Nyhet! Alter
nativ ener
gi och miljö
Aktieindex-
obligation 727
Alternativ energi och miljö Asien
Global tillväxt Sverige
Världen
Sista dag för anmälan:
september 21
HANDELSBANKEN CAPITAL MARKETS
Löptid drygt 3 år
Aktieindexobligation 727
I Handelsbankens aktieindexobligation 727 kan du välja alternativ där avkastningen är knuten till kursutvecklingen på aktiemarknaderna Asien, Sverige respektive Världen. Du kan också välja Alternativ energi och miljö, där avkast- ningen bestäms av kursutveck lingen för aktierna i 17 företag som på olika sätt arbetar inom dessa områden, respektive alternativet Global tillväxt, som innehåller Asien, Latinamerika och Östeuropa.
En väl sammansatt värdepappersportfölj består av place ringar på såväl den svenska och den utländska aktiemarknaden som på räntemarknaden. Hur stor andel av ditt sparande du placerar på respektive marknad bestämmer du själv mot bakgrund av vilka avkastningsför- väntningar du har och vilken risknivå du kan acceptera.
Avkastningen i aktiemarknaden har historiskt varit mycket god, men varierat kraftigt mellan olika år. Om du placerar direkt i aktiemarknaden måste du därför vara beredd att under vissa perioder acceptera relativt stora värdeminskningar. Genom att köpa aktieindexobligationer placerar du på aktiemark naden med begränsad förlustrisk.
Aktieindexobligation 727 är en obligation med rörlig avkastning som närmast kan liknas vid ett paket av en obligation och en option. Obligationen ger ett kursfalls- skydd: Även om underliggande aktiemarknad skulle sjunka i värde under löptiden, får du tillbaka hela det nominella beloppet, 10 000 kronor per post, på lånets åter betal nings- dag den 15 december 2010. Optionens värde på återbe- talningsdagen bestämmer din avkastning och avgörs av hur underliggande aktiemarknad utvecklas under löptiden.
Aktieindexobligation 727 i korthet
ANMÄLAN Sista dag för anmälan är den 21 september 2007 via Handelsbankens kontor eller Stadshypotek Bank.
Sista dag för anmälan via Internet är den 23 september 2007.
LIKVID Likvid ska erläggas den 28 september 2007.
LÖPTID Löptiden är drygt 3 år och återbetalningsdag är den 15 december 2010.
Aktiemarknad
Alternativ energi
och miljö Asien Asien
Global
tillväxt Sverige Världen
Börsbeteckning SHBO 727M SHBO 727A SHBO 727C SHBO 727T SHBO 727S SHBO 727W
Pris per post 11 000 kr 10 000 kr 11 000 kr 11 000 kr 11 000 kr 11 000 kr
Lägsta återbetalningsbelopp
Fördelar med aktieindexobligation 727
Aktieindexobligation 727 har många fördelar. De viktigaste är att en placering i aktieindexobligation 727 är kapitalskyddad samtidigt som den ger möjlighet till hög avkastning.
HÖG AVKASTNING
Du som köper aktieindexobligation 727 kan få en hög avkastning under förutsättning att den underliggande aktie- marknaden har en god kursutveckling under löptiden. (På sid 8 beskrivs hur återbetalningsbeloppen beräknas.)
KAPITALSKYDD
Aktieindexobligationen har ett inbyggt kapitalskydd. Även om underliggande aktiemarknad skulle sjunka i värde under löptiden, återbetalar Handelsbanken hela det nomi- nella beloppet på lånets återbetalningsdag. Det nominella beloppet är 10 000 kronor per post.
RISKSPRIDNING
Aktieindexobligation 727 har avkastningsalternativ som kopplas till aktiemarknader över hela världen. Samtliga alternativ erbjuder en bred exponering och därmed god riskspridning på respektive aktiemarknad.
VALUTASÄKRAD PLACERING
Aktieindexobligationen ger möjlighet att placera på den internationella aktiemarknaden utan att valutakursföränd- ringar påverkar avkastningen direkt. Alla beräkningar och betalningar sker i svenska kronor.
Alternativen i aktieindexobligation 727
Aktieindexobligation 727 har sex avkastningsalternativ knutna till aktiemarknader och aktier över hela världen.
