ävstångscertifikat Select Fixed Best Välj mellan 2 olika inriktningar: Sverige eller BRIC

(1)

Teckna dig senast 17 december 2010 Hävstångscertifikat

Select Fixed Best

ävstångscertifikat Select Fixed Best

Välj mellan 2 olika inriktningar:

Sverige eller BRIC

Vår uppfattning: Vår bedömning är att Sverige även fortsättningsvis kommer att vara intressant för investerare. Investeringsbesluten väntas också baseras på de långsiktiga tillväxttrenderna i världen. Störst potential ser vi i tillgångsslag som drar nytta av utvecklingen i snabbväxande befolkningsrika ekonomier, som Kina, Indien, Ryssland och Brasilien. Om du delar denna uppfattning kan vår lösning vara något för dig.

Vår lösning: Hävstångscertifikat Select Fixed Best, som är konstruerat för dig som vill in på olika marknader på kort sikt och ha en offensiv uppsida. Placeringen finns i två olika inriktningar (Sverige och BRIC). Placeringen ger dig en möjlighet till bra avkastning ifall underliggande marknader stiger men en nedgång medför en hög risk.

Vad är risken?: Vid en utebliven tillväxt för hävstångcertifikatets underliggande tillgångar, enligt villkoren för certifikatet, förloras hela investeringsbeloppet.

Läs även om andra risker under avsnittet Viktigt att veta i denna bro schyr.

²

HÄVSTÅNGSCERTIFIKAT SVERIGE SELECT FB NR 42

Teckningskurs ¹ 9 000 kr + 2 000 kr = 11 000 kr

Kapitalskydd ² Nej

Löptid 2 år

Indikativ deltagandegrad ³ 1,0

Fast avkastning för de 4 bästa aktierna 20 %

Genomsnittsberäkning 6 mån

Exponerat belopp 100 000 kr

Inriktning Aktiekorg med 12 svenska aktier Emittent UBS AG (S&P: A+/Moody’s: Aa3) ISIN CH0119970975

HÄVSTÅNGSCERTIFIKAT BRIC SELECT FB NR 43

Teckningskurs ¹ 11 000 kr + 2 000 kr = 13 000 kr

Kapitalskydd ² Nej

Löptid 2 år

Indikativ deltagandegrad ³ 1,0

Fast avkastning för de 4 bästa aktierna 20 %

Genomsnittsberäkning 6 mån

Exponerat belopp 100 000 kr

Inriktning Aktiekorg i USD med 12 aktier från BRIC-länderna Emittent UBS AG (S&P: A+/Moody’s: Aa3) ISIN CH0119971122 100%

KAPITALRISK

(2)

I denna marknadsföringsbroschyr kan det finnas asterisker angivna som i sådana fall avser följande: * historisk information, ** simulerad historisk information samt *** information som endast utgör exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Utförligare förklaringar om detta finns på sista sidan i detta marknadsföringsmaterial.

OM BROSCHYREN

Denna broschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och placeringen.

Mer information finns i emittentens prospekt som inne- håller en komplett beskrivning av emittenten, de bindande villkoren för placeringen och Garantums erbjudande. Innan beslut tas om en investering uppmanas investerare att ta del av det fullständiga prospektet och, i förekommande fall, slutliga villkor. Informationen finns tillgänglig på www.garantum.se eller kan erhållas genom att kontakta Garantum på telefon 08-522 550 00.

OM RISKER

En investering i en placering är förenad med ett antal riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna. För mer utförlig information om dessa och övriga riskfaktorer, vänligen ta kontakt med Garantum.

Kreditrisk

Med kreditrisk menas att utgivaren (emittenten) av detta certifikat inte skulle kunna fullfölja sina åtaganden gent emot investeraren. Med åtaganden avses återbetal- ning på förfallodagen enligt villkoren. Om emittenten skulle hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur underliggande exponering har utvecklats. Emittentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Kredit- risken bedöms utifrån det kreditbetyg som erhållits från oberoende värderingsinstitut såsom exempelvis Standard & Poor’s eller Moody’s. Ett kreditbetyg ger en bild av företagets eller bankens långsiktiga förmåga att klara sina betalningsåtaganden. Det högsta betyg som kan erhållas är AAA eller Aaa. De flesta banker och företag har ett kreditbetyg som är lägre än detta. Den statliga insättningsgarantin omfattar inte en strukturerad placering.

