• No results found

Strukturinvest Emission 2014:5

N/A
N/A
Protected

Academic year: 2022

Share "Strukturinvest Emission 2014:5"

Copied!
8
0
0

Loading.... (view fulltext now)

Full text

(1)

E-Handel s. 2 Europa s. 3 Basutbud s. 5

Kapitalskydd

Aktieobligation Europa 8 Aktieobligation Asiatiska Banker 7 Indexobligation Råvaror Fixed Best 10

Autocall

Autocall Global E-Handel 2 Autocall Europeiska Banker

Combo 8 Defensiv Autocall Svenska Bolag Combo 70 Defensiv Autocall Svenska Bolag Plus/Minus 71

Autocall Tillväxtmarknader & Tyskland Plus/Minus 3 Defensiv

Indexbevis

Indexbevis Europeiska Banker Platå Indexbevis Outperformance Europa vs USA 3

Marknadswarrant

Marknadswarrant Europa 9 Bonus

Strukturinvest Emission 2014:5

Tecknas till och med 29 augusti 2014

(2)

E-Handel

Världens konsumenter blir fler och deras köpkraft starkare. Konsumtionen ökar och en allt större del av inköpen sker idag via internet. Under de senaste åren har e-handeln ökat stadigt och blivit en självklar del av vardagen för allt fler. 2008 utgjorde e-handeln 4 procent av den totala handeln globalt. 2016 förväntas denna andel ha vuxit till 10 procent. Trenden med en växande e-handel är tydlig men tillväxten sker fortfa- rande från låga nivåer. Den globala e-handelsmark- naden beräknas växa med 80 procent fram till år 2017. Anledningarna till den ökade e-handeln tycks vara flera. Tillgängligheten har ökat. Ett ökat använ- dande av mobiler och surfplattor gör att vi ständigt är uppkopplade och både konsumenter i staden och på landsbygden har nu butiken på en armlängds avstånd.

E-handeln är bekväm och ger en ökad valfrihet. Via internet har vi tillgång till ett oändligt utbud av pro- dukter och tjänster från hela världen och kan

jämföra olika varumärken och priser utan att lämna hemmet. Fler kon- sumenter känner sig bekväma med att betala via internet. I takt med att e-handelsbranschen har växt har utbudet av betalningstjänster ökat för att möta konsumenternas krav på

säkerhet och användarvänlighet. Statistiken talar för att vi köper flera typer av varor och tjänster via inter- net. Under de senaste åren har resor och elektronik minskat som andel av den totala marknaden. Alla an- dra kategorier har ökat. För e-handelsbolagen finns möjlighet att skapa en kostnadseffektiv struktur då man inte är beroende av fysiska butiker. Bolagen har också möjlighet till en bred geografisk spridning utan höga etableringskostnader och minskar därmed beroendet av efterfrågan från en enskild marknad.

Källa: Morgan Stanley, DIBS

MEDEL

Autocall Global E-Handel 2

RISK

Placeringen ger exponering mot fyra e-handelsbolag och ger möjlighet till en årlig ackumulerande kupong om indikativt 12 procent vid utveckling ned till minus 40 procent i sämsta bolag. På slutdagen har placeringen ett kursfallsskydd om 60 procent av startvärde.

Emittent: Commerzbank AG (S&P: A-) Nominellt belopp: 10 000 kr/certifikat Teckningskurs: 10 000 kr/certifikat

Kapitalskydd: Nej

Valuta: SEK

Ackumulerande kupong: 12 % (indikativt) lägst 9,5 % Autocallbarriär: 60 % av startvärde Kupongbarriär: 60 % av startvärde

Kursfallsskydd: 60 % av startvärde på slutdagen

Löptid: 1-5 år

Underliggande: Amazon, Expedia, Groupon och Tripadvisor

Risk: Medel

Marknadssyn: Neutral

SÅ FUNGERAR PLACERINGEN***

1år 2år 3år 4år 5år 60%

100% Startvärde

Autocall-, kupong-, och riskbarriär Ex 1

Ex 2

Grafen visar utvecklingen i sämsta aktie. Ex 3

UTBETALNING

Ex 1: Nominellt belopp + 12 % Ex 2: Nominellt belopp + 5 x 12 % Ex 3: Nominellt belopp – nedgång i sämsta aktie

Ackumulerande kupong 12%

Nominellt belopp - nedgång i sämsta aktie

”Den globala e-handels-

marknaden beräknas

växa med 80 procent

fram till år 2017.”

