ktieobligation Select Fixed Best Välj mellan 2 olika inriktningar: Sverige eller BRIC

(1)

Teckna dig senast 7 februari 2011 Aktieobligation

Select Fixed Best

ktieobligation Select Fixed Best

Välj mellan 2 olika inriktningar:

Sverige eller BRIC

AKTIEOBLIGATION SVERIGE NR 56 TRYGGHET TILLVÄXT Teckningskurs (2% courtage tillkommer)¹ 100% 110%

Kapitalskyddat av emittenten ² 100% 100%

Indikativ deltagandegrad ³ 1,1 2,1

Fast avkastning för de 4 bästa aktierna 50% 50%

Löptid 5 år 5 år

Genomsnittsberäkning 12 mån 12 mån

Inriktning Aktiekorg med 12 svenska aktier Emittent UBS AG (S&P: A+ / Moody’s: Aa3)

ISIN SE0003656180 SE0003656198

AKTIEOBLIGATION BRIC NR 57 TRYGGHET TILLVÄXT Teckningskurs (2% courtage tillkommer)¹ 100% 110%

Kapitalskyddat av emittenten ² 100% 100%

Indikativ deltagandegrad ³ 1,0 1,7

Fast avkastning för de 4 bästa aktierna 50% 50%

Löptid 5 år 5 år

Genomsnittsberäkning 12 mån 12 mån

Inriktning Aktiekorg i USD med aktier från BRIC-länderna Emittent UBS AG (S&P: A+ / Moody’s: Aa3)

ISIN SE0003656206 SE0003656214

Vår uppfattning: Störst potential ser vi i Sverige och i tillgångsslag som drar nytta av utvecklingen i snabbväxande befolkningsrika ekonomier, som Kina, Indien, Ryssland och Brasilien. Om du delar denna uppfattning kan vår lösning vara något för dig.

Vår lösning: Aktieobligation Select Fixed Best, som är konstruerad för dig som vill in på intressanta marknader på lång sikt och ha en offensiv uppsida.

Nominellt belopp är dessutom kapitalskyddat av emittenten.

Placeringen finns i två olika inriktningar (Sverige och BRIC) och kan väljas

i två versioner, beroende på hur offensiv uppsida du önskar.

(2)

OM BROSCHYREN

Denna broschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och placeringen.

Mer information finns i emittentens prospekt som inne- håller en komplett beskrivning av emittenten, de bindande villkoren för placeringen och Garantums erbjudande. Innan beslut tas om en investering uppmanas investerare att ta del av det fullständiga prospektet och, i förekommande fall, slutliga villkor. Informationen finns tillgänglig på www.garantum.se eller kan erhållas genom att kontakta Garantum på telefon 08-522 550 00.

OM RISKER

En investering i en placering är förenad med ett antal riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de mer fram- trädande riskfaktorerna. För mer utförlig information om dessa och övriga riskfaktorer, vänligen ta kontakt med Garantum.

Kreditrisk

Med kreditrisk menas att utgivaren (emittenten) av dessa placeringar inte skulle kunna fullfölja sina åtaganden gent emot investeraren. Med åtaganden avses återbetal- ning enligt villkoren på förfallodagen, dvs det kapitalskyddade nominella beloppet plus eventuellt tilläggs- belopp i form av avkastning. Om emittenten skulle hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur underliggande exponering har utvecklats. Emittentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Kreditrisken bedöms utifrån det kreditbetyg som erhållits från oberoende värderingsinstitut såsom exempelvis Standard & Poor’s och Moody’s. Ett kreditbetyg ger en bild av företagets eller bankens långsiktiga förmåga att klara sina betal- ningsåtaganden. Det högsta betyg som kan erhållas är AAA och Aaa. De flesta banker och företag har ett kreditbetyg som är lägre än detta. Den statliga insätt- ningsgarantin omfattar inte en strukturerad placering.

Likviditetsrisk (andrahandsmarknad)

Placeringarna har fasta löptider och ska i första hand ses som en investering under dess hela livslängd. Det finns dock, under normala marknadsförhållanden, en möjlig- het till avyttring i förtid via en daglig andrahandsmarknad som tillhandahålls av Garantum och på www.garantum.se finns indikativa marknadskurser noterade. Under onor- mala marknadsförhållanden kan andrahandmarknaden vara mycket illikvid. Kurserna på andrahandsmarknaden kan bli såväl högre som lägre än teckningsbeloppet. Pris- sättningen på andrahandsmarknaden bygger på veder-

tagna matematiska beräkningsmodeller och är beroende av återstående löptid, aktuellt ränteläge, aktuella kreditbetyg, underliggande marknadsutveckling och kurs- rörligheten (volatiliteten) i marknaden. Utifrån dessa parametrar framräknas ett marknadsvärde som investeraren kan sälja till under löptiden. En affär på andrahandsmarknaden under första löptidsåret medför en kostnad på 2% på likvidbeloppet. Från andra året ligger kostnaden på 0,5%. Emittenten kan även i vissa begrän- sade situationer lösa in placeringen i förtid och det för- tida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungliga investerade beloppet.

