Första kvartalet 2014

(1)

• Nettoomsättningen för produktområdena Instrument och imagiQ ökade med 25 procent.

Koncernens nettoomsättning inklusive jämförelsestörande poster sjönk med 2,9 procent till 22,2 MSEK (22,9), justerat för valutaeffekter uppgick minskningen till 3,2 procent.

Föregående års nettoomsättning inkluderar produktområde Sonesta som avyttrades i september 2013.

• Resultatet efter skatt uppgick till 0,3 MSEK (1,9). Resultatet efter skatt exklusive jämförelsestörande poster uppgick till 1,4 MSEK (-2,9)

• Resultatet före och efter utspädning per aktie uppgick till 0,07 SEK (0,40).

• STILLE tecknade globalt samarbetsavtal med Philips Medical Systems BV.

• VD Philip Siberg meddelade att han avgår som VD och lämnar STILLE under sommaren.

Tidigare styrelsemedlem David Jern tillträder som ny VD den 15 juni 2014.

STILLE AB (publ) utvecklar, tillverkar och marknadsför medicintekniska produkter för specialistkirurger världen över. Prioriterade områden är kirurgiska instrument och specialbord för hjärt-/kärlkirurgi, gynekologi och urologi. Bolaget har en stabil bas med ett starkt varumärke och välkända produkter av erkänt hög kvalitet.

STILLE grundades 1841 och är därmed ett av världens äldsta företag inom medicinteknik. STILLE AB är listat på First North med Remium AB som Certified adviser och likviditetsgarant.

Nya STILLE-Ekberg ergonomiska saxar

STILLE-Ekberg är ett nytt sortiment av innovativa nya kirurgiska saxar som utvecklats för att minska kirurgisk trötthet och sätta nya standarder i ergonomi och perfektion. De nya instrumenten är utvecklade i samarbete med ÖNH-kirurgen Dr. Tomas Ekberg vid Akademiska Universitetssjukhuset i Uppsala. STILLE-Ekberg är ytterligare ett resultat av STILLE Innovation, ett initiativ lanserat 2011 för att utveckla och globalt kommersialisera nya produkter baserade på kirurgers idéer och kliniska behov.

(2)

BELOPP I TSEK JAN-MAR 2014 JAN-MAR 2013

Nettoomsättning kvarvarande produktområden¹ 22 220 17 571

Kostnad sålda varor -14 525 -11 746

Bruttoresultat 7 695 5 825

Rörelsekostnader² -6 473 -8 762

Finansiella poster och skatt 200 -24

Nettoresultat före jämförelsestörande poster 1 422 -2 937

Jämförelsestörande poster

Realisationsvinst försäljning fabrikslokal Eskilstuna 2 497

Bruttomarginalstörande poster ny fabrik Torshälla -1 100

Rörelseresultat produktområde Sonesta 2 367

Redovisat resultat inkl jämförelsestörande poster 322 1 927

1Kvarvarande produktområden avser Instrument och imagiQ

2Rörelsekostnader exklusive jämförelsestörande poster

JAN-MAR 2014 JAN-MAR 2013

Bruttomarginal före jämförelsestörande poster (%) 40 36

Jämförelsestörande poster i Bruttomarginalen

Flyttkostnader ny fabrik Torshälla (%) -5

Rapporterad Bruttomarginal (%) 35 36

TSEK Instrument imagiQ2

0 5000 10000 15000 20000 25000

Jan-Mar 2014 Jan-Mar 2013

TSEK

-3000 -2000 -1000 0 1000 2000

Jan-Mar 2014 Jan-Mar 2013

Kvartalsomsättning för produktområden

imagiQ och Instrument Nettokvartalsresultat exklusive jämförande poster

Resultat med jämförande poster Q1 2014

(3)

VD Kommentar

Philip Siberg

VD och koncernchef

Stille på rätt väg

Försäljningen av Instrument och imagiQ ökade med 25 procent under kvartalet. Strategin med att renodla STILLE och avyttra Sonesta under 2013 har resulterat i tillväxtökning för kvarvarnade produktområden och förbättrad lönsamhet. Efterfrågan för våra operationsbord för kateterkirurgi fortsätter att vara stark med en omsättningsökning om 50 procent under kvartalet.

Produktområdet Instrument vände till tillväxt om 6 procent (-4) drivet av våra nya försäljningsstrategier i USA och Norden.

Resultatet efter skatt uppgick till 0,3 MSEK (1,9).

Föregående års kvartalsresultat påverkades positivt med en engångseffekt om 2,5 MSEK för försäljning av fastighet, samt med ett positivt rörelseresultat från produktområdet Sonesta.

