CERTIFIKAT
GLOBAL INFRASTRUKTUR LOCK-IN 1707B
VILLKOR I SAMMANDRAG
KATEGORI: CERTIFIKAT KAPITALSKYDD: NEJ
LÖPTID: 7 ÅR
DELTAGANDEGRAD: 100 % INDIKATIVT (L ÄGST 70 %) RISKBARRIÄR EFTER 7 ÅR : 60 % AV STARTKURS
INL ÅSNINGSNIVÅER : 5%, 10%, & 15% OBSERVERAS HALVÅRSVIS INRIKTNING: GLOBAL INFRASTRUKTUR
NOMINELLT BELOPP : 10 000 KR PER CERTIFIKAT (EXKLUSIVE COURTAGE)
EMIT TENT: CREDIT SUISSE AG, LONDON BRANCH EMIT TENTRATING: S&P : A / MOODY ’S: A1
ARRANGÖR : EXCEED CAPITAL SVERIGE AB
ISIN: SE0010133355
SISTA ANMÄLNINGSDAG: 1 SEPTEMBER 2017
• MÖJLIGHET TILL INLÅSNING AV MINIMUMAV- KASTNING OCH PRODUKTEN BLIR KAPITAL- SKYDDAD...
• ...OM INDEXUTVECKLINGEN STIGIT TILL EN AV INLÅSNINGSNIVÅERNA PÅ ETT HALVÅRS- VIS OBSERVATIONSDATUM (TOTALT 14 OBSER- VATIONER)
• 60% RISKBARRIÄR VEM PASSAR PLACERINGEN?
Certifikat Global Infrastruktur Lock-In passar en investerare som söker potentialen i den globala infrastruktursektorn och kan ses som ett alternativ till en långsiktig direktinvestering i den globala infrastruktursektorn.
VAD UTMÄRKER PLACERINGEN?
Placeringen ger möjlighet till kapitalskydd och minimiumavkastning om den underliggande tillgången uppnått en inlåsningsnivå vid ett av de halvårsvisa observationsdatumen. Om indexavkastningen är stör- re än inlåsningsnivån erhåller investeraren det nominella beloppet plus indexavkastningen multiplicerat med deltagandegraden. För att kunna ta ställning till placeringen behöver investeraren sätta sig in i hur faktorer som: deltagandegrad, genomsnittsberäkning, inlåsningsnivå, riskbarriär samt hur den underliggande tillgången är sammansatt.
VILKA RISKER TAR INVESTERAREN?
Placeringen har två huvudsakliga risker. Den ena är en kreditrisk, i det fall utgivaren av placeringen (emittenten) inte skulle kunna fullgöra sina åtaganden. Således riskerar investeraren att förlora hela eller stora delar av sin investering oavsett hur placeringen har utvecklats under löptiden. Den andra risken är kopplad till markna- den. Om den underliggande tillgången på slutdagen hamnar under riskbarriären drabbas investeraren fullt ut av nedgången i indexet.
Givet att produkten tidigare inte blivit kapitalskyddad.
Observera! att erbjudandet är volym- och tidsbegränsat och att Exceed Capital Sverige AB kan komma att stänga erbjudandet i förtid vid fullteckning eller om marknadsförutsätt- ningarna ändras så att lägsta villkor ej kan hållas.
INFORMATIONSBL AD (MARKNADSFÖRINGSMATERIAL)
Lägre risk Högre risk
◄ ►
1 2 3 4 5 6 7
Risknivå normalutfall – Hur stor är risken i placeringen?
Risknivån är fastställd vid emissionens genomförande och kan förändras under placeringens löptid.
Risknivå extremutfall – Hur stor blir förlusten i händelse av ett extremutfall? 5
Emittent Credit Suisse AG, London Branch
Emittentrisk S&P: A /Moody´s: A1
För vidare information om SPIS Riskindikator, se www.strukturerade.se. Riskmåtten gäller under förutsättning att placeringen hålls till förfall.
Riskindikator
TECKNAS SENAST 1 SEPTEMBER 2017
Lägre risk Högre risk
◄ ►
1 2 3 4 5 6 7
Risknivå normalutfall – Hur stor är risken i placeringen?
Risknivån är fastställd vid emissionens genomförande och kan förändras under placeringens löptid.
Risknivå extremutfall – Hur stor blir förlusten i händelse av ett extremutfall? 5
Emittent Credit Suisse AG, London Branch
Emittentrisk S&P: A /Moody´s: A1
För vidare information om SPIS Riskindikator, se www.strukturerade.se. Riskmåtten gäller under förutsättning att placeringen hålls till förfall.
Riskindikator
GODA FÖRUTSÄT TNINGAR FÖR INFRASTRUKTURPROJEKT
Efter finanskrisen har de flesta av de utvecklade länderna mins- kat sina infrastrukturinvesteringar i relation till de budgetåt- stramningar som genomfördes och nu måste detta gap täckas upp. Trots det tyska ekonomiska miraklet, där budgetöverskot- tet uppgår till 23,7 miljarder euro (0,8 % av BNP), har inves- teringar i infrastruktur fått stå tillbaka. Analytiker räknar med att Tyskland kommer öka sina infrastrukturinvesteringar med 14 miljarder euro 2017, en ökning med 10 % från 2016. Trots denna ökning räknar lokala myndigheter att det behövs mer än 135 mil- jarder euro extra för att täcka gapet.
