Infrastruktur s. 3 Amerikansk
Konsumtion s. 5 Grundutbud s. 7
Kapitalskydd
Aktieobligation Asiatisk Infrastruktur 1095 Aktieobligation Amerikansk Konsumtion1093 Aktieobligation Global Säkerhet Fixed
Best 1101
Autocall Svenska Bolag Kapitalskydd 1087
Valutaobligation Tillväxtmarknader 1100
Autocall
Autocall Amerikansk Konsumtion 1089 Autocall Amerikansk Konsumtion Plus/Minus Defensiv 1097Autocall Europeiska Banker Combo Defensiv 1090
Autocall Global Private Equity Duo Combo Defensiv 1099
Autocall Svenska Bolag Combo Defensiv 1086
Autocall Svenska Bolag Plus/Minus 1088 Autocall Tillväxtmarknader & Tyskland Plus/Minus Defensiv 1098
Buffertautocall Svenska Bolag Combo 1084
Indexbevis
Buffertbevis Sverige 1085Indexcertifikat Europa High Yield 1091
Marknadswarrant
Marknadswarrant AsiatiskInfrastruktur 1096 Marknadswarrant Amerikansk Konsumtion Bonus 1094
Strukturinvest Emission 2015:1
Tecknas till och med 6 mars 2015
2
”Tillgång till
väl fungerande infrastruktur är en förutsättning för ekonomisk
tillväxt.”
Infrastruktur
Infrastruktur är navet i samhället, men också i eko
nomin. Tillgång till väl fungerande infrastruktur är en förutsättning för ekonomisk tillväxt. Infra
struktur omfattar allt från basala system för vatten och sanitet i fattiga länder till höghastighetståg och digital kommunikation i avancerade industrinationer.
Behovet av infrastruktur växer ständigt. Befolknings
tillväxt och urbanisering skapar efterfrågan på fler bostäder och tätare kollektivtrafik, vilket inte minst är påtagligt i Asien. Samtidigt behöver befintliga system underhållas och moderniseras för att möta dagens krav på säkerhet och miljöpåverkan. Åren som följt finanskrisen har präglats av besparingar, vilket lett till att eftersatta investeringar i infrastruktur snarare är regel än undantag. Enligt Världsbanken uppskat- tas behovet av investeringar i infrastruktur i södra Asien till 2,5 miljarder dollar under de kommande
åren. Dessa investeringar anses nödvändiga för att upprätthålla tillväxten och minska fattigomen. In
vesteringar i infrastruktur stimulerar ekonomin kortsiktigt genom att skapa efterfrågan på råvaror, insatsvaror och arbetskraft, men också långsik
tigt genom att de får samhället och ekonomin att fungera mer effektivt.
Aktieobligation Asiatisk Infrastruktur 1095
Placeringen ger exponering mot en korg som är likaviktad i tolv asiatiska bolag verksamma inom infrastruktur genom en indikativ deltagandegrad om 140 procent. 100 procent av nominellt belopp är skyddat av emittenten på ordinarie återbetalningsdag men påverkas av valutakursutvecklingen i USDSEK.
Emittent: Commerzbank AG (S&P: A-)
Nominellt belopp: 10 000 kr/obligation Teckningskurs: 11 000 kr/obligation
Courtage: 200 kr/obligation
Kapitalskydd: 100 % av nominellt belopp på ordinarie åter- betalningsdag, påverkas av växelkursutvecklingen Valuta: SEK (avkastning och kapitalskydd beroende
av utvecklingen i USD) Deltagandegrad: 140 % (indikativt) lägst 115 % Genomsnittsberäkning: 7 observationer sista 6 månaderna
Löptid: 3 år
Underliggande: 12 asiatiska infrastrukturbolag, likaviktad korg
Risk: Låg
Marknadssyn: Positiv
HISTORISK JÄMFÖRELSE*
0 50 100 150 200
10 11 12 13 14 15 Aktiekorg MSCI World Index Källa: Bloomberg. Period: 13 januari 2010 – 13 januari 2015. Underliggande bolag: APA Group, Asia Cement Corp, Axiata Group Berhad, Cheung Kong Infrastructure, China Steel Corp, CLP Holdings Ltd, Hong Kong & China Gas, Keppel Corp Ltd, KT Corp, MTR Corp, Telstra Corp Ltd,
West Japan Railway Co. MSCI World Index finns endast med i grafen för jämförelse. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. Grafen visar inte valutakursfluktuationer.
Marknadswarrant Asiatisk Infrastruktur 1096
Placeringen ger exponering mot en korg av tolv asiatiska bolag verksamma inom infrastruktur genom en indikativ deltagandegrad om 100 procent. Placeringen ger möjlighet till en hög avkastning i förhållande till investerat belopp.
HISTORISK JÄMFÖRELSE*
0 50 100 150 200
10 11 12 13 14 15 Aktiekorg MSCI World Index Källa: Bloomberg. Period: 13 januari 2010 – 13 januari 2015. Underliggande bolag: APA Group, Asia Cement Corp, Axiata Group Berhad, Cheung Kong Infrastructure, China Steel Corp, CLP Holdings Ltd, Hong Kong & China Gas, Keppel Corp Ltd, KT Corp, MTR Corp, Telstra Corp Ltd,
West Japan Railway Co. MSCI World Index finns endast med i grafen för jämförelse. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. Grafen visar inte valutakursfluktuationer.
