Erbjudande till aktieägarna i
Cybercom Group AB (publ)
Den 2 november 2015 lämnade Viltor AB (”Viltor”), ett bolag ägt av JCE Group Aktiebolag (”JCE”) och Tequity AB (”Tequity”) (tillsam- mans ”Budgivarna”), ett rekommenderat offentligt uppköpserbjudande till aktieägarna i Cybercom Group AB (publ), organisations- nummer 556544-6522 (”Cybercom”), avseende samtliga aktier i Cybercom, i enlighet med de villkor som anges i denna erbjudande- handling (”Erbjudandet”).
Denna erbjudandehandling har godkänts och registrerats av Finansinspektionen i enlighet med 2 kap. 3 § lagen (2006:451) om offentliga uppköpserbjudanden på aktiemarknaden och 2 kap. 9 § lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument. Registre- ringen innebär inte någon garanti från Finansinspektionen att sakuppgifterna i erbjudandehandlingen är riktiga eller fullständiga.
Denna erbjudandehandling är tillgänglig både på svenska och engelska. Vid en eventuell avvikelse mellan språkversionerna ska den svenskspråkiga versionen ha företräde.
Informationen i denna erbjudandehandling avses vara korrekt, om än inte fullständig, endast per dagen för erbjudandehandlingens offentliggörande. Det lämnas ingen försäkran om att den har varit eller kommer att vara korrekt vid någon annan tidpunkt. Informa- tionen i erbjudandehandlingen lämnas endast med anledning av Erbjudandet och får inte användas i något annat syfte.
Informationen om Cybercom på sidorna 15–39 är baserad på information som offentliggjorts av Cybercom och har granskats av Cybercoms styrelse. Viltor garanterar därför inte att informationen häri avseende Cybercom är korrekt eller fullständig och tar inget ansvar för att sådan information är korrekt eller fullständig. Ingen information i denna erbjudandehandling har granskats eller reviderats av revisorer.
Vissa siffror i denna erbjudandehandling kan ha avrundats. Detta medför att vissa tabeller till synes inte summerar korrekt.
Tillämplig lag och tvister
Svensk lag är tillämplig på Erbjudandet. För Erbjudandet gäller Nasdaq Stockholms takeover-regler och Aktiemarknadsnämndens besked om tolkning och tillämpning av takeover-reglerna. Tvist rörande, eller som uppkommer i anslutning till, Erbjudandet ska avgöras av svensk domstol exklusivt, med Göteborgs tingsrätt som första instans.
Viltor har, den 26 oktober 2015, i enlighet med lagen om offentliga uppköpserbjudanden på aktiemarknaden, åtagit sig gentemot Nasdaq Stockholm att följa takeover-reglerna och att underkasta sig de sanktioner som Nasdaq Stockholm kan besluta om vid över- trädelse av takeover-reglerna. Viltor informerade Finansinspektionen om Erbjudandet och åtagandet gentemot Nasdaq Stockholm den 2 november 2015.
Framtidsinriktad information
Information i denna erbjudandehandling som rör framtida förhållanden eller omständigheter, inklusive information om framtida resultat, tillväxt och andra utvecklingsprognoser samt effekter av Erbjudandet, utgör framtidsinriktad information. Sådan information kan exem- pelvis kännetecknas av att den innehåller orden ”bedöms”, ”avses”, ”förväntas”, ”tros”, eller liknande uttryck. Framtidsinriktad infor- mation är föremål för risker och osäkerhetsmoment, eftersom den avser förhållanden och är beroende av omständigheter som inträffar i framtiden. Framtida förhållanden kan avsevärt komma att avvika från vad som uttryckts eller antytts i den framtidsinriktade infor- mationen på grund av många faktorer, vilka i stor utsträckning ligger utom Viltors och Cybercoms kontroll. All sådan framtidsinriktad information gäller endast för den dag den förmedlas och Viltor har ingen skyldighet (och åtar sig ingen sådan skyldighet) att uppdatera eller revidera någon sådan information på grund av ny information, framtida händelser eller liknande, förutom vad som krävs enligt gällande lagar och bestämmelser.
Restriktioner
Erbjudandet riktar sig inte till personer vars deltagande i Erbjudandet förutsätter att ytterligare erbjudandehandling upprättas eller regist- rering sker eller att någon annan åtgärd företas utöver vad som krävs enligt svensk rätt. Denna erbjudandehandling, anmälningssedeln och annan dokumentation hänförlig till Erbjudandet kommer inte att offentliggöras i eller distribueras i eller till och får inte postas eller på annat sätt distribueras eller sändas i eller till något land där detta skulle förutsätta att några sådana ytterligare åtgärder företas eller där detta skulle strida mot tillämpliga lagar eller regleringar. Viltor kommer inte att tillåta eller godkänna någon sådan distribution. Om någon söker acceptera Erbjudandet som ett resultat av att direkt eller indirekt ha överträtt dessa restriktioner så kan accepten komma att lämnas utan avseende.
Erbjudandet lämnas inte, vare sig direkt eller indirekt, i eller till Australien, Japan, Kanada, Sydafrika eller USA genom post, något kommunikationsmedel som används vid nationell eller internationell handel eller vid någon nationell börs eller handelsplats eller genom något annat kommunikationsmedel (varmed förstås bland annat telefax, e-post, telex, telefon och Internet) i Australien, Japan, Kanada, Sydafrika eller USA, och Erbjudandet kan inte accepteras på något sådant sätt eller med något sådant kommunikationsmedel i eller från Australien, Japan, Kanada, Sydafrika eller USA. Varken erbjudandehandling, anmälningssedel eller annan dokumentation hänförlig till Erbjudandet kommer att eller får sändas, postas eller spridas på annat sätt i eller till Australien, Japan, Kanada, Sydafrika eller USA.
Viltor kommer inte att utbetala något vederlag enligt Erbjudandet i eller till Australien, Japan, Kanada, Sydafrika eller USA.
Denna erbjudandehandling, anmälningssedeln och annan dokumentation hänförlig till Erbjudandet skickas inte, och får inte skickas,
till aktieägare med registrerade adresser i Australien, Japan, Kanada, Sydafrika eller USA. Banker, fondkommissionärer och andra insti-
tutioner som innehar förvaltarregistrerade aktier för personer i Australien, Japan, Kanada, Sydafrika eller USA, får inte vidarebefordra
denna erbjudandehandling, anmälningssedeln eller annan dokumentation hänförlig till Erbjudandet, till sådana personer.
Erbjudandet i sammandrag
Pris per aktie 3,00 kronor kontant
Acceptfrist 5 november 2015 – 4 december 2015
Beräknad dag för utbetalning av vederlag 11 december 2015
Innehållsförteckning
Erbjudande till aktieägarna i Cybercom . . . 2
Bakgrund och motiv till Erbjudandet . . . 4
Rekommendation från Cybercoms styrelse . . . 5
Fairness opinion från Evli Corporate Finance AB . . . 9
Villkor och anvisningar. . . 11
Information om Viltor, JCE och Tequity. . . 14
Information om Cybercom . . . 15
Historisk finansiell information i sammandrag . . . 17
Aktiekapital och ägarstruktur . . . 19
Cybercoms styrelse, ledning och revisor . . . 20
Cybercoms bolagsordning . . . 23
Cybercoms delårsrapport för perioden januari–september 2015. . . 25
Redogörelse från styrelsen för Cybercom . . . 40
Skattefrågor i Sverige. . . 41
Adresser . . . 43
Erbjudande till aktieägarna i Cybercom
Den 2 november 2015 lämnade Viltor, ett bolag ägt av JCE och Tequity, ett rekommenderat offentligt uppköpserbju- dande till aktieägarna i Cybercom avseende samtliga aktier i Cybercom. Aktierna i Cybercom är upptagna till handel på Nasdaq Stockholm, Small Cap.
Viltor erbjuder 3,00 kronor kontant för varje aktie i Cyber- com.
1)Courtage kommer inte att utgå i samband med Erbju- dandet.
