Hävstångscertifikat
US Real Estate Bonus nr 2213
Hävstångscertifikat US Real Estate Bonus nr 2213 EGENSKAPER
• 100% KAPITALRISK
• HÖG HÄVSTÅNG PÅ INVESTERAT BELOPP
• EXPONERING MOT
AMERIKANSKA FASTIGHETER Hävstångscertifikat US Real Estate Bonus nr 2213
TECKNA DIG SENAST 31 MARS 2015
HÄVSTÅNG (100% KAPITALRISK)
VEM PASSAR PLACERINGEN?
Hävstångscertifikat US Real Estate Bonus nr 2213 passar dig som bedö- mer möjligheterna för den amerikanska fastighetssektorn som goda på sikt via ett instrument med hög hävstång. Du är sedan tidigare bekant med andra hävstångsliknande placeringar såsom warranter eller optioner. Du känner därmed till den höga risken som innebär att hela investeringsbe- loppet kan gå förlorat.
VAD UTMÄRKER PLACERINGEN?
En investering i ett hävstångscertifikat innebär i praktiken att man för- värvar den option som normalt ingår i ett liknande, men kapitalskyddat investeringsalternativ. Skillnaden är dock att i hävstångscertifikatet in- vesteras ett mycket mindre belopp medan exponeringen är densamma.
Du måste vara medveten om att vid en investering i ett hävstångscerti- fikat riskeras hela insatsen vid en utebliven tillväxt på marknaden. Häv- stångscertifikatet bör därför användas som ett komplement till den totala portföljen och som ett verktyg för att hantera portföljens risk och expone- ring. Det är därför viktigt att du sätter dig in i betydelsen och effekten av olika marknadsutvecklingar för den underliggande tillgång vilket beskrivs i broschyren.
VILKA RISKER TAR DU?
Placeringen har två huvudsakliga risker. Den ena är en kreditrisk, i det fall utgivaren av placeringen (emittenten) inte skulle kunna fullgöra sina åtagan- den. Den andra risken är kopplad till marknaden. Vid en negativ marknads- utveckling får du ingen avkastning och hela investeringsbeloppet förloras.
Det finns också en valutarisk eftersom utvecklingen utöver kupongstorleken påverkas av valutakurförändringen mellan USD och SEK vilket kan påverka det slutliga avkastningsresultatet.
Emissionskurs 1 13 000 kr + 2 000 kr = 15 000 kr
Kapitalskydd 2 Nej
Löptid 3 år
Indikativ deltagandegrad 3 1,0
Deltagandegraden kan som lägst uppgå till 0,8
Valutakoppling USD Endast på utveckling utöver fastställd kupongstorlek
Indikativ kupong 3 13%
Kupongen kan som lägst uppgå till 11% av underliggande exponerat belopp
Exponerat belopp 100 000 kr Genomsnittsberäkning 12 mån Inriktning iShares U.S. Real Estate ETF
Emittent UBS AG (S&P: A / Moody’s: A2)
ISIN CH0272959773
Fotnotsförklaring finns på sidan 3 Senast uppdaterad 150303
Högre risk
Lägre risk KAPITALSKYDD EJ KAPITALSKYDD HÄVSTÅNG
Bankkonto 1 2 3 4 5 6 7
ÖVER 2 000 PLACE
RING AR
SEDA N ST ARTE N 20 04!
I denna marknadsföringsbroschyr kan det finnas asterisker angivna som i sådana fall avser följande: * historisk information, ** simulerad historisk information samt *** information som endast utgör exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Utförligare förklaringar om detta finns på sista sidan i detta marknadsföringsmaterial.
ning av emittenten, de bindande villkoren för placeringen och Garantums erbjudande. Innan beslut tas om en investering uppmanas investerare att ta del av det fullständiga prospektet och, i förekommande fall, slutliga villkor. Informationen finns tillgänglig på www.garantum.se eller kan er- hållas genom att kontakta Garantum på telefon 08-522 550 00.
OM RISKER
En investering i placeringen är förenad med ett antal riskfaktorer. Här har vi sammanfattat de viktigaste riskerna med köp av Hävstångscertifikat US Real Estate Bonus nr 2213. För mer utförlig information om dessa och övriga riskfaktorer, vänligen ta kontakt med Garantum.
