Bokslutskommuniké för räkenskapsåret 2009 och delårsrapport för fjärde kvartalet 2009

(1)

Alliance Oil Company Ltd är ett ledande självständigt oljeföretag med en vertikalt integrerad verksamhet i Ryssland och Kazakstan. Alliance Oil Company har idag bevisade och sannolika oljereserver om 526 miljoner fat, en råoljeproduktion på omkring 42 700 fat per dag, raffineringskapacitet om 70 000 fat per dag och ett nätverk av återförsäljare innefattande bensinstationer och oljeproduktsdepåer. Bolagets depåbevis handlas på NASDAQ OMX Nordic under symbolen AOIL.

Bokslutskommuniké för räkenskapsåret 2009 och delårsrapport för fjärde kvartalet 2009

Räkenskapsåret 2009

 Intäkterna uppgick till 1 726,4 MUSD (2 721,6 MUSD).

 EBITDA uppgick till 387,9 MUSD (585,0 MUSD).

 Resultatet efter skatt ökade till 345,0 MUSD (46,0 MUSD).

 Resultatet före skatt för kvartalet och räkenskapsåret påverkades positivt av en partiell återföring på 174,7 MUSD av föregående års icke-kassapåverkande nedskrivning av råoljetillgångarna och kommer av en uppdaterad värdering av oljereserverna och ekonomiska förhållanden.

 Resultatet per aktie uppgick till 2,06 USD (0,28 USD).

 Bevisade och sannolika reserver ökade till 525,9 miljoner fat (487,3 miljoner fat).

 21,8 miljoner fat olja raffinerades (24,6 miljoner fat) och

råoljeproduktionen uppgick till 16,0 miljoner fat (17,4 miljoner fat).

Fjärde kvartalet 2009

 Intäkterna uppgick till 544,7 MUSD (409,6 MUSD).

 EBITDA uppgick till 90,2 MUSD (6,2 MUSD).

 Resultatet efter skatt ökade till 188,3 MUSD (-290,9 MUSD).

 Resultatet per aktie uppgick till 1,09 USD (-1,81 USD).

 5,6 miljoner fat olja raffinerades (4,9 miljoner fat) och

råoljeproduktionen uppgick till 3,9 miljoner fat (4,5 miljoner fat).

Utsikter 2010

 Mål att raffinera 21 miljoner fat motsvarande 57 500 fat per dag och

uppnå råoljeproduktion om 50 000 fat per dag och totalt 17 miljoner

fat under 2010.

(2)

2 Bästa aktieägare,

2009 var på många sätt ett utmanande år för Alliance Oil då vår uthållighet och stabilitet sattes på prov av den osäkerhet och instabilitet som rått världen över. Vår integrerade affärsmodell bevisade att den är solid och stabil då vi lyckades att ytterligare stärka vår verksamhet; bolagets balansräkning

förstärktes, våra reserver ökade och bensinstationsnätet expanderade samtidigt som vi nådde det högsta resultatet i bolagets historia. Bolaget producerade 16,0 miljoner fat råolja, raffinerade 21,8 miljoner fat och uppfyllde därmed till fullo budgeten för 2009. Upstream- och downstreamsegmenten bidrog i samma utsträckning till det konsoliderade EBITDA-resultatet.

Både den inhemska och den internationella marknaden återhämtade sig under 2009, vilket stödde verksamheten. Råoljepriset, som i början på året låg kring 40 USD per fat, stärktes gradvis för att mot slutet av året stabiliseras kring 70-80 USD per fat. Den inhemska efterfrågan på oljeprodukter fortsatte återhämtningen, med en väsentlig ökning under andra och tredje kvartalen.

Inom upstreamsegmentet visade bolaget prov på sin flexibilitet genom att styra de operativa

kostnaderna och investeringarna. Till följd av de svåra marknadsförhållanden som rådde under första halvåret valde vi att begränsa investeringarna. När förhållandena sen blev gynnsammare beslutade vi snabbt att öka vår borrverksamhet.

Med ett tydligt fokus på organisk tillväxt har bolaget ökat de bevisade och sannolika reserverna (2P) med motsvarande 342 procent av oljeproduktionen under 2009. Totalt uppgår 2P-reserverna till 526 miljoner fat. Den största tillväxten skedde på Lek-Kharyagafältet i Timano-Pechoraregionen. Ökningen av reserverna kombinerat med en förbättrad oljeprismiljö gjorde det möjligt för oss att återföra 175 MUSD av fjolårets nedskrivning av oljetillgångarna, vilket i motsvarande grad ökade årets och fjärde kvartalets resultat före skatt. I december tilldelades bolaget en 25-årig prospekterings- och

produktionslicens för Gusikhinskyfältet i Volga-Uralregionen, med prospekteringsbara resurser om 68 miljoner fat, som potentiellt kan exploateras framöver.

Inom downstreamsegmentet fortsatte bolaget moderniseringen av Khabarovskraffinaderiet med det framgångsrika färdigställandet av en ny vattenbehandlingsenhet och depåer för premiumklassad bensin. Vi har ytterligare expanderat vårt bensinstationsnätverk genom förvärv av ett antal stationer i Amur- och Khabarovksregionerna i ryska Fjärran Östern. Idag ingår 261 bensinstationer och 16 oljeproduktsdepåer i det välkända varumärket Alliance Oil.

Verksamheten fortsatte att vara stabil under det fjärde kvartalet. Vi rapporterar att intäkterna ökat ytterligare gentemot tredje kvartalet. Stärkta nettopriser på råolja ledde till förbättrade resultat för upstreamverksamheten. Resultatet för downstreamsegmentet sjönk under kvartalet till följd av en säsongsmässigt svagare efterfrågan under slutet av kvartalet, vilket påverkade det ekonomiska utfallet.

Vi arbetar proaktivt med bolagets finansiering och likviditeten har stärkts. Alliance Oil Company var ett av de första bolagen från OSS-länderna som framgångsrikt genomförde en konvertibel- och

aktieemission om 390 MUSD i juli 2009. I december godkände styrelsen i den statliga ryska banken Vnesheconombank deltagandet i finansieringen av OJSC Khabarovsk Refinerys omfattande

rekonstruktion och modernisering.

