ASSA ABLOY ABs (publ.) org.nr 556059-3575 årsredovisning innehåller koncernens redovisning för verksamhetsåret 1 januari–31 december 2007. ASSA ABLOY är världsledande inom lås- och dörrlösningar som uppfyller slut användarnas krav på trygghet, säkerhet och användarvänlighet.
Väsentliga händelser Omsättning och resultat
Omsättningen ökade under året med 8 procent till 33 550 MSEK (31 137) med en organisk tillväxt om 7 procent och en förvärvad tillväxt om 5 procent. Rörelseresultatet (EBIT) ökade med 14 procent till 5 458 MSEK (4 7711) motsva-rande en rörelsemarginal om 16,3 procent (15,31). Resulta-tet före skatt uppgick till 4 609 MSEK (2 626).
Det operativa kassaflödet exklusive omstrukturerings-betalningar uppgick till 4 808 MSEK (3 528), en ökning med 36 procent. Vinst per aktie ökade med 13 procent till 9,02 SEK (7,991).
Omstrukturering
Det omfattande strukturprogram som initierades i april 2006 löper enligt plan. Programmet omfattar cirka 50 enskilda strukturåtgärder. Ett stort antal producerande enheter kommer att ändra inriktning till huvudsakligen slutmontering och vissa kommer att läggas ned. Kostnaden för programmet har beräknats till 1 274 MSEK och förvän-tas leda till cirka 600 MSEK årligen i reducerade kostnader när hela programmet är genomfört under 2009. Program-met kostnadsfördes i sin helhet under 2006.
Utbetalningar relaterade till handlingsprogrammet upp-gick till 424 MSEK för året. Besparingar från genomförda åtgärder från projektstart uppgår vid årets slut till 90 MSEK på kvartalsbasis. Hittills har 1 316 av totalt 2 000 anställda som omfattas av strukturprogrammet lämnat koncernen.
Förvärv
Division Americas förvärvade i januari Pemko, en ledande tillverkare av dörrkomponenter i USA. Bolaget omsätter 55 MUSD på årsbasis och bidrog positivt till vinst per aktie från förvärvstillfället.
Division Asia Pacific förvärvade i slutet av januari Pyropanel, en ledande tillverkare av brandsäkra dörrar i Australien. Omsättningen på årsbasis uppgår till 19 MAUD och förvärvet bidrog positivt till vinst per aktie från för-värvstillfället.
I oktober förvärvade division Asia Pacific Baodean, Kinas ledande producent av högsäkerhetslås och låscylindrar, samt iRevo, Sydkoreas största tillverkare av digitala lås för bostadsmarknaden. Bolagen omsätter tillsammans cirka 700 MSEK. iRevo hade en svag utspädningseffekt på vinst per aktie under 2007 medan Baodean bidrog positivt från förvärvstillfället.
Division EMEA förvärvade i juli Esety, tillverkare och dist-ributör av högsäkerhetslås på den italienska marknaden.
Bolaget omsätter 60 MSEK. I september förvärvades det israeliska bolaget Alba, tillverkare av mekaniska låsproduk-ter för den lokala marknaden. Bolaget omsätlåsproduk-ter 70 MSEK på årsbasis. I december förvärvade division EMEA även Powershield, ledande tillverkare av högsäkerhetsdörrar av stål i Nordirland. Powershield omsätter cirka 10 MGBP. Alla förvärv bidrog till vinst per aktie från förvärvstidpunkten.
Division Global Technologies förvärvade i april Integra-ted Engineering i Nederländerna. Bolaget utvecklar och säl-jer avancerade läsare av passerkort baserat på RFID-tekno-logi. Bolaget omsätter 35 MSEK och bidrar till vinst per aktie omedelbart. I juli förvärvades det irländska bolaget Aontec Teoranta som är en av världens största tillverkare av inlays för elektroniska pass. Bolaget omsätter cirka 140 MSEK på årsbasis och bidrar till vinst per aktie från förvärvstillfället.
Division Entrance Systems förvärvade i mars service-bolagen La Force Associates i sydvästra USA och Portronik i Kanada. Bolagen distribuerar, installerar och utför service på automatiska dörrar och omsätter tillsammans cirka 100 MSEK på årsbasis. Alla förvärv bidrog till vinst per aktie från förvärvstillfället.