Erbjudandet innebär en premie om:
2)• 30,4 procent jämfört med slutkursen 2,30 kronor per Cybercom-aktie på Nasdaq Stockholm den 30 oktober 2015, sista handelsdagen före Erbjudandets offentlig- görande;
• 31,0 procent jämfört med den volymviktade genomsnitts- kursen för Cybercom-aktien på Nasdaq Stockholm under den senaste månaden fram till och med den 30 oktober 2015 om 2,29 kronor;
• 35,1 procent jämfört med den volymviktade genom- snittskursen för Cybercom-aktien på Nasdaq Stockholm under de senaste tre månaderna fram till och med den 30 oktober 2015 om 2,22 kronor; och
• 33,0 procent jämfört med den volymviktade genom- snittskursen för Cybercom-aktien på Nasdaq Stockholm under de senaste sex månaderna fram till och med den 30 oktober 2015 om 2,26 kronor.
Erbjudandet innebär att Cybercom värderas till cirka 541 mil- joner kronor.
3)Acceptfristen för Erbjudandet inleds den 5 november 2015 och avslutas den 4 december 2015. Utbetalning av vederlag kommer att ske så snart Viltor har offentliggjort att villko- ren för Erbjudandet uppfyllts eller att Viltor annars beslutat att fullfölja Erbjudandet. Förutsatt att ett sådant offentliggö- rande sker senast omkring den 8 december 2015, förväntas utbetalning av vederlag komma att påbörjas omkring den 11 december 2015.
Rekommendation från styrelsen i Cybercom
Styrelsen för Cybercom rekommenderar enhälligt
4)Cyber- coms aktieägare att acceptera Erbjudandet, som även stöds av en s.k. fairness opinion från Evli Corporate Finance AB.
Villkor för Erbjudandet
För Erbjudandets fullföljande gäller de villkor som anges på sidan 11 i denna erbjudandehandling.
Förvärvet av Cybercom kommer att anmälas till Konkur- rensverket. Erforderliga godkännanden förväntas ha erhållits före utgången av den ovan angivna acceptfristen.
Finansiering
Erbjudandet är inte villkorat av att Budgivarna eller Viltor erhåller extern finansiering. Viltors ägare, JCE och Tequity, har ovillkorligen åtagit sig att vid Erbjudandets fullföljande ved- erlagsfritt överföra sina Cybercom-aktier till Viltor och tillföra Viltor erforderligt kapital.
Viltors, JCEs och Tequitys aktieägande i Cybercom
Viltor innehar, via JCE och Tequity med närstående, samman- lagt 89 205 304 aktier i Cybercom, motsvarande cirka 49,4 procent av aktierna och rösterna i Cybercom.
5)De aktier som JCE och Tequity, tillsammans med närstående, äger kommer att vederlagsfritt överföras till Viltor vid fullföljande av Erbju- dandet.
1) Baserat på 180 439 495 utestående aktier. Om Cybercom skulle betala vinstutdelning eller genomföra annan värdeöverföring innan vederlag i Erbjudandet har utbetalats kommer priset per aktie i Erbjudandet att reduceras i motsvarande mån.
2) Källa för Cybercoms aktiekurser: Nasdaq Stockholm.
3) Baserat på 180 439 495 utestående aktier.
4) Hampus Ericsson och Nicolas Hassbjer har inte deltagit och kommer inte att delta i Cybercoms styrelses handläggning av, eller beslut i samband med, Erbjudan- det. För ytterligare information, se avsnittet ”Närståendeförhållanden”.
5) Aktierna ägs f.n. enligt följande. JCE: 83 656 725 aktier, Fabienne Gustafsson (en av JCEs två ägare): 4 760 aktier, Tequity: 5 037 914 aktier, Nicolas Hassbjer (Tequitys ägare): 468 905 aktier (via kapitalförsäkring), Nicolas Hassbjers hustru: 37 000 aktier (direkt och via kapitalförsäkring). Av de aktier som JCE äger har 7 608 620 aktier förvärvats efter Erbjudandets offentliggörande till ett pris som inte överstiger 3,00 kronor per aktie. Därutöver har varken Viltor, Budgivarna eller någon dem närstående förvärvat eller på annat sätt skaffat sig kontroll över några aktier i Cybercom under sexmånadersperioden närmast före Erbjudan- dets offentliggörande till och med dagen för erbjudandehandlingens upprättande.
Erbjudande till aktieägarna i Cybercom
Närståendeförhållanden
JCE är största aktieägare i Cybercom. Hampus Ericsson är största aktieägare, verkställande direktör och styrelseordfö- rande i JCE och styrelseordförande i Cybercom. Nicolas Hass- bjer äger Tequity och är styrelseledamot i Cybercom. Detta medför att Erbjudandet omfattas av bestämmelserna i avsnitt III i Nasdaq Stockholms takeover-regler. I de bestämmelserna föreskrivs bland annat att Cybercoms styrelse är skyldig att inhämta och offentliggöra ett värderingsutlåtande (fairness opinion). Det värderingsutlåtande som Cybercoms styrelse har inhämtat återges i sin helhet i denna erbjudandehandling, se avsnittet ”Fairness opinion från Evli Corporate Finance AB”
på sidorna 9–10.
Due diligence
Viltor har, i samband med förberedelserna inför Erbjudan- det, genomfört en begränsad due diligence-undersökning av bekräftande natur av Cybercom och i samband därmed träffat Bolagets CEO, CFO och chefsjurist och diskuterat vissa väsentliga avtal samt förekomsten av eventuella väsentliga finansiella och legala risker. Cybercom har informerat Viltor att ingen information som inte redan är allmänt känd och som rimligen kan förväntas påverka priset på Cybercoms aktier har lämnats till Viltor inom ramen för undersökningen.
Inlösen och avnotering
För det fall Viltor, i samband med Erbjudandet eller på annat sätt, blir ägare till mer än 90 procent av aktierna i Cybercom avser Viltor att påkalla inlösen i enlighet med aktiebolags- lagen (2005:551) i syfte att förvärva samtliga utestående aktier i Cybercom. I samband härmed avser Viltor verka för att Cybercom-aktien avnoteras från Nasdaq Stockholm.
Rådgivare
Viltor har anlitat Carnegie som finansiell rådgivare och Vinge
som legal rådgivare i samband med Erbjudandet.
Bakgrund och motiv till Erbjudandet
Budgivarna ser ett antal skäl för att Cybercom skulle passa bättre som ett onoterat bolag med en stark och fokuserad ägarbild, än som ett noterat bolag.
Initiativ och förändringar som behöver genomföras i bolaget för att skapa en stabilare plattform för framtida tillväxt och lönsamhet kan genomföras både snabbare och mer kraftfullt under privat ägande. Bolagets ledning kan i större utsträckning fokusera på att utveckla och effektivisera verksamheten istället för att även behöva hantera och ta hänsyn till aktiemarknadsfrå- gor, vilket förväntas leda till såväl operationella fördelar som en möjlig kostnadsbesparing. Budgivarna noterar vidare att intres- set från aktiemarknaden för mindre konsultbolag, som Cybercom, är betydligt mindre idag än vid tidpunkten för Cybercoms notering, vilket också understryks av det faktum att det idag är en mer begränsad bevakning av aktien från aktieanalytiker.
Budgivarna anser att Erbjudandet är finansiellt attraktivt för Cybercoms aktieägare och att det innebär en attraktiv, långsiktig lösning för såväl bolaget som dess anställda. Budgivarna, som redan genom sitt nuvarande engagemang i Cybercom har en god överblick över hur verksamheten bedrivs, har inte för avsikt att väsentligt ändra Cybercoms övergripande strategier och planer för verksamheten som en följd av Erbjudandet utan avser att fortsatt stödja bolagets ledning i det förändringsarbete som pågår i bolaget för att kunna öka intäkterna och sänka kostnaderna i Cybercom i syfte att därmed stärka bolagets konkur- renskraft på en alltmer konkurrensutsatt marknad. Det är Budgivarnas tro att dessa åtgärder kommer att kunna genomföras mer effektivt i en onoterad miljö, eftersom ledningen då kan fokusera helt på att utveckla verksamheten och inte behöver ta hänsyn till kortsiktiga resultateffekter. Några väsentliga förändringar med avseende på Cybercoms anställda, anställningsvillkor eller de platser där bolaget bedriver verksamhet förutses dock inte till följd av Erbjudandet.