Kreditrisk
Vid köp av Hävstångscertifikat US Real Estate Bonus nr 2213 tar investe- raren en kreditrisk på emittenten UBS AG som ger ut Hävstångscertifikat US Real Estate Bonus nr 2213. Med kreditrisk menas att UBS AG inte skul- le kunna fullfölja sina åtaganden gentemot investeraren. Med åtaganden avses återbetalning på återbetalningsdagen enligt placeringsvillkoren.
Om UBS AG skulle hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela eller stora delar av sin investering oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Ett sätt att bedöma kreditvärdigheten hos UBS AG är att titta på kreditvärdighetsbetyget som är A enligt Standard
& Poor’s (AAA representerar högsta möjliga kreditbetyg medan D är läg- sta) och A2 enligt Moody’s (Aaa representerar högsta möjliga kreditbetyg medan C är lägsta). Mer information finns på standardandpoors.com och moodys.com. För aktuell information om eventuella förändringar i kredit- betyg, se vår hemsida: www.garantum.se. Investeringen omfattas inte av den statliga insättningsgarantin.
Likviditetsrisk (andrahandsmarknad)
Placeringen har en fast löptid på 3 år och ska i första hand ses som en investering under dess hela livslängd. Under normala marknadsför- hållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ Stockholm där Garantum ställer dagliga köpkurser. Garantum kan i vissa fall ställa säljkurser. Under onormala marknadsförhållan- den kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid, vilket innebär att det kan vara svårt eller omöjligt att sälja produkten. Kurserna på andra- handsmarknaden kan bli såväl högre som lägre än teckningsbeloppet.
Prissättningen på andrahandsmarknaden bygger på vedertagna matema- tiska beräkningsmodeller och är beroende av återstående löptid, aktuellt ränteläge, aktuella kreditbetyg, underliggande marknadsutveckling och kursrörligheten (volatiliteten) i marknaden. Utifrån dessa parametrar framräknas ett marknadsvärde som investeraren kan sälja till under löp- tiden. Courtage kan tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden.
Emittenten kan även i vissa begränsade situationer lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungliga investerade beloppet.
Valutarisk
Certifikatet är noterat i svenska kronor. Utvecklingen för underliggande till- gång utöver fastställd kupongstorlek beräknas dock i USD vilket medför att valutakursrörelser gentemot SEK kommer att påverka utfallet, positivt eller negativt.
Exponeringsrisk
Utvecklingen för den underliggande tillgången är avgörande för beräk- ningen av det slutliga resultatet i placeringen. Hur den underliggande tillgången kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker och/eller politiska risker. En investering i placeringen kan ge en annan avkastning än en direktinves- tering i den underliggande tillgången.
Investeraren måste dock vara medveten om att vid en investering i ett hävstångscertifikat riskeras hela insatsen vid en utebliven tillväxt i un- derliggande tillgång. Hävstångscertifikatet bör därför användas som ett komplement till den totala portföljen och som ett verktyg för att hantera portföljens risk och exponering.
Ränterisk
Ränteförändringar under löptiden påverkar placeringens ingående byggste- nar vilket kan medföra att placeringens marknadsvärde förändras, positivt eller negativt. Det kan också innebära att marknadsvärdet avviker från ett av investeraren förväntat värde baserat på utvecklingen i den underlig- gande tillgången.
Marknadsrisk
Placeringen består av en optionsposition som är kopplad till marknads- utvecklingen för den underliggande tillgången. På återbetalningsdagen är det den underliggande tillgångens utveckling i kombination med pla- ceringens värdeutvecklingsstruktur som avgör om du får tillbaka inves- terat belopp och någon avkastning. I ett hävstångscertifikat riskerar du att förlora allt av ditt investerade kapital på återbetalningsdagen om den underliggande tillgången utvecklats negativt.
Under löptiden påverkas placeringens värde bland annat av den underlig- gande tillgångens kursutveckling, kurssvängningarnas omfattning (vola- tilitet), hur stora kurssvängningarna förväntas bli framöver, marknads- räntan och förväntad utdelning.
Komplexitet i placeringen
Avkastningen i strukturerade placeringar bestäms ibland av komplicera- de samband som kan vara svåra att förstå och som i sin tur gör det svårt att jämföra placeringen med andra placeringsalternativ. Innan du köper en viss strukturerad placering bör du sätta dig in i hur den fungerar.