I USA meddelade president Donald Trump nyligen ett initiativ som syftar till att påskynda godkännandeprocessen för infra- strukturprojekt. Huvuddelen av hans infrastrukturplan kom- mer utnyttja 200 miljarder dollar av statliga medel för att locka tillräckligt med privata investeringar för att utföra hans samlade infrastrukturprojekt om 1 biljon dollar. Det planeras även inves- teringar i tillväxtländerna där nya infrastruktursatsningar måste hålla takt med den snabba befolkningsökningen som sker, särskilt i Afrika söder om Sahara, Indien och i Sydostasien. En aspekt som ofta förringas är de ökade transportutgifter som sker i dessa länder. Transportutgifterna förväntas att fyrdubblas före 2035 i Indien, Kina och andra delar av Asien, liksom i Afrika söder om Sahara.
Kina leder utvecklingen med deras nya infrastrukturprojekt
”One Belt One Road”, en modern version av Sidenvägen. Pro- jektet kommer att skapa handelsförbindelser via väg, järnväg och sjöfart mellan Kina, Centralasien, Europa och Afrika och involverar över 60 länder. Nya hamnar, flygplatser, järnvägar, vägar, broar, tunnlar, kraftanläggningar, solanläggningar och rör- ledningar kommer anläggas. Det har beräknats att Kina redan har spenderat uppåt 900 miljarder dollar på detta infrastruktur- projekt och planerar att fortsätta investera 150 miljarder dollar per år.
KÄLL A: EXCEED PER JUNI 2017
Återhämtningen i den globala ekonomin fortsätter men den politiska osäkerheten kvarstår. Den förbättrade konjunk- turbilden gäller de flesta länder och regioner. Den globala utvecklingen med bättre tillväxtutsikter och uppjusterade vinstprognoser har påverkat de globala aktiemarknaderna positivt där cykliska bolag har utvecklats starkt. Den allt starkare konjunkturen innebär också att riskaptiten har kommit upp, detta bör rimligen medföra att centralbanker inte behöver stimulera lika mycket. Ekonomin i USA vi- sar på förbättringar på bred front, både bland hushåll som företag. Kina ser ut att plana ut i en kontrollerad inbroms- ning samt att tillväxten i Europa visar på en uppväxling de senaste månaderna. Tillväxtländerna har stabiliserats något med högre råvarupriser som stöd. Trots osäkerheten finns det flera faktorer som talar för att världsekonomin växer de kommande åren. I de utvecklande ekonomierna ligger för- troendeindikatorer för företag och hushåll på nivåer som är förenliga med en relativt god tillväxt. Återhämtningen i den europeiska ekonomin är fortsatt intakt, ECB:s expan- siva penningpolitik samt låga energipriser ger stöd åt den europeiska marknaden. I USA har fortroendet förbättrats på bred front och detta inleddes redan innan presidentvalet.
Den starka tillväxten drivs dels av stimulanser inom infra- struktur, skattesänkningar samt investeringar inom energi- sektor som är en följd av USAs nya politik. Avmattningen fortsätter i Kina, men den senaste tidens har ekonomin ut- vecklats i linje med förväntningarna. Risker till vårt positiva scenario är de eventuella efterspel från de politiska risker som har sitt ursprung från folkomröstningen om EU-sam- marbetet i Storbritannien, men även eventuella politiska konsekvenser av Trumps politik. Rent strukturellt befinner vi oss i en miljö där framförallt aktiemarknaden har förut- sättningar att gynnas men att räntemarknaden börjar prisa in en försiktighet.
STARK GLOBAL TILLVÄXT
HISTORISK UTVECKLING FÖR UNDERLIGGANDE TILLGÅNG*
I grafen nederst till vänster visas den historiska kurs- utvecklingen för den underliggande tillgången där den röda linjen visar var riskbarriären på 60 % skul- le ha legat med utgångspunkt från kursnivåerna per den 20 juni 2017. För att risken i certifikatet ska ak- tualiseras måste kursen för den underliggande till- gången falla och på slutdagen om 7 år ha fallit med mer än 40 % från startkursen. Om detta skulle ske innebär det en stor förlust för investeraren. Detta är givet att placeringen inte blivit kapitalskyddad.
Historisk utveckling är ingen garanti för framtida avkastning.
PLACERINGENS FÖRDELAR
> Möjlighet till 100% kapitalskydd och mini- mumavkastning om 115 % (från 105 % av start- kurs i steg om 5 %) ifall en av inlåsningsnivåerna har uppnåtts på ett av de halvårsvisa observa- tionsdatumen (totalt 14 observationer)
> Valutasäkrad i svenska kronor
PLACERINGENS NACKDELAR
> Ej kapitalskyddad. Delar av eller hela det nomi- nella beloppet kan därigenom gå förlorat
> Den underliggande tillgången måste på ett av de halvårsvisa observationsdatumen (totalt 14 ob- servationer) stigit med minst 5 % från startkurs för att minsta inlåsningsnivån skall uppnås och produkten bli kapitalskyddad
HISTORISK UTVECKLING 7 ÅR*
2011-06-20 2012-06-20 2014-06-20 2017-06-20
Europa (Euro Stoxx 50 Index) STOXX Global Infrastructure Select 30 Price EUR Index (SXIFSEE Index)
80 120 160 180
60 100
2013-06-20 2015-06-20 2016-06-20
140
Källa: STOXX & Bloomberg (per 2017-05-31)
Swisscom Schweiz 4,78 %
BCE Inc. Kanada 4,72 %
PPL Corp USA 4,13 %
Chunghwa Telecom Co Ltd Kina 4,11 %
Enagas Spanien 4,09 %
American Electric Power Co. In USA 3,95 %
Southern Co USA 3,86 %
Duke Energy Corp USA 3,75 %
Crown Castle International Cor USA 3,72 %
Entergy Corp USA 3,70 %
10 STÖRSTA INNEHAV
HISTORISK UTVECKLING 7 ÅR – INDEX (UNDERLIGGANDE TILLGÅNG)*
2011-06-20 2012-06-20 2013-06-20 2015-06-20 2016-06-20 STOXX Global Infrastructure Select 30 Price EUR Index (SXIFSEE Index) 60 % Riskbarriär
80 100 120 140 180 160
2014-06-20
200
2017-06-20
220 240
Källa: Bloomberg (per 2017-06-20)
CERTIFIKAT GLOBAL INFRASTRUKTUR LOCK-IN
UNDERLIGGANDE TILLGÅNG HUR FUNGERAR
PLACERINGEN? ***
Scenario 1. Åtminstone en inlåsningsnivå har inträffat och placeringen blir 100% kapitalskyddad. Inves- teraren erhåller på återbetalningsdagen indexav- kastningen multiplicerat med deltagandegraden (detta då indexavkastningen är högre än den högsta inlåsningsnivån).
