Strukturinvest Emission 2015:6

(1)

Europa s. 4 Oljebolag s. 7 Alternativ

exponering s. 8 Grund- utbud s. 11

Kapital- skydd

1223 Aktieobligation Europa

Export 1233 Aktieobligation Oljebolag 1227 Fondobligation Hedge

1232 Valutaobligation Tillväxt- marknader

Autocall

1224 Autocall Europa Low Trigger

1225 Autocall Europa Trygghet

1234 Autocall Oljebolag Low Trigger

1221 Autocall Guldbolag Plus/Minus Defensiv 1222 Buffertautocall Guldbolag Combo Defensiv

1219 Buffertautocall Svenska Bolag Combo Defensiv 1220 Autocall Svenska Bolag Combo Defensiv

1228 Autocall Private Equity Duo Combo Defensiv 1231 Autocall Läkemedel Plus/

Minus Defensiv

Index- bevis

1229 Buffertbevis Sverige 1235 Aktiebevis Svenska Bolag

Marknads- warrant

1226 Marknadswarrant Guld 1230 Marknadswarrant Hedge

1236 Marknadswarrant Svensk Verkstad Fixed Best 1237 Marknadswarrant Läkemedel Bonus

Strukturinvest Emission 2015:6

Tecknas till och med 2 oktober 2015

(2)

(3)

Strukturakademin:

Buffertbarriär

Indexbevis och autocalls har normalt ett kursfalls- skydd som innebär att investeraren är skyddad mot förluster om underliggande marknad faller ner till en viss nivå, men riskerar förluster vid större mark- nadsnedgångar. Detta kursfallsskydd konstrueras vanligtvis med hjälp av en barriäroption, men det finns också andra sätt att använda säljoptioner för att begränsa risken vid negativ marknadsutveckling. Ett sådant alternativ är att använda en säljoption som vid start är out-of-the-money, vilket ger investeraren en buffert vid negativ marknadsutveckling. Buffertstruk- turen sänker risken i placeringen vid negativ utveck- ling i underliggande tillgång.

Konstruktion

Antag att vi vill skapa ett indexbevis med 100 % delta- gandegrad och ett kursfallsskydd om 70 %. Expone- ringen på uppsidan skapas genom en köpt köpoption.

Kursfallsskyddet skapas genom att ställa ut säljoptio- ner som är 30 % out-of-the money, vilket ger oss en buffert om 30 %, dvs ned till 70 % av startvärde. Vi vill att utbetalningen ska vara 0 kr om underliggande

index faller med 100 % och därför ställer vi ut 100/70

= 1,43 säljoptioner. Skulle vi bara ställa ut en säljop- tion skulle få en placering som är 30 % kapitalskyd- dad. Denna konstruktion ger oss en deltagandegrad om 143 % på nedsidan.

Återbetalning

På slutdagen kommer säljoptionerna bli in-the-money och få ett värde först om underliggande index faller med mer än 30 %. Antag att underliggande index på slutdagen skulle ha fallit med 31 %. Säljoptionen är då 1 % in-the-money och eftersom vi har ställt ut op- tionerna är vår position negativ. Återbetalningen blir i detta fall: 100 % - 1 % x 1,43 % = 98,57 %. Motsva- rande indexbevis med ett kursfallsskydd skapat av en barriäroption skulle återbetala 100 % - 31 % = 69 %.

Vill du veta mer om hur en buffertbarriär skapas och hur konstruktionen påverkar placeringens villkor och avkastning? Läs Strukturakademin del 19 som du finner på vår hemsida.

I emission 2015:6 erbjuder vi

följande placeringar med buffertbarriär:

1219 Buffertautocall Svenska Bolag Combo Defensiv 1222 Buffertautocall Guldbolag Combo Defensiv 1229 Buffertbevis Sverige

EXEMPEL

0 50 100 150 200

100%

50%

0%

-50%

-100%

Index

Kursfallsskydd med barriäroption Kursfallsskydd med OTM-option (Buffertbarriär)

Grafen och tabellen visar utbetalningen från ett indexbevis med kursfallsskydd med barriäroption och 100 % deltagandegrad och ett indexbevis med kursfallsskydd med OTM-option (Buffertbarriär) och 100 % deltagandegrad på uppsidan och 143 % deltagandegrad på nedsidan. Kursfallsskyddet är i båda fallen 70 % av startvärde.

Indexutveckling

Kursfallsskydd med OTM-option

(Buffertbarriär) Kursfallsskydd med barriäroption

-100% 0% 0%

-90% 14% 10%

-80% 29% 20%

-70% 43% 30%

-60% 57% 40%

-50% 71% 50%

-40% 86% 60%

-30% 100% 100%

-20% 100% 100%

-10% 100% 100%

0% 100% 100%

(4)

Europa

Sedan finanskrisen har utvecklingen i Europa stabili- serats och tillväxten har börjat ta fart. Återhämtning- en har va rit långsammare än i USA och såväl refor- mer på statlig nivå som penning politiska stimulanser från centralban kens håll har krävts för att väcka liv i eurozonens ekonomi. Centralbanken ser nu tecken på att återhämtningen i ekonomin blir allt mer utbredd och har höjt tillväxtprognosen för eurozonen till 1,5 procent 2015 och 1,9 procent 2016. Det finns dock be- hov av en fortsatt expansiv penningpolitik och räntan bedöms därför ligga kvar på samma låga nivå under en längre tid framöver. Utöver det har centralban ken inlett stödköp av obligationer likt dem som genom- förts i USA. En låg ränta stimulerar konsumtion och in vesteringar vilket är gynnsamt för eu ropeiska bolag. I en lågräntemiljö blir aktier också attrakti- va relativt andra tillgångsslag då ränteplaceringar ge nererar en låg avkastning. Vidare har den låga räntan haft en försvagande effekt på euron, vilket

stärker europe iska exportbolags konkurrenskraft på världsmarknaden.