Marknadsavbrott och särskilda händelser
Om marknadsavbrott eller andra särskilda händelser inträffar kan UBS AG behöva göra vissa ändringar i beräkningen eller byta ut den under- liggande tillgången mot en annan. UBS AG får göra sådana ändringar i villkoren som UBS AG bedömer nödvändiga i samband med de särskilda händelser som anges i Grundprospektet/Slutliga villkor. Med marknads- avbrott och andra särskilda händelser menas bland annat att:
• Handeln med tillgången avbryts eller att det inte finns någon officiell kurs att tillgå.
• Tillgången (om det är en aktie) avnoteras, bolaget sätts i konkurs eller likvidation, genomför en aktiesplit, nyemission, återköp eller liknande.
• Det sker en lagändring eller att UBS AG får ökade riskhanterings- kostnader.
Om UBS AG bedömer att det inte är ett rimligt alternativ att göra en änd- ring eller byta ut den underliggande tillgången får UBS AG göra en förtida beräkning av avkastningen. Kapitalbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än Investeringsbeloppet.
Hävstångscertifikat US Real Estate Bonus nr 2213 100% KAPITALRISK
1 2 000 kr avser 2% courtage på det underliggande nominella beloppet, dvs exponerat belopp som är 100 000 kr per certifikat.
2 Handel med finansiella instrument innebär alltid ett risktagande. Dina investerade pengar kan såväl öka som minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka dina inves- terade pengar. Vid en utebliven tillväxt i underliggande tillgång (enligt placeringens villkor) förloras hela det investerade beloppet. Eventuellt återbetalningsbelopp är också beroende av att emittenten inte hamnar på obestånd eller försätts i konkurs vilket kan leda till att en investering helt eller delvis förloras.
3 Deltagandegraden och bonuskupongen är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad som anges och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att deltagandegraden ej understiger 0,8 och att bonuskupongen ej understiger 11%. Se vidare i emittentens prospekt/slutliga villkor som innehåll- er placeringens gällande villkor. Allt material finns på garantum.se, under Produktinformation/Begränsat erbjudande. Materialet kan också beställas via telefon 08-522 550 00.
Hävstångscertifikatet ger dig en stor exponering till en liten kapitalinsats
Hävstångscertifikat US Real Estate Bonus följer en börshandlad fond med fokus på amerikanska fastigheter; iShares U.S. Real Estate ETF.
Bilden illustrerar en investering i placeringen vilket ger ett exponerat belopp på 100 000 kr per certifikat. Emissionskursen är 13 000 kr per certifikat och det tillkommer ett courtage på 2% på det under- liggande nominella beloppet, dvs 2 000 kr. Den stora exponeringen medför att en positiv eller oförändrad utveckling i underliggande tillgång kan ge en mycket hög hävstång på det investerade beloppet.
Det sämsta utfallet är en negativ tillväxt i underliggande tillgång vil- ket innebär att hela investeringsbeloppet förloras (enligt villkoren i certifikatet).
Hävstångscertifikat US Real Estate Bonus är ett intressant placeringsalternativ för dig som bedömer möjligheterna för den amerikanska fastighetssektorn som goda på sikt. En upp- gång i underliggande tillgång kan ge en hög hävstång på investerat belopp medan en ned- gång innebär att hela investeringsbeloppet förloras.
Hävstångscertifikat
US Real Estate Bonus nr 2213
Bonusmöjlighet vid positiv utveckling för underliggande tillgång Så länge som den underliggande tillgångens utveckling är positiv eller oförändrad efter löptidens slut (med hänsyn till 12 månaders genomsnittsberäkning) får man från emittenten en återbetalning på indikativt 13% på underliggande nominellt exponerat belopp.
3Det betyder att man får en återbetalning på 13 000 kr per certifikat, mot- svarande investerat belopp exklusive courtage. Denna återbetalning erhålls även om tillgångens uppgång skulle vara lägre än 13%. Om tillgångens utvecklingen överstiger 13% får man bonuskupongen plus deltagandegraden gånger tillgångens utveckling på den del som överstiger bonuskupongen justerat för valutakursförändringen mel- lan USD och SEK.
