ktieindexobligation Brasilien/Indien/Kina Tre intressanta marknader - med separata kapitalskydd.

(1)

Teckna dig senast 15 juni 2010 Aktieindexobligation

Brasilien/Indien/Kina nr 3

ktieindexobligation Brasilien/Indien/Kina

Tre intressanta marknader - med separata kapitalskydd.

Vår uppfattning: Aktiviteten i världsekonomin håller sakta men säkert på att vända uppåt igen som en följd av exceptionella ränte- och finanspolitiska stimulanser. Olika regioner kommer dock att gynnas i olika hög grad av en successivt ökad global efterfrå- gan. Det innebär en fördel för många av tillväxtländerna, som i denna kris haft stora överskott och med vars hjälp man har kunnat stimulera sina ekonomier.

Vår lösning: Aktieindexobligation Brasilien/Indien/Kina, som ger dig en exponering mot tre snabbväxande länder. Placeringen följer de tre marknaderna med separata delar.

Det räcker därför att en marknad stiger för att återbetalningsbeloppet ska bli större än det kapitalskyddade nominella beloppet.

Precis som vid investeringar i utländska aktiefonder noterade i annan valuta än den svenska kronan, så är indexen noterade i utländska valutor. Placeringens avkastnings- delar innehåller därmed valutamöjligheter eller valutarisker. Nominellt belopp är emel- lertid kapitalskyddat i svenska kronor av emittenten.

Teckningskurs (2 % courtage tillkommer)¹ 110 %

Kapitalskyddat av emittenten ² 100 %

Indikativ deltagandegrad ³ 1,0

Löptid 5 år

Genomsnittsberäkning 12 mån

Inriktning Brasilien, Indien och Kina

Emittent UBS AG (S&P: A+ / Moody’s: Aa3)

(2)

PLACERINGEN I KORTHET

Konjunkturförstärkningen gör att investerare alltmer kommer att basera sina inves- teringsbeslut på de långsiktiga tillväxttrenderna i världsekonomin. Snabbväxande befolkningsrika länder, som t ex Brasilien, Indien och Kina har goda förutsättning- ar att under många år kunna växa betydligt snabbare än övriga världen. Placeringen följer dessa tre länder med separata kapitalskydd - det räcker med att en marknad stiger för att ett högre belopp än det nominellt kapitalskyddade beloppet ska återbe- talas av emittenten.

Tre tillväxtländer med potential - och separata kapitalskydd.

1 Teckningskursen anges exklusive 2 % courtage på nominellt belopp.

2 Handel med finansiella instrument innebär alltid ett risktagande. Dina investerade pengar kan såväl öka som minska i värde. Kapitalskyddet är beroende av att emittenten inte hamnar på obestånd eller försätts i konkurs vilket kan leda till att en investering helt eller delvis förloras. Läs mer om risker under ”Viktigt att veta”.

3 Deltagandegraden, dvs andelen av uppgången, är indikativ och kan bli både högre eller lägre än vad som anges och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att deltagandegraden ej understiger 0,75. Slutvärdet för indexen räknas som ett genomsnitt av 13 observationer som genomförs månadsvis under det sista året. Se vidare under Viktigt att veta i denna marknadsföringsbroschyr samt i emittentens prospekt som innehåller placeringens gällande villkor. Prospektet finns tillgängligt på www.garantum.se.

Separata kapitalskydd ökar möjligheten till värdetillväxt och minskar risken.

De separata kapitalskydden innebär att om endast en marknad stiger fram till slutdagen så växer din placering, även om övriga marknader faller kraftigt. Det ger dig tre chanser till en bra avkastningsmöjlighet på lång sikt, till en begränsad risk. Vid en utebliven tillväxt för samtliga marknader är hela det nominella beloppet kapitalskyddat av emittenten.

Valutarisk eller valutamöjlighet.

Precis som vid investeringar i utländska aktiefonder noterade i annan valuta än den svenska kronan, så är Kina-index noterat i Hong Kong dollar (HKD), In- dien-index i indiska rupier (INR) samt Brasilien-index i amerikanska dollar (USD). Avkastningsdelarna inne- håller därmed en valutamöjlighet eller en valutarisk.