(3)

Europa

Sedan finanskrisen har utvecklingen i världsekono- min stabiliserats och tillväxten har tagit fart både i Europa och i USA. I den amerikanska ekonomin kom återhämtningen tidigare och USA har också kommit längre än Europa. USA har sedan finanskrisen ge- nomfört omfattande penningpolitiska stimulanser i syfte att hålla nere räntorna och på så sätt stimulera konsumtion och investeringar. Åtgärderna har haft önskad effekt och den amerikanska centralbanken har därför börjat minska stimulanserna. I Europa förväntas centralbanken bedriva en fortsatt expansiv penningpolitik då inflationen befinner sig under infla- tionsmålet och centralbanken har kommunicerat att styrräntan kommer ligga kvar på nuvarande eller en lägre nivå under en längre tid framöver. En låg ränta stimulerar konsumtion och investeringar vilket är gynnsamt för europeiska bolag. I en lågräntemiljö blir aktier också attraktiva relativt andra

tillgångsslag då ränteplaceringar genererar en låg avkastning. Både amerikanska och europeiska aktier har haft en god utveckling under se- nare tid, men medan den amerikan- ska börsen nått nya toppnoteringar befinner sig den europeiska börsen

fortfarande på lägre nivåer än innan finanskrisen.

Europeiska aktier är lågt värderade, både relativt historiska värderingar och resten av världen. En förklaring till de låga värderingarna är svaga resultat i banksektorn. Analytiker bedömer dock att vinsterna hos de europeiska bankerna kommer stiga med över 20 procent per år kommande två år. Samtidigt förvän- tas vinsterna i Europa som helhet stiga med dryga 40 procent kommande tre år, där en stor del beräknas komma från banksektorn där värderingarna är låga också i jämförelse med andra sektorer. Källa: UBS, Credit Suisse

LÅG

Aktieobligation Europa 8

RISK

Placeringen ger exponering mot en korg av tio europeiska bolag genom en indikativ deltagandegrad om 100 procent. Det nominella beloppet är skyddat av emittenten på ordinarie återbetalningsdag.

Emittent: BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. (S&P: A+) Nominellt belopp: 10 000 kr/obligation

Teckningskurs: 10 000 kr/obligation

Kapitalskydd: 100 % av nom belopp vid ord förfall

Valuta: SEK (avk beroende av utv i EUR)

Deltagandegrad: 100 % (indikativt) lägst 80 % Genomsnittsberäkning: 13 observationer sista 12 månaderna

Löptid: 5,5 år

Underliggande: 10 europeiska bolag

Risk: Låg

Marknadssyn: Positiv

HISTORISK JÄMFÖRELSE*

0 50 100 150 200

09 10 11 12 13 14

Aktiekorg EuroSTOXX® 50 Index Källa: Bloomberg. Period: 16 juni 2009 – 16 juni 2014. Underliggande bolag: Atlantia, Eni, GDF Suez, GlaxoSmithKline, Repsol, Santander, SSE PLC, Terna Rete Elettrica Nazionale, Total

och Zurich Insurance Group. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling.

MEDEL RISK

Autocall Europeiska Banker Combo 8 Defensiv

Placeringen ger exponering mot fyra europeiska banker och ger möjlighet till en årlig ackumulerande kupong om indikativt 10 procent vid förfall eller en utbetalande kupong om indikativt 8 procent vid utveckling ned till minus 40 procent i sämsta bolag. På slutdagen har placeringen ett kursfallsskydd om 60 procent av startvärde.

Emittent: SG Issuer med garanten Société Générale (S&P: A) Nominellt belopp: 10 000 kr/certifikat

Teckningskurs: 10 000 kr/certifikat

Kapitalskydd: Nej

Valuta: SEK

Ackumulerande kupong: 10 % (indikativt) lägst 8 % Utbetalande kupong: 8 % (indikativt) lägst 6,5 % Autocallbarriär: 90 % av startvärde Kupongbarriär: 60 % av startvärde