I övrigt genomfördes ett antal mindre förvärv under året. Tillsammans omsätter dessa bolag cirka 75 MSEK på årsbasis.
Förvärvspris, på skuldfri bas, för samtliga förvärv inklu-sive beräknade tilläggsköpeskillingar uppgick till 1 675 MSEK. Goodwill och andra immateriella tillgångar med obe-stämbar nyttjandeperiod uppgick till cirka 1 200 MSEK.
Förvaltningsberättelse
1 Exklusive omstruktureringskostnader
40
Förvärv 2008
Under 2008 har avtal träffats om förvärv av Valli&Valli, en ledande italiensk producent av designade handtag. Dess-utom har avtal träffats om förvärv av tyska SimonsVoss Technologies, ett ledande företag inom segmentet för tråd-lösa elektroniska lås- och passersystem. Förvärvet förutsät-ter godkännande av berörda myndigheförutsät-ter och beräknas slutföras under första halvåret. Bolagen omsätter tillsam-mans drygt 700 MSEK på årsbasis och beräknas samman-taget bidra positivt till vinst per aktie under 2008.
Förändringar i koncernledningen
Under året lämnade Joe Grillo på egen begäran sin befatt-ning som chef för division Global Technologies och därmed även koncernledningen.
Denis Hébert, Executive Vice President och chef för affärsenheten HID Group samt Tim Shea, Executive Vice President och chef för affärsenheten ASSA ABLOY Hospita-lity, har utsetts till nya medlemmar av koncernledningen.
Dessa affärsenheter ingår i division Global Technologies som leds av Johan Molin.
Incentiveprogram till anställda
Under året genomfördes ett globalt incitamentsprogram, Incentive 2007, för anställda inom koncernen. De anställda erbjöds därigenom möjlighet att ta del av en värdetillväxt i ASSA ABLOYs aktie. Drygt 1 400 anställda i ett 15-tal länder deltog i programmet som fulltecknades. Programmet utges till marknadspris och uppgår till 100 MEUR med löptid till juni 2012. Utspädningseffekten för programmet beräknas maximalt att uppgå till 1,2 procent av aktiekapitalet och 0,8 procent av totalt röstetal.
Forskning och utveckling
ASSA ABLOYs kostnader för forskning och utveckling upp-gick under året till 776 MSEK (719), vilket motsvarar 2,3 procent (2,3) av omsättningen.
Inom ASSA ABLOY finns en central funktion, Shared Technologies, med ansvar för standardiseringen av elektro-nik inom koncernens gemensamma plattformar. Målet är att standardiseringen ska ge lägre utvecklingskostnader och en förkortad utvecklingstid för nya produkter.
Hållbar utveckling
ASSA ABLOY bedriver tillståndspliktig verksamhet enligt svenska miljöbalken i två av dotterbolagen i Sverige. Kon-cernens tillstånds- och anmälningspliktiga verksamhet påverkar den yttre miljön huvudsakligen genom dotterbo-lagen ASSA AB och ASSA OEM AB. Bodotterbo-lagen bedriver verk-samhet med mekanisk verkstad och gjuteri och därtill hörande anläggning för ytbeläggning, vilket påverkar den yttre miljön med utsläpp till vatten och luft samt avfall.
Dotterbolagen ASSA AB och ASSA OEM AB arbetar aktivt med miljöfrågor och är certifierade enligt ISO 14001.
Flertalet av enheterna utanför Sverige bedriver tillstånds-pliktig verksamhet och innehar motsvarande tillstånd enligt lokal lagstiftning.
ASSA ABLOY fattade under året beslut om ett program i 20 punkter för hållbar utveckling som ska genomföras under åren 2007 till 2010. Programmet rör bland annat utfasning av vissa kemikalier som används i produktionen, energiförbrukning, arbetsplatsförhållanden samt andra sociala och etiska frågor som regleras i företagets uppfö-randekod. Målformuleringarna innebär också att arbetet med hållbar utveckling ska integreras i företagets befintliga processer.
En av de större framgångarna under året var utfasningen av klorerade lösningsmedel som gick mycket bra. Under 2007 minskades konsumtionen med 40 procent. Under 2008 fasas resterande mängder ut.
Resultaten av programmet kommer att redovisas i den årliga rapporten om hållbar utveckling i koncernen.
