1
Verkställande direktörens redogörelse
Henri de Sauvage-Nolting, VD
Cloettas strategiska styrkor Kategoriposition
Cloettas styrkor
Starka varumärkes/kategoripositioner och skalfördelar i Nordvästra Europa
1
1
2
1
Baserat på Cloettas marknadsandel i respektive kategori 2020.
*Närvaro på marknaden utan bekräftad marknadsposition.
Marknad
Godis Pastiller Choklad Tuggummi Lösvikt
5
1 1
3 3 5 -
2 4 6 - - -
-
1
- - 2 -
1 1 1 1
-
-
2
• Starka ledande lokala varumärken
• Konsumenttrender stödjer lösviktsgodis
• Möjlighet att dubbla internationell försäljning
• Bevisad strategi för att leverera tillväxt
• Attraktiv icke-cyklisk marknad
• Fokus på fortsatt marginaltillväxt
• Attraktivt kassaflöde och utdelning
* - - - 1
Globala Lokala
Cloetta har starka varumärken
Konsumenttrend mot lokala varumärken med möjlighet att utnyttja skalfördelar över kategoriportfölj
Fokus på huvudmarknader och huvudkategorier
Huvudstrategi: organisk tillväxt och 14% EBIT
Från Till
Kommersiellt fokus på varumärken i kombination med ökad kostnadseffektivitet
Förvärvstillväxt
Marginal genom synergier och omstruktureringar
Organisk tillväxt
Organisk
marginalexpansion
Topline
Bottom line
Sund
1-2%
14%
Cloettas huvudstrategi
We believe in the Power of True Joy
• Stärk de största varumärkena
• Fokusera på huvudmarknader och huvudkategorier och dubbla Internationella marknader
• Öka lösviktsaffärens värde på huvudmarknaderna
• E-handelsfokus
• Aktivera hållbarhet genom varumärkena
V ar umär ke n & kund er Mä nn isk or & orga ni s a tio n • Nolltolerans mot arbetsolyckor
• Skapa “ETT Cloetta”
• Stärk kompetensen inom varumärkes- och
kategorihantering
• Skapa en vinnande kultur
• Utveckla, attrahera och behålla kompetenta ledare och medarbetare
• Vidareutbilda anställda genom Cloetta-akademin
Kostnad & effek tiv itet
• Driv kostnadseffektivseringar -
”Value Improvement program+”
• Utevckla Den Perfekta Fabriken och Lean i produktionen
• Öka effektivitet genom minskad komplexitet
• Förbättra effektiviteten av marknadsföring och interna system och processer
• Förbättra likviditetshanteringen genom en cash committee
Mål: Organisk försäljningstillväxt i linje med marknaden och justerad EBIT-marginal – minst 14%
Covid-19: effekter och vidtagna åtgärder
Främsta affärsprioriteringar
Cloetta till organisk tillväxt och 14% justerad EBIT-marginal
1 2
3
• Tillväxten negativt påverkad av covid-19-restriktioner
• Kategorin har en EBIT-marginal >14%
• Ökade investeringar för att stärka varumärken
• Ökat fokus på exponering i butik
• Covid-19 försenar lönsamhet i Sverige med ~1 år
• Lösvikt genererade en negativ EBIT om ~135 Mkr under 2020
• Ökade volymer är kritiskt för att nå lönsamhet
• Påskyndad lansering nytt CandyKing-koncept under 2021
• Omorganisation i Sverige genomförd
• Nöttillverkning nedlagd före plan
• VIP+ har frigjort >130 Mkr i besparingar sedan 2019
• Ytterligare insourcing för att utnyttja kapacitet fullt ut
• Etablering av en ny multifunktionell cash committee
Förpackade märkesvaror
Efter 8 kvartals tillväxt minskade försäljningen under 2020
Tillväxt förpackade märkesvaror
2018 2019 2020
2.4%
0.6% 1.6% 1.4%
0.6% 1.4%
3.6% 3.6%
-6.3%
-2.5%
1.7%
-3.6%
We believe in the Power of True Joy
Vi bryr oss om människor Vi förbättrar vårt klimatavtryck Vi erbjuder valmöjligheter för dig
Innovation för framtiden
• Alternativa ingredienser & lösningar
Erbjuda alternativ
• Produkter som stödjer hälsosamma val
Icke-artificiella färger och smaker
• 100% naturliga smaker och färger i godis och pastiller senast 2023
Anställda
• Säkerställa en säker och utvecklande arbetsplats
Råvaruproducenter och leverantörer
• Möjliggöra ett bättre liv för bönder
Samhälle
• Engagemang på samtliga marknader
Klimatåtgärder
• Förbättra vårt totala koldioxidavtryck
Hållbara inköp
• Mer transparens och involvering
Bättre resursanvändning
• Resurssnål användning & påverkan
För dig, För människor, För planeten
360-aktivering via sociala medier.
Butiksaktiviteter för att interagera och engagera med konsumenten före, under och efter besöket i butik.
Högre kvalitet och premiumkoncept med start & stop- lösning.