Valutarisk

Placeringarnas nominella belopp är noterat i svenska kronor men aktiekorgen i Aktieobligation BRIC beräknas i USD vilket innebär att en försvagning eller förstärk- ning av kronan gentemot USD påverkar placeringens avkastningsdel. En förstärkning av kronan har en negativ effekt medan en försvagning av kronan får en positiv effekt på avkastningen.

Exponeringsrisk

Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av det slutliga resultatet i en placering. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och inne- fattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktie- kursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker och/eller politiska risker. En investering i en placering kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen.

Prissättningsrisk

Eftersom konstruktionen för placeringarna skiljer sig från traditionell upplåning kan en investering i en strukturerad placering komma att belastas med andra kostnader än vid traditionell upplåning för emittenten.

Investeraren bör uppmärksammas på att det i teckningskursen kan ingå andra kostnader än de som beskrivs i materialet för erbjudandet.

Ränterisk

Ränteförändringar under löptiden påverkar placeringarnas ingående byggstenar vilket kan medföra att placeringarnas marknadsvärde förändras, positivt eller negativt.

Det kan också innebära att marknadsvärdet avviker från ett av investeraren förväntat värde baserat på utvecklingen i de underliggande tillgångarna.

Viktigt om risker.

I denna marknadsföringsbroschyr kan det finnas asterisker angivna som i sådana fall avser följande: * historisk information, ** simulerad historisk information samt *** information som endast utgör exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Utförligare förklaringar om detta finns på sista sidan i detta marknadsföringsmaterial.

(3)

I takt med att den globala konjunkturen fortsätter att sakta men säkert stärkas, kommer investerare alltmer att fokusera på tillväxtmöjligheter och mindre på risk.

Det innebär att skillnaderna i börsutveckling, såväl regioner som bolag emellan, kommer att öka vilket gör att blickarna riktas mot de marknader runt om i världen som förväntas kunna stiga mest. Aktieobligation Select Fixed Best är en av emitten- ten kapitalskyddad placering som är konstruerad för dig som vill investera i en eller flera olika marknader på lång sikt med en hävstång på eventuella uppgångar.

Fixed Best: Fast avkastning på 50%

för de 4 bästa aktierna.

Aktieobligation Select Fixed Best erbjuds i två olika marknadsinriktningar. De två inriktningarna, Sverige och BRIC, följer vardera en korg med 12 olika aktier under de kommande fem åren. Utmärkande för pla- ceringarna är att de fyra aktier som får bäst utveck- ling redan har en avkastning som är fixerad på 50%

per aktie, kallat Fixed Best. Denna avkastning erhålls alltid, oavsett om de fyra aktiernas verkliga utveck- ling är högre eller lägre. För de resterande aktierna får man den faktiska utvecklingen. Vid stora skillnader i utveckling för de olika aktierna kan funktionen Fixed Best vara negativ för placeringens utveckling. Mer om de olika placeringsalternativen finns på nästföljande sidor.

Trygghet eller Tillväxt:

välj hävstång och risknivå.

Respektive placering erbjuds i två olika teckningsalter- nativ, Trygghet eller Tillväxt, beroende på vilken risk- nivå och uppsida som önskas. Trygghet tecknas till kursen 100% och Tillväxt till 110% av det nominella be- loppet som investeras. Överkursen i Tillväxt omfattas inte av något kapitalskydd och detsamma gäller för det courtage på 2% som tillkommer på det nominella be- loppet för bägge alternativen. Deltagandegraderna, dvs andelen av uppgången, för samtliga alternativ är indi- kativa och slutgiltiga deltagandegrader fastställs senast på startdagen. De kan bli såväl högre som lägre än in- dikerat. Hela det nominella beloppet är kapitalskyddat i svenska kronor av emittenten vid en utebliven tillväxt för respektive placerings underliggande tillgångar.

Positionera dig mot Sverige

eller BRIC-länderna, med hävstång och kapitalskydd.

PLACERINGARNA I KORTHET

(4)

Räkneexempel – hur stor blir avkastningen? ^***

Tabellen visar utvecklingen för nominellt 1 Mkr som investerats i Trygghet respektive Tillväxt. Exemplet är baserat på en fastställd deltagandegrad på 1,1 respektive 2,1. Slutvärdet för aktiekorgen beräknas som ett genomsnitt av korgens värde månadsvis under löptidens sista år (13 observationer). Det gör att en kraftig värdestegring under denna period inte får fullt genomslag i slutvärdet. Samtidigt innebär beräkningen ett skydd mot kursfall vid en nedgång mot slutet av löptiden.