Likviditetsrisk (andrahandsmarknad)

Certifikatet har en fast löptid och ska i första hand ses som en investering under dess hela livslängd. Det finns dock, under normala marknadsförhållanden, en möjlighet till avyttring i förtid via en daglig andrahandsmarknad som tillhandahålls av Garantum och på www.garantum.se finns indikativa marknadskurser

noterade. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandmarknaden vara mycket illikvid. Kurserna på andrahandsmarknaden kan bli såväl högre som lägre än teckningsbeloppet. Prissättningen på andrahandsmarknaden bygger på vedertagna matematiska beräk- ningsmodeller och är beroende av återstående löptid, aktuellt ränteläge, aktuella kreditbetyg, underliggande marknadsutveckling och kursrörligheten (volatilite- ten) i marknaden. Utifrån dessa parametrar framräk- nas ett marknadsvärde som investeraren kan sälja till under löptiden. En affär på andrahandsmarknaden under första löptidsåret medför en kostnad på 2 % på likvidbeloppet. Från andra året ligger kostnaden på 0,5 %. Emittenten kan även i vissa begränsade situatio- ner lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösen- beloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ur- sprungliga investerade beloppet.

Valutarisk

Certifikaten är noterade i svenska kronor men aktiekorgen i Hävstångscertifikat BRIC beräknas i USD vilket innebär att en försvagning eller förstärkning av kronan gentemot USD påverkar placeringen. En förstärkning av kronan har en negativ effekt medan en försvagning av kronan får en positiv effekt.

Exponeringsrisk

Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av avkastningen i ett certifikat. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och inne- fattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktie- kursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker och/eller politiska risker. En investering i ett certifikat kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen.

Ränterisk

Ränteförändringar under löptiden påverkar placeringens ingående byggstenar vilket kan medföra att placeringens marknadsvärde förändras, positivt eller nega- tivt. Det kan också innebära att marknadsvärdet avviker från ett av investeraren förväntat värde baserat på utvecklingen i den underliggande tillgången.

Viktigt om risker.

(3)

I takt med att den globala konjunkturen fortsätter att sakta men säkert stärkas, kommer investerare alltmer att fokusera på tillväxtmöjligheter och mindre på risk.

Det innebär att skillnaderna i börsutveckling, såväl regioner som bolag emellan, kommer att öka vilket gör att blickarna riktas mot de marknader runt om i världen som förväntas kunna stiga mest. Hävstångscertifikat Select Fixed Best är konstru- erat för dig som till en hög risk vill investera i Sverige eller BRIC-länderna på kort sikt och ha en offensiv uppsida

Hög hävstång till hög risk på insatt kapital.

PLACERINGARNA I KORTHET

Hävstångscertifikat Select Fixed Best – välj mellan två olika inriktningar.

Hävstångscertifikat Select Fixed Best erbjuds i två olika inriktningar: Sverige och BRIC. Placeringsalternativen följer vardera en korg med 12 olika aktier under de kommande två åren. Utmärkande för placeringarna är att de fyra aktier som får bäst utveckling redan har en avkastning som är fixerad på 20 % per aktie, kallat Fixed Best. Denna avkastning erhålls alltid, oavsett om de fyra aktiernas verkliga utveckling är högre eller lägre.

För de resterande aktierna får man den faktiska utveck- lingen. Mer om de olika placeringsalternativen finns på nästföljande sidor.

Med hävstångscertifikat får du en stor exponering till en liten kapitalinsats.

Bilden illustrerar en investering i ett hävstångscertifikat i något av de två olika investeringsalternativen. Ett häv- stångscertifikat ger ett exponerat belopp på 100 000 kr vilket utgör det belopp som eventuell avkastning be- räknas på. Teckningskurserna är olika för de två alter- nativen och det tillkommer ett courtage på 2 % på det underliggande exponeringsbeloppet. Den stora expo- neringen medför att en positiv utveckling i den under- liggande korgen kan ge en mycket hög hävstång på det investerade beloppet. Det sämsta utfallet är en utebliven tillväxt för den underliggande korgen vilket innebär att hela investeringsbeloppet förloras (enligt villkoren i respektive certifikat).

100 000 kr i underliggande

korg

Totalt investerings- belopp som kan

förloras

Exponering i 2 år

1,0 gånger utvecklingen ³

Viktigt om hävstångscertifikat – ej kapitalskydd

En investering i ett hävstångscertifikat innebär i praktiken att man förvärvar den option som normalt ingår i ett liknande, men kapitalskyddat investeringsalternativ. Skillnaden är dock att i hävstångscertifikatet investeras ett mycket mindre belopp medan exponeringen är densamma. Investeraren måste dock vara medveten om att vid en investering i ett hävstångscertifi- kat riskeras hela insatsen vid en utebliven tillväxt på marknaden.