Vi har också meddelat en föreslagen obligationsemission och nyligen erhållit de första kreditbetygen i bolagets historia, B+ från S&P och B från Fitch.

Utsikter

I december 2009 fastställde styrelsen bolagets tillväxtstrategi fram till 2012. Vi har satt upp ambitiösa målsättningar för både upstream- och downstreamsegmenten. Bolagets generella mål är alltjämt att vara ”best in class” för oberoende integrerade oljebolag med fokus på effektiv tillväxt inom de båda segmenten. Under 2009 skapade vi en solid operativ och finansiell plattform för att uppnå våra ambitiösa mål de kommande åren.

Inom upstreamsegmentet siktar vi i år på att öka produktionen till 50 000 fat per dag för att nå en sammanlagd produktion om 17 miljoner fat. Strategiskt prioriterar vi Timano-Pechoraregionen och

(3)

3 allokerar betydande resurser för att realisera Kolvinskoye- och Lek-Kharyagafältens förbättrade potential och tillvarata produktionsskattefördelar fram till och med 2015. Timano-Pechoraregionen kommer att vara vår främsta tillväxtmotor för att nå det nya produktionsmålet om 90 000 fat per dag under 2012.

Inom downstream är målet att slutföra moderniseringen av Khabarovskraffinaderiet under 2012, och därigenom kunna producera mer komplexa oljeprodukter med högre kvalitet, öka

raffineringskapaciteten och, som en följd av detta uppnå högre avkastning.

Moderniseringsprogrammet fortskrider enligt plan, och under 2010 förväntar vi oss väsentliga framsteg. För 2010 är målet oförändrat att raffinera 21,0 miljoner fat olja.

Arsen Idrisov

Verkställande direktör

(4)

4

Resultat för koncernen

Alla finansiella jämförelsetal kommer från Alliance Oil Company Ltds (tidigare West Siberian

Resources Ltd) finansiella information för räkenskapsåret 2008, vilken inkluderade OJSC ”Alliance” Oil Companys finansiella information för 2008 samt Alliance Oil Company Ltds (tidigare West Siberian Resources Ltd) finansiella information från 10 april 2008, om inte annat framgår.

(Belopp i TUSD)

4 kvartalet 2009

4 kvartalet 2008

Räkenskapsåret 2009

Rörelsens intäkter 544 740 409 637 1 726 438 2 721 565

EBITDA 90 159 6 219 387 858 585 042

Kassaflöde från den löpande

verksamheten 164 031 81 714 315 355 306 974

Periodens resultat 188 333 -290 931 344 996 45 969

Produktionsvolym, fat 3 858 296 4 547 085 16 043 046 17 415 838 Raffineringsvolym, fat 5 573 656 4 921 716 21 795 017 24 552 236

Summa lån (vid periodens slut) 710 148 874 301 710 148 874 301

Likviditet (exkl spärrade medel)

(vid periodens slut) 336 378 293 266 336 378 293 266

Nettoskuld (vid periodens slut) 373 770 581 035 373 770 581 035 Summa eget kapital (vid

periodens slut) 1 606 758 1 157 676 1 606 758 1 157 676

Alliance Oil-koncernens intäkter uppgick under kvartalet 1 oktober – 31 december 2009 till 544,74 MUSD (409,64 MUSD) och under räkenskapsåret 1 januari – 31 december 2009 till 1 726,44 MUSD (2 721,57 MUSD). Intäkterna inkluderar försäljning av oljeprodukter och råolja samt övriga intäkter.

Rörelsens kostnader (inklusive produktionskostnader för råolja och oljeprodukter samt för övrig försäljning och avskrivningar) uppgick till 401,32 MUSD (355,54 MUSD) under kvartalet och till 1 181,73 MUSD (1 969,06 MUSD) under räkenskapsåret.

EBITDA uppgick till 90,16 MUSD (6,22 MUSD) under kvartalet och till 387,86 MUSD (585,04 MUSD) under räkenskapsåret. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 164,03 MUSD (81,71 MUSD) under kvartalet och till 315,36 MUSD (306,97 MUSD) under räkenskapsåret.

Under räkenskapsåret 2008 beslutades att vissa av bolagets olje- och gastillgångar behövde skrivas ned, vilket resulterade i en nedskrivning om 316,8 MUSD i enlighet med International Financial Reporting Standard IAS 36 “Nedskrivning av tillgångar”. Per 31 december 2009 återfördes denna nedskrivning delvis med 174,7 MUSD hänförligt till Timano-Pechoraregionen. Återföringen gjordes i samband med en uppdaterad värdering av oljereserverna och bedömda framtida kassaflöden hänförliga till oljefälten.

Rörelseresultatet uppgick under kvartalet till 234,01 USD (-347,22 MUSD) och under räkenskapsåret till 453,65 MUSD (135,85 MUSD).

Nettoeffekten av finansiella kostnader och intäkter uppgick till -8,06 MUSD (1,31 MUSD) under kvartalet och till -34,18 MUSD (-31,32 MUSD) under räkenskapsåret.

Valutakursvinster/-förluster netto uppgick till -0,35 MUSD (-24,31 MUSD) under kvartalet och till -1,39 MUSD (-25,75 MUSD) under räkenskapsåret. Valutakursen som använts per den 31 december 2009 och 31 december 2008 uppgick till 30,24 respektive 29,38 rubel per USD. Valutakursförlusten hänförliga till koncerninterna lån om 17,44 MUSD (104,24 MUSD) netto efter skatt under räkenskapsåret har redovisats mot totalresultatet.

Skattekostnaden uppgick till 37,25 MUSD (intäkt om 79,29 MUSD) under kvartalet och till 73,07 MUSD (32,81 MUSD) under räkenskapsåret 2009. Skatteeffekten på återföringen av förra årets icke- kassapåverkande nedskrivning av upstreamtillgångar uppgick till 34,94 MUSD.