Om den svenska kronan stärks under löptiden får det en negativ effekt på den eventuella värdetillväxten från indexen. Skulle kronan däremot tappa i värde kan det innebära en extra avkastningsmöjlighet. Valutarörelser-

VIKTIG OM RISKER. En investering i en strukturerad placeringsprodukt är som vid alla investeringar förknippad med vissa risker och dina inves- terade pengar kan såväl öka som minska i värde. Information om de olika riskfaktorerna har samlats i en sammanfattande text i avsnittet ”Viktigt att veta” längst bak i denna marknadsföringsbroschyr. Investerare måste försäkra sig om att de förstår beskaffenheten och innebörden av dessa riskfaktorer samt att de beaktar lämpligheten av placeringen som en investering med anledning av sin egen situation och sina ekonomiska om- ständigheter. Innehållet i denna broschyr utgör endast reklam och är ej avsett att vara rådgivande utan endast informativt. Fullständig information och gällande villkor för erbjudandet återfinns i emittentens prospekt, tillgängligt på www.garantum.se, vilket investerare uppmanas ta del av innan ett investeringsbeslut tas.

na kan endast påverka avkastningsdelen i placeringen.

Det nominella kapitalskyddet är i svenska kronor vilket inte påverkas av några valutarörelser.

Vad innebär kapitalskydd och vilka risker är placeringen förknippad med?

Aktieindexobligationen ges ut av en emittent och som i alla obligationer omfattas även denna placering av en kreditrisk gentemot emittenten. Så länge som inget händer med emittenten, såsom att den kommer på obestånd eller går i konkurs, är placeringens nominella belopp kapitalskyddat av emittenten på förfallodagen.

Courtage och överkurs omfattas inte av detta kapitalskydd. Ifall emittenten inte skulle kunna fullfölja sina åtaganden gent emot investeraren kan det leda till att placeringen helt eller delvis förloras. Mer om de risker som är förknippade med placeringen finns i avsnittet

”Viktigt att veta” längre bak i denna marknadsförings- broschyr.

(3)

OM LÄNDERNA OCH UNDERLIGGANDE INDEX.

Placeringen följer nedanstående index med fördelningen angiven inom parentes:

Brasilien (25 %), Indien (25 %) och Kina (50 %).

BRASILIEN

25 % - iShares MSCI Brazil Index Fund.

Brasilien tillhör de länder som står för den högsta tillväxten i hela världen. Landet har gått igenom stora strukturella omvandlingar och närmar sig med snabbhet de gamla, stora ekonomierna i Västeuropa, USA och Japan. Den mycket höga tillväxten under det senaste decenniet har stadigt ökat intresset för dessa länder bland investerare.

INDIEN

25 % - NIFTY Index.

Indien är en av den yngsta generationens tillväxtekonomier.

Tillväxten i den indiska ekonomin har varit bland de högsta i världen, bland annat till följd av att utländska företag lägger alltmer av sin tjänsteproduktion här. Satsningar på utbildning och en ung befolkning gör att Indiens framtid ser ljus ut.

KINA

50 % i en likaviktad korg: HSI Index (Hang Seng Index) och HSCEI Index (Hang Seng China Enterprises Index).

Kina håller snabbt på att bli världens industriella centrum samtidigt som den inhemska efterfrågan växer med ett ökat välstånd. Stora överskott har skapat utrymme för kraftfulla stimulanspaket och på så sätt har landet klarat finanskrisen bättre än andra regioner. Med världens största befolkning på 1,3 miljarder invånare, en snabbt växande medelklass och stora satsningar på infrastruktur och utbildning har vi troligtvis bara sett början på en lång period av fortsatt stigande kinesisk tillväxt.

Räkneexempel - så fungerar det.

PLACERINGEN PÅ DJUPET

Aktieindexobligationen tecknas till kursen 110 procent av nominellt belopp och ett courtage på 2 procent tillkommer. Delta- gandegraden, dvs andelen av uppgången, är indikativt 1,0 gånger uppgången för respektive marknad (se de olika marknadsvikterna till höger). Den slutgiltiga deltagandegraden fastställs senast på startdagen och kan bli såväl högre som lägre än indikerat. Slut- värdet för varje index beräknas som ett genomsnitt av värdet månadsvis under löptidens sista år (totalt 13 observationer). Det gör att en kraftig värdestegring under denna period inte får fullt genomslag i slutvärdet. Samtidigt innebär beräkningen ett skydd mot kursfall vid en nedgång mot slutet av löptiden.

Räkneexempel. ***

Tabellen visar utvecklingen för nominellt 1 mkr, som investerats i aktieindexobligationen, vid olika utvecklingar för respektive index. I exempel 2 illustreras tydligt hur de separata kapitalskydden fungerar. Trots att både Brasilien och Indien har fallit rejält tillgo- doräknas halva uppgången för Kina (50 % x 50 %). Det innebär att placeringen växer med 25 procent och återbetalar 1 250 000 kronor. Ett högre belopp än det nominellt investerade kan därför återbetalas trots att både Brasilien och Indien har gått ner. Om samtliga marknader faller, såsom i exempel 1, återbetalar emittenten det nominella beloppet.