Avkastningsalternativ Pris per post
Lägsta åter- betalningsbelopp
per post
Preliminär uppräkningsfaktor 1. Alternativ energi och miljö till 10 % överkurs och med tak ”727M” 11 000 kr 10 000 kr 155 –165 %
2. Asien ”727A” 10 000 kr 10 000 kr 70 – 80 %
3. Asien till 10 % överkurs ”727C” 11 000 kr 10 000 kr 135 –145 %
4. Global tillväxt till 10 % överkurs ”727T” 11 000 kr 10 000 kr 100 –110 %
5. Sverige till 10 % överkurs ”727S” 11 000 kr 10 000 kr 105 –115 %
6. Världen till 10 % överkurs ”727W” 11 000 kr 10 000 kr 120 –130 %
Marknaderna i aktieindexobligation 727
Aktieindexobligation 727 har sex alternativ. Du kan välja geografi ska aktiemarknader som Asien, Sverige och Världen. Asien fi nns i två alternativ, ett utan överkurs och ett till 10 procents överkurs. Du kan också välja Alternativ energi och miljö, som följer kursutvecklingen för aktierna i 17 företag som på olika sätt arbetar inom dessa områden. För dig som vill placera i tillväxtmarknader med riskspridning fi nns Global tillväxt, som består av aktiemarknaderna Asien, Latinamerika och Östeuropa.
1. ALTERNATIV ENERGI OCH MILJÖ
I detta alternativ kopplas avkastningen till kursutvecklingen för aktierna i 17 företag som på olika sätt arbetar med miljö eller alternativ energi. Några av företagen har endast en begränsad verksamhet inom dessa områden. Tabellen nedan visar vilka bolag som ingår. Varje akties procentuella uppgång maximeras till 80 procent. Läs mer om detta tak på sid 7. Grafen till höger visar utvecklingen för en korg av de ingående aktierna sedan den 31 juli 2002. I grafen har aktiekorgen omriktats årligen för att behålla aktiekorgens viktfördelning och därmed tydligare visa korgens verkliga utveckling.
0 100 200 300 400 500
jul-2007 jul-2006
jul-2005 jul-2004
jul-2003 jul-20
02
Nedan beskrivs de olika marknaderna. Graferna visar historisk utveckling för respektive marknad. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling.
Företag Sektor Land
Vikt i aktie- korgen vid start
Abengoa Etanol och miljöteknik Spanien 1/17
Archer Daniels Midland Jordbruksråvaror, bl a etanol USA 1/17
Energy Conversion Devices Solceller USA 1/17
Gamesa Vindkraftverk Spanien 1/17
Grupo Acciona Förnybar energi Spanien 1/17
Iberdrola Energi, bl a vindkraft Spanien 1/17
Kurita Water Industries Vattenbehandlingsteknologi Japan 1/17
Novozymes Enzymer, bl a för etanol Danmark 1/17
Renewable Energy Corporation Solceller, solpaneler och råvaror till dessa Norge 1/17 Severn Trent Vattenförsörjning och vattenreningsteknologi Storbritannien 1/17
Solarworld Solceller Tyskland 1/17
Tokuyama Corporation Kemiska produkter, bl a för energibesparing Japan 1/17
Toyota Motor Ledande på hybridfordon Japan 1/17
Veolia Environnement Vattenförsörjning, avfallshantering och energitjänster Frankrike 1/17
Verbund Miljövänlig el Österrike 1/17
Vestas Wind Systems Vindkraftverk Danmark 1/17
Waste Management Återvinning och avfallshantering USA 1/17
6. VÄRLDEN
I alternativet med Världen som underliggande marknad kopplas avkastningen till utvecklingen i en korg av fyra aktie marknader.
Tabellen nedan visar vilka marknader och aktieindex som ingår.
Grafen till höger visar utvecklingen för denna korg av aktie- marknader sedan den 31 juli 2002. För ytter ligare information om dessa aktie index hänvisas till www.standardandpoors.com, www.stoxx.com, www.tse.or.jp och www.ftse.com.
Aktiemarknad Aktieindex Andel
USA S&P 500® 40 %
Euroland Dow Jones EURO STOXX 50® 30 %
Japan TOPIX 20 %
Storbritannien FTSE 100 Index 10 %
0 50 100 150 200
jul-2 007 jul-2006
jul-2005 jul-2004
jul-2003 jul-20
02
2, 3. ASIEN
I dessa alternativ kopplas avkastningen till utvecklingen i en korg av tre aktiemarknader. I tabellen nedan framgår vilka mark- nader och aktieindex som ingår. Grafen till höger visar utveck- lingen för korgen av aktiemarknader sedan den 31 juli 2002.
För ytterligare information om dessa aktie index hänvisas till www.tse.or.jp, www.hsi.com.hk och www.mscibarra.com.
