Arrangör
Certifikat Autocall Global Step Down 1401C
ÖVRIGA AKTUELLA PLACERINGAR FRÅN OAK CAPITAL
Mättid 5 år (möjligt förtida förfall) <
Underliggande marknader Sverige, USA, Europa, Kina <
Kursfallsskydd ner till 60 procent av startkurs <
Möjlig årlig ackumulerad kupong om indikativt 10,5 (lägst 8) procent1<
NYHET ”Step-down” 5 procent per år <
Sista anmälningsdag 28 februari 2014 <
Låg Medel Hög
Placeringsrisk* ●
Emittentrisk* ●
Marknadsrisk* ●
Följsamhet* ●
Innovation* ●
Volatilitet* ●
VÄRLDSLEDANDEEKONOMIER
Sveriges är det sjätte mest konkurreskraftiga landet globalt <
USA:s inköpschefer på högvarv <
Eurozonens förväntas återgå till positiv tillväxt 2014 <
Kinas ekonomi förväntas växa med 7,5 procent 2014 <
Emittent
SG Issuer
SKYDD
(AGGREGERAT)
MEDEL RISK
(AGGREGERAD)
HÖG
0 %
Förenklat exempel:***
Startkurs3
(Riskbarriär) 60 %
År 1 År 2 År 3 År 4 År 5
Kursfallsskyddat intervall
År 1-2: Kupong ackumuleras, placeringen löper vidare År 3: Nominellt belopp + kupong samt eventuell(t) tidi- gare ackumulerad(e) kupong(er) utbetalas (förtida förfall)
År 1-4: Kupong ackumuleras, placeringen löper vidare År 5: Nominellt belopp utbetalas
År 1: Kupong ackumuleras, placeringen löper vidare År 2-4: Kupong ackumuleras, placeringen löper vidare År 5: Nominellt belopp minskat med utveckling i underliggande tillgång med svagast utveckling utbetalas
(Inlösenbarriär / Kupongbarriär) 95 % (Inlösenbarriär / Kupongbarriär) 100 % (Inlösenbarriär / Kupongbarriär) 90 % (Inlösenbarriär / Kupongbarriär) 85 % (Inlösenbarriär / Kupongbarriär) 80 %
INFORMATIONSBLAD (MARKNADSFÖRINGSMATERIAL) Certifikatet är ej kapitalskyddat. Förklaring till noter, asterisker, information om risker samt viktig information finns på sidan 5. Emittenten eller garanten har varken producerat eller godkänt innehållet i denna broschyr och tar inget ansvar för dess innehåll.
Nyhet
Obligation Frontier Markets – exponering mot blivande tillväxtmarknader. Medelrisk.
.Obligation Asian Growth – exponering mot asiatiska tigrar.
Medelrisk.
Certifikat Europa Airbag – kupong eller överskjutande avkastning mot Euro Stoxx 50™ Index. Hög risk.
Världs- ledande ekonomier
Efter en något långsammare global tillväxt under de två senaste åren för- väntar sig många analytiker att till- växten åter ökar i takt under 2014.
Ekonomierna Sverige, USA, Europa och Kina har goda förutsättningar för att gynnas när världsekonomin åter växlar upp takten.
SVERIGE
I en nyligen publicerad undersökning från World Economic Forum över världens mest konkurrenskraftiga länder placerade sig Sverige på en välförtjänt sjätteplats. Trots sin storlek är Sverige hem till en stor mängd framgångsrika internationella företag som H&M, ABB, Atlas Copco, Electrolux och Alfa Laval. Export har länge varit vägen till framgång för många svenska företag och idag utgör exporten cirka 50 procent av Sve- riges BNP. Under 2014 förväntas den Sven- ska ekonomin växa med starka 2,4 procent enligt de analytiker som nyhetsbyrån Bloom- berg tillfrågat.
USA
De amerikanska hushållen har de senaste åren framgångsrikt lyckats minska ner sin skuldsättning från att i början av 2009 ha haft den i högsta nivån sedan mätningarna startade på 50-talet, till att idag ha minskat skuldsättningen till den lägsta nivån på över 10 år. Den amerikanska husmarknaden har även åter börjat visa god hälsa och huspri- serna steg med drygt 13 procent från okto- ber 2012 till samma månad 2013. Landets tillverkningsindustri har också känt av det förbättrade konjunkturläget då inköpschefs- index under hösten stigit till de högsta nivå- erna sedan våren 2011. Under 2014 förväntas den amerikanska ekonomin växa med 2,8 procent enligt de analytiker som nyhetsbyrån Bloomberg tillfrågat.