I denna marknadsföringsbroschyr kan det finnas asterixer angivna som i sådana fall avser följande: * historisk information, ** simulerad historisk information samt *** information som endast utgör exempel för att under- lätta förståelsen av placeringen. Utförligare förklaringar om detta finns på sista sidan i detta marknadsföringsmaterial.

1000 200300 400500 600

jul-0 0

jul-0 1

jul-0 2

jul-0 3

jul-0 4

jul-0 5

jul-0 6

jul-0 7

jul-0 8

jul-0 9

Index 100=2000-07-14

iShares MSCI Brazil Börsens världsindex Källa: Bloomberg och Reuters EcoWin

Utveckling Brasilien ⁴ (vikt 25 %)

Utveckling Indien ⁴ (vikt 25 %)

Utveckling Kina ⁴ (vikt 50 %)

Sammanlagd positiv

utveckling ⁵ Återbetalning ⁶ Effektiv årsavkastn.⁷

-50 % -70 % -50 % - 1 000 000 kr -2,2 %

-50 % -70 % +50 % +25,0 % 1 250 000 kr 2,2 %

-50 % +70 % +50 % +42,5 % 1 425 000 kr 4,9 %

+50 % +50 % +50 % +50,0 % 1 500 000 kr 6,0 %

+100 % +70 % +50 % +67,5 % 1 675 000 kr 8,4 %

Historisk indexutveckling för iShares MSCI Brazil Index Fund. *

0 100 200 300 400 500

jul-0 0

jul-0 1

jul-0 2

jul-0 3

jul-0 4

jul-0 5

jul-0 6

jul-0 7

jul-0 8

jul-0 9

Index 100=2000-07-14

Nifty Index Börsens världsindex Historisk indexutveckling för Nifty Index. *

0 100 200 300 400 500 600

2001 2003 2005 2007 2009

Index 100=2001-01-01

Indexkorg: 50 % HSI + 50 % HSCEI Börsens världsindex

Historisk indexutveckling för Kina-korgen. *

4 Med hänsyn till valutakursförändringar och 12 månaders genomsnittsberäkning.

5 Med hänsyn till valutakursförändringar, 12 månaders genomsnittsberäkning och indexens olika vikter.

6 Med utgångspunkt att deltagandegraden är fastställd till 1,0 gånger den sammanlagda positiva utvecklingen. 1 120 000 kr är investerat inklusive 2 procents courtage.

7 Samtliga investeringskostnader är inkluderat vid beräkning av effektiv årsavkastning.

Ex. 1 Ex. 2 Ex. 3 Ex. 4 Ex. 5

De tre marknaderna är separerade och kapitalskyddade var och en för sig. Nedgången i en marknad påverkar med andra ord inte utvecklingen i någon av de andra marknaderna. Det räcker därför att en marknad stiger för att ett högre belopp än det nominella ska återbetalas av emittenten på förfallodagen.

Källa: Bloomberg och Reuters EcoWin

(4)

Börsen är inne i en uthållig uppgångsfas.

MARKNADSUTBLICK MAJ 2010

Fjolårets kraftiga börsuppgångar var främst en effekt av att riskaptiten ökade.

Det är marknadens omvärdering av synen på risk som har styrt på finansmarknaden sedan sommaren 2007.

Riskviljan bland investerare har under de senaste tre åren först gått från att ha varit mycket stor till att bli extremt liten, men under det senaste dryga året har riskviljan återigen stigit. Sammantaget har detta inne- burit att t ex börsutvecklingen globalt sett under de senaste tre åren har varit ovanligt likartad. Skillnader i storleken på ned- respektive uppgången har varit ett utslag av hur riskfylld en aktiemarknad har upplevts av investerare.

Framöver kommer marknaden att foku- sera mindre på risk och mer på tillväxt...

I takt med att aktiviteten i världsekonomin sakta men säkert vänder uppåt igen, stärks även förtroendet bland investerare för att konjunkturuppgången verkligen har bärkraft. I och med detta rör vi oss också alltmer mot ett läge då andra faktorer än bara risk påverkar investeringsvalet.

Olika regioner kommer att gynnas i olika hög grad av en successivt ökad global efterfrågan. Vår uppfattning är att det är ekonomier med en hygglig inhemsk efterfrågan och en konkurrenskraftig exportindustri som kommer att gynnas mest. Det innebär fördel för många av tillväxtländerna, som i denna kris haft stora överskott med vars hjälp man har kunnat stimulera ekonomierna.