0 100 200 300 400
jul-2007 jul-2006
jul-2005 jul-2004
jul-2003 jul-2002
Aktiemarknad Aktieindex Andel
Japan TOPIX 1/3
Kina Hang Seng China Enterprises Index 1/3
Singapore MSCI Singapore Index 1/3
4. GLOBAL TILLVÄXT
I detta alternativ kopplas avkastningen till utvecklingen i tre geografi ska tillväxtregioner. Latinamerika representeras av en börshandlad fond. I Östeuropa ingår Polen, Tjeckien och Ungern. Grafen till höger visar utvecklingen för denna korg av
aktie marknader sedan den 31 juli 2002. För ytterligare information om dessa aktie index hänvisas till www.tse.or.jp, www.hsi.com.hk, www.mscibarra.com,
www.standardandpoors.com och www.indices.cc.
Aktiemarknad Aktieindex/Fond (ETF) Andel
Japan TOPIX 1/9
Kina Hang Seng China Enterprises Index 1/9
Singapore MSCI Singapore Index 1/9
Latinamerika iShares S&P Latin America
Index Fund 1/3
Östeuropa CECE Composite Index 1/3
0 100 200 300 400 500
jul-2 007 jul-2006 jul-2005
jul-2004 jul-2003
jul-20 02
0 50 100 150 200 250
jul-2007 jul-2006
jul-2005 jul-2004
jul-2003 jul-20
02
5. SVERIGE
I alternativet med Sverige som underliggande marknad kopplas avkastningen till utvecklingen på den svenska aktie marknaden representerad av aktieindexet OMXS30™ index. I indexet ingår de 30 största och mest omsatta aktierna på Stockholms- börsen. Indexet beräknas och publiceras i svenska kronor.
Grafen till höger visar OMXS30™ index utveckling sedan den 31 juli 2002. För ytter ligare information om indexet hänvisas till www.omxgroup.com/nordicexchange.
PRIS PER POST
Alternativet Asien utan överkurs erbjuds till ett pris om 10 000 kronor per post. Priset för övriga alternativ är 11 000 kronor per post.
COURTAGE
Vid teckning tillkommer ett courtage om 2 procent beräknat på priset. Inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter vid återbetalning tas ut.
SISTA DAG FÖR ANMÄLAN
Du anmäler dig för köp av aktieindexobligationer antingen genom att lämna in din anmälningssedel till något av Handels bankens kontor eller Stadshypotek Bank senast den 21 september 2007. Du kan också anmäla dig via Internet senast den 23 september 2007 på www.handelsbanken.se/aktuellaerbjudanden.
LIKVIDDAG
Tilldelade aktieindexobligationer ska betalas den 28 september 2007.
STARTINDEX/STARTKURSER
Startindex fastställs den 28 september 2007, med undan- tag för de aktieindex som representerar Japan och Singa- pore, för vilka start index fastställs den 1 oktober 2007 och det index som representerar Kina, där startindex fastställs den 2 oktober 2007.
Startkurser fastställs som ett genomsnitt av aktiernas stängningskurser under tre på varandra följande börs- dagar, där den sista börsdagen är den 2 respektive 3 oktober 2007.
SLUTINDEX/SLUTKURSER
Slutindex/slutkurser för respektive aktieindex/aktie/fond fastställs som dess genomsnittliga värde från och med den 26 juli 2010 till och med den 26 november 2010 (månadsvisa avläs ningar). Syftet med detta är att minimera risken för att eventuella extrema negativa värden i slutet av aktieindex obligationens löptid ska påverka slutindex/
slutkurser alltför mycket.
ÅTERBETALNINGSDAG
Återbetalningsdag är den 15 december 2010.
Fakta om aktieindexobligation 727
LÄGSTA ÅTERBETALNING
Det lägsta belopp som Handelsbanken betalar tillbaka på lånets återbetalningsdag är 10 000 kronor per post.
UPPRÄKNINGSFAKTOR
Uppräkningsfaktorn anges i procent och talar om hur stor del av en uppgång i underliggande aktiemarknad eller aktiekorg som tillfaller innehavaren av aktieindexobliga- tionen på återbetalningsdagen. Om uppräkningsfaktorn överstiger 100 procent får du mer än den faktiska upp- gången på aktie marknaden.
Uppräkningsfaktorerna i denna broschyr är preliminära.
Defi nitiva uppräkningsfaktorer fastställs den 28 september 2007. Vilka nivåer dessa fastställs till avgörs bland annat av hur svenska och internationella räntor samt kursrörlig- heten (volatiliteten) på aktiemarknaderna förändras fram till denna dag.
TAK
Vid beräkning av återbetalningsbeloppet i alternativ 727M, Alternativ energi och miljö, fi nns ett tak på 80 procent för kurs upp gångar för respektive aktie. Uppgången i aktiekor- gen multipliceras med uppräkningsfaktorn, som tack vare taket är väsentligt högre än vad som annars skulle kunna erbjudas.
VALUTA
Alla beräkningar och betalningar i lånet sker i svenska kronor.