1223 Aktieobligation Europa Export

Placeringen ger exponering mot en korg av tio europeiska bolag genom en indikativ deltagandegrad om 100 procent. 90 procent av nominellt belopp är skyddat av emittenten på ordinarie återbetalningsdag. Utvecklingen för aktiekorgen startar på plus 10 procent.

Emittent: SG Issuer med garanten Societe Generale (S&P: A) Nominellt belopp: 10 000 kr/obligation

Teckningskurs: 10 000 kr/obligation

Courtage: 200 kr/obligation

Återbetalningsskydd: 90 % av nom belopp på ord återbetalningsdag Valuta: SEK (avkastning beroende av utvecklingen i EUR) Deltagandegrad: 100 % (indikativt) lägst 80 %

Genomsnittsberäkning: 13 observationer sista 12 månaderna

Löptid: 6 år

Underliggande: 10 europeiska bolag, likaviktad korg

Marknadssyn: Positiv

HISTORISK JÄMFÖRELSE*

0 50 100 150 200

10 11 12 13 14 15 Aktiekorg Euro Stoxx 50 Index Källa: Bloomberg. Period: 17 augusti 2010 – 17 augusti 2015. Euro Stoxx 50 Index finns endast med i grafen för jämförelse. Underliggande bolag: BP, Geberit, Glaxo Smith Kline, Kuehne & Nagel, Nestle, Repsol, Royal Dutch Shell, Siemens, Total, Unilever. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. Grafen visar inte valutakursfluktuationer.

1224 Autocall Europa Low Trigger

Placeringen ger exponering mot fyra europeiska bolag och ger möjlighet till en årlig ackumulerande kupong om indikativt 10 procent vid utveckling ned till minus 40 procent i sämsta bolag. På slutdagen har placeringen ett kursfallsskydd ned till 60 procent av startvärde.

Emittent: BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. (S&P: A+) Nominellt belopp: 10 000 kr/certifikat

Teckningskurs: 10 000 kr/certifikat

Courtage: 200 kr/certifikat

Kapitalskydd: Nej

Valuta: SEK

Ackumulerande kupong: 10 % (indikativt) lägst 8 % Autocallbarriär: 60 % av startvärde Kupongbarriär: 60 % av startvärde

Kursfallsskydd: 60 % av startvärde på slutdagen

Löptid: 1-5 år

Underliggande: Air France, AngloAmerican, Outokumpu, UniCredit

Marknadssyn: Neutral

SÅ FUNGERAR PLACERINGEN***

1år 2år 3år 4år 5år 60%

100% ^Startvärde

Autocall-, kupong-, och riskbarriär Ex 1

Ex 2

Grafen visar utvecklingen i sämsta aktie. Ex 3

UTBETALNING

Ex 1: Nominellt belopp + 10 % Ex 2: Nominellt belopp + 5 x 10 % Ex 3: Nominellt belopp – nedgång i sämsta aktie

Ackumulerande kupong 10 % Nominellt belopp - nedgång i sämsta aktie

Risknivå

Lägre risk Högre risk

1 2 3 4 5 6 7

Risknivå

1 2 3 4 5 6 7

(5)

”Centralbanken

ser tecken på att återhämtningen i ekonomin blir

allt mer utbredd”

1225 Autocall Europa Trygghet

Placeringen ger exponering mot fyra europeiska bolag och ger möjlighet till en årlig ackumulerande kupong om indikativt 13 procent. På slutdagen riskeras 5 procent per bolag som utvecklats negativt och lägsta återbetalning är därmed 80 procent av nominellt belopp.

Återbetalningsskydd: 80 % av nom belopp på ord återbetalningsdag

Valuta: SEK

Ackumulerande kupong: 13 % indikativt, lägst 10 % Autocallbarriär: 100 % av startvärde Kupongbarriär: 100 % av startvärde

Löptid: 1-5 år

Underliggande: AngloAmerican, GlaxoSmithKline, Nokia, Vivendi

Nominellt

belopp Nominellt

belopp 80% av nominellt belopp År 1-4

Startdag År 5

Kupong Kupong

Placeringen förfaller och betalar ut nominellt belopp samt en kupong om indikativt 13 % per år som placeringen löpt om alla bolag stänger över sin

startkurs.

Utbetalning av nominellt belopp minskat med 5 % för vart och ett av de fyra bolag som stänger under

100 %.

Risknivå

1 2 3 4 5 6 7

(6)

”En förbättrad tillväxt i kombi- nation med ett minskat utbuds- överskott kan

leda till att olje- priset stiger till- baka mot mer

normala nivåer.”

(7)

Oljebolag

Geopolitisk oro och ett utbudsöverskott har lett till att oljepriset fallit kraftigt. Under det senaste året har oljepriset mer än halverats. Det fallande oljepriset har pressat de större oljebolagen som sänkt sina investe- ringsplaner, vilket kan bidra till lägre utbudstillväxt på världsmarknaden och därmed en stabilare prisut- veckling. Oljepriset styrs av utbud och efterfrågan, och efterfrågan har i sin tur stark koppling till ekonomisk tillväxt. Prognoserna för världsekonomin talar för en gradvis förbättring av den globala tillväxten. En för- bättrad tillväxt i kombination med ett minskat utbuds- överskott kan leda till att oljepriset stiger tillbaka mot mer normala nivåer, vilket gynnar oljeproducerande bolag.

1233 Aktieobligation Oljebolag

Placeringen ger exponering mot en korg av 10 globala oljebolag genom en indikativ deltagandegrad om 100 procent. 90 procent av nominellt belopp är skyddat av emittenten på ordinarie återbetalningsdag. Utvecklingen för korgen startar på plus 10 procent.

