CERTIFIKAT
ASIEN LOCK-IN 1810B
VILLKOR I SAMMANDRAG
KATEGORI: CERTIFIKAT KAPITALSKYDD: NEJ
LÖPTID: 7 ÅR
DELTAGANDEGRAD: 100 % INDIKATIVT (L ÄGST 50 %) RISKBARRIÄR EFTER 7 ÅR : 60 % AV STARTKURS
INL ÅSNINGSNIVÅER : 5%, 10% & 15% OBSERVERAS VAR 4:E MÅNAD INRIKTNING: ASIEN
NOMINELLT BELOPP : 10 000 KR PER CERTIFIKAT COURTAGE: 200 KR PER CERTIFIKAT EMIT TENT/GARANT: SG ISSUER / SOCIÉTÉ GÉNÉRALE GARANTRATING: S&P : A / MOODY ’S: A1
ERBJUDS AV: EXCEED CAPITAL SVERIGE AB
ISIN: SE0011788132
SISTA ANMÄLNINGSDAG: 7 DECEMBER 2018
• MÖJLIGHET TILL INLÅSNING AV MINIMUMAV- KASTNING OCH PRODUKTEN BLIR KAPITALSKYD- DAD...
• ...OM INDEXKORGUTVECKLINGEN STIGIT TILL EN AV INLÅSNINGSNIVÅERNA PÅ ETT OBSERVATIONS- DATUM (TOTALT 21 OBSERVATIONER)
• 60% RISKBARRIÄR VEM PASSAR PLACERINGEN?
Certifikat Asien Lock-In passar en investerare som söker potentia- len i index som följer utvecklingen i de asiatiska och den australien- siska aktiemarknaden och kan ses som ett alternativ till en långsiktig direktinvestering i sådana aktier. Denna placering är således för in- vesterare med hög risktolerans. Den här produkten är en investering med positiv påverkan, Positive Impact Finance ämnar till att bidra positivt till en eller flera av de tre pelarna av hållbar utveckling (eko- nomisk, miljömässig och social) och ger därför investeraren möjlig- heten att bidra till klimat- och socialt positiva projekt.
VAD UTMÄRKER PLACERINGEN?
Placeringen ger möjlighet till kapitalskydd och minimiumavkastning om den underliggande tillgången uppnått en inlåsningsnivå vid ett av observationsdatumen. Om indexkorgavkastningen är större än inlåsningsnivån erhåller investeraren det nominella beloppet plus indexkorgavkastningen multiplicerat med deltagandegraden. För att kunna ta ställning till placeringen behöver investeraren sätta sig in i hur faktorer som: deltagandegrad, genomsnittsberäkning, inlåsningsnivå, riskbarriär samt hur den underliggande tillgången är sammansatt.
VILKA RISKER TAR INVESTERAREN?
Placeringen har två huvudsakliga risker. Den ena är en kreditrisk, i det fall utgivaren av placeringen (emittenten) inte skulle kunna fullgöra sina åtaganden. Således riskerar investeraren att förlora hela eller stora delar av sin investering oavsett hur placeringen har utvecklats under löptiden. Den andra risken är kopplad till mark- naden. Om den underliggande tillgång med sämst utveckling på slutdagen hamnar under riskbarriären drabbas investeraren fullt ut av nedgången i indexet. Givet att produkten tidigare inte blivit kapitalskyddad.
Observera! att erbjudandet är volym- och tidsbegränsat och att Exceed Capital Sverige AB kan komma att stänga erbjudandet i förtid vid fullteckning eller om marknadsförutsätt- ningarna ändras så att lägsta villkor ej kan hållas.
INFORMATIONSBL AD (MARKNADSFÖRINGSMATERIAL)
TECKNAS SENAST 7 DECEMBER 2018
Marknadsföringsmaterial
Lägre risk Högre risk
◄ ►
1 2 3 4 5 6 7
Risknivån fastställs inför teckningsperioden och gäller under förutsättning att du behåller placeringen till förfall.
Förändringar i placeringens marknadsvärde under löptiden kan bli större än vad som reflekteras av den ovan angivna risknivån. Det kan få betydelse om du väljer att sälja placeringen i förtid. I vissa fall är förtida försäljning ej möjlig. En förtida försäljning kan medföra extra kostnader.
Risknivå (SRI)
Grundläggande Informerad Avancerad
Denna placering ska distribueras inom ramen för investeringrådgivning eller portföljförvaltning och passar en målgrupp med risktolerans motsvarande placeringens risknivå. Rekommenderad innehavsperiod motsvarar placeringens löptid. Placeringen är lämplig för icke-professionella kunder vars profil överensstämmer med ovan målgruppsbestämning.
Målgrupp
0% 0% - x% 0% - 100%
Tillväxt Kassaflöde Hedge Hävstång Kapitalbevarande
Kort (<3 år) Medel (<5 år) Lång (>5 år) Mycket kort (<1 år)
Placeringshorisont Investeringsmål Förmåga att bära förlust Kunskap och erfarenhet
Positiv Målgrupp Neutral Målgrupp Negativ Målgrupp Övrig
EKONOMIN TROTSAR POLITIKEN
Återhämtningen i den globala ekonomin fortsätter och den senaste tiden har flertalet länder inom asienregionen redovisar bättre ekonomisk statistik. En lärdom från förra årets politiska turbolens är att ekonomer tenderar att överskatta politiska ske- endens betydelse för den ekonomiska utvecklingen, särskilt i det kortare perspektivet. Den nya administrationen i USA och dess förhållning till framförallt Kina är en potentiell risk, både han- del-och säkerhetspolitiska situationen kan medföra en potenti- ell risk till vårt scenario. Asien har den näst lägsta värderingen i regionen, vilket ger ett attraktivt utgångsläge. Historiskt brukar regionens börser vara billigare än världsindex, men i dagsläget är den rabatten nästan dubbelt så stor vilket ytterligare stärker regionens position. Vi tycker fortfarande att aktier ser attrak- tiva ur ett värderingsperspektiv på längre sikt, dock kvarstår den politiska risken och att räntemarknaden såväl som valutamark- naderna har börjar inprisa en försiktighet och ökad risk. Vi är av uppfattningen att på lång sikt så kommer det positiva åter att ta över och då kommer det gynna den asiatiska aktiemarknaden.