ANDRAHANDSMARKNAD
Aktieindexobligationer är först och främst ett alternativ för de som önskar en trygg och långsiktig placering utan att avstå från möjligheten till hög avkastning.
Du som köper en aktieindexobligation behöver dock inte behålla den till återbetalningsdagen. Handelsbanken kommer att ansöka om börsinregistrering av aktieindex- obligationen på NDX Bonds vid Nordic Growth Market NGM från och med den 4 oktober 2007. Handels banken kommer vidare att, under normala marknads förhållanden, ställa kurser för återköp av aktieindex obligationer och om möjligt även säljkurser. Vid köp eller försäljning under löp- tiden utgår courtage enligt vid var tid gällande prislista.
Kapitalskyddet gäller endast på aktieindexobligationens återbetalningsdag. Värdet under löptiden kan vara såväl högre som lägre än vid teckningstillfället.
BESKATTNING
Aktieindexobligation 727 ska beskattas på samma sätt som aktier. Värdeförändringar anses vara kapitalvinst eller kapitalförlust.
Återbetalningsbeloppen är beräknade på en post om nominellt 10 000 kronor och på de högsta av de preliminära uppräkningsfaktorerna.
Återbetalningsbelopp = nominellt belopp + tillläggsbelopp
Tilläggsbelopp = värdeökning i underliggande aktieindex/aktiekorg (%) × uppräkningsfaktor (%) × nominellt belopp Så här beräknas tilläggsbeloppet:
Så här beräknas återbetalningsbeloppet
Tabellen nedan visar hur utvecklingen för respektive aktieindex och aktiekorgen påverkar de belopp som Handelsbanken betalar ut på aktieindexobligationens återbetalningsdag den 15 december 2010.
Tabellen nedan visar den årseffektiva avkastningen beräknad med ett courtage om 2 procent och de högsta av de preliminära uppräkningsfaktorerna.
Årseffektiv avkastning
Årseffektiv avkastning är ett användbart mått för att jämföra olika placeringsalternativ med varandra.
Indexutveckling under löptiden
Genomsnittlig årlig index- utveckling
1. Alternativ energi och miljö till 10 % ök
727M
2. Asien 727A
3. Asien till 10 % ök
727C
4. Global tillväxt till
10 % ök 727T
5. Sverige till 10 % ök 727S
6. Världen till 10 % ök
727W
–20 % –6,71 % 10 0001) 10 000 10 0001) 10 0001) 10 0001) 10 0001)
0 % 0,00 % 10 0001) 10 000 10 0001) 10 0001) 10 0001) 10 0001)
20 % 5,84 % 13 300 11 600 12 900 12 200 12 300 12 600
40 % 11,04 % 16 600 13 200 15 800 14 400 14 600 15 200
60 % 15,75 % 19 900 14 800 18 700 16 600 16 900 17 800
80 % 20,07 % 23 200 16 400 21 600 18 800 19 200 20 400
1) Minsta återbetalningsbelopp understiger placerat belopp eftersom aktieindexobligationen tecknats till överkurs.
Indexutveckling under löptiden
Genomsnittlig årlig index- utveckling
1. Alternativ energi och miljö till 10 % ök 727M
2. Asien 727A
3. Asien till 10 % ök
727C
4. Global tillväxt till
10 % ök 727T
5. Sverige till 10 % ök 727S
6. Världen till 10 % ök
727W
–20 % –6,71 % –3,52 % –0,61 % –3,52 % –3,52 % –3,52 % –3,52 %
0 % 0,00 % –3,52 % –0,61 % –3,52 % –3,52 % –3,52 % –3,52 %
20 % 5,84 % 5,43 % 4,08 % 4,44 % 2,64 % 2,90 % 3,68 %
40 % 11,04 % 12,96 % 8,35 % 11,24 % 8,07 % 8,54 % 9,91 %
60 % 15,75 % 19,52 % 12,28 % 17,23 % 12,96 % 13,59 % 15,44 %
80 % 20,07 % 25,36 % 15,92 % 22,61 % 17,42 % 18,19 % 20,44 %
Tilldelning och villkor för emissionens genomförande
Tilldelning bestäms av Handelsbanken. Bekräftelse på tilldelning meddelas snarast möjligt efter emissionens genomförande. Ingen garanti för tilldelning kan lämnas.
Handelsbanken förbehåller sig rätten att ställa in emis- sionen om totalt tecknat belopp är mindre än nominellt 75 000 000 kronor och att ställa in avkastningsalternativ i vilket totalt tecknat belopp understiger nominellt 20 000 000 kronor.
Volymen i alternativ 727M är begränsad till nominellt 500 000 000 kronor. Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att utöka eller ytterligare begränsa denna volym.