Flytten till ny produktionsenhet i Torshälla är genomförd enligt plan. Den nya produktionsenheten skapar förutsättningar för effektivare produktion och logistik. Första kvartalets bruttomarginal och resultat belastades med 1,1 MSEK i kostnader relaterat till flytten.

Bruttomarginalen exklusive jämförelsestörande poster förstärktes till 40 procent (36).

Satsningarna på USA-marknaden har fortsatt att ge resultat. Vi rapporterar en omsättningsökning för kvarvarande produktområden om 45 procent. USA fortsätter att vara vår största marknad och tillväxten har drivits av god efterfrågan för imagiQ2 inom marknaden för sk. Office Based Lab samt genom ökad direktförsäljning av instrument till främst plastikkirurger.

imagiQ prisas

Under kvartalet tecknades ett globalt försäljnings- och marknadsavtal med Philips Healthcare. Det icke-exklusiva avtalet innebär att Philips inleder marknadsföring och försäljning av våra operationsbord på utvalda marknader.

Samarbetet skapar förutsättningar för ytterligare marknadspenetration av vår produktportfölj.

Efter kvartalets utgång lanserades imagiQ2 OFFICE, ett nytt operationsbord med lågdosteknik utvecklat för USA-marknaden. Bordet kommer att säljas genom våra existerande partners och skapa förutsättningar att nå nya marknadssegment med högre priskänslighet. Vi noterar en fortsatt ökad medvetenhet för att minska andelen farlig röntgenstrålning och allt kraftfullare mobila röntgensystem på marknaden.

imagiQ2 mottog efter kvartalets utgång det prestigefyllda priset som ”Publikens Favorit” inom ramen för Stora Designpriset 2014.

Affären utvecklas vidare

Vi fortsätter att utveckla vår produktportfölj mot den plastikkirurgiska marknaden. Under kvartalet tecknades ett exklusivt distributionsavtal med Tulip Medical Inc, marknadsledaren inom instrumentering och engångsprodukter för plastikkirurgisk fettransplantation.

Avtalet innebär att STILLE introducerar en bred portfölj av produkter för fettransplantation på den svenska marknaden.

Strax efter kvartalets utgång lanserades STILLE- Ekberg, ett nytt sortiment av innovativa ergonomiska saxar avsedda för avancerade och tidsödande procedurer.

Produktlanseringen är ytterligare ett resultat av STILLE Innovation, vårt initiativ för utveckling och kommersialisering av kirurgers behov och innovationer.

Egentillverkade instrument tappade under kvartalet 6 procent i volym, men ökade i snitt med 12 procent i pris på grund av högre andel direktförsäljning.

Avrundning och tack

Jag lämnar den 15e juni över stafettpinnen till David Jern som ny VD för STILLE. Välkomnar också varmt Tord Lendau som ny ordförande. Både David och Tord tillträder med mångårig erfarenhet av att utveckla och skapa framgångsrika medicinteknikbolag.

Jag vill passa på att tacka min fantastiska organisation som med passion, perfektion och pålitlighet framgångsrikt genomfört en stor strategisk förändringsprocess.

Tillsammans kan vi sammanfatta ytterligare ett kapitel i STILLEs snart 175 år långa historia. Ett kapitel som på kort tid innehåller nyutveckling och förädling av en världsunik produktportfölj, etablerandet av nya globala säljkanaler och Ambassadörer, ny fabrik och en nödvändig renodling som resulterat i fokusering, tillväxt och förbättrad lönsamhet. STILLE har idag en passionerad och marknadsdriven organisation och jag bedömer att STILLE har goda förutsättningar att vidareutvecklas till nästa nivå.

Stockholm 14 maj 2014 Philip Siberg Verkställande Direktör

(4)

STILLE grundades 1841, och är ett av världens äldsta medicintekniska företag. Vår vision är att skapa kirurgisk perfektion, för livet STILLE utvecklar och tillverkar unika produkter till världens främsta produkter som möjliggör effektivare och säkrare procedurer som dessutom hjälper att minska exponeringen av farlig röntgenstrålning.

Genom det skapar vi värden för vården, för patienter och våra aktieägare. STILLEs erbjudande består av ett starkt varumärke och välkända produkter av erkänt hög kvalitet.

Verksamheten bedrivs i två produktområden – Instrument och imagiQ.

Inom produktområde Instrument erbjuder STILLE en komplett portfölj av handsmidda kirurgiska instrument för all öppen kirurgi, med särskilt fokus på rekonstruktiv och estetisk plastikkirurgi samt ortopedisk kirurgi.

Instrumenten kännetecknas av den gracila design och unika känsla som har gjort STILLE till en välkänd och uppskattad leverantör bland ledande kirurger världen över. Alla STILLEs instrument säljs med 30 års garanti.