Snittavkastning för de 8 sämsta aktierna (De fyra bästa är redan förutbestämda till +50%)

Aktiekorgens totala utveckling (alla 12 aktier inkluderade)

Trygghet Återbetalning (1 020 000 kr

investerat)

Effektiv årsavkastning (inkl samtliga kostnader)

Tillväxt Återbetalning (1 120 000 kr

investerat)

-50% -16,67% 1 000 000 kr -0,4% 1 000 000 kr -2,2%

-25% 0,00% 1 000 000 kr -0,4% 1 000 000 kr -2,2%

-15% 6,67% 1 073 000 kr 1,0% 1 140 000 kr 0,4%

0% 16,67% 1 183 000 kr 3,0% 1 350 000 kr 3,8%

25% 33,33% 1 366 000 kr 6,0% 1 700 000 kr 8,7%

50% 50,00% 1 550 000 kr 8,4% 2 050 000 kr 12,9%

75% 66,67% 1 733 000 kr 11,2% 2 400 000 kr 16,5%

Bolagskorgen i Aktieobligation Sverige är framtagen med utgångspunkten att den dels ska kunna återspegla utvecklingen på den svenska aktiemarknaden, dels till att bidra med bra villkor i placeringen. En historisk till- bakablick visar att aktiekorgen har haft en bra utveck- ling jämfört med indexet på Stockholmsbörsen, trots att avkastningen för de fyra bästa aktierna är förutbe- stämd till 50%. Genom att göra fiktiva femårsinveste- ringar i såväl aktiekorgen som indexet visar resultatet att bägge investeringsalternativen i Sverige Select fem år efter investeringstillfället haft en god utveckling jäm- fört med börsindexet. Vid stora skillnader i utveckling för de olika aktierna i korgen kan funktionen Fixed Best vara negativ för placeringens utveckling.

⁴

PLACERINGEN PÅ DJUPET

Aktieobligation Sverige Select Fixed Best.

1 Teckningskursen anges exklusive 2% courtage på nominellt belopp.

2 Handel med finansiella instrument innebär alltid ett risktagande. Dina investerade pengar kan såväl öka som minska i värde. Kapitalskyddet är beroende av att emittenten inte hamnar på obestånd eller försätts i konkurs vilket kan leda till att en investering helt eller delvis förloras.

3 Deltagandegraden, dvs andelen av uppgången, är indikativ och kan bli både högre eller lägre än vad som anges och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att deltagandegraden ej understiger 0,85 för Trygghet respektive 1,7 för Tillväxt. Slutvärdet för aktiekorgen beräknas som ett genomsnitt av 13 observationer som genomförs månadsvis under det sista året. Se vidare i emittentens prospekt/slutliga villkor som innehåller placeringens gällande villkor. Materialet finns tillgängligt på www.garantum.se eller kan beställas på telefon 08-522 550 00.

4 Den historiska utvecklingen innebär inte någon garanti för den framtida utvecklingen. Vid stora skillnader i utveckling för de olika aktierna kan funktionen Fixed Best vara negativ för placeringens utveckling. Utvecklingen för OMXS30 är exklusive utdelningar.

Historisk nettoavkastning för fiktiva investeringar i Sverige Select och OMXS30 Index.**Historisk nettoavkastning på en investering

5 år tidigare sedan 2001

% %

-50 0 50 100 150 200

2006 2007 2008 2009 2010

AO Sverige Select Tillväxt AO Sverige Select Trygghet OMXS30

Källa: Garantum

& Reuters EcoWin

Aktiekorgen.

Nedanstående bolag ingår i aktiekorgen där samtliga bolag har en vikt på 1/12 och där de 4 bästa har en för- definierad avkastning på 50% vardera.

Sällanköpsvaror

Hälsovård Material

Finans- & Fastigheter Industrivaror- och tjänster

Telekomoperatörer Dagligvaror Sektorfördelning.

Nedan visas bolagskorgens sektorfördelning.

(5)

Bolagskorgen i Aktieobligation BRIC beräknas i USD och är framtagen med utgångspunkten att den dels ska kunna återspegla utvecklingen på aktiemarknaden i BRIC-länderna, dels till att bidra med bra villkor i placeringen. En historisk tillbakablick visar att bolags- korgen (orange kurva) har haft en bra utveckling jäm- fört med indexet MSCI Emerging Market Index (svart kurva). Observera att i utvecklingen för korgen har hänsyn inte tagits till att de fyra bästa aktierna är för- utbestämda till 50% vardera. Ett flertal av bolagen har tillkommit på börsen under senare tid vilket försvårar en historisk tillbakablick. Diagrammet visar därför aktiekorgens utveckling utifrån de tillfällen som nya bolag har tillkommit. Vid stora skillnader i utveckling för de olika aktierna i korgen kan funktionen Fixed Best vara negativ för placeringens utveckling.

⁴

Mer om valutaexponeringen finns på nästa sida.

Räkneexempel – hur stor blir avkastningen? ^***

Tabellen visar utvecklingen för nominellt 1 Mkr som investerats i Trygghet respektive Tillväxt med hänsyn till genom- snittsberäkning och valutakursförändringar. Exemplet är baserat på en fastställd deltagandegrad på 1,0 respektive 1,7.