I övrigt hänvisas till den information som finns i denna erbjudandehandling, vilken har upprättats av Viltor med anledning av Erbjudandet. Informationen avseende Cybercom på sidorna 15–39 i denna erbjudandehandling har, i enlighet med uttalandet på sidan 40, granskats av Cybercoms styrelse. Styrelsen i Viltor försäkrar att, såvitt styrelsen vet, de uppgifter avseende Viltor som förekommer i erbjudandehandlingen överensstämmer med de faktiska förhållandena.
Göteborg den 4 november 2015
Viltor AB
Styrelsen
Cybercom Group AB (publ) Box 7574, 103 93 Stockholm Tel 08 578 646 00 Detta pressmeddelande får inte, vare sig direkt eller indirekt, offentliggöras eller distribueras i eller till Australien, Japan, Kanada, Sydafrika eller USA. Detta pressmeddelande utgör inget erbjudande.
2 november 2015
Uttalande från styrelsen för Cybercom med anledning av JCE Groups och Tequitys offentliga uppköpserbjudande
Styrelsen för Cybercom rekommenderar enhälligt aktieägarna i Cybercom att acceptera JCE Groups och Tequitys offentliga uppköpserbjudande
Bakgrund
Detta uttalande görs av styrelsen för Cybercom Group AB (publ) (”Cybercom”) i enlighet med punkt II.19 i Nasdaq Stockholms takeover-regler (”Takeover-reglerna”).
JCE Group Aktiebolag och Tequity AB, genom det gemensamt ägda bolaget Viltor AB (gemensamt
”Budgivaren”), som tillsammans med närstående innehar cirka 45,2 procent1 av aktierna och rösterna i Cybercom, har idag den 2 november 2015 lämnat ett offentligt uppköpserbjudande till aktieägarna i Cybercom att förvärva samtliga utestående aktier i Cybercom som inte redan innehas av Budgivaren (”Erbjudandet”).
Budgivaren erbjuder ett kontant vederlag om 3,00 kronor per aktie i Cybercom.2 Det totala värdet av Erbjudandet, baserat på de cirka 54,8 procent av aktierna i Cybercom som inte innehas av Budgivaren och dess närstående, uppgår till cirka 297 miljoner kronor. Det totala värdet av Erbjudandet, baserat på samtliga 180 439 495 utestående aktier i Cybercom, uppgår till cirka 541 miljoner kronor.
Erbjudandet motsvarar en premie om:
30,4 procent jämfört med slutkursen 2,30 kronor per Cybercom-aktie på Nasdaq Stockholm den 30 oktober 2015, sista handelsdagen före Erbjudandets offentliggörande;
31,0 procent jämfört med den volymviktade genomsnittskursen för Cybercom-aktien på Nasdaq Stockholm under den senaste månaden fram till och med den 30 oktober 2015 om 2,29 kronor;
35,1 procent jämfört med den volymviktade genomsnittskursen för Cybercom-aktien på Nasdaq Stockholm under de senaste tre månaderna fram till och med den 30 oktober 2015 om 2,22 kronor, och
33,0 procent jämfört med den volymviktade genomsnittskursen för Cybercom-aktien på Nasdaq Stockholm under de senaste sex månaderna fram till och med den 30 oktober 2015 om 2,26 kronor.
Acceptfristen för Erbjudandet beräknas löpa från och med den 5 november 2015 till och med den 4 december 2015, med förbehåll för eventuella förlängningar av acceptfristen.
Erbjudandets fullföljande är villkorat av att det accepteras i sådan utsträckning att Budgivaren blir ägare till mer än 90 procent av det totala antalet aktier i Cybercom samt att Budgivaren erhåller erforderliga tillstånd från myndigheter att genomföra förvärvet. Erbjudandets fullföljande är vidare villkorat bland annat av att inga omständigheter har inträffat som väsentligt negativt påverkar, eller kan förväntas väsentligt negativt påverka, Cybercoms försäljning, resultat, likviditet, eget kapital eller tillgångar och som Budgivaren inte hade kännedom om vid tidpunkten för Erbjudandets offentliggörande. Budgivaren har förbehållit sig rätten att helt eller delvis frånfalla dessa och övriga fullföljandevillkor enligt Erbjudandet. Detta innebär bland annat att Budgivaren har möjlighet att fullfölja Erbjudandet även om Budgivaren inte uppnår ett ägande om mer än 90 procent av aktierna i Cybercom.
1Vid fullföljande av Erbjudandet kommer JCE Group och Tequity med närstående att överlåta samtligasina aktier i Cybercom vederlagsfritt till Viltor.
2Baserat på 180 439 495 utestående aktier. Om Cybercom skulle betala vinstutdelning eller genomföra annan värdeöverföring innan vederlag i Erbjudandet har utbetalats kommer priset per aktie i Erbjudandet att reduceras i motsvarande mån.
Rekommendation från
Cybercoms styrelse
Rekommendation från Cybercoms styrelse
Cybercom Group AB (publ) Box 7574, 103 93 Stockholm Tel 08 578 646 00 För ytterligare information om Erbjudandet hänvisas till Budgivarens pressmeddelande daterat den 2 november 2015 och Budgivarens erbjudandehandling som offentliggörs i samband med att acceptperioden för Erbjudandet inleds. Dessa handlingar hålls tillgängliga på Cybercoms webbplats (www.cybercom.se) och Budgivarens webbplats (www.jcegroup.se/viltor).
Due diligence
Budgivaren har, i samband med förberedelserna inför Erbjudandet, genomfört en begränsad due diligence- undersökning av bekräftande natur av Cybercom och i samband därmed träffat Cybercoms CEO, CFO och chefsjurist och diskuterat vissa väsentliga avtal samt förekomsten av eventuella väsentliga finansiella och legala risker. Cybercom har informerat Budgivaren att ingen information som inte redan är allmänt känd och som rimligen kan förväntas påverka priset på Cybercoms aktier har lämnats till Budgivaren inom ramen för undersökningen.
Närståendeförhållanden
JCE Group är största aktieägare i Cybercom. Hampus Ericsson är största aktieägare, verkställande direktör och styrelseordförande i JCE Group och styrelseordförande i Cybercom. Nicolas Hassbjer äger Tequity och är styrelseledamot i Cybercom. På grund av dessa intressekonflikter har Hampus Ericsson och Nicolas Hassbjer inte deltagit och kommer inte att delta i styrelsens handläggning eller beslut i frågor relaterade till Erbjudandet.
Detta medför även att Erbjudandet omfattas av bestämmelserna i avsnitt III i Takeover-reglerna. I de bestämmelserna föreskrivs bland annat att Cybercoms styrelse är skyldig att inhämta och offentliggöra ett värderingsutlåtande (fairness opinion) från en oberoende expert.
Fairness opinion
Evli Corporate Finance AB ("Evli") har på uppdrag av styrelsen avgivit ett utlåtande, en så kallad fairness opinion.
Enligt utlåtandet är vederlaget i Erbjudandet skäligt för Cybercoms aktieägare från ett finansiellt perspektiv (baserat på de antaganden och överväganden som redovisas i utlåtandet). Evlis utlåtande är bilagt detta uttalande.
Styrelsens rekommendation
Vid bedömningen av Erbjudandet har styrelsen tagit hänsyn till ett antal faktorer som styrelsen bedömt relevanta, innefattande, men inte begränsade till, Cybercoms nuvarande ställning, förväntade framtida utveckling och potential, liksom därtill relaterade möjligheter och risker.