STILLE i korthet

Inom produktområde imagiQ erbjuder STILLE en ny generation av operationsbord för hjärt- och kärlbaserad kateterkirurgi. imagiQ2 lanserades 2012 och är andra generationens operationsbord utvecklat och tillverkat med perfektion av STILLE. Utvecklad med unik True Free Float-teknik för såväl enklare perifera procedurer som mer avancerade abdominella (EVAR) och thorakala minimalinvasiva ingrepp.

STILLE erbjuder utöver egentillverkade produkter även produkter från andra välkända och innovativa tillverkare.

Genom dessa samarbeten kan STILLE tillhandahålla kompletta produktområden med genomgående samma höga krav på funktion och kvalitet.

Under 2013 omsatte koncernen 89 MSEK och hade 50 anställda. Aktien är noterad på marknadsplatsen First North under kortnamnet ”STIL”.

(5)

SEGMENTENS NETTOOMSÄTTNING OCH BRUTTOVINST (LÖNSAMHETSMÅTT)

BELOPP I TSEK JAN-MAR 2014 JAN-MAR 2013 JAN-DEC 2013

Nettoomsättning - Nordic 8 156 6 378 25 055

Nettoomsättning - RoW 14 064 16 510 64 040

Summa koncernens nettoomsättning 22 220 22 887 89 095

Bruttovinst - Nordic 3 355 2 949 9 609

Bruttovinst - RoW 4 340 5 310 18 839

Summa koncernens bruttovinst (för rapporterbara segment) 7 695 8 259 28 448

Ofördelade koncerngemensamma kostnader -7 574 -6 308 -25 474

Finansnetto 200 -24 313

Resultat före skatt 322 1 927 3 288

STILLE-koncernen, första kvartalet 2014

Koncernens nettoomsättning och bruttovinst redovisas inom två segment i enlighet med IFRS8:s rekommendation om segmentsredovisning, ”Nordic” samt

”Rest of the World”. Ingen försäljning mellan segmenten förekommer. Försäljnings-, forskning & utvecklings- samt administrationskostnader, övriga rörelseintäkter och kostnader samt finansiella poster och skatt redovisas koncerngemensamt.

Nettoomsättning

Nettoomsättningen för första kvartalet uppgick till 22,2 MSEK (22,9), vilket är en minskning med 2,9 procent, justerat för valutaeffekter uppgick minskningen till 3,2 procent. I September 2013 avyttrades produktområdet Sonesta, exluderas den produkten ökade nettoomsättningen med 25 procent jämfört med 2013.

Segment Nordic ökade nettoomsättningen med 27,9 procent, främst hänförlig till hög efterfrågan inom produktområde instrument. Segment ”Rest of the World”

minskade omsättningen med 14,8 procent, framför allt hänförligt till produktområde Sonesta. Exkluderat produktområde Sonesta ökade nettoomsättningen med 23,5 procent främst drivet av ökad efterfrågan inom produktområde imagiQ.

Resultat

Bruttovinsten för första kvartalet uppgick till 7,7 MSEK (8,3). Bruttovinstmarginalen uppgick till 34,6% (36,1).

Bruttomarginalen har påverkats negativt med 1,1 MSEK på grund av flytt till ny produktionsanläggning. Rörelseresultat för kvartalet uppgick till 0,1 MSEK (2,0). Koncernens rörelsekostnader för kvartalet uppgick till 7,6 MSEK (8,8) varav 5,6 MSEK (5,8) avsåg försäljningskostnader och 2,0 MSEK (3,0) avsåg administrationsomkostnader.

Koncernen hade inga övriga rörelseintäkter för perioden, föregående år var dessa 2,5 MSEK, främst hänförligt till försäljning av produktionsfastighet.

Resultatet efter finansiella poster uppgick till 0,3 MSEK (1,9). Resultatet efter skatt uppgick till 0,3 MSEK (1,9).

Resultat per aktie uppgick till 0,07 SEK (0,40) före och efter utspädning.

Kassaflöde

För första kvartalet uppgick koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten till -2,3 MSEK (-1,2).

Rörelsekapitalet ökade under kvartalet med 2,9 MSEK, främst till följd av lägre rörelseskulder om 2,7 MSEK.

Koncernens likvida medel vid periodens utgång uppgick till 3,9 MSEK (0,9).

Finansiell ställning

Nettokassan uppgick per den 31 mars till 3,0 MSEK medan det för föregående år fanns en nettoskuld på 5,8 MSEK.

Koncernens soliditet uppgick till 68,8 procent (60,8).