Koncernens resultat efter skatt hänförligt till bolagets aktieägare för kvartalet uppgick till 187,32 MUSD motsvarande 1,09 USD per aktie (-291,60 MUSD och -1,81 USD per aktie). Resultatet efter skatt för

(5)

5 räkenskapsåret 2009 uppgick till 343,75 MUSD motsvarande 2,06 USD per aktie (40,57 MUSD respektive 0,28 USD per aktie).

Styrelsen föreslår att ingen utdelning lämnas för räkenskapsåret 2009.

Prospektering och produktion (upstream)

Alliance Oil Company Ltd:s upstreamverksamhet återfinns i tre ryska regioner: Timano-Pechora-, Volga-Ural- och Tomskregionen samt i Kazakstan.

Under 2009 ökade koncernens bevisade och sannolika oljereserver till 525,9 miljoner fat per 31 december 2009 från 487,3 miljoner fat 31 december 2008. Timano-Pechoraregionen stod för

huvuddelen av ökningen av oljereserverna. Tillväxten i regionen var främst ett resultat av framgångsrik prospektering på Lek-Kharyagafältet. Reserverna ökade också i Volga-Uralregionen och Kazakstan.

Intäkter från försäljning av råolja uppgick under kvartalet till 124,57 MUSD (58,58 MUSD) och under räkenskapsåret till 346,40 MUSD (455,42 MUSD). Under fjärde kvartalet uppgick intäkter från export av råolja till 57,01 MUSD, export till OSS-länder till 30,10 MUSD och intäkter från försäljning på den inhemska marknaden till 37,45 MUSD.

Försäljningsvolymer och erhållna priser på export- respektive inhemska marknaden, exklusive koncernintern försäljning om 704 345 fat (1 523 653 fat) under kvartalet och 6 099 836 fat (4 164 556 fat) under räkenskapsåret, framgår av tabellen nedan:

Kvartalet 1 okt – 31 dec 2009

Export OSS-Export Ryssland Totalt

Försäljningsvolym (fat) 1 310 517 778 698 1 041 180 3 130 395

Bruttopris (USD/fat) 72,85 52,45 42,45 57,67

Nettointäkt (USD/fat) 43,50 38,65 35,97 39,79

Försäljningskostnader (USD/fat) 5,87 5,78 3,87 5,18

Nettopris (USD/fat) 37,63 32,87 32,10 34,61

Intäkter från försäljning av råolja (TUSD) 57 012 30 100 37 453 124 565

Försäljningsvolym (fat) 1 188 527 790 962 845 389 2 824 878

Räkenskapsåret 2009

Försäljningsvolym (fat) 5 433 320 2 386 856 2 315 662 10 135 838

Räkenskapsåret 2008

(6)

6 Nettointäkterna erhålls genom att exkludera mervärdesskatt från bruttopriset för inhemsk rysk försäljning eller genom att exkludera exportskatten från bruttopriset för export till OSS och övriga länder. Nettopriserna erhålls genom att exkludera mervärdesskatt (för inhemsk rysk försäljning), kostnader för järnvägstransport och via pipeline eller exportskatt, mäklarprovision och vissa andra kostnader (för exportförsäljning) eller

transportkostnader, mäklarprovision och vissa andra kostnader (för OSS-export) från bruttopriset.

Kostnaderna för oljeproduktion uppgick under kvartalet till 65,65 MUSD (68,88 MUSD) och till 218,70 MUSD (320,20 MUSD) under räkenskapsåret. I kostnaderna för oljeproduktion ingår

produktionsskatter och andra skatter, vilka uppgick till 44,31 MUSD (41,87 MUSD) under kvartalet och till 146,88 MUSD (222,27 MUSD) under räkenskapsåret.

Avskrivningarna för upstreamtillgångar uppgick till 23,88 MUSD (30,02 MUSD) under kvartalet och till 82,99 MUSD (106,93 MUSD) under räkenskapsåret. De genomsnittliga avskrivningarna per sålt fat olja för upstreamtillgångar uppgick till 6,23 USD (6,90 USD) under kvartalet och till 5,14 USD (7,90 USD) under räkenskapsåret. Avskrivningarna baseras på DeGolyer and MacNaughtons (D&M) uppskattningar i enlighet med PRMS reservdefinitioner av utvinningsbara bevisade och sannolika reserver och kommande investeringar.

Rörelseresultatet för upstreamverksamheten uppgick under kvartalet till 32,56 MUSD och under räkenskapsåret till 111,88 MUSD.

Intäkter och kostnader per fat redovisas på sidan 17.

Alliance Oil Companys oljeproduktion under kvartalet uppgick till 3 858 296 fat (4 547 085 fat) och till 16 043 046 fat (17 415 838 fat) (baserat på proformaproduktion för Alliance Oil Company Ltd (”AOC”) och OJSC ”Alliance” Oil Company under perioden) under räkenskapsåret. Den genomsnittliga dagsproduktionen under kvartalet uppgick till 41 938 fat (49 425 fat) och under räkenskapsåret till 43 954 fat (47 584 fat). Oljeproduktionen uppgår i slutet av februari 2010 till omkring 42 700 fat per dag.

Timano-Pechoraregionen

Per 31 december 2009 uppgick de bevisade och sannolika reserverna i Timano-Pechoraregionen till 304,9 miljoner fat (264,6 miljoner fat).

Den sammanlagda produktionen i Timano-Pechoraregionen uppgick under fjärde kvartalet till

1 091 979 fat (1 433 701 fat). Under räkenskapsåret uppgick produktionen till 4 725 181 fat (5 164 572 fat baserat på proformaproduktion för AOC och OJSC ”Alliance” Oil Company under perioden).

Fem produktionsbrunnar borrades och sattes i produktion under fjärde kvartalet på Lek- Kharyagafältet.

På Lek-Kharyaga- och Middle Kharyagafälten installerades också system för att upprätthålla trycket.

Arbetet med plattform 63 på Lek-Kharyagafältet slutfördes.

Utbyggnadsprogrammet på Kolvinskoyefältet påbörjades och byggandet av en 59 km lång vinterväg från plattform no 1 till Cherpayu, pumpstationen till pipelinen, slutfördes. Vägen säkerställer att utrustning och material till 2010 års arbetsprogram kan levereras till fältet.