Scenario 2. Åtminstone en inlåsningsnivå har inträffat och placeringen blir 100% kapitalskyddad. I detta fall erhåller investeraren på återbetalningsdagen det nominella beloppet plus inlåsningsnivån som har observerats på ett av de halvårsvisa observa- tionsdatumen (detta då inlåsningsnivån är högre än indexavkastningen).
Scenario 3. Åtminstone en inlåsningsnivå har inträffat och placeringen blir 100% kapitalskyddad. Index- utvecklingen är lägre än riskbarriären på slutdagen.
I detta fall erhåller investeraren på slutdagen det nominella beloppet plus inlåsningsnivån som har observerats på ett av de halvårsvisa observations- datumen (detta då placeringen har blivit 100% ka- pitalskyddad tidigare under löptiden).
Scenario 4. Ingen inlåsning har uppnåtts på de halv- årsvisa observationsdatumen samt att indexut- vecklingen är positiv. Investeraren erhåller på återbetalningsdagen 100% av det nominella be- loppet plus indexavkastningen.
Scenario 5. Ingen inlåsning har uppnåtts på de halv- årsvisa observationsdatumen samt att indexut- vecklingen är negativ men över riskbarriären på slutdagen. Investeraren erhåller på återbetal- ningsdagen 100% av det nominella beloppet.
Scenario 6. Ingen inlåsningsnivå har uppnåtts på nå- got av de halvårsvisa observationsdatumen och indexutvecklingen är lägre än riskbarriären på slutdagen. Investeraren erhåller på återbetalnings- dagen det nominella beloppet minskat med index- utvecklingen.
MÖJLIGHET TILL AT TRAKTIV AVKAST- NING
Certifikat Global Infrastruktur Lock-In ger på åter- betalningsdagen möjlighet till 100 % kapitalskydd och minimumavkastning om en av inlåsningsnivåer har uppnåtts på något av de halvårsvisa observa- tionsdatumen (totalt 14 observationer). Inlåsningen kan ökas i steg av 5 %, från 105 % av startkurs till potentiellt 115 %, givet att den underliggande till- gången har uppnått en av inlåsningsnivåerna på ett
halvårsvis observationsdatum (totalt 14 observatio- ner). Om indexavkastningen är högre än den högsta observerade inlåsningsnivån erhåller investeraren på återbetalningsdagen istället det nominella be- loppet plus deltagandegraden multiplicerat med indexavkastningen (med hänsyn tagen till genom- snittsberäkningen).
Inlåsningsnivå
ÅR 0 ÅR 5
Scenario 1 50%
40%
35%
20%
15%
10%
5,0%
2,5%
0%
-10%
-20%
-40%
-45%
Scenario 2 Scenario 3 RISKBARRIÄR
Scenario 6 ÅR 3 ÅR 2
ÅR 1 ÅR 3,5ÅR 4ÅR 4,5
ÅR 0,5 ÅR 1,5 ÅR 2,5
Inlåsningsnivå
ÅR 6 ÅR 5,5
Scenario 5 Scenario 4
ÅR 7 ÅR 6,5 Inlåsningsnivå
HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN?
Avkastningen beror huvudsakligen på de fem nedanstående faktorerna:
> Indexavkastning
> Deltagandegrad
> Indexutveckling
> Inlåsningsnivå
> Riskbarriär
INDEXAVKASTNING
Indexavkastningen definieras som den procentu- ella rörelsen för den underliggande tillgången, med hänsyn till den relevanta startkursen och slutkursen.
Startkursen bestäms av värdet på den underliggande tillgången på startdagen. Slutkursen bestäms som ett medelvärde av stängningskurserna för den un- derliggande tillgången månadsvis det sista året (13 genomsnittsdagar). Att använda medelvärdet av 13 genomsnittsdagar det sista året kan ge en högre el- ler lägre avkastning än att observera vid endast ett tillfälle.
DELTAGANDEGRAD
Deltagandegraden speglar hur stor hävstång som in- vesteraren erhåller mot indexavkastningen. Således visar detta storleken på uppgången i indexavkast-
ningen som investeraren får ta del av vid en positiv utveckling. Vid en positiv utveckling multipliceras den med deltagandegraden för att få fram slutvär- det. Den indikativa deltagandegraden är 100 % men den kan bli högre eller lägre beroende på rådande marknadsvillkor vid upphandlingen. Erbjudandet kommer att återkallas om deltagandegraden under- stiger 70 %.
INDEXUTVECKLING
Indexutvecklingen definieras som den procentuella rörelsen för den underliggande tillgången med beak- tande av startdagen och slutdagen. Vid beräkning av indexutvecklingen tas medelvärdet av genomsnitts- dagarna ej i beaktning utan observation sker enbart på slutdagen.