Tilldelning bestäms av Handelsbanken och sker i den tidsordning som anmälningar registrerats. Kan tilldelning inte ske i tidsordning på grund av att anmälningar regist- rerats vid samma tidpunkt, förbehåller sig Handelsbanken rätten att använda lottningsförfarande för bestämmande av tilldelning.
Handelsbanken kommer att ställa in avkastningsalter- nativ för vilket uppräkningsfaktorn inte kan fastställas till minst en viss nivå. Dessa nivåer är:
■ 145 procent för 727M ■ 60 procent för 727A
■ 125 procent för 727C ■ 90 procent för 727T
■ 95 procent för 727S ■ 110 procent för 727W
Placeraren kan därför komma att tilldelas aktieindex- obligationer från endast ett avkastningsalter nativ, även om teckning skett i fl era alternativ. Besked om tilldelning lämnas på avräkningsnota som beräknas sändas ut den 24 september 2007. Fastställda startindex, startkurser och uppräkningsfaktorer publiceras på www.handelsban- ken.se/kapitalskydd från och med den 4 oktober 2007.
Handelsbanken förbehåller sig rätten att ställa in emissionen om någon omständighet inträffar som enligt bankens bedömning kan äventyra emissionens genom- förande. Om emissionen ställs in efter det att likvid debite- rats, återbetalar Handelsbanken debiterat belopp till på anmälningssedeln angivet konto. Underrättelse om inställd emission meddelas skriftligen berörda placerare snarast möjligt.
Tilldelning kan även komma i fråga till anställd i Handelsbanken, dock utan särskild företrädesrätt på grund av anställningsförhållandet. Tilldelning sker i sådana fall enligt Finansinspektionens föreskrifter och Svenska Fondhandlareföreningens regler.
Detta obligationslån emitteras under Handelsbankens svenska MTN-program, varunder Handelsbanken har möjlighet att löpande utge enskilda lån med olika kon- struktioner. För varje lån upp rättas slutliga villkor med kompletterande lånevillkor avseende kapitalbelopp, åter- betalningsvillkor etc. Det fullständiga prospektet för lån 727 utgörs av grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifi katprogram och slutliga villkor för lån 727. För båda handlingarna gäller svensk rätt. Tvist
med anledning av slutliga villkor eller därmed samman- hängande rätts förhållande ska exklusivt avgöras av svensk domstol, i första instans av Stockholms tingsrätt.
Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifi katprogram har godkänts av Finansinspektionen och kan erhållas genom något av Handelsbankens kontor eller genom Stads hypotek Bank. Grundprospektet och slutliga villkor för lån 727 återfi nns även på www.handelsbanken.se/prospektochprogram.
MTN-program
På likviddagen fastställs villkoren för aktieindexobligationen och likvid inklusive courtage betalas. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter vid åter- betalning. Om aktieindexobligationen säljs före återbetal- ningsdagen erläggs courtage vid försäljningen. Handels- banken kalkylerar med ett arrangörs arvode motsvarande
cirka 0,4–0,8 procent per år av aktieindexobligationens pris. Arrangörsarvodet bestäms utifrån ett av Handelsban- ken bedömt pris för de fi nansiella instrument som ingår i aktieindexobligationen. Arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution.
Arvodet är inkluderat i aktie indexobligationens pris.
Arrangörsarvode
Risker vid köp av aktieindexobligationer
KREDITRISK
Vid köp av aktieindexobligation 727 tar placerare en kredit- risk på Handelsbanken. Handelsbanken har höga kredit- betyg: AA- från Standard & Poor’s och Aa1 från Moody’s.
Handelsbanken ställer inga säkerheter för emitterade obligationslån och en placering i aktieindexobligationer omfattas inte av den statliga insättningsgarantin.
MARKNADSRISK
Aktieindexobligationer är en obligation med rörlig avkast- ning, som bäst beskrivs som en kombination av en obliga- tion och en aktieplacering. Aktieplaceringen representeras av en option på den underliggande aktiemarknaden. Vär- det på optionen påverkas inte enbart av kursförändringar på den underliggande aktiemarknaden (realvärdet), utan dessutom av en rad ytterligare faktorer, till exempel löp- tiden för optionen, intensiteten i kurssvängningarna på den aktuella aktiemarknaden (volatiliteten) och förväntning- arna om framtida volatilitet, räntenivå och utdelning på den underliggande aktiemarknaden. Dessa faktorer på verkar det så kallade tidsvärdet i en option. En lägre förväntad volatilitet på den underliggande aktiemarknaden minskar värdet på optionen, i och med att tidsvärdet sjunker.