Totalt genomfördes reparations- och förbättringsarbeten på 24 brunnar under kvartalet.

Volga-Uralregionen

Per 31 december 2009 uppgick de bevisade och sannolika reserverna i Volga-Uralregionen till 147,0 miljoner fat (142,2 miljoner fat).

Den sammanlagda produktionen i Volga-Uralregionen uppgick under fjärde kvartalet till 1 817 247 fat (1 953 777 fat). Under räkenskapsåret uppgick produktionen till 7 276 462 fat (7 392 933 fat baserat på proformaproduktion för AOC och OJSC ”Alliance” Oil Company under perioden).

I Volga-Uralregionen har bolaget tilldelats en 25-årig prospekterings- och produktionslicens för Gusikhinskyfältet, som gränsar till befintlig verksamhet i regionen. Förvärvskostnaden uppgår till 24

(7)

7 MUSD vid växelkurs RUB/USD på förvärsdagen. Enligt rysk klassificering uppgår licensområdets prospekteringsbara resurser till 68 miljoner fat.

På Kovalevskoyefältet slutfördes borrningen av brunn 6. Brunnen sattes också i produktion under det fjärde kvartalet.

På licensområdena Saratovskaya och South Kultashikhskaya påbörjades två prospekteringborrningar med målsättning att undersöka Bashkirformationen.

Uppgraderingen av pipelines på Kovalevskoe- och Novo-Kievskoefälten slutfördes.

Sju produktionsbrunnar borrades på Stepno-Ozerskoyefältet. Borrning av ytterligare en brunn pågår.

Inklusive två brunnar som borrades under tredje kvartalet sattes sex brunnar i produktion. Fyra brunnar kommer att sättas i produktion under det första kvartalet 2010.

En preliminär vattensamlingsenhet sattes i produktion på Elginskoefältet.

Tomskregionen

Per 31 december 2009 uppgick de bevisade och sannolika reserverna i Tomskregionen till 60,6 miljoner fat (67,3 miljoner fat).

Den sammanlagda produktionen i Tomskregionen uppgick under fjärde kvartalet till 821 146 fat (1 048 894 fat). Under räkenskapsåret uppgick produktionen till 3 554 517 fat (4 436 301 fat baserat på proformaproduktion för AOC och OJSC ”Alliance” Oil Company under perioden).

Borrandet av produktionsbrunnar på Khvoinoyefältet slutfördes. Fem brunnar borrades och

behandlades med s k ”fracturing”, varav fyra sattes i produktion. Den femte brunnen kommer att sättas i produktion under första kvartalet 2010. Arbetet med plattform 3 påbörjades och dragningen av 2,2 km elledning slutfördes.

Kazakstan

Per 31 december 2009 uppgick de bevisade och sannolika reserverna i Kazakstan till 13,4 miljoner fat (13,1 miljoner fat).

Den sammanlagda produktionen i Kazakstan uppgick under tredje kvartalet till 127 924 fat (110 713 fat). Under räkenskapsåret uppgick produktionen till 486 886 fat (422 032 fat).

Två produktionsbrunnar borrades och sattes i produktion under det fjärde kvartalet. Borrandet av ytterligare en brunn pågår.

Utsikter och investeringsprogram 2010

De planerade upstreaminvesteringarna för 2010 uppgår till 316 MUSD. Enligt planen skall 74 brunnar borras, inklusive 8 prospekteringsbrunnar.

I Timano-Pechoraregionen beräknas produktionen uppgå till 5,9 miljoner fat olja under 2010.

Investeringsprogrammet för regionen uppgår till 243 MUSD, och inkluderar 44 brunnar på olika fält varav 2 prospekteringsborrningar. Kolvinskoyefältets andel av investeringsprogrammet uppgår till 132 MUSD, och inkluderar omfattande infrastrukturinvesteringar och ett betydande borrprogram som inleds under 2010. Produktionsplanen för Kolvinskoyefältet har reviderats och uppgraderats och den ekonomiska kalkylen har förbättrats. Produktion från fältet, som planeras påbörjas 2011, kommer att vara befriad från produktionsskatt (Mineral Extraction Tax) till och med 2015.

I Volga-Uralregionen och Kazakstan beräknas produktionen uppgå till sammanlagt 7,6 miljoner fat olja under 2010. Investeringsprogrammet för regionen uppgår till 59 MUSD, som främst kommer

(8)

8 investeras i ett borrprogram om sammanlagt 30 brunnar på olika fält, varav 6 prospekteringsborrningar.

I Tomskregionen beräknas produktionen uppgå till sammanlagt 3,6 miljoner fat olja under 2010.

Investeringsprogrammet för regionen uppgår till 14 MUSD

Raffinering och marknadsföring/försäljning (downstream)

Koncernens downstreamverksamhet inkluderar oljeraffinaderiet i Khabarovsk samt ett nätverk av Alliance-bensinstationer och oljeproduktsdepåer, alla belägna i östra Ryssland.

Intäkter från försäljning av oljeprodukter uppgick under kvartalet till 410,05 MUSD (335,98 MUSD) och under räkenskapsåret till 1 347,31 MUSD (2 233,71 MUSD). Under fjärde kvartalet uppgick intäkter från export av oljeprodukter till 110,08 MUSD och intäkter från försäljning på den inhemska

marknaden till 299,97 MUSD.

Försäljningsvolymer och erhållna priser på export- respektive inhemska marknaden framgår av tabellen nedan:

Export

Grossist- marknaden

Detaljist-

marknaden Totalt

Försäljningsvolym (fat) 2 050 360 2 744 782 948 544 5 743 686

Nettopriser (USD/fat) 53,69 70,63 111,88 71,39

Intäkter från försäljning av oljeprodukter (TUSD) 110 078 193 852 106 123 410 053 Kvartalet 1 okt – 31 dec 2009

Export

Detaljist-

Intäkter från försäljning av oljeprodukter (TUSD) 41 536 169 823 124 625 335 984 Räkenskapsåret 2009

Export

Detaljist-

Intäkter från försäljning av oljeprodukter (TUSD) 333 676 673 943 339 689 1 347 308 Räkenskapsåret 2008

Export

Detaljist-

Intäkter från försäljning av oljeprodukter (TUSD) 519 882 1 203 901 509 929 2 233 712 Produktionskostnaderna för oljeprodukter uppgick för kvartalet till 300,84 MUSD (250,24 MUSD) och för räkenskapsåret till 842,40 MUSD (1 516,21 MUSD).