Hävstångscertifikatet bör därför användas som ett komplement till den totala portföljen och som ett verktyg för att hantera port- följens risk och exponering.

(4)

En historisk tillbakablick visar att Sverige Select har haft en bra utveckling jämfört med OMXS30 Index på Stockholmsbörsen, trots att avkastningen för de fyra bästa aktierna är förutbestämd till 20 %. Varje punkt i diagrammets orangea graf visar nettoutfallet för fiktiva investeringar i Sverige Select två år efter investerings- tillfället. Den svarta grafen visar motsvarande utfall för index. Resultatet illustrerar tydligt möjligheterna och riskerna i placeringen. Sverige Select har i princip alltid haft en bättre nettoavkastning när börsen stiger, jäm- fört med om motsvarande belopp investerats i börs- indexet. När börsen faller förloras dock hela insatsen i hävstångscertifikatet och det är därför viktigt att man för- står placeringens villkor innan ett investeringsbeslut tas.

⁴

PLACERINGEN PÅ DJUPET

Hävstångscertifikat Sverige Select.

1 Teckningskursen anges exklusive 2 % courtage på nominellt belopp.

2 Handel med finansiella instrument innebär alltid ett risktagande. Dina investerade pengar kan såväl öka som minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka dina investerade pengar. Vid en utebliven tillväxt i den underliggande aktiekorgen (enligt placeringens villkor) förloras hela det investerade beloppet.

Eventuellt återbetalningsbelopp är också beroende av att emittenten inte hamnar på obestånd eller försätts i konkurs vilket kan leda till att en investering helt eller delvis förloras.

3 Deltagandegraden, dvs andelen av uppgången, är indikativ och kan bli både högre eller lägre än vad som anges och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att deltagandegraden ej understiger 0,75. Se vidare i emittentens prospekt/slutliga villkor som innehåller placeringens gällande villkor. Allt material finns tillgängligt på www.garantum.se eller kan fås via telefon 08-522 550 00.

4 Den historiska utvecklingen innebär inte någon garanti för den framtida utvecklingen. Vid stora skillnader i utveckling för de olika aktierna kan funktionen Fixed Best vara negativ för placeringens utveckling. Utvecklingen för OMXS30 är exklusive utdelningar.

Bolagen i hävstångscertifikat Sverige.

Bolagen som ingår i hävstångscertifikatet är utvalda för att kunna ge bra placeringsvillkor samt en god avkast- ningsmöjlighet vid en stigande svensk aktiemarknad.

Dessutom innehåller aktiekorgen bolag från olika sekto- rer vilket bidrar till en god riskspridning.

Historisk nettoavkastning för fiktiva investeringar i Sverige Select och OMXS30 Index.**

-100 -50 0 50 100 150 200 250 300 350

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Procent

-100 -50 0 50 100 150 200 250 300 350

Procent

HC Sverige Select Fixed Best OMXS30 -100

-50 0 50 100 150 200 250 300 350

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Procent

-100 -50 0 50 100 150 200 250 300 350

Procent

HC Sverige Select Fixed Best OMXS30

Källa: Reuters EcoWin & Garantum

Snittavkastning för de 8 sämsta aktierna

(De fyra bästa är redan förutbestämda till +20 %)

Aktiekorgens totala utveckling (alla 12 aktier inkluderade)

Investerat

belopp Återbetalat

belopp Avkastning på

investerat belopp Effektiv årsavkastning (inkl samtliga kostnader)

-50 % -26,7 % 110 000 kr 0 kr -100 % -

-25 % -10 % 110 000 kr 0 kr -100 % -

-5 % 3,33 % 110 000 kr 33 300 kr -70 % -45 %

0 % 6,67 % 110 000 kr 66 700 kr -39 % -22,1 %

10 % 13,33 % 110 000 kr 133 300 kr 21 % 10,1 %

25 % 23,33 % 110 000 kr 233 300 kr 112 % 45,6 %

Räkneexempel – hur stor blir avkastningen? ^***

Teckningskursen är 9 000 kr för ett certifikat. Till det tillkommer ett courtage på 2 000 kr (2%). Tabellen visar utvecklingen för en investering i tio hävstångscertifikat vilket ger ett totalt investerat belopp på 110 000 kr, varav 20 000 kr avser 2 % i courtage på exponerat belopp som uppgår till 1 Mkr. Exemplet är baserat på en fastställd deltagandegrad på 1,0. Slutvärdet för den underliggande korgens utveckling beräknas som ett genomsnitt av korgens värde månads- vis under löptidens sista 6 månader (7 observationer).