Emittent: Commerzbank AG (S&P: A-)
Nominellt belopp: 100 000 kr/warrant Teckningskurs: 11 000 kr/warrant
Courtage: 2 000 kr/warrant
Kapitalskydd: Nej
Valuta: SEK (avk beroende av utv i USD)
Deltagandegrad: 100 % (indikativt) lägst 80 % Genomsnittsberäkning: 7 observationer sista 6 månaderna
Löptid: 3 år
Underliggande: 12 asiatiska infrastrukturbolag, likaviktad korg
Risk: Hög
Marknadssyn: Positiv
RISK LÅG
RISK HÖG
4
”Den amerikan- ska ekonomin
drivs till stor del av konsumtion och hushål lens spenderande
står för omkring 70 procent av
landets BNP.”
4
Amerikansk Konsumtion
Sedan finanskrisen har utvecklingen i världsekono
min stabiliserats och tillväxten har tagit fart på flera marknader. USA tillhör de länder där återhämtning
en har varit mest robust. Den amerikanska cen
tralbanken agerade kraftfullt efter finanskrisen. Rän
tan har varit närmare noll sedan december 2008 och utöver det har centralbanken ytterligare intervenerat på räntemark naden genom att köpa egna obligationer.
Stimulanserna har haft önskad effekt. Arbetslösheten ligger på den lägsta nivån sedan 2008 och under 2014 skapades fler nya jobb än vad det gjort på 15 år. USA förväntas av många fortsätta agera draglok under 2015. Under de kommande åren förväntas en årlig BNPtillväxt på omkring 3 procent.
USA är världens näst största ekonomi och står för närmare en fjärdedel av global BNP. Landet har en be
folkning på drygt 300 miljoner människor och hyser därmed en stor inhemsk marknad. Den amerikanska
ekonomin drivs till stor del av kon
sumtion och hushål lens spenderande står för omkring 70 procent av landets BNP. En ökad sysselsättning och sti- gande fastighets- och tillgångspriser har tillsammans med det fallande oljepriset givit de bilburna amerika-
nerna mer pengar i plånboken, vilket skapar för- utsättningar för en fortsatt ökad konsumtion. Det gynnar konsumtionsinriktade bolag med en stor del av sin försäljning inom landet.
Autocall Amerikansk Konsumtion 1089
Placeringen ger exponering mot fyra amerikanska bolag och ger möjlighet till en årlig ackumulerande kupong om indikativt 14 procent vid utveckling ned till minus 50 procent i sämsta bolag. På slutdagen har placeringen ett kursfallsskydd om 50 procent av startvärde.
Emittent: SG Issuer med garanten Societe Generale (S&P: A) Nominellt belopp: 10 000 kr/certifikat
Teckningskurs: 10 000 kr/certifikat
Courtage: 200 kr/certifikat
Kapitalskydd: Nej
Valuta: SEK
Ackumulerande kupong: 14 % (indikativt) lägst 11 % Autocallbarriär: 50 % av startvärde Kupongbarriär: 50 % av startvärde
Kursfallsskydd: 50 % av startvärde på slutdagen
Löptid: 1-5 år
Underliggande: Abercrombie & Fitch, Apple, JC Penney, Sears Holdings
Risk: Medel
Marknadssyn: Neutral
SÅ FUNGERAR PLACERINGEN***
1år 2år 3år 4år 5år 50%
100% Startvärde
Autocall-, kupong-, och riskbarriär Ex 1
Ex 2
Grafen visar utvecklingen i sämsta aktie. Ex 3
UTBETALNING
Ex 1: Nominellt belopp + 14 % Ex 2: Nominellt belopp + 5 x 14 % Ex 3: Nominellt belopp – nedgång i sämsta aktie
Ackumulerande kupong 14%
Nominellt belopp - nedgång i sämsta aktie
MEDEL RISK
Aktieobligation Amerikansk Konsumtion 1093
Placeringen ger exponering mot en korg som är likaviktad i åtta amerikanska bolag genom en indikativ deltagande- grad om 140 procent. 100 procent av nominellt belopp är skyddat av emittenten på ordinarie återbetalningsdag men påverkas av valutakursutvecklingen i USDSEK.
Emittent: Commerzbank AG (S&P: A-)
Nominellt belopp: 10 000 kr/obligation Teckningskurs: 11 000 kr/obligation
Courtage: 200 kr/obligation
Kapitalskydd: 100 % av nominellt belopp på ordinarie åter- betalningsdag, påverkas av växelkursutvecklingen Valuta: SEK (avkastning och kapitalskydd beroende
av utvecklingen i USD) Deltagandegrad: 140 % (indikativt) lägst 115 % Genomsnittsberäkning: 7 observationer sista 6 månaderna
Löptid: 3 år
Underliggande: 8 amerikanska bolag, likaviktad korg
Risk: Låg
Marknadssyn: Positiv
HISTORISK JÄMFÖRELSE*
0 50 100 150 200 250
10 11 12 13 14 15 Aktiekorg
S&P 500 Källa: Bloomberg. Period: 13 januari 2010 – 13 januari 2015. Underliggande bolag: AT & T, General Mills, Kraft Foods, McDonalds, Pepsi, PPL Corp, Procter & Gamble, WalMart StoresS&P 500 finns endast med i grafen för jämförelse. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling.
