktivitet i Nordamerika, vilket påverkar både Professional Services och Network Rollout.

Rörelsemarginalen var fortsatt stabil jämfört med samma kvartal föregående år. Lönsamheten inom Network Rollout förbättrades jämfört med föregående kvartal med mindre negativ påverkan från

moderniseringsprojekten i Europa och lägre tillfälliga projektkostnader i Nordamerika.

Professional Services marginal minskade något jämfört med samma kvartal föregående år på grund av lägre försäljning.

Förvärvet av Red Bee Media slutfördes och

verksamheten är konsoliderad sedan maj. Förvärvet har stärkt Ericssons position i den föränderliga TV- och mediaindustrin och flera nya kontrakt har skrivits under kvartalet.

Övrig information

Kv 2 2014

Kv 1 2014

Helår 2013

Antal nya Managed Services-kontrakt 21 16 84

Antal nya betydande kontrakt inom konsult och systemintegration ¹⁾ 12 9 31

Antal Ericssonanställda inom tjänsteområdet vid periodens slut 64 000 61 000 64 000

1) Inom områdena för OSS och BSS, IP, Service Delivery Platforms och byggnationsprojekt av datacenter.

(7)

Ericsson – andra kvartalet 2014 7 SUPPORT SOLUTIONS

SEK miljarder

Kv 2 2014

Kv 2

Kv 1

6 månader 2014

6 månader 2013

Nettoomsättning 2,8 2,3 21% 2,8 2% 5,6 4,8

Organisk valutakursjusterad försäljningstillväxt - - 5% - 1% 4% -12%

Rörelseresultat -0,4 -0,3 34% 0,0 - -0,4 -0,3

Rörelsemarginal -13% -12% - 0% - -7% -7%

EBITA-marginal -7% -6% - 7% - 0% 0%

Omstruktureringskostnader 0,0 0,0 0% 0,0 - 0,0 -0,1

Försäljning

Rapporterad försäljning, och försäljning justerad för jämförbara enheter och valutaeffekter, ökade jämfört med samma kvartal föregående år. Tillväxten från den förvärvade verksamheten Mediaroom och inom OSS motverkades något av minskad försäljning inom BSS i Latinamerika, Afrika söder om Sahara och Indien.

Försäljningen ökade något jämfört med föregående kvartal genom stark tillväxt i Nordamerika, men motverkades av svag försäljning på

utvecklingsmarknader.

Rörelseresultatet och rörelsemarginalen minskade jämfört med samma kvartal föregående år och jämfört med föregående kvartal på grund av lägre försäljning av föregående generations produktportfölj. Därtill ökar investeringarna i nästa generations TV-lösningar, vilket påverkar rörelseresultatet negativt.

Ett viktigt flerårigt BSS-kontrakt med T-Mobile i USA annonserades i kvartalet. Kontraktet omfattar mjukvara, professional services samt hårdvara från tredje part.

Övergången från traditionella affärsmodeller för mjukvarulicenser inom telekom till affärer med återkommande licensintäkter fortsätter.

(8)

Ericsson – andra kvartalet 2014 8 MODEMS

SEK miljarder

Kv 2 2014

Kv 1

2014 Förändring

Nettoomsättning 0,0 0,0 -

Organisk valutakursjusterad försäljningstillväxt - - -

Rörelseresultat -0,5 -0,7 -39%

Rörelsemarginal - - -

EBITA-marginal - - -

Omstruktureringskostnader 0,0 0,0 -

Bakgrund

Sedan augusti 2013 har Ericsson en verksamhet inom tunna modem för LTE med industriledande teknik och en ledande portfölj av immateriella rättigheter. Verksamheten integrerades i Ericsson efter att det samägda bolaget ST-Ericsson delades förra året. Modem är en del av Ericssons vision om 50 miljarder uppkopplade enheter och ambitionen är att vara en ledande leverantör på marknaden för tunna modem. Den första produkten, Ericsson M7450, lanserades för kommersiellt bruk i det fjärde kvartalet förra året.