Emittent: Morgan Stanley BV (S&P: A-) Nominellt belopp: 10 000 kr/obligation Teckningskurs: 10 000 kr/obligation

Återbetalningsskydd: 90 % av nom belopp på ord återbetalningsdag Valuta: SEK (avkastning beroende av utvecklingen i USD) Deltagandegrad: 100 % (indikativt) lägst 80 %

Löptid: 6 år

Underliggande: 10 oljebolag, likaviktad korg

0 50 100 150 200

10 11 12 13 14 15 Aktiekorg MSCI World Index Källa: Bloomberg. Period: 19 augusti 2010 – 19 augusti 2015. MSCI World Index finns endast med i grafen för jämförelse. Underliggande bolag: Amec Foster Wheeler, BP , China Petroleum & Chemical, Exxon Mobil, Lundin Petroleum, Petrochina, Shell, Statoil, Total, Woodside Petroleum. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. Grafen visar inte valutakursfluktuationer.

1234 Autocall Oljebolag Low Trigger

Placeringen ger exponering mot fyra oljebolag och ger möjlighet till en årlig ackumulerande kupong om indikativt 12 procent vid utveckling ned till minus 40 procent i sämsta bolag. På slutdagen har placeringen ett kursfallsskydd ned till 60 procent av startvärde.

Emittent: UBS AG, London Branch (S&P: A) Nominellt belopp: 10 000 kr/certifikat

Kapitalskydd: Nej

Valuta: SEK

Ackumulerande kupong: 12 % (indikativt) lägst 9,5 % Autocallbarriär: 60 % av startvärde Kupongbarriär: 60 % av startvärde

Löptid: 1-5 år

Underliggande: BP, Exxon Mobil, Weatherford, Whiting Petroleum

100% ^Startvärde

Autocall-, kupong-, och riskbarriär Ex 1

Ex 2

UTBETALNING

Ex 1: Nominellt belopp + 12 % Ex 2: Nominellt belopp + 5 x 12 % Ex 3: Nominellt belopp – nedgång i sämsta aktie

Risknivå

1 2 3 4 5 6 7

Risknivå

1 2 3 4 5 6 7

(8)

Alternativ exponering

Flertalet aktiemarknader har under de senaste åren stigit kraftigt. Återhämtningen efter finanskrisen med en förbättrad tillväxt och ökad framtidsoptimism har lett till en ökad riskaptit. Aktiemarknaden har fått stöd av de historiskt låga räntorna som gjort att möjligheterna att erhålla avkastning från räntemark- naden har varit ytterst begränsade. Kapital har flödat till aktiemarknaden och många börser har nått nya toppnoteringar.

Trots att en rad framsteg nåtts efter finanskri- sen står många marknader fortfarande inför sto- ra utmaningar. Detta, i kombination med en stor geopolitisk oro runtom i världen och en hög fallhöjd på världens börser, kan göra att intresset ökar för alternativa tillgångsslag med en låg korrelation till aktiemarknaden.

En sådan tillgång är guld. Guldpriset har under sena- re år utvecklats negativt och från topp noteringen 2011

har priset fallit med omkring 40 procent. Guldpriset sti ger normalt i oroliga tider då investe rare söker sig till guld som en trygg investeringsform, och faller i motsatt scenario. En ökad finansiell oro kan leda till en återhämtning av guldpriset, vilket också gynnar bolag som arbetar med utvinning av guld.

En annan tillgång är valuta, där alla valutor inte kan stiga samtidigt, utan en viss valuta alltid stärks eller försvagas i förhållande till en annan valuta.

Utvecklingen i ett valutapar speglar alltså den relativa utvecklingen mellan två ekonomier och efterfrågan på dess valutor.

Också hedgefonder kan klassas som ett alternativt tillgångsslag då de normalt investerar i flera olika tillgångsslag och har som målsättning att skapa en positiv avkastning oberoende av utvecklingen på ak- tie- och räntemarknaden.

1227 Fondobligation Hedge

Placeringen ger exponering mot en strategi på Catella Hedgefond genom en indikativ deltagandegrad om 100 procent. 90 procent av nominellt belopp är skyddat av emittenten på ordinarie återbetalningsdag. Utvecklingen för strategin startar på plus 10 procent.

Emittent: Natixis (S&P: A) Nominellt belopp: 10 000 kr/obligation Teckningskurs: 10 000 kr/obligation

Valuta: SEK

Deltagandegrad: 100 % (indikativt) lägst 80 % Genomsnittsberäkning: 13 observationer sista 12 månaderna

Löptid: 6 år

Underliggande: Strategi på Catella Hedgefond

HISTORISK JÄMFÖRELSE*/**

Strategi (simulering) Catella Hedge 50

100 150

10 11 12 13 14 15 Källa: Bloomberg. Period: 20 augusti 2010 – 20 augusti 2015. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. Notera att Y-axeln startar på 50. Strategin bygger på en simulerad utveckling med hänsyn tagen till målvolatilitet och riskfri ränta.

1232 Valutaobligation Tillväxtmarknader

Placeringen ger exponering mot en korg av tillväxtmarknadsvalutor mot euron genom en indikativ deltagandegrad om 180 procent. 90 procent av nominellt belopp är skyddat av emittenten på ordinarie återbetalningsdag. Utveck- lingen för valutakorgen startar på plus 10 procent.

Emittent: Morgan Stanley BV (S&P: A-) Nominellt belopp: 10 000 kr/obligation Teckningskurs: 10 000 kr/obligation

Valuta: SEK

Löptid: 3 år

Underliggande: Korg av tillväxtmarknadsvalutor mot EUR

0 50 100 150

10 11 12 13 14 15 Valutakorg vs EUR Källa: Bloomberg. Period: 18 augusti 2010 – 18 augusti 2015. Underliggande valutor indiska rupier, turkiska lira, brasilianska real, sydafrikanska rand, samliga mot euron.

Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling.

