Med tanke på att IFRS 3 endast varit gällande sedan 1 januari 2005 skulle det vara intressant att göra en senare uppföljning inom ämnet. En sådan studie skulle kunna vara utformad på ett annorlunda sätt, där även tidigare års beräkningar skulle kunna inkluderas. För att jämföra om bolagen på Stockholmsbörsen allokerat annorlunda jämfört med tidigare år då IFRS 3 inte var gällande. Det skulle belysa IFRS 3:s genomslagskraft.
Något författarna skulle tycka vara intressant vore en uppdelning av bolaget i dess branscher, istället för den bolagsstorleksordning som nu är tillämpat. Det skulle kunna förtydliga om det finns ett subjektivt utrymme för redovisningsmetoder som är opportunistiska för bolaget efter införandet av IFRS 3:s krav på nedskrivningar av goodwillvärdet. Andra variabler som skulle vara intressanta att testa är utöver branschkategorin är även ägarstrukturen i bolaget. Då det skulle klarlägga om det inom bolaget existerar en stark ledningskultur där aktieägarna har rela- tivt litet påverkningsutrymme.
Det skulle även vara intressant att undersöka hur bolag i andra länder, som har implementerat IFRS 3, allokerar sitt övervärde och dra en jämförelse med de svenska bolagen.
Referenslista
Ackoff, R. (1972). Vetenskaplig Metodik. Stockholm: Beckmans Bokförlag AB.
Alexander, D., & Christopher, N. (2004). Financial Accounting- An International Introduction. Har- low: Pearson Education Limited.
Arnell, G. 2004. Nya regler för redovisning av goodwill. Hämtad 2007-04-22, från http://www.kpmg.se/pages/101354.html
Artsberg, K. (2002). Globalisering och internationell redovisningsharmonisering: Striden om makten över redovisning. Balans, 28(4), 26-29.
Artsberg, K. (2005). Redovisningsteori -policy och praxis. Malmö: Liber Ekonomi.
Axelman, L., Phillips, D., & Wahlquist, O. (2005). IAS/IFRS 2005- En jämförelse mellan interna- tional accounting standards och redovisningsrådets rekommendationer. Stockholm: Ernst & Young cop.
Bell, J. (1993). Introduktion till forskningsmetodik. Lund: Studentlitteratur.
Bergström, C., & Samuelsson, P. (2001). Aktiebolagets grundproblem. (Upplaga 2:2). Göteborg: Nordstedts Juridik AB.
Cochran, P. L., & Wartick, S. L. (1988). Corporate governance: a review of the literature. Morristown: Financial Executives Research Foundation.
Deegan, C. (2000). Financial Accounting Theory. Roseville: McGray-Hill Book Company Australia Pty Limited.
Deloitte. (2005). Nya internationella regler för redovisning av företagsförvärv – En guide till IFRS 3. Hämtad April 2, 2007, från http://news.deloitte.se/material/Guide_IFRS3.pdf Djurfeldt, U., Larsson, R., & Stjärnhagen, O. (2003). Statistisk verktygslåda –samhällsvetenskaplig
orsaksanalys med kvantitativa metoder. Lund: Studentlitteratur.
Edling, C., & Hedström, P. (2003). Kvantitativa metoder: grundläggande analysmetoder för samhälls-och beteendevetare. Lund: Studentlitteratur.
Elgmork, K. (1985). Vetenskaplig metod. Lund: Liber Förlag.
Eriksson, L-T., & Wiedersheim-Paul, F. (2006). Att utreda forska och rapportera. (8:e upplagan). Malmö: Liber AB.
Falkman, P. (2000). Teori för redovisning. Lund: Studentlitteratur.
FAR (2005). Internationell redovisningsstandard i Sverige, IFRS/IAS 2005. Stockholm: FAR Förlag AB
Godfrey, J., Hodgson, A., & Holmes, S. (2000). Accounting Theory- 4th edition. Singapore: John
Wiley & Sons Ltd.
Grahn, L., & Lindhult, E. (2006). Goodwill vs. IFRS. En kamp mellan IT-konsultbolag och revisorer?. Umeå: Umeå Högskola.
Gröjer, J-E. (2002). Grundläggande redovisningsteori. Lund: Studentlitteratur.
