Månadens graf visar hur vår fond PriorNilsson Sverige Aktiv, har utvecklats under de senaste 5 åren. Fonden är upp 94,7 procent. Förvaltarkommentar

(1)

Förvaltarkommentar

Februari var en mycket stark månad med nästan fem procents uppgång.

Anledningen till denna optimism står till stor del att finna i att vaccine- ringen kommit igång.

Trots många nyheter om försenade leveranser av vaccin i flera länder och kritik mot takten i vaccinationen har investerarna tagit fasta på den eko- nomi vi kommer få genom att återgå till ett mer ”normalt” samhälle igen.

Denna vy har lett till en rejäl sektorration till de så kallade ”cream” bolagen (cruising, recreation, amusement och malls).

I spåren av ett öppnare samhälle kommer vårt beteende till viss del att för- ändras. Därav denna optimism för hotellbolag och liknande bolag som drar nytta av ”stay away from home” trenden. De bolag som mest gynnats av stay home effekten är de som nu fått se rejäla korrektioner neråt på kurserna.

I kölvattnet av detta förväntas inflationen ta fart vilket påverkat synen på de långa räntorna globalt. Bankerna har varit en vinnarsektor på höjda räntor.

En sektor som fått en rejäl nedgång i och med högre räntor var techbolagen.

De missgynnas mest på grund av högre avkastningskrav.

Flertalet strateger ser Bidens stimulanspaket som att kasta bensin på en brasa. Därför kan det mycket väl komma fler perioder i år med inflations- oro. Värt att följa de kommande månader är hur sparande i aktier kommer att se ut när vi nu förväntas dra ner på sparkvoten för att kunna ”leva livet”

och konsumera igen.

PO Nilsson Våra förvaltare PO Nilsson och Torgny Prior

M

ånadens graf visar hur vår fond PriorNilsson Sverige Aktiv, har utvecklats under de senaste 5 åren. Fonden är upp 94,7 procent och jämförelseindex MSCI Sweden NR index är upp 73,2 procent under samma period.

(2)

Aktiefonden Sverige Aktiv A

Förvaltare: Torgny Prior & Martin Lindqvist

S

verige Aktiv har under månaden ökat exponeringen mot råvaru- och konsumentbolag. Fonden har minskat exponeringen mot bygg- och fastighetsbolag. På bolagsnivå har fonden ökat i Volvo, AKK, Hexpol och Gränges. Fonden har minskat i H&M och Nolato samt sålt innehaven i Skanska, John Mattson och Mycronic.

Resultat: Andelsvärde per 2021-02-28 är 3 434,31kr

Fem största innehav:

Volvo B 7,6%

Sandvik 7,4%

Novo Nordisk 6,1%

Atlas Copco B 6,0%

AAK 5,8%

Största bidrag:

Boliden Sandvik AAKGränges Trelleborg B Fem största sektorer:

Verkstadsindustri 45,5%

Råvaror 10,3%

Konsumentvaror 7,8%

Bygg & Anläggning 7,8%

Läkemedel 6,1%

% sedan start 2012-10-01 % 2021 % under februari Sverige Aktiv +243,43 5,97 4,63 OMXS GI +214,26 5,62 3,01

Siffrorna visas netto efter avdrag för alla avgifter beräknat som att man varit kund från fondens start. OMXS GI visar den svenska börsens utveck- ling inklusive utdelning.

Placeringsinriktning:

Fonden är en aktiefond med inriktning mot Sverige och får placera medel i aktier och aktierelaterade överlåtbara värdepapper utgivna av svenska bolag eller som är upptagna till eller föremål för handel på sådan marknad i Sverige. Placering kan dessutom, till högst tio procent av fondens värde, ske i aktier och aktierelaterade överlåtbara värdepapper som givits ut av bolag från de övriga nordiska länderna eller som är upptagna till eller föremål för handel på sådan marknad inom Norden.

(3)

% sedan start 2013-09-02 % 2021 % under februari

Realinvest +296,37 -0,76 -0,15

0OMXS GI +161,38 5,62 3,01

Siffrorna visas netto efter avdrag för alla avgifter beräknat som att man varit kund från fondens start. OMXS GI visar den svenska börsens utveckling inklusive utdel- ning. OMXS GI är inte ett optimalt index för den här fonden men vi väljer att visa det för att ge en indikation.

Telia 9,7%

John Mattson 6,7%

SCA B 6,1%

Corem Prop B 5,2%

Klövern 5,0%

Fem största bidrag:

Boliden Stora Enso R UPM-Kymmene Oy PEAB B

John Mattson Fem största sektorer:

Fastighet 46,8%

Skogsindustri 13,3%

Telekommunikation 9,7%

Råvaror 4,3%

Aktiefonden Realinvest A

Förvaltare: PO Nilsson

R

ealinvest har under månaden inte gjort några aktiva förändringar på sektornivå. På bolagsnivå har fonden ökat i Corem

Property, Fabege och Cloetta. Fonden har minskat i Stora Enso och Besqab samt sålt innehavet i Pandox.

Resultat: Andelsvärde per 2021-02-28 är 3 963,72 kr

Fonden får placera sina medel i aktier och aktierelaterade överlåtbara värdepapper utan geografisk inskränkning. Fonden ska dock ha fokus på nordiska bolag med en stor andel reala tillgångar som exempelvis bolag i fastighetsbranschen, skogsindustrin, råvaruindustrin samt kraftindustrin.