Koncernens egna kapital var vid periodens utgång 41,6 MSEK (40,0). Koncernen har en checkräkningskredit om 8,5 MSEK, som var utnyttjade med 0,7 MSEK per den 31 mars, för föregående år samma period var krediten utnyttjad med 5,1 MSEK.

Koncernens kortfristiga räntebärande skulder uppgick per den 31 mars till 0,9 (5,6), MSEK, vilket består av kort del räntebärande leasingskuld om 0,2 MSEK samt 0,7 MSEK (5,1) utnyttjad rörelsekredit. Vid periodens utgång hade bolaget långfristiga räntebärande skulder på sammantaget 0,8 MSEK (1,3), vilket är hänförligt till leasingskuld av bilar. Koncernens finansnetto för första kvartalet uppgick till 0,2 MSEK (0,0).

(6)

2013

-5000 -4000 -3000 -2000 -1000 0 1000 2000 3000 4000 5000

TSEK 2014

2012

juli-sept Q3

okt-dec Q4 jan-mars

Q1

april-juni Q2

2013

-2500 -2000 -1500 -1000 -500 0 500 1000 1500 2000 TSEK

2014 2012

juli-sept Q3

okt-dec Q4 jan-mars

Q1

april-juni Q2

2013

0 5000 10000 15000 20000 25000 30000

TSEK 2014

2012

juli-sept

Q3 ^okt-decQ4

jan-mars Q1 ^april-juniQ2

Nettoomsättning

Rörelseresultat (EBIT)

Kassaflöde från den löpande verksamheten

Investeringar

Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick för första kvartalet till 1,0 MSEK (-0,4) MSEK, hänförligt inventarier till produktionsfastighet.

Avskrivningar

Kvartalets totala avskrivningar uppgick till 0,7 MSEK (0,8). Avskriv- ningarna uppgick till 0,3 MSEK avseende materiella anläggningstillgångar samt 0,4 MSEK för immateriella anläggningstillgångar.

Skatt

För kvartalet redovisar bolaget ingen skattekostnad, ej heller för samma period föregående år. Koncernen hade per 31 december 2013 ett ackumulerat underskottsavdrag om 64,8 MSEK, varav 55,2 MSEK är direkt hänförligt till moderbolaget.

Ställda panter och eventualförpliktelser

Inga förändringar har skett i eventualförpliktelser hittills under året Personal

Medelantalet anställda i koncernen för första kvartalet uppgick till 49 personer (55). Per den sista mars var 49 personer (53) anställda i koncernen. Minskningen är hänförlig till effektivisering i produktionen.

Personaloptionsprogram

Vid full konvertering av det beslutade optionsprogrammet av utgivna och gällande optionsrätter kommer antalet aktier uppgå till 4 897 638.

Totalt antal tilldelade personaloptioner uppgår per den 31 mars 2014 till 50 000 stycken, varav 20 000 är intjänade.

Det beslutade personaloptionsprogrammet under 2010 omfattar totalt 220 000 personaloptioner, och kunde tilldelas fram till och med 31 december 2012. För att kunna säkerställa fullgörandet av detta åtagande samt kassaflödesmässig säkring har totalt 240 000 teckningsoptioner emitterats. Vid fullt utnyttjande av optionsprogrammet ökar aktiekapitalet med 0,4 MSEK. Utspädningseffekten vid fullt utnyttjande av utestående optionsrätter motsvarar 1,4 procent. För full beskrivning av programmet se www.stille.se.

Stilleaktien

Stilleaktien är noterad på First North. För aktien betalades under perioden 1 januari – 31 mars 2014 som högst 16,0 SEK den 27 mars 2014 och som lägst 7,60 SEK den 8 januari 2014. De största ägarna är Linc Invest AB 39,90 procent, Garden Growth Capital LLC 17,92 procent, och Philip Siberg med 7,25 procent som sammantaget står för 65,07 procent.

Moderbolaget

Nettoomsättningen i moderbolaget för första kvartalet uppgick till 20,0 MSEK (20,6). Rörelseresultatet för kvartalet uppgick till 0,4 MSEK (2,1). Nettoresultatet för kvartalet uppgick till 0,6 MSEK (2,1).

Balansomslutningen uppgick till 71,4 MSEK (61,0), varav eget kapital utgjorde 54,3 MSEK (37,7).

(7)

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

Koncernens och moderbolagets väsentliga uppskattningar och bedömningar samt risker och riskhantering finns beskrivna i årsredovisningen för år 2013 i not 1 och 2.

Inga väsentliga förändringar har uppkommit därefter.

