DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2006
Delårsperioden i sammandrag
■ Nettoomsättningen för tredje kvartalet ökade till 3 351 (975) TSEK. För årets nio första månader uppgick nettoomsättningen till 11 388 (2 335) TSEK
■ Resultatet efter skatt uppgick under tredje kvartalet till -12 523 (-9 732) TSEK. Motsvarande resultat för årets nio första månader var -41 745 (-29 529) TSEK. Exklusive omstruktureringskostna- der relaterade till Xponse-avtalet uppgick resultatet efter skatt till – 10 523 TSEK för tredje kvartalet och till -39 745 TSEK för niomånadersperioden.
■ Resultatet per aktie för tredje kvartalet uppgick till -0,4 (-0,5) SEK. För årets nio första månader blev resultatet per aktie -1,6 (-1,7) SEK
■ Transaktionsvolymen för tredje kvartalet ökade till 81 601 (29 816) TSEK, en ökning med 174 procent. Jämfört med andra kvar- talet ökade transaktionsvolymerna med 26 procent För årets nio första månader uppgick transaktionsvolymerna till 235 261 (67 512) TSEK, en ökning med 249 procent.
■ Paynova har träffat avtal om att förvärva det nyetablerade ameri- kanska bolaget Global Product Management. Förvärvet genom
förs genom emission av 767 644 aktier och en transaktions volymrelaterad villkorad tilläggsköpeskilling om 400 000 teckningsoptioner.
■ Under perioden har aktier tecknats och inbetalats via tecknings- optioner TO 2 och TO 7 till ett värde av 32,5 MSEK.
■ Paynova har träffat ett omfattande management- och struktur- avtal med Indien- och USA-baserade Xponse IT Services Ltd (”Xponse”) villkorat av godkännande från extra bolagsstämma.
Samarbetet innebär bland annat effektivisering och anpassning av Paynovas verksamhet inom utveckling, drift och support. Betal- ning för de avtalade tjänsterna och tillskotten kommer att ske med nyemitterade aktier vilket innebär att Paynova får en ny stark industriell delägare med direkt intresse att delta i vidare- utvecklingen av verksamheten. Xponse tillhandahåller även en kreditfacilitet på upp till 15 MSEK.
■ En extra bolagsstämma har den 14 september godkänt Xponse- avtalet. Under september har Xponse levererat tjänster för 2 000 TSEK.
Väsentliga händelser efter delårsperiodens utgång
■ Transaktionsvolymerna nådde ett nytt all-time-high under oktober och uppgick till cirka 45 MSEK.
■ Under oktober och november har Xponse fortsatt leverera tjänster i enlighet med avtalet.Tjänsterna har i huvudsak bestått av Operational Management Services, Strategic Advice och Marketing Management Services. Paynovas styrelse har behandlat de övergripande riktlinjerna och beslutat om inriktningen för den fortsatta omstruktureringen.
Den första betalningen till Xponse genom kvittningsemission planeras att genomföras under november 2006.
■ Per Sunnemark som tidigare rekryterats att leda Paynovas opera- tiva verksamhet i omstruktureringsarbetet tillsammans med Xponse har av styrelsen den 9 november utsetts till verkställande direktör och koncernchef i Paynova. (se även särskilt pressmed- delande daterat den 9 november).
FINANSIELLA RAPPORTER
■ Bokslutskommuniké för 2006 kommer att publiceras 15 februari 2007
FÖR YTTERLIGARE INFORMATION KONTAKTA: Per Sunnemark,
VD och koncernchef Mobil: 070-147 67 55
0 5 000 10 000 15 000 20 000 25 000 30 000 35 000 40 000 45 000 50 000
Jan Feb Mar Apr Maj Jun Jul Aug Sep Okt
Utveckling av bruttotransaktionsvolym total,TSEK
”Transaktionsvolymerna
återhämtade från svackan under andra kvartalet ”
Efter att under en tid ha lett det operativa omstruk- tureringsarbetet tillsammans med Xponse kan jag konstatera att Paynova just nu är inne i en spännan- de förändringsfas med stora utvecklingsmöjligheter.
Som nytillträdd vd ser jag därför med stor tillförsikt fram emot att ta över ledningen av Paynovas vida- reutveckling och förstärkning.