INL ÅSNINGSNIVÅ
Inlåsningsnivåerna kan ökas i steg om 5 % av start- kurs, från 105 % av startkurs till 115 %, givet att den underliggande tillgången har uppnått en inlåsnings- nivå på ett halvårsvis observationsdatum (totalt 14 observationer). Om en inlåsningsnivå uppnås på ett av de halvårsvisa observationsdatumen blir produk- ten 100 % kapitalskyddad.
Den underliggande tillgången är STOXX Global Infrastructure Select 30 Price EUR Index.
STOXX GLOBAL INFRASTRUCTURE SELECT 30 PRICE EUR INDEX
STOXX Global Infrastructure Select 30 Price EUR Index (Bloomberg-kod: ”SXIFSEE Index”) är ett index
som väljer ut 30 aktier med lägst volatilitet och högsta utdelningar från tre STOXX infrastrukturindex,
STOXX Global Broad Infrastructure, STOXX Global Extended Infrastructure 100 och STOXX Global
Infrastructure Suppliers 50 index. För mer information se: www.stoxx.com.
NOMINELLT BELOPP
INDEXAVKASTNING PÅ SLUTDAGEN1
HÖGSTA UPPNÅDDA INLÅSNINGSNIVÅ
ÖVER RISKBARRIÄR AGGREGERAD UTVECKLING
DELTAGANDEGRAD TOTAL UTBETALNING AVKASTNING PÅ NOMINELLT BELOPP
ÅRLIG EFFEKTIV AVKASTNING 2
100 000 60 % 15 % Ja 60 % 100 % 160 000 60,0% 6,6 %
100 000 13 % 15 % Ja 15 % 100 % 115 000 15,0 % 1,7 %
100 000 11 % 10 % Ja 11 % 100 % 111 000 11,0 % 1,2 %
100 000 4 % - Ja 4 % 100 % 104 000 4,0 % 0,3 %
100 000 0 % - Ja 0 % 100 % 100 000 0,0 % -0,3 %
100 000 -20 % - Ja -20 % 100 % 100 000 0,0 % -0,3 %
100 000 -40 % - Ja -40 % 100 % 100 000 0,0 % -0,3 %
100 000 -45% 15 % Nej 15 % 100 % 115 000 15,0 % 1,7 %
100 000 -50 % - Nej -50 % 100 % 50 000 -50,0 % -9,7 %
1 I exemplet ovan har det antagits att indexavkastningen och indexutvecklingen uppgår till samma nivå för att underlätta exemplet. Observera dock att dessa nivåer kan avvika då index- avkastningen tar hänsyn till genomsnittsberäkningen under mättidens sista 12 månader (13 observationer) medan indexutvecklingen endast tar hänsyn till utvecklingen från startdagen till slutdagen (utan genomsnittsberäkning). För mer information om hur dessa nivåer påverkar avkastningen vänligen se avsnittet ”Exempel: Hur beräknas avkastningen?” ovan samt emittentens slutgiltiga villkor som finns tillgängliga på www.exceed.se.
2 Årlig effektiv avkastning är beräknad som årlig avkastning i relation till det nominella beloppet inkl. 2 % courtage samt löptid om 7 år.
EXEMPEL: HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN? ***
Tabellen nedan visar utvecklingen för 100 000 kr (exkl. 2 % courtage om 2 000 kr) som investerats i Certifikat Global Infrastruktur Lock-In. Deltagandegraden antas vara fastställd till 100 %.
Om den underliggande tillgången har uppnått en inlåsningsnivå på ett av de halvårsvisa observationsdatumen (totalt 14 observationer) blir placeringen 100 % kapitalskyd- dad. På slutdagen kommer investeraren erhålla det nominella beloppet plus det högsta av indexavkastningen multiplicerat med deltagandegraden, alternativt den högsta observerade inlåsningsnivån.
I de fall indexutvecklingen är negativ men över riskbarriären om 60 % av startkurs på slutdagen erhåller investeraren det nominella beloppet om den underliggande till- gången ej uppnått en inlåsningsnivå på ett av de halvårsvisa observationsdatumen (därmed har placeringen ej blivit 100 % kapitalskyddad).
Risken i avkastningsberäkningen inträffar först på slutdagen i den händelse att indexutvecklingen är negativ och understiger riskbarriären om 60 % av startkurs på slutda- gen samt att ingen inlåsningsnivå har uppnåtts på halvårsvisa observationsdatum (därmed har placeringen ej blivit 100 % kapitalskyddad). I sådant fall blir avkastningen negativ och proportionellt med utvecklingen. D.v.s återbetalningen på slutdagen i exemplet blir 100 000 kr minskat med indexutvecklingen. Hela eller delar av det nominella beloppet kan således gå förlorat.
RISKBARRIÄR
Certifikat Global Infrastruktur Lock-In har en inbyggd riskbarriär på 60 % av startkurs. Det innebär att så länge indexutvecklingen inte understiger 60 % av startkurs på
slutdagen, givet att ingen inlåsningsnivå har uppnåtts, erhålls avkastning enligt det som beskrivs tidigare i avsnittet ”Placeringen i detalj”. Skulle dock indexutvecklingen
på slutdagen understiga 60 % av startkursen och ingen inlåsning har uppnåtts kan certifikatet likställas med en direktinvestering (exklusive utdelningar) i den underliggande
tillgången. Hela eller delar av det nominella beloppet kan således gå förlorat.