Aktiekorgen beräknas i USD och innehåller därmed en valutarisk eller möjlighet. Slutvärdet för aktiekorgen beräknas som ett genomsnitt av korgens värde månadsvis under löptidens sista år (13 observationer). Det gör att en kraftig värdestegring under denna period inte får fullt genomslag i slutvärdet. Samtidigt innebär beräkningen ett skydd mot kursfall vid en nedgång mot slutet av löptiden.

Aktieobligation BRIC Select Fixed Best.

1 Teckningskursen anges exklusive 2% courtage på nominellt belopp.

2 Handel med finansiella instrument innebär alltid ett risktagande. Dina investerade pengar kan såväl öka som minska i värde. Kapitalskyddet som är i svenska kronor är beroende av att emittenten inte hamnar på obestånd eller försätts i konkurs vilket kan leda till att en investering helt eller delvis förloras.

3 Deltagandegraden, dvs andelen av uppgången, är indikativ och kan bli både högre eller lägre än vad som anges och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att deltagandegraden ej understiger 0,75 för Trygghet respektive 1,4 för Tillväxt. Slutvärdet för aktiekorgen räknas som ett genomsnitt av 13 observationer som genomförs månadsvis under det sista året. Se vidare i emittentens prospekt/slutliga villkor som innehåller placeringens gällande villkor. Materialet finns tillgängligt på www.garantum.se eller kan beställas på telefon 08-522 550 00.

4 Den historiska utvecklingen innebär inte någon garanti för den framtida utvecklingen. Vid stora skillnader i utveckling för de olika aktierna kan funktionen Fixed Best vara negativ för placeringens utveckling. Utvecklingen för MSCI Emerging Market Index är exklusive utdelningar.

Snittavkastning för de 8 sämsta aktierna (De fyra bästa är redan förutbestämda till +50%)

Aktiekorgens totala utveckling (alla 12 aktier inkluderade)

Trygghet Återbetalning (1 020 000 kr

investerat)

Tillväxt Återbetalning (1 120 000 kr

investerat)

-50% -16,67% 1 000 000 kr -0,4% 1 000 000 kr -2,2%

-25% 0,00% 1 000 000 kr -0,4% 1 000 000 kr -2,2%

-15% 6,67% 1 067 000 kr 0,9% 1 113 000 kr -0,1%

0% 16,67% 1 167 000 kr 2,7% 1 283 000 kr 2,8%

25% 33,33% 1 333 000 kr 5,5% 1 566 000 kr 6,9%

50% 50,00% 1 500 000 kr 8,0% 1 850 000 kr 10,6%

75% 66,67% 1 667 000 kr 10,3% 2 133 000 kr 13,8%

Aktiekorgens utveckling i förhållande till MSCI Emerging Market Index samt förändring i antal aktier.*Indexutveckling sedan 2003-01-01

Index 100

Källa: Bloomberg

& Reuters EcoWin

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 BRIC Select korg

MSCI Emerging Market Index 0

200 400 600 800 1000 1200 1400

9 bolag i aktiekorgen 10 bolag i aktiekorgen

11 bolag i aktiekorgen

12 bolag i aktiekorgen

Sektorfördelning.

Nedan visas bolagskorgens sektorfördelning.

Bolagskorgen.

Nedanstående bolag ingår i bolagskorgen i BRIC där de 4 bästa har en fördefinierad avkastning på 50% vardera.

China Construction Bank | China Mobile Gazprom | HDFC Bank

ICICI Bank | Ind. & Comm. Bank of China Infosys Technologies | Itau Unibanco | Lukoil

Petrobras | Rosneft | Vale

Material

Telekom

Finans & Fastigheter

IT Energi

(6)

Mer om underliggande aktier.

Valutarisk eller valutamöjlighet.

Precis som i utländska aktiefonder noterade i annan valuta än den svenska kronan, så beräknas bolagskor- gen för BRIC Select i amerikanska dollar (USD). Av- kastningsdelen innehåller därmed en valutamöjlighet eller en valutarisk. Om den svenska kronan stärks mot

dollarn under löptiden får det en negativ effekt på ak- tiekorgen. Skulle kronan däremot tappa i värde mot dollarn får det en positiv effekt. Valutarörelserna kan inte påverka kapitalskyddet, som är i svenska kronor, utan endast avkastningsdelen i placeringen.

Aktie- Marknadens

OM BOLAGEN rekommendationer bedömning av aktien

(Källa: Bloomberg (Genomsnittliga siffror 14/12 2010) från Bloomberg.

Skala 1-5 där 5 är högst.)