Produktionskostnaderna för oljeprodukter inkluderar kostnader för inköpt raffinerad råolja från externa parter vilka för kvartalet uppgick till 156,07 MUSD (105,46 MUSD) och för räkenskapsåret till 378,20 MUSD (875,45 MUSD).

Transportkostnader uppgick för kvartalet till 95,52 MUSD (101,76 MUSD) och för räkenskapsåret till 318,70 MUSD (445,93 MUSD). Transportkostnaderna inkluderar kostnader för transport av råolja till Khabarovskraffinaderiet, transport av oljeprodukter till bensinstationer samt försäkringar.

Raffineringskostnader uppgick under kvartalet till 10,54 MUSD (10,54 MUSD) och under räkenskapsåret till 39,30 MUSD (53,39 MUSD).

(9)

9 Avskrivningarna för raffineringstillgångar uppgick till 3,53 MUSD (3,14 MUSD) för kvartalet och till 12,21 MUSD (13,94 MUSD) för räkenskapsåret. Avskrivningarna för försäljnings- och icke-

producerande tillgångar uppgick för kvartalet till 3,41 MUSD (3,22 MUSD) och för räkenskapsåret till 12,36 MUSD (11,26 MUSD).

Rörelseresultatet för downstream-verksamheten uppgick för kvartalet till 43,25 MUSD och för räkenskapsåret till 193,98 MUSD.

Intäkter och kostnader per fat redovisas på sidan 17.

Under kvartalet raffinerades 5,57 miljoner fat olja vid Khabarovskraffinaderiet (4,92 miljoner fat) och under räkenskapsåret raffinerades 21,80 miljoner fat (24,55 miljoner fat). Av den samlade

produktionen bestod cirka 60 procent av lätta oljeprodukter med ett högre värde.

De genomsnittligt erhållna nettopriserna för oljeprodukter ökade med 7 procent under kvartalet jämfört med tredje kvartalet 2009. Av försäljningen av oljeprodukter gick 36 procent på export (huvudsakligen eldningsolja), 48 procent till grossistledet (huvudsakligen diesel) och 16 procent såldes genom det egna nätverket av bensinstationer (huvudsakligen bensin).

Moderniseringsplanen för raffinaderiet fortsätter enligt plan och beräknas vara slutförd under 2012.

Den första fasen av den kemiska vattenbehandlingsenheten vid Khabarovskraffinaderiet har

framgångsrikt avslutats. Enheten skall förse raffinaderiets kokningsanläggning och den nya enheten för vakuumdestillering av eldningsolja, som nu konstrueras enligt moderniseringsplanen, med behandlat vatten.

I november förvärvade Alliance Oil Company, 5 bensinstationer. Bensinstationerna kommer att ingå i varumärket Alliance Oil och vara en del av OJSC Khabarovsknefteproduct, koncernens dotterbolag för detaljistförsäljning i Khabarovskregionen.

Efter förvärvet omfattar Alliance Oils stationsnät 261 bensinstationer och 16 oljeproduktsdepåer i östra Ryssland (i regionerna Amur, Khabarovsk, Primorsk och de judiska autonoma regionerna).

Investeringar, Finansiering och Likviditet

Investeringar

Koncernens investeringar i olje- och gastillgångar uppgick till 49,97 MUSD under kvartalet (37,51 MUSD). Investeringarna fördelade sig på Timano-Pechora-, Tomsk- och Volga-Uralregionen samt Kazakstan med 32,94 MUSD, 4,02 MUSD, 11,20 MUSD respektive 1,81 MUSD. Under

räkenskapsåret uppgick koncernens investeringar i olje- och gastillgångar till 94,74 MUSD (177,98 MUSD).

Koncernens investeringar i raffineringstillgångar uppgick under kvartalet till 26,48 MUSD (125,30 MUSD) och investeringar i marknadsförings- och försäljningstillgångar uppgick till 12,08 MUSD (4,17 MUSD). Koncernens investeringar i raffineringstillgångar uppgick under räkenskapsåret till 83,41 MUSD (317,69 MUSD) och investeringar i marknadsförings- och försäljningstillgångar uppgick till 27,97 MUSD (19,58 MUSD).

Finansiering

Den 12 juni 2009 avslutades en riktad nyemission om 10 miljoner aktier i form av svenska depåbevis med teckningskurs 95,00 SEK, vilken tillförde bolaget 950,00 MSEK (123,86 MUSD) före

emissionskostnader. Efter emissionskostnader tillfördes bolaget 907,83 MSEK (118,68 MUSD).

Den 16 juli 2009 avslutades en riktad konvertibelemission om USD 265 miljoner med förfall i juli 2014.

Konvertiblerna kan konverteras till svenska depåbevis till en initial konverteringskurs om 121,1250 SEK och löper med en årlig ränta om 7,25 procent, som erläggs kvartalsvis. Bolaget har rätt att efter tre år förtidsinlösa konvertiblerna till nominellt belopp inklusive upplupen ränta i det fall

marknadsvärdet på de depåbevis som utfärdas vid konvertering överstiger 130% av nominellt värde under en fastställd period.

(10)

10 I september 2009 kom OJSC "Alliance" Oil Company, ett helägt dotterbolag, och den ryska banken OJSC ”VTB Bank” överens om förnyelsen och förlängningen av den kreditfacilitet om 5 000 miljoner rubel (165 miljoner USD vid dåvarande växelkurs) som tecknades i november 2008. Kreditfaciliteten löper i 12 månader.

Den 18 september 2009 löste OJSC "Alliance" Oil Company in 2 733 miljoner ryska rubel (cirka 90 miljoner USD vid dåvarande växelkurs) av ett obligationslån om 3 miljarder ryska rubel. Kvarvarande obligationer, cirka 267 miljoner rubel, förfaller i september 2011 och löper med en årlig kupongränta som justerats från 8,92 procent till 14 procent.