KÄLL A: EXCEED PER OKTOBER 2018
Det är fortsatt god ekonomisk tillväxt i flera delar av till- växtmarknaderna, speciellt i Asien. Mycket tyder på att den samlade tillväxten växlar upp något det kommande året vilket är drivet av den globala tillväxten. Kinas ekonomi väx- ten 6,8 % i årstakt första kvartalet vilket var över förväntan.
Kina fortsätter sin kontrollerade inbromsning och väntas leverera en stabil tillväxt de kommande åren. Tillväxtmålet nåddes förra året tack vare ökade krediter, detta ökar dock riskerna i ekonomin vilket har lett till att myndigheterna har inlett kreditåtstramningar. Den senaste statistiken har visat att dessa åtstramningar har fått önskad effekt. Industrisek- torn fortsätter sannorlik att utvecklas svagt med anledning av att myndigheterna försöker styra bort ekonomin från kapital- och kreditintensiva sektorer. Tjänstesektorn som utgör hälften av ekonomin har hållit emot väl, när tillverk- ningsindustrin haft det besvärligt har tjänstesektorn växlat upp och tagit över och lär fortsätta driva tillväxten.
Strukturella problem fortsätter att hämma Japans tillväxt.
Ekonomin har stöttas av stora finanspolitiska stimulanser samt penningpolitiska åtgärder från Bank of Japan. Japan har även fått hjälp av uppsvinget i den globala tillväxten samt den svagare valutan. Japanska företag har dock lång vana av låg inhemsk tillväxt, de är dessutom väl positione- rade för en förstärkning av den globala konjunkturen.
ASIEN - BÄSTA VAL AV TILLVÄXTMARKNADERNA
HISTORISK UTVECKLING FÖR UNDERLIGGANDE TILLGÅNG*
I grafen till vänster visas den historiska kurs- utvecklingen för respektive underliggande tillgång- ar där den röda linjen visar var riskbarriären på 60
% skulle ha legat med utgångspunkt från kursnivå- erna per den 1 oktober 2018. För att risken i certifi- katet ska aktualiseras måste kursen för den sämsta underliggande tillgången falla och på slutdagen om 7 år ha fallit med mer än 40 % från startkursen. Om detta skulle ske innebär det en stor förlust för in- vesteraren. Detta är givet att placeringen inte blivit kapitalskyddad. Historisk utveckling är ingen ga- ranti för framtida avkastning.
PLACERINGENS FÖRDELAR
> Möjlighet till 100% kapitalskydd och mini- mumavkastning om 105 % (från 105 % av start- kurs i steg om 5 %) ifall en av inlåsningsnivåerna har uppnåtts på ett av observationsdatumen (to- talt 21 observationer)
> Valutasäkrad i svenska kronor
> Ett hållbart investeringsalternativ PLACERINGENS NACKDELAR
> Ej kapitalskyddad. Delar av eller hela det nomi- nella beloppet kan därigenom gå förlorat
> Den underliggande tillgången måste på ett av observationsdatumen (totalt 21 observationer) stigit med minst 5 % från startkurs för att minsta inlåsningsnivån skall uppnås och produkten bli kapitalskyddad
HISTORISK UTVECKLING 7 ÅR - UNDERLIGGANDE TILLGÅNG*
2012-10-01 2013-10-01 2015-10-01 2018-10-01
Asien (MSCI AC Asia Pacific Index) Asien (Underliggande tillgång)
100 90
2014-10-01 2016-10-01 2017-10-01
110 130 140
80 60 120
70 170 150 160 180 190 200
HISTORISK UTVECKLING 7 ÅR - TOKYO STOCK PRICE INDEX*
2012-10-01 2013-10-01 2014-10-01 2016-10-01 2017-10-01
Tokyo Stock Price Index (TPX Index) 60 % Riskbarriär
60 165
2015-10-01 2018-10-01
200
95 235 270
130
Källa: Bloomberg (per 2018-10-01)
HISTORISK UTVECKLING 7 ÅR - TAIWAN STOCK EXCHANGE WEIGHTED INDEX*
2012-10-01 2013-10-01 2014-10-01 2016-10-01 2017-10-01
Taiwan Stock Exchange Weighted Index (TWSE Index) 60 % Riskbarriär 60
120
2015-10-01 2018-10-01
140
80 160 180
100
HISTORISK UTVECKLING 7 ÅR - S&P/ ASX 200 INDEX*
2012-10-01 2013-10-01 2014-10-01 2016-10-01 2017-10-01
S&P/ASX 200 Index (AS51 Index) 60 % Riskbarriär
60 120
2015-10-01 2018-10-01
140
80 160 180
100
CERTIFIKAT ASIEN LOCK-IN
UNDERLIGGANDE TILLGÅNG HUR FUNGERAR
PLACERINGEN? ***
Scenario 1. Åtminstone en inlåsningsnivå har inträffat och placeringen blir 100% kapitalskyddad. Investe- raren erhåller på återbetalningsdagen indexkorgav- kastningen multiplicerat med deltagandegraden (detta då indexkorgavkastningen är högre än den högsta inlåsningsnivån).
Scenario 2. Åtminstone en inlåsningsnivå har inträffat och placeringen blir 100% kapitalskyddad. I detta fall erhåller investeraren på återbetalningsdagen det nominella beloppet plus inlåsningsnivån som har observerats på ett av observationsdatumen (detta då inlåsningsnivån är högre än indexkorgav- kastningen).
Scenario 3. Åtminstone en inlåsningsnivå har inträf- fat och placeringen blir 100% kapitalskyddad. In- dexkorgutvecklingen är lägre än riskbarriären på slutdagen. I detta fall erhåller investeraren på slut- dagen det nominella beloppet plus inlåsningsnivån som har observerats på ett av observationsdatumen (detta då placeringen har blivit 100% kapitalskyd- dad tidigare under löptiden).
Scenario 4. Ingen inlåsning har uppnåtts på något avobservationsdatumen samt att indexkorgut- vecklingen är positiv. Investeraren erhåller på återbetalningsdagen 100% av det nominella be- loppet plus indexkorgavkastningen multiplicerat med deltagandegraden.
