Teckna dig senast 20 november 2012 Kreditobligation
USA Export nr 1376 KREDITBEROENDE SKYDD/RISK
reditobligation USA Export nr 1376
Emissionskurs (2% courtage tillkommer)1 100%
Kapitalskydd Nej Kreditberoende skydd/risk 2 100%
Återbetalning av nominellt återbetalningsbelopp vid 0-25 kredithändelser 100%
Minskning av nominellt belopp vid 26-50 kredithändelser 4% per händelse Kvartalsvis kupong 3 månaders STIBOR Kupongen beräknas på nominellt belopp och påverkas inte av kredithändeler.
Utbetalning sker kvartalsvis i efterskott. 3M STIBOR låg på 1,49% på årsbasis per 2012-10-15.
Referensbolag för kreditberoende skydd/risk iTraxx Crossover Series 18 Index Indikativ deltagandegrad mot aktiekorgen 3 1,0 Deltagandegraden kan som lägst uppgå till 0,7
Inriktning aktiekorg 10 stora amerikanska aktier
Genomsnittsberäkning 12 mån
Valuta Aktiekorgen beräknas i USD
Löptid ca 5 år
Emittent Nordea Bank Finland Abp (S&P: AA- / Moody’s: Aa3)
ISIN SE0004869329
Fotnotsförklaring finns på sidan 3 Senast uppdaterad 121022
3 MÅN STIBOR i KVARTALSVIS
RÄNTA
AVKASTNINGS- MÖJLIGHET
FRÅN EN AMERIKANSK
AKTIEKORG
Viktigt om risker.
I denna marknadsföringsbroschyr kan det finnas asterisker angivna som i sådana fall avser följande: * historisk information,
** simulerad historisk information samt *** information som endast utgör exempel för att underlätta förståelsen av placeringen.
Utförligare förklaringar om detta finns på sista sidan i detta marknadsföringsmaterial.
OM BROSCHYREN
Denna broschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och placeringen. Mer information finns i emittentens prospekt som innehåller en komplett beskrivning av emittenten, de bin- dande villkoren för placeringen och Garantums erbjudande. Innan beslut tas om en investering uppmanas investerare att ta del av det fullständiga prospektet och, i förekommande fall, slutliga villkor. Informationen finns tillgänglig på www.garantum.se eller kan erhållas genom att kontakta Garantum på telefon 08-522 550 00.
OM RISKER
En investering i placeringen är förenad med ett antal riskfaktorer. Här har vi sammanfattat de viktigaste riskerna med köp av Kreditobligation USA Export nr 1376. För mer utförlig information om dessa och övriga riskfaktorer, vänligen ta kontakt med Garantum.
Kreditrisk
Vid köp av Kreditobligation USA Export nr 1376 tar investeraren en kre- ditrisk på emittenten, Nordea Bank Finland Abp, som ger ut Kredito- bligation USA Export nr 1376. Med kreditrisk menas att Nordea Bank Finland Abp inte skulle kunna fullfölja sina åtaganden gentemot inves- teraren. Med åtaganden avses återbetalning på återbetalningsdagen enligt placeringsvillkoren samt de löpande kupongutbetalningarna. Om Nordea Bank Finland Abp skulle hamna på obestånd riskerar investe- raren att förlora hela eller stora delar av sin investering oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Ett sätt att bedöma Nordea Bank Finland Abp:s kreditvärdighet är att titta på kreditvär- dighetsbetyget som är AA- enligt Standard & Poor’s (AAA represente- rar högsta möjliga kreditbetyg medan CCC- är lägsta) och Aa3 enligt Moody’s (Aaa representerar högsta möjliga kreditbetyg medan Caa3 är lägsta). Mer information finns på standardandpoors.com och moo- dys.com. För aktuell information om eventuella förändringar i kredit- betyg, se vår hemsida: www.garantum.se. Investeringen omfattas inte av den statliga insättningsgarantin.
I Kreditobligation USA Export nr 1376 tar du utöver en kreditrisk på emittenten även en kreditrisk på bolagen som ingår i referenskorgen i underliggande index per lånedatum. De 25 första kredithändelserna har ingen direkt effekt på placeringen. Eventuella efterföljande kredithän- delser (26–50) i referensbolagen minskar nominellt belopp och tillika återbetalningsbeloppet med 4 procentenheter per kredithändelse. Detta innebär att du kan förlora delar eller hela ditt investerade belopp. Mer om kredithändelser och referensbolagen finns på sidan 4.