Valutarisk eller möjlighet
Avkastningsdelen utöver kupongstorleken om indikativt 13% beräk- nas i USD vilket medför att valutakursrörelser gentemot SEK kom- mer att påverka utfallet, positivt eller negativt. Valutakursrörelser påverkar enbart utvecklingen utöver fastställd kupongstorlek, inte kupongens storlek eller huruvida kupongen betalas ut eller ej.
100 000 kr i underliggande
tillgång
Totalt investerings- belopp som kan förloras
per certifikat
Exponering i 3 år
1,0 gånger utvecklingen
315 000 kr Viktigt om risker – ej kapitalskyddad placering
En investering i ett hävstångscertifikat innebär i praktiken att man för- värvar den option som normalt ingår i ett liknande, men kapitalskyddat investeringsalternativ. Skillnaden är dock att i hävstångscertifikatet in- vesteras ett mycket mindre belopp medan exponeringen är densamma.
Investeraren måste dock vara medveten om att vid en investering i ett hävstångscertifikat riskeras hela insatsen vid en utebliven tillväxt på marknaden. Hävstångscertifikatet bör därför användas som ett kom- plement till den totala portföljen och som ett verktyg för att hantera portföljens risk och exponering.
Mer om placeringen
Om underliggande tillgång
Diagrammet visar den historiska utvecklingen för underliggande tillgång sedan 2005- 02-26 fram till 2015-02-26. Historisk avkastning innebär ingen garanti för framtida avkastning.
• Tydlig vändning uppåt på USAs bostads- och bygg- marknad.
• En uppgång i underliggande tillgång kan ge en hög hävstång på investerat belopp.
+ – • En ökad oro avseende styrkan i den amerikanska
ekonomin.
• Vid en negativ utveckling förloras hela det investerade beloppet.
0 2040 60 80 100 120 140 160 180
Kursutveckling 2005-02-26 till 2015-02-26
iShares US Real Estate ETF MSCI World Källa: Reuters Datastream
ISHARES U.S. REAL ESTATE ETF
iShares U.S. Real Estate ETF är en amerikansk börshandlad
fond i USD. Fonden avser följa utvecklingen i Dow Jones Uni-
ted States Real Estate Industry Group Index – ett index som
innehåller REITs och andra fastighetsrelaterade aktier. I in-
dexet ingår 110 värdepapper och innehaven viktas baserat på
börsvärde. För mer information se www.ishares.com.
Hävstångscertifikat US Real Estate Bonus nr 2213
Historisk simulerad avkastning
Diagrammet till höger visar den simulerade historiska återbetal- ningen för fiktiva treårsinvesteringar i hävstångscertifikatet. I be- räkningarna har hänsyn tagits till genomsnittsberäkning. I de fall underliggande tillgång hade en positiv eller oförändrad utveckling på upp till 13% blev återbetalningen en bonuskupong på 13 000 kr per certifikat. Översteg uppgången 13% så erhölls bonuskupongen plus den del av utvecklingen som översteg kupongnivån justerat för valutakursförändringen mellan USD och SEK. I de fall underlig- gande tillgång hade en negativ utveckling blev det ingen återbetal- ning och hela investeringsbeloppet förlorades. Historisk simulerad återbetalning (historisk simulerad utveckling) innebär ingen garanti för framtida avkastning.
100% KAPITALRISK
Historisk återbetalning på dagliga investeringar à 15 000 SEK tre år tidigare**
0 25 000 50 000 75 000 100 000 125 000 150 000
0 25 000 50 000 75 000 100 000 125 000 150 000
SEK SEK 2005-02-26 till 2015-02-26
HC US Real Estate Bonus Investerat belopp
Källa: Reuters Datastream och Garantum FK
Räkneexempel – hur stor blir avkastningen? ***
Tabellen visar utvecklingen för en investering i ett hävstångscertifi- kat vilket ger ett totalt investerat belopp på 13 000 kr, varav 2 000 kr avser 2% i courtage på exponerat belopp som uppgår till 100 000 kr.
Exemplet är baserat på att deltagandegraden fastställts till 1,0 och bonuskupongen till 13%. Slutvärdet för underliggande tillgång beräknas som ett genomsnitt av 13 observationer som genomförs under löptidens sista 12 månader. En kraftig uppgång under denna
period får då inte fullt genomslag i slutvärdet. Samtidigt innebär be- räkningen ett skydd mot kursfall vid en nedgång mot slutet av löp- tiden.