ÅTERHÄMTADE TRANSAKTIONSVOLYMER
Att skapa balans mellan intäkter och kostnader i Paynova har högsta prioritet och vi har den senaste tiden tagit flera viktiga steg i den riktningen. Det är bland annat glädjande att se att vi jämfört med andra kvartalet har återtagit den nivå på transaktionsvoly- mer som vi etablerade tidigare i år: volymerna ökade från 64,7 MSEK till 81,6 MSEK på kvartalsbasis.
Under oktober nådde vi dessutom ett nytt all-time- high i transaktionsvolymerna med cirka 45 MSEK.
Tillväxten sker över hela linjen, och trenden är posi- tiv även efter oktober; också i november har transak- tionsvolymerna fortsatt att växa.
Bidragande till utvecklingen är bland annat SJ- samarbetet som fortsätter att stärkas, men även Europamarknaden visar god volymtillväxt. De amerikanska volymerna växer också, men vi har fortfarande en tydlig tidsförskjutning jämfört med vad vi planerat för. De tillförda volymerna ligger också på en lägre nivå än vi tidigare förväntat.
Målet för Paynovas och Xponses samarbete, att vara kassaflödespositiva på månadsbasis i slutet av juni 2007, kvarstår dock som tidigare. Detta ska ske genom en effektivare verksamhet med en kombina- tion av förstärkta intäkter och minskade kostnader.
RESULTATFÖRBÄTTRINGAR OCH
FÖRSTÄRKNINGAR GENOM OMSTRUKTURERING
Resultatmässigt är det framförallt två saker som präglar tredje kvartalet. Det första är att vi ökat intäkterna och minskat kostnaderna jämfört med andra kvartalet. Resultatet uppgick till -12,5 MSEK, vilket är en förbättring med 3,3 MSEK jäm- fört med andra kvartalet. Det andra är att vi har ini- tierat Xponse-samarbetet vilket innebär att vi nu tar stora kostnader för den pågående omstrukturering- en av verksamheten. Xponses första delleverans om 2 MSEK genomfördes under september. Dessa kost- nader påverkar dock inte kassaflödet eftersom betalning sker med nyemitterade Paynova-aktier där den första emissionen av aktier till Xponse pla- neras att genomföras under november. Exklusive dessa omstruktureringskostnader uppgick resulta- tet under kvartalet till 10,5 MSEK – en förbättring med 5,3 MSEK jämfört med andra kvartalet. I bör- jan av november har också Paynovas styrelse behandlat de övergripande riktlinjerna för det omstruktureringsarbete som ligger framför oss.
Vi kommer även fortsättningsvis att ta stora kost- nader över resultaträkningen relaterade till utveck- lings- och omstruktureringsarbetet tillsammans med Xponse. Men i takt med att alla planerade åtgärder sätts i verket räknar vi också med att se betydande förbättringar i både transaktionsvoly- mer och kostnadsrationaliseringar.
Den närmaste tiden kommer vi att satsa ytterliga- re kraft på att få ned våra kostnader, och detta särskilt mot bakgrund av att USA-volymerna för- senats och kommit in på lägre nivåer än vad som VD-KOMMENTAR
Delårsperioden
INTÄKTER OCH RESULTAT
Nettoomsättningen för tredje kvartalet uppgick till 3 351 (975) TSEK och för niomånadersperioden till 11 388 (2 335) TSEK. Resultatet efter skatt för tredje kvartalet var -12 523 (-9 732) TSEK. Motsva- rande resultat för niomånadersperioden var -41 745 (-29 529) TSEK.
Exklusive omstruktureringskostnader relaterade till Xponse-avtalet uppgick resultatet efter skatt till -10 523 TSEK för tredje kvartalet och till -39 745 TSEK för niomånadersperioden.
Bruttotransaktionsvolymen för tredje kvartalet uppgick till 81 601 (29 816) TSEK. Motsvarande volymer för första nio månaderna var 235 261 (67 512) TSK.
KASSAFLÖDE OCH FINANSIELL STÄLLNING
Bolagets disponibla likvida medel inklusive ej utnyttjat kreditutrymme uppgick till 19 426 TSEK per den sista september 2006. Genom avtalet med Xponse har löpande kapitaltillskott om 1 MSEK per månad under 12 månader och en kreditfacilitet om 15 MSEK säkerställts.