Rörelseresultat

Rörelseresultatet var SEK -0,5 miljarder. Totala rörelseomkostnader för modemverksamheten under 2014 väntas fortfarande uppgå till cirka SEK -2,6 miljarder.

Försäljning förväntas påbörjas under andra halvåret 2014.

Global operatörscertifiering för M7450 fortgår enligt plan och samarbete pågår med ledande tillverkare av smartphones för att integrera M7450 i deras produkter. Smartphones och produkter för mobil datatrafik med M7450 kommer att finnas på marknaden vid utgången av året.

(9)

Regional försäljning

Andra kvartalet 2014 Förändring

SEK miljarder Networks

Global Services

Support

Solutions Total Kv 2 2013 Kv 1 2014

Nordamerika 7,7 6,4 1,1 15,2 -1% 24%

Latinamerika 2,6 2,6 0,2 5,4 -3% 15%

Nordeuropa och Centralasien 1,8 0,9 0,0 2,7 0% 12%

Väst- och Centraleuropa 1,8 2,6 0,2 4,6 1% 5%

Medelhavsområdet 2,5 2,9 0,2 5,5 -11% 15%

Mellanöstern 2,5 1,8 0,2 4,5 13% 17%

Afrika söder om Sahara 0,9 1,0 0,1 1,9 -29% 4%

Indien 0,9 0,7 0,0 1,6 29% -3%

Nordostasien 4,3 2,0 0,1 6,4 -4% 31%

Sydostasien och Oceanien 1,8 1,7 0,1 3,7 -3% 6%

Övrigt ¹⁾ 2,2 0,5 0,6 3,4 23% 3%

Totalt 29,0 23,1 2,8 54,8 -1% 15%

1) Region “Övrigt” inkluderar licensintäkter, broadcast services, kraftmoduler, mobila bredbandsmoduler, Ericsson-LG Enterprise och övrig verksamhet.

Nordamerika

Försäljningen i kvartalet drevs av investeringar i nätkvalitet och kapacitetsexpansioner, i huvudsak som ett resultat av ökad videotrafik. Detta

motverkades av lägre försäljning från två stora utbyggnadsprojekt för mobilt bredband, vilka nådde sin kulmen under den första halvan av 2013. Nyligen tagna kontrakt för ICT-transformation, inklusive modernisering av OSS och BSS, drev försäljningen inom Professional Services.

Latinamerika

Försäljningen minskade något jämfört med samma kvartal föregående år. Operatörerna fortsätter att investera för att öka 3G-nätens kvalitet samt bygga ut LTE.

Nordeuropa och Centralasien

Försäljningen var jämn och drevs av investeringar i infrastruktur för mobilt bredband i Ryssland och operatörernas fokus på nätkvalitet. Försäljningen till andra kunder än operatörer i Norden fortsatte att utvecklas väl.

Väst- och Centraleuropa

Försäljningen ökade jämfört med samma kvartal föregående år, i huvudsak drivet av Managed Services. Nätkvalitet och kapacitet fortsätter att vara huvudsakliga drivkrafter för investeringar, men väger inte till fullo upp för nedgången i

nätmoderniseringsprojekten. Support Solutions försäljning ökade jämfört med samma kvartal föregående år till följd av att Mediaroom nu ingår i verksamheten.

Medelhavsområdet

Försäljningen minskade i regionen jämfört med samma kvartal föregående år på grund av de omfattande nätmoderniseringsprojekt som nådde sin kulmen i början av 2013. Efterfrågan på Professional Services fortsatte, drivet av Managed Services.

Mellanöstern

Försäljningen visade fortsatt stabil tillväxt jämfört med samma kvartal föregående år, i huvudsak drivet av utbyggnad av 3G. 4G byggs också ut i delar av regionen. Övergripande efterfrågan på

nätinfrastruktur drivs av den snabba ökningen av datatrafik, samt behov av nätutbyggnad, vilket också drivs av nya licenser för mobilnät.

Afrika söder om Sahara

Kvartalets försäljning minskade på grund av operatörernas allmänna återhållsamhet i

investeringsnivåer. Detta vägdes till viss del upp av tillväxt inom Managed Services då operatörerna har för avsikt att effektivisera sina verksamheter.