Risknivå

1 2 3 4 5 6 7

Risknivå

1 2 3 4 5 6 7

(9)

1222 Buffertautocall Guldbolag Combo Defensiv

Placeringen ger möjlighet till en årlig ackumulerande kupong om indikativt 15 procent eller en utbetalande kupong om indikativt 5 procent. Investeraren har en buffert om 40 procent på slutdagen, vilket innebär att förluster först uppstår om någon aktie fallit med mer än 40 procent.

Kapitalskydd: Nej

Valuta: SEK

Ackumulerande kupong: 15 % indikativt, lägst 12 % Utbetalande kupong: 5 % indikativt, lägst 3,5 % Autocallbarriär: 90 % av startvärde Kupongbarriär: 60 % av startvärde

Barriär: 60 % av startvärde på slutdagen

Löptid: 1-5 år

Underliggande: Agnico Eagle Mines, Barrick Gold, Silver Wheaton, Zijin Mining

100% ^Startvärde

90% Autocallbarriär

Kupong- och, Buffertbarriär Ex 1

Ex 2

UTBETALNING

Ex 1: Nominellt belopp + 5 % + 2 x 15 % Ex 2: Nominellt belopp + 4 x 5 %

Ex 3: Nominellt belopp – nedgång i sämsta aktie som överstiger 40 % x 100/60 Ackumulerande kupong 15 %

Utbetalande kupong 5 %

Nominellt belopp - nedgång i sämsta aktie som överstiger 40 % x 100/60 2

1221 Autocall Guldbolag Plus/Minus Defensiv

Placeringen ger exponering mot fyra guldbolag och ger möjlighet till en årlig ackumulerande kupong om indikativt 11 procent vid utveckling ned till minus 40 procent i sämsta bolag. På slutdagen har placeringen ett kursfallsskydd om 60 procent av startvärde.

Kapitalskydd: Nej

Valuta: SEK

Ackumulerande kupong: 11 % indikativt, lägst 8,5 % Autocallbarriär: 80 % av startvärde Kupongbarriär: 60 % av startvärde

Löptid: 1-5 år

Underliggande: Agnico Eagle Mines, Barrick Gold, Silver Wheaton, Zijin Mining

100% ^Startvärde

Kupongbarriär och Kursfallsskydd Ex 1

Ex 2

UTBETALNING

Ex 1: Nominellt belopp + 2 x 11 % Ex 2: Nominellt belopp + 5 x 11 % Ex 3: Nominellt belopp – nedgång i sämsta aktie

2

Ny riskskala lanseras

Från och med emission 2015:6 används en ny riskskala för strukturerade placeringar. Risk- skalan är framtagen av medlemmarna inom branschorganisationen SPIS med syftet att öka förståelsen för riskerna i strukturerade place- ringar samt öka jämförbarheten mellan olika placeringar. Risken anges på en sjugradig skala där 1 innebär en lägre risk och 7 en högre risk.

Riskklass 1 innebär dock inte att placeringen är riskfri. Riskklassen fastställs vid emissionstillfäl- let och kan förändras under placeringens löptid, bland annat beroende på utvecklingen i under- liggande tillgångar. I marknadsföringsmaterialet för respektive placering redovisas risknivån vid ett normalt utfall samt vid ett extremutfall, som exempelvis under finanskrisen 2008.

Riskmåtten är framtagna och beräknade en ligt principer som medlemsföretagen i SPIS enats om.

För mer information se Struktu rerade Placeringar i Sverige (SPIS) hemsida www.strukturerade.se.

Risknivå

1 2 3 4 5 6 7

Risknivå

1 2 3 4 5 6 7

RISKNIVÅ

1 2 3 4 5 6 7

LÄGRE RISK HÖGRE RISK

RISKNIVÅ VID NORMALT UTFALL 6 RISKNIVÅ VID EXTREMUTFALL 6

Den extrema risknivån (skala 1–7) visar risken vid extrema utfall.

Som exempelvis vid börskraschen under finanskrisen 2008.

EMITTENTRISK S&P: A / MOODY’S: A2 För mer information se sidan 6 eller www.strukturerade.se

Exempel

(10)

1230 Marknadswarrant Hedge

Placeringen ger exponering mot en strategi på Catella Hedgefond genom en indikativ deltagandegrad om 100 procent.

Utvecklingen för strategin startar på plus 10 procent.

HISTORISK JÄMFÖRELSE*/**

Strategi (simulering) Catella Hedge 50

100 150

10 11 12 13 14 15 Källa: Bloomberg. Period: 20 augusti 2010 – 20 augusti 2015. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. Notera att Y-axeln startar på 50. Strategin bygger på en simulerad utveckling med hänsyn tagen till målvolatilitet och riskfri ränta.

Emittent: Natixis (S&P: A) Nominellt belopp: 100 000 kr/warrant Teckningskurs: 14 000 kr/warrant

Courtage: 2 000 kr/warrant

Kapitalskydd: Nej

Valuta: SEK

Löptid: 3 år

Underliggande: Strategi på Catella Hedgefond

Månadsspara i fonder – ett långsiktigt

sparande som sköter sig självt

Månadssparandet riktar sig till dig som söker ett långsiktigt sparande i fonder, men inte har tid att vara aktiv. Läs mer om vårt erbjudande på www.strukturinvest.se

1226 Marknadswarrant Guld

Placeringen följer utvecklingen i guldpriset genom en indikativ deltagandegrad om 100 procent. Index har en maxavkastning om 30 procent.

0 50 100 150 200

10 11 12 13 14 15 Gold LBMA Price PM USD

MSCI World Index Källa: Bloomberg. Period: 17 augusti 2010 – 17 augusti 2015. MSCI World Index finns endast med i grafen för jämförelse. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling.