Scenario 5. Ingen inlåsning har uppnåtts på något av observationsdatumen samt att indexkorgutveck- lingen är negativ men över riskbarriären på slut- dagen. Investeraren erhåller på återbetalningsda- gen 100% av det nominella beloppet.
Scenario 6. Ingen inlåsningsnivå har uppnåtts på nå- got av observationsdatumen och utvecklingen för den sämsta underliggande tillgången är lägre än riskbarriären på slutdagen. Avkastningen på åter- betalningsdagen kan då likställas med en direktin- vestering (exklusive utdelningar) i den underlig- gande tillgången som har utvecklats sämst.
MÖJLIGHET TILL AT TRAKTIV AVKAST- NING
Certifikat Asien Lock-In ger på återbetalningsdagen möjlighet till 100 % kapitalskydd och minimumav- kastning om en av inlåsningsnivåer har uppnåtts på något av observationsdatumen , som observeras var 4:e månad (totalt 21 observationer). Inlåsningen kan ökas i steg av 5 %, från 105 % av startkurs till poten- tiellt 115 %, givet att den underliggande tillgången har uppnått en av inlåsningsnivåerna på ett obser-
vationsdatum, som observeras var 4:e månad (totalt 21 observationer). Om indexkorgavkastningen är högre än den högsta observerade inlåsningsnivån erhåller investeraren på återbetalningsdagen istället det nominella beloppet plus deltagandegraden mul- tiplicerat med indexkorgavkastningen (med hänsyn tagen till genomsnittsberäkningen).
Inlåsningsnivå
ÅR 0 ÅR 5
Scenario 1 50%
40%
35%
20%
15%
10%
5,0%
2,5%
0%
-10%
-20%
-40%
-45%
Scenario 2 Scenario 3 RISKBARRIÄR
Scenario 6 ÅR 3 ÅR 2
ÅR 1 ÅR 3,5ÅR 4ÅR 4,5
ÅR 0,5 ÅR 1,5 ÅR 2,5
Inlåsningsnivå
ÅR 6 ÅR 5,5
Scenario 5 Scenario 4
ÅR 7 ÅR 6,5 Inlåsningsnivå
HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN?
Avkastningen beror huvudsakligen på de fem nedanstående faktorerna:
> Deltagandegrad
> Indexkorgavkastning
> Indexkorgutveckling
> Inlåsningsnivå
> Riskbarriär
DELTAGANDEGRAD
Deltagandegraden speglar hur stor hävstång som investeraren erhåller mot indexkorgavkastningen.
Således visar detta storleken på uppgången i in- dexkorgavkastningen som investeraren får ta del av vid en positiv utveckling. Vid en positiv utveckling multipliceras den med deltagandegraden för att få fram slutvärdet. Den indikativa deltagandegraden är 100 % men den kan bli högre eller lägre beroende på rådande marknadsvillkor vid upphandlingen. Erbju- dandet kommer att återkallas om deltagandegraden understiger 50 %.
INDEXKORGAVKASTNING
Indexkorgavkastningen definieras som den procen- tuella rörelsen för de underliggande tillgångarna, med hänsyn till den relevanta startkursen och slut- kursen. Startkursen bestäms av värdet på de un- derliggande tillgångarna på startdagen. Slutkursen bestäms som ett medelvärde av stängningskurserna för de underliggande tillgångarna månadsvis de sista 18 månaderna (19 observationer). Att använda med- elvärdet av 19 observationer de sista 18 månaderna kan ge en högre eller lägre avkastning än att obser- vera vid endast ett tillfälle.
INDEXKORGUTVECKLING
Indexkorgutvecklingen definieras som den procen- tuella rörelsen för de underliggande tillgångarna med beaktande av startdagen och på varje obser- vationsdatum (totalt 21 observationer). Vid beräk- ning av indexkorgutvecklingen tas medelvärdet av genomsnittsdagarna ej i beaktning utan observation sker enbart på varje observationsdatum (totalt 21 observationer).
INL ÅSNINGSNIVÅ
Inlåsningsnivåerna kan ökas i steg om 5 % av start- kurs, från 105 % av startkurs till 115 %, givet att den underliggande tillgången har uppnått en inlåsnings- nivå på ett observationsdatum som observeras var 4:e månad (totalt 21 observationer). Om en inlås- ningsnivå uppnås på ett observationsdatum, som observeras var 4:e månad, blir produkten 100 % kapitalskyddad.
Den underliggande tillgången är en likaviktad korg bestående av två asiatiska och ett australiensiskt aktie- index.
AUSTRALIEN - S&P/ASX 200 INDEX
S&P/ASX 200 Index (Bloomberg-kod: ”AS51 Index”) följer utvecklingen hos de 200 största aktierna som är listade på Australian Stock Exchange. För mer information om indexet vänligen se: www.standardandpoors.
com.
JAPAN - TOKYO STOCK PRICE INDEX
Tokyo Stock Price Index (Bloomberg-kod: ”TPX Index”) är benämningen på ett index över de 1995 mest omsatta aktierna på den japanska börsen. För mer information om indexet vänligen se: www.jpx.co.jp.
TAIWAN - TAIWAN STOCK EXCHANGE WEIGHTED INDEX
Taiwan Stock Exchange Weighted Index (Bloomberg-kod: ”TWSE Index”) är benämningen på ett taiwa-
neiskt börsindex. Indexet speglar utvecklingen för 886 taiwanesiska bolag. För mer information om indexet
vänligen se: www.twse.com.tw.