VALE SA-SP

Diversifierad brasilianskt multinationellt gruvbolag Köp: 19 För bolaget: 4,4

Världens näst största gruvbolag, världens största producent av Behåll: 5 För brasilianska börsen: 3,6 järnmalm och järnpellets samt världens näst största nickelproducent Sälj: 1

Gynnas av en starkare internationell tillväxt …

… och speciellt av stora investeringar i tillväxtländerna

PETROBRAS S.A.

Världens näst största publika företag och Latinamerikas största företag Köp: 13 För bolaget: 4,4

Producent och distributör av olja och oljeprodukter Behåll: 5 För brasilianska börsen: 3,6 Världsledande i avancerad oljeborrning på stora havsdjup Sälj: 0

Gynnas av en starkare internationell tillväxt …

… och speciellt av en snabbare konsumtionsökning och fortsatt stora investeringar i tillväxtländerna

ITAU UNIBANCO HOLDING

Brasiliens (och den södra hemisfärens) största finanskonglomerat Köp: 7 För bolaget: 4,8

Världsomspännande verksamhet Behåll: 1 För brasilianska börsen: 3,6

Världens 10:e största bank baserat på marknadsvärde Sälj: 0 Ökat välstånd i tillväxtländerna och speciellt Brasilien

GAZPROM

Rysslands största bolag, verksamt inom olje- och gasindustrin Köp: 11 För bolaget: 4,3 Producerar huvuddelen av den naturgas som förbrukas i Öst- & Centraleuropa Behåll: 3 För ryska börsen: 3,6

Gynnas av en starkare internationell tillväxt … Sälj: 1

LUKOIL

Står för 19% av den ryska oljeproduktionen och -raffineringen Köp: 6 För bolaget: 4,0 Sitter på 1,1% av de globala oljereserverna och producerar 2,3% av världens olja Behåll: 3 För ryska börsen: 3,6

ROSNEFT

Rysslands största oljeproducent Köp: 11 För bolaget: 4,3

Även en stor producent av naturgas Behåll: 3 För ryska börsen: 3,6

Mer om aktiekorgen.

(7)

Aktie- Marknadens

OM BOLAGEN rekommendationer bedömning av aktien

(Källa: Bloomberg (Genomsnittliga siffror 14/12 2010) från Bloomberg.

Skala 1-5 där 5 är högst.)

INFOSYS TECHNOLOGIES SP

Indiskt IT-tjänsteföretag med ca 115 000 anställda Köp: 41 För bolaget: 4,0

Global närvaro med kontor i 33 länder Behåll: 23 För indiska börsen: 3,5

… och av att en ökad globalisering och kostnadspress skapar behov av utlokalisering av tjänster

ICICI BANK LTD

Indiens näst största bank – men den största privatägda banken Köp: 39 För bolaget: 4,3

Expanderar globalt och har idag kontor i 19 länder Behåll: 12 För indiska börsen: 3,5

… och utbyggnaden av finansmarknaderna i tillväxtländerna

HDFC BANK LTD

Ett av Indiens största finansföretag Köp: 24 För bolaget: 3,6

Tillhandahåller bank- och finansiella tjänster till företag och hushåll Behåll: 21 För indiska börsen: 3,5

CHINA CONSTRUCTION BANK

Rankas som Kinas näst största bank med ca 300 000 anställda Köp: 35 För bolaget: 4,7 Ca 14 000 kontor i Kina och en internationell expansion Behåll: 4 För kinesiska börsen: 3,5

CHINA MOBILE LTD

Opererar världens största mobilnät Köp: 22 För bolaget: 4,0

Fler än 570 miljoner kunder gör att bolaget rankas som världens

mest värdefulla telebolag Behåll: 12 För Hong Kong-börsen: 3,5

INDUSTRIAL & COMMERCIAL BANK OF CHINA

Världens största bank i termer av marknadsvärde Köp: 35 För bolaget: 4,6

Balansomslutning på drygt 2 biljoner USD (september 2010) Behåll: 7 För kinesiska börsen: 3,5

(8)

VINSTSÄKRING OCH ANDRAHANDSMARKNAD

Säkra hem dina vinster och låt ditt kapital växa steg för steg.

Även om en kapitalskyddad strukturerad placering i första hand är en långsiktig placering, erbjuder den flexibilitet under löptiden. Att löpande vara aktiv i sin port- följ, och även vara aktiv med kapitalet vid nedgångar, är nyckeln till att nå ett bra långsiktigt förvaltningsresultat.

Viktigt om vinstsäkring och omstrukturering.

Observera att ovanstående enbart är exempel för att illustrera hur det i princip fungerar. I verkligheten kan siffrorna bli såväl högre som lägre beroende på villkoren i en speciﬁk placering och det aktuella marknadsläget. I båda fallen avyttras i praktiken den gamla placeringen och en ny anskaffas. Eventuell kapitalvinst/förlust realiseras i samband med en avyttring.