Grafen visar inte valutakursfluktuationer.
RISK LÅG
6
Marknadswarrant Amerikansk Konsumtion Bonus 1094
Placeringen ger exponering mot en korg av amerikanska bolag genom en indikativ deltagandegrad om 100 procent.
Vid positiv utveckling på slutdagen återbetalas det största av korgutvecklingen och teckningskursen.
HISTORISK JÄMFÖRELSE*
0 50 100 150 200 250
10 11 12 13 14 15 Aktiekorg
S&P 500 Källa: Bloomberg. Period: 13 januari 2010 – 13 januari 2015. Underliggande bolag: AT & T, General Mills, Kraft Foods, McDonalds, Pepsi, PPL Corp, Procter & Gamble, WalMart StoresS&P 500 finns endast med i grafen för jämförelse. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling.
Grafen visar inte valutakursfluktuationer.
Emittent: BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. (S&P: A+) Nominellt belopp: 100 000 kr/warrant
Teckningskurs: 13 250 kr/warrant
Courtage: 2 000 kr/warrant
Kapitalskydd: Nej
Valuta: SEK (avk beroende av utv i USD)
Deltagandegrad: 100 % (indikativt) lägst 80 % Genomsnittsberäkning: 7 observationer sista 6 månaderna
Löptid: 3 år
Underliggande: 8 amerikanska bolag, likaviktad korg
Risk: Hög
Marknadssyn: Positiv
RISK HÖG
Autocall Amerikansk Konsumtion Plus/Minus Defensiv 1097
Placeringen ger exponering mot fyra amerikanska bolag och ger möjlighet till en månadsvis ackumulerande kupong om indikativt 1,4 procent vid utveckling ned till minus 50 procent i sämsta bolag. På slutdagen har placeringen ett kursfallsskydd om 50 procent av startvärde.
Emittent: SG Issuer med garanten Societe Generale (S&P: A) Nominellt belopp: 10 000 kr/certifikat
Teckningskurs: 10 000 kr/certifikat
Courtage: 200 kr/certifikat
Kapitalskydd: Nej
Valuta: SEK
Månadsvis ackumulerande kupong:
1,4 % indikativt, lägst 1,1 %
Autocallbarriär: 70 % av startvärde Kupongbarriär: 50 % av startvärde
Kursfallsskydd: 50 % av startvärde på slutdagen
Löptid: 9 mån-5 år
Underliggande: Abercrombie & Fitch, Apple, JC Penney, Sears Holdings
Risk: Medel
Marknadssyn: Neutral
SÅ FUNGERAR PLACERINGEN***
1år 2år 3år 4år 5år 50%
100% Startvärde
70% Autocallbarriär
Kupongbarriär och kursfallsskydd Grafen visar utvecklingen i sämsta aktie.
UTBETALNING
Ex 1: Nominellt belopp + 9 x 1,4 % Ex 2: Nominellt belopp + 60 x 1,4 % Ex 3: Nominellt belopp – nedgång i sämsta aktie
Månadsvis ackumulerande kupong 1,4 % Förfall och kupongutbetalning Nominellt belopp - nedgång i sämsta aktie
Ex 1
Ex 2
7
Ex 3
MEDEL
RISK
Grundutbud
Strukturerade placeringar är investeringslösningar som skapas av olika finansiella instrument, såsom obligationer och optioner. Konstruktionen erbjuder en hög grad av flexibilitet och ger därmed stora möjlig
heter att anpassa såväl marknadsexponering som av
kastningspotential och risk efter rådande marknads
förutsättningar och individuella investeringsbehov.
Strukturerade placeringar bör vara en naturlig del av varje väldiversifierad portfölj, antingen som kom
plement till traditionella fond och aktieinvesteringar eller som byggstenar i en portfölj enbart bestående av strukturerade placeringar med varierande löptid, avkastningsprofil och risknivå. Med strukturerade placeringslösningar kan den riskjusterade avkast- ningen i en portfölj avsevärt förbättras genom bätt- re riskkontroll och anpassade avkastningsmöjlig- heter. En strukturerad placering ger möjlighet till en avkastning som liknar den från riskfyllda tillgångar
utan den vanligtvis medföljande risken, något som ger positiva effekter i en portfölj. Vår målsättning är att vid varje emission erbjuda våra kunder marknadens mest attraktiva placeringar anpassade efter rådande marknadsförutsättningar. Vårt grundutbud utgörs av ett antal placeringar som tagits fram för att kom- plettera placeringarna i emissionens case. Det är placeringar som ger exponering mot marknader eller tillgångsslag som vi just nu tycker är intressanta och som vi anser erbjuder en attraktiv avkastningspotenti
al i förhållande till risken.
Autocall Svenska Bolag Kapitalskydd 1087
Placeringen ger exponering mot fyra svenska bolag och ger möjlighet till en årlig ackumulerande kupong om indikativt 7 procent. Hela det nominella beloppet är skyddat av emittenten på ordinarie återbetalningsdag.