(10)

Ericsson – andra kvartalet 2014 10 Indien

Försäljningen ökade jämfört med samma kvartal föregående år då operatörerna ökade

investeringsnivån för infrastruktur inom mobilt bredband för att möta ökande datatrafik. Ökad försäljningen inom OSS och BSS bidrog också till tillväxten.

Nordostasien

Försäljningen minskade jämfört med samma kvartal föregående år som ett resultat av förväntade lägre nivåer på nätinvesteringar i Japan och den fortsatta strukturella nedgången inom GSM i Kina. Nedgången vägdes till viss del upp av leveranser på tidigare tagna kontrakt inom 4G/LTE i Kina och Taiwan.

Sydostasien och Oceanien

Networks försäljning minskade ytterligare då

omfattande 3G-projekt i Indonesien nådde sin kulmen 2013. Global Services försäljning ökade jämfört med föregående kvartal och jämfört med samma kvartal föregående år, drivet av ett omfattande

utbyggnadsprojekt i Australien. Flera marknader har ett ökat fokus på nätkvalitet för att förbättra

kundupplevelsen.

Övrigt

Licensintäkterna visar på god utveckling jämfört med samma kvartal föregående år, till följd av avtalet med Samsung. Broadcast services fortsatte att växa då den förvärvade verksamheten Red Bee Media konsoliderades i kvartalet.

(11)

Kassaflöde

SEK miljarder

Kv 2 2014

Kv 2 2013

Kv 1 2014

Periodens resultat justerat för poster som inte ingår i kassaflödet 5,9 3,5 3,2

Förändringar i rörelsens nettotillgångar -3,8 0,8 6,2

Kassaflöde från rörelsen 2,1 4,3 9,4

Kassaflöde från investeringsaktiviteter 3,7 7,5 -8,8

Kassaflöde från finansieringsaktiviteter -12,2 -13,1 -5,1

Förändring av likvida medel -5,0 1,0 -4,0

Kassagenerering (%) 35% 123% 290%

Det positiva kassaflödet från rörelsen drevs av ett starkt resultat och med samma antal

rörelsekapitaldagar. Rörelsekapitalet ökade framförallt till följd av högre försäljning och förberedelser för nya projekt.

Investeringsaktiviteter påverkades av förvärv om SEK -1,5 miljarder, framförallt hänförliga till Red Bee Media, samt normala investeringar i materiella

anläggningstillgångar om SEK -1,3 miljarder.

Kortfristiga investeringar med löptid över tre månader har minskat med SEK 7,0 miljarder, framförallt till följd av överföring av likviditet från kassa och likvida medel för betalningar av utdelning.

Kassaflödet från finansieringsaktiviteter påverkades i kvartalet, framförallt av utdelningar om SEK -9,8 miljarder och av en återbetalning av lån om SEK -2,0 miljarder.

Betalningar för pågående omstruktureringar uppgick i kvartalet till cirka SEK 0,2 miljarder.

Rörelsekapital, antal dagar

Jan-jun 2014

Jan-mar 2014

Jan-dec 2013

Jan-sep 2013

Jan-jun 2013

Genomsnittlig kredittid för kundfordringar 113 112 97 109 103

Omsättningshastighet i lagret 70 72 62 72 73

Genomsnittlig kredittid för leverantörsskulder 61 62 53 53 55

Den genomsnittliga kredittiden för kundfordringar ökade i kvartalet, framförallt på grund av den ökade försäljningen.

Lagrets omsättningshastighet förbättrades på grund av högre försäljning och förbättrade processer från försäljning till leverans, medan lagernivån ökade som

en effekt av förberedelser inför kommande utbyggnader av mobilt bredband.

Åtgärder för att reducera rörelsekapitalet genom en förbättrad process från order till betalning fortsätter.

(12)

FINANsiell ställning

Nettokassan minskade i kvartalet till följd av utdelning.

Långfristiga lån minskade efter återbetalning av ett lån om EUR 220 miljoner (SEK 2,0 miljarder), vilket förföll i kvartalet.

Pensionsavsättningarna ökade med SEK 1,3 miljarder, framförallt på grund av lägre diskonteringsräntor.