NOMINELLT BELOPP
INDEXKORGUTVECKLING PÅ SLUTDAGEN
HÖGSTA UPPNÅDDA INLÅSNINGSNIVÅ
ÖVER RISKBARRIÄR AGGREGERAD UTVECKLING
DELTAGANDEGRAD TOTAL UTBETALNING AVKASTNING PÅ NOMINELLT BELOPP
ÅRLIG EFFEKTIV AVKASTNING3
100 000 60 %1 15 % Ja 60 % 100 % 160 000 60,0% 6,6 %
100 000 13 %1 15 % Ja 15 % 100 % 115 000 15,0 % 1,7 %
100 000 11 %1 10 % Ja 11 % 100 % 111 000 11,0 % 1,2 %
100 000 4 %1 - Ja 4 % 100 % 104 000 4,0 % 0,3 %
100 000 0 %1 - Ja 0 % 100 % 100 000 0,0 % -0,3 %
100 000 -20 %1 - Ja -20 % 100 % 100 000 0,0 % -0,3 %
100 000 -40 %1 - Ja -40 % 100 % 100 000 0,0 % -0,3 %
100 000 -45%1 15 % Nej 15 % 100 % 115 000 15,0 % 1,7 %
100 000 -50 %2 - Nej -50 % 100 % 50 000 -50,0 % -9,7 %
1 I exemplet ovan har det antagits att indexkorgavkastningen och indexkorgutvecklingen uppgår till samma nivå för att underlätta exemplet. Observera dock att dessa nivåer kan avvika då indexkorgavkastningen tar hänsyn till genomsnittsberäkningen under mättidens sista 18 månader (19 observationer) medan indexkorgutvecklingen endast tar hänsyn till utvecklingen från startdagen till slutdagen (utan genomsnittsberäkning). För mer information om hur dessa nivåer påverkar avkastningen vänligen se avsnittet ”Exempel: Hur beräknas avkastningen?” ovan samt emittentens slutgiltiga villkor som finns tillgängliga på www.exceed.se.
2 I detta exempel har det antagits att utvecklingen för den sämsta underliggande tillgången understiger riskbarriären och ingen inlåsningnivå har uppnåtts.
3 Årlig effektiv avkastning är beräknad som årlig avkastning i relation till det nominella beloppet inkl. 2 % courtage samt löptid om 7 år.
EXEMPEL: HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN? ***
Tabellen nedan visar utvecklingen för 100 000 kr (exkl. 2 % courtage om 2 000 kr) som investerats i Certifikat Asien Lock-In. Deltagandegraden antas vara fastställd till 100 %.
Om den underliggande tillgången har uppnått en inlåsningsnivå på ett av observationsdatumen (totalt 21 observationer) blir placeringen 100 % kapitalskyddad. På slutdagen kommer investeraren erhålla det nominella beloppet plus det högsta av indexkorgavkastningen multiplicerat med deltagandegraden, alternativt den högsta observerade inlåsningsnivån.
I de fall de underliggande tillgångarna har en negativ utveckling men är över riskbarriären om 60 % av startkurs på slutdagen erhåller investeraren det nominella beloppet om den underliggande tillgången ej uppnått en inlåsningsnivå på ett av observationsdatumen (därmed har placeringen ej blivit 100 % kapitalskyddad).
Risken i avkastningsberäkningen inträffar först på slutdagen i den händelse av att en av de underliggande tillgångarna är negativ och understiger riskbarriären om 60 % av startkurs på slutdagen samt att ingen inlåsningsnivå har uppnåtts på något av observationsdatumen (därmed har placeringen ej blivit 100 % kapitalskyddad). I sådant fall blir avkastningen negativ och proportionellt med utvecklingen. D.v.s återbetalningen på slutdagen i exemplet blir 100 000 kr minskat med utvecklingen för den underliggande tillgång som utvecklats sämst. Hela eller delar av det nominella beloppet kan således gå förlorat.
RISKBARRIÄR
Certifikat Asien Lock-In har en inbyggd riskbarriär på 60 % av startkurs. Det innebär att så länge utvecklingen för den sämsta underliggande tillgången inte understiger 60 % av startkurs på slutdagen, givet att ingen inlåsningsnivå har uppnåtts, erhålls avkastning enligt det som beskrivs tidigare i avsnittet ”Placeringen i detalj”. Skulle dock utvecklingen för den sämsta underliggande tillgången på slutdagen understiga 60 % av startkursen och ingen inlåsning har uppnåtts kan certifikatet likställas med en direktinvestering (exklusive utdelningar) i den underliggande tillgången. Hela eller delar av det nominella beloppet kan således gå förlorat.
ETT HÅLLBART INVESTERINGSALTERNATIV
Positive Impact Finance (”Positive Impact Finance”) ämnar till att bidra positivt till en eller flera av de tre pelarna i hållbar utveckling (ekonomisk, miljömässig och
social), när en eventuell negativ inverkan har blivit identifierad och mitigerad. Société Générale förbinder sig att inneha på balansräkningen ett belopp i Positive
Impact Finance tillgångar motsvarande 100% av det utestående nominella beloppet som investeras i denna placering. Société Générale förbinder sig att övervaka
Positive Impact Finance tillgångar genom Societe Generale Environmental & Social (E & S) strikta riskhanteringsprocess, under placeringens livstid.
VIKTIGA DATUM
SÄLJPERIODEN STARTAR: 19 OKTOBER 2018
SISTA ANMÄLNINGSDAG: 7 DECEMBER 2018
LIKVIDDAG: 7 DECEMBER 2018
STARTKURS FASTSTÄLLS: 18 DECEMBER 2018
LEVERANSDAG: 28 DECEMBER 2018
SISTA DAG PÅ EXPONERINGSTIDEN: 18 DECEMBER 2025
ÅTERBETALNINGSDAG: 9 JANUARI 2026
ANMÄLAN OCH BETALNING
MINSTA TECKNINGSBELOPP
Nominellt 10 000 kr och därutöver i poster om 10 000 kr.
ANMÄLAN & BETALNING
Anmälan är bindande och ska vara Exceed tillhanda per post eller fax senast under den sista anmälningsdagen. Betalning görs mot erhållande av avräkningsnota och betalningen ska vara Exceed till- handa senast på likviddagen. Betalning kan också göras i förskott.
BANKGIRO
BG: 5091-8176. Som meddelande på inbetalningen kan något av följande anges: depånummer, personnummer, organisationsnum- mer eller försäkringsnummer. Detta är extra viktigt när betalning sker över internet eller via bankkontor.
”AFFÄRSDAG” avser en affärsdag såsom detta begrepp definierats i prospektet.
”ANMÄLNINGSPERIOD” avser perioden, från och med 19 oktober 2018 till och med 7 december 2018, då investerare kan anmäla sig för investering i erbjudandet.
”CERTIFIKAT ”, ”PL ACERINGEN” eller ”CERTIFIKAT ASIEN LOCK- IN” avser denna strukturerade placeringsprodukt.
”C O U R TA G E ” avser en rådgivnings- och förmedlingsavgift om 2 % som tillkommer det nominella beloppet.
