Delårsrapport januari-mars 2005
Under första kvartalet har Castellum genom dotterbolaget Fastighets AB Briggen förvärvat två fastigheter i Helsingborg.
Delårsrapport januari-mars 2005
Castellum är ett av de större börsnoterade fastighetsbolagen i Sverige. Fastigheternas verkliga värde uppgår till drygt 19 miljarder kronor och består främst av kommersiella lokaler.
Fastigheterna ägs och förvaltas av sex helägda dotterbolag med en stark och tydlig närvaro inom fem tillväxtregioner: Storgöteborg (inkl. Borås och Alingsås), Öresundsområdet (Malmö, Lund, Helsingborg), Storstockholm (Stockholms närförorter), Västra Småland (Värnamo, Jönköping, Växjö) och Mälardalen (Örebro, Västerås, Uppsala).
Castellumaktien är noterad på Stockholmsbörsens O-lista.
Hyresintäkterna för perioden januari - mars 2005 uppgick till 470 Mkr (455 Mkr motsvarande period föregående år).
Periodens resultat efter skatt uppgick till 163 Mkr (85), motsvarande 3,98 kronor (2,07) per aktie.
Förvaltningsresultatet förbättrades med 9% till 176 Mkr (162), mot- svarande 4,29 kronor (3,95) per aktie.
DATA PER AKTIE
Kronor 2005
jan-mars
2004 jan-mars
2004 2003 2002 2001 2000
Förvaltningsresultat 4,29 3,95 18,07 16,29 15,10 13,20 10,62
Förändring +9% +11% +8% +14% +24%
Resultat efter skatt 3,98 2,07 22,34 10,73 16,00 22,71 16,30
Förändring +92% +108% -33% -30% +39%
Utdelning 9,50 8,50 7,50 6,50 5,50
Förändring +12% +13% +15% +18%
Affärsidé
Castellums affärsidé är att utveckla och förädla fastighetsbeståndet med inriktning på bästa möjliga resultat- och värdetillväxt genom att med en stark och tydlig närvaro i fem svenska tillväxt- regioner erbjuda lokaler anpassade till hyres- gästernas behov.
Övergripande mål
Castellums verksamhet är fokuserad på tillväxt i kassaflöde och resultat, vilket tillsammans med en stabil kapitalstruktur ger förutsättningar för en god värdetillväxt i bolaget samtidigt som aktieägarna kan erbjudas en konkurrenskraftig utdelning.
Målsättning om årlig tillväxt i förvaltnings- resultat per aktie om minst 10% genom förädling av fastigheter, ökade hyresintäkter och en kostnadseffektiv förvaltning samt genom förvärv och nyproduktion av fastig- heter med utvecklingspotential.
Målsättning om årliga investeringar om minst 1 000 Mkr i fastigheter med potential och försäljningar av färdigutvecklade fastigheter om minst 500 Mkr per år.
Målsättning för kapitalstrukturen skall vara en soliditet om 35-45% och en räntetäcknings- grad om minst 200%.
Målsättning är att dela ut minst 60%
av förvaltningsresultat efter skatt, dock med hänsyn tagen till investeringsplaner, konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt.
Intäkter, kostnader och resultat
Jämförelser angivna inom parentes avser motsvarande period föregående år förutom i avsnitt som beskriver tillgångar och fi nansiering där jämförelserna avser utgången av föregående år. Jämförelsesiffror har räknats om enligt nya redovisningsprinciper. För defi nitioner se Castellums webbplats, www.castellum.se
Förvaltningsresultatet, d v s periodens resultat exklusive värdeförändringar och skatt, uppgick till 176 Mkr (162), motsvarande 4,29 kr (3,95) per aktie. Förbättringen uppgår till 9% och har uppnåtts främst på grund av ett större fastig- hetsbestånd och lägre räntenivåer.
FÖRVALTNINGSRESULTAT PER AKTIE
0,00 0,50 1,00 1,50 2,00 2,50 3,00 3,50 4,00 4,50 5,00 5,50
Isolerat kvartal, kr (staplar) Rullande årsvärde, kr (kurva)
0,00 2,00 4,00 6,00 8,00 10,00 12,00 14,00 16,00 18,00 20,00 22,00
2000 2001 2002 2003 2004 1999
1998
1997 2005
Under det första kvartalet har fastigheter sålts för 310 Mkr (375), vilket översteg värderingen vid årsskiftet med 43 Mkr (75). Därutöver fi nns orealiserade värdeförändringar avseende fastigheter om 27 Mkr (15) och räntederivat om –18 Mkr (–145). Periodens resultat efter skatt uppgick till 163 Mkr (85), motsvarande 3,98 kr (2,07) per aktie.