Aktiekorgen.

Nedanstående bolag ingår i aktiekorgen där samtliga bolag har en vikt på 1/12 och där de 4 bästa har en för- definierad avkastning på 20 % vardera.

Sällanköpsvaror Hälsovård

Material Finans- och fastighet

Industrivaror- och tjänster Telekomoperatörer Dagligvaror

Sektorfördelning.

Nedan visas bolagskorgens sektorfördelning.

(5)

Bolagskorgen i Hävstångscertifikat BRIC beräknas i USD (mer om valutarisken på nästa sida) och är framtagen med utgångspunkten att den dels ska kunna återspegla uvecklingen på aktiemarknaden i BRIC-länderna, dels till att bidra med bra villkor i placeringen. En historisk till- bakablick visar att bolagskorgen (orange kurva) har haft en bra utveckling jämfört med MSCI Emerging Mar- ket Index (svart kurva). Observera att i utvecklingen för korgen har hänsyn inte tagits till att de fyra bästa aktierna är förutbestämda till 20 % vardera. Ett ﬂertal av bolagen har tillkommit på börsen under senare tid vilket försvårar en historisk tillbakablick. Diagrammet visar därför aktiekorgens utveckling utifrån de tillfällen som nya bolag har tillkommit. Vid stora skillnader i ut- veckling för de olika aktierna i korgen kan funktionen Fixed Best vara negativ för placeringens utveckling.

⁴

Räkneexempel – hur stor blir avkastningen? ^***

Teckningskursen är 11 000 kr för ett certifikat. Till det tillkommer ett courtage på 2 000 kr (2%).Tabellen visar utvecklingen för 130 000 kronor som investerats i tio hävstångscertifikat vilket ger en exponering på 1 Mkr. Exemplet är baserat på en fastställd deltagandegrad på 1,0. Slutvärdet för den underliggande korgens utveckling beräknas som ett genomsnitt av korgens värde månadsvis under löptidens sista 6 månader (7 observationer).

Sektorfördelning.

Nedan visas bolagskorgens sektorfördelning.

PLACERINGEN PÅ DJUPET

Hävstångscertifikat BRIC Select.

1 Teckningskursen anges exklusive 2 % courtage på nominellt belopp.

2 Handel med finansiella instrument innebär alltid ett risktagande. Dina investerade pengar kan såväl öka som minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka dina investerade pengar. Vid en utebliven tillväxt i den underliggande aktiekorgen (enligt placeringens villkor) förloras hela det investerade beloppet.

Eventuellt återbetalningsbelopp är också beroende av att emittenten inte hamnar på obestånd eller försätts i konkurs vilket kan leda till att en investering helt eller delvis förloras.

3 Deltagandegraden, dvs andelen av uppgången, är indikativ och kan bli både högre eller lägre än vad som anges och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att deltagandegraden ej understiger 0,75. Se vidare i emittentens prospekt/slutliga villkor som innehåller placeringens gällande villkor. Allt material finns tillgängligt på www.garantum.se eller kan fås via telefon på 08-522 550 00.

4 Den historiska utvecklingen innebär inte någon garanti för den framtida utvecklingen. Vid stora skillnader i utveckling för de olika aktierna kan funktionen Fixed Best vara negativ för placeringens utveckling. Utvecklingen för MSCI Emerging Market Index är exklusive utdelningar.

Finans & Fastigheter Energi Telekom IT Material

Snittavkastning för de 8 sämsta aktierna

(De fyra bästa är redan förutbestämda till +20 %)

Aktiekorgens totala utveckling (alla 12 aktier inkluderade)

Investerat

belopp Återbetalat

belopp Avkastning på

investerat belopp Effektiv årsavkastning (inkl samtliga kostnader)

-50 % -26,7 % 130 000 kr 0 kr -100 % -

-25 % -10 % 130 000 kr 0 kr -100 % -

-5 % 3,33 % 130 000 kr 33 300 kr -74 % -49,4 %

0 % 6,67 % 130 000 kr 66 700 kr -49 % -28,4 %

10 % 13,33 % 130 000 kr 133 300 kr 2,5 % 1,3 %

25 % 23,33 % 130 000 kr 233 300 kr 79 % 33,9 %

0 200 400 600 800 1000 1200 1400

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Index 100 = 2002-01-01

MSCI Emerging Market Index BRIC Select korg

8 bolag i aktiekorgen 9 bolag i aktiekorgen

10 bolag i aktiekorgen

11 bolag i aktiekorgen 12 bolag i aktiekorgen 7 bolag i aktiekorgen

Källa: Reuters EcoWin & Garantum

Aktiekorgens utveckling i förhållande till MSCI Emerging Market Index samt förändring i antal aktier.*

Bolagskorgen.