… vilket främst kommer att gynna de stora tillväxtländerna.

Framförallt kommer investerare återigen att alltmer basera sina investeringsbeslut på de långsiktiga tillväxt- trenderna i världsekonomin. Snabbväxande befolkningsrika länder, som t ex Brasilien, Indien och Kina, har fantastiska förutsättningar att under många år eko- nomiskt kunna växa betydligt snabbare än övriga värl- den. Den världsekonomiska kartan håller på att ritas om, och i takt med att riskaptiten på marknaden stärks kommer alltfler investerare att söka sig till börserna i de länder som uppvisar den högsta tillväxten.

Dags att bli selektiv i investeringsvalet.

Vi kommer att se större skillnader i aktiekursutveck- lingen framöver. Valet av investeringsalternativ blir viktigare, vilket i sin tur ökar värdet i en bevisat duktig förvaltning.

Börsuppgången framöver blir generellt sett mer dämpad än i fjol.

Samtidigt anser vi att man som investerare generellt sett ska ha rimliga förväntningar på börsutveckling- en framöver. Extraordinära metoder har använts för att ta världsekonomin ur dess allvarligaste kris sedan 1930-talet. Styrräntor har sänkts till noll, sedelpressar har gått varma och statsfinanser har urholkats. Allt detta måste återställas när situationen sakta normali- seras. Statsbudgetar behöver balanseras, sedelpressar stängas av och räntor höjas, vilket sammantaget får en dämpande effekt på totala efterfrågan i världsekono- min.

Fokus på budgetsaneringar betyder dock långsamma räntehöjningar.

Normaliseringen av räntorna bedömer vi dock bli en långsam process, beroende på att det inte är inflatio- nen som är problemet för närvarande. Istället är det de svaga statsfinanserna världen över som oroar marknaden. Den enda verkliga utväg som står till buds i de flesta fallen är budgetnedskärningar i kombination med reallönesänkningar.

Ökade ansträngningar att sanera statsbudgetarna kommer att ha en dämpande effekt på efterfrågan, vilket i sin tur minskar behovet av räntehöjningar. Vi räknar inte med några räntehöjningar i vare sig euro- området eller USA i år. Globalt sett kommer räntorna successivt att höjas, men i långsam takt.

Christer Tallbom, Chefekonom Garantum

Möjligheter:

• Exceptionellt kraftiga finans- och penningpolitiska stimulanser får hjulen i den globala ekonomin att snurra snabbare.

• När konjunkturen fortsätter att vända uppåt står vi inför en period med uthålligt stigande börskurser.

• Marknaden kommer alltmer att börja bedöma investeringsalternativ utifrån tillväxtpotential snarare än risk.

Risker:

• De statsfinansiella problemen i världen eskalerar.

• Den globala ekonomin är skörare än vanligt och därmed extra känslig för externa chocker.

• Stimulanspaket dras tillbaka alltför snabbt.

Vår bedömning att börstrenden generellt sett är fortsatt uppåt, men att den blir mer

dämpad än i fjol. Vi ser störst börspotential i tillväxtregionerna.

(5)

VINSTSÄKRING OCH ANDRAHANDSMARKNAD

Säkra hem dina vinster och låt ditt kapital växa steg för steg.

Även om en kapitalskyddad strukturerad placering i första hand är en långsiktig pla- cering, erbjuder den flexibilitet under löptiden. Att löpande vara aktiv i sin portfölj, och även vara aktiv med kapitalet vid nedgångar, är nyckeln till att nå ett bra långsik- tigt förvaltningsresultat.

Viktigt om vinstsäkring och omstrukturering.

Observera att ovanstående enbart är exempel för att illustrera hur det i princip fungerar. I verkligheten kan siffrorna bli såväl högre som lägre beroende på villkoren i en specifik placering och det aktuella marknadsläget. I båda fallen avyttras i praktiken den gamla placeringen och en ny anskaffas. Eventuell kapitalvinst/förlust realiseras i samband med en avyttring.

150

100

50

5 år

Före omstrukturering

Index -50

Kapitalskydd 100

Efter omstrukturering Kapitalskydd 90

Om index stiger 100%

Ny placering 180 Gammal placering 100 90

Index

Omstrukturering 5 år

150140

100

50

Före vinstsäkring

Index +50

Kapitalskydd 100

Efter vinstsäkring Kapitalskydd 140 Vinstsäkring

I en positiv marknad – Vinstsäkring.