Hyresintäkter
Koncernens hyresintäkter uppgick till 470 Mkr (455).
Ökningen är främst en effekt av ett större fastighetsbestånd.
För kontors- och butiksfastigheter uppgår den genom- snittliga kontrakterade hyresnivån till 1 083 kr/kvm, mot- svarande en ökning för jämförbara enheter med 1% jämfört med utgången av föregående år. För lager- och industrifastig- heter är den genomsnittliga hyresnivån 620 kr/kvm, vilket motsvarar en ökning med 1%.
Castellums kontraktsportfölj bedöms för närvarande ligga på marknadsmässiga hyresnivåer. Detta innebär att mer- parten av kontrakten som nu förfaller förlängs på oförändrade villkor.
Castellum har stor riskspridning i den kommersiella kontraktsportföljen, som består av ca 3 500 kontrakt med spridning på ett fl ertal olika branscher och löptider. Det enskilt största kontraktet svarar för 1% av Castellums totala hyresintäkter.
Den ekonomiska uthyrningsgraden för kontors- och butiksfastigheter uppgick till 88,2% och för lager- och industrifastigheter 88,4%. Uthyrningsgraden, efter justering för investeringar och försäljningar, är jämfört med föregående år i princip oförändrad vad avser kontor och butik medan den för lager och industri är lägre. Det totala hyresvärdet för out- hyrda lokaler uppgår på årsbasis till ca 240 Mkr.
Nettouthyrningen (d v s total uthyrning minus för avfl ytt- ning uppsagda kontrakt) under perioden innebär ökade hyres- intäkter på årsbasis om 12 Mkr (4).
NETTOUTHYRNING
Vad avser hyresmarknaden görs bedömningen att efterfrågan under början av 2005 har förbättrats jämfört med föregående år. Hyresnivåerna bedöms generellt sett vara stabila. Den förbättrade efterfrågan kommer sannolikt inte att påverka hyresnivåerna det närmaste året, mot bakgrund av det relativt sett stora utbudet av lediga lokaler.
Fastighetsmarknaden är fortsatt stabil med hög aktivitet och stor efterfrågan.
Fastighetskostnader
Fastighetskostnaderna uppgick till 178 Mkr (174) mot- svarande 287 kr/kvm (289).
Centrala administrationskostnader
De centrala administrationskostnaderna uppgick till 13 Mkr (13). I denna post ingår även kostnader för ett resultat- och aktiekursbaserat incitamentsprogram till företagsledningen om 3 Mkr (2).
Finansnetto
Finansnettot uppgick till –103 Mkr (–106). Den genomsnitt- liga räntenivån under perioden var 4,8% (5,1%).
Castellums ränteförfallostruktur innebär en låg expo- nering vid en förändring av marknadsräntan. Med antagande om oförändrad lånevolym och bibehållen genom- snittlig räntebindning innebär en omedelbar förändring av marknadsräntan med en procentenhet en förändring av ränte- nettot det närmaste året med 33 Mkr, vilket motsvarar 4% av förvaltningsresultatet.
-80 -60 -40 -20 0 20 40 60 80
Nytecknat Isolerat kvartal, Mkr
Uppsagt Nettouthyrning
2000 2001 2002 2003 2004 2005
Värdeförändringar
Under perioden har 14 fastigheter (17) sålts för ett samman- lagt försäljningspris om 310 Mkr (375), vilket med 43 Mkr (75) översteg verkligt värde och med 153 Mkr (151) det bok- förda värdet enligt tidigare redovisningsprinciper.
Castellum upprättar årsvis affärsplaner för varje enskild fastighet då såväl befi ntliga hyreskontrakt som marknads- hyror, vakanser, drifts- och underhållssituation samt planerade nyinvesteringar analyseras. Med affärsplanen som underlag görs per årsskiftet en intern värdering utifrån en 10-årig kassafl ödesmodell, vilken kvalitetssäkras med en extern värdering motsvarande drygt 50% av det totala värdet.
Den interna värderingen, vilken utgör fastigheternas verkliga värde enligt balansräkningen, uppdateras under året med dels förvärv, försäljningar och investeringar i befi ntliga fastig- heter, dels väsentliga händelser såsom större uthyrningar och uppsägningar, som inte beaktats i tidigare värdering. Utifrån den interna värderingen kan periodens orealiserade värdeför- ändring beräknas till 27 Mkr (15).