Den genomsnittliga löptiden för långsiktiga lån var den 30 juni 2014 6,2 år jämfört med 5,4 år för 12 månader sedan.

Ericsson har en outnyttjad kreditfacilitet (Revolving Credit Facility) om USD 2,0 miljarder. Kreditfaciliteten förlängdes i kvartalet med ett år och förfaller 2020.

Skuldprofil, moderbolaget, SEK miljarder SEK miljarder

30 jun 2014

31 mar 2014

31 dec 2013

+ Kortfristiga placeringar 35,3 26,3 35,0

+ Kassa och likvida medel 33,1 38,5 42,1

Bruttokassa 68,4 64,8 77,1

- Räntebärande skulder och ersättningar efter avslutad anställning 35,9 37,4 39,3

Nettokassa 32,5 27,4 37,8

Eget kapital 138,0 133,9 141,6

Summa tillgångar 265,5 261,4 269,2

Omsättningshastighet i sysselsatt kapital (gånger) 1,2 1,2 1,3

Avkastning på sysselsatt kapital (%) 8,2% 5,8% 10,7%

Soliditet (%) 52,0% 51,2% 52,6%

Avkastning på eget kapital (%) 6,8% 4,0% 8,7%

(13)

Information om moderbolaget

Resultat efter finansiella poster uppgick till SEK 2,9 (2,7) miljarder.

Större förändringar i moderbolagets finansiella ställning för året inkluderar: minskad kassa, likvida medel och kortfristiga placeringar om SEK 6,1 miljarder, ökade kort- och långfristiga fordringar till dotterbolag om SEK 5,2 miljarder samt ökade kort- och långfristiga skulder till dotterbolag om SEK 12,6 miljarder. Vid kvartalets slut uppgick kassa, likvida medel och kortfristiga placeringar till SEK 52,4 (58,5) miljarder.

I juni återbetalade bolaget ett obligationslån om EUR 220 miljoner per förfallodatum.

Under kvartalet betalades utdelningen om SEK 9,7 miljarder i enlighet med beslutet från årsstämman.

I enlighet med villkoren i programmet för långsiktig rörlig ersättning (LTV) såldes eller tilldelades 2 172 945 egna aktier till anställda i Ericsson under andra kvartalet. Innehavet av egna aktier uppgick den 30 juni 2014 till 69 017 337 B-aktier.

(14)

övrig information

Ericssonss valberedning tillsatt Den 21 maj 2014 meddelade Ericsson att

valberedningen inför årsstämman 2015 har tillsatts i enlighet med Instruktion för Valberedningen som beslutades av årsstämman 2012.

Ericsson slutför förvärvet av Red Bee Media Den 12 maj 2014 meddelade Ericsson slutförandet av förvärvet av Red Bee Media, ett ledande företag inom mediatjänster med huvudkontor i Stortbritannien, från Creative Broadcast Services Holdings – ett bolag kontrollerat av Macquarie Advanced Investment Partners, L.P. Ericsson meddelade avsikten att förvärva Red Bee Media den 1 juli 2013 och Storbritanniens konkurrensmyndighet godkände formellt förvärvet den 27 mars 2014.

Ericsson utser Rima Qureshi till strategichef Den 30 april 2014 utsåg Ericsson Rima Qureshi till strategichef. Hon kommer också att ansvara för företagets förvärvsstrategi samt vara ordförande för affärsenheten Modems.

Ny struktur för att stödja tillväxt inom segment Networks

Den 24 april 2014 meddelade Ericsson att företaget etablerar två nya affärsenheter inom segment Networks för att snabba på omställningen och stödja tillväxten. Bolaget har delat affärsenheten Networks i två nya enheter, affärsenheterna Radio samt Cloud &

IP. Förändringen i organisationen kommer att möjliggöra större fokus på behovet hos respektive affärsenhet, medan fokus på hela segment Networks bibehålls. Johan Wibergh, Executive Vice President, fortsätter leda segment Networks och är fortsatt medlem i Ericssons koncernledning.