VIKTIGA DATUM
SÄLJPERIODEN STARTAR: 3 JULI 2017
SISTA ANMÄLNINGSDAG: 1 SEPTEMBER 2017
LIKVIDDAG: 1 SEPTEMBER 2017
STARTKURS FASTSTÄLLS: 12 SEPTEMBER 2017
LEVERANSDAG: 22 SEPTEMBER 2017
SISTA DAG PÅ EXPONERINGSTIDEN: 12 SEPTEMBER 2024
ÅTERBETALNINGSDAG: 26 SEPTEMBER 2024
ANMÄLAN OCH BETALNING
MINSTA TECKNINGSBELOPP
Nominellt 10 000 kr och därutöver i poster om 10 000 kr.
ANMÄLAN & BETALNING
Anmälan är bindande och ska vara Exceed tillhanda per post eller fax senast under den sista anmälningsdagen. Betalning görs mot erhållande av avräkningsnota och betalningen ska vara Exceed till- handa senast på likviddagen. Betalning kan också göras i förskott.
BANKGIRO
BG: 5091-8176. Som meddelande på inbetalningen kan något av följande anges: depånummer, personnummer, organisationsnum- mer eller försäkringsnummer. Detta är extra viktigt när betalning sker över internet eller via bankkontor.
”AFFÄRSDAG” avser en affärsdag såsom detta begrepp definierats i prospektet.
”ANMÄLNINGSPERIOD” avser perioden, från och med 3 juli 2017 till och med 1 september 2017, då investerare kan anmäla sig för investering i erbjudandet.
”CERTIFIKAT ”, ”PL ACERINGEN” eller ”CERTIFIKAT GLOBAL IN- FRASTRUKTUR LOCK-IN” avser denna strukturerade placerings- produkt.
”C O U R TA G E ” avser en rådgivnings- och förmedlingsavgift om 2 % som tillkommer det nominella beloppet.
” D E LTAG A N D E G R A D” avser den faktor som multipliceras med indexavkastning för att ge avkastning. Deltagandegraden är indi- kativt 100 %. Deltagandegraden fastställs senast den 12 september 2017 och kommer att bero på de då rådande marknadsförutsätt- ningarna. Erbjudandet kommer att återkallas om deltagandegra- den understiger 70 %.
”EMIT TENT ” avser Credit Suisse AG, London Branch, dess efter- följare och övertagare.
”ERBJUDANDET ” avser försäljning av certifikatet av Exceed Ca- pital Sverige AB.
”EXCEED” avser Exceed Capital Sverige AB med hemsida på in- ternet www.exceed.se
”EXPONERINGSTID” avser perioden från och med den 12 septem- ber 2017 till och med den 12 september 2024 och avser perioden när certifikatet har en exponering mot den underliggande till- gången.
”GENOMSNIT TSBERÄKNING” avser slutkursen för den underlig- gande tillgången som beräknas som ett genomsnitt av kurserna vid 13 månadsvisa observationer under mättidens 12 sista månader.
” I N F O R M AT I O N S B L A D ( M A R K N A D S F Ö R I N G S M AT E R I A L ) ” avser
detta dokument.
”INDEX” avser den underliggande tillgången.
”INDEXAVKASTNING” avser den procentuella rörelsen för den un- derliggande tillgången, med beaktande av den relevanta startkur- sen och slutkursen beräknat under 13 månadsvisa observationsda- gar under exponeringstidens 12 sista månader.
”INDEXUTVECKLING” definieras som den procentuella rörelsen för den underliggande tillgången med beaktande av den relevanta startdagen och slutdagen. Vid beräkning av indexutvecklingen tas medelvärdet av genomsnittsberäkningen ej i beaktning.
”INVESTERARE” är den som investerar i erbjudandet.
”INLÅSNINGSNIVÅ”avser de nivåer av startkursen där certifikatet blir 100 % kapitalskyddat och en minimumavkastning låses in.
Inlåsningsnivåerna kan ökas i steg om 5 % från 105 % av startkurs upp till 115 % på ett av de halvårsvisa observationsdatumen (totalt 14 observationer). Vid en inlåsning om 105% av startkurs erhåller investeraren minst 105 % av det nominella beloppet på återbetal- ningsdagen.
”LEVERANSDAG” avser den dag då certifikaten registreras på in- vesterarnas depåkonto eller VP-konto och beräknas bli den 5 juni 2017.
”LIKVIDDAG” avser den 1 september 2017 och är det datum då det nominella beloppet plus courtage senast ska erläggas av investe- rare.
”NOMINELLT BELOPP ” avser det belopp som investeras i erbju- dandet, det vill säga 10 000 kr per certifikat.
”OBSERVATIONSDATUM” avser, som närmare beskrivits i prospek- tet, den 12:e dagen varje halvår (totalt 14 observationer) eller om något av dessa datum inte är en affärsdag, närmast efterföljande affärsdag.
”PROSPEKT ” avser emittentens prospekt med tillhörande slutliga
villkor avseende certifikaten samt de handlingarna som införlivats därigenom hänvisning. Detta hålls tillgängligt hos Exceed och via Exceeds hemsida på internet www.exceed.se eller hos emittenten.
”RISKBARRIÄR” avser 60 % av startkursen för den underliggande tillgången på slutdagen och ger endast ett begränsat skydd. Hela nominella beloppet kan gå förlorat på återbetalningsdagen. Vid försäljning före återbetalningsdagen kan delar av nominella belop- pet och/eller avkastningen utebli.
”SLUTDAG” avser den 12 september 2024.
”SLUTKURS” avser stängningskursen för den underliggande till- gången på den relevanta slutdagen (eller om detta datum inte är en affärsdag, närmast följande affärsdag).