Likviditetsrisk (andrahandsmarknad)
Placeringen har en fast löptid på ca 5 år och ska i första hand ses som en investering under dess hela livslängd. Under normala marknadsför- hållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ OMX Stockholm där Garantum ställer dagliga köpkurser. Ga- rantum kan i vissa fall ställa säljkurser. Under onormala marknadsför- hållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid, vilket inne- bär att det kan vara svårt eller omöjligt att sälja produkten. Kurserna på andrahandsmarknaden kan bli såväl högre som lägre än teckningsbe- loppet. Prissättningen på andrahandsmarknaden bygger på vedertagna matematiska beräkningsmodeller och är beroende av återstående löp- tid, aktuellt ränteläge, aktuella kreditbetyg, underliggande marknads- utveckling och kursrörligheten (volatiliteten) i marknaden. Utifrån dessa parametrar framräknas ett marknadsvärde som investeraren kan sälja till under löptiden. Courtage kan tillkomma vid försäljning på andra- handsmarknaden. Emittenten kan även i vissa begränsade situationer lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungliga investerade beloppet.
Valutarisk
Den USA Export-relaterade aktiekorgen beräknas i amerikanska dollar (USD). Denna avkastningsdel innehåller därmed en valutamöjlighet eller en valutarisk givet att korgens utveckling är positiv. En försvagning av dollarn får en negativ effekt på korgens utveckling medan en förstärk- ning av dollarn får en positiv effekt. Valutarörelserna påverkar inte det kreditberoende skyddet som är i svenska kronor.
Exponeringsrisk
Utvecklingen för den underliggande exponeringen (referensbolagen) är avgörande för beräkningen av det slutliga resultatet i placeringen.
Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker och/eller politiska risker. En investering i placeringen kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen.
Ränterisk
Ränteförändringar under löptiden påverkar placeringens ingående bygg- stenar vilket kan medföra att placeringens marknadsvärde förändras, positivt eller negativt. Det kan också innebära att marknadsvärdet av- viker från ett av investeraren förväntat värde baserat på utvecklingen i den underliggande tillgången.
Marknadsrisk
En kreditobligation är en obligation vars återbetalningsbelopp kopplas till kreditmarknaden och är en funktion av kreditrisken i ett eller flera referensbolag, utöver kreditrisken gentemot emittenten.
Under löptiden påverkas kreditobligationens marknadsvärde av det generella ränteläget, aktuella kreditspreadar samt eventuella kredit- händelser.
Komplexitet i placeringen
Avkastningen i strukturerade placeringar bestäms ibland av komplice- rade samband som kan vara svåra att förstå och som i sin tur gör det svårt att jämföra placeringen med andra placeringsalternativ. Innan du köper en viss strukturerad placering bör du sätta dig in i hur den fungerar.
Marknadsavbrott och särskilda händelser
Om marknadsavbrott eller andra särskilda händelser inträffar kan Nordea Bank Finland Abp behöva göra vissa ändringar i beräkningen eller byta ut den underliggande tillgången mot en annan. Nordea Bank Finland Abp får göra sådana ändringar i villkoren som Nordea Bank Fin- land Abp bedömer nödvändiga i samband med de särskilda händelser som anges i Grundprospektet. Med marknadsavbrott och andra sär- skilda händelser menas bland annat att:
• Handeln med tillgången avbryts eller att det inte finns någon officiell kurs att tillgå.
• Tillgången (om det är en aktie) avnoteras, bolaget sätts i konkurs eller likvidation, genomför en aktiesplit, nyemission, återköp eller liknande.
• Det sker en lagändring eller att Nordea Bank Finland Abp får ökade riskhanteringskostnader.
Om Nordea Bank Finland Abp bedömer att det inte är ett rimligt alter- nativ att göra en ändring eller byta ut den underliggande tillgången får Nordea Bank Finland Abp göra en förtida beräkning av avkastningen.
I dessa fall får du marknadsmässig ränta på underliggande nominellt belopp under återstående löptid. Underliggande nominellt belopp kan då vara såväl högre som lägre än investeringsbeloppet.
Icke kapitalskyddad
Kreditobligation USA Export nr 1376 är inte kapitalskyddad. Återbetal- ning av placerat belopp är beroende av eventuella kredithändelser för referensbolagen och du riskerar att förlora delar eller hela det investe- rade beloppet i händelse av 26 eller fler kredithändelser i referensbola- gen. Vid 50 kredithändelser utav de 50 ingående referensbolagen så är hela det utestående nominella beloppet utraderat och återbetalningsbe- loppet blir då noll kronor.
Alternativkostnadsrisk
Om marknadsutvecklingen är ogynnsam kan du förlora stora delar el- ler hela ditt insatta kapital. Det innebär dessutom att du går miste om den ränta som du skulle ha fått om du istället hade valt en räntebärande placering.