Styrelsens sammansättning

I samband med årsstämman den 11 april 2014 meddelade Ericsson att, i enlighet med

valberedningens förslag, Leif Johansson omvaldes som styrelseordförande. Roxanne S. Austin, Sir Peter L. Bonfield, Nora Denzel, Börje Ekholm, Alexander Izosimov, Ulf J. Johansson, Sverker Martin-Löf, Kristin Skogen Lund, Hans Vestberg, Jacob Wallenberg och Pär Östberg omvaldes som styrelseledamöter. Styrelseledamöter utsedda av arbetstagarorganisationer är Pehr Claesson, Kristina Davidsson och Karin Åberg. Suppleanter utsedda av arbetstagarorganisationer är Rickard Fredriksson, Karin Lennartsson och Roger Svensson.

Konkurrensutredning mot Ericsson I mars 2013 lämnade Ericsson in en

stämningsansökan avseende patentintrång till Delhi High Court i Indien mot Micromax Informatics Limited.

Som del av sitt försvar lämnade Micromax in ett klagomål till the Competition Commission of India (CCI) och i november 2013 beslöt CCI att hänvisa fallet vidare till the Director Generals Office för en djupgående undersökning. I januari 2014 meddelade CCI att de hade öppnat ytterligare en undersökning mot Ericsson baserat på påståenden gjorda av Intex Technologies (India) Limited. Ericsson har gjort flera försök att ingå ett licensavtal med Micromax och Intex på rättvisa, rimliga och icke-diskriminerande villkor (FRAND).

(15)

Riskfaktorer

Ericssons operativa och finansiella risker och

osäkerhetsfaktorer, samt vår strategi och taktik för att minska riskexponeringen och begränsa negativa effekter, finns beskrivna i årsredovisningen för 2013.

Jämfört med riskerna som beskrivs i

årsredovisningen för 2013 har inga nya eller

förändrade väsentliga risker eller osäkerhetsfaktorer identifierats under året.

Risker och osäkerhetsfaktorer i fokus på kort sikt för moderbolaget och koncernen inkluderar:

 Möjliga negativa effekter på operatörernas villighet att investera i nätutveckling till följd av instabilitet på finansmarknaderna och ett svagt konjunkturläge, eller återhållsamhet hos konsumenterna beträffande utgifter för teletjänster, eller ökad press på oss att tillhandahålla finansiering;

 Osäkerhet beträffande underleverantörers finansiella ställning, till exempel på grund av brist på finansiering;

 Inverkan på bruttomarginaler och/eller rörelsekapital avseende produktmixen i segmentet Networks gällande försäljning av uppgraderingar, expansioner (framförallt mjukvara) och ny nätutbyggnad (framförallt hårdvara);

 Inverkan på bruttomarginaler för produktmixen i segmentet Global Services avseende andelen av utbyggnad av nya nät och andel nya managed services-kontrakt med initiala uppstartskostnader;

 Fortsatt volatil försäljning i segmentet Support Solutions eller en förändring i den generella säsongsvariationen, vilket kan försvåra

möjligheterna att uppskatta framtida försäljning;

 Effekter av den pågående omstruktureringen i branschen med samgåenden mellan kunder såväl som mellan våra största konkurrenter kan exempelvis leda till senarelagda

operatörsinvesteringar och ökad priskonkurrens;

 Fluktuationer i växelkurser, särskilt beträffande USD, JPY och EUR;

 Politiska oroligheter och instabilitet på vissa marknader;

 Effekter på produktion och försäljning på grund av otillräcklig tillgång till material, komponenter, produktionskapacitet och andra viktiga tjänster i rätt tid och till konkurrenskraftiga villkor;

 Effekter på verksamhet, produktion, försäljning eller leveranser av begränsningar av

transportmöjligheter till följd av naturkatastrofer och andra händelser.

Ericsson följer noggrant efterlevnaden av alla relevanta handelsregler och handelsembargon i våra affärer med kunder i sådana länder där

handelsrestriktioner finns eller diskuteras. Dessutom arbetar Ericsson världen över i enlighet med

koncerndirektiv och policies för affärsetik och uppförande.