Väsentliga händelser under kvartalet

STILLE tecknade ett globalt samarbetsavtal med Philips Medical Systems BV. Det icke-exklusiva avtalet innebär att Philips marknadsför och säljer STILLEs imagiQ2 bord på utvalda marknader som en del av Philips Flexible Vascular Suite.

STILLE tecknade under kvartalet ett exklusivt distributionsavtal med Tulip Medical Inc, marknadsledaren inom instrumentering och engångsprodukter för fettransplantation. Avtalet innebär att STILLE introducerar en bred portfölj av produkter för fettransplantation på den svenska marknaden.

Under kvartalet meddelades att nuvarande VD Philip Siberg lämnar STILLE under sommaren och att tidigare styrelsemedlemmen David Jern tillträder som ny VD den 15 juni 2014.

Väsentliga händelser efter periodens utgång

Vid STILLEs Årsstämma den 3 april 2014 beslutades bland annat att genom omval utse Bengt Julander, Lars Kvarnhem och Anders Dahlberg, samt genom nyval utse Tord Lendau, till ordinarie styrelseledamöter. Genom nyval utsågs Tord Lendau till styrelseordförande för tiden intill slutet av nästa årsstämma. Tidigare styrelsemedlemmen David Jern avböjde omval.

Årsstämman beviljade styrelseledamöterna och verkställande direktören ansvarsfrihet för verksamhets- året 2013. Årsstämman beslöt att genom omval utse ÖhrlingsPricewaterhouse Coopers AB till bolagets revisor med Hans Jönsson som ansvarig revisor, för tiden intill slutet av nästa bolagsstämma.

Årsstämman fastställde balans- och resultaträkningen för moderbolaget och rapporten över totalresultatet och rapporten över finansiell ställning koncernen för verksamhetsåret 2013.

Årsstämman beslöt att godkänna beslut om återbetalning/

utdelning till aktieägarna om 1,00 kr per aktie, beslutet är villkorat godkännande från bolagsverket. Årsstämman beslöt att godkänna förlag om minskning av reservfond.

Årsstämman beslöt att godkänna föreslagna instruktioner för valberedningen. Årsstämman beslöt att bemyndiga styrelsen att besluta om emission av nya aktier och/eller konvertibla skuldebrev. Årsstämman beslöt att godkänna nytt teckningsoptionsprogram enligt styrelsens förslag.

STILLE lanserade ett nytt sortiment av ergonomiska saxar. Nya STILLE-Ekberg är ett sortiment av innovativa kirurgiska saxar som utvecklats för att minska kirurgisk trötthet och sätta nya standarder i ergonomi och perfektion. De nya instrumenten är utvecklade i samarbete med ÖNH-kirurgen Dr. Tomas Ekberg vid Akademiska Universitetssjukhuset i Uppsala.

STILLE lanserade nya imagiQ2 OFFICE, ett mobilt operationsbord optimerat för endovaskulär behandling av sjukdomar såsom PAD på Office Based Labs.

Med sin unika och patentsökta kolfibertopp skapar bordet förutsättningar att minska andelen skadlig röntgenstrålning och förbättra röntgenbildkvalitet.

imagiQ2 OFFICE är utvecklad med Stilles patentsökta True Free Float®-teknik som ger kirurgen möjlighet att förflytta patienten med hög precision för förbättrad produktivitet och patientsäkerhet

STILLE erhöll tillsammans med Reload Design AB priset ”Publikens Val” inom Stora Designpriset 2014.

Priset erhölls för designarbete och den kommersiella framgången med operationsbordet imagiQ2 som lanserades 2012. Teknikföretagens Stora Designpris uppmärksammar affärsframgångar med ett integrerat och konsekvent designarbete. Syftet med priset är att lyfta fram industridesignens viktiga roll för produktutveckling och lönsamhet. I övrigt bedöms övergripande designstrategi och innovativ höjd, liksom nyhetsvärde, produktionsanpassning, användarnytta, ergonomi och miljökrav.

Framtidsutsikter

Genom senaste årens satsningar är bolaget välpositionerat inom en rad tillväxtområden, som exempelvis kärl- och plastikkirurgi. Bolaget investerar nu löpande i produktutveckling för att öka konkurrenskraften och därmed sin kommersiella bas. Med tillgänglig information ser vi inget som tyder på en avmattning i prioriterade segment och vi gör bedömningen att STILLEs varumärke och produkter utgör en god grund för tillväxt och lönsamhet.

Redovisningsprinciper Se not 1, sidan 14.

Om ej annat anges i denna delårsrapport så avses koncernen. Siffror inom parentes anger utfall för motsvarande period föregående år.