Styrelsen har analyserat Erbjudandet med hjälp av metoder som normalt används vid bedömningar av offentliga uppköpserbjudanden, innefattande premie i relation till aktiekursen, Cybercoms värdering i relation till jämförbara noterade bolag och jämförbara företagsöverlåtelser, aktiemarknadens förväntningar på Cybercoms lönsamhets- och kursutveckling samt styrelsens bedömning av Cybercoms värde baserat på förväntade framtida kassaflöden (avkastningsvärdering).
Vid lämnandet av sin rekommendation har styrelsen också beaktat Evlis utlåtande, enligt vilket vederlaget i Erbjudandet är skäligt för Cybercoms aktieägare från ett finansiellt perspektiv (baserat på de antaganden och överväganden som redovisas i utlåtandet).
I sin samlade bedömning av Erbjudandet har styrelsen även beaktat utsikterna för bolaget som ett självständigt bolag samt risker som är förenade med ett sådant scenario.
Styrelsens samlade bedömning av Erbjudandet är att Erbjudandet återspeglar en skälig andel av bolagets tillväxt- och lönsamhetspotential och ger aktieägarna möjlighet att realisera sina investeringar med beaktande av denna potential redan idag.
Rekommendation från Cybercoms styrelse
Cybercom Group AB (publ) Box 7574, 103 93 Stockholm Tel 08 578 646 00 Med hänsyn till vad som ovan redovisats rekommenderar styrelsen enhälligt3 aktieägarna i Cybercom att acceptera Erbjudandet.
Enligt Takeover-reglerna ska styrelsen, baserat på vad Budgivaren uttalat i sitt offentliggörande av Erbjudandet, redovisa sin uppfattning om den inverkan genomförandet av Erbjudandet kommer att ha på Cybercom, särskilt sysselsättningen, och sin uppfattning om Budgivarens strategiska planer för Cybercom och de effekter som dessa kan förväntas ha på sysselsättningen och de platser där Cybercom bedriver sin verksamhet. Styrelsen har därvidlag noterat att Budgivaren i dessa avseenden har uttalat att Budgivaren inte har för avsikt att väsentligt ändra Cybercoms övergripande strategier och planer för verksamheten samt inte förutser några väsentliga förändringar med avseende på Cybercoms anställda, anställningsvillkor eller de platser där Cybercom bedriver verksamhet. Mot bakgrund av att företrädare för Budgivaren har en ingående kännedom om Cybercoms verksamhet, utgår styrelsen från att denna beskrivning är korrekt och har därför i relevanta hänseenden ingen anledning att ha en annan uppfattning.
Rådgivare
Styrelsen har anlitat Roschier Advokatbyrå som legal rådgivare och Evli Corporate Finance som finansiell rådgivare med anledning av Erbjudandet.
_______________
Detta uttalande ska i alla avseenden vara underkastat och tolkas i enlighet med svensk materiell rätt. Tvist i anledning av detta uttalande ska exklusivt avgöras av svensk domstol.
Cybercom Group AB (publ) Styrelsen
För mer information, kontakta:
Ulrika Dellby, styrelseledamot +46 702 78 08 88
Niklas Flyborg, VD och koncernchef +46 705 94 96 78 Kristina Cato, Kommunikationschef och IR-ansvarig +46 708 64 47 02
För ytterligare information om Cybercom, vänligen besök Cybercoms webbplats (www.cybercom.se).
Informationen i detta pressmeddelande är sådan som Cybercom är skyldigt att offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 2 november 2015 klockan 08.15.
Detta pressmeddelande har offentliggjorts på svenska och engelska. Vid en eventuell avvikelse mellan språkversionerna ska den svenskspråkiga versionen ha företräde.
Detta pressmeddelande får inte, vare sig direkt eller indirekt, offentliggöras eller distribueras i eller till Australien, Japan, Kanada, Sydafrika eller USA.
Detta pressmeddelande utgör inget erbjudande.
Information i detta pressmeddelande som rör framtida förhållanden eller omständigheter, inklusive information om framtida resultat, tillväxt och andra utvecklingsprognoser samt effekter av Erbjudandet, utgör framtidsinriktad information. Sådan information kan exempelvis kännetecknas av att den innehåller orden ”bedöms”, ”avses”,
”förväntas”, ”tros”, eller liknande uttryck. Framtidsinriktad information är föremål för risker och osäkerhetsmoment,
3Hampus Ericsson (som är största aktieägare, verkställande direktör och styrelseordförande i JCE Group) och Nicolas Hassbjer (som äger Tequity) har inte deltagit i styrelsens handläggning eller beslut avseende styrelsens uttalande eller rekommendation med anledning av Erbjudandet.
Rekommendation från Cybercoms styrelse
Cybercom Group AB (publ) Box 7574, 103 93 Stockholm Tel 08 578 646 00 eftersom den avser förhållanden och är beroende av omständigheter som inträffar i framtiden. Framtida förhållanden kan avsevärt komma att avvika från vad som uttryckts eller antytts i den framtidsinriktade informationen på grund av många faktorer, vilka i stor utsträckning ligger utom Cybercoms kontroll. All sådan framtidsinriktad information gäller endast för den dag den förmedlas och Cybercom har ingen skyldighet (och åtar sig ingen sådan skyldighet) att uppdatera eller revidera någon sådan information på grund av ny information, framtida händelser eller liknande, förutom i enlighet med gällande lagar och bestämmelser.
Om Cybercom
Cybercom är ett IT-konsultbolag som tillhandahåller lösningar för ledande företag och organisationer att ta tillvara den uppkopplade världens möjligheter. Bolagets expertisområden täcker hela ekosystemet inom IT- och kommunikation. Cybercoms hemmamarknad är Norden, därtill erbjuder bolaget global leveranskapacitet för lokala och internationella affärer. Cybercom grundades 1995 och är sedan 1999 noterat på Nasdaq Stockholm, Small cap. Läs mer på www.cybercom.se
Till styrelsen i Cybercom Group AB (publ) Cybercom Group AB (publ)
P.O. Box 7574 SE-103 93, Stockholm Sverige
UTLÅTANDE AVSEENDE OFFENTLIGT ERBJUDANDE FRÅN VILTOR AB TILL AKTIEÄGARNA I CYBERCOM GROUP AB (PUBL)
Styrelsen för Cybercom Group AB (publ) (”Cybercom” eller ”Bolaget”) har, genom dess oberoende ledamöter, uppdragit Evli Corporate Finance AB (”Evli”) att avge ett utlåtande avseende skäligheten, ur ett finansiellt perspektiv, av det offentliga erbjudande av Viltor AB (”Viltor”) att förvärva samtliga utestående aktier i Cybercom (”Erbjudandet”) som förväntas lämnas den 2 november 2015.
Viltor, ett bolag kontrollerat av JCE Group Aktiebolag (”JCE”) och Tequity AB (”Tequity”), erbjuder aktieägarna i Cybercom ett kontant vederlag om 3,00 kronor per aktie. Erbjudandet är förenat med vissa villkor som framkommer i Viltors pressmeddelande. För det fall, Viltor, i samband med Erbjudandet eller på annat sätt blir ägare till mer än 90% av aktierna i Cybercom avser Viltor att påkalla tvångsinlösen av utestående aktier. Per dagens datum innehar Viltor, via JCE och Tequity med närstående, cirka 45% av aktierna och rösterna i Cybercom.
Som underlag för detta utlåtande har Evli bland annat tagit del av och beaktat:
i) Ett utkast av Viltors pressmeddelande avseende Erbjudandet, vilket innehåller villkoren för Erbjudandet;
ii) offentlig tillgänglig information såsom årsredovisningar, delårsrapporter, pressmeddelanden för Cybercom;
iii) vissa prognoser och annan intern framtidsinriktad information rörande Cybercom;
iv) diskussioner med företrädare för Cybercoms företagsledning och styrelse rörande historisk och nuvarande verksamhet, finansiell ställning, investeringsbehov, strategi och framtida utveckling;
v) kursutvecklingen för och handelsvolymerna i Cybercoms aktie samt utveckling på Nasdaq Stockholm i övrigt;
vi) budpremier vid tidigare offentliga erbjudanden på Nasdaq Stockholm;
vii) information rörande utvalda bolag inom samma bransch, vilka Evli anser vara jämförbara med Cybercom; och
viii) annan information och analys som Evli har bedömt vara nödvändig eller lämplig som underlag för detta utlåtande.