Löpande information om hållbar utveckling publiceras på koncernens webbplats.
Framtidsutsikter
Den organiska försäljningstillväxten förväntas vara god.
Rörelsemarginalen (EBIT) och det operativa kassaflödet för-väntas att utvecklas väl.
Långsiktigt förväntar sig ASSA ABLOY att efterfrågan på säkerhet kommer att öka. Arbetet med att fokusera på kundnytta, innovationer och att utnyttja ASSA ABLOYs starka position kommer att påskynda tillväxten och för-bättra lönsamheten.
Förvaltningsberättelse
41 Bolagsstyrningsrapport
ASSA ABLOY är ett svenskt publikt aktiebolag med säte i Stockholm, Sverige och med huvudkontor på Klarabergs-viadukten 90. Till grund för styrningen av koncernen lig-ger bland annat bolagsordning, aktiebolagslagen och regelverket vid OMX Nordiska Börs Stockholm (”Stock-holmsbörsen”).
ASSA ABLOY tillämpar svensk kod för bolagsstyrning, vilken ingår som en del av Stockholmsbörsens regelverk.
Koden bygger på principen ”följ eller förklara” och behand-lar primärt bolagsstämmans, styrelsens och företagsled-ningens organisation och arbetsformer samt samspelet mellan dessa organ. ASSA ABLOY avviker från två av kodens bestämmelser, förklaring till dessa avvikelser återfinns på sidan 50. I övriga avseenden bedöms ASSA ABLOY vid utgången av 2007 uppfylla kodens bestämmelser.
ASSA ABLOY verkar för att verksamheten ska generera god långsiktig avkastning för aktieägare och andra intres-senter. En effektiv bolagsstyrning inom ASSA ABLOY kan sammanfattas i ett antal samverkande komponenter som beskrivs nedan.
Aktieägare
ASSA ABLOY hade vid årets slut 23 961 aktieägare.
ASSA ABLOYs huvudägare är Investment AB Latour och SäkI (9,8 procent av kapitalet och 29,7 procent av rösterna) samt Melker Schörling AB (4,0 procent av kapitalet och 11,6 procent av rösterna). Utländska aktieägares ägarandel uppgick till 49 procent av aktiekapitalet och 33 procent av rösterna. De tio största aktieägarna representerade mot-svarande 40 procent av aktiekapitalet och 59 procent av rösterna.
Aktiekapital och rösträtt
ASSA ABLOYs aktiekapital uppgick vid årets slut till 365 918 034 SEK fördelat på 19 175 323 aktier av serie A och 346 742 711 aktier av serie B. Varje aktie av serie A motsvarar tio röster och varje aktie av serie B en röst.
Samtliga aktier har lika rätt till andel i bolagets tillgångar och resultat.
Aktien och utdelningspolicy
ASSA ABLOYs aktie av serie B är noterad på Stockholmsbör-sens lista för större bolag (Large Cap). En börspost utgörs av
200 aktier. ASSA ABLOYs börsvärde uppgick vid utgången av året till 47 203 MSEK. Styrelsens målsättning är att utdel-ningen långsiktigt ska motsvara 33-50 procent av resultatet efter schablonskatt om 28 procent, dock alltid med beak-tande av ASSA ABLOYs långsiktiga finansieringsbehov.
Bolagsstämma
Aktieägarnas rätt att besluta i ASSA ABLOYs angelägenhe-ter utövas vid bolagsstämman. Aktieägare som är registre-rade i aktieboken per avstämningsdagen och är anmälda i tid har rätt att delta på bolagsstämman, personligen eller genom ombud. Beslut vid bolagsstämman fattas normalt med enkel majoritet. För vissa frågor föreskriver dock aktie-bolagslagen att ett förslag ska biträdas av en högre majori-tet. Enskilda aktieägare som önskar få ett ärende behandlat på bolagsstämman kan begära detta hos ASSA ABLOYs styrelse under särskild adress som publiceras på bolagets hemsida i god tid före stämman.
Årsstämma ska hållas inom sex månader efter räken-skapsårets utgång. Vid årsstämman prövas frågor avseende bland annat utdelning, fastställande av resultat- och balansräkning, ansvarsfrihet för styrelseledamöterna och VD, val av styrelseledamöter, styrelseordförande, valbered-ning och revisorer samt fastställande av arvode till styrelse och revisorer. Extra bolagsstämma kan hållas om styrelsen anser att behov finns eller om ASSA ABLOYs revisorer eller ägare till minst 10 procent av aktierna begär det.