” D E LTAG A N D E G R A D” avser den faktor som multipliceras med indexkorgavkastningen för att ge avkastning. Deltagandegraden är indikativt 100 %. Deltagandegraden fastställs senast den 18 december 2018 och kommer att bero på de då rådande marknads- förutsättningarna. Erbjudandet kommer att återkallas om delta- gandegraden understiger 50 %.
”EMIT TENT ” avser SG Issuer, dess efterföljare och övertagare.
”ERBJUDANDET ” avser försäljning av certifikatet av Exceed Ca- pital Sverige AB.
”EXCEED” avser Exceed Capital Sverige AB med hemsida på in- ternet www.exceed.se
”EXPONERINGSTID” avser perioden från och med den 18 december 2018 till och med den 18 december 2025 och avser perioden när certifikatet har en exponering mot den underliggande tillgången.
”GARANT ” avser Société Générale.
”GENOMSNIT TSBERÄKNING” avser slutkursen för den underlig- gande tillgången som beräknas som ett genomsnitt av kurserna vid 19 månadsvisa observationer under mättidens 18 sista månader.
” I N F O R M AT I O N S B L A D ( M A R K N A D S F Ö R I N G S M AT E R I A L ) ” avser detta dokument.
”INDEX” avser indexen i den underliggande tillgången.
”INDEXKORGAVKASTNING” avser den procentuella rörelsen för den underliggande tillgången, med beaktande av den relevanta startkursen och slutkursen beräknat under 19 månadsvisa obser- vationsdagar under exponeringstidens 18 sista månader.
”INDEXKORGUTVECKLING” definieras som den procentuella rö- relsen för de underliggande tillgångarna med beaktande av den relevanta startdagen och observationsdatumen (totalt 21 observa- tioner). Vid beräkning av indexkorgutvecklingen tas medelvärdet av genomsnittsberäkningen ej i beaktning.
”INVESTERARE” är den som investerar i erbjudandet.
”INLÅSNINGSNIVÅ”avser de nivåer av startkursen där certifikatet blir 100 % kapitalskyddat och en minimumavkastning låses in. In- låsningsnivåerna kan ökas i steg om 5 % från 105 % av startkurs upp till 115 % på ett av observationsdatumen (totalt 21 observationer).
Vid en inlåsning om 105% av startkurs erhåller investeraren minst 105 % av det nominella beloppet på återbetalningsdagen.
”LEVERANSDAG” avser den dag då certifikaten registreras på in- vesterarnas depåkonto eller VP-konto och beräknas bli den 28 december 2018.
”LIKVIDDAG” avser den 7 december 2018 och är det datum då det nominella beloppet plus courtage senast ska erläggas av investe- rare.
”NOMINELLT BELOPP ” avser det belopp som investeras i erbju- dandet, det vill säga 10 000 kr per certifikat.
”OBSERVATIONSDATUM” avser, som närmare beskrivits i prospek- tet, den 18:e dagen var fjärde månad (totalt 21 observationer) eller om något av dessa datum inte är en affärsdag, närmast efterföl- jande affärsdag.
”PROSPEKT ” avser emittentens prospekt med tillhörande slutliga villkor avseende certifikaten samt de handlingarna som införlivats
därigenom hänvisning. Detta hålls tillgängligt hos Exceed och via Exceeds hemsida på internet www.exceed.se eller hos emittenten.
”RISKBARRIÄR” avser 60 % av startkursen för den underliggande tillgång som har utvecklats sämst på slutdagen och ger endast ett begränsat skydd. Hela nominella beloppet kan gå förlorat på återbetalningsdagen. Vid försäljning före återbetalningsdagen kan delar av nominella beloppet och/eller avkastningen utebli.
”SLUTDAG” avser den 18 december 2025.
”SLUTKURS” avser stängningskursen för den underliggande till- gången på den relevanta slutdagen (eller om detta datum inte är en affärsdag, närmast följande affärsdag).
”STARTDAG” avser den 18 december 2018.
”STARTKURS” avser stängningskursen för den underliggande till- gången på den relevanta startdagen (eller om detta datum inte är en affärsdag, närmast efterföljande affärsdag).
”STÄNGNINGSKURS” på en affärsdag avser den kurs som emitten- ten nyttjar som affärsdagens officiella stängningskurs.
” TECKNINGSANMÄL AN” avser den teckningsanmälan som krävs för deltagande i erbjudandet.
”UNDERLIGGANDE TILLGÅNG” beskrivs närmare i avsnittet ”un- derliggande tillgångar” och i prospektet.
”ÅTERBETALNINGSDAG” avser den dag eventuell avkastning på det nominella beloppet utbetalas och förväntas bli den 9 januari 2026.
DEFINITIONER
VIKTIGT OM RISKER
En investering i certifikatet är förenad med ett antal riskfaktorer.
Nedan sammanfattas några av de viktigaste riskfaktorerna. För mer utförlig information om dessa samt övriga riskfaktorer, vänli- gen ta del av emittentens prospekt.
ICKE KAPITALSKYDDAD PL ACERING
Certifikatet är inte kapitalskyddat. Återbetalning av nominellt belopp är beroende av utvecklingen i underliggande tillgång. In- vesteraren riskerar att förlora hela nominella beloppet i händelse av en negativ utveckling i den underliggande tillgången.
KREDITRISK
Vid ett köp av certifikatet tar investeraren en kreditrisk på emit- tenten. Återbetalningen av certifikatet är beroende av emitten- tens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på återbe- talningsdagen. Om emittenten skulle hamna på obestånd träder garanten Société Générale in. Skulle garanten i ett sådant läge också hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela eller stora delar av sin investering oavsett hur placeringen har utvecklats under löptiden. Ett sätt att bedöma kreditvärdigheten hos Société Générale är att studera dess kreditvärdighetsbetyg som var A per den 1 oktober 2018 enligt kreditinstitutet Standard
& Poor’s (AAA representerar högsta möjliga kreditbetyg medan D är lägsta kreditbetyg) och A1 enligt Moody’s (Aaa representerar högsta möjliga kreditbetyg medan C är lägsta kreditbetyg). För mer information vänligen se www.standardandpoors.com samt www. moodys.com. Garantens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Investeraren tar ingen risk på Exceed under dess löptid. Investeringen omfattas ej av den statliga insättningsgarantin. Under vissa omständigheter kan en behörig
resolutionsmyndighet fatta beslut om nedskrivning eller konver- tering av emittentens respektive garantens skulder, vilket kan re- sultera i att investerare förlorar hela eller delar av sin investering.