Fairness opinion från
Evli Corporate Finance AB
Fairness opinion från Evli Corporate Finance AB
Den information som ligger till grund för detta utlåtande har antingen inhämtats från offentligt tillgängliga källor eller tillhandahållits Evli av Cybercom med anledning av detta utlåtande.
Evli har inom ramen för detta uppdrag ej utfört någon due diligence-granskning eller verifikation av det material och de uppgifter som erhållits från Bolaget, och Evli har inte heller gjort någon oberoende värdering av Cybercoms tillgångar och skulder. Evli har utgått från att samtliga från Bolaget erhållna uppgifter är riktiga och fullständiga, samt att ingen väsentlig information har undanhållits och påtar oss inget ansvar för fullständighet och riktighet i erhållna uppgifter.
Vårt utlåtande baseras på för oss tillgängliga uppgifter till och med den 30 oktober 2015 och har avgivits med anledning av vårt uppdrag enligt ovan och kan inte åberopas eller begagnas för något annat ändamål. Händelser eller omständigheter som inträffar eller blir kända efter dagen för detta utlåtande kan göra utlåtandet inaktuellt. Evli påtar sig inte något ansvar för att uppdatera eller revidera detta utlåtande på grund av sådana händelser eller omständigheter.
Utlåtandet berör inte Erbjudandets för- eller nackdelar i förhållande till andra alternativa affärsmöjligheter tillgängliga för Cybercom eller andra investeringsmöjligheter tillgängliga för Cybercoms aktieägare. Vidare utgör utlåtandet ingen rekommendation huruvida aktieägare i Cybercom bör acceptera Erbjudandet eller inte.
Med beaktande av det ovan anförda och andra omständigheter Evli anser vara relevanta är det Evlis bedömning, per dagen för detta utlåtande, att Erbjudandet till aktieägare är skäligt ur ett finansiellt perspektiv för innehavare av aktier i Cybercom.
Evli har inför detta uppdrag särskilt bekräftat att Evli har en oberoende och självständig ställning enligt börsens regler rörande offentliga uppköpserbjudanden på aktiemarknaden.
Detta utlåtande får endast publiceras i sin helhet och är uteslutande riktat till Cybercoms styrelse för att tjäna som underlag för dess ställningstagande i fråga om Erbjudandet. Ingen annan part har rätt att förlita sig eller i övrigt grunda några rättigheter på detta utlåtande.
Detta utlåtande skall tolkas i enlighet med svensk materiell lag. Tvister rörande detta utlåtande skall avgöras av svensk domstol exklusivt.
Stockholm den 30 oktober 2015
Evli Corporate Finance AB
Villkor och anvisningar
Erbjudandet
Viltor erbjuder 3,00 kronor kontant för varje aktie i Cyber- com.
1)Erbjudandet innebär en premie om:
2)• 30,4 procent jämfört med slutkursen 2,30 kronor per Cybercom-aktie på Nasdaq Stockholm den 30 oktober 2015, sista handelsdagen före Erbjudandets offentlig- görande;
• 31,0 procent jämfört med den volymviktade genomsnitts- kursen för Cybercom-aktien på Nasdaq Stockholm under den senaste månaden fram till och med den 30 oktober 2015 om 2,29 kronor;
• 35,1 procent jämfört med den volymviktade genom- snittskursen för Cybercom-aktien på Nasdaq Stockholm under de senaste tre månaderna fram till och med den 30 oktober 2015 om 2,22 kronor; och
• 33,0 procent jämfört med den volymviktade genom- snittskursen för Cybercom-aktien på Nasdaq Stockholm under de senaste sex månaderna fram till och med den 30 oktober 2015 om 2,26 kronor.
Erbjudandet innebär att Cybercom värderas till cirka 541 mil- joner kronor.
3)Courtage kommer inte att utgå i samband med Erbjudan- det.
Villkor för Erbjudandet
Fullföljande av Erbjudandet är villkorat av:
1. att Erbjudandet accepteras i sådan utsträckning att Viltor blir ägare till aktier motsvarande mer än 90 procent av aktierna i Cybercom;
2. att inte någon annan offentliggör ett erbjudande att förvärva aktier i Cybercom på villkor som för Cybercoms aktieägare är förmånligare än de villkor som gäller enligt Erbjudandet;
3. att samtliga för Erbjudandet och förvärvet av Cybercom erforderliga tillstånd, godkännanden, beslut och andra åtgärder från myndigheter eller liknande, inklusive från konkurrensmyndigheter, har erhållits på för Viltor accepta- bla villkor;
4. att varken Erbjudandet eller förvärvet av Cybercom helt eller delvis omöjliggörs eller väsentligen försvåras till följd av lagstiftning eller annan reglering, domstolsavgörande, myndighetsbeslut eller motsvarande omständighet, som föreligger eller kan förväntas, och som Viltor inte rimli- gen hade kunnat förutse vid tidpunkten för Erbjudandets offentliggörande;
5. att inga omständigheter, som Viltor inte hade kännedom om vid tidpunkten för Erbjudandets offentliggörande, har inträffat som väsentligt negativt påverkar, eller kan för- väntas väsentligt negativt påverka, Cybercoms försäljning, resultat, likviditet, eget kapital eller tillgångar;
6. att ingen information som offentliggjorts av Cybercom eller lämnats av Cybercom till Viltor är väsentligt felak- tig, ofullständig eller vilseledande, och att Cybercom har offentliggjort all information som ska ha offentliggjorts;
och
7. att Cybercom inte vidtar några åtgärder som är ägnade att försämra förutsättningarna för Erbjudandets lämnande eller genomförande.
Viltor förbehåller sig rätten att återkalla Erbjudandet för det fall det står klart att något av ovanstående villkor inte uppfyllts eller kan uppfyllas. Såvitt avser villkoren 2–7 får emellertid ett sådant återkallande endast ske om den bristande uppfyllelsen är av väsentlig betydelse för Viltors förvärv av Cybercom.
Viltor förbehåller sig rätten att helt eller delvis frånfalla ett, flera eller samtliga av ovanstående villkor, inklusive att, såvitt avser villkor 1 ovan, fullfölja Erbjudandet vid en lägre accep- tansnivå.
Accept
Aktieägare i Cybercom vars aktier är direktregistrerade hos Euroclear Sweden AB (”Euroclear”) och som önskar acceptera Erbjudandet ska under perioden från och med den 5 novem- ber 2015 till och med den 4 december 2015 underteckna och lämna in korrekt ifylld anmälningssedel enligt fastställt formulär till:
Carnegie Investment Bank AB Transaction Support
103 38 Stockholm Sverige
Anmälningssedel kan även lämnas till bankkontor eller andra värdepappersinstitut i Sverige för vidarebefordran till Carne- gie Investment Bank AB (”Carnegie”).
Anmälningssedel måste skickas, gärna i bifogat svarsku- vert, i god tid, före sista dagen av acceptfristen för att kunna vara Carnegie tillhanda senast kl. 15.00 den 4 december 2015.
1) Baserat på 180 439 495 utestående aktier. Om Cybercom skulle betala vinstutdelning eller genomföra annan värdeöverföring innan vederlag i Erbjudandet har utbetalats kommer priset per aktie i Erbjudandet att reduceras i motsvarande mån.
2) Källa för Cybercoms aktiekurser: Nasdaq Stockholm.
3) Baserat på 180 439 495 utestående aktier.
Villkor och anvisningar
Frågor rörande Erbjudandet kommer att besvaras av Carnegie under kontorstid på telefon +46 8 588 694 82.