Årsstämma 2007
Vid årsstämman i april 2007 deltog aktieägare som repre-senterade 37,9 procent av aktiekapitalet och 58,7 procent av rösterna i bolaget.
Vid årsstämman omvaldes styrelseledamöterna Gustaf Douglas, Melker Schörling, Carl-Henric Svanberg, Carl Dou-glas, Per-Olof Eriksson, Lotta Lundén, Sven-Christer Nilsson samt Johan Molin. Gustaf Douglas omvaldes till ordförande i styrelsen. Melker Schörling och Carl-Henric Svanberg omvaldes till vice ordföranden. Vidare noterades att års-stämman 2006 valt PricewaterhouseCoopers, med auktori-serade revisorn Peter Nyllinge som huvudansvarig revisor, till revisorer för en fyraårsperiod fram till årsstämman 2010.
Stämman fastställde, enligt styrelsens och verkställande direktörens förslag, utdelningen till 3,25 SEK per aktie.
Stämman beslutade därutöver om arvode till styrelsen och revisorerna samt utsåg ledamöter av valberedningen inför årsstämman 2008. Årsstämman beslutade om ett globalt incitamentsprogram för anställda inom ASSA ABLOY.
Incitamentsprogrammet omfattar cirka 1 400 anställda i 15 länder och löper till och med juni 2012. För mer infor-mation om incitamentsprogrammet, se not 25 samt ASSA ABLOYs hemsida, www.assaabloy.com, där även pro-tokoll från årsstämman 2007 finns tillgängligt.
Valberedning
Inför årsstämman 2008 utgörs valberedningen av Melker Schörling (Melker Schörling AB), ordförande, Gustaf Douglas (Investment AB Latour och SäkI), Marianne Nilsson (Swedbank Robur) och Björn Lind (SEB fonder). För det fall en aktieägare som representeras av en av valberedningens
Bolagsstyrningsrapport
VD och koncernledning AZYc^c\h[^adhd[^G^`ia^c_ZgdX]eda^X^Zh VD och koncernledning AZYc^c\h[^adhd[^G^`ia^c_ZgdX]Eda^X^Zh VD och koncernledning AZYc^c\h[^adhd[^G^`ia^c_ZgdX]Eda^X^Zh>ciZgc`dcigdaadX]g^h`]VciZg^c\
Finansiell rapportering
Extern revision Decentraliserad organisation
42
Bolagsstyrningsrapport
ledamöter inte längre skulle tillhöra de största aktieägarna i ASSA ABLOY äger valberedningen rätt att utse en annan representant för någon av de större aktieägarna att ersätta sådan ledamot. Detsamma gäller för det fall en ledamot av valberedningen inte längre är anställd av sådan aktieägare eller av något annat skäl lämnar valberedningen före års-stämman 2008.
Valberedningen har till uppgift att på aktieägarnas upp-drag förbereda val av ordförande, vice ordförande och övriga ledamöter av styrelsen, val av revisor, val av ordfö-rande vid bolagsstämma, arvodesfrågor och därtill höordfö-rande frågor.
Inför årsstämman 2008 har valberedningen gjort en bedömning av huruvida den nuvarande styrelsen är ända-målsenligt sammansatt och uppfyller de krav som ställs på styrelsen till följd av bolagets nuvarande situation och framtida inriktning. Den utvärdering av styrelsen som har genomförts under ledning av valberedningens ordförande har varit en del av underlaget för denna bedömning.
Sökandet efter lämpliga styrelseledamöter pågår kontinu-erligt under året och förslag till nya ledamöter sker i varje enskilt fall med utgångspunkt i en av valberedningen fast-ställd kravprofil.
Aktieägare som vill lägga fram förslag till valberedningen kan göra detta via e-mail till nominationcommittee@
assaabloy.com. Valberedningens förslag, liksom informa-tion om valberedningens arbete under året, offentliggörs senast i samband med kallelsen till årsstämman som beräk-nas publiceras omkring den 20 mars 2008.