Stockholm, den 18 juli 2014

Telefonaktiebolaget LM Ericsson (publ) Hans Vestberg, koncernchef och VD Organisationsnummer 556016-0680

Den här rapporten har inte granskats av Telefonaktiebolaget LM Ericssons revisorer.

Datum för nästa rapport: 24 oktober 2014

(16)

Styrelsens försäkran

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att halvårsrapporten ger en rättvisande bild av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Stockholm den 18 juli 2014

Telefonaktiebolaget LM Ericsson (publ) Org.nr 556016-0680

Sverker Martin-Löf Vice styrelseordförande

Leif Johansson Ordförande

Jacob Wallenberg Vice styrelseordförande

Roxanne S. Austin Styrelseledamot

Sir Peter L. Bonfield Styrelseledamot

Nora Denzel Styrelseledamot

Börje Ekholm Styrelseledamot

Ulf J. Johansson Styrelseledamot

Kristin Skogen Lund Styrelseledamot

Alexander Izosimov Styrelseledamot

Pär Östberg Styrelseledamot

Pehr Claesson Styrelseledamot

Kristina Davidsson Styrelseledamot

Karin Åberg Styrelseledamot

Hans Vestberg

Styrelseledamot och verkställande direktör samt koncernchef

(17)

Press- och analytiker-

konferenser

Ericsson inbjuder till en genomgång för media, analytiker och investerare den 18 juli 2014 kl 9.00 i

”Ericsson Studio”, Grönlandsgången 4, Kista, Stockholm. Ericssons telefonkonferens för investerare, analytiker och media börjar kl 14.00.

Press- och telefonkonferenserna kan följas på www.ericsson.com/press eller

www.ericsson.com/investors där även presentationsmaterialet finns tillgängligt.

Videomaterial kommer att läggas upp under dagen på www.ericsson.com/press

För ytterligare information, kontakta gärna:

Helena Norrman, Kommunikationsdirektör Telefon: 010-719 34 72

E-post: investor.relations@ericsson.com eller media.relations@ericsson.com

Telefonaktiebolaget LM Ericsson (publ) Org. number: 556016-0680

Torshamnsgatan 21 164 83 Stockholm Telefon: 010-719 00 00 www.ericsson.com

Investerare

Peter Nyquist, chef Investerarrelationer, Telefon: +46 10 714 64 49, +46 70 575 29 06 E-post: peter.nyquist@ericsson.com

Stefan Jelvin, Investerarrelationer Telefon: 010-714 20 39, 070-986 02 27 E-post: stefan.jelvin@ericsson.com Åsa Konnbjer, Investerarrelationer Telefon: 010-713 39 28, 073-082 59 28 E-post: asa.konnbjer@ericsson.com Rikard Tunedal, Investerarrelationer Telefon: 010-714 54 00, 076-100 54 00 E-post: rikard.tunedal@ericsson.com Media

Ola Rembe, chef externkommunikation Telefon: 010-719 97 27, 073-024 48 73 E-post: media.relations@ericsson.com Corporate Communications

Telefon: 010-719 69 92

E-post: media.relations@ericsson.com

(18)

Safe harbor statement

All statements made or incorporated by reference in this release, other than statements or

characterizations of historical facts, are forward- looking statements. These forward-looking

statements are based on our current expectations, estimates and projections about our industry,

management’s beliefs and certain assumptions made by us. Forward-looking statements can often be identified by words such as “anticipates”, “expects”,

“intends”, “plans”, “predicts”, “believes”, “seeks”,

“estimates”, “may”, “will”, “should”, “would”,

“potential”, “continue”, and variations or negatives of these words, and include, among others, statements regarding: (i) strategies, outlook and growth

prospects; (ii) positioning to deliver future plans and to realize potential for future growth; (iii) liquidity and capital resources and expenditure, and our credit ratings; (iv) growth in demand for our products and services; (v) our joint venture activities; (vi) economic outlook and industry trends; (vii) developments of our markets; (viii) the impact of regulatory initiatives; (ix) research and development expenditures; (x) the strength of our competitors; (xi) future cost savings;

(xii) plans to launch new products and services; (xiii) assessments of risks; (xiv) integration of acquired businesses; (xv) compliance with rules and regulations and (xvi) infringements of intellectual property rights of others.