Övrigt
Den här broschyren är en förenklad version av de fullständiga villkoren (Grundprospektet och Slutliga Villkor). På sidan 7 i denna broschyr finns ytterligare information som du bör ta del av innan ett eventuellt inves- teringsbeslut tas.
Kreditobligation USA Export nr 1376
Produktbeskrivning i korthet.
Kreditobligation USA Export betalar kvartalsvis ut en kupong och det finns dessutom ytterligare avkastnings- möjlighet från en korg med amerikanska aktier. Den här avkastningskombinationen är möjlig genom att knyta det nominella återbetalningsbeloppet, och därmed kreditris- ken, till ett index som innehåller 50 sk. high yield-bolag.
Återbetalningsbeloppet efter löptidens slut är initialt 100%
av nominellt belopp men det blir lägre ifall det sker fler kre- dithändelser bland referensbolagen i indexet än de 25 första som man är skyddad mot. Kredithändelser påverkar inte ku- pongerna och den aktierelaterade avkastningen utan där har man en kreditrisk gentemot emittenten, dvs. Nordea Bank Finland Abp.
Två avkastningsmöjligheter oberoende av varandra.
Varje kvartal i 5 år utbetalas det en kontant kupong motsva- rande den aktuella nivån för 3 månaders STIBOR. Den 15 oktober låg räntenivån på 1,49% på årsbasis. Eftersom räntan är rörlig kommer den utvecklas i samma takt som det rådan- de ränteläget. Kupongens storlek kan inte påverkas av några andra funktioner i placeringen.
Placeringen kan även ge avkastning från aktiemarknaden och hela investeringsbeloppet (exkl. courtage) följer en likavik- tad aktiekorg som innehåller 10 välkända amerikanska aktier.
Avkastningspotentialen motsvarar aktiekorgens utveckling multiplicerat med en indikativ deltagandegrad på 1,0 (fast- ställs senast på startdagen, dock lägst till 0,7).
Avkastningsdelen beräknas i USD vilket medför att valu- takursrörelser gentemot SEK kommer att påverka utfallet, positivt eller negativt, och endast om korgen har en positiv utveckling. Valutakursrörelserna påverkar inte det kredit- beroende skyddet som är i svenska kronor. Slutvärdet för aktiekorgen beräknas som ett genomsnitt av korgens värde månadsvis under löptidens sista år (13 observationer).
Kreditberoende skydd/risk upp till 25 kredithändelser.
Placeringens konstruktion är liknande en aktieindexobli- gation men erbjuder inget kapitalskydd. Istället har pla- ceringen ett kreditberoende skydd/risk vilket innebär att nominellt belopp och återbetalningsbelopp är beroende av om det sker några kredithändelser i referensbolagen under observationsperioden (14 december 2012 till 20 december 2017). Referensbolagen består av 50 europeiska high yield- bolag som reflekterar indexet iTraxx Crossover Series 18 In- dex per lånedatum. För det fall en kredithändelse inträffar i något av referensbolagen så är placeringen skyddad för de 25 första kredithändelserna.
För kredithändelse 26 och uppåt kommer det nominella återbetalningsbeloppet att minskas med 4%-enheter per kre- dithändelse. Om ex. 30 bolag drabbas av en kredithändelse räknas bara de 5 sista kredithändelserna. Då blir nominellt belopp, och återbetalningsbeloppet, 80% av det nominella belopp som ursprungligen investerades [100% - (4% x 5)].
Kredithändelser påverkar inte kupongens storlek eller den möjliga avkastningen från aktiekorgen. Under Viktigt om risker på sidan 2 finns utförlig information om kreditrisker och andra riskfaktorer.
Kupongutbetalning
100
Investerat belopp, exkl.
2% courtage
Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 21
Kupongutbetalning Kupongutbetalning Kupongutbetalning Kupongutbetalning
Avkastningsmöjlighet från aktiekorgen
Återbetalningsbelopp:
100 - (2% x antalet kredit- händelser, händelse 1-25 räknas inte)
Osäkerheten kring styrkan i den globala ekonomin är fortsatt hög till följd av skuld- krisen, men konjunkturen i USA har hittills visat sig vara motståndskraftig. En fort- satt hög efterfrågan i USA i kombination med en allt större efterfrågan från tillväxt- marknader borde kunna gynna stora bolag med starka varumärken.
Ökad konsumtion i tillväxtländer gynnar starka varumärken .
1. Emissionskursen anges exklusive 2% courtage.
2. Kreditobligation USA Export är inte kapitalskyddad och nominellt belopp och återbetalningsbelopp är beroende av antalet kredithändelser hos referensbolagen.