Emittent: BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. (S&P: A+) Nominellt belopp: 10 000 kr/obligation
Teckningskurs: 10 000 kr/obligation
Courtage: 200 kr/obligation
Kapitalskydd: 100 % av nom belopp vid ord förfall
Valuta: SEK
Ackumulerande kupong: 7 % (indikativt) lägst 5,5%
Autocallbarriär: 100 % av startvärde Kupongbarriär: 100 % av startvärde
Löptid: 1-8 år
Underliggande: AstraZeneca, Swedbank A, Swedish Match, Tele2 B
Risk: Låg
Marknadssyn: Neutral
SÅ FUNGERAR PLACERINGEN***
1år 2år 3år 4år 5år 6år 7år 8år
100% Autocall- och kupongbarriär
UTBETALNING Ex 1: Nominellt belopp + 7%
Ex 2: Nominellt belopp + 4 x 7%
Ex 3: Nominellt belopp Ackumulerande kupong 7%
Nominellt belopp
Ex 1 Ex 2
Ex 3 4
RISK LÅG
Aktieobligation Global Säkerhet Fixed Best 1101
Placeringen ger exponering mot en korg som är likaviktad i tio globala bolag verksamma inom säkerhet genom en indikativ deltagandegrad om 100 procent. 100 procent av nominellt belopp är skyddat av emittenten på ordinarie återbetalningsdag men påverkas av valutakursutvecklingen i USDSEK.
Emittent: Commerzbank AG (S&P: A-)
Nominellt belopp: 10 000 kr/obligation Teckningskurs: 10 500 kr/obligation
Courtage: 200 kr/obligation
Kapitalskydd: 100 % av nominellt belopp på ordinarie åter- betalningsdag, påverkas av växelkursutvecklingen Fixed best: Fast avkastning om 30 % för de fyra aktier
med bäst utveckling
Valuta: SEK (avkastning och kapitalskydd beroende av utvecklingen i USD)
Deltagandegrad: 100 % (indikativt) lägst 80 % Genomsnittsberäkning: 7 observationer sista 6 månaderna
Löptid: 3 år
Underliggande: 10 globala bolag, likaviktad korg
Risk: Låg
Marknadssyn: Positiv
HISTORISK JÄMFÖRELSE*
50 100 150 200
10 11 12 13 14 15 Aktiekorg MSCI World Index Källa: Bloomberg. Period: 13 januari 2010 – 13 januari 2015. Underliggande bolag: ADT Corp, Assa Abloy, Cisco Systems, Intel Corp, Intl Business Machines, Securitas, Secom, Stanley Black & Decker, Symantec, Trend MicroMSCI World Index finns endast med i grafen för jämförelse. ADT finns med i grafen fr.o.m.
17 september 2012 då det inte finns mer tillgänglig data. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. Grafen visar inte valutakursfluktuationer.
RISK LÅG
8
Autocall Europeiska Banker Combo Defensiv 1090
Placeringen ger exponering mot fyra europeiska banker och ger möjlighet till en årlig ackumulerande kupong om indikativt 10 procent vid förfall eller en utbetalande kupong om indikativt 7 procent vid utveckling ned till minus 40 procent i sämsta bolag. På slutdagen har placeringen ett kursfallsskydd om 60 procent av startvärde.
Emittent: SG Issuer med garanten Société Générale (S&P: A) Nominellt belopp: 10 000 kr/certifikat
Teckningskurs: 10 000 kr/certifikat
Courtage: 200 kr/certifikat
Kapitalskydd: Nej
Valuta: SEK
Ackumulerande kupong: 10 % (indikativt) lägst 8 % Utbetalande kupong: 7 % (indikativt) lägst 5,5 % Autocallbarriär: 90 % av startvärde Kupongbarriär: 60 % av startvärde
Kursfallsskydd: 60 % av startvärde på slutdagen
Löptid: 1-5 år
Underliggande: ING Bank, UBS, UniCredit och Crédit Agricole
Risk: Medel
Marknadssyn: Neutral
SÅ FUNGERAR PLACERINGEN***
1år 2år 3år 4år 5år 60%
100% Startvärde
90% Autocallbarriär
Kupongbarriär och kursfallsskydd Ex 1
Ex 2
Grafen visar utvecklingen i sämsta aktie. Ex 3 2
UTBETALNING
Ex 1: Nominellt belopp + 7 % + 2 x 10%
Ex 2: Nominellt belopp + 4 x 7 %
Ex 3: Nominellt belopp – nedgång i sämsta aktie Ackumulerande kupong 10%
Utbetalande kupong 7%
Nominellt belopp - nedgång i sämsta aktie
MEDEL RISK
Autocall Global Private Equity Duo Combo Defensiv 1099
Placeringen ger exponering mot två Private Equity-bolag med möjlighet till en årlig ackumulerande kupong om indikativt 10 procent vid förfall eller en utbetalande kupong om indikativt 2 procent vid utveckling ned till minus 40 procent i sämsta aktie. På slutdagen har placeringen ett kursfallsskydd om 60 procent av startvärdet.