(8)

Nettoomsättning 22 220 22 887 89 095

Kostnad sålda varor -14 525 -14 629 -60 646

Bruttoresultat 7 695 8 258 28 449

Övriga rörelseintäkter 0 2 479 7 000

Försäljningskostnader -5 558 -5 803 -22 146

Administrationskostnader -1 985 -2 984 -10 127

Forskning och utvecklingskostnader - - -10

Övriga rörelsekostnader -31 - -190

Rörelseresultat 121 1 950 2 975

Ränteintäkter 170 0 219

Räntekostnader -22 -82 -246

Övriga finansiella intäkter och kostnader 52 58 339

Resultat efter finansiella poster 322 1 927 3 288

Skatt på periodens resultat 0

Resultat efter skatt 322 1 927 3 288

- därav hänförligt till moderbolagets aktieägare 322 1 927 3 288

Resultat per aktie, SEK

Före och efter utspädning 0,07 0,40 0,68

Resultaträkning i koncernen

Övrigt totalresultat i koncernen

Utspädningseffekter har beaktats, eftersom aktiekursen från löptidens startdatum fram t.o.m. den 31 mars 2014 periodvis varit högre än lösenkursen för delar av optionerna i personaloptionsprogrammet.

Periodens resultat 322 1 927 3 288

Övrigt totalresultat

Poster som kan komma att omföras till resultaträkningen

- Omräkningsdifferens, utländsk verksamhet -2 0 -2

Poster som inte kommer att återföras till resultaträkningen

Summa övrigt totalresultat -2 0 -2

Totalresultat efter skatt 320 1 927 3 286

- därav hänförligt till moderbolagets aktieägare 320 1 927 3 286

Totalresultat per aktie, SEK

Före och efter utspädning 0,07 0,40 0,68

(9)

BELOPP I TSEK MAR 2014 MAR 2013 DEC 2013

Tillgångar

Anläggningstillgångar

Goodwill 0 12 873 0

Övriga immateriella tillgångar 9 414 11 358 9 867

Materiella anläggningstillgångar 4 677 4 073 3 945

Övriga långrfristiga finansiella fordringar 5 091 0 5 291

Övriga finansiella anläggningstillgångar 5 537 5 537 5 537

Summa anläggningstillgångar 24 719 33 841 24 640

Omsättningstillgångar

Varulager 14 580 16 000 14 668

Kundfordringar 11 819 11 741 10 603

Övriga omsättningstillgångar 2 363 3 322 3 344

Övriga kortfristiga finansiella tillgångar 3 000 0 2 646

Likvida medel 3 918 925 6 440

Summa omsättningstillgångar 35 680 31 987 37 701

SUMMA TILLGÅNGAR 60 400 65 828 62 341

Eget kapital och skulder

Eget kapital, hänförligt till moderbolagets aktieägare 41 577 40 032 41 354

Långfristiga skulder

Räntebärande skulder 611 1 082 626

Avsättningar 227 200 212

Övriga långfristiga skulder

Summa långfristiga skulder 838 1 282 838

Kortfristiga skulder

Leverantörsskulder 9 549 10 230 10 972

Övriga kortfristiga skulder 6 985 7 970 8 317

Summa kortfristiga skulder 17 985 24 514 20 149

SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 60 400 65 828 62 341

Rapport över finansiell ställning i koncernen

(10)