3. Deltagandegraden är indikativ och fastställs senast på placeringens startdag. Den kan både bli högre eller lägre än indikerat. Anmälan är bindande under förutsättning att nivån inte fastställs till under 0,7%. Se emittentens slutliga villkor för utförlig information om placeringsvillkoren. Allt material finns att hämta på www.garantum.se eller kan fås via telefon 08-522 550 00. Handel med finansiella instrument innebär alltid ett risktagande. Investerade pengar kan såväl öka som minska i värde.
Bilden. Kupongen på 3 månaders STIBOR betalas ut kvartalsvis i efterskott. Den första kupongutbetalningen sker 17 januari 2013.
Om kreditberoende skydd/risk.
Skyddet i Kreditobligation USA Export är knutet till de bolag som på dagen för lånedatumet ingår i indexet iTraxx Crossover Series 18 Index. Dessa 50 high yield-bolag ger ut obligationer som normalt har en kreditvärdighet lägre än exempelvis BBB från Standard & Poor’s. Sålunda har dessa obligationer en högre risk än obligationer med en högre kre- ditvärdighet. Investerare i high yield-bolag får normalt en högre avkastning eftersom man tar en betydligt högre risk.
Den risk man tar är bland annat att ett eller flera av de rele- vanta företagen inte i rätt tid erlägger betalning av skulder, ingår insolvensförfarande eller liknande förfarande inom observationsperioden som löper från 14 december 2012 till 20 december 2017. Då uppstår en sk. kredithändelse. I Kreditobligation USA Export reduceras det nominella åter- betalningsbeloppet med 4% per händelse för kredithändelse 26 – 50.
Sedan 2005 har det som mest skett 6 kredithändelser i iTraxx Crossover Index vilket skedde i den åttonde och nionde se- rien av indexet.
Vad är en kredithändelse?
En kredithändelse kan inträffa när som helst under observa- tionsperioden och urvalet av kredithändelser motsvarar vad som är vanligt förekommande på kreditderivatmarknaden. I emittentens prospekt och slutliga villkor beskrivs definitio- ner av kredithändelser närmare. Exempel på vanliga kredit- händelser är:
Utebliven betalning.
Referensbolaget underlåter att i rätt tid erlägga betalning på finansiell skuld (eller under garanti för finansiell skuld).
Omläggning av skulder.
Referensbolaget ingår i någon form av ackord, skuldsanering eller liknande med avseende på sina skulder.
Insolvensförfarande.
Referensbolaget försätts i konkurs, träder i likvidation eller blir föremål för annat liknande förfarande.
Moody’s S&P Förklaring Investment grade
Aaa AAA Högsta kreditvärdigheten.
Aa1, Aa2, Aa3 AA+, AA, AA- Hög kreditvärdighet där kreditrisken
bedöms som väldigt låg.
A1, A2, A3 A+, A, A- Kreditvärdighet över snittet, men där
kreditrisken kan öka över tiden.
Baa1, Baa2, Baa3 BBB+, BBB, BBB- Kreditvärdighet på medelnivå som
anses fullgod på kort sikt, men där
förhållandena kan ändras p.g.a.
externa faktorer.
Speculative grade (Även benämnt High Yield)
Ba1, Ba2, Ba3 BB+, BB, BB- Kreditvärdigheten anses som osäker
och kan ändras relativt snabbt
beroende på konjunkturen eller andra
faktorer.
B1, B2, B3 B+, B, B- Hög kreditrisk där kreditvärdigheten
varierar kraftigt med konjunkturläget.
Caa1, Caa2, Caa3 CCC+, CCC, CCC- Väldigt låg kreditvärdighet och
beroende av ett bra konjunkturläge
för att kunna fullfölja sina åtaganden.
Ca CC Obligationerna kan anses som väldigt
spekulativa och företaget riskerar att
gå i konkurs.
C C Extremt låg kreditvärdighet. Företaget
har inte ställt in betalningarna på sina
obligationer/lån men kan redan vara
i konkurs.
Tabell: Förklaring av olika kreditbetyg
Diagrammet. Staplarna i orange visar antalet historiska kredithändelser i de tidigare serierna (fem års serier) av det index som ingår i Kreditobliga- tion USA Export.