In addition, any statements that refer to expectations, projections or other characterizations of future events or circumstances, including any underlying

assumptions, are forward-looking statements. These forward-looking statements speak only as of the date hereof and are based upon the information available to us at this time. Such information is subject to change, and we will not necessarily inform you of such changes. These statements are not guarantees of future performance and are subject to risks, uncertainties and assumptions that are difficult to predict. Therefore, our actual results could differ materially and adversely from those expressed in any forward-looking statements as a result of various factors. Important factors that may cause such a difference for Ericsson include, but are not limited to:

(i) material adverse changes in the markets in which we operate or in global economic conditions; (ii) increased product and price competition; (iii) reductions in capital expenditure by network operators; (iv) the cost of technological innovation and increased expenditure to improve quality of service; (v) significant changes in market share for our principal products and services; (vi) foreign exchange rate or interest rate fluctuations; and (vii) the successful implementation of our business and operational initiatives.

(19)

Finansiella

rapporter och övrig information

Finansiella rapporter

20 Resultaträkning för koncernen 20 Rapport över totalresultat 21 Koncernens balansräkning 22 Kassaflödesanalys för koncernen

23 Sammanställning över förändring av eget kapital i koncernen

24 Resultaträkning för koncernen – isolerade kvartal

25 Kassaflödesanalys för koncernen – isolerade kvartal

26 Resultaträkning för moderbolaget 26 Rapport över totalresultat

26 Balansräkning för moderbolaget

Övrig information

27 Redovisningsprinciper

28 Nettoomsättning per segment per kvartal 28 Organisk valutakursjusterad försäljningstillväxt 29 Rörelseresultat per segment per kvartal 29 Rörelsemarginal per segment per kvartal 30 EBITA per segment per kvartal

30 EBITA-marginal per segment per kvartal 31 Nettoomsättning per region per kvartal 32 Nettoomsättning per region per kvartal (forts) 32 Nettoomsättning för de fem största länderna 33 Nettoomsättning per region per segment 34 Avsättningar

34 Information om investeringar i tillgångar som är föremål för av- och nedskrivningar

34 Avstämning av icke IFRS-mått 35 Övrig information

35 Antal anställda

36 Omstruktureringskostnader per funktion 36 Omstruktureringskostnader per segment

(20)

RESULTATRÄKNING FÖR KONCERNEN

SEK miljoner 2013 2014 Förändring 2013 2014 Förändring

Nettoomsättning 55 331 54 849 -1% 107 363 102 354 -5%

Kostnader för sålda varor och tjänster -37 412 -34 910 -7% -72 806 -65 094 -11%

Bruttoresultat 17 919 19 939 11% 34 557 37 260 8%

Bruttomarginal (%) 32,4% 36,4% 32,2% 36,4%

Forsknings- och utvecklingskostnader -7 747 -9 084 17% -15 624 -17 359 11%

Försäljnings- och administrationskostnader -6 629 -6 541 -1% -13 272 -12 993 -2%

Omkostnader -14 376 -15 625 9% -28 896 -30 352 5%

Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader -1 040 -206 -1 020 -185

Andelar i JV och intresseföretags resultat -38 -109 -70 -94 34%

Rörelseresultat 2 465 3 999 62% 4 571 6 629 45%

Finansiella intäkter 304 268 484 669

Finansiella kostnader -606 -465 -1 171 -1 077

Resultat efter finansiella poster 2 163 3 802 76% 3 884 6 221 60%

Skatter -647 -1 140 -1 164 -1 867

Periodens resultat 1 516 2 662 76% 2 720 4 354 60%

Periodens resultat hänförligt till:

- aktieägare i moderbolaget 1 469 2 579 2 674 4 699

- innehav utan bestämmande inflytande 47 83 46 -345

Övrig information

Medelantal aktier före utspädning (miljoner) 3 224 3 235 3 223 3 234

Vinst per aktie före utspädning (kronor)¹⁾ 0,46 0,80 0,83 1,45

Vinst per aktie efter utspädning (kronor)¹⁾ 0,45 0,79 0,82 1,44

RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT

SEK miljoner 2013 2014 2013 2014

Periodens resultat 1 516 2 662 2 720 4 354

Övrigt totalresultat för perioden

Poster som inte kan omföras till periodens resultat

Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner 954 -574 1 773 -2 196

Skatt på poster som inte kan omföras till periodens resultat -318 114 -706 443

Poster som kan omföras till periodens resultat Kassaflödessäkringar

Vinster/förluster redovisade under perioden -36 - 138 -

Omklassificering av vinster respektive förluster till resultaträkningen -297 - -763 -

Justeringar av initialt redovisade värden för säkrade poster i balansräkningen - Omvärdering av aktier och andelar

Omvärdering till verkligt värde redovisat i eget kapital 69 - 69 -

Förändringar i ackumulerade omräkningsdifferenser 1 404 2 619 686 3 020

Andelen övrigt totalresultat för JV och intresseföretag 120 117 104 128

Skatt på poster som kan omföras till periodens resultat 65 - 127 -

Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt 1 961 2 276 1 428 1 395

Totalresultat för perioden 3 477 4 938 4 148 5 749

Totalresultat för perioden hänförligt till:

aktieägare i moderbolaget 3 394 4 792 4 087 6 032

innehav utan bestämmande inflytande 83 146 61 -283

1) Baserad på periodens resultat hänförligt till aktieägare i moderbolaget

Jan - jun

Jan - jun Apr - jun

Apr - jun

Ericsson - Andra kvartalet 2014 20

(21)

KONCERNENS BALANSRÄKNING

31 dec 31 mar 30 jun

SEK miljoner 2013 2014 2014

TILLGÅNGAR Långfristiga tillgångar Immateriella tillgångar

Balanserade utvecklingskostnader 3 348 3 212 3 082

Goodwill 31 544 32 114 34 243

Produkträttigheter, varumärken och andra immateriella tillgångar 12 815 11 889 11 765

Materiella anläggningstillgångar 11 433 11 209 11 924

Finansiella tillgångar

Kapitalandelar i JV och intresseföretag 2 568 2 595 2 324

Aktier och andelar 505 509 510

Långfristig kundfinansiering 1 294 1 146 1 240

Övriga långfristiga fordringar 5 684 5 779 6 303

Uppskjutna skattefordringar 9 103 10 030 10 880

78 294 78 483 82 271

Kortfristiga tillgångar

Varulager 22 759 24 962 26 915

Kundfordringar 71 013 63 643 66 763

Kortfristig kundfinansiering 2 094 1 698 1 994

Övriga kortfristiga fordringar 17 941 18 528 19 208

Kortfristiga placeringar 34 994 41 779 35 310

Kassa och likvida medel 42 095 38 096 33 088

190 896 188 706 183 278

Summa tillgångar 269 190 267 189 265 549

EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital

Eget kapital hänförligt till aktieägare i moderbolaget 140 204 141 643 136 948

Innehav utan bestämmande inflytande i koncernföretag 1 419 990 1 010

141 623 142 633 137 958

Långfristiga skulder

Ersättningar efter avslutad anställning 9 825 11 633 12 884

Långfristiga avsättningar 222 198 202

Uppskjutna skatteskulder 2 650 2 466 2 624

Långfristig upplåning 22 067 18 900 19 504

Övriga långfristiga skulder 1 459 1 532 1 699

36 223 34 729 36 913

Kortfristiga skulder

Kortfristiga avsättningar 5 140 4 730 4 377

Kortfristig upplåning 7 388 5 737 3 525

Leverantörsskulder 20 502 20 482 22 795

Övriga kortfristiga skulder 58 314 58 878 59 981

91 344 89 827 90 678

Summa eget kapital och skulder 269 190 267 189 265 549

Varav räntebärande skulder och ersättningar efter avslutad anställning 39 280 36 270 35 913

Varav nettokassa 37 809 43 605 32 485

Ställda säkerheter 2 556 2 528 2 522

Ansvarsförbindelser 657 658 664

Ericsson - Andra kvartalet 2014 21