Den 17 december 2009 godkände styrelsen i den statliga ryska banken Vnesheconombank (VEB) deltagandet i finansieringen av OJSC Khabarovsk Refinerys omfattande rekonstruktion och modernisering.

Den 11 februari 2010 meddelade Alliance Oil att kvalificerade investerare kommer att erbjudas att teckna obligationer. I samband med det föreslagna erbjudandet har bolaget erhållit kreditbetyget B+

från S&P samt B från Fitch. Den föreslagna obligationsemissionen kommer att villkoras av rådande marknadsförhållanden och förväntas genomföras som ett ”US$ benchmark”-erbjudande riktat till kvalificerade investerare, i enlighet med Regulation S och Rule 144A i U.S. Securities Act of 1933 med tillägg.

Likviditet

Per 31 december 2009 uppgick koncernens likviditet till 336,38 MUSD (293,27 MUSD) exklusive spärrade medel. Kassaflödet från verksamheten före förändringar i rörelsekapital uppgick under niomånadersperioden till 314,18 MUSD (373,42 MUSD).

Moderbolaget

Moderbolagets resultat före skatt uppgick under kvartalet till -5,27 MUSD (-2,53 MUSD) och under räkenskapsåret till -2.24 MUSD (-12.31 MUSD).

Per den 31 december 2009 uppgick moderbolagets likviditet till 86,85 MUSD (1,30 MUSD).

I juni 2009 emitterade moderbolaget 10 miljoner aktier, vilket beskrivits ovan. I juli 2009 genomförde moderbolaget en konvertibelemission om 265 MUSD, vilken beskrivits ovan.

Organisation

Bolagsnamnet ändrades i maj 2009 från West Siberian Resources Ltd till Alliance Oil Company Ltd.

Styrelsen består av styrelseordförande Eric Forss, ledamöterna Arsen Idrisov (verkställande direktör), Claes Levin, Fred Boling, Fernando Martinez-Fresneda, Raymond Liefooghe och Isa Bazhaev.

Aktie- och optionsdata

Alliance Oils aktier noteras via depåbevis på NASDAQ OMX Nordic i Stockholm. Varje aktie berättigar till en röst.

Den 10 juni genomfördes en sammanläggning av aktier, en så kallad omvänd split, då 20 aktier (depåbevis) slogs ihop till en aktie (depåbevis). Aktiens nominella belopp ökade från 0,05 USD till 1 USD. Genom sammanläggningen minskade antalet utestående aktier (depåbevis) från 3 230 568 280 till 161 528 414.

Efter den riktade nyemissionen ökade bolagets aktiekapital den 12 juni 2009 med 10 000 000 USD från 161 528 414 till 171 528 414 USD och antalet utestående aktier ökade från 161 528 414 till 171 528 414.

Per den 31 december 2009 var 2 999 050 optioner utfärdade och utestående i enlighet med bolagets globala optionsprogram. Varje option ger rätt att teckna en ny aktie till kurser från 81,80 SEK till 140,00 SEK. Alla optioner kan utnyttjas efter tre år, under vissa villkor, och förfaller efter fem år från utfärdandet. Värdet på optionerna vid utgivandet redovisas och fördelas över tre år. Kostnader för optionsprogrammet redovisas som icke kassapåverkande administrativa kostnader med motsvarande

(11)

11 justering av balanserade vinstmedel. Per den 22 februari 2009 uppgick antalet lösenbara optioner till 1 588 700, varav inga har lösts in.

(12)

12

RESULTATRÄKNING – KONCERNEN

(Belopp i TUSD) Not

4 kvartalet 2009

4 kvartalet 2008

Räkenskapsåret 2008*

Rörelsens intäkter

Försäljning av råolja 124 565 58 575 346 401 455 424

Försäljning av oljeprodukter 410 053 335 984 1 347 308 2 233 712

Övriga intäkter 10 122 15 078 32 729 32 429

544 740 409 637 1 726 438 2 721 565

Rörelsens kostnader

Produktionskostnader – råolja -65 649 -68 882 -218 702 -320 201

Produktionskostnader – oljeprodukter -300 836 -250 236 -842 399 -1 516 209

Kostnad för övrig försäljning -7 419 -3 260 -25 422 -11 780

Avskrivningar -27 411 -33 166 -95 202 -120 872

Återföring av nedskrivning/Nedskrivning

av olje- och gastillgångar 7 174 672 -317 057 170 312 -317 057

Bruttoresultat 318 097 -262 964 715 025 435 446

Försäljningskostnader -52 067 -45 649 -177 275 -199 018

Administrationskostnader -22 208 -26 486 -59 921 -69 348

Avskrivning av försäljnings och övriga

icke produktionstillgångar -3 414 -3 219 -12 355 -11 262

Övriga rörelsekostnader -6 402 -8 904 -12 730 -19 967

Resultat från avyttring av dotterbolag 8 - - 905 -

Rörelseresultat 234 006 -347 222 453 649 135 851

Resultatandel från intressebolag -16 - -16 -

Finansiella intäkter/kostnader, netto -8 062 1 310 -34 175 -31 321

Valutakursförlust/-vinst, netto -346 -24 307 -1 391 -25 749

Resultat före inkomstskatt 225 582 -370 219 418 067 78 781

Inkomstskatt 10 -37 249 79 288 -73 071 -32 812

Resultat efter skatt 188 333 -290 931 344 996 45 969

Hänförlig till:

Aktieägare i moderbolaget 187 323 -291 601 343 754 40 566

Minoritetens andel 1 010 670 1 242 5 403

Resultat per aktie

Resultat per aktie (USD) 2 1,09 -1,81 2,06 0,28

Resultat per aktie (USD) efter

utspädning 2 1,00 -1,81 2,01 0,28

* Jämförelsetalen avser Alliance Oil Company-koncernens (tidigare West Siberian Resources-koncernen) konsoliderade finansiella delårsinformation från perioden, vilken inkluderar OJSC ”Alliance” Oil Companys finansiella information för räkenskapsåret 2008 och Alliance Oil Company Ltd’s (tidigare West Siberian Resources Ltd) finansiella information från 10 april till 30 september 2008.