Tabell: Referensbolagen i indexet
Antal historiska kredithändelser*
0 1 2 3 4 5 6 7
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18
Bolag Moody’s S&P Land
Alcatel-Lucent/France B2 B Frankrike
ArcelorMittal Baa3 BB+ Luxemburg
Ardagh Packaging Finance PLC NR B Luxemburg
Brisa Concessao Rodoviaria SA NR NR Portugal International Consolidated Airlines Group SA B1 BB Storbritannien
Cable & Wireless Ltd B1 NR Storbritannien
CIR-Compagnie Industriali Riunite SpA NR BB Italien
Clariant AG Ba1 NR Schweiz
Codere Finance Luxembourg SA Caa1 B- Luxenburg
ConvaTec Healthcare E SA Caa1 NR Jersey
Dixons Retail PLC B1 NR Storbritannien
EDP - Energias de Portugal SA Ba1 BB+ Portugal
Eileme 2 AB NR NR Sverige
Fiat Industrial SpA NR NR Italien
Fiat SpA B1 NR Italien
Finmeccanica SpA Baa2 *- BBB- Italien
Grohe Holding GmbH B2 B- Tyskland
Havas SA NR NR Frankrike
HeidelbergCement AG Ba2 NR Tyskland
Hellenic Telecommunications Organization SA Caa1 NR Grekland
Ineos Group Holdings Ltd NR NR Storbritannien
ISS A/S B2 BB- Danmark
Jaguar Land Rover PLC Ba3 BB- Storbritannien
Kabel Deutschland Vertrieb und Servic GmbH NR NR Tyskland
Ladbrokes PLC Ba2 NR Storbritannien
Lafarge SA Ba1 BB+ Frankrike
Melia Hotels International SA NR NR Spanien
Metsa Board OYJ B3 B- Finland
Nokia OYJ Ba3 BB- Finland
Norske Skogindustrier ASA Caa1 B- Norge
NXP BV / NXP Funding LLC B2 B+ Holland
Ono Finance II PLC NR NR Irland
Peugeot SA Ba3 BB Frankrike
Portugal Telecom International Finance BV Ba2 BB+ Holland
Rallye SA NR NR Frankrike
Renault SA Ba1 BB+ Frankrike
Repsol SA Baa3 NR Spanien
Schaeffler Finance BV NR NR Holland
Societe Air France NR NR Frankrike
Stena AB Ba3 BB Sverige
Stora Enso OYJ Ba2 BB Finland
Sunrise Communications Holdings SA B1 B+ Luxemburg
ThyssenKrupp AG Baa3 BB Tyskland
TUI AG B3 B- Tyskland
Unitymedia KabelBW GmbH B1 NR Tyskland
UPC Holding BV Ba3 B+ Holland
UPM-Kymmene OYJ Ba1 BB Finland
Virgin Media Finance PLC Ba2 BB Storbritannien
Wendel SA NR BB Frankrike
Wind Acquisition Finance SA B3 NR Luxemburg
Källa: Bloomberg, bearbetat av Garantum 16 oktober 2012.
NR = Rating saknas.
Kreditobligation USA Export nr 1376
Räkneexempel. ***
Räkneexempel ***
Exemplen i tabellen nedan visar utvecklingen för nominellt 1 Mkr (exkl. 2% courtage, 20 000 kr) som investerats i Kreditobligation USA Export, baserat på en fastställd deltagandegrad på 1,0 gång- er aktiekorgens utveckling. Aktiekorgen beräknas i amerikanska dollar och förändringar gentemot den svenska kronan påverkar korgens värde (läs mer på sidan 2). Slutvärdet för aktiekorgen beräknas som ett genomsnitt av korgens värde månadsvis un- der löptidens sista år (13 observationer). Det gör att en kraftig
värdestegring under denna period inte får fullt genomslag i slut- värdet. Samtidigt innebär beräkningen ett skydd mot kursfall vid en nedgång mot slutet av löptiden. Den USA Export-relaterade aktiekorgen beräknas i amerikanska dollar (USD). Denna avkast- ningsdel innehåller därmed en valutamöjlighet eller en valutarisk givet att korgens utveckling är positiv. En försvagning av dollarn får en negativ effekt på korgens utveckling medan en förstärkning av dollarn får en positiv effekt. Valutarörelserna påverkar inte det kreditberoende skyddet som är i svenska kronor.
Fakta om USA, aktiekorgen och placeringen
Osäkerheten kring styrkan i den globala ekonomin är hög. Den amerikan- ska företagssektorn är däremot välkonsoliderad, vilket i kombination med en hög grad av flexibilitet i USA:s ekonomi skapar förutsättningar för en fortsatt högre amerikansk tillväxt. Stora globala amerikanska konsument- inriktade bolag med starka varumärken kommer dessutom att vara bland de som gynnas mest av en ökad efterfrågan i världens befolkningsrika regioner. Värderingarna på de amerikanska börsbolagen är generellt sett attraktiva.