Kursfallsskydd: 60 % av startvärde på slutdagen

Löptid: 1-5 år

Underliggande: ING Bank, Commerzbank, UniCredit och Crédit Agricole

Risk: Medel

SÅ FUNGERAR PLACERINGEN***

1år 2år 3år 4år 5år 60%

100% Startvärde

90% Autocallbarriär

Kupongbarriär och kursfallsskydd Ex 1

Ex 2

Grafen visar utvecklingen i sämsta aktie. Ex 3 2

UTBETALNING

Ex 1: Nominellt belopp + 8 % + 2 x 10%

Ex 2: Nominellt belopp + 4 x 8 % Ackumulerande kupong 10%

Utbetalande kupong 8%

Nominellt belopp - nedgång i sämsta aktie

(4)

Indexbevis Outperformance Europa vs USA 3

Placeringen ger exponering mot den europeiska aktiemarknadens utveckling i förhållande till den amerikanska genom en indikativ deltagandegrad om 180 procent, vilket betyder att placeringen betalar ut positiv avkastning om den europeiska marknaden utvecklas bättre än den amerikanska. På slutdagen har placeringen ett kursfallsskydd om 60 procent av startvärde.

Emittent: Nordea Bank Finland Abp (S&P: AA-) Nominellt belopp: 10 000 kr/certifikat

Teckningskurs: 10 000 kr/certifikat

Kapitalskydd: Nej

Valuta: SEK

Deltagandegrad: 180 % (indikativt) lägst 140 % Genomsnittsberäkning: 7 observationer sista 6 månaderna Kursfallsskydd: 60 % av startvärde på EuroSTOxx® 50

på slutdagen

Löptid: 3,5 år

Underliggande: EuroSTOxx® 50 Index vs S&P 500 Index

Risk: Medel

Marknadssyn: Positiv

SÅ FUNGERAR PLACERINGEN***

Nominellt belopp

Risk Nominellt

belopp Skillnad index- utveckling

Risk Skillnad

index- utveckling

Slutdag (alt. 1) EuroSTOXX® fallit

max 40% och utvecklats bättre än S&P.

Slutdag (alt. 2) EuroSTOXX® fallit

max 40% och utvecklats sämre än S&P.

Slutdag (alt. 3) EuroSTOXX® fallit mer

än 40% och utvecklats bättre än S&P.

Slutdag (alt. 4) EuroSTOXX® fallit mer än 40% och

utvecklats sämre än S&P.

MEDEL RISK

HÖG

Marknadswarrant Europa 9 Bonus

RISK

Placeringen ger exponering mot en korg av tio europeiska bolag genom en indikativ deltagandegrad om 100 procent. Vid positiv utveckling på slutdagen återbetalas det största av korgutvecklingen och teckningskursen.

HISTORISK JÄMFÖRELSE*

0 50 100 150 200

09 10 11 12 13 14

Aktiekorg EuroSTOXX® 50 Index Källa: Bloomberg. Period: 16 juni 2009 – 16 juni 2014. Underliggande bolag: Deutsche Telekom, GlaxoSmithKline, Munich Re, National Grid, Nestle, Novartis, Shell, Swisscom, Total

och Zurich Insurance Group. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling.

Emittent: BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. (S&P: A+) Nominellt belopp: 100 000 kr/warrant

Teckningskurs: 11 000 kr/warrant

Kapitalskydd: Nej

Valuta: SEK

Deltagandegrad: 100 % (indikativt) lägst 80 % Genomsnittsberäkning: 7 observationer sista 6 månaderna

Löptid: 3 år

Underliggande: 10 europeiska bolag

Risk: Hög

Marknadssyn: Positiv

HÖG

Indexbevis Europeiska Banker Platå

RISK

Placeringen ger exponering mot ett europeiskt bankindex. Placeringen har indikativt 300 procent deltagandegrad vid indexutveckling upp till plus 25 procent. På slutdagen har placeringen ett kursfallsskydd om 75 procent av startvärde.

SÅ FUNGERAR DET***

Bilden illustrerar utbetalning på slutdagen.

