1 (13)
REHACT AB (publ) Org. no: 556678-6645
Hornsgatan 103A 12tr Int. VAT: SE556678664501
SE-117 28 Stockholm, SWEDEN Email: info@rehact.com
Styrelsen och verkställande direktören för
REHACT AB (publ)
Org. Nr. 556678-6645
får härmed avge
Årsredovisning 2010
för räkenskapsåret 2010-01-01 – 2010-12-31
Förvaltningsberättelse ... 2
Resultaträkning ... 4
Balansräkning – tillgångar ... 5
Balansräkning – eget kapital och skulder ... 6
Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser ... 6
Kassaflödesanalys ... 7
Allmänna redovisningsprinciper ... 8
Noter ... 10
Underskrifter ... 13
Förvaltningsberättelse
Väsentliga händelser under räkenskapsåret
Rehact bedriver sin verksamhet kring utveckling, försäljning och konsultation kring högeffektiva energi- och komfortsystem för byggnader. Rehact har under april 2010 förvärvat de fullständiga patenträttigheterna till den patenterade värmeväxlaren RVU. Patent finns redan beviljat i ett antal länder och ytterligare patent förväntas tillkomma genom PCT-processen.
Bolaget äger även rättigheterna till varumärket REHACT® inom EU och äger rättigheterna till domännamnen rehact.com och rehact.se.
Rehact har under första halvåret omvandlats från ett privat till ett publikt aktiebolag. Detta har gjorts för att underlätta kapitalanskaffning och därmed bolagets möjligheter till expansion. Bolaget
registrerades som publikt i början av april 2010.
I slutet av april genomfördes en publik emission riktad mot privatplacerare i Sverige. Trots att emissionen genomfördes under en period av stor turbulens på de europeiska finansmarknaderna inbringade emissionen drygt fyra miljoner kronor fördelat på ca 220 nya aktieägare. Totalt hade Rehact ca 240 aktieägare per 2010-12-31.
I juni 2010 antog EU ett nytt direktiv angående energiförbrukning i fastigheter. Texten stipulerar nära-noll förbrukning i nya fastigheter från 2019. Kraven på minskad förbrukning kommer nu att översättas till lokala direktiv på varje marknad. Detta är en mycket väsentlig förändring för byggbranschen. Eftersom direktivet är bindande för medlemsländerna har branschen gjort en helomvändning och kritiserar nu boverket för att inte ställa tillräckligt hårda krav i de föreslagna reglerna.
Under 2010 bildades också Sweden Green Building Council, en organisation med syfte att verka för hållbart byggande genom olika certifieringssystem. Rehact var en av de första medlemmarna i föreningen.
Rehact har tecknat avtal med Alternativa aktiemarknaden för att möjliggöra organiserad handel i bolagets aktie. Den första handelsperioden var november 2010. Kursen har stigit med drygt 4 % sedan introduktionen på relativt låg omsättning.
Ledningen ser Polen som en viktig marknad för bolagets produkter och i början av december 2010 investerades ca 1,9 miljoner kronor i iRWN för att underlätta marknadsbearbetningen i Polen.
Väsentliga händelser efter räkenskapsårets utgång
VD har återigen medverkat vid en konferens kring Norra Djurgårdsstaden ordnad av Stockholms stad.
Presentationen av lågtempererade distributionssystem väckte intresse bland byggbolag, förvaltare och politiska beslutsfattare.
Tillväxtverket beslöt under våren att tills vidare frysa finansieringsprojektet Demomiljö vilket gjorde att det projekt som planerades med en Kinesisk byggherre inte kunde påbörjas. Parterna hoppas att demomiljöstödet åter finns att söka till hösten 2011. Diskussioner förs även med andra parter på den asiatiska marknaden.