Den genomsnittliga räntan för Castellums upplåning var 4,7% vid periodens utgång. Marknadsräntan för en ny låneportfölj med motsvarande förfallostruktur uppgår till 3,3%. Skillnaden beror dels på att marknadsräntorna sjunkit sedan de avtalades, dels på tidsfaktorn (en ursprunglig 5-årig räntebindning med 2 år kvar värderas som en 2-årig ränte- bindning). I och med att marknadsräntan är lägre uppstår ett teoretiskt undervärde i räntederivatportföljen, som vid perio- dens utgång uppgick till 409 Mkr (391). Under perioden har värdet förändrats med –18 Mkr, vilket främst förklaras av lägre marknadsräntor.
Skatt
Resultatet har belastats med 65 Mkr i skatt, varav 27 Mkr avser aktuell skatt motsvarande 28% av periodens beräknade skattepliktiga resultat. Resterande 38 Mkr avser uppskjuten skatt motsvarande 28% av förbrukade underskottsavdrag, den genom skattemässiga avskrivningar och avdrag för investeringar uppskjutna beskattningen samt orealiserade värdeförändringar. I och med första kvartalet 2005 är Castellums underskottsavdrag förbrukade.
Vid beräkning av aktuell skatt har hänsyn ej tagits till yr- kade ej godkända avdrag om 200 Mkr avseende skattemässigt avdragsgilla investeringar under 2001 och 2002.
Fastighetsbestånd
Fastighetsbeståndet, som består av enbart svenska fastig- heter, är koncentrerat till Storgöteborg, Öresundsområdet, Storstockholm, Västra Småland och Mälardalen. Tyngd- punkten i beståndet fi nns i de tre storstadsregionerna.
Det kommersiella beståndet består av såväl kontors- och butiksfastigheter som lager- och industrifastigheter, huvudsakligen koncentrerade till välbelägna arbets- områden med goda kommunikationer och utbyggd service i de större orterna. Castellums kvarvarande bostads- fastigheter är lokaliserade till centrala och attraktiva lägen i Göteborg och Helsingborg.
Investeringar och försäljningar
Fastighetsportföljen har under perioden förändrats enligt nedanstående uppställning.
FÖRÄNDRING AV FASTIGHETSBESTÅNDET
Verkligt värde, Mkr Antal Fastighetsbestånd 1 januari 2005 19 449 492
+ Förvärv 85 3
+ Investeringar i befi ntliga fastigheter 98 –
– Försäljningar – 267 – 14
+ Orealiserad värdeförändring 27 –
Fastighetsbestånd 31 mars 2005 19 392 481
Under perioden har investerats för totalt 183 Mkr (177), varav 85 Mkr (114) avser förvärv och 98 Mkr (63) investe- ringar i befi ntliga fastigheter. Av de totala investeringarna avser 98 Mkr Öresundsområdet, 46 Mkr Storgöteborg, 20 Mkr Mälardalen, 11 Mkr Storstockholm samt 8 Mkr Västra Småland.