Nominellt belopp

Indexbevis Europeiska Banker Platå 0

50 100 150 200

100%

50%

0%

-50%

-100%

Tkr

Emittent: Royal Bank of Canada (S&P: AA-) Nominellt belopp: 10 000 kr/certifikat

Teckningskurs: 10 300 kr/certifikat

Kapitalskydd: Nej

Valuta: SEK (avk beroende av utv i EUR)

Deltagandegrad upp till 25 % 300 % indikativt, lägst 240 % Genomsnittsberäkning: 13 observationer sista 12 månaderna Kursfallsskydd: 75 % av startvärde på slutdagen

Löptid: 5 år

Underliggande: EuroSTOxx® Banks (Price) Index

Risk: Hög

Marknadssyn: Positiv

(5)

Basutbud

Vårt basutbud utgörs av ett antal placeringar som tagits fram för att komplettera placeringarna i emis- sionens case. Det är placeringar som ger exponering mot marknader eller tillgångsslag som vi just nu tycker är intressanta och som vi anser erbjuder en attraktiv avkastningspotential i förhållande till risken. Vi tycker fortfarande att aktier är det mest attraktiva tillgångsslaget. En förbättrad tillväxt och starka balansräkningar talar för fortsatt stigande vinster hos bolagen. En fortsatt expansiv penningpoli- tik ger utrymme för konsumtion och investeringar och gör tillgångsslaget aktier attraktivt då traditionella ränteplaceringar ger en låg avkastning. Basutbudet i emission 2014:5 utgörs av Aktieobligation Asiatiska Banker med exponering mot en korg av tio asiatiska banker, en bransch där flertalet investmentbanker anser att värderingarna är mycket attraktiva. Vida- re finns tre olika autocalls: Autocall Svenska Bolag

Combo Defensiv, Autocall Svenska Bolag Plus/Minus och Autocall Tillväxtmarknader och Tyskland Plus/

Minus Defensiv. Samtliga autocallplaceringar ger möjlighet till kupongutbetalning också vid en sidledes eller delvis negativ marknadsutveckling. Som kom- plement till aktieplaceringarna finns Indexobligation Råvaror Fixed Best som ger exponering mot en korg av tio råvaror. Efterfrågan på råvaror är starkt kopp- lad till befolkningsökning och ekonomisk tillväxt och kan vara ett bra komplement i en portfölj ur diversifie- ringssynpunkt.

LÅG

Aktieobligation Asiatiska Banker 7

RISK

Placeringen ger exponering mot en aktiekorg av tio asiatiska banker genom en indikativ deltagandegrad om 100 procent. 90 procent av nominellt belopp är skyddat av emittenten på ordinarie återbetalningsdag. Korgutvecklingen startar på plus 10 procent.

Emittent: Nordea Bank Finland Abp (S&P: AA-) Nominellt belopp: 10 000 kr/obligation

Teckningskurs: 10 000 kr/obligation

Lägsta återbetalning: 90 % av nom belopp vid ord förfall

Valuta: SEK (avk beroende av utv i USD)

Deltagandegrad: 100 % (indikativt) lägst 80 % Genomsnittsberäkning: 13 observationer sista 12 månaderna

Löptid: 5 år

Underliggande: 10 asiatiska banker, likaviktad korg

Risk: Låg

Marknadssyn: Positiv

HISTORISK JÄMFÖRELSE*

0 50 100 150 200

09 10 11 12 13 14

Aktiekorg Benchmark Källa: Bloomberg. Period: 16 juni 2009 – 16 juni 2014.

Info om benchmark finns i marknadsföringsmaterialet. Underliggande bolag: Bank of China Ltd, China Construction Bank Corp, Commowealth Bank of Australia, DBS Group Holdings Ldt, Hang Seng Bank Ltd, HSBC Holdings, Industrial Bank of Korea, Oversea-Chinese Banking Corp Limited, Shizuoka Bank Ltd och United Overseas Bank Ltd.

Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling.

LÅG

Indexobligation Råvaror Fixed Best 10

RISK

Placeringen ger exponering mot en korg av tio råvaruindex genom en indikativ deltagandegrad om 100 procent. De fyra index som på slutdagen utvecklats bäst har en förutbestämd avkastning om 30 procent. 100 procent av det nominella beloppet är skyddat av emittenten på ordinarie återbetalningsdag.

Emittent: SG Issuer med garanten Société Générale (S&P: A) Nominellt belopp: 10 000 kr/obligation

Teckningskurs: 10 500 kr/obligation

Kapitalskydd: 100 % av nom belopp vid ord förfall

Valuta: SEK (avk beroende av utv i USD)

Deltagandegrad: 100 % (indikativt) lägst 80 % Genomsnittsberäkning: Nej

Löptid: 3,5 år

Underliggande: 10 råvaror, likaviktad korg

Risk: Låg

Marknadssyn: Positiv

HISTORISK JÄMFÖRELSE*

0 50 100 150 200 250

09 10 11 12 13 14

Korg MSCI World Index Källa: Bloomberg. Period: 16 juni 2009 – 16 juni 2014. Underliggande korg: Aluminium, Kaffe, Koppar, Majs, Nickel, Råolja, Socker, Sojabönor, Vete och Zink. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling.