I april 2011 var Rehacts VD speciellt inbjuden att medverka i ett rundabordssamtal kring hållbara städer vid ministermötet för hållbar energi i Abu Dhabi. Bland de totalt 25 medverkande fanns även Sveriges näringsminister Maud Olofsson, Danmarks miljöminister Lykke Friis och Dr. Sultan Al-Jaber från Masdar City. Mötet gav en bra möjlighet att nätverka med inflytelserika personer vilket ökar
3 (13)
REHACT AB (publ) Org. no: 556678-6645
Hornsgatan 103A 12tr www.rehact.se
SE-117 28 Stockholm, SWEDEN Email: info@rehact.com
Sammantaget upplever ledningen ett fortsatt stort intresse för företagets produkter, både i Sverige och internationellt. Det samarbete som startades i Polen under andra halvan av 2010 förväntas ge ytterligare ökade intäkter för Rehact under 2011.
Information om risker och osäkerhetsfaktorer
Verksamheten är utsatt för operationella och finansiella risker inkluderade marknadsförändringar, inköps- och leverantörsrisker, finansierings- och valutarisker samt kundkreditrisker. De risker som bedöms vara väsentliga för verksamheten omfattar främst områdena marknadsrisker,
leverantörsrisker och finansieringsrisker. Bolagets ledning och styrelse arbetar aktivt med dessa risker och bedömer möjligheterna till fortsatt försäljning och finansiering som goda.
Flerårsöversikt
Belopp i tusental kronor 2010-01 2009-05 2008-05 2007-05
2010-12 2009-12 2009-04 2008-04
Nettoomsättning 451 81 430 1339
Resultat efter finansnetto -1 816 -351 -546 -42
Balansomslutning 4 711 2 167 1 496 1 217
Soliditet % 71 49 14 14
Förslag till resultatdisposition
Styrelsen föreslår att till förfogande stående medel (kronor):
Överkursfond 5 528 227
Balanserat resultat -908 651
Årets resultat -1 815 732
Summa 2 803 844
Behandlas så att i ny räkning överföres 2 803 844 kronor.
Vad beträffar företagets resultat och ställning i övrigt hänvisas till efterföljande resultat- och balansräkningar med tillhörande bokslutskommentarer.
Resultaträkning
Belopp i SEK Not 2010-01-01
2010-12-31 2009-05-01 2009-12-31 Rörelsens intäkter
Nettoomsättning 451 440 81 429
Övriga intäkter 0 64 580
Aktiverat arbete för egen räkning 147 847 72 281
Summa rörelsens intäkter 599 287 218 290
Rörelsens kostnader
Handelsvaror 0 -22 677
Övriga externa kostnader 2 -1 688 410 -310 927
Personalkostnader 1 -598 298 -145 397
Avskrivningar av immateriella och
materiella anläggningstillgångar 4,5,6 -96 976 -80 787
Summa rörelsens kostnader -2 383 683 -559 788
Rörelseresultat -1 784 396 -341 498
Resultat från finansiella poster
Resultat från finansiella investeringar 0 0
Ränteintäkter och liknande resultatposter 6 071 138
Räntekostnader och liknande resultatposter -37 407 -9 968
Resultat efter finansiella poster -1 815 732 -351 328
Bokslutsdispositioner 0 0
Resultat före skatt -1 815 732 -351 328
Skatt på årets resultat 0 0
Årets resultat -1 815 732 -351 328
5 (13)
REHACT AB (publ) Org. no: 556678-6645
Hornsgatan 103A 12tr www.rehact.se
SE-117 28 Stockholm, SWEDEN Email: info@rehact.com
Balansräkning – tillgångar
Belopp i SEK Not 2010-12-31 2009-12-31
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar
Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten 3 764 784 585 511
Patenträttigheter 4 853 148 837 810
Varumärken 5 5 262 7 775
Summa immateriella anläggningstillgångar 1 623 194 1 431 096
Materiella anläggningstillgångar
Maskiner och inventarier 6 27 302 49 405
Summa materiella anläggningstillgångar 27 302 49 405
Finansiella anläggningstillgångar