LIKVIDITETSRISK (ANDRAHANDSMARKNAD)
Placeringen har en löptid på 7 år och ska i första hand ses som en investering under dess hela livslängd. Under normala mark- nadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell mark- nadskurs på Nordic Derivatives Exchange och/eller Nasdaq där Exceed ställer dagliga köpkurser. Exceed kan i vissa fall ställa sälj- kurser. Om investeraren väljer att sälja certifikatet före återbetal- ningsdagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl högre som lägre än det ursprungliga nominella beloppet. Un- der onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid vilket innebär att det kan vara svårt eller omöj- ligt att säljacertifikatet. Exempel på när detta kan inträffa är vid kraftiga kursrörelser, om handel på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid samt tekniska fel.
Vid vissa begränsade situationer så kan även emittenten komma att lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösningsbeloppet kan då vara såväl lägre som högre än det ursprungliga nominella beloppet.
VALUTARISK
Placeringen är noterad och valutasäkrad i svenska kronor (SEK) således påverkar valutakursförändringar ej avkastningen eller det nominella beloppet som är knutet till placeringen.
EXPONERINGSRISK
Utvecklingen för den underliggande tillgången är avgörande för be- räkningen av avkastningen och återbetalningen på certifikatet. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende
av ett flertal olika faktorer och innefattar ett flertal komplexa risker såsom aktiekursrisker, kreditrisker, politiska risker, råvaruprisrisker, ränterisker och valutarisker. En investering i certifikatet kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande ex- poneringen.
KONSTRUKTIONSRISK
Om riskbarriären har passerats av den underliggande tillgången på slutdagen exponeras investeraren uteslutande mot kursut- vecklingen för den underliggande tillgången och investeraren kan därmed riskera att förlora stora delar eller hela nominella beloppet.
RÄNTERISK
Ränteförändringar under löptiden påverkar placeringen och kan medföra att placeringens marknadsvärde ändras positivt eller negativt. Detta kan medföra att marknadsvärdet avviker från ett förväntat värde av investeraren baserat på utvecklingen i underlig- gande tillgång.
KOMPLEXITET I PL ACERINGEN
Avkastningen i strukturerade placeringar bestäms ibland av kom- plicerade samband som kan vara svåra att förstå för investeraren och som därmed gör det svårt att jämföra investeringen med andra investeringsalternativ. Många aktörer ger ut olika certifikat. Även om dessa certifikat kan ha likartade namn kan de vara konstruera- de på olika sätt. Investeraren bör därför uppmärksamma att jäm- förbarheten mellan olika certifikat, inklusive prissättning av dessa, ofta är begränsad. Innan investeraren köper en viss strukturerad placering så bör denne sätta sig in i hur den specifika placeringen fungerar och ta del av emittentens prospekt.
EMITTENT
SG Issuer är ett helägt dotterbolag till Société Générale som grundades 1864 och som idag är Frankrikes näst största bank med huvudkontor i Paris. Företaget finns representerat i 77 länder med över 160 000 anställda och erbjuder tjänster inom bland annat In- vestment Banking, Sales & Trading och kapitalförvaltning till in- stitutioner, företag och privatpersoner. Société Générales kredit- betyg var vid denna broschyrs framställande ”A” enligt Standard
& Poor’s Rating Services, en affärsenhet inom The McGraw- Hill Companies, och kreditbetyg ”A1” enligt Moody’s Investor Service.
För en mer detaljerad beskrivning av SG Issuer, se Prospektet.
ÖVRIGT
MARKNADSAVBROT T OCH SÄRSKILDA HÄNDELSER
Om marknadsavbrott eller andra särskilda händelser inträffar kan emittenten behöva göra vissa ändringar i beräkningen eller byta ut underliggande tillgång mot en annan. Det är viktigt att investera- ren läser mer om detta i de slutliga villkoren samt i emittentens prospekt.
MARKNADSFÖRING
Detta marknadsföringsmaterial utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och certifikatet. Emit- tentens prospekt innehåller en komplett beskrivning av emitten- ten, de bindande villkoren för certifikatet och Exceeds erbju- dande. Innan beslut tas om investering uppmanas investerare att ta del av emittentens fullständiga prospekt och i förekommande fall, slutliga villkor samt faktabladet avseende certifikatet. Infor- mation finns tillgänglig på www.exceed.se. Exceed reserverar sig för eventuella skriv- och räknefel i detta marknadsföringsmaterial.
Emittenten har inte producerat innehållet i denna broschyr och tar inget ansvar för dess innehåll.
INDIKATIVA VILLKOR FÖR ERBJUDANDET
Erbjudandet kan komma att återkallas om det totala tecknade beloppet för certifikatet understiger 20 000 000 kr. Angivna villkor för deltagandegraden är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad som anges. Villkoren är beroende av gällande förutsättningar på aktie-, ränte- och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att villkoren inte understiger en förutbestämd nivå. Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte enligt Exceed eller emittentens bedömning helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myn- dighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Exceed eller emittenten äger även rätt att förkorta teckningstiden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om Exceed be-
dömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet. Erbjudandet kommer att återkallas om lägsta nivå på deltagandegraden understiger 50 %. Den indikativa deltagandegraden som anges i detta marknadsföringsdokument överensstämmer med deltagandegraden som anges i faktabladet (”KID”). Denna nivå är endast vägledande och kan variera nedåt eller uppåt.
EVENTUELL KREDITFÖRÄNDRING ELLER ANNAN VÄSENTLIG NY INFORMA- TION OM EMIT TENTEN
I de fall emittenten under anmälningsperioden informerar Exceed om en förändring av sitt kreditbetyg eller annan ny väsentlig in- formation kommer Exceed att på emittentens begäran publicera sådan information på www.exceed.se. Det är mycket viktigt att investeraren tar del av denna information i syfte att skaffa sig kun- skap om varför kreditbetyget (eller annan väsentlig information) har ändrats samt för att erhålla ett eventuellt besked kring hu- ruvida investeraren erbjuds att dra tillbaka sin teckningsanmälan.