(6)

MEDEL RISK

Autocall Svenska Bolag Combo 70 Defensiv

Placeringen ger exponering mot fyra svenska bolag och ger möjlighet till en årlig ackumulerande kupong om indikativt 14 procent vid förfall eller en utbetalande kupong om indikativt 6 procent vid utveckling ned till minus 40 procent i sämsta bolag. På slutdagen har placeringen ett kursfallsskydd om 60 procent av startvärde.

MEDEL RISK

Autocall Svenska Bolag Plus/Minus 71

Placeringen ger exponering mot fyra svenska bolag och ger möjlighet till en kvartalsvis ackumulerande kupong om indikativt 3,25 procent om inget bolag fallit mer än 30 procent från sin startkurs.

På slutdagen har placeringen ett kursfallsskydd om 60 procent av startvärde.

Emittent: SG Issuer med garanten Société Générale (S&P: A) Nominellt belopp: 10 000 kr/certifikat

Teckningskurs: 10 000 kr/certifikat

Kapitalskydd: Nej

Valuta: SEK

Ackumulerande kupong: 14 % (indikativt) lägst 11 % Utbetalande kupong: 6 % (indikativt) lägst 4,5 % Autocallbarriär: 90 % av startvärde Kupongbarriär: 60 % av startvärde

Kursfallsskydd: 60 % av startvärde på slutdagen

Löptid: 1-5 år

Underliggande: Electrolux, Swedbank, Ericsson, AstraZeneca

Risk: Medel

Marknadssyn: Neutral

Emittent: UBS AG, London Branch (S&P: A) Nominellt belopp: 10 000 kr/certifikat

Teckningskurs: 10 000 kr/certifikat

Kapitalskydd: Nej

Valuta: SEK

Kvartalsvis ackumulerande kupong:

3,25 % indikativt, lägst 2,6 %

Autocallbarriär: 100 % av startvärde Kupongbarriär: 70 % av startvärde

Kursfallsskydd: 60 % av startvärde på slutdagen

Löptid: 1-5 år

Underliggande: Volvo, Swedish Match, Tele2, Boliden

Risk: Medel

Marknadssyn: Neutral

SÅ FUNGERAR PLACERINGEN***

1år 2år 3år 4år 5år 60%

100% Startvärde

90% Autocallbarriär

Kupongbarriär och kursfallsskydd Ex 1

Ex 2

Grafen visar utvecklingen i sämsta aktie. Ex 3

UTBETALNING

Ex 1: Nominellt belopp + 6 % + 2 x 14 % Ex 2: Nominellt belopp + 4 x 6 %

Ex 3: Nominellt belopp – nedgång i sämsta aktie Ackumulerande kupong 14%

Utbetalande kupong 6%

Nominellt belopp - nedgång i sämsta aktie 2

SÅ FUNGERAR PLACERINGEN***

1år 2år 3år 4år 5år 60%

100%

70%

Autocallbarriär

Kupongbarriär Kursfallsskydd Grafen visar utvecklingen i sämsta aktie. Ex 3

UTBETALNING

Ex 1: Nominellt belopp + 3,25 % x 8 Ex 2: Nominellt belopp + 3,25 % x 20 Ex 3: Nominellt belopp – nedgång i sämsta aktie

Ackumulerande kupong 3,25%

Nominellt belopp - nedgång i sämsta aktie Ex 1

Ex 2 11

2

6 3

MEDEL RISK

Autocall Tillväxtmarknader & Tyskland Plus/Minus 3 Defensiv

Placeringen ger exponering mot fem marknader och ger möjlighet till en årlig ackumulerande kupong om indikativt 9 procent vid utveckling ned till minus 30 procent i sämsta marknad. På slutdagen har placeringen ett kursfallsskydd om 60 procent av startvärde.