Emittent: UBS AG, London Branch (S&P: A) Nominellt belopp: 100 000 kr/warrant

Teckningskurs: 13 500 kr/warrant

Kapitalskydd: Nej

Valuta: SEK (avkastning beroende av utvecklingen i USD) Deltagandegrad: 100 % (indikativt) lägst 80 %

Maxutveckling för index: 30 %

Löptid: 3 år

Underliggande: Gold LBMA Price Index

Risknivå

1 2 3 4 5 6 7

Risknivå

1 2 3 4 5 6 7

(11)

Grundutbud

Strukturerade placeringar är investeringslösningar som skapas av olika finansiella instrument, såsom obligationer och optioner. Konstruktionen erbjuder en hög grad av flexibilitet och ger därmed stora möjlig- heter att anpassa såväl marknadsexponering som av- kastningspotential och risk efter rådande marknads- förutsättningar och individuella investeringsbehov.

Strukturerade placeringar bör vara en naturlig del av varje väldiversifierad portfölj, antingen som kom- plement till traditionella fond- och aktieinvesteringar eller som byggstenar i en portfölj enbart bestående av strukturerade placeringar med varierande löptid, avkastningsprofil och risknivå. Med strukturerade placeringslösningar kan den riskjusterade avkast- ningen i en portfölj avsevärt förbättras genom bätt- re riskkontroll och anpassade avkastningsmöjlig- heter. En strukturerad placering ger möjlighet till en avkastning som liknar den från riskfyllda tillgångar

utan den vanligtvis medföljande risken, något som ger positiva effekter i en portfölj. Vår målsättning är att vid varje emission erbjuda våra kunder marknadens mest attraktiva placeringar anpassade efter rådande marknadsförutsättningar. Vårt grundutbud utgörs av ett antal placeringar som tagits fram för att kom- plettera placeringarna i emissionens case. Det är placeringar som ger exponering mot marknader eller tillgångsslag som vi just nu tycker är intressanta och som vi anser erbjuder en attraktiv avkastningspotenti- al i förhållande till risken.

1219 Buffertautocall Svenska Bolag Combo Defensiv

Placeringen ger möjlighet till en årlig ackumulerande kupong om indikativt 10 procent eller en utbetalande kupong om indikativt 4 procent. Investeraren har en buffert om 40 procent på slutdagen, vilket innebär att förluster först uppstår om någon aktie fallit med mer än 40 procent.

Emittent: UBS AG, London Branch (S&P: A) Nominellt belopp: 10 000 kr/certifikat

Kapitalskydd: Nej

Valuta: SEK

Ackumulerande kupong: 10 % indikativt, lägst 8 % Utbetalande kupong: 4 % indikativt, lägst 3 % Autocallbarriär: 90 % av startvärde Kupongbarriär: 60 % av startvärde

Löptid: 1-5 år

Underliggande: Elekta, Ericsson, Securitas, Swedbank

100% ^Startvärde

Kupong- och, Buffertbarriär Ex 1

Ex 2

UTBETALNING

Ex 3: Nominellt belopp – nedgång i sämsta aktie som överstiger 40 % x 100/60 Ackumulerande kupong 10 %

Utbetalande kupong 4%

Nominellt belopp - nedgång i sämsta aktie som överstiger 40 % x 100/60 2

1220 Autocall Svenska Bolag Combo Defensiv

Placeringen ger exponering mot fyra svenska bolag och ger möjlighet till en årlig ackumulerande kupong om indikativt 13 procent vid förfall eller en utbetalande kupong om indikativt 5 procent vid utveckling ned till minus 40 procent i sämsta bolag. På slutdagen har placeringen ett kursfallsskydd ned till 60 procent av startvärde.

Emittent: SG Issuer med garanten Societe Generale (S&P: A) Nominellt belopp: 10 000 kr/certifikat

Kapitalskydd: Nej

Valuta: SEK

Ackumulerande kupong: 13 % (indikativt) lägst 10 % Utbetalande kupong: 5 % (indikativt) lägst 3,5 % Autocallbarriär: 90 % av startvärde Kupongbarriär: 60 % av startvärde

Löptid: 1-5 år

Underliggande: ABB, Nordea, TeliaSonera, Volvo

100% ^Startvärde

Kupongbarriär och kursfallsskydd Ex 1

Ex 2

UTBETALNING

Ex 3: Nominellt belopp – nedgång i sämsta aktie Ackumulerande kupong 13 %

Utbetalande kupong 5%

Nominellt belopp - nedgång i sämsta aktie 2

Risknivå

1 2 3 4 5 6 7

Risknivå

1 2 3 4 5 6 7

(12)

1229 Buffertbevis Sverige

Placeringen ger exponering mot den svenska aktiemarknaden genom en indikativ deltagandegrad om 105 procent.

Investeraren har en buffert om 30 procent vid negativ indexutveckling, vilket innebär att förluster först uppstår om index fallit med mer än 30 procent.

Emittent: Morgan Stanley BV (S&P: A-) Nominellt belopp: 10 000 kr/certifikat Teckningskurs: 10 000 kr/certifikat

Kapitalskydd: Nej

Valuta: SEK

Deltagandegrad: 105 % indikativt, lägst 85 % Genomsnittsdagar: 13 observationer sista 12 månaderna

Löptid: 5 år

Underliggande: OMXS 30 index

SÅ FUNGERAR DET***

Bilden illustrerar utbetalning på slutdagen.

0%

50%

100%

150%

200%

250%

100%

80%

60%

40%

20%

0%

-20%

-40%

-60%

-80%

-100%

Buffertbevis Sverige Index

Nominellt belopp

1228 Autocall Private Equity Duo Combo Defensiv

Placeringen ger exponering mot två Private Equity-bolag och ger möjlighet till en årlig ackumulerande kupong om indikativt 12 procent vid förfall eller en utbetalande kupong om indikativt 3 procent vid utveckling ned till minus 40 procent i sämsta bolag. På slutdagen har placeringen ett kursfallsskydd ned till 60 procent av startvärde.