(4)

S&P Global Inc 2,3%

Parker Hannifin 2,3%

Stanley Black & Decker 2,2%

Microsoft 2,2%

Pentair Plc 2,2%

Caterpillar Inc Essilorluxottica Chubb Ltd Kakaku.Com Inc Parker Hannifin Fem största sektorer:

Konsumentvaror 18,6%

Läkemedel 9,9%

Kemi 7,2%

IT Bolag 5,9%

Aktiefonden Smart Global

Förvaltare: Martin Lindqvist

S

mart Global under månaden erhållit utdelningar från bland annat Microsoft, S&P Global, Johnson & Johnson, Nike och Dover

Corporation.

Fonden är en global aktiefond som investerar på de utvecklade aktiemarknaderna. Fonden använder en modellbaserad förvalt- ning som syftar till att identifiera och välja ut bolag globalt med lång historik av stigande utdelning per aktie. Fonden investerar normalt i 80-120 stora och medelstora bolag som har en historik av minst 15 år med stigande utdelning per aktie.

% sedan start 2017-03-01 % 2021 % under februari Smart Global +34,13 0,25 0,62 MSCI World NR SEK +46,83 3,86 3,42

(5)

Aktiefonden Evolve A

Förvaltare: Martin Lindqvist & Jonas Skilje

E

volve har under månaden ökat exponeringen mot konsumentbolag. Fonden har minskat exponeringen mot verkstadsbolag.

På bolagsnivå har fonden ökat i Ratos, Eckert & Ziegler och Fenix Outdoor samt köpt in Sedana Medical. Fonden har minskat

i Vetoquinol samt sålt innehaven i bland annat Mycronic.

Evolve +38,29 6,23 1,24

MSCI Europe Small Cap NR +26,25 5,82 4,63

Pricer B 4,9%

Ratos B 4,8%

Exsitec Holding 4,6%

Eckert & Ziegler 4,3%

Fenix Outdoor 4,0%

Fem största sektorer:

IT Bolag 20,2%

Teknologi 12,6%

Hälsovård 10,3%

Medicinsk Teknik 9,0%

Exsitec Holding Elektro Importören Stille

Intred Spa Cint Group

Fonden har mandat att investera i små och medelstora bolag i Europa med särskilt fokus på så kallade mikrobolag. Mikrobolag tenderar att i en högre utsträckning än större bolag befinna sig i en tillväxtfas. Fonden passar dig som är beredd att ta mer risk och som tror på tillväxt i Europa.

(6)

Fem största aktieinnehaven:

Novo Nordisk 6,9%

Skanska B 5,0%

Volvo B 4,9%

AAK 4,4%

Traton 4,2%

Boliden Epiroc B Daimler Ag Gränges AAK Fem största sektorer:

Råvaror 6,9%

Läkemedel 6,9%

Fastighet 6,4%

Specialfonden Idea A

Förvaltare: Torgny Prior & Martin Lindqvist

I

dea har under månaden ökat exponeringen mot råvaru- och itbolag samt minskat exponeringen mot verkstads- och konsumentbolag. På bolagsnivå har fonden ökat i AAK och Alphabet samt minskat i Traton och Sandvik. Fonden har sålt innehaven i Fabege, BHG Group, Skistar och Cint Group. Nettoexponeringen mot aktier per sista februari var +76,2 procent.

% sedan start 2006-01-01 % 2021 % under februari Idea +319,09 4,02 3,48 Idea visas netto efter samtliga avgifter, inklusive prestationsbaserat arvode, beräknat som om man varit kund från fondens start.

Fonden är en aktivt förvaltad hedge-/specialfond med lång/kort strategi. Fondens medel skall vara placerade i aktierelaterade fondpapper, derivatinstrument, penningmarknadsinstrument, fondandelar samt medel på konto i kreditinstitut. Tyngdpunkten för placeringarna ligger oftast i Sverige. I fonden kan ett enskilt innehav utgöra max 30% av fondens värde. Fonden kan äga max 30% av ett bolags kapital eller röster. Fonden är en aktivt förvaltad specialfond med lång/kort strategi vilket innebär köp av aktier i kombination med blankning dvs. försäljning av inlånade aktier.

(7)

Hedgefonden Yield

Förvaltare: PO Nilsson

Y

ield har har under månaden erhållit positivt bidrag från Nordea, ÅF Pöyry, Cloetta och Cint Group. Negativt bidrag kom från innehav i Telia, Essity, Sandvik och Stora Enso. Fonden har avvecklat positioner i bland annat Boliden, Securitas, Assa Abloy, Nordea, SCA, Castellum, Wihlborgs, Hufvudstaden, John Mattson och Pandox.

Yield +92,13 0,49 0,26

SSVX 30 dagar +21,66 -0,03 -0,01

Yield visas netto efter samtliga avgifter, inklusive prestationsbaserat arvode, beräknat som om man varit kund från fondens start.

Fonden är en aktivt förvaltad hedgefond. Fondens medel skall vara placerade i aktierelaterade fondpapper, derivatinstrument, penningmarknadsinstrument samt medel på konto i kreditinstitut. Tyngdpunkten för placeringarna ligger oftast i Sverige. I fonden kan ett enskilt innehav utgöra max 30% av fondens värde. Målet för fonden är att skapa absolutavkastning.