Erbjudandehandlingen och anmälningssedel kommer att sändas till aktieägare vars innehav i Cybercom var direktre- gistrerat hos Euroclear den 2 november 2015. VP-konto och aktuellt innehav av aktier i Cybercom framgår av den för- tryckta anmälningssedeln. Aktieägare bör själva kontrollera att de förtryckta uppgifterna på anmälningssedeln är kor- rekta.
Vänligen notera att ofullständiga eller felaktigt ifyllda anmälningssedlar kan komma att lämnas utan beaktande.
Aktieägare i Cybercom som accepterar Erbjudandet bemyndigar och lämnar i uppdrag åt Carnegie att leverera deras aktier i Cybercom till Viltor enligt villkoren för Erbju- dandet.
Erbjudandehandling och anmälningssedel
Erbjudandehandling och anmälningssedel kommer att finnas tillgängliga på följande webbplatser:
• Carnegies hemsida: (www.carnegie.se); och
• JCEs hemsida: (www.jcegroup.se/viltor)
Erbjudandehandling och anmälningssedel kan även erhållas från Carnegie under kontorstid på telefon +46 8 588 694 82.
Förvaltarregistrerade innehav
Aktieägare i Cybercom vars innehav är förvaltarregistre- rat kommer inte att erhålla erbjudandehandlingen eller en förtryckt anmälningssedel. Sådana aktieägare ska istället kontakta sin förvaltare för att erhålla en kopia av erbjudan- dehandlingen. Accept ska i sådana fall ske i enlighet med instruktioner från förvaltaren.
Pantsatta innehav
Är aktier i Cybercom pantsatta i Euroclear-systemet måste såväl aktieägaren som panthavaren underteckna anmälnings- sedeln och bekräfta att panträtten upphör om Erbjudandet fullföljs. Panträtten måste således vara avregistrerad i Euro- clear-systemet avseende berörda aktier i Cybercom när dessa ska levereras till Viltor.
Bekräftelse av accept
Efter det att korrekt ifylld anmälningssedel har mottagits och registrerats kommer aktierna att överföras till ett nyöppnat, spärrat VP-konto (apportkonto) i ägarens namn. I samband därmed skickar Euroclear en avi (”VP-avi”) som visar antalet aktier i Cybercom som utbokats från det ursprungliga VP- kontot samt en VP-avi som utvisar det antal aktier i Cybercom som inbokats på det nyöppnade spärrade kontot.
Utbetalning av vederlag
Utbetalning av vederlag kommer att ske så snart Viltor har offentliggjort att villkoren för Erbjudandet uppfyllts eller att Viltor annars beslutat att fullfölja Erbjudandet. Förutsatt att ett sådant offentliggörande sker senast omkring den 8 december 2015 beräknas utbetalning av vederlag kunna ske omkring den 11 december 2015.
Utbetalning sker genom att de som accepterat Erbju- dandet tillsänds avräkningsnotor. Vederlaget betalas till det avkastningskonto som är anslutet till aktieägarens VP-konto.
Till aktieägare i Cybercom som inte har något avkastnings- konto knutet till sitt VP-konto eller om kontot är felaktigt sker utbetalning enligt anvisningar på utsänd avräknings- nota. I samband med utbetalning av vederlag bokas aktierna i Cybercom ut från det spärrade VP-kontot som därmed avslu- tas. Ingen VP-avi kommer att skickas ut i samband med detta.
Om innehavet är förvaltarregistrerat kommer utbetal- ningen att ske till förvaltaren.
Observera att om aktierna i Cybercom är pantsatta sker utbetalningen till avkastningskontot som är anslutet till pantkontot.
Rätt till förlängning av Erbjudandet etc.
Viltor förbehåller sig rätten att förlänga acceptfristen för Erbjudandet, liksom att senarelägga tidpunkten för utbetal- ning av vederlag.
Rätt till återkallelse av accept
Aktieägare i Cybercom har rätt att återkalla avgiven accept
av Erbjudandet. För att återkallelsen ska kunna göras gäl-
lande ska en skriftlig återkallelse ha kommit Carnegie (adress
enligt föregående sida) tillhanda innan Viltor har offentlig-
gjort att samtliga villkor för Erbjudandet uppfyllts, eller, om
sådant offentliggörande inte skett under acceptfristen, senast
klockan 15.00 sista dagen av acceptfristen. Aktie ägare i
Cybercom vars aktier är förvaltarregistrerade och som önskar
återkalla avgiven accept av Erbjudandet ska göra det i enlig-
het med instruktioner från förvaltaren. Kvarstår vid en för-
längning av Erbjudandet villkor för Erbjudandet som Viltor
förbehållit sig rätten att frånfalla, gäller rätten att återkalla
avgiven accept på motsvarande sätt även under sådan för-
längning av Erbjudandet.
Villkor och anvisningar
Inlösen och avnotering
För det fall Viltor, i samband med Erbjudandet eller på annat sätt, blir ägare till mer än 90 procent av aktierna i Cybercom avser Viltor att påkalla inlösen i enlighet med aktiebolags- lagen i syfte att förvärva samtliga utestående aktier i Cyber- com. I samband härmed avser Viltor verka för att Cybercom- aktien avnoteras från Nasdaq Stockholm.
Frågor rörande Erbjudandet
Vid frågor rörande Erbjudandet vänligen kontakta Carnegie på telefon +46 8 588 694 82 under kontorstid. Information finns även tillgänglig på följande hemsidor
• Carnegies hemsida: (www.carnegie.se ); och
• JCEs hemsida: (www.jcegroup.se/viltor)
Information om Viltor, JCE och Tequity
Viltor
Viltor är ett svensk aktiebolag med organisationsnummer 559025-7001. Viltor ägs av JCE (88,0 procent) och Tequity (12,0 procent) och har sitt säte i Göteborg med adressen Viltor AB, Högåsplatsen 3, Box 53230, 400 16 Göteborg. Viltor har aldrig bedrivit och bedriver inte heller för närvarande någon verksamhet. Bolagets syfte är att genomföra Erbjudandet och vidta de åtgärder som erfordras för att finansiera och fullfölja Erbjudandet samt vara verksamt som moderbolag åt Cyber- com. För information om Viltors kapitalisering, se avsnittet
”Finansiering”.
JCE
JCE är ett svenskt aktiebolag med organisationsnummer 556240-1553 och säte i Göteborg. Bolagets adress är Högås- platsen 3, Box 53230, 400 16 Göteborg. Bolaget grundades 1984 av J Christer Ericsson och ägs idag av Hampus Ericsson och Fabienne Gustafsson. JCE är ett privatägt investment- bolag med entreprenörskap, affärsmässighet och långsiktig- het som ledord. JCE-sfären har en mer än 40 år lång historik inom entreprenörskap och investeringar inom bl.a. offshore, förnyelsebar energi, industri, teknik och IT. JCE förvaltar idag en bolagsportfölj bestående av tre majoritets-/helägda innehav, nämligen BiFab, BRUKS och Consafe Logistics. JCE är också största ägare i de båda noterade bolagen Cybercom och Semcon. Utöver detta bedriver JCE finansiell kapitalför- valtning och innehar en diversifierad värdepappersportfölj av både noterade och onoterade innehav. JCE har ett eget kapital om cirka 2,4 miljarder kronor. För mer information om JCE, se www.jcegroup.se.
Tequity
Tequity är ett svenskt aktiebolag med organisationsnum- mer 556664-2178 och säte i Helsingborg. Bolagets adress är Sundsliden 13, 252 85 Helsingborg. Tequity är en långsik- tig investerare i tillväxtföretag, främst inom connectivity och energieffektivisering. Tequity deltar aktivt i utvecklingen av sina större innehav och bidrar med entreprenöriell erfaren- het från internationella teknologiföretag. Bolaget grundades 2004 och ägs av Nicolas Hassbjer. Tequity är obelånat och har ett eget kapital om cirka 200 miljoner kronor. För mer infor- mation, se www.tequity.se.