Andelar i intresseföretag 10 1 846 962 0
Depositioner 6 359 0
Summa finansiella anläggningstillgångar 1 853 321 0
Summa anläggningstillgångar 3 503 817 1 480 501
Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar
Fordringar hos intresseföretag 451 440 0
Övriga fordringar 46 467 13 187
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 6 916 19 496
Summa kortfristiga fordringar 504 823 32 683
Kassa och bank 702 703 653 454
Summa omsättningstillgångar 1 207 526 686 137
Summa tillgångar 4 711 343 2 166 638
Balansräkning – eget kapital och skulder
Belopp i SEK Not 2010-12-31 2009-12-31
EGET KAPITAL 8
Bundet eget kapital
Aktiekapital 540 973 168 958
Summa bundet eget kapital 540 973 168 958
Fritt eget kapital
Överkursfond 5 528 227 1 808 242
Balanserad förlust -908 651 -557 324
Årets resultat -1 815 732 -351 327
Summa fritt eget kapital 2 803 844 899 591
Summa eget kapital 3 344 817 1 068 549
SKULDER
Långfristiga skulder
Konvertibla lån 9 35 000 35 000
Skulder till kreditinstitut 7 897 141 960 713
Summa långfristiga skulder 932 141 995 713
Kortfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut 7 31 786 0
Leverantörsskulder 202 265 31 576
Övriga skulder 123 733 33 587
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 76 601 37 213
Summa kortfristiga skulder 434 385 102 376
Summa skulder 1 366 526 1 098 089
Summa eget kapital och skulder 4 711 343 2 166 638
Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser
Belopp i SEK Not 2010-12-31 2009-12-31
Ställda säkerheter Inga Inga
Ansvarsförbindelser Inga Inga
7 (13)
REHACT AB (publ) Org. no: 556678-6645
Hornsgatan 103A 12tr www.rehact.se
SE-117 28 Stockholm, SWEDEN Email: info@rehact.com
Kassaflödesanalys
Belopp i SEK Not 2010-01-01
2010-12-31 2009-05-01 2009-12-31 Löpande verksamhet
Resultat efter finansiella poster -1 815 732 -351 328
Av- och nedskrivningar som belastat resultatet 96 976 80 787
Förändring av rörelsekapitalet
Ökning(-) / Minskning(+) av varulagret mm 0 4 000
Ökning(-) / Minskning(+) av kortfristiga fordringar -472 140 -9 863
Ökning(+) / Minskning(-) av kortfristiga skulder 332 009 -185 492
Kassaflöde löpande verksamhet -1 858 888 -461 896
Finansieringsverksamhet
Ökning(+) / Minskning(-) av långfristiga skulder 7 -63 572 0
Nyemission och andra ägartillskott 8 4 092 000 1 207 201
Kassaflöde finansieringsverksamhet 4 028 428 1 207 201
Investeringsverksamhet
Investeringar i immateriella anläggningstillgångar -266 971 -167 437
Investeringar i materiella anläggningstillgångar 0 -6 000
Investeringar i finansiella anläggningstillgångar -1 853 321 0
Kassaflöde investeringsverksamhet -2 120 292 -173 437
Årets kassaflöde 49 248 571 868
Ingående likvida medel 653 454 81 586
Utgående likvida medel 702 702 653 454
Allmänna redovisningsprinciper
Årsredovisningen har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och Bokföringsnämndens allmänna råd. I de fall det saknas ett allmänt råd från bokföringsnämnden har i förekommande fall vägledning hämtats från Redovisningsrådets rekommendationer.
Individuella poster i tabeller är avrundade varför tabeller inte alltid summerar korrekt.
Förändrade redovisningsprinciper
Aktiverat arbete för egen räkning redovisas från och med föregående år som egen intäktspost i resultaträkningen vilket utgör en ny klassificering jämfört med tidigare år. Jämförelsesiffrorna har ändrats i enlighet med detta. I övrigt är redovisningsprinciperna oförändrade jämfört med tidigare år.