De amerikanska hus- priserna har senaste året stigit med cirka 13 procent.
EUROPA
Efter några tuffa år ser många analytiker nu ett Europa på väg tillbaka. Ekonomisk data förstärker bilden av att Europa har det vär- sta bakom sig och att regionen nu åter står redo för tillväxt. Aktiviteten bland de euro- peiska inköpscheferna ökade under decem- ber månad och uppvisade en ökande aktivitet för den sjätte månaden i rad. Under det tredje kvartalet 2013 har bytesbalansen
för sydeuropeiska länder som Spanien, Ita- lien och Portugal återvänt till positiva siffror, vilket innebär ett välkommet stöd för ländernas ekonomier. Färska siffror från Europeiska kommissionen visade att Eurozonens konsu- menter fortsätter att bli alltmer optimistiska.
Under 2014 förväntas eurozonen återgå till en positiv tillväxt om 1,0 procent enligt Blo- ombergs sammanställning.
KINA
Kina har sedan millennieskiftet varit en de stora drivkrafterna bakom världsekonomins tillväxt och landets ekonomi har mer än tre- dubblats i storlek på bara 14 år. Efter en lång period av hög tillväxt har den Kinesiska ekono- min nu gått in en period av något lägre men också mer hållbar tillväxt. En av Kinas star- kaste tillgångar är dess befolkning på över 1,3 miljarder invånare, och medelklassen har tre- dubblats de senaste tio åren. Konsumtionen i Kina utgjorde cirka 35 procent av BNP år 2012 och väntas, enligt ledande analytiker, stiga be- tydligt de närmaste 15 åren. Under 2014 för- väntas Kinas ekonomi växa med 7,5 procent enligt de analytiker som Bloomberg tillfrågat.
MARKNADSRISKER
Investerare bör vara uppmärksamma på att aktier generellt sett är en relativt volatil (priskänslig) tillgångsklass. En tilltagen osä- kerhet för den globala ekonomins utveckling riskerar påverka aktiekurser negativt.
Källa: IMF, Bloomberg, Oak Capital Research, World Economic Forum. (per januari 2014).
JANUARI 2014 | MARKNADSUTSIKT IDAG
Sverige världens sjätte mest konkurrenskraf- tiga land
USA minskar skuld- sättning till den lägsta nivån på över 10 år
Efter några tuffa år står Europa åter redo för tillväxt
-5%
0%
5%
10%
15%
2009 2010 2011 2012 2013e 2014e 2013
0 25 50 75 100
BNP-TILLVÄXT (PROCENT)**
Tillväxten har sedan finanskrisen återhämtat sig i stora delar av världen. Eurozonen har dock sett en lägre tillväxt än många andra utvecklade ekonomier till följd av bland annat ekono- miska problem i sydeuropa. Under 2014 förväntar dock sig de flesta analytiker Bloomberg tillfrågat att eurozonens ekonomi åter ökar i takt och genererar en positiv tillväxt.
ANDEL AV GLOBAL BNP (PROCENT)**
USA:s ekonomi är världens största eko- nomi, följt av Kina och Eurozonen. Till- sammans med Sverige utgör ekonomiernas cirka 48 procent av världens BNP.
Källa: Bloomberg (per januari 2014). Källa: IMF - World Economic outlook (per oktober 2013).
Kina Sverige USA Eurozonen Underliggande ekonomier Övriga länder
MÖJLIGHET OCH VISS TRYGGHET
Placeringen erbjuder ett kursfallsskydd ner till 60 procent av startkurs på slutdagen och har en möjlig årlig ackumulerad kupong om indikativt 10,5 (lägst 8) procent1av nominellt belopp, vilket sammantaget skapar förutsättningar för både god avkastning och viss trygghet i samma placering.FÖRTIDA FÖRFALL
Vid förtida förfall återbetalas nominellt belopp plus en kupong samt eventuellt tidigare ackumulerad(e) kupong(er). Om förtida förfall
uteblir ges fortfarande möjlighet till god avkastning på återbetalningsdagen2samtidigt som nominellt belopp, i händelse av mindre kursfall, är kursfallsskyddat.
INTRESSANT UNDERLIGGANDE
Underliggande tillgång består av fyra aktieindex från världsledande ekonomier (Sverige, USA, Europa och Kina).
VINSTHEMTAGNING
Under mättiden erbjuds vinsthemtagning, vilket
i praktiken innebär en möjlighet att realisera en eventuell vinst och därefter öka exponeringen.