Om utvecklingen för underliggande tillgång, justerat för genom- snittsberäkning, överstiger kupongen återbetalar emittenten ku- pongen plus den del från utvecklingen som överstiger kupongen justerat för valutakursförändring mellan USD och SEK.
Investerat belopp (inkl. 2% courtage)
Utveckling underliggande tillgång 4
Valutakurs- förändring (SEK/USD)
Återbetalt belopp 5 Avkastning på
investerat belopp Effektiv årsavkastning (inkl samtliga kostnader) 6
15 000 kr -30% 10% 0 kr -100,0% -100,0%
15 000 kr -10% -10% 0 kr -100,0% -100,0%
15 000 kr 0% 0% 13 000 kr -13,3% -4,7%
15 000 kr 10% 10% 13 000 kr -13,3% -4,7%
15 000 kr 20% -10% 19 300 kr 27,7% 8,8%
15 000 kr 30% 0% 30 000 kr 100,0% 26,0%
15 000 kr 40% 10% 42 700 kr 184,7% 41,7%
4 Med hänsyn till 12 månaders genomsnittsberäkning.
5 Blir tillgångens utveckling (med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning) noll eller positiv återbetalas minst 13% på underliggande nominellt belopp enligt; underliggande nominellt belopp x kupongstorlek + underliggande nominellt belopp x valutakursförändring x Max (0, deltagandegraden x (utvecklingen - kupongstorleken)). Blir tillgångens utveckling negativ återbetalas ingenting.
6 Samtliga investeringskostnader är inkluderat vid beräkning av effektiv årsavkastning.
Även om de flesta strukturerade produkter i första hand är tänkta att vara en investering fram till placeringens slutdag finns det i vissa fall anledning att sälja sin placering innan dess. Oftast på grund av vinst- hemtagning men ibland finns även tillfälle för omstrukturering om underliggande marknad har gått ner. För att du ska kunna få snabb tillgång till dina pengar är det viktig med en väl fungerande andra- handsmarknad som alla intressenter har förtroende för. Alla Garan- tums publika strukturerade produkter i Sverige börsnoteras därför sedan 2012 och handlas på den svenska börsen NASDAQ Stockholm.
Börsen är en mötesplats för köpare och säljare där möjlighet finns att handla strukturerade produkter, precis som aktier eller andra värde- papper. Det betyder att du kan sälja dina placeringar när du vill från det värdepappersinstitut där du förvarar dina placeringar, givet att det är anslutet till börsen. Börsmedlemmarna är således fria att ställa pri- ser på Garantums börsnoterade produkter. Alla kurser som ställs via börsen är bindande vilket innebär en skyldighet att köpa eller sälja en placering till den kurs som ställts. Börsen har även en övervakande funktion av prissättningen och börsmedlemmarna. Dessutom god- känns varje enskilt värdepapper innan det tas upp för handel. Allt för att andrahandsmarknaden och börshandeln ska vara så transparent och trygg som möjligt för de som handlar.
För att öka likviditeten i olika värdepapper anlitas ofta en likviditets- garant. Likviditetsgaranten har en skyldighet att löpande ställa bin- dande priser på aktuella värdepapper. Likviditetsgaranten bidrar till att du som investerare alltid kan avyttra dina värdepapper i markna- den till gällande börskurs. Garantum är likviditetsgarant för de note- rade placeringar som man arrangerat.
För mer information om börshandeln, titta gärna in på www.nas- daqomxnordiq.scom. För mer detaljerad information om olika risker förknippade med andrahandsmarknaden, se avsnitten ”Likviditets- risk” på sidan 2.
Börshandeln av strukturerade produkter ökar
Andrahandsmarknaden har under de senaste åren ökat kraftigt. Dels fortsätter antalet noterade produkter att öka men också både utestå- ende volym och omsättning. Ett vanligt sätt att mäta likviditeten är omsättningshastigheten. Omsättningshastigheten 2014 för samtliga noterade strukturerade produkter ligger runt 30%. Det är lägre än lis- torna för Large-, Mid- och Small cap-aktier sammantaget men högre om vi exkluderar de 100 mest omsatta aktierna. Det finns alltså en mycket bra likviditet i strukturerade produkter noterade på NASDAQ.
Andrahandsmarknaden
– enkel och snabb tillgång till dina pengar
Omsättningshastighet 2014
Diagrammet visar omsättningen under året dividerat med den marknadsnoterade volymen.