Kapitalskydd: Nej

Valuta: SEK

Ackumulerande kupong: 12 % indikativt, lägst 9,5 % Utbetalande kupong: 3 % indikativt, lägst 2 % Autocallbarriär: 90 % av startvärde Kupongbarriär: 60 % av startvärde

Löptid: 1-5 år

Underliggande: Blackstone Group, Apollo Global Management

100% ^Startvärde

Kupong- och, kursfallsskydd Ex 1

Ex 2

UTBETALNING

Ex 3: Nominellt belopp – nedgång i sämsta aktie Ackumulerande kupong 12 %

Utbetalande kupong 3 %

Nominellt belopp - nedgång i sämsta aktie 2

1231 Autocall Läkemedel Plus/Minus Defensiv

Placeringen ger exponering mot fyra läkemedelsbolag och ger möjlighet till en årlig ackumulerande kupong om indikativt 15 procent vid utveckling ned till minus 40 procent i sämsta bolag. På slutdagen har placeringen ett kursfallsskydd om 60 procent av startvärde.

Kapitalskydd: Nej

Valuta: SEK

Ackumulerande kupong: 15 % indikativt, lägst 12 % Autocallbarriär: 80 % av startvärde Kupongbarriär: 60 % av startvärde

Löptid: 1-5 år

Underliggande: Abbvie, BioMarin, Eli Lilly, Valeant

100% ^Startvärde

Kupongbarriär och Kursfallsskydd Ex 1

Ex 2

UTBETALNING

Ex 1: Nominellt belopp + 2 x 15 % Ex 2: Nominellt belopp + 5 x 15 % Ex 3: Nominellt belopp – nedgång i sämsta aktie

2

Risknivå

1 2 3 4 5 6 7

Risknivå

1 2 3 4 5 6 7

Risknivå

1 2 3 4 5 6 7

(13)

1235 Aktiebevis Svenska Bolag

Placeringen betalar ut en kvartalsvis kupong om indikativt 1 procent oberoende av utvecklingen på aktiemarknaden. På slutdagen återbetalas nominellt belopp under förutsättning att ingen av underliggande aktier fallit med mer än 40 procent.

Nominellt belopp

Kvartalsvis kupongutbetalning Startdag

Kupong

Nominellt belopp Kupong

Återbetalningsdag alt 2: sämsta aktie fallit mer än 40 % Nominellt

belopp Kupong

Återbetalningsdag alt 1: sämsta aktie fallit max 40 % Emittent: Svenska Handelsbanken AB (publ) (S&P: AA-)

Nominellt belopp: 10 000 kr/certifikat Teckningskurs: 10 000 kr/certifikat

Kapitalskydd: Nej

Valuta: SEK

Kupongutbetalning: Kvartalsvis, totalt 6 utbetalningar Garanterad kvartalsvis kupong 1 % indikativt, lägst 0,8 % Kursfallsskydd: 60 % av startvärde på slutdagen

Löptid: 1,5 år

Underliggande: AstraZeneca, H&M, Sandvik, Volvo

1236 Marknadswarrant Svensk Verkstad Fixed Best

Placeringen ger exponering mot en korg av tio svenska verkstadsbolag genom en indikativ deltagandegrad om 100 procent. De fyra aktier som på slutdagen utvecklats bäst har en förutbestämd avkastning om 30 procent.

0 50 100 150 200

10 11 12 13 14 15 Aktiekorg OMXS30 Index Källa: Bloomberg. Period: 18 augusti 2010 – 18 augusti 2015. Underliggande bolag: ABB, Atlas Copco, Electrolux B, Getinge, Sandvik, SCA B, Skanska B, SKF B, SSAB A, Volvo B. OMXS30 Index finns endast med i grafen för jämförelse. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling.

Emittent: Royal Bank of Canada (S&P: AA-) Nominellt belopp: 100 000 kr/warrant

Kapitalskydd: Nej

Valuta: SEK

Fixed best Fast avkastning om 30 % för de fyra aktier med bäst utveckling

Löptid: 3 år

Underliggande: 10 svenska verkstadsbolag, likaviktad korg

Risknivå

1 2 3 4 5 6 7 Risknivå

1 2 3 4 5 6 7

Vill du lära dig mer om strukturerade placeringar?

Beställ ett kostnadsfritt exemplar av Guide till

Strukturerade Placeringar genom att maila oss

på info@strukturinvest.se

(14)

Placering ISIN Observa-

tions- datum Autocall-

barriär Sämst utvecklade tillgång sedan start

1191 Autocall Europa Plus/Minus Defensiv SE0007132113 2015-09-10 90% Anglo American ... -15,91%

Autocall Europeiska Banker Combo 8 Defensiv SE0006081238 2015-09-14 90% Commerzbank ... -14,26%

Autocall Global E-Handel 2 DE000CZ370S7 2015-09-14 60% Groupon ... -41,16%

Autocall Svenska Bolag Combo 70 Defensiv SE0006081212 2015-09-14 90% Ericsson B ... -5,56%

Autocall Svenska Bolag Plusminus 71 CH0247608463 2015-09-14 100% Tele2 B ... 5,72%

Autocall Svenska Bolag Trygghet 1 SE0005281946 2015-09-14 100% Sandvik ... -8,79%

Autocall Global Plusminus Defensiv CH0255174283 2015-09-22 90% MSCI Taiwan ... -10,15%

Autocall Europeiska Banker 9 Max DE000CZ375M9 2015-09-28 100% Stoxx Banks ... 0,22%

Autocall Svenska Bolag Plus/Minus 1052 CH0259496500 2015-09-30 90% Kinnevik ... -1,84%

Kommande autocallobservationer

Under emission 2015:6 har följande placeringar observation med möjlighet till kupongutbetalning eller förfall.