Detta uppnås genom att investeraren löser in placeringen med avkastning, samtidigt som denne återinvesterar del av kapitalet i en ny liknande placering med ett högre exponerat belopp.
Certifikat Autocall Global Step Down
Avkastning
År
>
Placeringens profil
>
FÖR VEM PASSAR PLACERINGEN?
Placeringen passar dig som söker potential men också ett mått av trygghet. Du föredrar en exponering mot välkända globala aktieindex samt att få ett visst skydd mot eventuella mark- nadsnedgångar och möjlighet till en fast avkastning. Som placerare har du en neutral till svagt positiv tro på de underliggande indexen.
VAD KÄNNETECKNAR PLACERINGEN?
Placeringen följer utvecklingen i fyra aktieindex och är knuten till det index med svagast utveckling. För att kunna ta ställning till placeringen behöver du bland annat sätta dig in i hur faktorer som kupong, kursfallsskydd och utfall påverkar placeringen samt hur den under- liggande tillgången är sammansatt.
VILKA RISKER TAR DU?
Placeringen har huvudsakligen två risker.
Den ena är kreditrisk; om garanten inte skulle kunna fullgöra sina åtaganden avseende placeringen. Den andra är marknadsrisk; vid vissa utfall erhålls ingen avkastning och delar eller hela det investerade beloppet kan förloras.
Placeringen i detalj
>
Avsikten med denna placering är att ge exponering mot fyra världsledande ekonomier.
UNDERLIGGANDE TILLGÅNG
Avkastningen baseras på utvecklingen i fyra aktieindex från världsledande ekonomier:
OMXS30™ Index (Bloomberg-kod "OMX Index") är ett kapitalviktat index som mäter kursutvecklingen, för de 30 mest omsatta aktierna på Stockholmsbörsen. Sammansätt- ningen revideras två gånger per år på de för- sta handelsdagarna i januari och juli. Indexet startade den 30 september 1986 med ett basvärde på 125. För mer information www.nasdaqomxnordic.com
NASDAQ 100® Index (Bloomberg-kod
"NDX Index") är ett kapitalviktat aktieindex som mäter kursutvecklingen, de 100 största icke-finansiella bolagen listade på NASDAQ börsen i USA. Index revideras på kvartalsbasis och började beräknas i januari 1985. För mer information www.nasdaq.com
EURO STOXX 50® Index (Bloomberg-kod
"SX5E Index") är ett kapitalviktat aktieindex som mäter kursutvecklingen, de 50 största bo- lagen inom eurozonen sett till marknadsvärde.
Sammansättningen revideras årligen i septem- ber månad och Indexet började beräknas den 31 december 1991 med ett basvärde på 1 000.
För mer information www.stoxx.com
HANG SENG CHINA ENTERPRISES Index (Bloomberg-kod "HSCEI Index") är ett kapi- talviktat aktieindex som mäter kursutveck- lingen, de kinesiska bolag som är listade i Hong kong. Index revideras på kvartalsbasis och började beräknas den 3 januari 2000 med ett basvärde på 2 000. För mer informa- tion www.hsi.com.hk
HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN?
Avkastningen i placeringen bestäms huvud- sakligen utifrån följande faktorer:
Ackumulerad kupong. Placeringen ger en möjlig årlig ackumulerad kupong om indika-
0%/120%
0%
40%
80%
01.2009 01.2010 01.2011 01.2012 01.2013 01.2014
100%
200%
300%
400%
500%
HISTORISK JÄMFÖRELSE:
5 ÅR (15 JANUARI 2009 - 15 JANUARI 2014)**
Sverige (1/4)
USA (1/4)
Europa (1/4)
Kina (1/4)
REGIONSALLOKERING I UNDERLIGGANDE TILLGÅNG
Källa: Bloomberg och Oak Capital Research.
Källa: Oak Capital Research (per 15 januari 2014).
NDX Index (underliggande tillgång)
OMX Index (underliggande tillgång)
HSCEI Index (underliggande tillgång)
SX5E Index (underliggande tillgång)
20 dagars volatilitet HSCEI Index
20 dagars volatilitet SX5E Index
20 dagars volatilitet NDX Index
20 dagars volatilitet OMX Index Källa: Bloomberg och Oak Capital Research.