INVESTERINGAR
0 100 200 300 400 500 600 700
800 Investeringar i
befintligt bestånd Förvärv
Isolerat kvartal, Mkr (staplar) Rullande årsvärde, Mkr (kurva)
0 300 600 900 1 200 1 500 1 800 2 100 2 400
2000 2001 2002 2003 2004 2005
CASTELLUMS FASTIGHETSBESTÅND 2005-03-31 Antal
fastig-
heter Yta tkvm
Verkligt värde
Mkr
Verkligt värde kr/kvm
Hyres- värde Mkr
Hyres- värde kr/kvm
Ekon. ut- hyrnings- grad
Hyres- intäkter
Mkr
Fastighets- kostnader
Mkr
Fastighets- kostnader
kr/kvm
Drifts- överskott
Mkr Kontor/butik
Storgöteborg 67 337 3 646 10 818 95 1 121 88,3% 84 26 306 58
Öresundsområdet 44 285 3 779 13 285 85 1 199 89,5% 76 21 302 55
Storstockholm 36 243 2 405 9 890 74 1 219 82,7% 61 23 381 38
Västra Småland 35 186 1 403 7 535 40 861 94,1% 38 15 316 23
Mälardalen 43 199 1 407 7 059 44 891 89,3% 40 14 272 26
Summa kontor/butik 225 1 250 12 640 10 111 338 1 083 88,2% 299 99 316 200
Lager/industri
Storgöteborg 80 427 2 309 5 403 68 635 93,5% 63 16 152 47
Öresundsområdet 38 257 1 362 5 300 40 623 90,0% 36 11 168 25
Storstockholm 30 179 947 5 296 34 770 83,2% 29 10 233 19
Västra Småland 31 175 555 3 176 19 439 83,2% 16 4 97 12
Mälardalen 27 116 436 3 750 18 605 81,5% 14 5 178 9
Summa lager/industri 206 1 154 5 609 4 860 179 620 88,4% 158 46 162 112
Bostäder
Göteborg 6 9 106 12 449 2 987 99,0% 2 1 377 1
Helsingborg 7 25 318 12 691 6 1 008 99,3% 6 2 354 4
Summa bostäder 13 34 424 12 630 8 1 003 99,2% 8 3 360 5
Summa 444 2 438 18 673 7 659 525 863 88,5% 465 148 244 317
Uthyrning och fastighetsadministration 26 43 – 26
Summa efter uthyrning och fastighetsadministration 174 287 291
Projekt 8 58 394 – 10 – – 6 4 – 2
Obebyggd mark 29 – 325 – – – – – – – –
Totalt 481 2 496 19 392 – 535 – – 471 178 – 293
Ovanstående sammanställning avser de fastigheter som Castellum ägde vid periodens utgång och avspeglar fastigheternas intäkter och kostnader såsom de hade ägts under hela perioden. Avvikelsen mellan ovan redovisade driftsöverskott om 293 Mkr och resultaträkningens driftsöverskott om 292 Mkr förklaras av, dels att driftsöverskottet om 1 Mkr i under perioden sålda fastigheter frånräknats, dels att driftsöverskottet i under perioden förvärvade/färdigställda fastigheter räknats upp med 2 Mkr såsom de ägts eller varit färdigställda under hela perioden.
Kontor/butik 64%
Bostäder 2%
Lager/industri 34% Storgöteborg 31%
Öresundsområdet 25% Västra Småland 11%
Mälardalen 12%
Storstockholm 21%
2005 jan-mars
2004 jan-mars
2004 jan-dec
Hyresvärde, kr/kvm 863 848 859
Ekonomisk uthyrningsgrad 88,5% 90,2% 89,6%
Fastighetskostnader, kr/kvm 287 289 255
Driftsöverskott, kr/kvm 477 476 514
Verkligt värde, kr/kvm 7 659 7 327 7 706
Antal fastigheter 481 485 492
Uthyrningsbar yta, tkvm 2 496 2 415 2 505 FASTIGHETSRELATERADE NYCKELTAL
HYRESVÄRDE PER REGION, EXKL PROJEKT HYRESVÄRDE PER KATEGORI, EXKL PROJEKT
SEGMENTINFORMATION
Hyresintäkter
Driftsöverskott inkl.
värdeförändring fastighet 2005
jan-mars
2004 jan-mars
2005 jan-mars
2004 jan-mars
Storgöteborg 151 142 134 154
Öresundsområdet 119 115 115 105
Storstockholm 90 91 51 52
Västra Småland 54 53 32 30
Mälardalen 56 54 30 30
Totalt 470 455 362 371
Finansiering
FINANSIERING 2005-03-31
Eget kapital
Det egna kapitalet uppgår efter avdrag för utdelning till 7 809 Mkr (8 035), motsvarande en soliditet om 40% (41%).
Utdelningen om 9,50 kr per aktie, totalt 389 Mkr, redovisas som en ej räntebärande skuld då den är beslutad men utbetald först den 4 april 2005.
I syfte att reglera bolagets kapitalstruktur kan bolaget förvärva 2,3 miljoner egna aktier utöver de 2 miljoner som förvärvats tidigare.
Räntebärande skulder
Den 31 mars 2005 hade Castellum långfristiga bindande kreditavtal i bank om 10 958 Mkr (10 958), kortfristiga bindande kreditavtal i bank om 420 Mkr (732) och ett före- tagscertifi katprogram om 3 000 Mkr (3 000). För utestående företagscertifi kat om 2 657 Mkr fi nns full täckning av out- nyttjat utrymme i långfristiga kreditavtal. Netto räntebärande skulder med avdrag för likviditet om 53 Mkr (7) uppgick till 8 513 Mkr (8 827). Kreditbindningen på Castellums lång- fristiga kreditavtal uppgick per den 31 mars till 6,1 år.