Efter en tids uppgång är kapitalskyddet ofta långt under marknadsvärdet. Det innebär i praktiken att placeringen har betydligt högre risk än önskat. Ofta kan placeringen säljas i förtid och kapitalet återinvesteras i nya placeringar. Kapitalet blir då skyddat på en högre nivå med fortsatt tillväxtpotential. På det här sättet bygger du över tiden en kapitalskyddstrappa som stegvis ökar det skyddade kapitalet. Vi kallar metoden vinstsäkring.

I en negativ marknad – Omstrukturering.

En kraftigt vikande marknad kan på sikt, när marknaden återhämtar sig, bidra till en positiv avkastning i slutändan. Det beror på att en strukturerad placering aldrig kan vara mindre värd än nuvärdet av det framtida kapitalskyddet.

Vid en så kallad omstrukturering kan den strukturerade placeringen säljas i förtid om du bedömer att det kapital som ska frigöras har bättre förutsättningar till avkastning i en annan placering.

Den förlust som då uppstår är oftast betydligt mindre än om kapitalet hade varit direktinvesterat i marknaden. I den nya placeringen blir kapitalskyddet lägre än tidigare. Å andra sidan sker återinvesteringen till aktuella indexnivåer och en återhämtning i marknaden får fullt genomslag på det återinvesterade beloppet.

Andrahandsmarknad.

Garantum tillhandahåller under normala marknads- förhållanden en daglig andrahandsmarknad. Indikativa marknadskurser finns på www. garantum.se och på andrahandsmarknaden kan kurserna bli både högre eller lägre än teckningsbeloppet och det nominella beloppet. De påverkas bland annat av marknadens utveckling och rörlighet (volatilitet), ränteläget samt åter- stående löptid. Courtaget på andrahandsmarknaden är 0,5 procent på likvidbeloppet (vid avyttring under löptidens första år är courtaget 2 procent).

Ny placering

EXEMPEL.

Ditt kapital startar vid index 100. En nedgång på 50 procent innebär att en traditionell placering måste växa med minst 100 procent innan nedgången har åter- hämtats och möjlighet till vinst uppstår. Den strukturerade placeringen kan trots nedgången exempelvis ha ett marknadsvärde på cirka 90 som kan återinvesteras i en ny kapitalskyddad placering. Skulle uppgången bli 100 procent förvandlas i så fall 90 till 180 i den nya strukturerade placeringen medan den gamla, eller lik- väl en traditionell placering, endast är tillbaka på 100.

(6)

En investering i placeringen är förenad med ett antal riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna. För mer ut- förlig information om dessa och övriga riskfaktorer, vänligen ta kontakt med Garantum.

KREDITRISK

Med kreditrisk menas att utgivaren (emittenten) av denna placering inte skulle kunna fullfölja sina åtaganden gent emot investeraren. Med åta- ganden avses återbetalning enligt villkoren på förfallodagen, dvs det kapitalskyddade nominella beloppet plus eventuellt tilläggsbelopp i form av avkastning. Om emittenten skulle hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur underliggande exponering har utvecklats. Emittentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Kreditrisken bedöms utifrån det kreditbetyg som erhållits från oberoende värderingsinstitut såsom exempelvis Standard

& Poor’s och Moody’s. Ett kreditbetyg ger en bild av företagets eller ban- kens långsiktiga förmåga att klara sina betalningsåtaganden. Det högsta betyg som kan erhållas är AAA och Aaa. De flesta banker och företag har ett kreditbetyg som är lägre än detta. Den statliga insättningsgarantin omfattar inte en strukturerad placering.

LIKVIDITETSRISK (ANDRAHANDSMARKNAD)

Placeringen har en fast löptid på 5 år och ska i första hand ses som en investering under dess hela livslängd. Det finns dock, under normala marknadsförhållanden, en möjlighet till avyttring i förtid via en daglig andrahandsmarknad som tillhandahålls av Garantum och på www.garantum.se finns indikativa marknadskurser noterade. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandmarknaden vara mycket illikvid.

Kurserna på andrahandsmarknaden kan bli såväl högre som lägre än teckningsbeloppet. Prissättningen på andrahandsmarknaden bygger på vedertagna matematiska beräkningsmodeller och är beroende av åter- stående löptid, aktuellt ränteläge, underliggande marknadsutveckling och kursrörligheten (volatiliteten) i marknaden. Utifrån dessa parametrar framräknas ett marknadsvärde som investeraren kan sälja till under löp-

Om riskerna i investeringen.

tiden. En affär på andrahandsmarknaden under första löptidsåret medför en kostnad på 2 procent på likvidbeloppet. Från andra året ligger kostna- den på 0,5 procent. Emittenten kan även i vissa begränsade situationer lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungliga investerade beloppet.