3
EXEMPEL: HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN?***
Investering om 100 certifikat à 10 000 SEK, det vill säga 1 000 000 SEK totalt:3
12 mån 1 000 000 SEK 10 % Ja 100 % 105 000 SEK 1 105 000 SEK 10,5 % 7,9 %
24 mån 1 000 000 SEK 5 % Ja 95 % 210 000 SEK 1 210 000 SEK 21,0 % 8,6 %
36 mån 1 000 000 SEK -5 % Ja 90 % 315 000 SEK 1 315 000 SEK 31,5 % 8,6 %
48 mån 1 000 000 SEK -10 % Ja 85 % 420 000 SEK 1 420 000 SEK 42,0 % 8,5 %
60 mån 1 000 000 SEK -15 % Nej 80 % 525 000 SEK 1 525 000 SEK 52,5 % 8,3 %
60 mån 1 000 000 SEK -40 % Nej 80 % 0 SEK 1 000 000 SEK 0,0 % -0,4 %
60 mån 1 000 000 SEK -60 % Nej 80 % 0 SEK 400 000 SEK -60,0 % -16,9 %
Utveckling Avkastning Årlig
Nominellt svagaste under- Förtida Totala Total på nominellt effektiv
Tidpunkt Belopp liggande tillgång förfall Inlösenbarriär kuponger1 utbetalning belopp avkastning4
ANALYS**
En femårig historisk analys visar att korrelationen mellan under- liggande index är cirka 50 procent. Certifikatet har en löptid på fem år, men möjligheten till förtida förfall gör att den teoretiska löptiden uppgår till cirka 3,2 år. Placeringen avser att generera en avkastning som är högre än det som förväntas på ett bankkonto till en högre risk.
Givet produktens konstruktion, kupong och referens så är det vår förväntning att investerares förväntningar realiseras.
tivt 10,5 (lägst 8) procent1av no- minellt belopp, som ackumuleras med möjlighet till framtida ut- betalning vid kommande obser- vationsdatum om slutkurs i svagast underliggande tillgång vid ett observationsdatum understiger inlösenbarriär. Om placeringen vid ett observations- datum ej kvalificerar till att utbetala kupong kvarstår möjlig- het att erhålla ackumulerad(e) kupong(er) vid kommande ob- servationsdatum (ackumule- rande kupong). Slutgiltig ackumulerad kupong fastställs på placeringens startdag
Step-down (stegvis inlösen- barriär). Placeringen har en lö- senbarriär med så kallad step-down funktion som innebär att placeringens inlösenbarriär minskar stegvis med 5 procent per mättidsår från 100 procent år 1 till 80 procent år 5
Utveckling i underliggande tillgång. Utveckling i underlig-
gande tillgång observeras årligen på respektive observationsdatum under mättiden
Slutkurs i underliggande tillgång. Slutkurs i underlig- gande tillgång definieras som slutkurs i underliggande tillgång med svagast utveckling. Start- kurser fastställs den 18 mars 2014 och slutkurser för under- liggande tillgång med svagast utveckling fastställs vid respek- tive observationsdatum. Om slutkurs på ett observationsda- tum uppgår till eller överstiger inlösenbarriär förfaller certifika- tet i förtid. Vid sådan händelse utbetalas nominellt belopp plus en kupong samt eventuellt tidi- gare ackumulerad(e) kupong(er).
Om förtida förfall uteblir under de första fyra åren löper certifi- katet vidare ett femte år. På det femte och sista observationsda- tumet finns tre möjliga utfall:
1) Om slutkursen på slutdagen uppgår till eller överstiger 80
procent av startkurs utbetalar placeringen 100 procent av no- minellt belopp plus en kupong om indikativt 10,5 (lägst 8) pro- cent1samt tidigare ackumule- rad(e) kupong(er)
2) Om slutkursen på slutdagen understiger 80 procent men samtidigt uppgår till eller över- stiger 60 procent av startkurs aktiveras kursfallsskyddet som skyddar det nominella beloppet och placeringen utbetalar 100 procent av nominellt belopp 3) Om slutkursen på slutdagen understiger 60 procent av start- kurs (riskbarriär), inaktiveras kursfallsskyddet. Således utbeta- las nominellt belopp minskat med utveckling i underliggande tillgång med svagast utveckling.
Skulle svagaste underliggande tillgång exempelvis vara ner 55 procent minskas nominellt be- lopp med 55 procent på återbe- talningsdagen2
EXEMPEL: MÖJLIGA UTFALL***
PLACERINGENS FÖRDELAR
> Exponering mot ekonomier som tillsammans utgör 48 procent av världsekonomin
> Möjlighet till förtida förfall samt möjlig årlig ackumulerad kupong
PLACERINGENS NACKDELAR
> Nedgång i den globala ekonomin slår mot företagens intjäning
> Kursfallskydd inaktiveras om underliggande tillgång understiger riskbarriär på slutdagen
Placeringen riktar sig till investerare som är riskbenägna. Certifikatet kan förfalla till ett värde som är mindre än nominellt belopp, men kan också ge god
avkastning även vid mindre gynnsam utveckling i underliggande.