+
• USA är en flexibel ekonomi med välkonsoliderade bolag.
• Placeringen ger full uppsida i aktiekorgen och kupong på 3M STIBOR, oberoende av antalet kredithändelser.
• Kredithändelser är historiskt sett relativt ovanliga i bolag som ingått i tidigare serier av iTraxx Crossover Series index.
Bolagen i aktiekorgen Aktierekommendationer
(Källa: Bloomberg 17/10 2012)
COCA-COLA Köp: 15 Behåll: 10 Sälj: 1 Colgate-Palmolive Köp: 8 Behåll: 15 Sälj: 2
HJ Heinz Köp: 11 Behåll: 9 Sälj: 2
IBM Köp: 15 Behåll: 17 Sälj: 0
JOHNSON & JOHNSON Köp: 18 Behåll: 9 Sälj: 2 Kimberley-Clark Köp: 5 Behåll: 12 Sälj: 0
Mondelez Köp: 17 Behåll: 5 Sälj: 0
Mc Donalds Köp: 18 Behåll: 13 Sälj: 0
PFIZER Köp: 22 Behåll: 5 Sälj: 1
Procter & Gamble Köp: 12 Behåll: 15 Sälj: 2
-
• En nedgång i den amerikanska eller globala konjunkturen kan drabba aktiekorgen och det kreditberoende skyddet/risken negativt.
• Placeringen har ett kredithändelseberoende skydd/risk upp till 25 kredithändelser, vid fler händelser reduceras nominellt återbetalningsbelopp.
• De få historiska kredithändelserna iTraxx Crossover Series index är ingen garanti/indikation om indexets framtida utveckling.
Återbetalningsbelopp i förhållande till antalet kredithändelser.
I diagrammet visar de gråa staplarna hur det nominella återbetalningsbeloppet påverkas av antalet kredithändelser i referensbolagen. Staplarna i orange visar de sammanlagda kupongerna, baserat på 3M STIBOR, som här har fixerats till 1,49% på årsbasis men i praktiken kommer nivån att vara rörlig och kan därmed förändras uppåt eller nedåt. Kupong- erna och avkastningsmöjligheten från aktiekorgen är obero- ende av hur många kredithändelser som sker.
Antal kredit- händelser
Återbetalningsbelopp kreditberoende skydd
(exkl. kuponer och
aktiekorgutveckling) Aktiekorg- utveckling
Valuta- kursut- veckling
Summa aktiekorg- utbetalning
Summa kupong- utbetalningar
Totalt åter- betalt belopp (inkl. korg, kuponger och ränta-på-ränta för kupongerna (1,0149^5))4
Effektiv årsavk.
(inkl.
samtliga kostnader)
0-25 kredithändelser 1 000 000 kr -25% - 0 kr 74 500 kr 1 076 753 kr 1,1%
0-25 kredithändelser 1 000 000 kr 25% -10% 225 000 kr 74 500 kr 1 301 753 kr 5,0%
0-25 kredithändelser 1 000 000 kr 25% 10% 275 000 kr 74 500 kr 1 351 753 kr 5,8%
30 kredithändelser 800 000 kr -25% - 0 kr 74 500 kr 876 753 kr -3,0%
30 kredithändelser 800 000 kr 25% -10% 225 000 kr 74 500 kr 1 101 753 kr 1,5%
30 kredithändelser 800 000 kr 25% 10% 275 000 kr 74 500 kr 1 151 753 kr 2,5%
50 kredithändelser 0 kr -25% - 0 kr 74 500 kr 76 753 kr -40,4%
50 kredithändelser 0 kr 25% -10% 225 000 kr 74 500 kr 301 753 kr -21,6%
50 kredithändelser 0 kr 25% 10% 275 000 kr 74 500 kr 351 753 kr -19,2%
0 20 40 60 80 100 120 140
0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28 30 32 34 36 38 40 42 44 46 48 50
%
4. Ränta-på-ränta innebär att de utbetalda kupongerna antas ha återinvesterats till en räntenivå motsvarande kupongen i placeringen.
19 oktober 2012 Säljperiod startar.
20 november 2012
Sista teckningsdag då anmälningssedeln måste vara Garantum tillhanda. Anmälan tas dock in löpande och Garantum kan komma att stänga vissa placeringar i förtid för att säkerställa bra villkor.
22 november 2012
Avräkningsnotor och betalningsanvisningar börjar skickas ut.
6 december 2012
Sista dag då betalningen måste finnas på anvisat bankkonto/bankgiro.
14 december 2012
Lånedatum och Observationsperiodens början (avslu- tas 20 december 2017) samt leverans av värdepapper.