Eget kapital uppgick vid samma tidpunkt till 8 871 (10 218) TSEK och soliditeten till 23 (42)
procent. Den egenutvecklade elektroniska betal- ningslösning som marknadsförs under namnet Pay- nova-plånboken är bokförd som en immateriell till- gång till ett värde av 10 739 (6 725) TSEK. Under tredje kvartalet har utgifter för utvecklingsprojekt aktiverats med 2 555 (0) TSEK. Motsvarande belopp för nio månadersperioden var 7 217 (0) TSEK. Utvecklingskostnader som balanserats skrivs av linjärt på fem år. Avskilda redovisningsmedel uppgick vid periodens slut till 13 744 (4 130) TSEK.
Kassaflödet från den löpande verksamheten upp- gick under perioden till -36 589 TSEK och kassa- flödet från finansieringsverksamheten till 44 618 TSEK. Under perioden har investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar om sam- manlagt 7 831 TSEK gjorts.
Bolagets verksamhet har under perioden främst finansierats via emissioner om totalt 44,6 MSEK.
Paynova tillfördes 12,1 MSEK i början av året, vil- ket avser inbetalningar för aktier hänförliga till teckningsoption TO6. Övriga inbetalningar under 2006 avser inbetalningar för aktier hänförliga till teckningsoptioner TO7 och TO2 och uppgår till totalt 32,5 MSEK.
tidigare väntats. Jag kommer också att fokusera på utvecklingen av organisationen, den operativa verk- samheten och Paynovas erbjudande till marknaden, något som jag nu kan göra med full kraft när Lars Ekstedt nu övergår till att svara för det tidskrävande arbetet med vidareutvecklingen av Paynovas Nordamerikasatsningar och internationella bank- relationer. Jag ser fram emot en fortsatt positiv
utveckling för Paynova under fjärde kvartalet och ett framgångsrikt 2007.
Stockholm den 9 november 2006 Per Sunnemark
VD och koncernchef
MARKNADSUTVECKLING
Paynova bedömer att e-handeln och försäljningen till konsumenter på Internet fortsätter att utvecklas mycket positivt. Andelen europeiska Internetanvän- dare som e-handlar regelbundet fortsätter att öka och beräknas enligt Forrester Research idag vara omkring 65 procent, vilket kan jämföras med cirka 40 procent under 2003.
Enligt Forrester Research beräknas den genoms- nittliga marknadstillväxten uppgå till över 20 pro- cent per år fram till 2011. Den sammanlagda e-han- deln för Tyskland, Storbritannien, Frankrike, Sveri- ge, Holland, Italien och Spanien beräknas öka från 100 miljarder EUR under 2006 till över 260 miljar- der EUR under 2011.
De produktkategorier som spås ha högst andel av sin totala försäljning över Internet är programvara (47 procent), datorhårdvara (43 procent), biljetter (34 procent), fritidsresor (32 procent) och dataspel (30 procent), enligt Forrester Research.
Marknaden för internationella online-spel fort- sätter att växa och Paynova fortsätter att stärka sin position i segmentet. Paynova har under perioden överenskommit om flera tilläggsavtal med bolagets etablerade kunder, bland annat Entropia Universe, Habbo Hotel och King.com.
Under tredje kvartalet har Paynova driftsatt nya samarbeten i Europa med GS Software och OsCom- merce. Samarbetena är av liknande typ som de som tidigare etablerats med STRATO och ePages.
Paynovas amerikanska volymer växer, men med en tydlig tidsförskjutning och på en lägre nivå än vad som tidigare förväntats.
Antalet registrerade Paynova-plånböcker har under perioden ökat till 694 975, en ökning med 124 procent jämfört med 30 september 2005.
FÖRVÄRV
LDL West
I december 2005 tecknade Paynova ett avtal om för- värv av det nyetablerade sälj- och support bolaget LDL West LLC (”LDL West”) i USA. Affären full- följdes i mars 2006. Basköpeskillingen uppgick till 1 000 US dollar och motsvarar de förvärvade netto- tillgångarna i LDL West. Utöver basköpeskillingen utgår en rörlig tilläggsköpeskilling i form av maxi- malt 400 000 teckningsoptioner i Paynova. Dessa berättigar till nyteckning av högst 400 000 aktier till teckningskursen 10,00 SEK. Tilläggsköpeskil- lingen regleras i en trappstegsmodell där ingen rörlig ersättning utgår vid transaktionsvolymer understigande cirka 75 MSEK. Utgången för mät- perioden för uppnådda transaktionsvolymer är november 2006. Som en följd av tidigare noterade tidsförskjutningar gör Styrelsen bedömningen att ingen rörlig tillägsköpeskilling kommer att utgå.