”STARTDAG” avser den 12 september 2017.
”STARTKURS” avser stängningskursen för den underliggande till- gången på den relevanta startdagen (eller om detta datum inte är en affärsdag, närmast följande affärsdag).
”STÄNGNINGSKURS” på en affärsdag avser den kurs som emitten- ten nyttjar som affärsdagens officiella stängningskurs.
” TECKNINGSANMÄL AN” avser den teckningsanmälan som krävs för deltagande i erbjudandet.
”UNDERLIGGANDE TILLGÅNG” beskrivs närmare i avsnittet ”un- derliggande tillgångar” och i prospektet.
”ÅTERBETALNINGSDAG” avser den dag eventuell avkastning på det nominella beloppet utbetalas och förväntas bli den 26 september 2024.
DEFINITIONER
VIKTIGT OM RISKER
En investering i certifikatet är förenad med ett antal riskfaktorer.
Nedan sammanfattas några av de viktigaste riskfaktorerna. För mer utförlig information om dessa samt övriga riskfaktorer, vänli- gen ta del av emittentens prospekt.
ICKE KAPITALSKYDDAD PL ACERING
Certifikatet är inte kapitalskyddat. Återbetalning av nominellt belopp är beroende av utvecklingen i underliggande tillgång. In- vesteraren riskerar att förlora hela nominella beloppet i händelse av en negativ utveckling i den underliggande tillgången.
KREDITRISK
Vid ett köp av certifikatet tar investeraren en kreditrisk på emit- tenten. Återbetalningen av certifikatet är beroende av emitten- tens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på återbe- talningsdagen. Om emittenten skulle hamna i obestånd, riskerar investeraren att förlora hela eller stora delar av sin investering oavsett hur placeringen har utvecklats under löptiden. Ett sätt att bedöma kreditvärdigheten hos Credit Suisse AG, London Branch är att studera dess kreditvärdighetsbetyg som var A per den 20 juni 2017 enligt kreditinstitutet Standard & Poor’s (AAA represente- rar högsta möjliga kreditbetyg medan D är lägsta kreditbetyg) och A1 enligt Moody’s (Aaa representerar högsta möjliga kreditbetyg medan C är lägsta kreditbetyg). För mer information vänligen se www.standardandpoors.com samt www.moodys.com. Emitentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning.
Investeraren tar ingen risk på Exceed under dess löptid. Investe- ringen omfattas ej av den statliga insättningsgarantin. Under vissa omständigheter kan en behörig resolutionsmyndighet fatta beslut om nedskrivning eller konvertering av emittentens respektive ga- rantens skulder, vilket kan resultera i att investerare förlorar hela
eller delar av sin investering.
LIKVIDITETSRISK (ANDRAHANDSMARKNAD)
Placeringen har en löptid på 7 år och ska i första hand ses som en investering under dess hela livslängd. Under normala mark- nadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell mark- nadskurs på Nordic Derivatives Exchange och/eller Nasdaq där Exceed ställer dagliga köpkurser. Exceed kan i vissa fall ställa sälj- kurser. Om investeraren väljer att sälja certifikatet före återbetal- ningsdagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl högre som lägre än det ursprungliga nominella beloppet. Un- der onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid vilket innebär att det kan vara svårt eller omöj- ligt att säljacertifikatet. Exempel på när detta kan inträffa är vid kraftiga kursrörelser, om handel på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid samt tekniska fel.
Vid vissa begränsade situationer så kan även emittenten komma att lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösningsbeloppet kan då vara såväl lägre som högre än det ursprungliga nominella beloppet.
VALUTARISK
Placeringen är noterad och valutasäkrad i svenska kronor (SEK) således påverkar valutakursförändringar ej avkastningen eller det nominella beloppet som är knutet till placeringen.
EXPONERINGSRISK
Utvecklingen för den underliggande tillgången är avgörande för be- räkningen av avkastningen och återbetalningen på certifikatet. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av ett flertal olika faktorer och innefattar ett flertal komplexa risker såsom aktiekursrisker, kreditrisker, politiska risker, råvaruprisrisker,
ränterisker och valutarisker. En investering i certifikatet kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande ex- poneringen.
KONSTRUKTIONSRISK
Om riskbarriären har passerats av den underliggande tillgången på slutdagen exponeras investeraren uteslutande mot kursut- vecklingen för den underliggande tillgången och investeraren kan därmed riskera att förlora stora delar eller hela nominella beloppet.
RÄNTERISK
Ränteförändringar under löptiden påverkar placeringen och kan medföra att placeringens marknadsvärde ändras positivt eller negativt. Detta kan medföra att marknadsvärdet avviker från ett förväntat värde av investeraren baserat på utvecklingen i underlig- gande tillgång.
KOMPLEXITET I PL ACERINGEN
Avkastningen i strukturerade produkter bestäms ibland av kom- plicerade samband som kan vara svåra att förstå för investeraren och som därmed gör det svårt att jämföra investeringen med andra investeringsalternativ. Många aktörer ger ut olika certifikat. Även om dessa certifikat kan ha likartade namn kan de vara konstru- erade på olika sätt. Investeraren bör därför uppmärksamma att jämförbarheten mellan olika certifikat, inklusive prissättning av dessa, ofta är begränsad. Innan investeraren köper en viss struktu- rerad produkt så bör denne sätta sig in i hur den specifika produk- ten fungerar och ta del av emittentens prospekt.