150

100

50

5 år

Före omstrukturering

Index -50

Kapitalskydd 100

Efter omstrukturering Kapitalskydd 90

Om index stiger 100%

Ny placering 180 Gammal placering 100 90

Index Omstrukturering

5 år 150140

100

50

Före vinstsäkring

Index +50

Kapitalskydd 100 Efter vinstsäkring Kapitalskydd 140 Vinstsäkring

I en positiv marknad – Vinstsäkring.

Efter en tids uppgång är kapitalskyddet ofta långt under marknadsvärdet. Det innebär i praktiken att place- ringen har betydligt högre risk än önskat. Ofta kan placeringen säljas i förtid och kapitalet återinvesteras i nya placeringar. Kapitalet blir då skyddat på en högre nivå med fortsatt tillväxtpotential. På det här sättet bygger du över tiden en kapitalskyddstrappa som stegvis ökar det skyddade kapitalet. Vi kallar metoden vinst- säkring.

I en negativ marknad – Omstrukturering.

En kraftigt vikande marknad kan på sikt, när mark- naden återhämtar sig, bidra till en positiv avkastning i slutändan. Det beror på att en strukturerad placering aldrig kan vara mindre värd än nuvärdet av det fram- tida kapitalskyddet.

Vid en så kallad omstrukturering kan den struktu- rerade placeringen säljas i förtid om du bedömer att det kapital som ska frigöras har bättre förutsättningar till avkastning i en annan placering.

Den förlust som då uppstår är oftast betydligt mindre än om kapitalet hade varit direktinvesterat i markna- den. I den nya placeringen blir kapitalskyddet lägre än tidigare. Å andra sidan sker återinvesteringen till aktu- ella indexnivåer och en återhämtning i marknaden får fullt genomslag på det återinvesterade beloppet.

Andrahandsmarknad.

Garantum tillhandahåller under normala marknads- förhållanden en daglig andrahandsmarknad. Indika- tiva marknadskurser finns på www.garantum.se och på andrahandsmarknaden kan kurserna bli både högre eller lägre än teckningsbeloppet och det nominella beloppet. De påverkas bland annat av marknadens ut- veckling och rörlighet (volatilitet), ränteläget samt åter- stående löptid. Courtaget på andrahandsmarknaden är 0,5% på likvidbeloppet (vid avyttring under löptidens första år är courtaget 2%).

Ny placering

EXEMPEL.

Ditt kapital startar vid index 100. En nedgång på 50% inne- bär att en traditionell placering måste växa med minst 100% innan nedgången har återhämtats och möjlighet till vinst uppstår. Den strukturerade placeringen kan trots nedgången exempelvis ha ett marknadsvärde på cirka 90 som kan återinvesteras i en ny kapitalskyddad placering.

Skulle uppgången bli 100% förvandlas i så fall 90 till 180 i den nya strukturerade placeringen medan den gamla, eller likväl en traditionell placering, endast är tillbaka på 100.

(9)

Tidsplan och betalningsinformation.

7 februari 2011

Sista teckningsdag då anmälningssedeln måste vara Garantum tillhanda. Anmälan tas dock in löpande och Garantum kan komma att stänga vissa placeringar i förtid för att säkerställa bra villkor.

9 februari 2011

Avräkningsnotor och betalningsanvisningar börjar skickas ut.

10 februari 2011

Fastställande av valutakurs för BRIC.

11 februari 2011

Startdag för placeringarnas underliggande tillgångar.

18 februari 2011

Sista dag då betalningen måste finnas på anvisat bank- konto/bankgiro.

28 februari 2011

Leverans av värdepapper påbörjas tidigast denna dag.

26 februari 2016

Förfallodag och tidigaste tidpunkt för återbetalning.

minsta teckningsbelopp

Nominellt 50 000 kr per placering och därutöver i poster om 10 000 kr.

anmälan & betalning

Anmälan är bindande och ska vara Garantum tillhanda per post eller fax senast under den sista anmälningsdagen. Betalning görs mot erhållande av avräkningsnota och betalningen ska vara Garantum tillhanda senast på sista betalningsdag. Betalning kan också göras i förskott. För depåkunder hos Garantum erhålls ränta på det förtida insatta beloppet och ränta räknas fram till den sista betalningsdagen.

Betalning kan göras till ett av följande bankkonto/bankgiro:

bankgiro

5861- 4462, Garantum Fondkommission AB

(endast OCR-nr kan anges vilket erhålls på avräkningsnotan).

seb, klientmedelskonto

5231-10 223 69, Garantum Fondkommission AB.

Som meddelande på inbetalningen kan något av följande anges:

depånummer, personnummer, organisationsnummer, försäkrings- nummer eller det OCR-nummer som finns på avräkningsnotan.

Detta är extra viktigt när betalning sker över internet eller via bankkontor.