GPM
Styrelsen för Paynova har beslutat, med stöd av bemyndigande från årsstämman den 11 maj 2006, om emission av 767 644 nya aktier och 400 000 teckningsoptioner som vederlag för samtliga aktier i Global Product Management (”GPM”). En närma- re presentation av Paynovas förvärv av GPM fram- går av pressmeddelande av den 4 maj 2006.
Enligt ramavtalet från maj månad gällande det tänkta förvärvet av GPM skall Paynova dels erlägga en basköpeskilling om 1,065 MUSD (ca 8 MSEK) i form av nyemitterade aktier i Paynova dels en tilläggsköpeskilling i form av nyemitterade teck- ningsoptioner.
Basköpeskillingen har bestämts till 767 644 nya aktier i Paynova, vilket motsvarar en teckningskurs
Utestående optionsprogram
IB UB
Optionsrätter Optionsrätter Antal nya Teckningskurs
Emission 2006-01-01 2006-06-30 aktier SEK Teckningstid
TO9/TO3 (2005/2007) 7 461 600 7 461 600 746 160 12,00 2007-01-01 - 2007-05-31
TO10 (2005/2008) 1 000 000 1 000 000 1 000 000 12,50 2007-06-01 - 2008-05-31
TO 11 (2006/2008) 400 000 400 000 400 000 10,00 t.o.m. 2006-11-30
TO 12 (2006/2007) 1 000 000 1 000 000 1 000 000 22,50 2007-09-01 - 2007-11-30
TO 13 (2006/2008) 400 000 400 000 400 000 10,10 2007-05-01 - 2008-08-31
om 10,10 kronor. Denna avräkningskurs har byggt på kursläget i slutet av juli då motparten genom ett delavtal definitivt förbundit sig att genomföra affä- ren. De nya aktierna motsvarar ca 2,5 procent av samtliga aktier i bolaget (räknat efter full utspäd- ning), dvs. något mer än vad som bedömdes då affä- ren aviserades i maj. Vid avgivandet av denna rap- port har 767 644 aktier tecknats men ännu ej beta- lats genom fullständig överföring av ägarandelarna för GPM. När överföringen är genomförd, dvs.
Paynova erhållit full likvid för de emitterade aktier- na i form av andelar i GPM, kommer bolaget att redovisas som ett dotterbolag. Bedömningen är att överföringen genomförs under november. En för- värvsanalys i enlighet med IFRS 3 kommer att redo- visas i nästkommande delårsrapport.
Storleken på tilläggsköpeskillingen baseras såsom tidigare aviserats på tillförd transaktionsvolym enligt en trappstegsmodell där maximal ersättning, 400 000 teckningsoptioner, utfaller vid en genererad månads- vis transaktionsvolym överstigande ca 110 MSEK (15 MUSD). Vid lägre volymer utfaller ett minskan- de antal teckningsoptioner ned till 75 000 teck- ningsoptioner för en volym på mellan ca 20 MSEK och 45 MSEK (3 och 6 MUSD). Mätperiod för avstämning av transaktionsvolymerna är juni- november 2006. Som en följd av tidigare noterade tidsförskjutningar gör styrelsen bedömningen att ingen rörlig tilläggsköpeskilling kommer att utgå.
VIKTIGA LEVERANTÖRSAVTAL
Paynova har träffat ett omfattande management- och strukturavtal med Indien- och USA-baserade Xponse IT Services Ltd (”Xponse”). Samarbetet ger bland annat en effektivisering och anpassning av Paynovas verksamhet inom utveckling, drift och support. Avsikten är att snarast möjligt tillgodose bolagets behov av en mer kostnadseffektiv och marknadsanpassad verksamhet samt att ge bolaget ett direkt tillskott av finansiella och operativa resur- ser. Samarbetet med Xponse kommer att generera betydande förstärkningar av Paynovas kassaflöde samt att ge bättre förutsättningar att snabbare till- varata den volympotential som byggts upp genom tecknade avtal i USA och Europa. Avtalet med Xponse är villkorat av godkännande vid extra bolagsstämma vilket skedde den 14 september 2006. Betalning för de avtalade tjänsterna och till-
skotten kommer att ske med nyemitterade aktier som innebär att Paynova får en stark industriell delägare med stora förutsättningar och drivkrafter att utveckla bolagets verksamhet.