(13)

13

RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT

(Belopp i TUSD)

4 kvartalet 2009

4 kvartalet 2008

Räkenskapsåret 2008*

Periodens resultat 188 333 -290 931 344 996 45 969

Övrigt totalresultat:

Omräkningsdifferenser -29 829 -280 375 -44 420 -389 051

Inkomstskatt hänförlig till poster inom

övrigt totalresultat 9 142 -5 848 7 261 -9 245

Övrigt totalresultat efter inkomstskatt: -20 687 -286 223 -37 159 -398 296

Periodens totalresultat 167 646 -577 154 307 837 -352 327

Hänförlig till:

Aktieägare i moderbolaget 166 636 -577 807 306 465 -357 976

Minoritetens andel 1 010 653 1 372 5 649

(14)

14

KONCERNENS RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING – i sammandrag

(Belopp i TUSD) Not 31 december 2009 31 december 2008

ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR

Materiella anläggningstillgångar 1 957 324 1 742 800

Immateriella tillgångar 5 936 8 554

Goodwill 11 818 11 242

Uppskjutna skattefordringar 10 22 754 38 443

Övriga finansiella anläggningstillgångar 613 2 329

1 998 445 1 803 368

OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR 12 728 569 588 427

SUMMA TILLGÅNGAR 2 727 014 2 391 795

EGET KAPITAL 4,5,11 1 606 758 1 157 676

LÅNGFRISTIGA SKULDER

Räntebärande långfristiga skulder 6 129 147 241 051

Uppskjutna skatteskulder 10 160 196 171 847

Avsättning för återställandekostnader 11 872 13 695

Konvertibla skuldebrev 5 235 512 -

Övriga långfristiga skulder - 2 122

536 727 428 715

KORTFRISTIGA SKULDER 583 529 805 404

SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 2 727 014 2 391 795

(15)

15

KASSAFLÖDESANALYS - i sammandrag

(Belopp i TUSD) Not Räkenskapsåret 2009 Räkenskapsåret 2008*

Kassaflöde från verksamheten

Rörelseresultat 453 649 135 851

Operativt kassaflöde före förändringar i rörelsekapital 314 175 373 422

Summa kassaflöde från den löpande verksamheten 315 355 306 974

Summa kassaflöde från investeringsverksamheten -237 788 -351 436

Summa kassaflöde från finansieringsverksamheten 4 -18 650 34 262

Valutakursförändringar i likvida medel och omräkning till

rapportvaluta -2 214 -62 805

Förändring av likvida medel 56 703 -73 005

Likvida medel vid periodens början 12 335 367 408 372

Likvida medel vid periodens slut 12 392 070 335 367

(16)

16

FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL

Hänförligt till bolagets aktieägare

(Belopp i TUSD)

Aktie- kapital

Övrigt tillskjutet

kapital Övriga reserver

Balanserat

resultat Totalt

Minoritetens andel

Totalt eget kapital Eget kapital per den 1 januari

2008* 33 656 27 801 93 702 423 069 578 228 28 518 606 746

Periodens resultat - - - 40 566 40 566 5 403 45 969

Övrigt totalresultat - - -398 542 - -398 542 246 -398 296

Periodens totalresultat - - -398 542 40 566 -357 976 5 649 -352 327

Samgående mellan OJSC

”Alliance” Oil Company och

Alliance Oil Company Ltd 114 972 828 424 - - 943 396 - 943 396

Ägarförändringar i dotterbolag - - - - - -4 932 -4 932 Avyttring av dotterbolag till

närstående efter skatt - -11 119 - - -11 119 - -11 119

Riktad nyemission 12 900 152 075 - - 164 975 - 164 975

Utdelning till aktieägare i

dotterbolag - - - -193 199 -193 199 - -193 199

Optionsprogram (Not 11) - - - 4 136 4 136 - 4 136

Eget kapital per den 31

december 2008 161 528 997 181 -304 840 274 572 1 128 441 29 235 1 157 676

Periodens resultat - - - 343 754 343 754 1 242 344 996

Övrigt totalresultat - - -34 344 -2 945 -37 289 130 -37 159

Periodens totalresultat - - -34 344 340 809 306 465 1 372 307 837

Ägarförändringar i dotterbolag - -8 - - -8 -956 -964

Aktieemission (Not 4) 10 000 108 675 - - 118 675 - 118 675

Utdelning till aktieägare i

dotterbolag - - - -53 -53 - -53

Konvertibla skuldebrev (Not 5) - - 22 271 - 22 271 - 22 271 Optionsprogram (Not 11) - - - 1 316 1 316 - 1 316 Eget kapital per den 31

december 2009 171 528 1 105 848 -316 913 616 644 1 577 107 29 651 1 606 758

* Jämförelsetalen avser OJSC ”Alliance” Oil Companys finansiella information för räkenskapsåret som slutade 31 december 2008, före samgåendet med Alliance Oil Company Ltd (tidigare West Siberian Resources Ltd).

(17)

17

FINANSIELLA OCH OPERATIVA NYCKELTAL

(Belopp i TUSD)

Fjärde kvartalet

2009

Fjärde kvartalet

2008

Räkenskapsår et 2009

Räkenskapsår et 2008

Finansiella nyckeltal

EBITDA ¹, TUSD 90 159 6 219 387 858 585 042

Räntabilitet på eget kapital ² 12% -25% 21% 4%

Räntabilitet på sysselsatt kapital ³ 11% -16% 21% 8%

Skuldsättningsgrad ⁴ 45% 77% 45% 77%

Soliditet ⁵ 59% 48% 59% 48%

Andel riskbärande kapital ⁶ 65% 56% 65% 56%

Räntetäckningsgrad ⁷ 13,04 -13,98 6,39 1,87

EBITDA/ränteutgifter ⁸ 4,98 0,25 5,36 7,04

Vägt genomsnittligt antal aktier för perioden

9,10,11 171 528 414 161 528 414 167 062 661 143 165 818

Vägt genomsnittligt antal aktier för perioden

(efter utspädning) ^9,10,11 192 849 848 161 528 414 176 818 908 143 307 666

Antal aktier vid periodens slut ^9,10,11 171 528 414 161 528 414 171 528 414 161 528 414