Emittent: SG Issuer med garanten Société Générale (S&P: A) Nominellt belopp: 10 000 kr/certifikat
Teckningskurs: 10 000 kr/certifikat
Courtage: 200 kr/certifikat
Kapitalskydd: Nej
Valuta: SEK
Ackumulerande kupong: 10 % indikativt, lägst 8 % Utbetalande kupong: 2 % indikativt, lägst 1 % Autocallbarriär: 90 % av startvärde Kupongbarriär: 60 % av startvärde
Kursfallsskydd: 60 % av startvärde på slutdagen
Löptid: 1-5 år
Underliggande: KKR & Co., Ratos
Risk: Medel
Marknadssyn: Neutral
SÅ FUNGERAR PLACERINGEN***
1år 2år 3år 4år 5år 60%
100% Startvärde
90% Autocallbarriär
Kupongbarriär och riskbarriär Ex 1
Ex 2
Grafen visar utvecklingen i sämsta aktie. Ex 3 2
UTBETALNING
Ex 1: Nominellt belopp + 2 % + 2 x 10%
Ex 2: Nominellt belopp + 4 x 2 %
Ex 3: Nominellt belopp – nedgång i sämsta aktie Ackumulerande kupong 10%
Utbetalande kupong 2%
Nominellt belopp - nedgång i sämsta aktie
MEDEL RISK
Valutaobligation Tillväxtmarknader 1100
Placeringen ger exponering mot en korg av tillväxtmarknadsvalutor mot euron genom en indikativ deltagandegrad om 200 procent. 90 procent av nominellt belopp är skyddat av emittenten på ordinarie återbetalningsdag. Utveck- lingen för valutakorgen startar på plus 10 procent.
Emittent: Morgan Stanley B.V. (S&P: A-) Nominellt belopp: 10 000 kr/obligation Teckningskurs: 10 000 kr/obligation
Courtage: 200 kr/obligation
Kapitalskydd: 90 % av nom belopp på ord återbetalningsdag
Valuta: SEK
Deltagandegrad: 200 % (indikativt) lägst 160 % Genomsnittsberäkning: 7 observationer sista 6 månaderna
Löptid: 3 år
Underliggande: Korg av tillväxtmarknadsvalutor mot EUR
Risk: Låg
Marknadssyn: Positiv
HISTORISK JÄMFÖRELSE*
0 50 100 150
10 11 12 13 14 15 Valutakorg vs EUR Källa: Bloomberg. Period: 13 januari 2010 – 13 januari 2015. Underliggande valutor indiska rupier, turkiska lira, brasilianska real, sydafrikanska rand, samliga mot euron.
Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling.
RISK LÅG
Autocall Svenska Bolag Combo Defensiv 1086
Placeringen ger exponering mot fyra svenska bolag och ger möjlighet till en årlig ackumulerande kupong om indikativt 14 procent vid förfall eller en utbetalande kupong om indikativt 6 procent vid utveckling ned till minus 40 procent i sämsta bolag. På slutdagen har placeringen ett kursfallsskydd ned till 60 procent av startvärde.
Emittent: SG Issuer med garanten Societe Generale (S&P: A) Nominellt belopp: 10 000 kr/certifikat
Teckningskurs: 10 000 kr/certifikat
Courtage: 200 kr/certifikat
Kapitalskydd: Nej
Valuta: SEK
Ackumulerande kupong: 14 % (indikativt) lägst 11 % Utbetalande kupong: 6 % (indikativt) lägst 4,5 % Autocallbarriär: 90 % av startvärde Kupongbarriär: 60 % av startvärde
Kursfallsskydd: 60 % av startvärde på slutdagen
Löptid: 1-5 år
Underliggande: Ratos, SSAB, TeliaSonera, Volvo
Risk: Medel
Marknadssyn: Neutral
SÅ FUNGERAR PLACERINGEN***
1år 2år 3år 4år 5år 60%
100% Startvärde
90% Autocallbarriär
Kupongbarriär och kursfallsskydd Ex 1
Ex 2
Grafen visar utvecklingen i sämsta aktie. Ex 3
UTBETALNING
Ex 1: Nominellt belopp + 6 % + 2 x 14 % Ex 2: Nominellt belopp + 4 x 6 %
Ex 3: Nominellt belopp – nedgång i sämsta aktie Ackumulerande kupong 14 %
Utbetalande kupong 6%
Nominellt belopp - nedgång i sämsta aktie 2
MEDEL RISK
Autocall Svenska Bolag Plus/Minus 1088
Placeringen ger exponering mot fyra svenska bolag och ger möjlighet till en kvartalsvis ackumulerande kupong om indikativt 2,9 procent om inget bolag fallit mer än 30 procent från sin startkurs. På slutdagen har placeringen ett kursfallsskydd om 60 procent av startvärde.
Emittent: SG Issuer med garanten Societe Generale (S&P: A) Nominellt belopp: 10 000 kr/certifikat
Teckningskurs: 10 000 kr/certifikat
Courtage: 200 kr/certifikat
Kapitalskydd: Nej
Valuta: SEK
Kvartalsvis ackumulerande kupong:
2,9 % indikativt, lägst 2,3 %
Autocallbarriär: 90 % av startvärde Kupongbarriär: 70 % av startvärde
Kursfallsskydd: 60 % av startvärde på slutdagen
Löptid: 1-5 år
Underliggande: AstraZeneca, Ericsson, Electrolux, Ratos
Risk: Medel
Marknadssyn: Neutral
SÅ FUNGERAR PLACERINGEN***
1år 2år 3år 4år 5år 60%
100%
90%
70%
Startkurs Autocallbarriär
Kupongbarriär Kursfallsskydd Grafen visar utvecklingen i sämsta aktie. Ex 3
UTBETALNING
Ex 1: Nominellt belopp + 7 x 2,9 % Ex 2: Nominellt belopp + 20 x 2,9 % Ex 3: Nominellt belopp – nedgång i sämsta aktie
Ackumulerande kupong 2,9 % Nominellt belopp - nedgång i sämsta aktie
Ex 1
Ex 2 11
2 6 3
MEDEL RISK
Autocall Tillväxtmarknader & Tyskland Plus/Minus Defensiv 1098
Placeringen ger exponering mot fem marknader och ger möjlighet till en årlig ackumulerande kupong om indikativt 9 procent vid utveckling ned till minus 30 procent i sämsta marknad. På slutdagen har placeringen ett kursfallsskydd om 60 procent av startvärde.