VALUTARISK

Placeringens nominella belopp är noterat i svenska kronor men en för- svagning eller förstärkning av kronan gentemot US-dollar (USD), Indiska Rupier (INR) samt Hong Kong dollarn (HKD) påverkar placeringens olika avkastningsdelar. En förstärkning av kronan har en negativ effekt medan en försvagning av kronan får en positiv effekt på avkastningen.

EXPONERINGSRISK

Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för be- räkningen av det slutliga resultatet i placeringen. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursris- ker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker och/eller politiska risker.

En investering i placeringen kan ge en annan avkastning än en direktin- vestering i den underliggande exponeringen.

PRISSÄTTNINGSRISK

Eftersom konstruktionen för placeringen skiljer sig från traditionell upp- låning kan en investering i en strukturerad placering komma att belastas med andra kostnader än vid traditionell upplåning för emittenten. Inves- teraren bör uppmärksammas på att det i teckningskursen kan ingå andra kostnader än de som beskrivs i materialet för erbjudandet.

RÄNTERISK

Ränteförändringar under löptiden påverkar placeringens ingående bygg- stenar vilket kan medföra att placeringens marknadsvärde förändras, positivt eller negativt. Det kan också innebära att marknadsvärdet avvi- ker från ett av investeraren förväntat värde baserat på utvecklingen i den underliggande tillgången.

Viktigt att veta.

Tidsplan och betalningsinformation.

Hela erbjudandet.

I vårt nuvarande erbjudande kan du teckna flera olika kapitalskyddade placeringar med olika inriktningar och löptider. Dessutom finns det möj- lighet att endast investera i tillväxtde- len i en sådan placering, sk. hävstångs- certifikat.

Ett effektivt sätt att bygga upp en långsiktig förvaltning av strukturerade placeringar är att investera i ett flertal placeringar. Därmed kan du sätta ihop en färdig, väl diversifierad portfölj med syfte att ersätta hela eller delar av en traditionell placerings- portfölj. Vi kallar det för Garantum- portföljen.

15 juni 2010 Sista teckningsdag då anmälningssedeln måste vara Garantum tillhanda. Anmälan tas dock in löpande och Garantum kan komma att stänga i förtid för att säkerställa bra villkor i placeringarna.

18 juni 2010 Avräkningsnotor och betalningsanvisningar börjar

skickas ut.

21 juni 2010 Startdag för placeringens underliggande tillgång.

1 juli 2010 Sista dag då betalningen måste finnas på

anvisat bankkonto/bankgiro.

9 juli 2010 Leverans av värdepapper påbörjas tidigast denna dag.

2 juli 2015 Förfallodag och tidpunkt för återbetalning.

Minsta teckningsbelopp: Nominellt 50 000 kr och därutöver i poster om 10 000 kr.

Anmälan och betalning: Anmälan är bindande och ska vara Garantum tillhanda per post eller fax senast under den sista anmälningsdagen. Betalning görs mot erhållande av avräkningsnota och betalningen ska vara Garantum tillhanda senast på sista betalningsdag. Betalning kan också göras i förskott.

För depåkunder hos Garantum erhålls ränta på det förtida insatta beloppet och ränta räknas fram till den sista betalningsdagen. Betalning kan göras till ett av följande konton:

- Bankgiro: 5861-4462, Garantum Fondkommission AB (endast OCR-nr kan anges vilket erhålls på avräkningsnotan).

- SEB, klientmedelskonto: 5231-10 223 69, Garantum Fondkommission AB.

Som meddelande på inbetalningen kan något av följande anges: depå- nummer, personnummer, organisationsnummer, försäkringsnummer eller det OCR-nummer som finns på avräkningsnotan. Detta är extra viktigt när betalning sker över internet eller via bankkontor.

ktieindexobligation Brasilien/Indien/Kina

5 år

ktieobligation Asien Select FB

5 år

trategiobligation V24 Carry Trade 5 år ktieindexobligation

Kina 3 år

Erbjuds med låne- finansiering

INDEXOBLIGATIONER

FONDOBLIGATIONER

SPRINTRAR rasilien & Kina Sprinter 5 år

yssland & Brasilien Sprinter

5 år

verige Sprinter Räntebooster

5 år ondobligation

East Capital Östeuropa 5 år

ondobligation Lannebo Småbolag

5 år ondobligation

East Capital Balkan 5 år

Finns som hävstångs- certifikat.