Operativa nyckeltal

Råolja

Försäljningsvolym (konsoliderad), fat 3 834 740 4 348 531 16 235 674 13 979 076

till externa kunder 3 130 395 2 824 878 10 135 838 9 814 520

till koncerninterna bolag 704 345 1 523 653 6 099 836 4 164 556

Intäkt per sålt fat, USD/fat ¹ 39,79 20,74 34,18 46,40

Export 43,50 10,51 35,28 48,19

OSS-länder 38,65 36,40 34,03 51,32

Inhemsk 32,10 20,46 31,75 40,69

Produktionskostnader per sålt fat, USD/fat 23,34 22,74 18,54 30,31

Produktionskostnader 5,56 6,21 4,31 6,00

Produktionsskatter och andra skatter 11,55 9,63 9,09 16,41

Avskrivning 6,23 6,90 5,14 7,90

Oljeprodukter

Försäljningsvolym (konsoliderad), fat 5 743 686 5 106 329 21 542 081 24 493 854

Intäkt per sålt fat oljeprodukter, USD/fat 71,39 65,80 62,54 91,19

Export 53,69 22,15 45,22 60,76

Grossistförsäljning 70,63 76,84 62,31 100,29

Detaljistförsäljning 111,88 122,10 101,47 129,67

Produktionskostnader per sålt fat, USD/fat 56,36 55,35 46,62 69,24

Raffineringskostnader 1,84 2,06 1,82 2,18

Transport – råolja för raffinering 15,70 16,49 13,72 14,94

Transport – oljeprodukter 0,93 3,43 1,07 3,27

Kostnad för råolja inköpt för raffinering 30,53 26,39 24,51 42,50

Kostnad för oljeprodukter inköpta för

återförsäljning 3,89 2,89 2,11 2,55

Skatter 2,85 3,47 2,82 3,23

Nedskrivning av raffineringstillgångar 0,62 0,62 0,57 0,57

* Jämförelsetalen avser Alliance Oil Company-koncernens (tidigare West Siberian Resources-koncernen) konsoliderade finansiella information från perioden, vilken inkluderar OJSC ”Alliance” Oil Companys finansiella information för räkenskapsåret 2008 och Alliance Oil Company Ltd’s (tidigare West Siberian Resources Ltd) finansiella information från 10 april till 31 december 2008.

(18)

18 Definitioner av finansiella nyckeltal

1. EBITDA (vinst före räntor, skatt, av- och nedskrivningar), definieras som koncernens rörelseresultat plus avskrivningar och nedskrivningar av olje- och gastillgångar och goodwill om tillämpbart, minus vinst vid försäljning av aktier i dotterbolag om tillämpligt samt plus/minus och väsentliga engångposter på resultaträkningen.

2. Räntabilitet på eget kapital definieras som koncernens resultat dividerat med eget kapital vid periodens slut.

3. Räntabilitet på sysselsatt kapital definieras som koncernens resultat efter finansiella poster plus räntekostnader plus/minus valutakursdifferenser på finansiella lån dividerat med totalt sysselsatt kapital (genomsnittet av de två senaste periodslutens balansomslutning med avdrag för icke räntebärande skulder).

4. Skuldsättningsgrad definieras som koncernens räntebärande skulder i förhållande till redovisat eget kapital.

5. Soliditet definieras som koncernens redovisade egna kapital inklusive minoritetsägares andel i procent av balansomslutningen.

6. Andel riskbärande kapital definieras som summan av koncernens redovisade egna kapital och uppskjutna skatteskulder (inklusive minoritetsägares andel) dividerat med balansomslutningen.

7. Räntetäckningsgrad definieras som resultat efter finansnetto plus räntekostnader (både aktiverade och kostnadsförda räntekostnader) plus/minus valutakursdifferenser på finansiella lån dividerat med räntekostnader.

8. EBITDA/ränteutgifter definieras som koncernens vinst före räntor, skatt, av- och nedskrivningar dividerat med ränteutgifter.

9. Den 10 juni 2009 genomfördes en sammanläggning av aktier, en så kallad omvänd split, då 20 aktier (depåbevis) slogs ihop till en aktie (depåbevis). Genom sammanläggning minskade antalet utestående aktier (depåbevis) från 3 230 568 280 till 161 528 414.

10. Den 12 juni 2009 avslutade koncernen en riktad nyemission (private placement) varvid antalet utestående aktier/depåbevis ökade med 10 000 000 från 161 528 414 till 171 528 414.

11. Den 16 juli 2009 avslutades en konvertibelemission om USD 265 miljoner. Konvertiblerna kan konverteras till svenska depåbevis till en initial konverteringskurs om 121,1250 SEK. Detta får effekt på det genomsnittliga antalet aktier efter full utspädning.

12. Per den 31 december 2009 var 2 999 050 optioner utfärdade. Varje option ger rätt att teckna en ny aktie till

teckningskurser från 81,80 SEK till 140,00 SEK. Detta får effekt på det genomsnittliga antalet aktier efter full utspädning.

Definitioner av operativa nyckeltal Råolja

1. Nyckeltal för intäkt per sålt fat olja definieras som försäljningspriset netto (bruttopriset minus moms eller exportskatt) per fat olja såld till externa kunder.

2. Nyckeltal för produktionskostnader per sålt fat olja baseras på volymen råolja som sålts till både koncerninterna och externa kunder, exklusive råolja inköpt för vidareförsäljning.

Oljeprodukter

1. Nyckeltal för intäkt per sålt fat oljeprodukter definieras som försäljningspriset netto (bruttopriset minus moms eller exportskatt) per fat oljeprodukter såld till externa kunder.

2. Nyckeltal för produktionskostnader per sålt fat definieras som operativa kostnader (inklusive inköpt råolja och andra tjänster för koncerninterna bolag) dividerat med volymen oljeprodukter som sålts till både koncerninterna och externa kunder.