Den genomsnittliga effektiva räntan per den 31 mars 2005 var 4,7% (4,8%). Den genomsnittliga räntebindningstiden vid samma datum uppgick till 2,5 år (2,4), vilken uppnåtts genom att utestående lån med kort räntebindning förlängts via ränteswapavtal. Andelen ränteförfall under kommande 12-månadersperiod uppgick till 48% (36%). Den genomsnitt- liga räntebindningen skall enligt fi nanspolicyn vara 2-4 år.
Eget kapital 7 809 Mkr (40%)
Räntebärande skulder 8 566 Mkr (44%)
Ej räntebärande skulder 1 060 Mkr (5%) Derivat 409 Mkr (2%) Uppskjuten skatteskuld 1 705 Mkr (9%)
RÄNTE- OCH LÅNEFÖRFALLOSTRUKTUR 2005-03-31 Ränteförfallostruktur Låneförfallostruktur Ränteförfall
Mkr
Medelränta Kreditavtal Mkr
Utnyttjat Mkr
0-1 år 4 105 3,0% 3 077 2 605
1-2 år 508 7,9% 8 8
2-3 år 1 050 6,6% – –
3-4 år 300 6,1% 700 100
4-5 år 450 5,5% 1 750 150
5-10 år 2 100 6,2% 8 500 5 650
Totalt 8 513 4,7% 14 035 8 513
Substansvärde
Substansvärdet enligt balansräkningen, där fastigheter och derivat är värderade till verkligt värde och skatten utgör 28%, uppgår till 7 809 Mkr motsvarande 190 kr per aktie. Substans- värdet före skatt och exklusive effekter av derivat uppgår till 9 923 Mkr, motsvarande 242 kr per aktie.
Fastighetsvärderingar är beräkningar gjorda enligt veder- tagna principer utifrån vissa antaganden. Vad avser derivat utgör värderingen en teoretisk ögonblicksbild av ränte- marknaden. Vidare kan den effektiva skatten bedömas vara lägre på grund av dels möjligheten att sälja fastigheter på ett skatteeffektivt sätt, dels tidsfaktorn som medför att skatten skall diskonteras. Sammantaget ger detta, med antagande om dels ett värdeintervall om +/– 5% på fastighetsnivå, vilket skall avspegla den osäkerhet som fi nns i dylika beräkningar, dels att värdering av derivat ingår respektive inte ingår samt en beräknad effektiv skatt om 10%, ett substansvärde i inter- vallet 196-247 kr per aktie.
Moderbolaget
Resultatet efter skatt för moderbolaget, som innehåller endast koncerngemensamma funktioner, uppgick till –14 Mkr (–100) varav –18 (–145) avsåg värdeförändring i derivatport- följen. Omsättningen, som i huvudsak utgörs av koncern- interna tjänster, uppgick till 2 Mkr (2).
Moderbolagets tillgångar består, utöver likviditet om 0 Mkr (0), i huvudsak av fi nansiering av dotterbolagens fastighetsinnehav fördelat på aktier i dotterbolag 3 727 Mkr (3 727) och räntebärande internfi nansiering om 9 520 Mkr (9 699). Finansieringen har i huvudsak skett genom eget kapital om 3 365 Mkr (3 769) och externa skulder om 8 557 Mkr (8 825).
Göteborg den 20 april 2005
Lars-Erik Jansson Verkställande direktör
Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.
Redovisningsprinciper
Castellum följer från och med 2005 de av EU antagna IFRS standarderna och tolkningarna av dessa (IFRIC). De nya redovisningsprinciperna får väsentlig effekt på två områden – förvaltningsfastigheter och fi nansiella instrument.
Förvaltningsfastigheterna värderas till verkligt värde i balansräkningen med orealiserade värdeförändringar i resultaträkningen. Det medför att av- och nedskrivningar försvinner och att begreppet vinster från fastighetsförsälj- ningar förändras och istället utgörs av skillnaden mellan försäljningspris och senaste värdering, d v s en realiserad värdeförändring.
Castellum hanterar ränterisk på portföljnivå och använder sig av räntederivat för att uppnå önskad ränteförfallostruktur.
Räntederivat är ett fi nansiellt instrument som skall värderas till verkligt värde i balansräkningen och, på det sätt som Castellum hanterar ränterisker, en orealiserad värdeföränd- ring i resultaträkningen.
Nedan framgår omräknade resultat- och balansräkningar allt sedan värderingar offentliggjorts.