Erbjuds med låne- finansiering

(7)

OM BROSCHYREN Marknadsföring

Denna broschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och placeringen. Mer information finns i emittentens prospekt som innehåller en komplett beskrivning av emittenten, de bindande villkoren för placeringen och Garantums erbjudande. Emittenten har varken producerat eller godkänt innehållet i denna broschyr och tar inget ansvar för dess innehåll. Innan beslut tas om en investering uppmanas investerare att ta del av det fullständiga prospektet och, i förekommande fall, slutliga villkor. Informationen finns tillgänglig på www.garantum.se eller kan erhållas genom att kontakta Garantum på telefon 08-522 550 00.

Indikativa villkor

Angivna villkor är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad som anges. Villkoren är beroende av gällande förutsättningar på ränte-, aktie- och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. An- mälan är bindande under förutsättning att villkoren inte understiger en förutbestämd lägsta nivå, som anges på sidan två i denna broschyr. Erbjudandets genomförande är vill- korat av att det inte enligt Garantums bedömning helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstift- ning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Garantum äger även rätt att förkorta teckningsti- den, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om Garantum bedömer att marknadsförutsättning- arna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet.

Historisk eller simulerad historisk utveckling

Information markerad med * avser historisk information och eventuell information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är base- rad på Garantums eller emittentens egna beräkningsmo- deller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att placeringens löptid kan avvika från de tidsperioder som an- vänts i broschyren.

Räkneexempel

Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning.

Rådgivning

Om placeringen är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild inves- terares egna förhållanden och denna broschyr utgör inte investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i placeringen ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i placeringen är endast passande för investerare som har tillräcklig erfa- renhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig föinvesterare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella placeringens exponering, löptid och andra egen- skaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen.

Garantum Fondkommission AB eller utvald emittent tar inget ansvar för värdeutvecklingen av placeringen och läm- nar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering.

Svenska Fondhandlareföreningens Branschkod

Garantum Fondkommission AB är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen, som antagit en Branschkod för Strukturerade Placeringsprodukter med riktlinjer för inne- håll i marknadsföringsmaterial för vissa strukturerade placeringsprodukter. Se vidare på www.fondhandlarna.se/

struktprod.

ERSÄTTNINGAR

Allmänt: För att Garantum skall kunna ge dig som kund bästa service har Garantum avtal med olika leverantörer av vissa produkter och tjänster. För denna service betalar Garantum en ersättning till leverantörerna. Delar av de avgifter, överkurs och andra ersättningar som du erlägger för de tjänster Garantum tillhandahåller dig kan således ut- göra del av den ersättning som betalas till leverantörerna.

Garantum kan vidare erhålla ersättningar från emittenter vid försäljning av värdepapper. Ytterligare information om ersättningar kan erhållas från Garantum.

Ersättningar från Garantum: Den placering som Garantum tillhandahåller kan marknadsföras av en extern marknads- förare. Sådan marknadsföring kan ha riktats till dig. För denna marknadsföring erlägger Garantum en ersättning till den externa marknadsföraren. Ersättningen beräknas som en engångsersättning på nominellt belopp som mark- nadsförs av tredje part/marknadsföraren och sålts av Ga- rantum.

Ersättningar till Garantum: Den placering som Garantum tillhandahåller kommer att ges ut av någon emittent. Ga- rantum får ersättning på försäljningen av placeringen från emittenten och ersättningen beräknas som en procentsats av placeringens pris. Ersättningen kan variera mellan olika emittenter och mellan olika placeringar tillhandahållna av samma emittent. Garantum kalkylerar med ett arrangörs- arvode motsvarande cirka 0,5-1,0 % per år av placeringens nominella belopp (exklusive 2 % courtage). Beräkningen är gjord utifrån antagandet att placeringen behålls fram till förfallodagen. Arrangörsarvodet bestäms utifrån ett bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i placeringen och arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. I placeringens pris är arvodet inkluderat. Därefter tillkommer inga lö- pande förvaltningsavgifter eller avgifter när placeringens löptid upphör. Dock tillkommer ett courtage vid avyttring på andrahandsmarknaden.

BESKATTNING

Beskrivningen nedan är endast en sammanfattning av de skattekonsekvenser som kan uppkomma med anledning av nu gällande skattelagstiftning i Sverige till följd av att äga en strukturerad placering. För enskilda innehavare kan skattekonsekvenserna vara beroende av speciella omstän- digheter i det enskilda fallet vilket innebär att särskilda skattekonsekvenser som inte beskrivs kan uppkomma.

Dessa omständigheter och skattekonsekvenser kan komma att förändras. Varje investerare rekommenderas därför att inhämta råd från skatteexpertis till följd av de skattekonsekvenser som kan uppkomma i och med ägandet av en placering. Prospekt finns tillgängliga på www.garantum.

se och kan dessutom rekvireras genom att kontakta Garan- tum på telefon 08-522 550 00.