1237 Marknadswarrant Läkemedel Bonus

Placeringen ger exponering mot en korg av nio läkemedelsbolag genom en indikativ deltagandegrad om 100 procent.

Vid positiv utveckling på slutdagen återbetalas det största av korgutvecklingen och teckningskursen.

0 50 100 150 200 250

10 11 12 13 14 15 Aktiekorg MSCI World Index Källa: Bloomberg. Period: 18 augusti 2010 – 18 augusti 2015. AstraZeneca, Eli Lilly & Co, GlaxoSmithKline, Health Care Reit, Johnson & Johnson, Merck & Co, Pfizer, Roche Holding, Takeda Pharmaceutical.

MCSI World Index finns endast med i grafen för jämförelse. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling.

Emittent: Royal Bank of Canada (S&P: AA-) Nominellt belopp: 100 000 kr/warrant

Kapitalskydd: Nej

Valuta: SEK (avk beroende av utvecklingen i USD) Deltagandegrad: 100 % (indikativt) lägst 80 %

Löptid: 3 år

Underliggande: 9 läkemedelsbolag, likaviktad korg

Risknivå

1 2 3 4 5 6 7

(15)

VIKTIG INFORMATION

Om riskerna i investeringen

En investering i en placering är förenad med ett antal riskfaktorer.

Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna.

För mer utförlig information om dessa och övriga riskfaktorer, vänli- gen se emittentens prospekt och/eller tala med din rådgivare.

Kreditrisk

Med kreditrisk menas att emittenten av en placering inte skulle kunna fullfölja sina åtaganden gentemot investeraren. Med åta- ganden avses återbetalning på inlösen eller återbetalningsdagen.

Om emittenten skulle hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur underliggande exponering har utvecklats. Emittentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Kreditrisken bedöms utifrån det kreditbetyg som erhållits från oberoende värderingsinstitut såsom exempelvis Standard&Poor’s och Moody’s. Ett kreditbetyg ger en bild av företagets eller bankens långsiktiga förmåga att klara sina betalningsåtaganden. Det högsta betyg som kan erhållas är AAA och Aaa. De flesta banker och företag har ett kreditbetyg som är lägre än detta.

Likviditetsrisk (andrahandsmarknad)

Placeringarna har en fast löptid och ska i första hand ses som en investering under dess hela livslängd. Under normala mark- nadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell mark- nadskurs på NASDAQ Stockholm eller annan marknadsplats där Strukturinvest ställer dagliga köpkurser. Strukturinvest kan i vissa fall ställa säljkurser. Under onormala marknadsförhål- landen kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid, vilket innebär att det kan vara svårt eller omöjligt att sälja placeringen.

Kurserna på andrahandsmarknaden kan bli såväl högre som lägre än teckningsbeloppet. Prissättningen på andrahandsmarknaden bygger på vedertagna matematiska beräkningsmod- eller och är beroende av återstående löptid, aktuellt ränteläge, aktuella kreditbetyg, underliggande marknadsutveckling och kursrörligheten (volatiliteten) i marknaden. Utifrån dessa para- metrar framräknas ett marknadsvärde som investeraren kan säl- ja till under löptiden. En affär på andrahandsmarknaden utanför reglerad marknadsplats medför en kostnad på 2 procent av det nominella beloppet under första löpåret och 1 procent därefter och tas ut av Strukturinvest. Det lägsta handelsbeloppet på andrahandsmarknaden är nominellt 100 000 kr. Emittenten kan även i vissa begränsade situationer lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungliga investerade beloppet.

Valutarisk

Placeringarna ger avkastning i svenska kronor. Avkastningen i en del placeringar påverkas dock av en eller flera utländska valutor i förhållande till den svenska. Placeringens valutaexponering anges i marknadsföringsmaterialet samt emittentens prospekt.

Exponeringsrisk

Marknadsutvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av det slutliga resultatet i placeringen. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker, volatilitetsrisker, valutakursrisker och/eller politiska risker. En investering i placeringen kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen, bl.a. eftersom utdelningar inte inkluderas. För mer information om underliggande exponering hänvisas till utgivarens prospekt och slutliga villkor.

Om marknadsföringsbroschyren Marknadsföring

Placeringarna erbjuds av Strukturinvest Fondkommission (FK) AB,

Denna marknadsföringsbroschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och placeringarna.

Mer information finns i respektive utgivares (emittents) prospekt och, i förekommande fall, slutliga villkor, som innehåller en komplett beskrivning av emittenten, de bindande villkoren för placeringen och erbjudandet i dess helhet. Produkterna erbjuds av Struktur- invest Fondkommission (FK) AB (”Strukturinvest”). Emittenten har inte producerat innehållet i denna broschyr och tar inget ansvar för dess innehåll. Innan beslut tas om en investering uppmanas investerare att konsultera sin rådgivare samt ta del av den fullständiga informationen i prospektet och, i förekommande fall, slutliga villkor.

Prospekt och slutliga villkor finns tillgängliga på www.strukturinvest.

se.

Historisk eller simulerad historisk utveckling

Information markerad med * avser historisk information och even- tuell information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Strukturinvests egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Det bör noteras att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att placeringens löptid kan avvika från de tids- perioder som använts i marknadsföringsbroschyren.

Räkneexempel

Information markerad med *** utgör endast exempel för att under- lätta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning.

Rådgivning

Om en placering är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och denna marknadsföringsbroschyr utgör inte inves- teringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i placeringen ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i placeringen är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessu- tom har investeringsmål som stämmer med den aktuella placeringens exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen.

Varken Strukturinvest eller emittenten tar något ansvar för vär- deutvecklingen av placeringen och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden av- seende det slutliga utfallet av en investering.