MARKNADSAVBROT T OCH SÄRSKILDA HÄNDELSER
Om marknadsavbrott eller andra särskilda händelser inträffar kan emittenten behöva göra vissa ändringar i beräkningen eller byta ut
EMITTENT
Credit Suisse är en ledande schweizisk investmentbank, grundad 1856. Banken har verksamhet över hela världen och har sitt högkvar- ter i Zurich. Credit Suisse är indelade i två affärsdivisioner, Private Banking & Wealth Management och Investment Banking för att erbjuda sina klienter bästa möjliga rådgivning. Emittenten Credit Suisse AG, London Branch, var vid denna broschyrs framstäl- lande ”A” enligt Standard & Poor’s Rating Services, en affärsenhet inom The McGraw-Hill Companies, och kreditbetyg ”A1” enligt Moody’s Investor Service. För en mer detaljerad beskrivning av emittenten vänligen se prospektet.
ÖVRIGT
underliggande tillgång mot en annan. Det är viktigt att investera- ren läser mer om detta i de slutliga villkoren samt i emittentens prospekt.
MARKNADSFÖRING
Detta marknadsföringsmaterial utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och certifikatet.
Emittentens prospekt innehåller en komplett beskrivning av emittenten, de bindande villkoren för certifikatet och Exceeds erbjudande. Innan beslut tas om investering uppmanas investe- rare att ta del av emittentens fullständiga prospekt och i förekom- mande fall, slutliga villkor. Information finns tillgänglig på www.
exceed.se. Exceed reserverar sig för eventuella skriv- och räknefel i detta marknadsföringsmaterial. Emittenten har inte producerat innehållet i denna broschyr och tar inget ansvar för dess innehåll.
INDIKATIVA VILLKOR FÖR ERBJUDANDET
Erbjudandet kan komma att återkallas om det totala tecknade beloppet för certifikatet understiger 20 000 000 kr. Angivna villkor för deltagandegraden är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad som anges. Villkoren är beroende av gällande förutsättningar på aktie-, ränte- och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att villkoren inte understiger en förutbestämd nivå. Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte enligt Exceed eller emittentens bedömning helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myn- dighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Exceed eller emittenten äger även rätt att förkorta teckningstiden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om Exceed be- dömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet. Erbjudandet kommer att återkallas om lägsta nivå på deltagandegraden understiger 70 %.
EVENTUELL KREDITFÖRÄNDRING ELLER ANNAN VÄSENTLIG NY INFORMA- TION OM EMIT TENTEN
I de fall emittenten under anmälningsperioden informerar Exceed om en förändring av sitt kreditbetyg eller annan ny väsentlig in- formation kommer Exceed att på emittentens begäran publicera sådan information på www.exceed.se. Det är mycket viktigt att investeraren tar del av denna information i syfte att skaffa sig kun- skap om varför kreditbetyget (eller annan väsentlig information) har ändrats samt för att erhålla ett eventuellt besked kring hu- ruvida investeraren erbjuds att dra tillbaka sin teckningsanmälan.
Erbjuds investeraren att dra tillbaka sin teckningsanmälan måste investeraren aktivt kontakta Exceed för att utnyttja denna rättig- het inom den begränsade tidsperiod som står till buds.
HISTORISK ELLER SIMULERAD HISTORISK UTVECKLING
Information markerad med * avser historisk information och eventuell information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Exceeds eller Emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktiskt eller simulerad historisk utveckling är en garanti för el- ler en indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att certifikatets löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i detta marknadsföringsmaterial.
RÄKNEEXEMPEL
Information markerad med *** utgör endast exempel för att un- derlätta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsni- våer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning.
RÅGIVNING
Om de aktuella certifikatet är en lämplig respektive passande in- vestering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och varken detta marknadsföringsmaterial el- ler emittentens prospekt utgör investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i certifikatet ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i certifikatet är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med de aktuella certifikatets exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Exceed eller utvald emittent tar inget ansvar för värdeutvecklingen av placeringen och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering. För samtlig distribution kommer Exceed att agera för egen räkning och inte som något ombud för eller anställd hos emittenten.
ARRANGÖRSARVODE OCH ÖVRIGA KOSTNADER
Till Exceed: Vid en investering i en strukturerad produkt som ar- rangeras av Exceed betalar investeraren ett courtage som normalt uppgår till 2 % av det nominella beloppet. Courtage kan även till- komma vid försäljning på andrahandsmarknaden under placering- ens löptid. Utöver courtage erhåller Exceed ett arrangörsarvode från emittenten av den strukturerade produkten. Arrangörsar- vodet beräknas som en procentsats på det nominella beloppet och uppgår till mellan 0,5 -0,86 % per år med antagandet att den strukturerade produkten innehas till ordinarie förfall.
TILL ÅTNA ERSÄT TNINGAR TILL OCH FRÅN TREDJE PART
Till förmedlare: Förmedlingen eller marknadsföringen av den strukturerade produkten utförs av olika förmedlare eller mark- nadsförare. För dessa tjänster betalar Exceed en ersättning till förmedlaren eller marknadsföraren. Ersättningen utgörs av cour- taget som kunden betalar till Exceed samt upp till cirka 60 % av maximalt arrangörsarvode som Exceed erhåller från emittenten.
Till försäkringsbolag: Vid teckning av strukturerade produkter som förvaltas i en försäkringsdepå utgår ersättning till försäk- ringsbolaget som tillhandahåller försäkringsdepån. Ersättningen utgörs av courtaget som kunden betalar till Exceed samt upp till cirka 60 % av maximalt arrangörsarvode som Exceed erhåller från emittenten.