Apple
Microsoft
Oracle
STÖRSTA INNEHAV NDX INDEX
Källa: Nasdaq OMX (per 28 juni 2013).
H&M
Nordea
Ericsson
TeliaSonera
STÖRSTA INNEHAV OMX INDEX
Källa: Bloomberg (per 31 december 2013).
Total
Sanofi
Bayer
Siemens
STÖRSTA INNEHAV SX5E INDEX
Källa: STOXX (per 31 december 2013).
Bank of China
ICBC
China Construction Bank
China Life Insurance
STÖRSTA INNEHAV HSCEI INDEX
Källa: Bloomberg (per 31 december 2013).
NEJ
JA
År 1-4 År 5
Kupong ackumuleras och placeringen löper vidare
Slutkurs i underliggande tillgång med svagast utveckling uppgår till eller överstiger inlösen- barriär?
Utbetalning av nominellt belopp + kupong samt eventuell(t) tidigare acku- mulerad(e) kupong(er) (förtida förfall)
NEJ
NEJ
JA
JA
Utbetalning av nominellt belopp minskat med utveckling i underliggande tillgång med svagast utveckling
Slutkurs i underliggande tillgång med svagast ut- veckling uppgår till eller överstiger 80 procent av startkurs?
Slutkurs i underlig- gande tillgång med svagast utveckling överstiger 60 procent av startkurs?
Utbetalning av nomi- nellt belopp + kupong samt eventuell(t) tidi- gare ackumulerad(e) kupong(er)
Utbetalning nominellt belopp
4
Risker
EXPONERINGEN
En investering i ett certifikat är jämförbart med ett förvärv av ett icke kapitalskyddat riskinstrument.
Om de underliggande tillgångarna i instrumentet utvecklas negativt kan certifikatet bli värdelöst och total utbetalning på återbetalningsdagen2kan teoretiskt bli noll kronor. Utvecklingen för den under- liggande exponeringen är avgörande för beräkningen av avkastningen på certifikatet. Hur den underlig- gande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker, däribland aktiekursrisker, kredi- trisker, ränterisker, råvaruprisrisker, valutakursrisker och/eller andra risker. En investering i certifikaten kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. En investering i certifikaten medför inte, och kan inte jämställas med, att äga underliggande eller delar av underliggande.
LIKVIDITETSRISK / FÖRTIDA AVVECKLING
Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja certifikaten och arrangören avser att ställa dagliga köpkurser, och i vissa fall även säljkurser avseende certifikaten. Vid handel på andrahandsmarknaden kan courtage tillkomma.Under vissa perioder finns begränsad eller ingen möjlighet att handla. Detta kan exempelvis inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs. Även tekniska fel kan störa handeln. Emittenten kan i vissa begränsade situationer lösa in certifikaten i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungligen investerade beloppet.
Om certifikaten säljs av innehavaren före återbe- talningsdagen2, sker det till vid var tidpunkt gällande marknadsvärde, som påverkas av en mängd faktorer, såsom kvarvarande mättid, volatilitet i underlig- gande tillgång och räntenivåer. Marknadsvärdet kan under mättiden vara såväl högre som lägre än det ursprungligen investerade beloppet.
KREDITRISK
Vid köp av certifikatet tar investeraren en kreditrisk på emittenten. Med kreditrisk menas att emittenten inte skulle kunna fullfölja sina åtaganden gentemot investeraren. Med sådana åtaganden avses åter- betalning på återbetalningsdagen2enligt place- ringsvillkoren. Om emittenten skulle hamna på obestånd träder garanten in. Skulle garanten i ett sådant läge också hamna på obestånd riskerar inve- steraren att förlora hela eller stora delar av sin investering oavsett hur den underliggande expo- neringen har utvecklats. Garantens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning.
SKATTER
En kapitalförlust är som huvudregel avdragsgill till 70 procent mot all skattepliktig inkomst av kapital.
Värdeökning i ett certifikat beskattas som en kapi- talvinst. För ett certifikat, som av Skatteverket anses vara marknadsnoterad bör kapitalförlust vara fullt kvittningsbar mot vinster på noterade och onoterade aktier samt noterade aktierelaterade värdepapper.
Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konsekvenserna av en investering i certifikaten utifrån sina egna förhållanden. Skat- tesatser och andra skatteregler, såväl utländska som
svenska kan även ändras under mättiden, vilket kan få negativa konsekvenser för investerare.
Viktig information
Informationen i detta informationsblad utgör mark- nadsföring avseende det aktuella erbjudandet och ger inte en komplett bild. Arrangören och emittenten reserverar sig för ändringar i den tryckta versionen. Inför ett investeringsbeslut bör inve- steraren alltid ta del av emittentens fullständiga prospekt (Base prospectus, Supplements, Final Terms och/eller Terms & Conditions) samt den slutgiltiga elektroniska versionen av detta informationsblad som finns tillgängligt hos Oak Capital (www.oakcapital.se). Emittenten eller garanten har varken producerat eller godkänt innehållet i detta informationsblad och tar inget ansvar för dess innehåll. En investering i ett certifikat är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investe- ringsmål som stämmer överens med den aktuella produktens exponering, mättid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen.
Om produkten är en lämplig eller passande investering måste dock alltid bedömas utifrån varje enskild inve- sterares egna förhållanden. Om värdepapperen säljs av innehavaren före återbetalningsdagen2, sker det till vid var tidpunkt gällande marknadsvärde. Mark- nadsvärdet kan under mättiden vara såväl högre som lägre än det ursprungligen investerade beloppet.
Emittenten förbehåller sig alltid rätten att dra tillbaka erbjudandet om någon omständighet inträffar som enligt deras bedömning äventyrar emissionens genomförande eller om kupongerna blir lägre än 8 procent. Datum är att betrakta som ungefärliga och kan flyttas framåt eller bakåt i tiden om marknads- förhållandena kräver. Definitioner markerade med
* i tabellen på framsidan återger arrangörens bild, för mer information se avsnittet villkor på www.oakcapital.se.
HISTORISK, SIMULERAD HISTORISK UTVECKLING ELLER PROGNOS
Information markerad med ** avser historisk information, simulerad historisk information eller prognos. Simulerad information är baserad på arrangörens eller emittentens egna beräknings- modeller, data och antaganden. Andra modeller, data och antaganden kan nå annorlunda resultat.
Faktisk, simulerad historisk utveckling eller prognos innebär ingen garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning.
RÄKNEEXEMPEL
Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta din förståelse av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkast- ningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning.
ERSÄTTNINGAR
Till Oak Capital: Vid en investering i en strukturerad produkt som arrangeras av Oak Capital betalar inve-
steraren ett courtage som normalt uppgår till 2 procent av investerat belopp. Courtage kan även tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden under placeringens löptid. Utöver courtage erhåller Oak Capital ett arrangörsarvode från emittenten av den strukturerade produkten. Arrangörsarvodet beräknas som en procentsats på det investerade beloppet som kunden investerat och uppgår till mellan 0,80-1,20 procent per år och med antagandet att den strukturerade produkten innehas till ordinarie förfall.
Till förmedlare: Förmedlingen eller marknadsföringen av den strukturerade produkten utförs av olika förmedlare eller marknadsförare. För dessa tjänster betalar Oak Capital en ersättning till förmedlaren eller marknadsföraren. Ersättningen utgörs av courtaget som kunden betalar till Oak Capital samt upp till cirka 60 procent av maximalt arrangörsar- vode som Oak Capital erhåller från emittenten.
Till försäkringsbolag: Vid teckning av strukturerade produkter som förvaltas i en försäkringsdepå utgår ersättning till försäkringsbolaget som tillhanda- håller försäkringsdepån. Ersättningen utgörs av courtaget som kunden betalar till Oak Capital samt upp till cirka 60 procent av maximalt arrangörsar- vode som Oak Capital erhåller från emittenten.
Total ersättning: Den sammanlagda ersättningen som kunden betalar vid teckning av en strukturerad produkt är summan av courtaget och arrangörsarvodet.
Observera att hela ersättningen tas ut vid tecknings- tillfället och att ersättningen inte återbetalas vid avyttring i förtid eller vid förfall. Courtaget tas ut som en ersättning utöver investerat belopp men arran- görsarvodet är inräknat i det investerade beloppet.