Om försäljningsvillkoren Indikativa villkor

Angivna villkor är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad som anges i denna broschyr. Villkoren är beroende av gällande förutsättningar på aktie-, råvaru-, ränte- och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs på startdagen. Information om fastställda villkor samt placeringens utveckling under löptiden finns tillgängliga på www.strukturinvest.se på sidan ”Marknadskurser.”

Anmälan är bindande under förutsättning att de fastställda villkoren inte understiger den lägst angivna nivån. Erbjudandets genom- förande är villkorat av att det inte helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Arrangören eller emittenten äger rätt att förkorta teckningstiden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet.

Ersättningar

Allmänt: Vid en investering i en placering som arrangeras av Struk-

2% av nominellt belopp. Courtage tillkommer även vid försäljning på andrahandsmarknaden under placeringens löptid.

Arrangörsarvode: För att utgivaren av placeringen (emittenten) skall kunna ge dig som investerare bästa service har emittenten avtal med olika leverantörer (”arrangörer”) av vissa produkter eller tjän- ster, däribland Strukturinvest. För denna service betalar emittenten en ersättning till arrangörerna. Delar av de avgifter, överkurs och andra ersättningar som du betalar kan således utgöra del av den ersättning som betalas av emittent till aktuell arrangör. Ersättningen till arrangören är inkluderat i placeringens pris och den kan variera mellan olika emittenter och mellan olika placeringar som tillhan- dahålls av samma emittent. Ersättningen utformas i syfte att höja kvaliteten på placeringen utan att komma i konflikt med investerarens intressen och den ska bl.a. täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Nivån på ersättningen bestäms utifrån ett bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i placeringen. Ersättningen beräknas som en procentsats på nominellt belopp motsvarande cirka 0,7 procent per år och med antagandet att placeringarna innehas till ordinarie förfall. Ytterligare information om ersättningar kan erhållas från Strukturinvest. Ersättningar till förmedlare:

Förmedlingen av placeringen görs av olika förmedlare. För dessa tjänster betalar Strukturinvest en ersättning tillförmedlarbolaget.

Ersättningen beräknas som en engångsersättning på nominellt belopp som förmedlas och motsvarar cirka 0,5 procent per år med antagandet att placeringen innehas till ordinarie förfall.

Intressekonflikter

Strukturinvest är en oberoende specialist på utveckling och imple- mentering av finansiella investeringslösningar. Företaget ägs av ett nationellt nätverk bestående av ett antal förmedlare av strukturerade placeringar. Genom att vi delägs av förmedlarna har vi alla samma intresse – att utveckla och upphandla de bästa placer- ingslösningarna för våra delägare, samarbetspartners och deras kunder. För att Strukturinvest skall kunna ge dig som kund bästa möjliga service har Strukturinvest avtal med olika förmedlare av vissa produkter och tjänster. För denna service betalar Struktur- invest en ersättning till förmedlarna. Delar av de avgifter, courtage och andra ersättningar som du betalar för de tjänster Strukturin- vest tillhandahåller dig som kund kan således utgöra del av den ersättning som betalas till förmedlarna samtidigt som vissa förmed- lare har ett direkt eller indirekt ägarintresse i Strukturinvest. Detta innebär samtidigt en intressekonflikt som är svår att undanröja.

Strukturinvest är skyldig att informera om detta. Affärsidén är dock alltjämt densamma, att utveckla och upphandla de bästa placer- ingslösningarna för våra kunder. För att Strukturinvest skall kunna erbjuda sina kunder bästa möjliga service i andrahandsmarknaden tar Strukturinvest även ut ett courtage i samband med köp eller försäljning i andrahandsmarknaden. Även detta innebär att en intressekonflikt kan uppstå, då vissa förmedlare samtidigt har ett direkt eller indirekt ägarintresse i Strukturinvest. Det primära syftet med att upprätthålla en andrahandsmarknad är dock alltjämt att erbjuda kunderna likviditet i de placeringar som företaget erbjuder.

Beskattning

Placeringen är föremål för beskattning och avdrag för prelim- inärskatt kan förekomma. Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konsekvenserna av en investering i den utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler, såväl svenska som utländska beror på investerares individuella omständigheter och kan förändras under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för investerare.

Notering

En ansökan om att notera placeringen vid NASDAQ Stockholm med första handelsdag senast den trettionde dagen efter emis- sionsdagen kommer att ges in men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Under normala marknads- förhållanden kommer indikativa marknadskurser att återges på www.strukturinvest.se.

Tidsplan emission 2015:6

2 oktober 2015 Sista teckningsdag. En komplett teckningsanmälan måste vara Strukturinvest tillhanda.

9 oktober 2015 Sista betalningsdag. Betalning görs mot erhållande av avräkningsnota.

16 resp 21 oktober 2015 Startdag. Startvärden och slutgiltiga villkor fastställs.

30 oktober resp 3 november 2015 Emissionsdag. Leverans av värdepapper till angivna depåer.

Anmälan skickas till: Strukturinvest Fondkommission (FK) AB, Grev Turegatan 14, 114 46 Stockholm. Fax: 08-458 22 39.

Betalning: Inbetalning görs mot erhållande av avräkningsnota till bankgiro 683-1812 eller klientmedelskonto hos Swedbank 8105-9 923 271 149-0.

(16)

Strukturinvest Fondkommission är ett oberoende värde- pappersbolag specialiserat på utveckling och implemen- tering av finansiella investeringslösningar. Vi har skap- at en marknadsnära verksamhet som tillgodoser och är lyhörd för marknadens skiftande behov och vi arbetar för att skapa attraktiva kombinationer av avkastning och

risk, med investerarens intressen i fokus. Strukturinvest Fondkommission har en genomgående hög kvalitetsnivå på såväl produkter som service, med syfte att långsik- tigt skapa en nytta som överträffar vad övriga aktörer i marknaden har att erbjuda. Strukturinvest Fondkommission står under Finansinspektionens tillsyn.