Jämförelse med föregående år
Föregående bokslutsperiod var förkortad till åtta månader (2009-05-01 – 2009-12-31) vilket bör beaktas vid jämförelser.
Redovisning av intäkter
Inkomster upptas som intäkter när försäljningspriset har bestämts och varor eller tjänster har levererats eller arbete i uppdrag har utförts enligt avtal.
Fordringar
Fordringar har efter individuell värdering upptagits till belopp varmed de beräknas inflyta. Utländska fordringar/skulder har upptagits till balansdagens kurs.
Avskrivningsprinciper för anläggningstillgångar
Avskrivningar enligt plan baseras på anskaffningsvärden och beräknad nyttjandeperiod. Nedskrivning sker vid bestående värdenedgång.
Upplysningar om skatter
Uppskjuten skattefordran avseende underskottsavdrag eller andra framtida skattemässiga avdrag redovisas i den omfattning det är sannolikt att avdragen kan avräknas mot framtida skattemässiga överskott.
Bolagets outnyttjade underskottsavdrag uppgick vid 2010 års taxering till 1,2 miljoner kronor.
Bolaget har utifrån en försiktig bedömning valt att inte redovisa det skattemässiga värdet av underskottsavdraget.
Följande avskrivningstider tillämpas:
Immateriella anläggningstillgångar
Balanserade utgifter för utveckling (från färdigställande av projekt) 3 år
Patent 20 år
Varumärken 5 år
Materiella anläggningstillgångar
Maskiner och inventarier 5 år
Datorer 3 år
9 (13)
REHACT AB (publ) Org. no: 556678-6645
Hornsgatan 103A 12tr www.rehact.se
SE-117 28 Stockholm, SWEDEN Email: info@rehact.com
Nyckeltalsdefinitioner
Balansomslutning
Företagets samlade tillgångar.
Soliditet (%)
Justerat eget kapital (eget kapital och obeskattade reserver med avdrag för uppskjuten skatt) i procent av balansomslutning.
Transaktioner med närstående
Bolaget har under december 2010 sålt tjänster till det polska intressebolaget iRWN sp. z o. o.
motsvarande 902 000 SEK. Hälften av beloppet har upptagits som intäkt 2010 och hälften kommer att redovisas som intäkt under 2011.
Bolaget har utöver detta betalt ca 252 000 kr för säljstöd i Polen. Tjänsten köptes av av
iSGW sp. z o. o. som är helägt av Jerzy Hawranek. Samarbetet upphörde per sista januari 2011 då funktionen tas över av intressebolaget iRWN sp. z o. o.
Utöver redovisad lön till VD har konsultarvode under 2010 utgått till av VD kontrollerat företag med 238 900 kronor. Under 2009 utgick ingen sådan ersättning.
Rehact har under året tecknat ett licensavtal med det polska bolaget iNergy kring produkten RVU.
iNergy ägs idag av närstående till Jerzy Hawranek.
Finansiella risker
Rehact bedriver handel och tecknar avtal i utländsk valuta. Bolagets marginaler kan därför påverkas i olika utsträckning av valutarörelser.
Noter
Belopp anges i svenska kronor om inget annat anges. Belopp är avrundade till hela kronor varför kolumner ibland kan summera fel.