Finansiering
Erbjudandet är inte villkorat av att Budgivarna eller Viltor erhåller extern finansiering. Viltors ägare, JCE och Tequity, har ovillkorligen åtagit sig att vid Erbjudandets fullföljande ved- erlagsfritt överföra sina Cybercom-aktier till Viltor och tillföra Viltor erforderligt kapital.
Viltors, JCEs och Tequitys aktieägande i Cybercom
Viltor innehar, via JCE och Tequity med närstående, samman- lagt 89 205 304 aktier i Cybercom, motsvarande cirka 49,4 procent av aktierna och rösterna i Cybercom.
1)De aktier som JCE och Tequity, tillsammans med närstående, äger kommer att vederlagsfritt överföras till Viltor vid fullföljande av Erbju- dandet.
1) Aktierna ägs f.n. enligt följande. JCE: 83 656 725 aktier, Fabienne Gustafsson (en av JCEs två ägare): 4 760 aktier, Tequity: 5 037 914 aktier, Nicolas Hassbjer (Tequitys ägare): 468 905 aktier (via kapitalförsäkring), Nicolas Hassbjers hustru: 37 000 aktier (direkt och via kapitalförsäkring). Av de aktier som JCE äger har 7 608 620 aktier förvärvats efter Erbjudandets offentliggörande till ett pris som inte överstiger 3,00 kronor per aktie. Därutöver har varken Viltor, Budgivarna eller någon dem närstående förvärvat eller på annat sätt skaffat sig kontroll över några aktier i Cybercom under sexmånadersperioden närmast före Erbjudan- dets offentliggörande till och med dagen för erbjudandehandlingens upprättande.
Information om Cybercom
Informationen om Cybercom på sidorna 15–39 i denna erbju- dandehandling är baserad på Cybercoms delårsrapport för perioden januari–september 2015, årsredovisningarna för åren 2014 och 2013, samt uppgifter på Cybercoms webb- plats, om inget annat anges.
Verksamheten i korthet
Cybercom är ett IT-konsultbolag grundat 1995 som sedan 1999 är noterat på Nasdaq Stockholm. Företaget hjälper andra företag och organisationer att ta tillvara den upp- kopplade världens möjligheter genom IT och kommunika- tionsteknik. Cybercoms expertis täcker hela ekosystemet för denna kommunikation – Connectivity – och leverans sker både lokalt och globalt. Cybercoms huvudsakliga marknad är Norden med etablerade verksamheter i Sverige, Finland och Danmark. Polen, Indien, Dubai och Singapore är inter- nationella kompetenscentra, som dels stödjer den nordiska affären, dels representerar egna specialistaffärer. Koncer- nen hade vid utgången av 2014 1 307 anställda i sju länder.
Cybercoms största kundsegment är telekom, offentlig sektor och tillverkande industri.
Verksamhetens erbjudande är indelat i fyra kunddomäner:
Connected Industry, Connected Consumer, Connected City och Connected Citizen. Inom dessa områden erbjuds strate- gisk rådgivning, systemutveckling, systemintegration, system- förvaltning och drift. Verksamheten redovisas i tre geogra- fiska segment: Sverige, Finland och International.
• Connected Industry – Inriktar sig mot tillverkande indu- striföretag. Uppdragen sträcker sig från enklare webbsys- tem, som till exempel kan samordna logistik för att spara tid och bränsle, till komplexa produktutvecklingsprojekt och system som hanterar utnyttjande och resulterar i mins- kade resursbehov och lägre energianvändning i produk- tionen.
• Connected Consumer – Uppdragen omfattar exempelvis smarta alarm för Verisure, Customer Experience Manage- ment för mobiloperatören Tigo, infotainmentlösningar för internationella biltillverkare och mobilapp med betallös- ning till SF Bio.
• Connected City – Städer utvecklas och Cybercom tillhan- dahåller IT-lösningar som bidrar till att ett smartare och mer hållbart samhälle byggs. Uppdrag kan vara allt från säkerhetsprocesser för informationshantering och kravef- terlevnad till fjärrstyrningssystem för transport och infra- struktur inom byggnader eller externt i urban miljö.
• Connected Citizen – Uppkopplade tjänster för medbor- gare. Exempel på lösningar från Cybercom är digitala Iden- tifikationslösningar för myndigheter i Sverige och Finland, underskrifttjänster för Skatteverket och digitalisering av universitetens ansökningsförfarande för Utbildningsstyrel- sen i Finland.
Affärsidé
Cybercoms affärsidé är att stärka företags och organisatio- ners verksamheter och affärer genom att ta tillvara den upp- kopplade världens möjligheter. Visionen är att vara kundens mest betrodda affärspartner i den uppkopplade världen.
Strategi
Cybercoms nuvarande strategi kan i korthet sammanfattas i fyra huvudpunkter: Fokus på Norden, Gemensamt kund
erbjudande, Tre starka specialistområden och Breddning av kundbasen.
• Fokus på Norden – I strategin ingår en förändring av Cybercoms geografiska marknader. Fokus är nu mot hem- mamarknaden Norden med Polen, Indien, Dubai och Singapore som internationella kompetenscentra, som dels stödjer den nordiska affären, dels representerar egna spe- cialistaffärer.
• Gemensamt kunderbjudande – Den viktigaste föränd- ringen är att Cybercom har lämnat en decentraliserad och fragmenterad verksamhet till förmån för ett tydligt gemensamt kunderbjudande med en koordinerad sälj- organisation, gemensamma stödfunktioner och global leveranskapacitet.
• Tre starka specialistområden – För att tydliggöra var i värdekedjan Cybercom kan tillföra värde och för att under- stödja en breddning av kundbasen, där Cybercom leve- rerar till verksamheter i ett brett spektrum av branscher, har Cybercoms erbjudande paketerats till tre områden:
Connectivity Solutions, Connectivity Management, Secure Connectivity.
• Breddning av kundbasen – Cybercom har historiskt sett
haft en hög exponering mot telekomsektorn. Cybercoms
kompetensprofil med tyngdpunkt på telekom- och inter-
netkompetens kan appliceras i alla branscher. Det sker nu
en medveten breddning av kundbasen varigenom Cyber-
com minskar sin exponering mot telekomsektorn.
Information om Cybercom
Finansiella mål
Tillväxt
Cybercom ska sträva efter en tillväxt om 5% per år över en konjunkturcykel.
Lönsamhet
Cybercom ska höra till de mer lönsamma bolagen bland sina närmast jämförbara konkurrenter och nå en EBIT-marginal om 10%.
Förvärvspolicy
Organisk tillväxt och lönsamhet är de viktigaste målsättning- arna för Cybercom men selektiva förvärv som är värdeska- pande och bidrar till tillväxten kommer att utvärderas mot strategin.
Skuldsättningspolicy
Cybercom ska ha en nettoskuld som över tid inte överstiger 30% av det egna kapitalet.
Utdelningspolicy
Cybercom ska betala en utdelning till sina aktieägare om
minst 30% av nettoresultatet, under förutsättning att inga
särskilda överväganden föreligger när det gäller bolagets
finansiella situation eller planer.
Historisk finansiell information i sammandrag
Nedanstående information avseende Cybercom är hämtad från de reviderade årsredovisningarna för 2014 och 2013. Delårs- rapporten för perioden januari–september 2015, vilken finns återgiven i sin helhet på sidorna 25–39, har översiktligt granskats av Cybercoms revisor.
Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av Interna- tional Accounting Standards Board (IASB) samt tolkningsuttalanden från International Financial Reporting Interpretations Com- mittee (IFRIC) sådana de antagits av EU. Vidare har Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner tillämpats.
Cybercoms delårsrapport för perioden januari–september 2015 har upprättats i enlighet med IAS 34 (delårsrapportering) och årsredovisningslagen. Cybercom tillämpar årsredovisningslagen och RFR 2, Redovisning för juridiska personer, från Rådet för finansiell rapportering. Tillämpade redovisningsprinciper överensstämmer med principerna för årsredovisningen för 2014.