Halvardsson, A. (2006). Small Cap är större än man tror. Hämtad 23 April, 2007, från http://www.halvarsson.se/artikel____1476.aspx
Hammarström, M. (2005, 9 april). Risk för baksmälla med nya redovisningsregler. Dagens Indu-
stri. Hämtad 22 april, 2007, från
http://di.se/Nyheter/?page=%2fAvdelningar%2fArtikel.aspx%3fO%3dIndex%2 6ArticleID%3d2005%5c04%5c09%5c139649%26src%3ddi
Holme, I., & Solvang, B. (1991). Forskningsmetodik- om kvalitativa och kvantitativa metoder. Lund: Studentlitteratur.
Holmström, N. (2003). Redovisa rätt 2003. Stockholm: Bonniers Utbildning AB.
Jansson, T., Nilsson, J., & Rynell, T. (2004). Redovisning av företagsförvärv enligt IFRS inne- bär omfattande och väsentliga förändringar. Balans, 30(8-9), 28-33.
Johansson, S-E. (2004). Goodwill skall kanske uppskrivas och inte avskrivas. Balans 30(6), 29- 34.
KPMG. (2004, 6 April). Nya regler för redovisning av goodwill. Hämtad 30 Mars, 2007, från http://www.kpmg.se/pages/101345.html
Körner, S., & Wahlgren, L. (2005). Statistiska metoder. (2:e upplagan). Lund: Studentlitteratur. Ljungberg, R., & Philips, D. (2001). Koncernredovisning i praktiken. Stockholm: Bonniers Utbild-
ning AB.
Lundahl, U., & Skärvad, P-H. ( 2003). Utredningsmetodik för samhällsvetare och ekonom. (3:e uppla- gan). Lund: Studentlitteratur.
Löfgren, H. (2005). Grundläggande statistiska metoder för analys av data med SPSS. Malmö: Lärarutbildningen.
Lönnqvist, R. (2005). Årsredovisning i koncerner. (3:e upplagan) Lund: Studentlitteratur. Malmqvist, P. (2007). Revisorerna bör säga ifrån!. Balans, 33(2), 50.
Nachemson Ekwall, S. (2004, 12 December). Vilka vinner på de nya reglerna?. Hämtad 2007- 04-22, från http://www.affarsvarlden.se/article.jsp?article=91061
Nicholson, N. (1995). The Blackwell encyclopedic dictionary of organizational behaviour. Cambrid- ge: Blackwell Business.
Nilsson, S.A. (2003). IASB: s förslag till ändring av koncernredovisningen: förbättrar de den externa redovisningen?. Balans, 29(3), 33-35.
Olsson, H., & Sörensen, S. (2001). Forskningsprocessen - Kvalitativa och kvantitativa perspektiv. Falköping: Liber AB.
Patel, R., & Davidsson, B. (2004). Forskningsmetodikens grunder – Att planera, genomföra och rappor- tera en undersökning. (3:e upplagan) Lund: Studentlitteratur.
Redovisningsrådet. (2000). Rekommendation Koncernredovisning . Stockholm: Redovisningsrådet. Smith, P., & Saemann, G. (2007, 4 april). Implications of the joint FASB och IASB Proposal
on Accounting for Business Combinations; Conceptual Changes on the Path to Convergence. The CPA Journal. Hämtad 7 april, 2007, from http://www.nysscpa.org/cpajournal/2007/407/infocus/p17.htm
Stlowy, H. (2004). Accounts Manipulation: A Literature Review and Proposed Conceptual Framwork. Review of Accounting & Finance, 3(1), 5-66.
Sweeney, A.P. (1994). Debt- covariance Violation and Managers’ Accounting Responses’. Jour- nal of accounting and Economics, 17 (3), 279-401.
Svenberg, S-Å. (2003). Att tänka på inför övergången till International Financial Reporting Standards- Något om tillämpningen av IFRS 1 i noterade företag. Balans, 29(10), 11-14.