• Aktieindexobligation Kina nr 7

• Aktieobligation Sverige Select Fixed Best nr 56

• Aktieobligation BRIC Select Fixed Best nr 57

• Aktieobligation USA Export nr 58

• Kina nr 8

• Sverige Select Fixed Best nr 44

• BRIC Select Fixed Best nr 45

• USA Export nr 46

• Autocall Sverige nr 95

• Autocall Svenska bolag Plus/Minus nr 96

• Autocall BRIC Plus/Minus nr 97

• Autocall Tyskland Combo 5/20 nr 98

• Autocall USA Combo 5/20 nr 99

• Sprinter Råvaror High End nr 30

• Sprinter Svenska bolag High End nr 31

Hela erbjudandet.

I vårt nuvarande erbjudande kan du investera i ett fler- tal strukturerade placeringar med marknadsinriktningar, risknivåer och löptider som skiljer sig från varandra.

Ett effektivt sätt att bygga upp en långsiktig portfölj av

strukturerade placeringar är att investera i flera olika.

Då får du en väl diversifierad portfölj som kan ersätta hela eller delar av en traditionell placeringsportfölj.

Så tänker vi. Hur tänker du?

Hävstångscertifikat

Kapitalskyddade placeringar

Sprinter

TECKNING PÅGÅR TILL 7 FEBRUARI:

Autocall

(10)

OM BROSCHYREN Indikativa villkor

Angivna villkor är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad som anges. Villkoren är beroende av gällande förutsätt- ningar på ränte-, aktie- och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att villkoren inte understiger en förut- bestämd lägsta nivå. Erbjudandets genomförade är villkorat av att det inte enligt Garantums bedömning helt eller delvis, omöjlig- görs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbe- slut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Garantum eller emittenten äger även rätt att förkorta teckningstiden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om Garan- tum bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjlig- heterna att genomföra erbjudandet.

Historisk eller simulerad historisk utveckling

Information markerad med * avser historisk information och eventuell information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Garantums eller emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att placeringens löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i broschyren.

Räkneexempel

Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastnings- nivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning.

Rådgivning

Om placeringen är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och denna broschyr utgör inte investeringsrådgiv- ning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare.

Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i placeringen ur hans eller hennes eget perspektiv alter- nativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i placeringen är endast passande för investerare som har till- räcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella placeringens exponering, löptid och andra egen- skaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen.

Garantum Fondkommission AB eller utvald emittent tar inget ansvar för värdeutvecklingen av placeringen och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering.

Svenska Fondhandlareföreningens Branschkod

Garantum Fondkommission AB är medlem av Svenska Fond- handlareföreningen, som antagit en Branschkod för Strukture- rade Placeringsprodukter med riktlinjer för innehåll i marknads- föringsmaterial för vissa strukturerade placeringsprodukter.

Se vidare på www.fondhandlarna.se/struktprod.

ERSÄTTNINGAR

Allmänt: För att Garantum skall kunna ge dig som kund bästa service har Garantum avtal med olika leverantörer av vissa produkter och tjänster. För denna service betalar Garantum en er- sättning till leverantörerna. Delar av de avgifter, överkurs och andra ersättningar som du erlägger för de tjänster Garantum tillhandahåller dig kan således utgöra del av den ersättning som betalas till leverantörerna. Garantum kan vidare erhålla ersätt- ningar från emittenter vid försäljning av värdepapper. Ytterligare information om ersättningar kan erhållas från Garantum.

Ersättningar från Garantum: Den placering som Garantum till- handahåller kan marknadsföras av en extern marknadsförare.

Sådan marknadsföring kan ha riktats till dig. För denna marknads- föring erlägger Garantum en ersättning till den externa mark- nadsföraren. Ersättningen beräknas som en engångsersättning på nominellt belopp som marknadsförs av tredje part/mark- nadsföraren och sålts av Garantum.

Ersättningar till Garantum: Den placering som Garantum till- handahåller kommer att ges ut av någon emittent. Garantum får ersättning på försäljningen av placeringen från emittenten och ersättningen beräknas som en procentsats av placeringens pris.

Ersättningen kan variera mellan olika emittenter och mellan olika placeringar tillhandahållna av samma emittent. Garantum kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande cirka 0,5 –1,0%

per år av placeringens nominella belopp (exklusive 2% courtage).

Beräkningen är gjord utifrån antagandet att placeringen behålls fram till förfallodagen. Arrangörsarvodet bestäms utifrån ett bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i placeringen och arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. I placeringens pris är arvodet inklu- derat. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter när placeringens löptid upphör. Dock tillkommer ett courtage vid avyttring på andrahandsmarknaden.

BESKATTNING

Beskrivningen nedan är endast en sammanfattning av de skattekonsekvenser som kan uppkomma med anledning av nu gällande skattelagstiftning i Sverige till följd av att äga en strukturerad placering. För enskilda innehavare kan skattekonsekvenserna vara beroende av speciella omständigheter i det enskilda fallet vilket innebär att särskilda skattekonsekvenser som inte beskrivs kan uppkomma. Dessa omständigheter och skattekonsekvenser kan komma att förändras. Varje investerare rekommen- deras därför att inhämta råd från skatteexpertis till följd av de skattekonsekvenser som kan uppkomma i och med ägandet av en placering. Prospekt finns tillgängliga på www.garantum.se och kan dessutom rekvireras genom att kontakta Garantum på telefon 08-522 550 00.