Exkluderar man de 100 (305 st. kvarvarande aktier) mest omsatta aktierna är handeln större i strukturerade produkter än i aktier på de tre största listorna.
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
Large, mid och small cap på stockhomsbörsen
Large, mid och small cap på stockhomsbörsen exkl. top
100 omsatta
Strukturerade produkter
Omsättningshastighet 2014
7 april 2015 – Avräkningsnotor skickas ut.
9 april 2015 – Placeringens startdag
21 april 2015 – Sista dag då betalningen måste finnas på anvisat bankkonto/bankgiro.
29 april 2015 – Leverans av värdepapper.
25 april 2018 – Tidigaste tidpunkt för återbetalning.
Anmälan är bindande och ska vara Garantum tillhanda senast sista anmälningsdag. Betalning görs mot erhållande av avräkningsnota och ska vara Garantum tillhanda senast på sista betalningsdag.
Bankgiro
5861- 4462, Garantum Fondkommission AB (endast OCR-nr kan anges vilket erhålls på avräkningsnotan).
SEB, klientmedelskonto
5231-10 223 69, Garantum Fondkommission AB Som meddelande på inbetalningen kan något av följande anges: depånummer, person- nummer, organisationsnummer, försäkringsnummer eller det OCR-nummer som finns på avräkningsnotan.
På vår hemsida kan du själv söka bland alla våra aktiva placeringar.
Kurser och noteringar uppdateras självklart på daglig basis. Med din personliga inloggning kan du följa dina placeringar och därmed bli en mer aktiv investerare. Fördjupa dig i aktuellt marknadsläge via färska marknadsanalyser, diagram och webb-TV. Och om du väljer att öppna en depå hos oss öppnar sig nya vägar till ett mo- dernt sparande. Din rådgivare kan berätta mer om dessa möjlig- heter och våra övriga placeringar i aktuellt erbjudande.
...Besök GARANTUM.SE
och bli en mer aktiv investerare
Vad händer sedan?...
Hävstångscertifikat US Real Estate Bonus nr 2213 ÖVRIGT
OM BROSCHYREN
Indikativa villkorAngivna villkor är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad som anges. Villkoren är beroende av gällande förutsättningar på ränte-, aktie- och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att villkoren inte understiger en förutbestämd nivå. Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte enligt Garantums bedömning helt eller delvis, omöjliggörs eller vä- sentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Garantum eller emittenten äger även rätt att förkorta teckningstiden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om Garantum bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjlig- heterna att genomföra erbjudandet.
Historisk eller simulerad historisk utveckling
Information markerad med * avser historisk information och eventuell infor- mation markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Garantums eller emittentens egna beräknings- modeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att placeringens löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i broschyren.
Räkneexempel
Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta för- ståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling el- ler avkastning.
Rådgivning
Om placeringen är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och denna broschyr utgör inte investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv be- döma lämpligheten i att investera i placeringen ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En inves- tering i placeringen är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till inves- teringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har in- vesteringsmål som stämmer med den aktuella placeringens exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen.
Garantum Fondkommission AB eller utvald emittent tar inget ansvar för värdeutvecklingen av placeringen och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering.
KOSTNADER OCH ERSÄTTNINGAR
Arrangörsarvode och övriga kostnader: Vid en investering i en placering som arrangeras av Garantum betalar investeraren ett courtage som nor- malt uppgår till 2% på underliggande nominellt belopp. Därefter tillkom- mer inga löpande förvaltningsavgifter i placeringen eller avgifter när pla- ceringens löptid upphör. Courtage kan däremot tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden under löptiden.
Garantum får även ett arrangörsarvode från placeringens emittent, ibland benämnt som en ”dold kostnad”. Arrangörsarvode är inget investeraren betalar genom egen betalning utan i placeringens pris är arvodet inklude- rat. Arrangörsarvodet betalas av emittenten som ersättning för det arbete som Garantum utför och som emittenten inte behövt utföra. Nivån på arvo- det bestäms utifrån ett bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i placeringen och arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhante- ring, produktion och distribution. Av nominellt belopp uppgår arrangörs- arvodet till maximalt 1,2% per löptidsår, exklusive courtage (normalt ligger arrangörsarvodet mellan 0,5-1,0% per löptidsår). Beräkningen är gjord utifrån antagandet att placeringen behålls fram till återbetalningsdagen.