Rapport över kassaflöden för koncernen

Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 603 2 673 966

Förändring av rörelsekapital

Förändring av lager 88 809 -506

Förändring av rörelsefordringar -235 -1 736 -335

Förändring av rörelseskulder -2 756 -2 954 -1 850

Summa förändring rörelsekapital -2 902 -3 881 -2 691

Kassaflöde från den löpande verksamheten -2 299 -1 208 -1 725

Investeringsverksamheten

Avyttring produktområdet Sonesta 0 0 12 000

Förvärv (-)/ avyttring (+) av immateriella anläggningstillgångar 0 0 0

Förvärv (-)/ avyttring (+) av materiella anläggningstillgångar -993 442 -734

Kassaflöde från investeringsverksamheten -993 442 11 266

Finansieringsverksamheten

Förändring av checkkredit 721 -502 -5 572

Kassaflöde från finansieringsverksamheten 721 -502 -5 572

Periodens kassaflöde -2 571 -1 268 3 969

Likvida medel vid periodens början 6 440 2 134 2 134

Kursdifferens likvida medel 50 59 337

Likvida medel vid periodens slut 3 918 925 6 440

Rapport över förändringar i eget kapital i koncernen

BELOPP I TSEK EGET KAPITAL HÄNFÖRLIGT TILL MODERBOLAGETS AKTIEÄGARE

Aktiekapital

Övrigt tillskjutet

kapital Andra reserver Ansamlad förlust

Totalt eget kapital

Ingående balans per 1 januari 2013 24 139 83 118 -113 -69 084 38 060

Totalresultat

Årets resultat 1 927 1 927

Omräkningsdifferens, utländsk verksamhet 0 0

Summa totalresultat 0 1 927 1 927

Transaktioner med aktieägare

Personaloptionsprogram, värde på anställdas tjänstgöring 46 46

Summa transaktioner med aktieägare 46 46

Utgående balans per 31 mars 2013 24 139 83 118 -113 -67 111 40 032

Ingående balans per 1 januari 2014 24 139 83 118 -115 -65 788 41 354

Totalresultat

Årets resultat 322 322

Omräkningsdifferens, utländsk verksamhet -2 -2

Summa totalresultat 0 0 -2 322 319

Transaktioner med aktieägare

Personaloptionsprogram, värde på anställdas tjänstgöring -96 -96

Summa transaktioner med aktieägare -96 -96

Utgående balans per 31 mars 2014 24 139 83 118 -117 -65 562 41 577

(11)

Nettoomsättningstillväxt, % -2,9 -3,0 1,2

Bruttovinst 7 695 8 258 28 449

Bruttovinstmarginal, % ^{1 )} 34,6 36,1 31,9

Avskrivningar / nedskrivningar 712 807 3 076

Rörelseresultat (EBIT) ²⁾ 121 1 950 2 975

Rörelsemarginal, % ³⁾ 0,5 8,5 3,3

Genomsnittligt antal aktier, före och efter utspädning (st) 4 862 638 4 827 638 4 827 638

Antal aktier, före och efter utspädning (st) 4 827 638 4 827 638 4 827 638

Antal aktier, före och efter utspädning (st) 4 897 638 4 827 638 4 827 638

Resultat per aktie före utspädning, SEK ⁴⁾ 0,07 0,40 0,68

Resultat per aktie efter utspädning, SEK ⁴⁾ 0,07 0,40 0,68

Totalresultat per aktie före utspädning, SEK ⁵⁾ 0,07 0,40 0,68

Totalresultat per aktie efter utspädning, SEK ⁵⁾ 0,07 0,40 0,68

Soliditet, % ⁶⁾ 68,8 60,8 66,3

Kassaflöde från den löpande verksamheten -2 299 -1 208 -1 725

Nettokassa (+)/Nettoskuld (-) ⁷⁾ 3 027 -5 788 5 538

Eget kapital 41 577 40 032 41 354

Eget kapital per aktie, före och efter utspädning, SEK ⁸⁾ 8,61 8,29 8,57

Avkastning på eget kapital, % ⁹⁾ 0,3 5,0 8,3

Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE), % ¹⁰⁾ 0,3 4,3 6,9

Antal anställda ¹¹⁾ 49 55 53

Koncernen, nyckeltal

Definitioner

1) Bruttovinstmarginal i procent av omsättningen.

2) Rörelseresultatet (EBIT) utgörs av resultatet före finansiella poster och skatt.

3) Rörelsemarginalen (EBIT) har beräknats som rörelseresultatet (EBIT) uttryckt i procent av nettoomsättningen under perioden.

4) Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier före och efter utspädning.

5) Totalresultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier före och efter utspädning

6) Soliditeten har beräknats som eget kapital i procent av summa tillgångar i balans räkningen.

7) Nettokassa/nettoskuld utgörs av räntebärande skulder minus räntebärande tillgångar samt kassa och bank.

8) Eget kapital i förhållande till antalet utestående aktier före och efter utspädning vid periodens slut.

9) Avkastning på eget kapital utgörs av resultatet efter skatt i procent av vägt genomsnittligt eget kapital.

10) Avkastning på sysselsatt kapital utgörs av resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Sysselsatt kapital utgörs av summa tillgångar minskade med icke räntebärande avsättningar och skulder.

11) Antal anställda utgörs av genomsnittet av antal anställda vid utgången av perioden.

Utspädningseffekter har beaktats, eftersom aktiekursen från löptidens startdatum fram t.o.m. den 31 mars 2014 periodvis varit högre än lösenkursen för delar av optionerna i personaloptionsprogrammet.