Exempel: vid investerat belopp om 100 000 SEK i denna strukturerade produkt med 5 års löptid***:
Courtage 2 % 2 000 SEK
(betalas utöver det investerade beloppet) Maximalt
arrangörsarvode 1,20 % x 5 år = 6 000 SEK (inkluderat i det investerade beloppet)
Totalt 8 000 SEK
Ytterligare information om ersättningar kan erhållas från Oak Capital.
Fotnoter
1 De slutgiltiga kupongerna fastställs på mättidens första dag och är beroende av då rådande mark- nadsförutsättningar, särskilt räntenivå och volatilitet i underliggande tillgångar. De slutgiltiga kupongerna kan bli såväl högre som lägre än de indikativa kupongerna. Anmälan om teckning är bindande om kupongerna kan fastställas till minst 8 procent. 2 Den tidigaste dagen för kupongutbetalning/åter- betalning enligt emittentens fullständiga prospekt, med beaktande av sådan tillkommande tidsperiod för utbetalning enligt värdepappersförvarares och/eller clearinginstituts betalningsrutiner. 3 Exklusive courtage. Räkneexemplet visar hur avkastning på återbetalningsdagen2 beräknas baserat på hypotetiska avkastningsnivåer och indikativa nivåer. Dessa beräkningar ska inte ses som garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning. 4 Årlig effektiv avkastning inkluderande courtage om 2 procent och exakt löptid på 5,06 år, vilket motsvarar tiden från startdag till återbetalningsdag2för certifikatet.
5
> Personlig rådgivning genom ombud
> Kostnadsfri depå för förvaring av värdepapper
> Erbjudande om kapitalförsäkringar
> Kursrapportering med nödvändig information om investeringen
> Andrahandsmarknad med möjlighet till förtida avveckling eller vinsthemtagning
> Rabatterat courtage vid återinvestering
> Seminariebevakning och notifiering
> Kostnadsfri support
Société Générale finns representerat i 77 länder med över 160 000 anställda och erbjuder tjänster inom bland Investment Banking, Sales & Trading och ka- pitalförvaltning.
EMITTENT (SG ISSUER)
SG Issuer är ett helägt dotterbolag till Société Générale som grundades 1864 och som idag är Frankrikes näst största bank med huvudkvarter i Paris. Företaget finns representerat i 77 länder med över 160 000 anställda och erbjuder tjänster inom bland Investment Banking, Sales & Trading och kapi- talförvaltning till institutioner, företag och privatpersoner.
ARRANGÖR (OAK CAPITAL)
OakCapitalärettsvensktvärdepappersbolagsomverkarunderFinans- inspektionens tillsyn. Företaget är en svensk specialist inom utveckling ochdistributionavinnovativaochskräddarsyddainvesteringslösningar tillinstitutioner,företagochprivatpersoner.Företageterbjuderidagstruk- tureradeprodukter,fonderochalternativainvesteringar.Sedanfebruari 2007 har Oak Capital arrangerat och omsatt strukturerade produkter till ett nominellt värde av över tio miljarder svenska kronor. Oak Capital äranslutentillStruktureradePlaceringarISverige(SPIS)ochhardärmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissastruktureradeplaceringsprodukter.Denangerriktlinjerförinnehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.strukturerade.se. För all distribution kommer Oak Capital att agera för egen räkning och inte som något ombud för eller anställd hos emittenten.
SERVICE OCH FÖRMÅNER
OakCapitalerbjudersinakunderenradolikatjänsterochförmånerfrån investeringstillfällettillåterbetalningsdagen–blandannatenkostnadsfri depå för förvaring av värdepapper, daglig kursrapportering med all nödvändig information om investeringen, samt daglig andrahands- marknad med möjlighet till förtida avveckling eller vinsthemtagning.
Omduharfrågorinförettinvesteringsbeslutellerangåendeenbefintlig investering är du alltid välkommen att kontakta Oak Capital.
ERBJUDANDET I SAMMANDRAG
Källa: oakcapital.se. Historisk utveckling ger ingen indikation om eller garanti för framtida utveckling.
Stockholm Box 3526
SE-103 69 Stockholm Telefon: 08 406 84 80 info@oakcapital.se www.oakcapital.se
28 februari 2014
Sista anmälningsdag
7 mars 2014
Likviddag
18 mars 2014
Startkurser fastställs
28 mars 2014
Leverans av certifikat påbörjas 18 mars 2015, 18 mars 2016, 20 mars 2017, 19 mars 2018 Observationsdatum (kupong) 8 april 2015, 8 april 2016, 10 april 2017, 9 april 2018 Utbetalningsdagar2(kupong)
18 mars 2019
Slutkurser fastställs
8 april 2019
Återbetalningsdag2
Strukturerade produkter
En strukturerad produkt är ett flexibelt instrument som ofta emitteras av ban- ker. Avsikten är att genom optioner er- bjuda exponering mot värdeutveck- lingen i en viss typ av tillgång.