Emittent: Svenska Handelsbanken AB (publ) (S&P: AA-) Nominellt belopp: 10 000 kr/certifikat

Teckningskurs: 10 000 kr/certifikat

Kapitalskydd: Nej

Valuta: SEK

Ackumulerande kupong: 9 % (indikativt) lägst 7%

Autocallbarriär: 90 % av startvärde Kupongbarriär: 70 % av startvärde

Kursfallsskydd: 60 % av startvärde på slutdagen

Löptid: 1-5 år

Underliggande: Brasilien, Östeuropa, Indien, Kina och Tyskland

Risk: Medel

Marknadssyn: Neutral

SÅ FUNGERAR PLACERINGEN***

1år 2år 3år 4år 5år 60%

70%

100% Startvärde

90% Autocallbarriär

Kursfallsskydd Ex 1

Ex 2

Grafen visar utvecklingen i sämsta marknad. Ex 3

UTBETALNING

Ex 1: Nominellt belopp + 2 x 9 % Ex 2: Nominellt belopp + 5 x 9 %

Ex 3: Nominellt belopp – nedgång i sämsta marknad Ackumulerande kupong 9%

Nominellt belopp - nedgång i sämsta marknad

2 Kupongbarriär

(7)

VIKTIG INFORMATION Om riskerna i investeringen

En investering i placeringen är förenad med ett antal riskfaktorer.

Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna.

För mer utförlig information om dessa och övriga riskfaktorer, vänli- gen se emittentens prospekt och/eller tala med din rådgivare.

Kreditrisk

Med kreditrisk menas att emittenten av denna placering inte skulle kunna fullfölja sina åtaganden gentemot investeraren. Med åtag- anden avses återbetalning på inlösen eller återbetalningsdagen.

Om emittenten skulle hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur underliggande exponering har utvecklats. Emittentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Kreditrisken bedöms utifrån det kreditbetyg som erhållits från oberoende värderingsinstitut såsom exempelvis Stan- dard&Poor’s och Moody’s. Ett kreditbetyg ger en bild av företagets eller bankens långsiktiga förmåga att klara sina betalningsåtaganden.

Det högsta betyg som kan erhållas är AAA och Aaa. De flesta banker och företag har ett kreditbetyg som är lägre än detta.

Likviditetsrisk (andrahandsmarknad)

Placeringen har en fast löptid och ska i första hand ses som en investering under dess hela livslängd. Under normala marknadsför- hållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ OMX Stockholm eller annan marknadsplats där Struktur- invest ställer dagliga köpkurser. Strukturinvest kan i vissa fall ställa säljkurser. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahands- marknaden vara mycket illikvid, vilket innebär att det kan vara svårt eller omöjligt att sälja placeringen. Kurserna på andrahandsmark- naden kan bli såväl högre som lägre än teckningsbeloppet. Pris- sättningen på andrahandsmarknaden bygger på vedertagna mate- matiska beräkningsmodeller och är beroende av återstående löptid, aktuellt ränteläge, aktuella kreditbetyg, underliggande marknads- utveckling och kursrörligheten (volatiliteten) i marknaden. Utifrån dessa parametrar framräknas ett marknadsvärde som investeraren kan sälja till under löptiden. En affär på andrahandsmarknaden ut- anför reglerad marknadsplats medför en kostnad på 2 procent av det nominella beloppet under första löpåret och 1 procent därefter och tas ut av Strukturinvest. Det lägsta handelsbeloppet på andra- handsmarknaden är nominellt 100 000 kr. Emittenten kan även i vissa begränsade situationer lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungliga investerade beloppet.

Valutarisk

Placeringarna ger avkastning i svenska kronor. Avkastningen i en del produkter påverkas dock av en eller flera utländska valutor i förhållan- de till den svenska. Placeringens valutaexponering anges i marknads- föringsmaterialet samt emittentens prospekt.

Exponeringsrisk

Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av det slutliga resultatet i placeringen. Hur den underlig- gande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker, volatili- tetsrisker, valutakursrisker och/eller politiska risker. En investering i placeringen kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. För mer information om underliggande exponering hänvisas till utgivarens prospekt.

Om marknadsföringsbroschyren

Marknadsföring

Produkterna erbjuds av Strukturinvest Fondkommission (FK) AB, Sto- ra Badhusgatan 18-20, 10 tr, 411 21 Göteborg, 556759-1721.

Denna marknadsföringsbroschyr utgör endast marknadsföring och

av emittenten, de bindande villkoren för placeringen och erbjudandet i dess helhet. Produkterna erbjuds av Strukturinvest Fondkommission (FK) AB (”Strukturinvest”). Emittenten har inte producerat innehållet i denna broschyr och tar inget ansvar för dess innehåll. Innan beslut tas om en investering uppmanas investerare att konsultera sin rådgi- vare samt ta del av den fullständiga informationen i prospektet och, i förekommande fall, slutliga villkor. Prospekt och slutliga villkor finns tillgängliga på www.strukturinvest.se.