RESULTATRÄKNING
Mkr 2004 2003 2002 2001 2000
Hyresintäkter 1 856 1 758 1 684 1 571 1 435 Fastighetskostnader – 628 – 595 – 560 – 549 – 518 Centraladministration – 69 – 67 – 63 – 67 – 62 Finansnetto – 418 – 428 – 442 – 414 – 360 Förvaltningsresultat 741 668 619 541 495
Jämförelsestörande – – – – – 12
Värdeförändringar
Fastigheter, realiserade 89 61 92 22 71
Fastigheter, orealiserade 571 – 104 159 664 597 Derivat, orealiserade – 146 – 13 – 168 42 – 114 Resultat före skatt 1 255 612 702 1 269 1 037
Betald skatt – 5 – 1 – 2 – – 1
Uppskjuten skatt – 334 – 171 – 44 – 338 – 276 Redovisat resultat 916 440 656 931 760
BALANSRÄKNING
Mkr 2004 2003 2002 2001 2000
Förvaltningsfastigheter 19 449 18 015 17 348 16 551 14 759
Övriga tillgångar 101 200 192 414 129
S:a tillgångar 19 550 18 215 17 540 16 965 14 888
Eget kapital 8 035 7 467 7 334 6 946 6 240 Uppskjuten skatt 1 659 1 294 1 124 1 081 743 Räntebärande skulder 8 834 8 598 8 264 8 254 7 245
Derivat 391 245 232 64 106
Övriga skulder 631 611 586 620 554
S:a eget kap./skulder 19 550 18 215 17 540 16 965 14 888
RESULTATRÄKNING Mkr
2005 jan-mars
2004 jan-mars
Rullande 12 mån.
april 04 - mars 05
2004 jan-dec
Hyresintäkter 470 455 1 871 1 856
Driftskostnader – 105 – 102 – 345 – 342
Underhåll – 23 – 24 – 96 – 97
Tomträttsavgäld – 4 – 4 – 16 – 16
Fastighetsskatt – 20 – 18 – 76 – 74
Uthyrning och fastighetsadministration – 26 – 26 – 99 – 99
Driftsöverskott 292 281 1 239 1 228
Centrala administrationskostnader – 13 – 13 – 69 – 69
Finansnetto – 103 – 106 – 415 – 418
Förvaltningsresultat 176 162 755 741
Värdeförändringar
Fastigheter, realiserade 43 75 57 89
Fastigheter, orealiserade 27 15 583 571
Derivat, orealiserade – 18 – 145 – 19 – 146
Resultat före skatt 228 107 1 376 1 255
Aktuell skatt – 27 – – 32 – 5
Uppskjuten skatt – 38 – 22 – 350 – 334
Periodens/Årets resultat 163 85 994 916
DATA PER AKTIE (någon utspädningseffekt fi nns ej, då inga potentiella aktier förekommer) 2005
jan-mars
2004 jan-mars
Rullande 12 mån.
april 04 - mars 05
2004 jan-dec
Genomsnittligt antal aktier, tusental 41 000 41 000 41 000 41 000
Resultat efter skatt, kr 3,98 2,07 24,24 22,34
Förvaltningsresultat, kr 4,29 3,95 18,41 18,07
Utestående antal aktier, tusental 41 000 41 000 41 000 41 000
Fastigheter verkligt värde, kr 473 437 473 474
Eget kapital, kr 190 176 190 196
FINANSIELLA NYCKELTAL
2005 jan-mars
2004 jan-mars
Rullande 12 mån.