Not 1 - Anställda och personalkostnader
2010-01-01 2009-05-01 2010-12-31 2009-12-31
Medelantalet anställda 2 2
Varav män 2 2
Löner, andra ersättningar och sociala kostnader
Styrelse och VD 272 000 50 000
Övriga anställda 230 900 55 000
Summa 502 900 105 000
Sociala kostnader 157 454 32 991
Utöver lön till VD enligt ovan har konsultarvode under 2010 utgått till av VD kontrollerat företag med 238.900 kronor. Under 2009 utgick ingen sådan ersättning
Not 2 – Arvode och kostnadsersättning till revisorer
2010-01-01 2009-05-01 2010-12-31 2009-12-31 Ernst & Young AB
Revisionsuppdrag 0 4 000
Övriga uppdrag 2 096 8 500
Grant Thornton
Revisionsuppdrag 64 000 15 000
Revisionsnära rådgivning 3 000
Övriga uppdrag 6 000
73 000 15 000
Not 3 – Balanserade utgifter för utveckling
2010-12-31 2009-12-31
Ingående anskaffningsvärden 585 511 500 000
Årets balanserade utgifter 179 273 85 511
764 784 585 511 Ackumulerade avskrivningar enligt plan
Årets avskrivning enligt plan 0 0
0 0
Redovisat värde vid årets slut 764 784 585 511
Avskrivning sker från och med färdigställandet, vilket beräknas ske sommaren 2012.
11 (13)
REHACT AB (publ) Org. no: 556678-6645
Hornsgatan 103A 12tr www.rehact.se
SE-117 28 Stockholm, SWEDEN Email: info@rehact.com
Not 4 - Patent
2010-12-31 2009-12-31
Ingående anskaffningsvärden 997 569 915 643
Årets anskaffning 87 698 81 926
1 085 267 997 569 Ackumulerade avskrivningar enligt plan
Vid årets början -159 759 -95 159
Årets avskrivning enligt plan -72 360 -64 600
-232 119 -159 759
Redovisat värde vid årets slut 853 148 837 810
Not 5 – Varumärken
2010-12-31 2009-12-31
Ingående anskaffningsvärden 12 075 12 075
Årets anskaffning 0 0
12 075 12 075 Ackumulerade avskrivningar enligt plan
Vid årets början -4 300 -2 415
Årets avskrivning enligt plan -2 513 -1 885
-6 813 -4 300
Redovisat värde vid årets slut 5 262 7 775
Not 6 – Inventarier och verktyg
2010-12-31 2009-12-31 Ackumulerade anskaffningsvärden
Vid årets början 94 611 88 611
Investeringar 0 6 000
94 611 94 611 Ackumulerade avskrivningar enligt plan
Vid årets början -45 206 -30 904
Årets avskrivning enligt plan -22 103 -14 302
-67 309 -45 206
Redovisat värde vid årets slut 27 302 49 405
Not 7 – Skulder till kreditinstitut
Amorteringstid <1 år 2010-12-31 2009-12-31
ALMI Företagspartner 31 786 31 786
Summa skulder till kreditinstitut 31 786 31 786
Amorteringstid 1-5 år 2010-12-31 2009-12-31
ALMI Företagspartner 112 141 143 927
Västra Götalandsregionen 785 000 785 000
Summa skulder till kreditinstitut 897 141 928 927
Not 8 – Eget kapital
Aktie- Överkurs- Balanserat Årets kapital fond resultat resultat
Vid årets början 168 958 1 808 242 -557 324 -351 327
Nyemission 372 015 3 719 985
Föregående års vinstdisposition -351 327 351 327
Aktieägartillskott
Årets resultat -1 815 732
Vid årets slut 540 973 5 528 227 -908 651 -1 815 732
Ägare med väsentligt inflytande i bolaget
Namn Relation till bolaget Aktier serie A Aktier serie B Kapital-
andel Röst- andel Jerzy Hawranek Teknisk chef, grundare 3 115 000 15 500 000 34,41% 35,85%
Svante Bengtsson VD, grundare 2 969 750 14 738 000 32,73% 34,15%
Innovationsbron AB Statlig investerare 1 052 632 5 263 160 11,67% 12,13%
Elin Bergman Styrelseledamot 50 000 0,09% 0,04%
Greger Kling Styrelseordförande 50 000 0,09% 0,04%
Camilla Sjöstrand Styrelseledamot 50 000 0,09% 0,04%
Bill Tunbrant Styrelseledamot 50 000 0,09% 0,04%
Övriga 1 310 500 9 948 250 20,82% 17,72%
Summa 8 447 882 45 649 410 100,00% 100,00%
Totalt antal aktier 54 097 292
Not 9 – Konvertibla lån
2010-12-31 2009-12-31
Konvertibellån 2008/13 -35 000 -35 000
Vid årets slut -35 000 -35 000
Utestående konvertibellån kan konverteras till 10 000 aktier under perioden december 2012 till och med juni 2013. Ränta löper för närvarande med 5,5 %.