Emittent: Svenska Handelsbanken AB (publ) (S&P: AA-) Nominellt belopp: 10 000 kr/certifikat
Teckningskurs: 10 000 kr/certifikat
Courtage: 200 kr/certifikat
Kapitalskydd: Nej
Valuta: SEK
Ackumulerande kupong: 9 % (indikativt) lägst 6,75%
Autocallbarriär: 90 % av startvärde Kupongbarriär: 70 % av startvärde
Kursfallsskydd: 60 % av startvärde på slutdagen
Löptid: 1-5 år
Underliggande: Brasilien, Östeuropa, Indien, Kina och Tyskland
Risk: Medel
Marknadssyn: Neutral
SÅ FUNGERAR PLACERINGEN***
1år 2år 3år 4år 5år 60%
70%
100% Startvärde
90% Autocallbarriär
Kursfallsskydd Ex 1
Ex 2
Grafen visar utvecklingen i sämsta marknad. Ex 3
UTBETALNING
Ex 1: Nominellt belopp + 2 x 9 % Ex 2: Nominellt belopp + 5 x 9 %
Ex 3: Nominellt belopp – nedgång i sämsta marknad Ackumulerande kupong 9 %
Nominellt belopp - nedgång i sämsta marknad
2 Kupongbarriär
MEDEL
RISK
10
Indexcertifikat Europa High Yield 1091
Placeringen ger exponering mot den europeiska high yield-marknaden och ger möjlighet till en årlig kupong om indikativt 5 procent med kvartalsvis utbetalning. Risken i placeringen är kopplad till eventuella kredithändelser i underliggande index.
Emittent: SG Issuer med garanten Societe Generale (S&P: A) Nominellt belopp: 10 000 kr/certifikat
Teckningskurs: 10 000 kr/certifikat
Courtage: 200 kr/certifikat
Kapitalskydd: Nej
Valuta: SEK
Årlig kupong: 5 % indikativt, lägst 4 %, med kvartalsvis utbetalning
Löptid: Ca 5 år
Underliggande: iTraxx Crossover Series 22 Index
Risk: Medel
Marknadssyn: Positiv
MEDEL RISK
Buffertbevis Sverige 1085
Placeringen ger exponering mot den svenska aktiemarknaden genom en indikativ deltagandegrad om 105 procent.
Investeraren har en buffert om 30 procent vid negativ indexutveckling, vilket innebär att förluster först uppstår om index fallit med mer än 30 procent.
Emittent: Morgan Stanley (S&P: A-) Nominellt belopp: 10 000 kr/certifikat Teckningskurs: 10 000 kr/certifikat
Courtage: 200 kr/certifikat
Kapitalskydd: Nej
Valuta: SEK
Deltagandegrad: 105 % indikativt, lägst 85 % Genomsnittsdagar: 13 observationer sista 12 månaderna
Barriär: 70 % av startvärde på slutdagen
Löptid: 5 år
Underliggande: OMXS 30 index
Risk: Medel
Marknadssyn: Positiv
SÅ FUNGERAR DET***
Bilden illustrerar utbetalning på slutdagen.
0%
50%
100%
150%
200%
250%
100%
80%
60%
40%
20%
0 -20%
-40%
-60%
-80%
-100%
Buffertbevis Sverige Index
Nominellt belopp
MEDEL RISK
SÅ FUNGERAR DET***
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
110%
120%
130%
140%
24 23 22 21 20 19 18 17 16 15 14 13 12 11 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0
Återbetalat belopp ex kupong Kupong Antal kredithändelser
Exemplet visar total utbetalning och är gjort med antagandet att samtliga kredithändelser inträffar innan första kupongutbetalningen.
Buffertautocall Svenska Bolag Combo 1084
Placeringen ger möjlighet till en årlig ackumulerande kupong om indikativt 12 procent eller en utbetalande kupong om indikativt 4 procent. Investeraren har en buffert om 40 procent på slutdagen, vilket innebär att förluster först uppstår om någon aktie fallit med mer än 40 procent.
Emittent: UBS (S&P: A)
Nominellt belopp: 10 000 kr/certifikat Teckningskurs: 10 000 kr/certifikat
Courtage: 200 kr/certifikat
Kapitalskydd: Nej
Valuta: SEK
Ackumulerande kupong: 12 % indikativt, lägst 9,5 % Utbetalande kupong: 4 % indikativt, lägst 3 % Autocallbarriär: 90 % av startvärde Kupongbarriär: 60 % av startvärde
Barriär: 60 % av startvärde på slutdagen
Löptid: 1-5 år
Underliggande: Getinge, Kinnevik, Ericsson, Tele2
Risk: Medel
Marknadssyn: Neutral
SÅ FUNGERAR PLACERINGEN***
1år 2år 3år 4år 5år 60%
100% Startvärde
90% Autocallbarriär
Kupong- och, Buffertbarriär Ex 1
Ex 2
Grafen visar utvecklingen i sämsta aktie. Ex 3
UTBETALNING
Ex 1: Nominellt belopp + 4 % + 2 x 12 % Ex 2: Nominellt belopp + 4 x 4 %
Ex 3: Nominellt belopp – nedgång i sämsta aktie som överstiger 40 % x 100/60 Ackumulerande kupong 12 %
Utbetalande kupong 4%
Nominellt belopp - nedgång i sämsta aktie som överstiger 40 % x 100/60 2
MEDEL
RISK
VIKTIG INFORMATION
Om riskerna i investeringen
En investering i en placering är förenad med ett antal riskfaktorer.
Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna.
För mer utförlig information om dessa och övriga riskfaktorer, vänli- gen se emittentens prospekt och/eller tala med din rådgivare.
Kreditrisk
Med kreditrisk menas att emittenten av en placering inte skulle kunna fullfölja sina åtaganden gentemot investeraren. Med åta- ganden avses återbetalning på inlösen eller återbetalningsdagen.
Om emittenten skulle hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur underliggande expo- nering har utvecklats. Emittentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Kreditrisken bedöms utifrån det kreditbetyg som erhållits från oberoende värderingsinstitut såsom exempelvis Standard&Poor’s och Moody’s. Ett kreditbetyg ger en bild av företagets eller bankens långsiktiga förmåga att klara sina betalningsåtaganden. Det högsta betyg som kan erhållas är AAA och Aaa. De flesta banker och företag har ett kreditbetyg som är lägre än detta.
Likviditetsrisk (andrahandsmarknad)
Placeringarna har en fast löptid och ska i första hand ses som en investering under dess hela livslängd. Under normala mark- nadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell mark- nadskurs på NASDAQ Stockholm eller annan marknadsplats där Strukturinvest ställer dagliga köpkurser. Strukturinvest kan i vissa fall ställa säljkurser. Under onormala marknadsförhål- landen kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid, vilket innebär att det kan vara svårt eller omöjligt att sälja placeringen.
Kurserna på andrahandsmarknaden kan bli såväl högre som lägre än teckningsbeloppet. Prissättningen på andrahands- marknaden bygger på vedertagna matematiska beräkningsmod- eller och är beroende av återstående löptid, aktuellt ränteläge, aktuella kreditbetyg, underliggande marknadsutveckling och kursrörligheten (volatiliteten) i marknaden. Utifrån dessa para- metrar framräknas ett marknadsvärde som investeraren kan säl- ja till under löptiden. En affär på andrahandsmarknaden utanför reglerad marknadsplats medför en kostnad på 2 procent av det nominella beloppet under första löpåret och 1 procent därefter och tas ut av Strukturinvest. Det lägsta handelsbeloppet på an- drahandsmarknaden är nominellt 100 000 kr. Emittenten kan även i vissa begränsade situationer lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungliga investerade beloppet.
Valutarisk
Placeringarna ger avkastning i svenska kronor. Avkastningen i en del placeringar påverkas dock av en eller flera utländska valutor i förhållande till den svenska. Placeringens valutaexponering anges i marknadsföringsmaterialet samt emittentens prospekt.
Exponeringsrisk
Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av det slutliga resultatet i placeringen. Hur den under- liggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker, volatilitetsrisker, valutakursrisker och/eller politiska risker. En inves- tering i placeringen kan ge en annan avkastning än en direktinves- tering i den underliggande exponeringen. För mer information om underliggande exponering hänvisas till utgivarens prospekt.
Om marknadsföringsbroschyren Marknadsföring
Placeringarna erbjuds av Strukturinvest Fondkommission (FK) AB, Stora Badhusgatan 18-20, 10 tr, 411 21 Göteborg, 556759-1721.
Denna marknadsföringsbroschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och placeringarna.
Mer information finns i respektive utgivares (emittents) prospekt och, i förekommande fall, slutliga villkor, som innehåller en komplett beskrivning av emittenten, de bindande villkoren för placeringen och erbjudandet i dess helhet. Produkterna erbjuds av Struktur- invest Fondkommission (FK) AB (”Strukturinvest”). Emittenten har inte producerat innehållet i denna broschyr och tar inget ansvar för dess innehåll. Innan beslut tas om en investering uppmanas inves- terare att konsultera sin rådgivare samt ta del av den fullständiga informationen i prospektet och, i förekommande fall, slutliga villkor.
Prospekt och slutliga villkor finns tillgängliga på www.strukturinvest.
se.
Historisk eller simulerad historisk utveckling
Information markerad med * avser historisk information och even- tuell information markerad med ** avser simulerad historisk infor- mation. Simulerad information är baserad på Strukturinvests egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Det bör noteras att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att placeringens löptid kan avvika från de tids- perioder som använts i marknadsföringsbroschyren.
Räkneexempel
Information markerad med *** utgör endast exempel för att under- lätta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkast- ningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning.
Rådgivning
Om en placering är en lämplig respektive passande invester- ing måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och denna marknadsföringsbroschyr utgör inte inves- teringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i placeringen ur hans eller hennes eget perspektiv al- ternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i placeringen är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessu- tom har investeringsmål som stämmer med den aktuella placerin- gens exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finan- siella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen.