Xponse är med mer än 300 anställda och kontor i Kolkata i Indien samt i Kalifornien en ledande service provider för IT-tjänster med fokus på verksamhet- sutveckling, mjukvaruutveckling och drift. Xponse har betydande erfarenhet av outsourcing-lösningar, och är dessutom väl etablerade inom IT-lösningar till bank- och finanssektorn. För mer information om Xponse, se www.xponse.com.
Paynovas initiala avsikt har varit att samla bola- gets operativa verksamhet inom marknad, sälj, utveckling, drift och support i ett helägt svenskt dotterbolag. Av administrativa och skattemässiga skäl kommer så inte att ske. Den operativa verk- samheten kommer att fortsätta att bedrivas inom Paynova AB.
Xponse kommer enligt det ingångna avtalet att tillföra tjänster inom följande områden: Operational Management Services, Strategic Advice, Execution of the Restructuring Plan, Software Support and Development, Marketing Management Services and other Management Services. Det avtalade värdet uppgår till 74,85 MSEK. Därtill ger Xponse Paynova ett kapitaltillskott om 1 MSEK per månad under 12 månader, samt tillgång till en Credit Facility om 15 MSEK, värderad till 3 MSEK. Det sammanlagda värdet av de avtalade tjänsterna uppgår till 89,85 MSEK. Ett positivt kassaflöde på månadsbasis under perioden januari-juni 2007 ger därtill en Performance Premium till ett avtalat värde om 12 MSEK.
Som ersättning för dessa tjänster skall Paynova erlägga en köpeskilling i form av nyemitterade aktier i Paynova till ett värde motsvarande tjänsterna enligt ovan. Betalning planeras att ske vid fem emis- sionstillfällen inom en tolvmånadersperiod i takt med att verksamheten utvecklas enligt avtalet och tjänsterna tillhandahålls.
Emissionerna ska ske till en emissionskurs som motsvarar börskursen under 10 dagar före avtalets undertecknande (11,80 SEK). Detta innebär att maximalt ca 8 650 000 aktier kan emitteras. Utspäd- ningen beräknas efter affärens genomförande uppgå till maximalt omkring 23 procent om ovan angiven tilläggsersättning skall betalas ut.
En extra bolagsstämma den 14 september 2006
beslutade att godkännade avtalet med Xponse enligt styrelsens förslag och beslutade om kvitt- ningsemissioner riktade till Xponse.
Avtalets mest väsentliga effekter är den direkta påverkan på kassaflödena och de förbättrade förut- sättningarna att snabbt installera transaktionsvoly- mer på ett sätt som är mer kostnadseffektivt och marknadsanpassat än vad som hittills varit möjligt.
MEDARBETARE
Vid periodens utgång hade Paynova 39 anställda, varav 12 kvinnor. Sjukfrånvaron har varit låg under rapportperioden.
RESULTATANALYS
Nettoomsättningen för tredje kvartalet uppgår till 3 351 TSEK vilket är en ökning med 5 procent jäm- fört med andra kvartalet 2006. Andra kvartalet 2006 innehöll ej transaktionsrelaterade intäkter om 0,6 MSEK. Exklusive dessa intäkter ökade intäkter hänförliga till stigande transaktionsvolymer med cirka 35 procent jämfört med andra kvartalet 2006.
Nettotransaktionsmarginalen exkl. transaktions- förluster uppgick till 1,9 procent för tredje kvartalet
och är i paritet med andra kvartalet. Andelen trans- aktionsförluster har minskat från 0,9 procent i andra kvartalet till 0,1 procent. Nettotransaktions- marginalen exkl. transaktionsförluster uppgår för niomånadersperioden till 2,15 procent, inkl trans- aktionsförluster till 1,8 procent.
Rörelsens kostnader exklusive produktionskost- nader uppgick till 13,8 MSEK vilket är en minsk- ning med 16 procent jämfört med andra kvartalet.
Exklusive tjänster från Xponse om 2 MSEK avseende omstrukturering uppgår kostnadsminskningen till ca 30 procent. Minskningen förklaras främst av minskade konsultarvoden och avgifter till banker till följd av för höga transaktionsförluster (charge backs). Minskade konsultkostnader ligger i linje med vad som tidigare aviserats.