Nedanstående bolag ingår i bolagskorgen i BRIC där de 4 bästa har en fördefinierad avkastning på 20 % vardera.

China Construction Bank | China Mobile Gazprom | HDFC Bank

ICICI Bank | Ind. & Comm. Bank of China Infosys Technologies | Itau Unibanco | Lukoil

Petroleo Brasileiro | Rosneft | Vale

(6)

Aktie- Marknadens

OM BOLAGEN rekommendationer bedömning av aktien

(Källa: Bloomberg (Genomsnittliga siffror 18/11 2010) från Bloomberg.

Skala 1-5 där 5 är högst.)

VALE SA-SP

Diversifierad brasilianskt multinationellt gruvbolag Köp:20 För bolaget: 4,5

Världens näststörsta gruvbolag, världens största producent av Behåll: 4 För brasilianska börsen: 3,6 järnmalm och järnpellets samt världens näststörsta nickelproducent Sälj: 1

Gynnas av en starkare internationell tillväxt …

… och speciellt av stora investeringar i tillväxtländerna

PETROBAS S.A.

Världens näst största publika företag och Latinamerikas största företag Köp: 12 För bolaget: 4,3

Producent och distributör av olja och oljeprodukter Behåll: 6 För brasilianska börsen: 3,6 Världsledande i avancerad oljeborrning på stora havsdjup Sälj: 0

Gynnas av en starkare internationell tillväxt …

… och speciellt av en snabbare konsumtionsökning och fortsatt stora investeringar i tillväxtländerna

ITAU UNIBANCO HOLDING

Brasiliens (och den södra hemisfärens) största finanskonglomerat Köp: 7 För bolaget: 4,7

Världsomspännande verksamhet Behåll: 1 För brasilianska börsen: 3,6

Världens 10:e största bank baserat på marknadsvärde Sälj: 0 Ökat välstånd i tillväxtländerna och speciellt Brasilien

GAZPROM

Rysslands största bolag, verksamt inom olje- och gasindustrin Köp: 11 För bolaget: 4,3 Producerar huvuddelen av den naturgas som förbrukas i Öst- & Centraleuropa Behåll: 3 För ryska börsen: 3,6

Gynnas av en starkare internationell tillväxt … Sälj: 1

LUKOIL

Står för 19 % av den ryska oljeproduktionen och -raffineringen Köp: 5 För bolaget: 3,7 Sitter på 1,1% av de globala oljereserverna och producerar 2,3% av världens olja Behåll: 5 För ryska börsen: 3,6

ROSNEFT

Rysslands största oljeproducent Köp: 11 För bolaget: 4,2

Även en stor producent av naturgas Behåll: 2 För ryska börsen: 3,6

Mer om underliggande aktier.

Valutarisk eller valutamöjlighet.

Precis som i utländska aktiefonder noterade i annan valuta än den svenska kronan, så beräknas bolags- korgen för BRIC Select i amerikanska dollar (USD).

Placeringen innehåller därmed en valutamöjlighet eller

en valutarisk. Om den svenska kronan stärks mot

dollarn under löptiden får det en negativ effekt på

aktiekorgen. Skulle kronan däremot tappa i värde mot

dollarn får det en positiv effekt.

(7)

Aktie- Marknadens

OM BOLAGEN rekommendationer bedömning av aktien

(Källa: Bloomberg (Genomsnittliga siffror 18/11 2010) från Bloomberg.

Skala 1-5 där 5 är högst.)

INFOSYS TECHNOLOGIES SP

Indiskt IT-tjänsteföretag med ca 115 000 anställda Köp: 39 För bolaget: 4,2

Global närvaro med kontor i 33 länder Behåll: 25 För indiska börsen: 3,5

… och av att en ökad globalisering och kostnadspress skapar behov av utlokalisering av tjänster

ICICI BANK LTD

Indiens näst största bank – men den största privatägda banken Köp: 37 För bolaget: 4,3

Expanderar globalt och har idag kontor i 19 länder Behåll: 12 För indiska börsen: 3,5

… och utbyggnaden av finansmarknaderna i tillväxtländerna

HDFC BANK LTD

Ett av Indiens största finansföretag Köp: 23 För bolaget: 3,6

Tillhandahåller bank- och finansiella tjänster till företag och hushåll Behåll: 21 För indiska börsen: 3,5