Historisk eller simulerad historisk utveckling

Information markerad med * avser historisk information och eventuell information markerad med ** avser simulerad historisk information.

Simulerad information är baserad på Strukturinvests egna beräknings- modeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Det bör noteras att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en ga- ranti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att placeringens löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i marknadsföringsbroschyren.

Räkneexempel

Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlät- ta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. De hypote- tiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning.

Rådgivning

Om en placering är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och denna marknadsföringsbroschyr utgör inte investeringsrådgiv- ning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. In- vesteraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i placeringen ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i placeringen är en- dast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kun- skap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella placeringens exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen.

Varken Strukturinvest eller emittenten tar något ansvar för värdeut- vecklingen av placeringen och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering.

Om försäljningsvillkoren

Indikativa villkor

Angivna villkor är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad som anges i denna broschyr. Villkoren är beroende av gällande för- utsättningar på aktie-, råvaru-, ränte- och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs på startdagen. Anmälan är bindande un- der förutsättning att de fastställda villkoren inte understiger den lägst angivna nivån. Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Arrang- ören eller emittenten äger rätt att förkorta teckningstiden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om marknadsför- utsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet.

Ersättningar

Allmänt:Vid en investering i en placering som arrangeras av Struk- turinvest betalar investeraren ett courtage som normalt uppgår till 2%

av nominellt belopp. Courtage kan även tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden under placeringens löptid.

Ersättning till Strukturinvest: För att utgivaren av produkten (emit- tenten) skall kunna ge dig som investerare bästa service har emitten- ten avtal med olika leverantörer (”arrangörer”) av vissa produkter eller

ersättning som betalas av emittent till aktuell arrangör. Ersättningen till arrangören är inkluderat i placeringens pris och den kan variera mellan olika emittenter och mellan olika produkter som tillhandahålls av samma emittent. Ersättningen utformas i syfte att höja kvaliteten på produkten utan att komma i konflikt med investerarens intressen och den ska bl.a. täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Nivån på ersättningen bestäms utifrån ett bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i placeringen. Ersättningen beräknas som en procentsats på nominellt belopp motsvarande cirka 0,7 procent per år och med antagandet att produkterna innehas till ordinarie förfall. Ytterligare information om ersättningar kan erhållas från Strukturinvest.

Ersättningar till förmedlare eller marknadsförare: Förmedlingen eller marknadsföringen av produkten görs av olika förmedlare eller marknadsförare. För dessa tjänster erlägger Strukturinvest en ersätt- ning till förmedlaren eller marknadsföraren. Ersättningen beräknas som en engångsersättning på nominellt belopp som förmedlas eller marknadsförs och motsvarar cirka 0,5 procent per år med antagan- det att placeringen innehas till ordinarie förfall. Observera att hela av- giften för ersättningar tas ut vid investeringstillfället och avgiften åter- betalas inte vid förtida avyttring eller förfall. Courtaget tas ut som en avgift utöver teckningskursen, medan övriga ersättningar inkluderas i teckningskursen. Arrangörsarvode och ersättning till förmedlare kan variera mellan olika placeringar men uppgår sammanlagt maximalt till 1,2 procent av nominellt belopp per löpår.

Intressekonflikter

Strukturinvest är en oberoende specialist på utveckling och imple- mentering av finansiella investeringslösningar. Företaget ägs av ett nationellt nätverk bestående av ett antal förmedlare av strukturerade placeringar. Genom att vi delägs av förmedlarna har vi alla samma intresse – att utveckla och upphandla de bästa placeringslösning- arna för våra delägare, samarbetspartners och deras kunder. För att Strukturinvest skall kunna ge dig som kund bästa möjliga service har Strukturinvest avtal med olika förmedlare av vissa produkter och tjänster. För denna service betalar Strukturinvest en ersättning till för- medlarna. Delar av de avgifter, courtage och andra ersättningar som du betalar för de tjänster Strukturinvest tillhandahåller dig som kund kan således utgöra del av den ersättning som betalas till förmedlarna samtidigt som vissa förmedlare har ett direkt eller indirekt ägarintres- se i Strukturinvest. Detta innebär samtidigt en intressekonflikt som är svår att undanröja. Strukturinvest är skyldig att informera om detta.