Eftersom omstruktureringskostnader relaterade till Xponse-avtalet kommer att vara omfattande under de kommande fyra kvartalen kommer dessa att sär- redovisas enligt nedan som komplettering till den ordinarie resultaträkningen. Detta motiveras också av att omstruktureringskostnaderna inte kräver lik- vid betalning eller påverkar bolagets kassaflöden.
Koncernens rörelseresultat före och efter omstruktureringskostnader från Xponse
TSEK KV 3 KV 1-3
2006 2006
Nettoomsättning 3 351 11 388
Övriga intäkter 19 40
Summa intäkter 3 370 11 428
RÖRELSENS KOSTNADER
Produktionskostnader* -2 041 -7 540
Övriga rörelsekostnader -5 898 -24 351
Personalkostnader -4 888 -16 387
Avskrivningar -1 061 -2 770
Summa rörelsens kostnader -13 887 -51 048
Rörelseresultat före omstruktureringskostnader från Xponse -10 517 -39 619
Omstruktureringskostnader från Xponse -2 000 -2 000
Rörelseresultat -12 517 -41 619
Resultat från finansiella investeringar -6 -126
Resultat efter finansiella poster -12 523 -41 745
Skatt på periodens resultat - -
Periodens resultat -12 523 -41 745
Personalkostnaderna för tredje kvartalet är 4,9 MSEK.
Exkluderar man effekter av semesteruttag och aktiv- eringar av intern tid har personalkostnaderna ökat med 3 procent jämfört med andra kvartalet 2006.
Medelantalet anställda under perioden uppgick till 32 (24).
Paynova har per den 30 september reserverat 3,3
MSEK, vilket motsvarar 50 procent av ingående moms, med anledning av att skatteverket har beslu- tat att avregistrera Paynova från mervärdeskatt inom EU. Avregistreringen gäller således inte för verksamhet utanför EU. I det fall avregistrering sker påverkas Paynovas resultat och kassaflöde negativt.
Paynova har överklagat beslutet till länsrätten.
MODERBOLAGET
Verksamheten i Paynova-koncernen bedrivs huvud- sakligen i moderbolaget Paynova AB. Moderbola- gets nettoomsättning för tredje kvartalet uppgick till 3 351 (975) TSEK. Resultatet efter skatt var -12 523 (-7 732) TSEK. Exklusive kostnader relaterade till Xponse-avtalet uppgick resultatet efter skatt till - 10 523 TSEK för tredje kvartalet och till -39 745 TSEK för niomånadersperioden.
Moderbolagets disponibla likvida medel inklusive ej utnyttjade krediter uppgick till 19 112 TSEK. Inve- steringarna under perioden uppgick till 7 831 (240) TSEK, varav immateriella tillgångar 7 217 (0) TSEK.
REDOVISNINGSPRINCIPER
Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och redovisningsrådets rekommendation RR 31 Delårsrapportering för koncerner. Redovisningsprinciper och värderings- metoder är oförändrade från dem som tillämpats i årsredovisningen för 2005. Redovisningsstan- dards och tolkningar som antagits av EU-kommis- sionen med tillämpning från den 1 januari 2006 bedöms inte ha någon påverkan på koncernens resultat och eget kapital. En mer detaljerad beskriv- ning av de principer Paynova tillämpar presenteras i årsredovisningen för 2005.
Stockholm den 9 november 2006 Paynova AB (publ.)
Styrelsen
Denna delårsrapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Rapporten finns tillgänglig på bolagets kontor och hemsida, www.paynova.com, från och med 9 november 2006.