CHINA CONSTRUCTION BANK

Rankas som Kinas näst största bank med ca 300 000 anställda Köp: 33 För bolaget: 4,7 Ca 14 000 kontor i Kina och en internationell expansion Behåll: 4 För kinesiska börsen: 3,5

CHINA MOBILE LTD

Opererar världens största mobilnät Köp: 21 För bolaget: 4,0

Fler än 570 miljoner kunder gör att bolaget rankas som världens

mest värdefulla telebolag Behåll: 13 För Hong Kong-börsen: 3,5

INDUSTRIAL & COMMERCIAL BANK OF CHINA

Världens största bank i termer av marknadsvärde Köp: 33 För bolaget: 4,6

Balansomslutning på drygt 2 biljoner USD (september 2010) Behåll: 7 För kinesiska börsen: 3,5

(8)

17 dec 2010 Sista teckningsdag då anmälningssedeln måste vara Garantum tillhanda. Anmälan tas dock in löpande och Garantum kan komma att stänga i förtid för att säker- ställa bra villkor i placeringarna.

20 dec 2010 Avräkningsnotor och betalningsanvisningar börjar skickas ut.

21 dec 2010 Fastställande av valutakurser för Hävstångscertifikat BRIC.

22 dec 2010 Startdag för placeringens underliggande tillgång.

4 jan 2011 Sista dag då betalningen måste finnas på anvisat bankkonto/bankgiro.

14 jan 2011 Leverans av värdepapper påbörjas tidigast denna dag.

14 jan 2013 Förfallodag och tidigaste tidpunkt för återbetalning.

Minsta teckningsbelopp: Nominellt 50 000 kr och därutöver i poster om 10 000 kr.

Anmälan och betalning: Anmälan är bindande och ska vara Garantum tillhanda per post eller fax senast under den sista anmälningsdagen. Betalning görs mot erhållande av avräkningsnota och betalningen ska vara Garantum tillhanda senast på sista betalningsdag. Betalning kan också göras i förskott.

För depåkunder hos Garantum erhålls ränta på det förtida insatta beloppet och ränta räknas fram till den sista betalningsdagen. Betalning kan göras till ett av följande konton:

- Bankgiro: 5861-4462, Garantum Fondkommission AB (endast OCR-nr kan anges vilket erhålls på avräkningsnotan).

- SEB, klientmedelskonto: 5231-10 223 69, Garantum Fondkommission AB.

Som meddelande på inbetalningen kan något av följande anges: depå- nummer, personnummer, organisationsnummer, försäkringsnummer eller det OCR-nummer som finns på avräkningsnotan. Detta är extra viktigt när betalning sker över internet eller via bankkontor.

Hela erbjudandet.

Förvaltning med strukturerade placeringar handlar om konsten att hitta rätt balans mellan avkastning och risk. Att öka möjligheterna till god avkastning utan att ta onödiga risker. Och det gäller lika mycket på en po- sitiv som en negativ marknad. Produktslaget har stora variationsmöjligheter och avkastningen kan knytas till många olika tillgångsslag. Med villkoren tydligt be- skrivna blir också beslutsunderlaget enklare inför en investering. Det gör att strukturerade placeringar idag används i stor utsträckning av såväl professionella som

vanliga investerare i moderna förvaltningsportföljer.

I vårt nuvarande erbjudande kan du investera i ett ﬂertal strukturerade placeringar med marknadsinrikt- ningar, risknivåer och löptider som skiljer sig från var- andra. Ett effektivt sätt att bygga upp en långsiktig portfölj av strukturerade placeringar är att investera i ﬂera olika. Då får du en väl diversifierad portfölj som kan ersätta hela eller delar av en traditionell placerings- portfölj. Så tänker vi. Hur tänker du?