17 jan, 17 apr, 17 jul, 17 okt 2013-2018 Utbetalningstillfällen för kupongerna. Första kupongutbetalning sker 17 januari 2013.
17 januari 2018
Återbetalningsdag och tidigaste tidpunkt för återbetalning.
minsta teckningsbelopp
Nominellt 50 000 kr och därutöver i poster om 10 000 kr.
anmälan & betalning
Anmälan är bindande och ska vara Garantum tillhanda per post eller fax senast under den sista anmälningsdagen. Betalning görs mot erhållande av avräkningsnota och betalningen ska vara Garantum tillhanda senast på sista betalningsdag. Betalning kan också göras i förskott. För depåkunder hos Garantum erhålls ränta på det förtida insatta beloppet och ränta räknas fram till den sista betalningsdagen.
Betalning kan göras till ett av följande bankkonto/bankgiro:
bankgiro
5861- 4462, Garantum Fondkommission AB
(endast OCR-nr kan anges vilket erhålls på avräkningsnotan).
seb, klientmedelskonto
5231-10 223 69, Garantum Fondkommission AB.
Som meddelande på inbetalningen kan något av följande anges:
depånummer, personnummer, organisationsnummer, försäkrings- nummer eller det OCR-nummer som finns på avräkningsnotan.
Detta är extra viktigt när betalning sker över internet eller via bankkontor.
Hela erbjudandet.
I vårt nuvarande erbjudande kan du investera i ett fler- tal strukturerade placeringar med marknadsinriktningar, risknivåer och löptider som skiljer sig från varandra.
Ett effektivt sätt att bygga upp en långsiktig portfölj av
strukturerade placeringar är att investera i flera olika.
Då får du en väl diversifierad portfölj som kan ersätta hela eller delar av en traditionell placeringsportfölj.
Så tänker vi. Hur tänker du?
TECKNING PÅGÅR TILL 20 NOVEMBER 2012
• Aktieobligation Global Trygghet nr 1383
• Aktieobligation Global Reload nr 1384
• Aktieindexobligation Brasilien nr 1385
• Kreditobligation High Yield Europa Defensiv nr 1369
• Kreditobligation High Yield Europa nr 1370
• Kreditobligation High Yield USA nr 1371
• Kreditobligation East Capital Ryssland nr 1374
• Kreditobligation Sverige nr 1375
• Kreditobligation USA Export nr 1376
• Autocall Tyskland Combo nr 1361
• Autocall BRIC Plus/Minus Defensiv nr 1362
• Autocall BRIC Max nr 1363
• Autocall Sverige nr 1364
• Autocall Utvecklade Marknader Plus/Minus nr 1365
• Autocall Svenska bolag Plus/Minus Defensiv nr 1366
• Autocall Svenska bolag Plus/Minus nr 1367
• Autocall Svenska bolag One Touch Plus/Minus nr 1368
• Sprinter Svenska bolag Kupong nr 1372
• Sprinter Sverige High End nr 1373
Kapitalskyddade placeringar
Kreditobligationer
Autocall
Sprinter
OM BROSCHYREN Emittent
Nordea Bank Finland Abp (Nordea) är emittent och information om emittenten finns i prospektet. ”Prospekt” avser Nordea Bank AB (publ) och Nordea Bank Finlands Abp:s grundprospekt (daterat 4 maj 2012) för Nordeas svenska MTN-program med tillhörande slutliga villkor avseende lånen samt de handlingar som införlivats däri ge- nom hänvisning. Detta hålls tillgängligt hos Garantum och via www.
garantum.se och hos Emittenten på www.nordea.com.
Indikativa villkor
Angivna villkor är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad som anges. Villkoren är beroende av gällande förutsättningar på ränte-, aktie- och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fast- ställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsätt- ning att villkoren inte understiger en förutbestämd nivå. Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte enligt Garantums bedömning helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstift- ning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet.
Garantum eller emittenten äger även rätt att förkorta teckningstiden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om Ga- rantum bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjlig- heterna att genomföra erbjudandet.
Historisk eller simulerad historisk utveckling
Information markerad med * avser historisk information och even- tuell information markerad med ** avser simulerad historisk in- formation. Simulerad information är baserad på Garantums eller emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att placeringens löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i broschyren.
Räkneexempel
Information markerad med *** utgör endast exempel för att under- lätta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkast- ningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indi- kation på framtida utveckling eller avkastning.
Rådgivning
Om placeringen är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och denna broschyr utgör inte investeringsrådgivning, finansiell råd- givning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i placeringen ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina pro- fessionella rådgivare. En investering i placeringen är endast pas- sande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella placeringens exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen.