Styrelse
Styrelsen ansvarar enligt aktiebolagslagen för koncernens organisation och förvaltning samt för att kontrollen av bokföringen, medelsförvaltningen och ekonomiska förhål-landen i övrigt är betryggande. Styrelsen beslutar om kon-cernens övergripande mål, strategier och policies samt för-värv, avyttringar och investeringar. Styrelsen godkänner årsredovisning och delårsrapporter, föreslår utdelning och principer för ersättning till ledningen till årsstämman samt fattar beslut rörande koncernens finansiella struktur.
Till styrelsens övriga uppgifter hör bland annat att:
• fortlöpande utvärdera bolagets operativa ledning, inklusive VDs arbete,
• säkerställa att det finns effektiva system för uppföljning och kontroll av bolagets verksamhet och ekonomiska ställning jämfört med de fastställda målen,
• säkerställa att bolagets externa informationsgivning präglas av öppenhet och saklighet,
• säkerställa att det finns en tillfredsställande kontroll av bolagets efterlevnad av lagar och andra regler som gäl-ler för bolagets verksamhet, samt
• säkerställa att erforderliga etiska riktlinjer fastställs för bolagets uppträdande.
Styrelsens arbetsordning och instruktioner om arbetsför-delningen mellan styrelse och VD uppdateras och fastställs minst en gång per år. Styrelsen har även utfärdat skriftliga anvisningar där det anges hur den finansiella rapporte-ringen till styrelsen ska ske.
Styrelsens ordförande ska, förutom att leda styrelsearbetet, fortlöpande följa koncernens verksamhet och utveckling genom kontakter med VD. Ordföranden ska samråda med VD i strategiska frågor samt företräda bolaget i frågor som rör ägarstrukturen. Ordföranden ska vidare, vid behov, medverka vid viktigare externa kontakter samt, i samråd med VD, i övriga frågor av särskild betydelse. Styrelsens ordförande ska tillse att styrelsens arbete årligen utvärde-ras samt att nya styrelseledamöter erhåller lämplig utbild-ning.
Styrelsen har minst fyra ordinarie sammanträden samt ett konstituerande sammanträde per år. De ordinarie sam-manträdena äger rum i anslutning till bolagets avgivande av helårs- respektive delårsbokslut. Minst en gång årligen sker ett besök vid och en fördjupad genomgång av någon av koncernens verksamheter, eventuellt kombinerat med ett styrelsesammanträde. Därutöver hålls extra styrelse-sammanträden vid behov. Samtliga styrelse-sammanträden följer en godkänd dagordning. Inför varje möte skickas förslag till dagordning, inklusive dokumentation, ut till samtliga styrelseledamöter.
Inom styrelsen finns ett ersättningsutskott och ett revisionsutskott. Syftet med utskotten är att fördjupa och effektivisera styrelsens arbete samt bereda ärenden inom respektive område. Utskotten har inte någon beslutsbefo-genhet. Utskottsledamöterna utses årligen av styrelsen vid det konstituerande styrelsesammanträdet. Instruktioner till utskotten ingår som en del av styrelsens arbetsordning.
Styrelsens arbete under 2007
Styrelsen har under året hållit sju sammanträden. Vid tre av styrelsens sammanträden har en av styrelsens ledamöter varit frånvarande. Vid övriga tillfällen har samtliga ledamö-ter närvarat.
Vid de ordinarie styrelsemötena har verkställande direktören och koncernchefen redogjort för koncernens resultat och finansiella ställning, inklusive utsikter för de kommande kvartalen. Dessutom har investeringar samt förvärv och avyttringar behandlats. Alla förvärv över 100 MSEK beslutas av styrelsen.
Viktigare frågor som styrelsen behandlat under året omfattar sammanslagningen av de två affärsenheterna HID och ITG – en sammanslagning som har genomförts i syfte att skapa ytterligare tillväxtmöjligheter och förutsättningar för ett fortsatt arbete med synergier – samt förvärven av Aontec, Baodean, iRevo och Pemko.
Under året beslutade även styrelsen att föreslå årsstäm-man ett incitamentsprogram för anställda i koncernen samt godkände antagandet av en ny insiderpolicy. Vidare beslu-tade styrelsen att uppgradera koncernens finansiella mål.
Ersättningsutskottet
Under 2007 har ersättningsutskottet utgjorts av Gustaf Douglas (ordförande) och Sven-Christer Nilsson.