Svensson, D., & Isacsson, T. (2004, 5 juli). Goodwillpostens värde skall testas. Dagens Industri,
Hämtad 22 april, 2007, från
http://di.se/Nyheter/?page=%2fAvdelningar%2fArtikel.aspx%3fO%3dIndex%2 6ArticleID%3d2004%5c07%5c05%5c110932
Thurén, T. Källkritik. Lund: Liber AB
Watts, R., & Zimmerman, J. (1986). Positive Accounting Theory. New Jersey: Prentice-Hall INC. Westermark, C. (2005). EU:s redovisningsstandard – En introduktion till IAS/IFRS. Stockholm:
Norstedts Juridik AB.
Wilke, B. (2004, 15 januari). Regeländring slår mot företagens resultat. Dagens Industri. Hämtad
22 april, 2007, från
http://di.se/Nyheter/?page=%2fAvdelningar%2fArtikel.aspx%3fO%3dIndex%2 6ArticleID%3d2004%5c01%5c15%5c96378
6 Bilagor
Bilaga 1 - Bonus
Tabell: 1
Nr Bolag Bransch Det totala övervär- det (TSEK)
Goodwill (%)
Immateriella till- gångar (%)
Bonus kopplad till vinst 1 Acando B Konsultation 55016 91,11 8,88 Ja 2 Biotage Läkemedel 32432 0 100 Ja 3 Biolin B Teknik 3,341 0 100 Nej 4 Geveko B Trafik 5191 0 100 Ja 5 Know IT IT Konsult 38,387 98,04 1,95 - 6 Note Elektronik 2388 100 0 Ja 7 NetInsight Teknik 44688 0 100 Ja 8 Rörvik Timber Trä 14800 100 0 - 9 Readsoft Teknik 70177 56,6 43,4 Nej 10 Sardus Tillverkning 12805 0 100 Ja 11 Softronic IT och Manage-
ment
7093 58,13 41,87 Nej 12 Sigma IT 8141 51 48,99 Nej 13 Teligent Teknologi 174300 70,74 29,26 Nej
Summa 427072,728
Medelvärde (dec) 39,10% 51,87%
Tabell 2
Nr Bolag Branch Det totala över- värdet (TSEK)
Goodwill (%)
Immateriella till- gångar (%)
Bonus kopplad till vinst 1 Avanza Bank 13122 68,59 31,41 Nej 2 Axis Communications IT 23766 0 100 Nej 3 Beijer Alma Teknologi 2890000 100 0 - 4 Bure Equity Investering 147100 100 0 Ja 5 Cardo Logistik 204000 67,65 32,35 - 6 Haldex Säkerhet 7100 100 0 Ja 7 Gunnebo Teknologi 59000 0 100 Nej 8 Indutrade Teknik 176000 34,09 65,91 Ja 9 Lindab Plåt och Metall 15000 0 100 Ja 10 Mekonomen Fordon 8155 77,52 22,48 Ja 11 Nefab Förpackning 39122 22,82 77,18 Ja 12 Nibe Värme 8300 38,55 61,45 Nej 13 Nolato Teknologi 151000 78,81 21,19 Nej 14 Observer Medieanalys 66393 19.07 80,93 Ja 15 Orc Software Teknik 270332 65,6 34,4 Nej 16 Orexo Läkemedel 10488 85,79 14,21 Nej
Summa 4088878
Tabell: 3
Nr Bolag Bransch Det totala över- värdet (TSEK)
Goodwill (%)
Immateriella till- gångar (%)
Bonus kopplad till vinst 1 Alfa Laval Teknik 4117000 100 0 Nej 2 Atlas Copco Teknik 1005000 67,76 32,24 Ja 3 Electrolux Elektronik 42000 0 100 Nej 4 Ericsson Telekommunikation 16648000 0 100 Ja 5 Husqvarna Utomhusprodukter 360000 88,89 16,11 Nej 6 Kinnevik Investment Investering 604000 100 0 Nej 7 Modern Times Group Media 813200 54,8 45,2 Nej 8 Nobia Kök 921000 93,27 6,73 Ja 9 Peab Bygg 313000 55,27 44,73 Ja 10 Saab Transport 4313000 29,45 70,55 Ja 11 Sandvik Teknologi 785000 72,23 27,77 Nej 12 Securitas Säkerhet 365000 55,53 34,45 Nej 13 Skanska Bygg 839000 65,55 37,02 Nej 14 SKF Logistik 1341000 56,3 43,7 Nej 15 Tele 2 Telekommunikation 816000 62,99 37,01 Nej 16 TeliaSonera Telekommunikation 1244000 3,05 96,95 Nej 17 Volvo Transport 3066000 0 100 Nej