Attraktiv marknadsföring och skyltning.
Nytt CandyKing-koncept
Bygga ett varumärke för att driva premiumprissättning
• Sedan 2019 har kostnadsbesparingsprogrammet VIP+
frigjort >130 Mkr i sänkta försäljnings- och administrationskostnader.
• Hälften är engångsbesparingar på grund av covid-19 och lägre volymer.
• ~30 Mkr av besparingarna har återinvesterats för att stärka våra varumärken och vår
marknadsföringskapacitet.
Fokus på lägre kostnader och ökad effektivitet
Stora besparingar gjorda genom kostnadsbesparingsprogrammet VIP+
Totala besparingar Engångsbespar
ingar under 2020 Hållbara VIP+
besparingar
>130 Mkr
Kostnadsbesparingar
Tydlig väg för att nå 14% just EBIT-marginal
EBIT marginal, just. %
9,0%
2020
≥ 14,0%
Medellång sikt
Covid-19 återhämtning
Förpackade märkesvaror
Lösvikts- godisaffären
Den perfekta fabriken
Minska indirekta kostnader
Value Improvement Program+
Ett Cloetta,
NRM, struktur
Skuldsättning och utdelning når målen
Organisk tillväxt*
EBIT-marginal, just.
nettoskuld/
EBITDA
Utdelningspolicy (andel av vinst)
Mål
≥ 14%
~2.5
40-60%
-1.2%
10.4%
2.4
54%
-2.8%
10.9%
2.3
60%
2017 2018
* Tillväxt I fasta växelkurser
1-2%
(I linje med marknaden)
2.3%
11.4%
2.2
29%
2019
-11.2%
9.0%
2.7
77%
2020
46%
Tillväxt och lönsamhet negativt påverkat av covid-19
Kassaflöde
Mkr
Starkt kassaflöde och sund skuldsättning
4,0
3,0
2,4 2,4 2,3 2,2
2,7
0 1 2 3 4 5
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
492
697
813
532
792
908
618 500
927 889
712
628
724
656
0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1 000
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Nettoskuld/EBITDA
Ggr.
Target 2,5
Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från den löpande verksamheten, före
förändringar i rörelsekapitalet
Fortsatt attraktiv utdelning
Mål
Aktieutdelning om 40–60
procent av årets resultat
Utdelning per aktie, kr
0,00 0,50 0,75 0,75 1,00 0,50 0,75
0
37%
53% 54%
60%
29%
77%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
2014 2015 2016 2017* 2018 2019 2020
46%
Genomsnittlig utdelningen för 2019 och 2020 tillsammans i linje med utdelningspolicy
*2017 exklusive extra utdelning
Fortsatt fokus på framtiden
• Investeringar för att ytterligare stärka varumärken
• Konsumenttrender stödjer lösviktsgodis
• Stark marknads- och säljorganisation
• Tydlig plan för vinst- och marginalförbättring:
– Återta volymer som förlorats till följd av covid-19 – Tillväxt inom förpackade varumärken
– Skapa hållbar lönsamhet inom lösviktsgodis – Minskade kostnader och ökad effektivitet
• Starkt kassaflöde och skuldsättningsgrad i linje med mål
• Föreslagen höjd aktieutdelning om 0,75 kr per aktie
Disclaimer
• This presentation has been prepared by Cloetta AB (publ) (the “Company”) solely for use at this presentation and is furnished to you solely for your information and may not be reproduced or redistributed, in whole or in part, to any other person. The presentation does not constitute an invitation or offer to acquire, purchase or subscribe for securities. By attending the meeting where this presentation is made, or by reading the presentation slides, you agree to be bound by the following limitations.
• This presentation is not for presentation or transmission into the United States or to any U.S. person, as that term is defined under Regulation S promulgated under the Securities Act of 1933, as amended.
• This presentation contains various forward-looking statements that reflect management’s current views with respect to future events and financial and operational performance. The words “believe,” “expect,” “anticipate,” “intend,” “may,” “plan,” “estimate,” “should,” “could,” “aim,” “target,” “might,” or, in each case, their negative, or similar expressions identify certain of these forward-looking statements. Others can be identified from the context in which the statements are made. These forward-looking statements involve known and unknown risks, uncertainties and other factors, which are in some cases beyond the Company’s control and may cause actual results or performance to differ materially from those expressed or implied from such forward-looking statements. These risks include but are not limited to the Company’s ability to operate profitably, maintain its competitive position, to promote and improve its reputation and the awareness of the brands in its portfolio, to successfully operate its growth strategy and the impact of changes in pricing policies, political and regulatory developments in the markets in which the Company operates, and other risks.
• The information and opinions contained in this document are provided as at the date of this presentation and are subject to change without notice.
• No representation or warranty (expressed or implied) is made as to, and no reliance should be placed on, the fairness, accuracy or completeness of the information contained herein. Accordingly, none of the Company, or any of its principal shareholders or subsidiary undertakings or any of such person’s officers or employees accepts any liability whatsoever arising directly or indirectly from the use of this document.