(12)

Kostnad sålda varor -14 007 -13 803 -56 918

Bruttoresultat 5 965 6 772 23 069

Övriga rörelseintäkter 0 2 479 19 874

Försäljningskostnader -3 529 -4 104 -14 782

Administrationskostnader -1 993 -3 075 -10 172

Forskning och utvecklingskostnader 0 0 -10

Övriga rörelsekostnader -31 -1 -189

Rörelseresultat 413 2 071 17 790

Ränteintäkter 170 0 219

Räntekostnader -14 -66 -200

Övriga finansiella intäkter och kostnader 52 58 340

Resultat efter finansiella poster 621 2 064 18 149

Skatt på periodens resultat - -

Moderbolagets resultaträkning

Periodens resultat 621 2 064 18 149

Övrigt totalresultat för perioden - - -

Övrigt totalresultat i moderbolaget

(13)

Tillgångar

Anläggningstillgångar

Goodwill 0 0 0

Övriga immateriella anläggningstillgångar 9 414 11 358 9 867

Andelar i koncernföretag 13 522 13 522 13 522

Materiella anläggningstillgångar 3 205 1 371 2 342

Övriga långfristiga finansiella tillgångar 5 091 0 5 291

Övriga finansiella anläggningstillgångar 5 300 5 300 5 300

Summa anläggningstillgångar 36 533 31 551 36 322

Omsättningstillgångar

Varulager 12 944 14 896 13 375

Kundfordringar 8 359 6 532 7 927

Fordringar hos koncernföretag 5 994 4 375 4 877

Övriga omsättningstillgångar 2 173 3 247 3 154

Övriga kortfristiga finansiella tillgångar 3 000 2 646

Kassa och bank 2 448 434 4 936

Summa omsättningstillgångar 34 918 29 484 36 914

SUMMA TILLGÅNGAR 71 451 61 035 73 236

Eget kapital och skulder

Eget kapital 54 261 37 687 53 736

Långfristiga skulder

Summa långfristiga skulder 227 200 212

Kortfristiga skulder

Skulder till koncernföretag 50 1 0

Leverantörsskulder 8 792 9 594 10 449

Övriga kortfristiga skulder 6 879 7 799 8 255

Summa kortfristiga skulder 16 963 23 148 19 288

SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 71 451 61 035 73 236

Moderbolagets balansräkning

(14)

NOT 1

REDOVISNINGSPRINCIPER

Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 och enligt Rådet för finansiell rapportering RFR 1 och, vad gäller moderbolaget, RFR 2.

Från och med 2010 tillämpar koncernen den omarbetade standarden IFRS 3, Rörelseförvärv samt den ändrade standarden IAS 27 Koncernredovisning och separata finansiella rapporter. I övrigt använder sig koncernen av samma redovisningsprinciper, definitioner avseende nyckeltal och beräkningsmetoder som tillämpats i årsredovisningen för 2013.

NOT 2

EFFEKTER AV ÄNDRADE UPPSKATTNINGAR OCH BEDÖMNINGAR

Viktiga uppskattningar och bedömningar framgår av not 1 i årsredovisningen för 2013. Inga förändringar har gjorts av dessa som skulle kunna ha en väsentlig inverkan på den aktuella delårsrapporten.

NOT 3

TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE

STILLEs närståendekrets och omfattningen av transaktioner med närstående beskrivs i not 27 i årsredovisningen för 2013.

Inga transaktioner har genomförts under året, mellan STILLE och närstående, som har haft någon väsentlig inverkan på bolagets ställning och resultat.

NOT 4

AVYTTRING AV VERKSAMHET

Under 2013 avyttrades produktområdet Sonesta. Vid avyttringen har IFRS5 inte använts då kriterierna inte uppfyllts.

NOT 5

LÅNEFORDRINGAR

Koncernens lånefordringar har värderats till upplupet anskaffningsvärde.

Verkligtvärde per den 31 mars är 5091 TSEK (0). Koncernen har för fordran erhållit borgensåtagande från huvudägare i bolaget mot vilket fordran innehas.

Verkligtvärdevärderingen är i nivå 2. Fordran löper framtill 2015.

Noter

(15)

Undertecknande

Rapporten har ej varit föremål för särskild granskning av STILLEs revisorer.

Delårsrapporten har avgivits efter bemyndigande av styrelsen.

Solna den 14 maj 2014

Philip Siberg VD- och koncernchef

(16)

TIDPUNKTER FÖR FINANSIELL INFORMATION 2014

Första kvartalet 2014 14 maj 2014

Andra kvartalet 2014 28 augusti 2014

Tredje kvartalet 2014 19 november 2014

Fjärde kvartalet 2014 18 februari 2015

NÄRMARE UPPLYSNINGAR LÄMNAS AV:

Philip Siberg, VD och koncernchef, Tel +46 70 790 6734

E-post: philip.siberg@stille.se

Carin Jakobson, Ekonomi och finansdirektör Tel +46 (0)8 588 580 45

E-post: carin.jakobson@stille.se

Informationen i denna delårsrapport är sådan som STILLE AB (publ.) själv valt att offentliggöra eller är skyldig enligt svensk lag om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 14 maj 2014 klockan 15:00 (CET).

info@stille.se www.stille.se