Summa 37592200
Bilaga 2 - Skuldsättningsgrad
Tabell 1
Nr Bolag Bransch Det totala övervärdet (TSEK)
Goodwill (%) Immateriella tillgångar (%) Skuldsättningsgrad 1 Acando B Konsultation 55016 91,11 8,88 0,44 2 Biotage Läkemedel 32432 0 100 0,11 3 Biolin B Teknik 3,341 0 100 0,07 4 Geveko B Trafik 5191 0 100 0,66 5 Know IT IT Konsult 38,387 98,04 1,95 1,07 6 Note Elektronik 2388 100 0 2,31 7 NetInsight Teknik 44688 0 100 0,42 8 Rörvik Timber Trä 14800 100 0 2,62 9 Readsoft Teknik 70177 56,6 43,4 1,17 10 Sardus Tillverkning 12805 0 100 3,00 11 Softronic IT och Management 7093 58,13 41,87 0,37 12 Sigma IT 8141 51 48,99 0,51 13 Teligent Teknologi 174300 70,74 29,26 1,19
Summa 427072,728
Medelvärde 39,10% 51,87%
Tabell 2
Nr Bolag Branch Det totala övervärdet (TSEK) Goodwill (%) Immateriella tillgång- ar (%) Skuldsättningsgrad 1 Avanza Bank 13122 68,59 31,41 16,84 2 Axis Communica- tions IT 23766 0 100 0,58
3 Beijer Alma Teknologi 2890000 100 0 0,63 4 Bure Equity Investering 147100 100 0 0,42 5 Cardo Logistik 204000 67,65 32,35 1,05 6 Haldex Säkerhet 7100 100 0 3,49 7 Gunnebo Teknologi 59000 0 100 1,49 8 Indutrade Teknik 176000 34,09 65,91 1,67 9 Lindab Plåt och Me- tall 15000 0 100 2,23 10 Mekonomen Fordon 8155 77,52 22,48 1,38 11 Nefab Förpackning 39122 22,82 77,18 0,91 12 Nibe Värme 8300 38,55 61,45 2,04 13 Nolato Teknologi 151000 78,81 21,19 1,19 14 Observer Medieanalys 66393 19.07 80,93 1,21 15 Orc Software Teknik 270332 65,60 34,4 0,84 16 Orexo Läkemedel 10488 85,79 14,21 0,17
Summa 4088878
Tabell 3
Nr Bolag Bransch Det totala övervärdet (TSEK) Goodwill (%) Immateriella tillgångar (%) Skuldsättningsgrad 1 Alfa Laval Teknik 4117000 100 0 0,00 2 Atlas Copco Teknik 1005000 67,76 32,24 0,69 3 Electrolux Elektronik 42000 0 100 4,01 4 Ericsson Telekommunikation 16648000 0 100 0,78 5 Husqvarna Utomhusprodukter 360000 88,89 16,11 1,61 6 Kinnevik Investment Investering 604000 100 0 0,38 7 Modern Times Group Media 813200 54,80 45,20 0,80 8 Nobia Kök 921000 93,27 6,73 1,58 9 Peab Bygg 313000 55,27 44,73 4,04 10 Saab Transport 4313000 29,45 70,55 2,24 11 Sandvik Teknologi 785000 72,23 27,77 1,42 12 Securitas Säkerhet 365000 55,53 34,45 2,72 13 Skanska Bygg 839000 65,55 37,02 2,69 14 SKF Logistik 1341000 56,30 43,70 1,36 15 Tele 2 Telekommunikation 816000 62,99 37,01 1,22 16 TeliaSonera Telekommunikation 1244000 3,05 96,95 0,24 17 Volvo Transport 3066000 0 100 1,96 Summa 37592200 Medelvärde 53,24% 46,62%
Bilaga 3 - Resultat
Tabell 1