april 04 - mars 05
2004 jan-dec
Överskottsgrad 62% 62% 66% 66%
Räntetäckningsgrad 271% 253% 282% 277%
Avkastning eget kapital 6,9% 5,9% 13,2% 11,8%
Avkastning totalt kapital 6,1% 6,4% 9,6% 9,6%
Investering, Mkr 183 177 1 274 1 268
Försäljning, Mkr 310 375 429 494
Soliditet 40% 40% 40% 41%
RESULTATRÄKNING - TIDIGARE / NYA PRINCIPER Mkr
2004 jan-mars
2004 jan-dec Resultat, tidigare redovisningsprinciper 210 586
Avskrivningar fastigheter 32 134
Vinst, fastighetsförsäljning – 151 – 190 Fastighet, realiserad värdeförändring 75 89 Fastighet, orealiserad värdeförändring 15 571 Derivat, orealiserad värdeförändring – 145 – 146 Uppskjuten skatt 28% på ovan 49 – 128
EGET KAPITAL - TIDIGARE / NYA PRINCIPER Mkr
2004 31 mars
2004 31 dec
2003 31 dec Eget kapital, tidigare red.principer 4 551 4 927 4 689 Fastigheter - verkligt värde 4 075 4 708 4 104 Derivat - verkligt värde – 390 – 391 – 245 Uppskjuten skatt 28% på ovan – 1 032 – 1 209 – 1 081
Eget kapital enligt nya
principer (IFRS) 7 204 8 035 7 467
BALANSRÄKNING Mkr
2005 31 mars
2004 31 mars
2004 31 dec Tillgångar
Förvaltningsfastigheter 19 392 17 907 19 449
Övriga anläggningstillgångar 11 10 9
Kortfristiga fordringar 93 166 85
Kassa och bank 53 33 7
Summa tillgångar 19 549 18 116 19 550
Eget kapital och skulder
Eget kapital 7 809 7 204 8 035
Uppskjuten skatteskuld 1 705 1 337 1 659
Långfristiga räntebärande skulder 8 566 8 195 8 834
Derivat 409 390 391
Ej räntebärande skulder 1 060 990 631
Summa eget kapital och skulder 19 549 18 116 19 550
FÖRÄNDRING EGET KAPITAL Mkr
Antal utestående aktier, tusental
Aktie- kapital
Bundna reserver
Fritt eget kapital
Totalt eget kapital
Eget kapital 2003-12-31 41 000 86 20 4 583 4 689
Byte av redovisningsprincip - IFRS – – – 2 778 2 778
Utdelning (8,50 kronor per aktie) – – – – 348 – 348
Årets resultat – – – 916 916
Eget kapital 2004-12-31 41 000 86 20 7 929 8 035
Utdelning (9,50 kronor per aktie) – – – – 389 – 389
Periodens resultat – – – 163 163
Eget kapital 2005-03-31 41 000 86 20 7 703 7 809
KASSAFLÖDESANALYS Mkr
2005 jan-mars
2004 jan-mars
2004 jan-dec
Driftsöverskott 292 281 1 228
Centrala administrationskostnader – 13 – 13 – 69
Återläggning av avskrivningar 1 1 4
Betalt fi nansnetto – 86 – 103 – 403
Betald skatt förvaltningsresultat – – –
Kassafl öde från den löpande verksamheten
före förändring av rörelsekapital 194 166 760
Förändring kortfristiga fordringar – 21 25 80
Förändring kortfristiga skulder – 3 26 14
Kassafl öde från den löpande verksamheten 170 217 854
Investeringar i befi ntliga fastigheter – 98 – 63 – 420
Förvärv av fastigheter – 77 – 92 – 811
Förändring skuld vid förvärv av fastigheter – 1 1 – 14
Försäljning av fastigheter 310 375 488
Förändring fordran vid försäljning av fastigheter 13 – 34 – 8
Investeringar i övrigt, netto – 3 – 1 – 3
Kassafl öde från investeringsverksamheten 144 186 – 768
Förändring långfristiga skulder – 268 – 403 236
Utbetald utdelning – – – 348
Kassafl öde från fi nansieringsverksamheten – 268 – 403 – 112
Periodens/Årets kassafl öde 46 0 – 26
Kassa och bank ingående balans 7 33 33
Kassa och bank utgående balans 53 33 7
Castellumaktien
Castellum, vars aktie är noterad på Stockholmsbörsens O-lista, hade vid periodens utgång ca 8 700 aktieägare.
Aktieägare registrerade i utlandet kan inte särskiljas vad av- ser direktägda och förvaltarregistrerade aktier. De tio enskilt största svenska aktieägarna framgår av nedanstående tabell.
AKTIEÄGARE PER 2005-03-31 Aktieägare
Antal aktier tusental
Andel röster och kapital
Laszlo Szombatfalvy 2 500 6,1%
5865-2 SEB SEC Lending Support 2 311 5,6%
Nordea Bank AB (Publ.) 2 152 5,3%
AFA Sjukförsäkrings AB 2 081 5,1%
Tredje AP-fonden 2 078 5,1%
Andra AP-fonden 1 773 4,3%
Fjärde AP-fonden 1 290 3,1%
AFA TFA Försäkrings AB 641 1,6%
Realinvest, Roburs Aktiefond 629 1,5%
LF Fastighetsfonden 502 1,2%
Övriga aktieägare registrerade i Sverige 13 644 33,3%
Aktieägare registrerade i utlandet 11 399 27,8%
Totalt utestående aktier 41 000 100,0%
Återköpta egna aktier 2 002
Totalt registrerade aktier 43 002 Några potentiella aktier (t ex konvertibler) förekommer inte.