Varken Strukturinvest eller emittenten tar något ansvar för vär- deutvecklingen av placeringen och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden av- seende det slutliga utfallet av en investering.
Om försäljningsvillkoren Indikativa villkor
Angivna villkor är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad som anges i denna broschyr. Villkoren är beroende av gällande förutsättningar på aktie-, råvaru-, ränte- och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs på startdagen. Anmälan är bindan- de under förutsättning att de fastställda villkoren inte understiger den lägst angivna nivån. Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Arrangören eller emittenten äger rätt att förkorta teckning- stiden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genom- föra erbjudandet.
Ersättningar
Allmänt: Vid en investering i en placering som arrangeras av Struk- turinvest betalar investeraren ett courtage som normalt uppgår till 2% av nominellt belopp. Courtage tillkommer även vid försäljning på andrahandsmarknaden under placeringens löptid.
Arrangörsarvode: För att utgivaren av placeringen (emittenten) skall kunna ge dig som investerare bästa service har emittenten avtal
med olika leverantörer (”arrangörer”) av vissa produkter eller tjän- ster, däribland Strukturinvest. För denna service betalar emittenten en ersättning till arrangörerna. Delar av de avgifter, överkurs och andra ersättningar som du betalar kan således utgöra del av den ersättning som betalas av emittent till aktuell arrangör. Ersättningen till arrangören är inkluderat i placeringens pris och den kan variera mellan olika emittenter och mellan olika placeringar som tillhan- dahålls av samma emittent. Ersättningen utformas i syfte att höja kvaliteten på placeringen utan att komma i konflikt med investera- rens intressen och den ska bl.a. täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Nivån på ersättningen bestäms utifrån ett bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i placerin- gen. Ersättningen beräknas som en procentsats på nominellt be- lopp motsvarande cirka 0,7 procent per år och med antagandet att placeringarna innehas till ordinarie förfall. Ytterligare information om ersättningar kan erhållas från Strukturinvest. Ersättningar till förmedlare:
Förmedlingen av placeringen görs av olika förmedlare. För dessa tjänster betalar Strukturinvest en ersättning tillförmedlarbolaget.
Ersättningen beräknas som en engångsersättning på nominellt belopp som förmedlas och motsvarar cirka 0,5 procent per år med antagandet att placeringen innehas till ordinarie förfall.
Intressekonflikter
Strukturinvest är en oberoende specialist på utveckling och imple- mentering av finansiella investeringslösningar. Företaget ägs av ett nationellt nätverk bestående av ett antal förmedlare av struktur- erade placeringar. Genom att vi delägs av förmedlarna har vi alla samma intresse – att utveckla och upphandla de bästa placer- ingslösningarna för våra delägare, samarbetspartners och deras kunder. För att Strukturinvest skall kunna ge dig som kund bästa möjliga service har Strukturinvest avtal med olika förmedlare av vissa produkter och tjänster. För denna service betalar Struktur- invest en ersättning till förmedlarna. Delar av de avgifter, courtage och andra ersättningar som du betalar för de tjänster Strukturin- vest tillhandahåller dig som kund kan således utgöra del av den ersättning som betalas till förmedlarna samtidigt som vissa förmed- lare har ett direkt eller indirekt ägarintresse i Strukturinvest. Detta innebär samtidigt en intressekonflikt som är svår att undanröja.
Strukturinvest är skyldig att informera om detta. Affärsidén är dock alltjämt densamma, att utveckla och upphandla de bästa placer- ingslösningarna för våra kunder. För att Strukturinvest skall kunna erbjuda sina kunder bästa möjliga service i andrahandsmarknaden tar Strukturinvest även ut ett courtage i samband med köp eller försäljning i andrahandsmarknaden. Även detta innebär att en intressekonflikt kan uppstå, då vissa förmedlare samtidigt har ett direkt eller indirekt ägarintresse i Strukturinvest. Det primära syftet med att upprätthålla en andrahandsmarknad är dock alltjämt att erbjuda kunderna likviditet i de placeringar som företaget erbjuder.
Beskattning
Placeringen är föremål för beskattning och avdrag för prelim- inärskatt kan förekomma. Investerare bör rådgöra med professio- nella rådgivare om de skattemässiga konsekvenserna av en inves- tering i den utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler, såväl svenska som utländska beror på investerares individuella omständigheter och kan förändras under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för investerare.
Notering
En ansökan om att notera placeringen vid NASDAQ Stockholm kommer att ges in men det finns ingen garanti att en sådan an- sökan kommer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden kommer indikativa marknadskurser att återges på www.struktur- invest.se.
Tidsplan emission 2015:1
6 mars 2015 Sista teckningsdag. En komplett teckningsanmälan måste vara Strukturinvest tillhanda.
13 mars 2015 Sista betalningsdag. Betalning görs mot erhållande av avräkningsnota.
20 mars 2015 Startdag. Startvärden och slutgiltiga villkor fastställs.
7 april 2015 Emissionsdag. Leverans av värdepapper till angivna depåer.
Anmälan skickas till: Strukturinvest Fondkommission (FK) AB, Grev Turegatan 14, 114 46 Stockholm. Fax: 08-458 22 39.
Betalning: Inbetalning görs mot erhållande av avräkningsnota till bankgiro 683-1812 eller klientmedelskonto hos Swedbank 8105-9 923 271 149-0.