Ersättningsutskottet har till uppgift att utarbeta de rikt-linjer för ersättning till ledande befattningshavare som sty-relsen ska föreslå årsstämman att besluta om.
Ersättnings-43 Bolagsstyrningsrapport
utskottet bereder även förslag till förändringar av bolagets ersättningspolicy. Denna policy omfattar bland annat:
• förhållandet mellan fast och rörlig ersättning samt sam-bandet mellan prestation och ersättning,
• huvudsakliga villkor för bonus- och incitaments-program, samt
• huvudsakliga villkor för icke-monetära förmåner, pension, uppsägning och avgångsvederlag.
Beslut om ersättningar till VD och övriga ledande befatt-ningshavare samt eventuella förändringar av bolagets ersättningspolicy fattas av styrelsen.
Utskottet har under året haft ett möte vid vilket samt-liga ledamöter närvarat. Viktigare frågor som ersättnings-utskottet behandlat under året inbegriper styrelsens för-slag till incitamentsprogram för anställda, kompensation för koncernledningen samt antagandet av ny policy med anledning av ändringar i det svenska ITP systemet.
Mötena i ersättningsutskottet protokollförs, bifogas styrelsematerialet och avrapporteras muntligen vid styrel-semötena.
Arvode till styrelsens ledamöter 2007 TSEK (inklusive utskottsarbete)
Namn och befattning Styrelse Ersättnings-
utskott Revisions-
utskott Sociala
kostnader Totalt
Gustaf Douglas, ordförande 750 100 – 87 937
Melker Schörling, vice ordförande 550 – 200 243 993
Carl-Henric Svanberg, vice ordförande 550 – – 178 728
Carl Douglas, ledamot 350 – – 113 463
Per-Olof Eriksson, ledamot 350 – 100 46 496
Lotta Lundén, ledamot 350 – 100 146 596
Johan Molin, ledamot, verkställande direktör
och koncernchef – – – – –
Sven-Christer Nilsson, ledamot 350 50 – 130 530
Arbetstagarrepresentant (4 st) – – – – –
Totalt 3 250 150 400 943 4 743
Namn Befattning Invald Född
Ersättnings-utskottet
Revisions-utskottet A-aktier1 B-aktier1
Incentive program B-aktier
Gustaf Douglas Ordförande 1994 1938 Ordförande – 13 865 243 21 750 000 –
Melker Schörling Vice Ordförande 1994 1947 – Ordförande 5 310 080 9 404 734 –
Carl-Henric Svanberg Vice Ordförande 1994 1952 – – – 3 920 031 –
Carl Douglas Ledamot 2004 1965 – – – – –
Per-Olof Eriksson Ledamot 1995 1938 – Ledamot – 12 000 –
Lotta Lundén Ledamot 2003 1957 – Ledamot – – –
Johan Molin Ledamot, verkställande
direktör och koncernchef 2006 1959 – – – 500 000 440 000
Sven-Christer Nilsson Ledamot 2001 1944 Ledamot – – 2 500 –
Seppo Liimatainen Arbetstagarrepresentant 2003 1950 – – – 2 600 –
Mats Persson Arbetstagarrepresentant 1994 1955 – – – – –
Per Edvin Nyström Arbetstagarrepresentant,
suppleant 1994 1955 – – – 7 727 7 800
Rune Hjälm Arbetstagarrepresentant,
suppleant 2005 1964 – – – – –
1 Inklusive närstående och genom bolag.
Styrelsens sammansättning och aktieinnehav
44
Bolagsstyrningsrapport
Revisionsutskottet
Under 2007 har revisionsutskottet utgjorts av Melker Schörling (ordförande), Per-Olof Eriksson och Lotta Lundén.
En löpande dialog förs med den valda revisorn som även deltar vid utskottets möten.
Revisonsutskottets arbetsuppgifter omfattar bland annat:
• årlig översyn av bolagets finanspolicy,
• granskning av bolagets finansiella rapportering och interna rapporterings- och kontrollsystem,
• uppföljning av verksamheten inom internrevisionsfunk-tionen,
• omfattning och utvärdering av den externa revisionen, samt
• uppföljning av risker.
Revisionsutskottet har under året haft tre möten vid vilka
Revisionsutskottet har under året haft tre möten vid vilka