Operativa nyckeltal
Operativa nyckeltal-Paynovaplånboken KV 3, 2005 KV 4, 2005 KV 1, 2006 KV 2, 2006 KV 3, 2006
Bruttotransaktionsvolym, TSEK 29 816 87 549 88 906 64 754 81 601
Bruttotransaktionsmarginal, % 3,2 4,5 4,6 3,3 3,6
Nettotransaktionsmarginal exkl transaktionsförluster, % 0,9 2,3 2,6 1,8 1,9
Andel transaktionsförluster, % 0,0 -0,1 -0,3 -0,9 -0,1
Nettotransaktionsmarginal, % 0,8 2,2 2,3 0,9 1,8
Anslutna e-handlare,
Paynovaplånboken st vid periodens utgång 958 1072 1 192 1 295 1 374
Avskilda redovisningsmedel, TSEK vid periodens utgång 4 130 10 457 8 892 11 168 13 774 Antal öppnade Paynovaplånböcker, st vid periodens utgång 310 000 411 309 491 316 590 597 694 975
Koncernens resultaträkning i sammandrag
Koncernens resultaträkning i sammandrag, TSEK KV 3 KV 3 KV 1-3 KV 1-3 KV 1-4
2006 2005 2006 2005 2005
Nettoomsättning 3 351 975 11 388 2 335 6 277
Övriga intäkter 19 2 40 9 192
Summa intäkter 3 370 978 11 428 2 345 6 469
RÖRELSENS KOSTNADER
Produktionskostnader* -2 041 -1 157 -7 540 -2 581 -5 301
Övriga rörelsekostnader -7 898 -4 390 -26 351 -12 622 -20 268
Personalkostnader -4 888 -4 315 -16 387 -14 038 -19 532
Avskrivningar -1 061 -825 -2 770 -2 499 -3 333
Summa rörelsens kostnader -15 887 -10 687 -53 048 -31 739 -48 434
Rörelseresultat -12 517 -9 710 -41 619 -29 395 -41 965
Resultat från finansiella investeringar -6 -22 -126 -135 -127
Resultat efter finansiella poster -12 523 -9 732 -41 745 -29 529 -42 092
Skatt på periodens resultat - - - - -
Periodens resultat -12 523 -9 732 -41 745 -29 529 -42 092
Resultat per aktie, SEK -0,4 -0,5 -1,6 -1,7 -1,9
Resultat per aktie efter utspädningseffekt, SEK -0,4 -0,5 -1,6 -1,7 -1,9
Koncernens balansräkning i sammandrag
Koncernens balansräkning i sammandrag, TSEK 30 sept 30 sept 31 dec
2006 2005 2005
Immateriella anläggningstillgångar 10 739 6 725 5 978
Materiella anläggningstillgångar 1 247 867 949
Tecknade men ej betalda aktier 7 993 - 12 087
Omsättningstillgångar 2 731 5 075 4 377
Likvida medel (ej utnyttjade kreditfaciliteter 18 000 (0) TSEK) 1 426 7 414 1 227
Bank, klientmedel 13 774 4 130 10 457
Summa tillgångar 37 911 24 211 35 075
Eget kapital 8 871 10 218 10 092
Kortfristiga räntebärande- och övriga finansiella skulder 45 42 45
Kortfristiga ej räntebärande skulder * 28 995 13 951 24 938
Summa eget kapital och skulder 37 911 24 211 35 075
*) Klientmedel ingår med 13 774 4 130 10 457
Ansvarsförbindelser Inga Inga Inga
Ställda säkerheter (Företagsinteckningar) 4 050 3 000 5 050
Förändring i eget kapital
Förändring i eget kapital Kv 1-3 Kv 1-3 Helår
2006 2005 2005
Ingående eget kapital för perioden 10 092 9 241 9 241
Inregistrering av aktiekapital 177 124 0
Periodens resultat -41 745 -29 529 -42 092
Emissionskostnader 0 -10 139 -11 865
Omräkningsdifferenser -6 63 64
Nyemission 40 354 40 458 54 744
Pågående nyemission - - -
Utgående eget kapital för perioden 8 871 10 218 10 092
* transaktionskostnader, support- och driftskostnader samt transaktionsförluster.
Exklusive kostnader relaterade till Xponse-avtalet uppgick resultatet efter skatt till – 10 523 TSEK för tredje kvartalet och till -39 745 TSEK för niomånadersperioden.
Finansiella nyckeltal
Finansiella nyckeltal KV 3 KV 3 KV 1-3 KV 1-3 KV 1-4
2006 2005 2006 2005 2005
Antal aktier vid periodens slut i tusental 28 910 22 385 28 910 22 385 22 385
Antal aktier vid periodens slut,
efter utspädningseffekt i tusental 29 261 23 087 29 417 23 087 23 678
Genomsnittligt antal aktier under perioden i tusental 28 910 19 009 26 157 17 050 22 385 Genomsnittligt antal aktier under perioden,
efter utspädningseffekt i tusental 29 417 19 579 28 046 17 128 22 740
Eget kapital per aktie, SEK 0,3 0,5 0,3 0,5 0,5
Eget kapital per aktie utspädningseffekt, SEK 0,3 0,4 0,3 0,4 0,4
Rörelsemarginal, % Neg. Neg. Neg. Neg. Neg.