• Sverige Sprinter Räntebooster nr 27

• BRIC Sprinter Best Exit Autocall nr 28

• Sprinter Råvarudrivna valutor nr 29

• Aktieindexobligation Indien/Kina nr 6

• Fondobligation East Capital Ryssland nr 11

• Autocall Global Markets One Touch nr 91

• Autocall BRIC nr 92

• Autocall BRIC Plus/Minus nr 93

• Autocall Svenska bolag Plus/Minus nr 94

• Sverige Select Fixed Best nr 42

• BRIC Select Fixed Best nr 43

• East Capital Ryssland nr 7

• Kina nr 7

Autocall

Kapitalskyddade placeringar

Hävstångscertifikat

• Aktieobligation Sverige Select FB nr 53

• Aktieobligation BRIC Select FB nr 54

• Autocall Sverige nr 88

• Autocall

Svenska bolag nr 89

• Autocall USA Combo 5/20 nr 90

Teckning pågår till 17 december:

Sprinter

(9)

OM BROSCHYREN Indikativa villkor

Angivna villkor är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad som anges. Villkoren är beroende av gällande förutsätt- ningar på ränte-, aktie- och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att villkoren inte understiger en förutbestämd lägsta nivå. Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte enligt Garantums bedömning helt eller delvis, omöjliggörs eller vä- sentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Garantum eller emittenten äger även rätt att förkorta teckningstiden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om Garantum bedö- mer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet.

Historisk eller simulerad historisk utveckling

Information markerad med * avser historisk information och eventuell information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Garantums eller emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att placeringens löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i broschyren.

Räkneexempel

Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastnings- nivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning.

Rådgivning

Om placeringen är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och denna broschyr utgör inte investeringsrådgiv- ning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare.

Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i placeringen ur hans eller hennes eget perspektiv alter- nativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i placeringen är endast passande för investerare som har till- räcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella placeringens exponering, löptid och andra egen- skaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen.

Garantum Fondkommission AB eller utvald emittent tar inget ansvar för värdeutvecklingen av placeringen och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering.

Svenska Fondhandlareföreningens Branschkod

Garantum Fondkommission AB är medlem av Svenska Fond- handlareföreningen, som antagit en Branschkod för Strukture- rade Placeringsprodukter med riktlinjer för innehåll i marknads- föringsmaterial för vissa strukturerade placeringsprodukter.

Se vidare på www.fondhandlarna.se/struktprod.

ERSÄTTNINGAR

Allmänt: För att Garantum skall kunna ge dig som kund bästa service har Garantum avtal med olika leverantörer av vissa produkter och tjänster. För denna service betalar Garantum en er- sättning till leverantörerna. Delar av de avgifter, överkurs och andra ersättningar som du erlägger för de tjänster Garantum tillhandahåller dig kan således utgöra del av den ersättning som betalas till leverantörerna. Garantum kan vidare erhålla ersätt- ningar från emittenter vid försäljning av värdepapper. Ytterligare information om ersättningar kan erhållas från Garantum.

Ersättningar från Garantum: Den placering som Garantum till- handahåller kan marknadsföras av en extern marknadsförare.

Sådan marknadsföring kan ha riktats till dig. För denna marknads- föring erlägger Garantum en ersättning till den externa mark- nadsföraren. Ersättningen beräknas som en engångsersättning på nominellt belopp som marknadsförs av tredje part/mark- nadsföraren och sålts av Garantum.

Ersättningar till Garantum: Den placering som Garantum till- handahåller kommer att ges ut av någon emittent. Garantum får ersättning på försäljningen av placeringen från emittenten och ersättningen beräknas som en procentsats av placeringens pris.

Ersättningen kan variera mellan olika emittenter och mellan olika placeringar tillhandahållna av samma emittent. Garantum kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande cirka 0,5 –1,0 % per år av placeringens nominella belopp (exklusive 2 % courtage).

Beräkningen är gjord utifrån antagandet att placeringen behålls fram till förfallodagen. Arrangörsarvodet bestäms utifrån ett bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i placeringen och arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. I placeringens pris är arvodet inklu- derat. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter när placeringens löptid upphör. Dock tillkommer ett courtage vid avyttring på andrahandsmarknaden.

BESKATTNING

Beskrivningen nedan är endast en sammanfattning av de skattekonsekvenser som kan uppkomma med anledning av nu gällande skattelagstiftning i Sverige till följd av att äga en strukturerad placering. För enskilda innehavare kan skattekonsekvenserna vara beroende av speciella omständigheter i det enskilda fallet vilket innebär att särskilda skattekonsekvenser som inte beskrivs kan uppkomma. Dessa omständigheter och skattekonsekvenser kan komma att förändras. Varje investerare rekommen- deras därför att inhämta råd från skatteexpertis till följd av de skattekonsekvenser som kan uppkomma i och med ägandet av en placering. Prospekt finns tillgängliga på www.garantum.se och kan dessutom rekvireras genom att kontakta Garantum på telefon 08-522 550 00.