En värdeminskning på en option kan uppstå även när priset på den underliggande aktiemarknaden är oföränd- rat, enbart på grund av att återstående löptid minskar.
Tidsvärdet minskar med löptiden, för att slutligen vara noll vid dess utgång. Tidsvärdeminskningen sker snabbare ju kortare tid som återstår till förfall. Köp av en option med ett relativt sett högt tidsvärde och kort återstående löptid är därför förbundet med en högre risk.
Eftersom en aktieindexobligation återbetalar nominellt belopp om den underliggande aktiemarknaden sjunker i värde, tar placeraren en risk motsvarande den ränta som hade kunnat erhållas om pengarna istället hade placerats i rena räntebärande instrument. Risken i en aktieindex- obligation är därför större än i en ren ränte placering.
LIKVIDITETSRISK
Under vissa tidsperioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja en aktieindexobligation. Detta kan till exempel inträffa vid kraftiga kursrörelser som kan medföra svårig- heter att handla till rimliga priser eller då handel på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln.
RISK VID FÖRTIDA FÖRSÄLJNING
Kapitalskyddet gäller endast på aktieindexobligationens återbetalningsdag. Vid försäljning av en aktieindexobliga- tion under löptiden riskerar placeraren därför att få tillbaka mindre än aktieindexobligationens nominella belopp.
ÖVERKURS, ÖKAD RISK – STÖRRE POTENTIAL
Den risk placeraren tar är större i aktieindexobligationer som köps till överkurs, eftersom kapitalskyddet enbart gäller det nominella beloppet. Om du väljer ett alternativ med överkurs, får du en högre upp räkningsfaktor och därmed större möjlighet till hög avkastning.
BESTÄMMELSER
Placeraren bör informera sig om innehållet i de bestäm- melser (till exempel i respektive aktieindexobligations slutliga villkor) som gäller för handel och vara uppmärksam på att dessa bestämmelser kan bli föremål för tillägg och ändringar.
För att få en helhetsbild av aktieindexobligation 727 bör placerare läsa både grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifi katprogram och slutliga villkor för lån 727. Grundprospektet och slutliga villkor för lån 727 återfi nns på www.handelsbanken.se/prospektochprogram.
Ansvaret för riskbedömningen vid köp av denna aktie indexobligation vilar således på placeraren och Handelsbanken tar inget ansvar för att aktieindexobligatio- nen ska ge en positiv värdeutveckling för innehavaren.
Alla köp av värdepapper är förknippade med risk. När du köper aktieindexobligationer tar du bland annat en
kreditrisk på utgivaren. Om du köper aktieindexobligationer med överkurs tar du en högre risk, men får i gengäld
möjlighet till högre avkastning.
Licenser
Handelsbanken har enligt licensavtal rätt att använda nedanstående index. Följande text är Handelsbanken enligt licensavtalen förpliktigad att inkludera i denna broschyr.
CECE COMPOSITE INDEX
The CECEEUR (CECE Composite Index® in EUR) was developed and is real- time calculated and published by Wiener Börse AG. The full name of the Index and its abbreviation are protected by copyright law as trademarks. The CECEEUR index description, rules and composition are available online on www.indices.cc - the index portal of Wiener Börse AG. A non-exclusive authori- sation to use the CECEEUR in conjunction with fi nancial products by Issuer was granted upon the conclusion of a license agreement with Wiener Börse AG.
DOW JONES EURO STOXX 50®
“The Dow Jones EURO STOXX 50® is the intellectual property (including regis- tered trademarks) of Stoxx Limited, Zurich, Switzerland and/or Dow Jones &
Company, Inc., a Delaware corporation, New York, USA, (the “Licensors”), which is used under license. The securities based on the Index are in no way spon- sored, endorsed, sold or promoted by the Licensors and neither of the Licensors shall have any liability with respect thereto.”
FTSE 100 INDEX
“These Securities are not in any way sponsored, endorsed, sold or promoted by FTSE Inter national Limited (“FTSE”) or by The London Stock Exchange Plc (the
“Exchange”) or by The Financial Times Limited (“FT”) and neither FTSE nor Exchange nor FT makes any warranty or representation whatsoever, expressly or impliedly, either as to the results to be obtained from the use of the FTSE 100 Index (“the Index”) and/or the fi gure at which the said Index stands at any partic- ular time on any particular day or otherwise. The Index is compiled and calculat- ed by FTSE. However, neither FTSE nor Exchange nor FT shall be liable (whether in negligence or otherwise) to any person for any error in the Index and neither FTSE nor Exchange nor FT shall be under any obligation to advise any person of any error therein.”
““FTSE™”, “FT-SE®” and “Footsie®” are registered trade marks of The London Stock Exchange Plc and The Financial Times Limited and are used by FTSE International Limited under licence.”