Vinstmarginal, % Neg. Neg. Neg. Neg. Neg.
Räntabilitet på operativt kapital, % Neg. Neg. Neg. Neg. Neg.
Räntabilitet på eget kapital, % Neg. Neg. Neg. Neg. Neg.
Eget kapital, TSEK 8 871 10 218 8 871 10 218 10 092
Avkastning på eget kapital, % neg. neg. neg. neg. neg.
Räntebärande nettokassa, TSEK* 15 155 11 502 11 639 11 502 11 684
Soliditet, % 23 42 23 42 29
Skuldsättningsgrad, % n/a. 0 n/a. n/a. n/a.
Medelantal anställda 36 25 32 24 26
Investeringar, immateriella anläggningstillgångar, TSEK 2 555 - 7 217 - -
Investeringar, materiella anläggningstillgångar, TSEK 158 132 614 275 444
* Klientmedel ingår. Paynova har rätt till avkastningen.
Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag
Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag, TSEK Kv 1-3 Kv 1-3 Helår
2006 2005 2005
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital -39 195 -26 780 -38 730
Förändring i rörelsekapital 2 606 268 5 611
Kassaflöde från den löpande verksamheten -36 589 -26 512 -33 119
Kassaflöde från investeringsverksamheten -7 831 -275 -444
Kassaflöde efter investeringsverksamheten -44 420 -26 787 -33 563
Kassaflöde från finansieringsverksamheten 44 618 30 688 31 277
Periodens kassaflöde 199 3 901 -2 286
Likvida medel vid årets början 1 227 3 513 3 513
Likvida medel vid periodens slut* 1 426 7 414 1 227
Per den sista september 2006 finns ej utnyttjade kreditfaciliteter om 18 000 TSEK.
* Genom avtalet med Xponse har löpande kapitaltillskott om 1 MSEK per månad under 12 månader säkerställts.
DEFINITIONER
Se årsredovisning 2005.
Flerårsjämförelse
TSEK 2005 2004*
Investeringar 444 443
Bruttotransaktionsvolym 155 061 19 202
Nettoomsättning 6 277 1 073
Transaktionsintäkter 6 277 1 073
Transaktionskostnader -3 448 -652
Transaktionsnetto 2 829 421
Resultat efter finansiella poster -42 092 -34 539
Immateriella anläggningstillgångar 5 978 8 967
Räntebärande skulder n/a. n/a.
Likvida medel 1 227 3 513
Tecknat ej betalt belopp 12 087 469
Balansomslutning 35 075 19 254
Sysselsatt kapital 10 092 9 241
Kassaflöde från den löpande verksamheten -33 118 -30 574
Medeltal antal anställda 26 23
Finansiella nyckeltal
Rörelsemarginal, % neg. neg.
Vinstmarginal, % neg. neg.
Räntabilitet på operativt kapital, % neg. neg.
Räntabilitet på eget kapital, % neg. neg.
Eget kapital 10 092 9 241
Avkastning på eget kapital, % neg. neg
Räntebärande nettokassa 11 684 6 366
Soliditet 29 % 48 %
Skuldsättningsgrad, % n/a. n/a.
* Koncernen bildades under andra kvartalet 2004. under 2004 och 2005 är dotterbolagets påverkan på siffrorna marginell.
Paynova erbjuder en internationell, kontobaserad betaltjänst via Internet.
Med Paynova som enda motpart får e-handlare en betalningsgaranti för ett 20-tal betalningsalter- nativ på 10 språk med 8 valutor i ett säkerhetscerti- fierat gränssnitt (PCI ). Konsumenter öppnar gratis ett online-konto, en Paynova-plånbok, för att göra säkra och enkla köp samt sköta sina överföringar mellan familj, vänner och bekanta.
Paynova har avtal med cirka 1 000 e-handlare. De flesta återfinns i de prioriterade segmenten: resor, detaljhandel samt media/nätverksspel. Företaget är noterat på NGM Equity sedan februari 2004.
För mer information: www.paynova.com