Garantum Fondkommission AB eller utvald emittent tar inget an- svar för värdeutvecklingen av placeringen och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åta- ganden avseende det slutliga utfallet av en investering.
KOSTNADER OCH ERSÄTTNINGAR
Arrangörsarvode och övriga kostnader: Vid en investering i en pla- cering som arrangeras av Garantum betalar investeraren ett cour- tage som normalt uppgår till 2% på likvidbeloppet. Därefter tillkom- mer inga löpande förvaltningsavgifter i placeringen eller avgifter när placeringens löptid upphör. Courtage kan däremot tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden under löptiden. Av nominellt belopp uppgår arrangörsarvodet till maximalt 1,2% per löptidsår, exklusive courtage (normalt ligger arrangörsarvodet mellan 0,5- 1,0% per löptidsår). Beräkningen är gjord utifrån antagandet att pla- ceringen behålls fram till återbetalningsdagen.
Tillåtna ersättningar till och från tredje part: Garantum får endast ge eller ta emot ersättningar till tredje part under förutsättning av att ersättningen höjer kvaliteten för tjänsten samt att det inte hin- drar tillvaratagandet av kundens intresse.
Garantum har en begränsad egen distribution. Istället förmed- las eller marknadsförs placeringarna till investerare av olika sam-
arbetspartners till Garantum. Av den totala ersättning som Garan- tum erhåller går en del till den samarbetspartner som investeraren har vänt sig till. Ersättningen beräknas som en engångsersättning på nominellt belopp där storleken varierar och är beroende av ett flertal faktorer.
Utöver denna ersättning får Garantum även ett arrangörsarvode från placeringens emittent, ibland benämnt som en ”dold kostnad”.
Arrangörsarvode är inget investeraren betalar genom egen betal- ning utan i placeringens pris är arvodet inkluderat. Arrangörsarvo- det betalas av emittenten som ersättning för det arbete som Garan- tum utför och som emittenten inte behövt utföra. Nivån på arvodet bestäms utifrån ett bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i placeringen och arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution.
Ytterligare information om ersättningar till och från tredje part kan erhållas från Garantum.
Exempel vid ett investerat belopp på 50 000 kr i Kreditobligation USA Export nr 1376 med 5 års löptid:
Courtage: 2% på investerat belopp 1 000 kr. (Betalas utöver investerat belopp) Maximalt arrangörsarvode: 1,2% x 5 år 3 000 kr. (Inkluderat i investerat belopp) (Beräknas på nominellt belopp)
Totalt 4 000 kr
Garantums roll: Garantums roll är att hela tiden ta fram produk- tidéer utifrån den grundläggande filosofi som genomsyrar verksam- heten – rätt placering vid rätt tillfälle. Garantum har en oberoende ställning och i praktiken handlar det om att Garantum försöker hitta de mest kostnadseffektiva instrumenten som ingår i en strukturerad placering. Garantum ser därefter till att utvald emittent använder de instrument som är mest fördelaktiga för investeraren. Genom att vara så effektiv som möjligt i arbetet med att arrangera strukture- rade placeringar är Garantum övertygad om att detta oberoende ar- betssätt i slutänden ger investerare bättre placeringsvillkor än utan en oberoende arrangör.
BESKATTNING
För enskilda innehavare kan skattekonsekvenser till följd av att äga en strukturerad placering, och med anledning av svensk eller ut- ländsk gällande skattelagstiftning, vara beroende av speciella om- ständigheter. Varje investerare rekommenderas därför att inhämta råd från skatteexpertis till följd av de skattekonsekvenser som kan uppkomma i och med ägandet av en placering. Ytterligare informa- tion finns i prospektet som finns tillgängligt på www.garantum.se.
MARKNADSNOTERING OCH HANDEL
Ansökan om upptagande av placeringen för handel vid NASDAQ OMX Stockholm AB kommer att inlämnas men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Under normala marknads- förhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ OMX Stockholm där Garantum ställer dagliga köpkur- ser. Garantum kan i vissa fall ställa säljkurser.
SELLING RESTRICTIONS
The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law require- ments. Subject to certain exceptions, securities may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Garan- tum has agreed that neither itself nor any subsidiary of Garantum will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act.
THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON.
NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION.
SVENSKA FONDHANDLAREFÖRENINGENS BRANSCHKOD Garantum Fondkommission AB är medlem av Svenska Fondhand- lareföreningen, som antagit en Branschkod för Strukturerade Placeringsprodukter med riktlinjer för innehåll i marknadsförings- material för vissa strukturerade placeringsprodukter. Se vidare på www.fondhandlarna.se/struktprod.