Kursen på Castellumaktien den 31 mars 2005 var 231 kronor motsvarande ett börsvärde om 9,5 mdr, beräknat på antalet utestående aktier.
Sedan årsskiftets början har totalt 5,4 miljoner aktier omsatts motsvarande i genomsnitt 88 000 aktier per dag, vilket på årsbasis motsvarar en omsättningshastighet om 54%
beräknat på antalet utestående aktier vid årets början.
Under den senaste tolv månadersperioden har Castellumaktiens totalavkastning, inklusive utdelning om 9,50 kronor, varit 33,6%. Sedan börsintroduktionen den 23 maj 1997 har Castellumaktiens totalavkastning, jäm- fört med introduktionspriset om 51 kronor, varit i genomsnitt 24,3% per år.
TOTALAVKASTNING (INKLUSIVE UTDELNING) April 2004 - mars 2005
Genomsnitt per år maj 1997- mars 2005
Castellumaktien +33,6% +24,3%
Stockholmsbörsen (SIX) +17,6% +6,6%
Fastighetsindex Sverige (EPRA) +56,2% +18,4%
Fastighetsindex Europa (EPRA) +26,6% +12,6%
Sverige 72%
Övriga 10%
Nederländerna 4%
Storbritannien 7%
USA 7%
Varav
Fonder, försäkr. bolag m m 31%
Privatpersoner, privata bolag 23%
AP-fonder 14%
Stiftelser, föreningar m m 4%
AKTIEÄGARE FÖRDELADE PER LAND 2005-03-31
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
Aktiekurs kronor Omsättning miljoner aktier per månad
2005 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 200 220 240 260 280 300 320
Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2
CASTELLUMAKTIENS UTVECKLING SEDAN NOTERINGEN 23 MAJ 1997 T O M 15 APRIL 2005
Halvårsrapport januari-juni 2005 19 juli 2005 Delårsrapport januari-september 2005 20 oktober 2005 Bokslutskommuniké 2005 26 januari 2006 Ordinarie bolagsstämma 23 mars 2006
www.castellum.se
På Castellums webbplats fi nns möjlighet att dels hämta dels prenumerera på pressmeddelanden och delårsrapporter.
Samtliga bilder i denna delårsrapport visar nyförvärvet Grusbacken 2 i Helsingborg.
Castellum AB (publ) • Box 2269, 403 14 Göteborg • Besöksadress Kaserntorget 5 Telefon 031-60 74 00 • Telefax 031-13 17 55 • E-post info@castellum.se • www.castellum.se
Org nr 556475-5550
EKONOMISKA RAPPORTERINGSTILLFÄLLEN
Aspholmen Fastigheter AB Elementvägen 14, 702 27 Örebro
Telefon 019-27 65 00 Telefax 019-27 42 50 orebro@aspholmenfastigheter.se
www.aspholmenfastigheter.se
Fastighets AB Briggen
Fredriksbergsgatan 1, Box 3158, 200 22 Malmö Telefon 040-38 37 20 Telefax 040-38 37 37 fastighets.ab@briggen.se
www.briggen.se
Fastighets AB Brostaden
Bolidenvägen 14, Box 5013, 121 05 Johanneshov Telefon 08-602 33 00 Telefax 08-602 33 30 info@brostaden.se
www.brostaden.se
Ytterligare information kan erhållas av Castellums VD Lars-Erik Jansson eller ekonomi- och fi nansdirektör/vice VD Håkan Hellström, telefon 031-60 74 00, samt på Castellums webbplats.
Fastighets AB Corallen
Lasarettsgatan 3, Box 148, 331 21 Värnamo Telefon 0370-69 49 00 Telefax 0370-475 90 info@corallen.se
www.corallen.se
Eklandia Fastighets AB
Ringögatan 12, Box 8725, 402 75 Göteborg Telefon 031-744 09 00 Telefax 031-744 09 50 info@eklandia.se
www.eklandia.se
Harry Sjögren AB
Kråketorpsgatan 20, 431 53 Mölndal
Telefon 031-706 65 00 Telefax 031-706 65 29 info@harrysjogren.se
www.harrysjogren.se DOTTERBOLAG