En ansökan om att lista placeringen vid en svensk eller utländsk börs kommer att ges in men det finns ingen garanti att en så- dan ansökan kommer att bifallas. Under normala marknads- förhållanden kommer indikativa marknadskurser noteras på www.garantum.se. Om en placering anses vara ett marknads- noterat aktierelaterat instrument vid avyttringstillfället behand- las det inom ramen för kapitalvinst/-förlust och vinst/förlust kan kvittas fullt ut mot kapitalvinst/-förlust på andra marknads- noterade aktierelaterade instrument. Om en placering vid av- yttringstillfället ej anses vara marknadsnoterad medges avdrag med 70% mot annan inkomst av kapital.

SELLING RESTRICTIONS

The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, securities may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S.

persons. Garantum has agreed that neither itself nor any subsi- diary of Garantum will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participa- ting in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act.

THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON.

NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION.

Övrigt.

(11)

(12)

Garantum Fondkommission AB, Box 7364, 103 90 STOCKHOLM Besöksadress: Norrmalmstorg 16, Telefon: 08-522 550 00, Fax: 08-522 550 99

E-post: info@garantum.se, www.garantum.se

Rätt placering vid rätt tillfälle.

Garantum är inte som någon annan fondkommissionär. Vi är en specialiserad aktör som tror på idén att vara extremt kompetent inom ett smalt område, framför att kunna lite om mycket. Därför arbetar vi enbart med strukturerade produkter, och med bara ett mål i sikte: att erbjuda våra kunder marknadens bästa kombination av avkastning och risk. Vi är dessutom helt oberoende och har under åren byggt upp ett brett kon- taktnät med under- och medleverantörer. Det ger oss stark förhandlingsstyrka och i slutänden våra kunder bättre produkter till bättre villkor. Vi drivs av en stark vilja att tänka i nya banor och har genom åren skapat ett flertal placeringslösningar som ut- vecklat hela marknaden. Har du lika höga krav på ditt kapital som vi har, är du varmt välkommen som kund.

TRE OLIKA SÄTT ATT INVESTERA I GARANTUMS STRUKTURERADE PLACERINGSPRODUKTER.

Sedan strukturerade placeringar började växa fram i början av nittiotalet har placeringsformen numera blivit en av Sveriges populäraste. Konceptet är enkelt. Med kapitalskyddade placeringar kan du vara med på börsuppgångarna men undvika nedgångarna – en förvaltningsform som vi har arbetat med i 15 år. Du kan välja mellan tre olika sätt om du vill placera i de produkter som Garantum arrangerar. Prata med din råd- givare om vilket sätt som passar bäst för dig.

1. Publika emissioner. För den som vill bygga en egen portfölj med strukturerade produkter kan tillsammans med sin råd- givare välja placeringar från de publika erbjudanden som vi arrangerar 6 – 8 gånger per år. Produkterna i ett erbjudande tas fram utifrån målsättningen att de ska vara optimala inves- teringsalternativ givet rådande marknadsklimat samt passa olika placeringsbehov och marknadsuppfattningar. I varje erbjudande finns det därför placeringar med många olika inriktningar för att en investerare ska kunna uppnå bästa möjliga mix mellan avkastning och risk.

2. Kapitalförvaltning. För den som inte vill bygga upp en portfölj på egen hand kan som kund hos vår kapitalförvalt- ning få hjälp av Garantum som då ansvarar för att förmögen- heten förvaltas utifrån överenskommen riskprofil, placerings- horisont och avkastningsmål. Det innebär att Garantum löpande bevakar portföljen och gör omplaceringar när det bedöms lämpligt. Förvaltningssättet är lämpligt för kapital- starka investerare såsom företag, vilande bolag, stiftelser och institutioner.

3. Fonden Peritus. För den som vill placera i strukturerade produkter men hellre gör det i fondform kan göra det i Peritus som ger dig en bred portfölj av olika strukturerade produkter.

Peritus förvaltas i samarbete mellan Garantum och vårt sys- terbolag Aktie-Ansvar. I Peritus överlåter du till förvaltarna att avgöra vilka strukturerade produkter ditt kapital bäst pla- ceras i för stunden. Peritus förvaltas efter våra bästa idéer utifrån filosofin ”Rätt placering vid rätt tillfälle” och syftar till att nå en god riskspridning med förutsättningar för Peritus att hänga med uppåt när världens börser stiger samtidigt som fonden håller emot när det sjunker. Något fonden lyckats med under åren 2007 – 2009. I normalfallet sprids fondens tillgångar på 15 till 20 olika strukturerade produkter och för- valtarteamet är aktiva med att löpande göra vinstsäkringar och omstruktureringar. Läs mer på www.aktieansvar.se.