HANG SENG CHINA ENTERPRISES INDEX
The Hang Seng China Enterprises Index (the “Index”) is published and compiled by HSI Services Limited pursuant to a licence from Hang Seng Data Services Limited. The mark and name Hang Seng China Enterprises Index are proprietary to Hang Seng Data Services Limited. HSI Services Limited and Hang Seng Data Services Limited have agreed to the use of, and reference to, the Index by Sven- ska Handelsbanken AB (publ) in connection with Equity-Linked Note 727 (the
“Product”), BUT NEITHER HSI SERVICES LIMITED NOR HANG SENG DATA SERVICES LIMITED WARRANTS OR REPRESENTS OR GUARANTEES TO ANY BROKER OR HOLDER OF THE PRODUCT OR ANY OTHER PERSON (i) THE ACCURACY OR COMPLETENESS OF ANY OF THE INDEX(ES) AND ITS COM- PUTATION OR ANY INFORMATION RELATED THERETO; OR (ii) THE FITNESS OR SUITABILITY FOR ANY PURPOSE OF ANY OF THE INDEX(ES) OR ANY COMPONENT OR DATA COMPRISED IN IT; OR (iii) THE RESULTS WHICH MAY BE OBTAINED BY ANY PERSON FROM THE USE OF ANY OF THE INDEX(ES) OR ANY COMPONENT OR DATA COMPRISED IN IT FOR ANY PURPOSE, AND NO WARRANTY OR REPRESENTATION OR GUARANTEE OF ANY KIND WHATSOEVER RELATING TO ANY OF THE INDEX(ES) IS GIVEN OR MAY BE IMPLIED. The process and basis of computation and compilation of any of the Index(es) and any of the related formula or formulae, constituent stocks and factors may at any time be changed or altered by HSI Services Limited without notice. TO THE EXTENT PERMITTED BY APPLICABLE LAW, NO RESPONSI- BILITY OR LIABILITY IS ACCEPTED BY HSI SERVICES LIMITED OR HANG SENG DATA SERVICES LIMITED (i) IN RESPECT OF THE USE OF AND/OR REFERENCE TO ANY OF THE INDEX(ES) BY SVENSKA HANDELSBANKEN AB (PUBL) IN CONNECTION WITH THE PRODUCT; OR (ii) FOR ANY INACCURA- CIES, OMISSIONS, MISTAKES OR ERRORS OF HSI SERVICES LIMITED IN THE COMPUTATION OF ANY OF THE INDEX(ES); OR (iii) FOR ANY INACCURA- CIES, OMISSIONS, MISTAKES, ERRORS OR INCOMPLETENESS OF ANY INFORMATION USED IN CONNECTION WITH THE COMPUTATION OF ANY OF THE INDEX(ES) WHICH IS SUPPLIED BY ANY OTHER PERSON; OR (iv) FOR ANY ECONOMIC OR OTHER LOSS WHICH MAY BE DIRECTLY OR INDIRECT- LY SUSTAINED BY ANY BROKER OR HOLDER OF THE PRODUCT OR ANY OTHER PERSON DEALING WITH THE PRODUCT AS A RESULT OF ANY OF
THE AFORESAID, AND NO CLAIMS, ACTIONS OR LEGAL PROCEEDINGS MAY BE BROUGHT AGAINST HSI SERVICES LIMITED AND/OR HANG SENG DATA SERVICES LIMITED in connection with the Product in any manner what- soever by any broker, holder or other person dealing with the Product. Any broker, holder or other person dealing with the Product does so therefore in full knowledge of this disclaimer and can place no reliance whatsoever on HSI Services Limited and Hang Seng Data Services Limited. For the avoidance of doubt, this disclaimer does not create any contractual or quasi-contractual rela- tionship between any broker, holder or other person and HSI Services Limited and/or Hang Seng Data Services Limited and must not be construed to have created such relationship.
MSCI SINGAPORE INDEX
The MSCI indexes are the exclusive property of Morgan Stanley Capital Interna- tional Inc. (”MSCI”). MSCI and the MSCI index names are service mark(s) of MSCI or its affi liates and have been licensed for use for certain purposes by Svenska Handelsbanken AB (publ). The fi nancial securities referred to herein are not sponsored, endorsed, or promoted by MSCI, and MSCI bears no liability with respect to any such fi nancial securities. The Slutliga Villkor contains a more detailed description of the limited relationship MSCI has with Handelsbanken and any related fi nancial securities. No purchaser, seller or holder of this product, or any other person or entity, should use or refer to any MSCI trade name, trade- mark or service mark to sponsor, endorse, market or promote this product with- out fi rst contacting MSCI to determine whether MSCI’s permission is required.