Affärsidén är dock alltjämt densamma, att utveckla och upphandla de bästa placeringslösningarna för våra kunder. För att Strukturinvest skall kunna erbjuda sina kunder bästa möjliga service i andrahands- marknaden tar Strukturinvest även ut ett courtage i samband med köp eller försäljning i andrahandsmarknaden. Även detta innebär att en intressekonflikt kan uppstå, då vissa förmedlare samtidigt har ett direkt eller indirekt ägarintresse i Strukturinvest. Det primära syftet med att upprätthålla en andrahandsmarknad är dock alltjämt att erbjuda kunderna likviditet i de placeringar som företaget erbjuder.

Beskattning

Placeringen är föremål för beskattning och avdrag för preliminärskatt kan förekomma. Investerare bör rådgöra med professionella rådgi- vare om de skattemässiga konsekvenserna av en investering i den utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler, såväl svenska som utländska beror på investerares individuella om- ständigheter och kan förändras under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för investerare.

Notering

En ansökan om att notera placeringen vid NASDAQ OMX kommer att ges in men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden kommer indikativa marknadskurser att återges på www.strukturinvest.se.

Tidsplan emission 2014:5

29 augusti 2014 Sista teckningsdag. En komplett teckningsanmälan måste vara Strukturinvest tillhanda.

5 september 2014 Sista betalningsdag. Betalning görs mot erhållande av avräkningsnota.

12 september 2014 Startdag. Startvärden och slutgiltiga villkor fastställs.

26 september 2014 Emissionsdag. Leverans av värdepapper till angivna depåer.

Anmälan skickas till: Strukturinvest Fondkommission (FK) AB, Grev Turegatan 14, 114 46 Stockholm. Fax: 08-458 22 39.

Betalning: Inbetalning görs mot erhållande av avräkningsnota till bankgiro 683-1812 eller klientmedelskonto hos Swedbank 8105-9 923 271 149-0.

(8)

Strukturinvest Fondkommission är ett oberoende värde- pappersbolag specialiserat på utveckling och implemen- tering av finansiella investeringslösningar. Vi har skap- at en marknadsnära verksamhet som tillgodoser och är lyhörd för marknadens skiftande behov och vi arbetar för att skapa attraktiva kombinationer av avkastning och

risk, med investerarens intressen i fokus. Strukturinvest Fondkommission har en genomgående hög kvalitetsnivå på såväl produkter som service, med syfte att långsik- tigt skapa en nytta som överträffar vad övriga aktörer i marknaden har att erbjuda. Strukturinvest Fondkommission står under Finansinspektionens tillsyn.

Stora Badhusgatan 18-20 | 411 21 Göteborg | Tel 031-68 82 90 | www.strukturinvest.se

References

Related documents

Placeringen ger exponering mot fyra svenska bolag och ger möjlighet till en årlig ackumulerande kupong om indikativt 13 procent vid förfall eller en utbetalande kupong om indikativt

Placeringen ger exponering mot fyra europeiska bolag och ger möjlighet till en årlig ackumulerande kupong om indikativt 30 procent vid förfall eller en utbetalande kupong om

Placeringen ger exponering mot fyra svenska bolag och ger möjlighet till en årlig ackumulerande kupong om indikativt 10 procent vid förfall eller en utbetalande kupong om indikativt

Placeringen ger exponering mot fyra svenska bolag och ger möjlighet till en årlig ackumulerande kupong om indikativt 14 procent vid förfall eller en utbetalande kupong om indikativt

Placeringen ger exponering mot fyra svenska bolag och ger möjlighet till en årlig ackumulerande kupong om indikativt 14 procent vid förfall eller en utbetalande kupong om indikativt

Placeringen ger exponering mot fyra svenska bolag och ger möjlighet till en årlig ackumulerande kupong om indikativt 13 procent vid förfall eller en utbetalande kupong om indikativt

Placeringen ger exponering mot fyra svenska banker och ger möjlighet till en ackumulerande kupong om indikativt 12 procent vid förfall eller en utbetalande kupong om indikativt

Placeringen ger exponering mot fyra läkemedelsbolag och ger möjlighet till en kvartalsvis ackumulerande kupong om indikativt 3 procent vid förfall eller en utbetalande kupong