Strukturerade produkter kan teoretiskt ge exponering mot vilken tillgång som helst. Det är dock vanligast att man länkar dem mot fonder, aktier, obliga- tioner, index eller olika typer av råvaror.
Det finns tre huvudtyper av strukture- rade produkter – Kapitalskyddade, Cer- tifikat (behandlas i denna broschyr) och Hävstångscertifikat.
CERTIFIKAT AUTOCALL(HÖG RISK) Det förekommer flera typer av certifikat, en vanlig form är så kallade Autocalls.
Dessa saknar kapitalskydd men har ett kursfallsskydd ner till en viss nivå av startkurs. Autocalls kan avslutas auto- matiskt i förtid om ett antal villkor är uppfyllda vid ett avstämningsdatum.
Vanligtvis utbetalas då en attraktiv ku- pong. Om inte villkoren uppfylls under mättiden riskerar man ofta kapitalet.
Placeringen ger möjlighet till snabb åter- betalning men innebär också en risk.
VIKTIGA DATUM
Emittent / Garant SG Issuer / Société Générale (A, S&P, 14 januari 2014)
Arrangör Oak Capital AB
Mättid (optionens löptid) 5 år
Kapitalskydd Nej
Kursfallsskydd Minst 100 procent av nominellt belopp tillbaka på återbetalningsdagen2förutsatt att slutkurs för underliggande tillgång med svagast utveckling inte understiger 60 procent av startkurs på slutdagen Ackumulerad kupong 10,5 (lägst 8) procent1(indikativ) av nominellt belopp Inlösenbarriär / Kupongbarriär
(av startkurs)
År 1: 100 %, År 2: 95 %, År 3: 90 %, år 4: 85 %, år 5: 80 %
Teckningskurs 100 procent av nominellt belopp (courtage till- kommer)
Valutasäkring i svenska kronor Ja Nominellt belopp per certifikat 10 000 SEK Minsta investering 10 certifikat Andrahandsmarknad och
notering
Daglig handel under normala marknadsförhållanden.
Avses inregistreras på Nordic Derivatives Exchange (NDX)
ISIN SE0005676863
> Certifikat
Möjlighet till ku- pong(er)
Investerat Belopp
Startdag Återbetalningsdag2
Riskerat kapital (kurs- fallsskydd ner till 60 procent av startkurs) Nominellt
Belopp
EN POPULÄR TILLGÅNGSKLASS Strukturerade produkter representerar idag en allt större del av företags, pen- sionsstiftelsers och privatpersoners to- tala investeringar. Denna unika till- gångsklass har i ett flertal länder under de senaste fyra åren passerat ordinarie fonder som investeringsalternativ. Olika typer av investerare tillkommer konti- nuerligt, samtidigt som investerings- möjligheterna dramatiskt ökar i antal.
2009 2010 2011 2012
I Sverige investerade sparare, under 2012, mer än 38 miljarder svenska kronor i strukturerade produkter.
Strukturerade produkter Fonder
Källa: Fondbolagens förening & structuredretailproducts.com.
6
TIDIGARE PLACERINGAR**
(TEORETISKT SLUTVÄRDE I PROCENT AV TECKNINGSKURS. URVAL AV OAK CAPITAL PLACERINGAR PER24JANUARI2014)
Sverige
Plus 10 (181,3 %)
Återbetalningsdag: 18 november 2016 Underliggande: Aktieindex
ISIN: SE0004020394
Sverige
Airbag 1110B (137,8 %)
Återbetalningsdag: 29 december 2015 Underliggande: Aktieindex
ISIN: SE0004269645
Sverige
Kupong Defensiv 1305C (109,4 %) Återbetalningsdag: 12 juli 2018 Underliggande: Aktieindex
ISIN: SE0004811412
Sverige
Airbag 1108B (139,9 %)
Återbetalningsdag: 29 december 2015 Underliggande: Aktieindex
ISIN: SE0004110229
Sverige
Plus 6 (142,7 %)
Återbetalningsdag: 30 maj 2016 Underliggande: Aktieindex
ISIN: SE0003723816
Ryssland/Östeuropa
Plus (100,0 %)
Återbetalningsdag: 2 maj 2016 Underliggande: Aktieindex
ISIN: SE0003788009