Under no circumstances may any person or entity claim any affi liation with MSCI without the prior written permission of MSCI.
OMXS30TM INDEX
”Dessa aktieindexobligationer är inte i något avseende garanterade, godkända, emitterade eller understödda av OMX AB (publ) (”OMX”) och OMX lämnar inga, vare sig uttryckliga eller implicita, garantier med av seende på de resultat som användningen av OMXS30 index kan ge upphov till eller med avseende på vär- det av OMXS30 index vid viss tidpunkt. OMXS30 index sammanställs och beräknas av Stockholmsbörsen AB. Stockholms börsen skall i intet fall vara ansvarig för fel i OMXS30 index. Stockholms börsen skall inte heller vara skyldig att meddela eller offentliggöra eventuella fel i OMXS30 index.
OMX, OMXS30 och OMXS30 index är varumärken tillhörande OMX och används enligt licens från OMX eller av OMX helägt dotterbolag.”
S&P 500®
“Standard & Poor’s®”, “S&P®”, “S&P 500®”, “Standard & Poor’s 500”, and “500”
are trademarks of The McGraw-Hill Companies, Inc. and have been licensed for use by Svenska Handelsbanken AB (publ). The Product is not sponsored, endorsed, sold or promoted by Standard & Poor’s and Standard & Poor’s makes no representation regarding the advisability of investing in the Product.
TOPIX
“The copyright of “TOPIX” and other intellectual property rights related to
“TOPIX” and “TOPIX Index” belong solely to the Tokyo Stock Exchange, Inc. No Products relating to a TOPIX Index are in any way sponsored, endorsed or pro- moted by the Tokyo Stock Exchange, Inc. and the Tokyo Stock Exchange, Inc.
makes no warranty or representation whatsoever, express or implied, either as to the results to be obtained as to the use of any TOPIX Index or the fi gure at which any TOPIX Index stands on any particular day or otherwise. Each TOPIX Index is compiled and calculated solely by the Tokyo Stock Exchange, Inc. However, the Tokyo Stock Exchange, Inc. shall not be liable to any person for any error in any TOPIX Index and the Tokyo Stock Exchange, Inc. shall not be under any obliga- tion to advise any person, including a purchaser or vendor of any Products, of any error therein.
The Tokyo Stock Exchange, Inc. gives no assurance regarding any modifi ca- tion or change in any methodology used in calculating any TOPIX Index and The Tokyo Stock Exchange, Inc. is under no obligation to continue the calculation, publication and dissemination of any TOPIX Index.
The Tokyo Stock Exchange, Inc. shall not be responsible for any damage resulting from the issue and sales of the Products.”
Intellecta Finanstryck, 0724752
Handelsbanken
Handelsbanken är en av Nordens ledande banker med en balansomslutning om cirka 1 965 miljarder kronor och ett redovisat resultat för år 2006 på 17,2 miljarder kronor.
Antalet anställda är cirka 10 600.
UNIVERSALBANK
Handelsbanken är en universalbank med ett komplett utbud av fi nansiella tjänster såsom traditionella privat- och företagstjänster, fi nansiering, investment banking, Cash Management, kapitalförvaltning, trading, placering inom aktie-, ränte- och fondmark naden samt livförsäkring.
Banken har drygt 600 kontor i Norden och Storbritannien och verksamhet i ytterligare 15 länder.
KONCERNEN
I koncernen ingår Handelsbanken Fonder, Handelsbanken Finans, Handelsbanken Liv, SPP, Stadshypotek samt Stadshypotek Bank.
ÅRSREDOVISNING OCH DELÅRSRAPPORT
Årsredovisningar och delårsrapporter fi nns tillgängliga via Internet på www.handelsbanken.se/ir och kan även beställas från Handelsbanken, Centrala Informationsavdelningen, 106 70 STOCKHOLM.
Visste du att...
... Handelsbanken lanserat kapitalskyddade placeringar sedan 1992
... Handelsbanken är störst i Sverige på kapitalskyddade placeringar, med mer än en fjärdedel av marknaden
... Handelsbanken erbjuder ett brett spektrum av kapitalskyddade placeringar, till exempel aktieindexobligationer, hedgefondobligationer, kreditkorgsobliga tioner, marknadsobligationer och råvaruobligationer, där avkastningen kopplas till olika tillgångsslag
... Handelsbankens aktieindexobligationer med en löptid över två år sedan 1994 i genomsnitt har gett en avkastning på cirka 10,3 procent per år före courtage
... Handelsbanken erbjuder andrahandsmarknad i alla börsnoterade kapitalskyddade produkter, vilket gör att du när som helst kan sälja dina värdepapper under löptiden.