Total ersättning: Den sammanlagda ersättningen som kunden betalar vid teckning av en strukturerad produkt är summan av courtaget och arrangörsarvodet. Observera att hela ersättningen tas ut vid teckningstillfället och att ersättningen inte återbetalas vid avyttring i förtid eller vid förfall. Courtaget tas ut som en er- sättning utöver det investerade beloppet men arrangörsarvodet är inräknat i det investerade beloppet.
EXEMPEL : vid ett nomninellt belopp på 10 000 kr i denna strukturerade placering med 7 års löptid:
Courtage: 2,0 % på investerat belopp 200 kr (Betalas utöver det nominella beloppet)
Maximalt arrangörsarvode: (6/7 x 7 år) 600 kr (Inkluderat i det investerade beloppet, beräknas på det nominella beloppet)
Totalt 800 kr
BESKAT TNING
För enskilda innehavare kan skattekonsekvenser till följd av att äga en strukturerad placering, och med anledning av svensk eller utländsk gällande skattelagstiftning, vara beroende av speciella omständigheter. Varje investerare rekommenderas därför att in- hämta råd från skatteexpertis till följd av de skattekonsekvenser som kan uppkomma i och med ägandet av en placering. Ytterli- gare information finns i prospektet som finns tillgängligt på www.
exceed.se.
MARKNADSNOTERING OCH HANDEL
Ansökan om upptagande av placeringen för handel vid Nordic Growth Market NGM AB och/eller Nasdaq OMX kommer att inlämnas men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kom- mer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på Nordic Deri- vatives Exchange där Exceed ställer dagliga köpkurser. Exceed kan i vissa fall ställa säljkurser.
ÅTERBETALNINGSDAG
Med återbetalningsdag avses tidigaste dag för återbetalning.
Tidigaste dag för återbetalning framgår av emittentens prospekt och slutgilltiga villkor. Återbetalningen är beroende av den cen- trala värdepappersförvaltarens och/eller en eller flera clearing- instituts betalningsrutiner vilket kan leda till att återbetalningen sker senare än tidigaste dag.
INFORMATION FÖR UTL ANDSBOENDE
Informationen i denna broschyr riktar sig inte till och är inte avsedd för personer, oavsett medborgarskap, som befinner sig i USA. Den är inte heller avsedd för personer bosatta i USA, handelsbolag, juridiska personer eller företag som har hemvist i USA eller som är registrerade under amerikansk lag eller någon annan U.S.
person (såsom definieras i Regulation S i US Securities Act från 1933), och informationen i denna broschyr skall inte anses utgöra ett erbjudande om att köpa eller sälja eller en uppmaning om att förvärva eller köpa produkter eller tjänster inom USA:s gränser, i synnerhet inte till sådana personer, invånare, juridiska personer, eller företag som omnämns ovan. Sådana personer, invånare, juri- diska personer eller företag som omnämns ovan får inte förvärva eller köpa produkter eller tjänster som avses i denna broschyr och inget erbjudande om att förvärva eller köpa produkter eller tjäns- ter från sådana personer, invånare, juridiska personer eller företag som lämnas avseende produkter häri kommer att godkännas eller accepteras.
The information in this material is not directed at and is not in- tended for persons, whatever their citizenship, who currently are in the territory of the United States, nor is it intended for U.S.
residents, partnerships or corporations organized or incorpora- ted under U.S. law or other U.S. persons (as defined in Regulation S under the U.S. Securities Act of 1933, as amended), and shall not be deemed an offer to provide or sell, or the solicitation of an offer to acquire or purchase products or services in the terri- tory of the United States, in particular to such persons, residents, partnerships or corporations mentioned above. No such persons, residents, partnerships or corporations may acquire or purchase products or services as set out in this material, and no offers to acquire or purchase products or services made by such persons, residents, partnerships or corporations will be acknowledges or accepted.
SELLING RESTRICTIONS
The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law require-
ments. Subject to certain exceptions, securities may not be offe- red, sold or delivered within the United States or to U.S. persons.
Exceed has agreed that neither itself nor any subsidiary of Exceed will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commence- ment of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act.
THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HERE OF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGU- LATION.
STRUKTURERADE PL ACERINGAR I SVERIGE - BRANSCHKOD Exceed Capital Sverige AB är ansluten till Strukturerade Place- ringar i Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i mark- nadsföringsmaterialet. Branschkod och tillhörande ordlista finns på www.strukt.se.
RISKKL ASSIFICERING
Riskindikatorn på framsidan syftar till att illustrera risk på inves- terat belopp utifrån riskmått som är framtagna och beräknade enligt principer som medlemsföretagen i SPIS (Strukturerade Produkter i Sverige) enats om. Riskindikatorn visar tre typer av risk, risknivå normalutfall, risknivå extremutfall (som båda har en gradering mellan 1-7 där 1 är lägst risk och 7 är högst) och emit- tentrisk/garantigivarrisk.
INDEX DISCL AIMER
STOXX, Deutsche Boerse Group and their licensors, research partners or data providers do not make any warranties or repre- sentations, express or implied, with respect to the timeliness, sequence, accuracy, completeness, currentness, merchantability, quality or fitness for any particular purpose of its index data and exclude any liability in connection therewith. STOXX, Deut- sche Boerse Group and their licensors, research partners or data providers are not providing investment advice through the pu- blication of indices or in connection therewith. In particular, the inclusion of a company in an index, its weighting, or the exclusion of a company from an index, does not in any way reflect an opinion of STOXX, Deutsche Boerse Group or their licensors, research partners or data providers on the merits of that company. Finan- cial instruments based on the STOXX® indices, DAX® indices or on any other indices supported by STOXX are in no way spon- sored, endorsed, sold or promoted by STOXX, Deutsche Boerse Group or their licensors, research partners.