De nya eller reviderade IFRS-standarder som trätt i kraft den 1 januari 2014 har inte haft någon väsentlig inverkan på koncern- redovisningen.
Koncernens resultaträkning i sammandrag
Resultaträkning, Mkr 2012 2013 2014 Jan–sep 2014 Jan–sep 2015
Omsättning 1 339,1 1 195,2 1 262,9 908,8 933,7
Ersättningar till anställda –892,4 –793,9 –824,3 –605,6 –596,0
Övriga externa kostnader –416,5 –314,8 –346,4 –241,7 –291,7
Av- och nedskrivningar –29,9 –26,2 –26,4 –19,4 –41,5
Realisation, avyttring dotterföretag –11,8 – – – –
Rörelseresultat –11,4 60,2 65,8 42,1 4,4
Finansiella intäkter 2,3 1,9 3,3 2,5 0,7
Finansiella kostnader –18,6 –8,8 –5,8 –4,5 –2,8
Resultat före skatt –27,7 53,3 63,3 40,1 2,3
Skatt –25,3 –11,8 –14,4 –9,8 –5,6
Årets resultat –53,1 41,5 48,8 30,2 –3,4
Koncernens balansräkning i sammandrag
Balansräkning, Mkr 2012-12-31 2013-12-31 2014-12-31 2014-09-30 2015-09-30
Goodwill 785,2 788,8 795,0 791,4 774,1
Övriga anläggningstillgångar 108,8 91,6 88,7 85,7 79,4
Omsättningstillgångar 460,2 348,3 382,2 343,6 348,7
Summa tillgångar 1 354,2 1 228,6 1 265,9 1 220,7 1 202,2
Eget kapital 810,8 856,0 922,0 894,5 910,9
Långfristiga skulder 126,8 78,1 33,9 46,5 9,8
Kortfristiga skulder 416,6 294,5 309,9 279,7 281,5
Summa eget kapital och skulder 1 354,2 1 228,6 1 265,9 1 220,7 1 202,2
Historisk finansiell information i sammandrag
Data per aktie
Data per aktie 2012 2013 2014 Jan–sep 2014 Jan–sep 2015
Resultat per aktie, kr –0,67 0,23 0,27 0,17 –0,02
Eget kapital per aktie, kr 4,49 4,74 5,11 4,96 5,05
Utdelning per aktie,kr 0 0 0 0 0,05
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental 79 383,8 180 439,5 180 439,5 180 439,5 180 439,5 Antal aktier vid periodens slut, tusental 180 439,5 180 439,5 180 439,5 180 439,5 180 439,5
Nyckeltal
Nyckeltal 2012 2013 2014 Jan–sep 2014 Jan–sep 2015
EBITDA marginal, % 2,3 7,2 7,3 6,8 4,9
Rörelsemarginal, % –0,9 5,0 5,2 4,6 0,5
Vinstmarginal, % –4,0 3,5 3,9 3,3 –0,4
Räntebärande nettoskuld/EBITDA 5,2x 0,6x 1,0x 0,9x 0,3x
Räntebärande nettoskuld, Mkr 156,2 88,0 55,5 72,3 24,6
Nettoskuldsättningsgrad, % 19,0 10,0 6,0 8,1 2,7
Soliditet, % 59,9 69,7 72,8 73,0 76,0
Fritt kassaflöde, Mkr –127,7 68,3 28,6 13,7 39,7
Antal anställda vid periodens slut 1 335 1 267 1 307 1 315,0 1 228,0
Finansiella definitioner
Genomsnittligt antal aktier Vägt genomsnitt av antalet aktier under redovisningsperioden.
Nettoskuldsättningsgrad Räntebärande nettoskuld dividerat med eget kapital.
Resultat per aktie Årets resultat dividerat med genomsnittligt antal aktier.
EBITDA Rörelseresultat exklusive goodwillnedskrivningar, avskrivningar och engångsposter.
EBITDA marginal Rörelseresultat exklusive goodwillnedskrivningar, avskrivningar och engångsposter i procent av totala intäkter.
Soliditet Eget kapital i procent av balansomslutningen.
Eget kapital per aktie Utgående eget kapital dividerat med antal aktier vid årets slut, med hänsyn taget till återköpta aktier.
Fritt kassaflöde Kassaflöde från den löpande verksamheten minus investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar plus avyttring av immateriella och materiella anläggningstillgångar.
Räntebärande nettoskuld Finansiella skulder minus finansiella tillgångar.
Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av totala intäkter.
Vinstmarginal Årets resultat i procent av totala intäkter.
Aktiekapital och ägarstruktur
Aktien
Cybercoms aktier är noterade på Nasdaq Stockholm, Small Cap, under symbolen CYBE, med ISIN-nummer SE0000702169. Per dagen för denna erbjudandehandling finns det inga utestående teckningsoptioner eller konvertibler vilka berättigar innehavaren till aktier i Cybercom.
Aktiekapital
Aktiekapitalet uppgår per dagen för denna erbjudandehand- ling till 45 109 873,75 kronor, fördelat på 180 439 495 aktier, med ett kvotvärde om 0,25 kronor per aktie. Varje aktie ger rätt till en röst och medför samma rätt till andel i Cybercoms tillgångar och vinst.
Cybercoms femton största aktieägare per den 30 september 2015
Per den 30 september 2015 uppgick antalet aktieägare i Cybercom till 4 537.
1)De femton största aktieägarna per den 30 september 2015 listas nedan.
Aktieägare
Ägarandel,
% av aktiekapital och röster
JCE Group Aktiebolag 46,4
Swedbank Robur Fonder 8,2
Försäkringsaktiebolaget, Avanza Pension 5,4
Hassbjer, Nicolas
1)2,8
Lancelot Avalon 3,1
Nordnet Pensionsförsäkringar AB 2,4
Hanson, Lars-Erik 0,9
Swedbank Försäkring 0,7
MELLON OMNIBUS 30%, AGENT F ITS CLIENTS 0,7
Thuresson, Marcus 0,6
CBNY-DFA-INT SML CAP V 0,6
Thuresson, Simon 0,5
NTC IEDP AIF CLIENTS NON TREATY 0,5
Handelsbanken Fonder AB 0,5
K Jareholt AB 0,4
Övriga 26,3
Totalt 100,0
1) Ägande via juridisk person samt eget och närståendes innehav.
Källa: Euroclear per den 30 september 2015 och justerat för kända förändringar.
Aktiekursutveckling
Nedanstående diagram visar kursutveckling och handelsvo- lym för Cybercom-aktien under de senaste 12 månaderna fram till att Erbjudandet offentliggjordes (31 oktober 2014 – 30 oktober 2015), jämfört med OMX Stockholm Small Cap under samma period.
Utdelningspolicy
Cybercom ska betala en utdelning till sina aktieägare om minst 30% av nettoresultatet, under förutsättning att inga särskilda överväganden föreligger när det gäller Cybercoms finansiella situation eller planer.
Aktieägaravtal
Enligt Cybercoms årsredovisning för 2014 förekommer såvitt Cybercom känner till inga avtal mellan aktieägare som begränsar deras rätt att överlåta sina aktier.
Väsentliga avtal
Enligt Cybercoms årsredovisning för 2014 förekommer i Cybercoms låneavtal liksom i några kundavtal klausuler som ger motparten möjlighet till uppsägning om budplikt upp- kommer för en aktieägare, vid utköp från börsen eller lik- nande. Några kundavtal kan också sägas upp om verksamhe- ten överförs till en konkurrent till kunden.
1) Källa: Euroclear per den 30 september 2015.
0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 3 000
0 1 2 3 4 5 6
2015-10-31
2015-09-30
2015-08-31
2015-07-31
2015-06-30
2015-05-31
2015-04-30
2015-03-31
2015-02-28
2015-01-31
2014-12-31
2014-11-30
2014-10-31
SEK per aktie Antal aktier omsatta (tusental)
Handelsvolym
OMX Stockholm Small Cap (indexerat) Cybercom aktiepris
Källa: Factset.