Erbjuds investeraren att dra tillbaka sin teckningsanmälan måste investeraren aktivt kontakta Exceed för att utnyttja denna rättig- het inom den begränsade tidsperiod som står till buds.
HISTORISK ELLER SIMULERAD HISTORISK UTVECKLING
Information markerad med * avser historisk information och eventuell information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Exceeds eller Emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktiskt eller simulerad historisk utveckling är en garanti för el- ler en indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att certifikatets löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i detta marknadsföringsmaterial.
RÄKNEEXEMPEL
Information markerad med *** utgör endast exempel för att un- derlätta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsni- våer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning.
RÅDGIVNING
Om de aktuella certifikatet är en lämplig respektive passande in- vestering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och varken detta marknadsföringsmaterial el- ler emittentens prospekt utgör investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i certifikatet ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i certifikatet är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med de aktuella certifikatets exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Exceed eller utvald emittent tar inget ansvar för värdeutvecklingen av placeringen och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering. För samtlig distribution kommer Exceed att agera för egen räkning och inte som något ombud för eller anställd hos emittenten.
UTVECKLING- & FÖRVALTNINGSARVODE
Till Exceed: Vid en investering i en strukturerad placering som distribueras av Exceed betalar investeraren ett courtage som nor- malt uppgår till 2 % av det nominella beloppet. Courtage kan även tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden under place- ringens löptid. Utöver courtage erhåller Exceed ett arvode från emittenten av den strukturerade placeringen. Utveckling- och förvaltningsarvodet beräknas som en procentsats på det nominella beloppet, eller skillnaden mellan kursen som distributören köper från emittenten och emissionskursen, och uppgår till mellan 0,5%
- 0,9 % per år med antagandet att den strukturerade placeringen innehas till ordinarie förfall.
TILL ÅTNA ERSÄT TNINGAR TILL OCH FRÅN TREDJE PART
Till förmedlare: Förmedlingen eller marknadsföringen av den strukturerad placeringen utförs av olika förmedlare eller mark- nadsförare. För dessa tjänster betalar Exceed en ersättning till förmedlaren eller marknadsförareen. Ersättningen utgörs av upp till 100 % av courtaget som kunden betalar till Exceed samt upp till cirka 60 % av maximalt utveckling- och förvaltningsarvode som är skillnaden mellan kursen som distributören köper från emittenten och emissionskursen.
Till försäkringsbolag: Vid teckning av en strukturerad placering som förvaltas i en försäkringsdepå utgår ersättning till försäk- ringsbolaget som tillhandahåller försäkringsdepån. Ersättningen utgörs av upp till 100 % av courtaget som kunden betalar till Exceed samt upp till cirka 60 % av maximalt utveckling- och för- valtningsarvode som är skillnaden mellan kursen som distributören köper från emittenten och emissionskursen.
Total ersättning: Den sammanlagda ersättningen som kunden betalar vid teckning av en strukturerad placering är summan av courtaget och utveckling- och förvaltningsarvodet. Observera att hela ersättningen tas ut vid teckningstillfället och att ersättningen inte återbetalas vid avyttring i förtid eller vid förfall. Courtaget tas ut som en ersättning utöver emissionskursen men utveckling- och förvaltningsarvodet är inräknat i det investerade beloppet.
EXEMPEL : vid ett nominellt belopp på 10 000 kr i denna strukturerade placering med 7 års löptid:
Courtage: 2,0 % på investerat belopp 200 kr (Betalas utöver det nominella beloppet)
Maximalt utveckling- och förvaltningsarvode: (0,857143% x 7 år) 600 kr (Inkluderat i det investerade beloppet, beräknas på det nominella beloppet)
Totalt 800 kr
BESKAT TNING
För enskilda innehavare kan skattekonsekvenser till följd av att äga en strukturerad placering, och med anledning av svensk eller utländsk gällande skattelagstiftning, vara beroende av speciella omständigheter. Varje investerare rekommenderas därför att in- hämta råd från skatteexpertis till följd av de skattekonsekvenser som kan uppkomma i och med ägandet av en placering. Ytterli- gare information finns i prospektet som finns tillgängligt på www.
exceed.se.
MARKNADSNOTERING OCH HANDEL
Ansökan om upptagande av placeringen för handel vid Nordic Growth Market NGM AB och/eller Nasdaq OMX kommer att inlämnas men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kom- mer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på Nordic Deri- vatives Exchange där Exceed ställer dagliga köpkurser. Exceed kan i vissa fall ställa säljkurser.
ÅTERBETALNINGSDAG
Med återbetalningsdag avses tidigaste dag för återbetalning.
Tidigaste dag för återbetalning framgår av emittentens prospekt och slutgilltiga villkor. Återbetalningen är beroende av den cen- trala värdepappersförvaltarens och/eller en eller flera clearing- instituts betalningsrutiner vilket kan leda till att återbetalningen sker senare än tidigaste dag.
INFORMATION FÖR UTL ANDSBOENDE
Informationen i denna broschyr riktar sig inte till och är inte avsedd för personer, oavsett medborgarskap, som befinner sig i USA. Den är inte heller avsedd för personer bosatta i USA, handelsbolag, juridiska personer eller företag som har hemvist i USA eller som är registrerade under amerikansk lag eller någon annan U.S.
person (såsom definieras i Regulation S i US Securities Act från 1933), och informationen i denna broschyr skall inte anses utgöra ett erbjudande om att köpa eller sälja eller en uppmaning om att förvärva eller köpa produkter eller tjänster inom USA:s gränser, i synnerhet inte till sådana personer, invånare, juridiska personer, eller företag som omnämns ovan. Sådana personer, invånare, juri- diska personer eller företag som omnämns ovan får inte förvärva eller köpa produkter eller tjänster som avses i denna broschyr och inget erbjudande om att förvärva eller köpa produkter eller tjäns- ter från sådana personer, invånare, juridiska personer eller företag som lämnas avseende produkter häri kommer att godkännas eller accepteras.