En ansökan om att lista placeringen vid en svensk eller utländsk börs kommer att ges in men det finns ingen garanti att en så- dan ansökan kommer att bifallas. Under normala marknads- förhållanden kommer indikativa marknadskurser noteras på www.garantum.se. Om en placering anses vara ett marknads- noterat aktierelaterat instrument vid avyttringstillfället behand- las det inom ramen för kapitalvinst/-förlust och vinst/förlust kan kvittas fullt ut mot kapitalvinst/-förlust på andra marknads- noterade aktierelaterade instrument. Om en placering vid av- yttringstillfället ej anses vara marknadsnoterad medges avdrag med 70 % mot annan inkomst av kapital.

SELLING RESTRICTIONS

The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, securities may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S.

persons. Garantum has agreed that neither itself nor any subsi- diary of Garantum will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participa- ting in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act.

THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON.

NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION.

Övrigt.

(10)

Sedan strukturerade placeringar började växa fram i början av nittiotalet har placeringsformen numera blivit en av Sveriges populäraste. Konceptet är enkelt. Med kapitalskyddade placeringar kan du vara med på börsuppgångarna men undvika nedgångarna – en förvaltningsform som vi har arbetat med i 15 år. Du kan välja mellan tre olika sätt om du vill placera i de produkter som Garantum arrangerar. Prata med din rådgivare om vilket sätt som passar bäst för dig.

1. Publika emissioner. För den som vill bygga en egen portfölj med strukturerade produkter kan tillsammans med sin råd- givare välja placeringar från de publika erbjudanden som vi arrangerar 6-8 gånger per år. Produkterna i ett erbjudande tas fram utifrån målsättningen att de ska vara optimala investeringsalternativ givet rådande marknadsklimat samt passa olika placeringsbehov och marknadsuppfattningar. I varje erbjudande finns det därför placeringar med många olika inriktningar för att en investerare ska kunna uppnå bästa möjliga mix mellan avkastning och risk.

2. Kapitalförvaltning. För den som inte vill bygga upp en port- följ på egen hand kan som kund hos vår kapitalförvaltning få hjälp av Garantum som då ansvarar för att förmögenheten för- valtas utifrån överenskommen riskprofil, placeringshorisont och avkastningsmål. Det innebär att Garantum löpande beva- kar portföljen och gör omplaceringar när det bedöms lämp- ligt. Förvaltningssättet är lämpligt för kapitalstarka investerare såsom företag, vilande bolag, stiftelser och institutioner.

3. Fonden Peritus. För den som vill placera i strukturerade produkter men hellre gör det i fondform kan göra det i Peritus som ger dig en bred portfölj av olika strukturerade produkter.

Peritus förvaltas i samarbete mellan Garantum och vårt sys- terbolag Aktie-Ansvar. I Peritus överlåter du till förvaltarna att avgöra vilka strukturerade produkter ditt kapital bäst placeras i för stunden. Peritus förvaltas efter våra bästa idéer utifrån filosofin ”Rätt placering vid rätt tillfälle” och syftar till att nå en god riskspridning med förutsättningar för Peritus att hänga med uppåt när världens börser stiger samtidigt som fonden håller emot när det sjunker. Något fonden lyckats med under åren 2007-2009. I normalfallet sprids fondens tillgångar på 15 till 20 olika strukturerade produkter och förvaltarteamet är aktiva med att löpande göra vinstsäkringar och omstrukture- ringar. Läs mer på www.aktieansvar.se.

Garantum Fondkommission AB, Box 7364, 103 90 STOCKHOLM Besöksadress: Norrmalmstorg 16, Telefon: 08-522 550 00, Fax: 08-522 550 99

E-post: info@garantum.se, www.garantum.se

Rätt placering vid rätt tillfälle.

Garantum är inte som någon annan fondkommissionär. Vi är en specialiserad aktör som tror på idén att vara extremt kompetent inom ett smalt område, framför att kunna lite om mycket. Därför arbetar vi enbart med strukturerade produkter, och med bara ett mål i sikte: att erbjuda våra kunder marknadens bästa kombination av avkastning och risk. Vi är dessutom helt oberoende och har under åren byggt upp ett brett kon- taktnät med under- och medleverantörer. Det ger oss stark förhandlingsstyrka och i slutänden våra kunder bättre produkter till bättre villkor. Vi drivs av en stark vilja att tänka i nya banor och har genom åren skapat ett ﬂertal placeringslösningar som ut- vecklat hela marknaden. Har du lika höga krav på ditt kapital som vi har, är du varmt välkommen som kund.

TRE OLIKA SÄTT ATT INVESTERA I GARANTUMS STRUKTURERADE PLACERINGSPRODUKTER.