Not 10 - Intressebolag
Namn: iRWN spolka zograniczona odpowiedzialnoscia.
Säte: Warszawa, Polen.
Eget kapital: 3 000 000 PLN REHACTs ägarandel: 27 %
Årets resultat: 0
Underskrifter
Stockholm 2011-04-28
UJvi1~ \
Greer Kling•
Styre Iseordfo ra nd e•
Camilla Sjos and Styrelseledamot/ ~L
Styrelseledamot och VD
•
Min revisionsberattelse har lamnats den:• ~ Peter
Auktoriserad revisor
4JCtic Ys ~ VvU V~
Y!in Bergman Styrelseledamot
Bill Tunbrant Styrelseledamot
13 (13)
REHACT AB (publ) Org.no:556678-6645
Hornsgatan 103A 12tr www.rehact.se
SE-117 28 Stockholm, SWEDEN Email: info@rehact.com
Revisionsbera ttels e
Till arsstamman i Rehact AB (publ), org.nr 556678-6645
Jag har granskat arsredovisningen och bokforingen samt styrelsens och verkstallande clirektorens forvaltning i Rehact AB (publ) for rakenskapsaret 2010-01-01--2010-12-31. Det ar styrelsen och verkstallande direktoren som har ansvaret for rakenskapshandlingarna och forvaltningen och for att arsredovisningslagen tillampas vid upprattande av arsredovisningen.
Mitt ansvar ar att uttala mig om arsredovisningen och forvaltningen pa grundval av min reV1SiOn.
Revisionen har utforts i enlighet med god revisionssed i Sverige. Det innebar att jag planerat och genomfort revisionen for att med hog men inte absolut sakerhet forsakra mig om att arsredovisningen inte innehaller vasentliga felaktigheter. En revision innefattar att granska ett urval av underlagen for belopp och annan information i rakenskapshandhngarna. I en revision Ingar ocksa att prova redovisningsprinciperna och st:yrelsens och verkstallande clirektorens tilhmpning av dem samt att bedoma de betydelsefulla uppskattningar som styrelsen och verkstallande clirektoren gjort nar de upprattat arsredovisningen samt att utvardera den samlade informationen i arsredovisningen. Som underlag for mitt uttalande om ansvarsfrihet har jag granskat vasentliga beslut, atgarder och forhallanden i bolaget for att kunna bedoma om nagon styrelseledamot eller verkstallande clirektoren ar ersattningsskyldig mot bolaget. Jag har aven granskat om nagon styrelseledamot eller verkstallande clirektoren pa annat satt handlat i strid med aktiebolagslagen, arsredovisningslagen eller bolagsordningen. Jag anser att min revision ger mig rimlig grund for mina uttalanden nedan.
Arsredovisningen har upprattats i enlighet med arsredovisningslagen och ger en rattvisande bild av bolagets resultat och stallning i enlighet med god redovisningssed i Sverige. Forvaltnings
berattelsen ar forenlig med arsredovisningens ovriga delar.
Jag tillstyrker att arsstamman faststaller resultatrakningen och balansrakningen, disponerar vinsten enligt forslaget forvaltningsberattelsen och beviljar styrelsens ledamoter och verkstallande clirektoren ansvarsfrihet for rakenskapsaret
Stockholm den 28 april 2011