The information in this material is not directed at and is not in- tended for persons, whatever their citizenship, who currently are in the territory of the United States, nor is it intended for U.S.
residents, partnerships or corporations organized or incorpora- ted under U.S. law or other U.S. persons (as defined in Regulation S under the U.S. Securities Act of 1933, as amended), and shall not be deemed an offer to provide or sell, or the solicitation of an offer to acquire or purchase products or services in the terri- tory of the United States, in particular to such persons, residents, partnerships or corporations mentioned above. No such persons, residents, partnerships or corporations may acquire or purchase products or services as set out in this material, and no offers to acquire or purchase products or services made by such persons, residents, partnerships or corporations will be acknowledges or accepted.
SELLING RESTRICTIONS
The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law require- ments. Subject to certain exceptions, securities may not be offe- red, sold or delivered within the United States or to U.S. persons.
Exceed has agreed that neither itself nor any subsidiary of Exceed will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commence- ment of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act.
THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HERE OF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGU- LATION. THIS APPLIES IN PARTICULAR TO RESIDENTS IN AUSTRA- LIA, CANADA AND JAPAN.
STRUKTURERADE PL ACERINGAR I SVERIGE - BRANSCHKOD Exceed Capital Sverige AB är ansluten till Strukturerade Place- ringar i Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i mark- nadsföringsmaterialet. Branschkod och tillhörande ordlista finns på www.strukt.se.
RISKKL ASSIFICERING
Riskindikatorn på framsidan syftar till att illustrera risk på inves- terat belopp utifrån PRIIPS (Packaged Retail Insurance-based Investment Products). Riskmåttet gäller för alla strukturerade placeringar i EU och benämns som SRI (Summary Risk Indica- tor). Med utgångspunkt i en sjugradig skala (1-7) beräknas SRI utifrån två underliggande mått: emittentens kreditrisk (CRM – Credit Risk Measure) och volatiliteten i underliggande marknad (MRM – Market Risk Measure).
EXCEED CAPITAL SVERIGE AB
2014 års sammanslagning mellan Exceed och SGP innebär att vi tillsammans blivit en starkare aktör med större kompetens och ett bredare erbjudande. Allt under samma varumärke, Exceed.
Sammanslagningen innebär även att vi erbjuder våra produkter och tjänster till privatper- soner, företag, institutioner och fristående förmedlare. Att vara tillgängliga och nytänkande finns i vår ryggrad, varför vi arbetar proaktivt med att erbjuda produkter och tjänster som är anpassade för dina specifika behov och din riskbenägenhet.
I och med samgåendet bildas ett finanshus med över 20 000 kunder, lång erfarenhet av analys och förvaltning för såväl institutioner som privatpersoner och företag samt långa relationer med många av världens ledande investmentbanker.
Exceed är ett privatägt aktiebolag och ägs alltså inte av något försäkringsbolag eller någon bank. Att vi är fristående gör att vi kan agera utefter en långsiktigt hållbar plan där du som kund kan vara säker på att de råd vi ger är de bästa utifrån din situation. Fristående innebär också att det står Exceed fritt att välja de produkt- och tjänsteleverantörer vi anser vara bäst för tillfället. Vi utvärderar ständigt bankernas, försäkrings- och produktbolagens utbud för att kunna säkerställa att de lösningarna vi erbjuder är trygga, kvalitativa och prisvärda.
Exceed Capital Sverige AB
Vasagatan 40 111 20 Stockholm Telefon: 0200-388 883 info@exceed.se www.exceed.se Org. nr: 556550-3116
MÅLGRUPPSBEDÖMNING
På framsidan av detta marknadsföringsmaterial finns en beskriv- ning av placeringens målgrupp. En strukturerad placering ska i första hand distribueras till den målgrupp som definieras som positiv. För det fall placeringen distribueras inom ramen för inves- teringsrådgivning eller portföljförvaltning, och har ett diversifie- rande syfte, kan placeringen distribueras till en neutral målgrupp.
Investerare som inte fångas upp av vare sig positiv eller neutral målgrupp befinner sig i en negativ målgrupp vilket innebär att en investering inte är lämplig.
Målgruppsbestämningen bestäms utifrån följande kriterier:
INVESTERINGSMÅL
• Kapitalbevarande – Kapitalet skall vara skyddat mot nedgång.
• Tillväxt – Kapitalet skall ha potential att växa.
• Kassaflöde – Kapitalet skall generera kontinuerliga utbetal- ningar.
• Hedge – Kapitalet skall kunna växa oberoende av marknadsut- vecklingen.
• Hävstång – Kapitalet skall ge en hög avkastning i förhållande till investerat belopp.
• Övrig– Kapitalet skall uppfylla övrigt definerat mål som inte beskrivs ovan.
INVESTERART YP
• Icke-professionell
• Professionell
• Jämbördig motpart
Exceed kategoriserar samtliga kunder som ”Icke-profes- sionella”, ”Professionella” eller ”Jämbördiga motparter”.
Som ”Icke-professionell” kund omfattas du av det högsta kundskyddet. Som kund finns möjlighet att ansöka om att byta kundkategori till ”Professionell”. Som ”Profes- sionell” kund förloras det högre kundskyddet.
KUNSKAP OCH ERFARENHET
• Grundläggande – Ingen kunskap om, eller erfarenhet av, investeringar i värdepapper.
• Informerad – Kunskap om, och erfarenhet av, investe- ringar i värdepapper.
• Avancerad – Hög kunskap om, och stor erfarenhet av, investeringar i värdepapper.
FÖRMÅGA AT T BÄRA FÖRLUST
• 0% – Investeraren har ingen förmåga att bära förlust.
• 0%-X% – Investeraren har begränsad förmåga att bära förlust.
• 0%-100% – Investeraren har förmåga att bära förlust.
RISKTOLERANS
Placeringens positiva målgrupp utgörs av investerare med en risktolerans motsvarande placeringens risknivå, dvs riskklassificeringen.
Har investeraren en annan risktolerans än pla- ceringens risknivå är investeraren i en neutral målgrupp.
DISTRIBUTIONSSTRATEGI
• Orderutförande utan passandeprövning
• Orderutförande med passandeprövning
• Investeringsrådgivning
• Portföljförvaltning
Distribution sker genom investeringsrådgiv- ning eller portföljförvaltning samt via utvalda samarbetspartners.
PLACERINGSHORISONT
• Mycket kort (<1 år)
• Kort (<3 år)
• Medel (<5 år)
• Lång (>5 år)