Målsättningen är dock att maximalt uttag av detta arvode inte ska överstiga 25% utav investerat belopp (exkl. courtage).
Tillåtna ersättningar till och från tredje part: Garantum får endast ge eller ta emot ersättningar till tredje part under förutsättning av att ersättningen höjer kvaliteten för tjänsten samt att det inte hindrar tillvaratagandet av kundens intresse. Garantum har en begränsad egen distribution. Istället förmedlas eller marknadsförs placeringarna till investerare av olika sam- arbetspartners till Garantum. Av den totala ersättning som Garantum er- håller går en del till den samarbetspartner som investeraren har vänt sig till. Ersättningen beräknas som en engångsersättning på nominellt belopp där storleken varierar och är beroende av ett flertal faktorer.
Ytterligare information om ersättningar till och från tredje part kan erhål- las från Garantum.
Exempel vid ett investerat belopp på 13 000 kr (exkl. courtage) i Häv- stångscertifikat US Real Estate Bonus nr 2213 med 3 års löptid och med ett underliggande exponeringsbelopp på nominellt 100 000 kr.
Courtage: 2% på nominellt belopp 2 000 kr. (Betalas utöver investerat belopp) Maximalt arrangörsarvode: 1,2% x 3 år 3 600 kr. (Inkluderat i investerat belopp) (Beräknas på nominellt belopp)
Totalt 5 600 kr
Garantums roll: Garantums roll är att hela tiden ta fram produktidéer uti- från den grundläggande filosofi som genomsyrar verksamheten – rätt pla- cering vid rätt tillfälle. Garantum har en oberoende ställning och i praktiken handlar det om att Garantum försöker hitta de mest kostnadseffektiva in- strumenten som ingår i en strukturerad placering. Garantum ser därefter till att utvald emittent använder de instrument som är mest fördelaktiga för investeraren. Genom att vara så effektiv som möjligt i arbetet med att arrangera strukturerade placeringar är Garantum övertygad om att detta oberoende arbetssätt i slutänden ger investerare bättre placeringsvillkor än utan en oberoende arrangör.
BESKATTNING
För enskilda innehavare kan skattekonsekvenser till följd av att äga en strukturerad placering, och med anledning av svensk eller utländsk gäl- lande skattelagstiftning, vara beroende av speciella omständigheter. Varje investerare rekommenderas därför att inhämta råd från skatteexpertis till följd av de skattekonsekvenser som kan uppkomma i och med ägandet av en placering. Ytterligare information finns i prospektet som finns tillgängligt på www.garantum.se.
MARKNADSNOTERING OCH HANDEL
Ansökan om upptagande av placeringen för handel vid NASDAQ Stockholm AB kommer att inlämnas men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ Stockholm där Garan- tum ställer dagliga köpkurser. Garantum kan i vissa fall ställa säljkurser.
ÅTERBETALNINGSDAG
Med återbetalningsdag avses tidigaste dag för återbetalning.Tidigaste dag för återbetalning framgår av emittentens Grundprospekt och Slutliga vill- kor. Återbetalning är beroende av den centrala värdepappersförvararens och/eller en eller flera clearinginstituts betalningsrutiner vilket kan leda till att återbetalning sker senare än tidigaste dag.
SELLING RESTRICTIONS
The securities have not been and will not be registered under the U.S. Se- curities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, securities may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Garantum has agreed that neither it- self nor any subsidiary of Garantum will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of notes within the Uni- ted States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act.
THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCU- MENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION.
STRUKTURERADE PLACERINGAR I SVERIGE – BRANSCHKOD
Garantum Fondkommission AB är ansluten till Strukturerade Placeringar I Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlare- föreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.strukturerade.se.
RISKKLASSIFICERING
Riskklassificeringen på framsidan syftar till att illustrera risk på investerat belopp utifrån kvalitativa kriterier, definierade av Garantum. Sålunda tar den inte hänsyn till exempelvis förväntad avkastning. Totalt finns det 7 steg och produktrisken, som skalan syftar till att nyansera, ökar inte linjärt från 1-7 varför det blir tydligast att jämföra produkter inom samma produktka- tegori. Mer information finns på www.garantum.se.