Nr Bolag Bransch Det totala övervärdet (TSEK) Goodwill (%) Immateriella tillgångar (%) Resultat (TSEK) Högt/Lågt Resultat 1 Acando B Konsultation 55016 91,11 8,88 83385 Högt 2 Biotage Läkemedel 32432 0 100 -4561 Lågt 3 Biolin B Teknik 3,341 0 100 -63,38 Lågt 4 Geveko B Trafik 5191 0 100 116310 Högt 5 Know IT IT Konsult 38,387 98,04 1,95 53,36 Lågt 6 Note Elektronik 2388 100 0 68615 Högt 7 NetInsight Teknik 44688 0 100 -10168 Lågt 8 Rörvik Timber Trä 14800 100 0 65200 Högt 9 Readsoft Teknik 70177 56,6 43,4 38800 Högt 10 Sardus Tillverkning 12805 0 100 27663 Högt 11 Softronic IT och Management 7093 58,13 41,87 22181 Högt 12 Sigma IT 8141 51 48,99 -43469 Lågt 13 Teligent Teknologi 174300 70,74 29,26 -155000 Lågt Summa 427072,728 208945,98 Medelvärde 39,10% 51,87% 16072,77
Tabell 2
Nr Bolag Branch Det totala övervärdet (TSEK) Goodwill (%) Immateriella tillgångar (%) Resultat (TSEK) Högt/Lågt Resultat 1 Avanza Bank 13122 68,59 31,41 188031 Lågt 2 Axis Communications IT 23766 0 100 1572381 Högt 3 Beijer Alma Teknologi 2890000 100 0 152,48 Lågt 4 Bure Equity Investering 147100 100 0 884900 Högt 5 Cardo Logistik 204000 67,65 32,35 401000 Högt 6 Haldex Säkerhet 7100 100 0 -128100 Lågt 7 Gunnebo Teknologi 59000 0 100 310000 Högt 8 Indutrade Teknik 176000 34,09 65,91 300222 Högt 9 Lindab Plåt och Metall 15000 0 100 585000 Högt 10 Mekonomen Fordon 8155 77,52 22,48 140214 Lågt 11 Nefab Förpackning 39122 22,82 77,18 128003 Lågt 12 Nibe Värme 8300 38,55 61,45 350800 Högt 13 Nolato Teknologi 151000 78,81 21,19 48000 Lågt 14 Observer Medieanalys 66393 19.07 80,93 -742893 Lågt 15 Orc Software Teknik 270332 65,60 34,4 50864 Lågt 16 Orexo Läkemedel 10488 85,79 14,21 -32983 Lågt Summa 4088878 4055591,48 Medelvärde 53,66% 46,34% 253474,47
Tabell 3
Nr Bolag Bransch Det totala övervärdet (TSEK) Goodwill (%) Immateriella tillgångar (%) Resultat (TSEK) Högt/Lågt Resultat 1 Alfa Laval Teknik 4117000 100 0 1725000 Lågt 2 Atlas Copco Teknik 1005000 67,76 32,24 15373000 Högt 3 Electrolux Elektronik 42000 0 100 3847000 Lågt 4 Ericsson Telekommunikation 16648000 0 100 26436000 Högt 5 Husqvarna Utomhusprodukter 360000 88,89 16,11 1862000 Lågt 6 Kinnevik Investment Investering 604000 100 0 11561000 Högt 7 Modern Times Group Media 813200 54,80 45,20 1487700 Lågt 8 Nobia Kök 921000 93,27 6,73 865000 Lågt 9 Peab Bygg 313000 55,27 44,73 1048000 Lågt 10 Saab Transport 4313000 29,45 70,55 1347000 Lågt 11 Sandvik Teknologi 785000 72,23 27,77 8107000 Högt 12 Securitas Säkerhet 365000 55,53 34,45 852000 Lågt 13 Skanska Bygg 839000 65,55 37,02 3655000 Lågt 14 SKF Logistik 1341000 56,30 43,70 4442000 Lågt 15 Tele 2 Telekommunikation 816000 62,99 37,01 -2405000 Lågt 16 TeliaSonera Telekommunikation 1244000 3,05 96,95 19283000 Högt 17 Volvo Transport 3066000 0 100 16318000 Högt Summa 37592200 115803700 Medelvärde 53,24 46,62% 6811982,35