En ansökan om att lista placeringen vid en svensk eller utländsk börs kommer att ges in men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden kommer indikativa marknadskurser noteras på www.garantum.se. Om en placering anses vara ett marknadsnoterat aktierelaterat instrument vid avyttringstillfället behandlas det inom ramen för kapitalvinst/-förlust och vinst/förlust kan kvittas fullt ut mot kapitalvinst/-förlust på andra marknadsnoterade ak- tierelaterade instrument. Om en placering vid avyttrings- tillfället ej anses vara marknadsnoterad medges avdrag med 70 procent mot annan inkomst av kapital.

SELLING RESTRICTIONS

The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, securities may not be of- fered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons.

Garantum has agreed that neither itself nor any subsidiary of Garantum will offer, sell or deliver any securities within the Uni- ted States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act.

THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCU- MENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION.

Viktigt att veta.

(8)

Garantum Fondkommission AB, Box 7364, 103 90 STOCKHOLM Besöksadress: Norrmalmstorg 16, Telefon: 08-522 550 00, Fax: 08-522 550 99

E-post: info@garantum.se, www.garantum.se

Tre olika sätt att investera i Garantums strukturerade placeringsprodukter.

Sedan strukturerade placeringar började växa fram i början av nittiotalet har placeringsformen numera blivit en av Sveri- ges populäraste. Konceptet är enkelt. Med kapitalskyddade placeringar kan du vara med på börsuppgångarna men undvika nedgångarna - en förvaltningsform som vi har arbetat med i 15 år. Du kan välja mellan tre olika sätt om du vill placera i de produkter som Garantum arrangerar. Prata med din rådgivare om vilket sätt som passar bäst för dig.

1. Publika emissioner. För den som vill bygga en egen portfölj med strukturerade produkter kan tillsammans med sin rådgivare välja placeringar från de publika erbjudanden som vi arrangerar 6-8 gånger per år. Produkterna i ett erbjudande tas fram utifrån målsättningen att de ska vara optimala investeringsalternativ givet

rådande marknadsklimat samt passa olika placeringsbehov och marknadsuppfattningar.

I varje erbjudande finns det därför placeringar med många olika inriktningar för att en investerare ska kunna uppnå bästa möjliga mix mellan avkastning och risk.

2. Kapitalförvaltning. För den som inte vill bygga upp en portfölj på egen hand kan som kund hos vår kapitalförvaltning få hjälp av Garantum som då ansvarar för att förmögenheten förvaltas utifrån överenskommen riskprofil, placeringshorisont och avkastningsmål. Det innebär att Garantum löpande bevakar portföljen och gör

omplaceringar när det bedöms lämpligt. Förvaltningssättet är lämpligt för kapitalstarka investerare såsom företag, vilande bolag, stiftelser och institutioner.

3. Fonden Peritus. För den som vill placera i strukturerade produkter men hellre gör det i fondform kan göra det i Peritus som ger dig en bred portfölj av olika strukturerade produkter. Peritus förvaltas i samarbete mellan Garantum och vårt systerbolag Aktie-Ansvar. I Peritus överlåter du till förvaltarna att avgöra vilka strukturerade produkter ditt kapital bäst placeras i för stunden. Peritus förvaltas efter våra bästa idéer utifrån filosofin ”Rätt placering vid rätt tillfälle” och syftar till att nå en god riskspridning med förutsättningar för Peritus att hänga med uppåt när världens börser stiger samtidigt som fonden håller emot när det sjunker. Något fonden lyckats med under åren 2007-2009.

I normalfallet sprids fondens tillgångar på 15 till 20 olika strukturerade produkter och förvaltarteamet är aktiva med att löpande göra vinstsäkringar och omstruktureringar.

Läs mer på www.aktieansvar.se.

Rätt placering vid rätt tillfälle.

Garantum är inte som någon annan fondkommissionär. Vi är en specialiserad aktör som tror på idén att vara extremt kompetent inom ett smalt område, framför att kunna lite om mycket. Därför arbetar vi enbart med strukturerade produkter, och med bara ett mål i sikte: att erbjuda våra kunder marknadens bästa kombination av avkastning och risk. Vi är dessutom helt oberoende och har under åren byggt upp ett brett kon- taktnät med under- och medleverantörer. Det ger oss stark förhandlingsstyrka och i slutänden våra kunder bättre produkter till bättre villkor. Vi drivs av en stark vilja att tänka i nya banor och har genom åren skapat ett flertal placeringslösningar som ut- vecklat hela marknaden. Har du lika höga krav på ditt kapital som vi har, är du varmt välkommen som kund.