K27 Aktier och andelar i intresseföretag och joint ventures
2020 Joint venture
Firmanamn, säte
Organisations-
nummer Antal Redovisat
värde Anskaffnings-
värde Kapitalandel,
%
Andel av joint ventures resultat Kreditinstitut
EnterCard Group AB, Stockholm 556673-0585 3 000 3 219 420 50,00 247
Övriga joint ventures
Invidem AB, Stockholm 559210-0779 10 000 13 48 16,67 –27
P27 Nordic Payments Platform AB, Stockholm 559198-9610 10 000 67 117 16,67 –32
Summa joint ventures 3 299 585 188
Summa intresseföretag och joint ventures 7 287 2 559 582
Under året lämnade Swedbank AB ett tillskott till Invidem AB om 23 mkr. Swedbanks andel från joint ventures avseende årets övrigt totalresultat uppgick till –59 mkr (–15).
Swedbank AB har under året inte erhållit någon utdelning från EnterCard Group AB (325). Sammanfattad finansiell information för EnterCard Group AB visas nedan:
2020 2019
Utlåning till allmänheten 31 179 31 998
Totala tillgångar 38 085 39 026
Skulder till kreditinstitut 30 941 31 983
Totala skulder 31 563 32 850
Räntenetto 3 123 3 182
Totala intäkter 3 448 3 637
Totala kostnader 1 365 1 571
Kreditförluster –1 399 –741
Resultat före skatt 683 1 326
Skatt –190 –319
Årets resultat 493 1 006
Årets totalresultat 366 978
NOTER KONCERNEN
Nominellt belopp
Återstående kontraktsenlig löptid Nominellt belopp Positiva marknadsvärden Negativa marknadsvärden
Not < 1 år 1–5 år > 5 år 2020 2019 2020 2019 1/1 2019 2020 2019 1/1 2019
Derivat i säkrings-redovisning Verkligt värdesäkring, ränteswappar
K29
96 636 377 161 41 052 514 849 608 694 14 953 13 013 10 255 37 534 972
Portfölj verkligt värde-säkring, ränteswappar
K29
111 530 335 627 10 490 457 647 393 728 137 702 207 2 412 1 331 1 401
Kassaflödessäkringar, valutabasisswappar
K29
405 2 877 5 218 8 500 9 280 19 190 89 256 33 65
Summa 208 571 715 665 56 760 980 996 1 011 702 15 109 13 905 10 551 2 705 1 898 2 438
Derivat ej i
säkringsredovisning 6 002 501 7 849 903 5 449 621 19 302 025 16 051 211 126 813 102 833 59 379 143 547 113 311 61 788 Bruttobelopp 6 211 072 8 565 568 5 506 381 20 283 021 17 062 913 141 922 116 738 69 930 146 252 115 209 64 226 Kvittade belopp K47 –4 494 381 –6 901 472 –5 375 952 –16 771 805 –12 057 460 –89 745 –72 314 –30 265 –91 872 –74 232 –32 910 Summa 1 716 691 1 664 096 130 429 3 511 216 5 005 453 52 177 44 424 39 665 54 380 40 977 31 316 Derivat ej i
säkringsredovisning Ränterelaterade
Optioner 248 942 508 345 218 781 976 068 976 597 2 796 1 954 894 3 101 2 645 1 823
Terminer 3 385 931 1 033 503 4 419 434 6 060 109 1 058 958 643 1 074 965 580
Swappar 1 258 509 5 851 668 5 121 376 12 231 553 7 380 956 94 475 58 317 26 410 96 411 60 719 28 243
Valutarelaterade
Optioner 15 444 989 16 433 38 472 154 231 258 164 223 242
Terminer 810 913 17 133 828 045 972 339 9 247 7 804 5 880 20 095 12 103 5 831
Swappar 186 580 430 147 108 964 725 691 516 068 14 804 8 015 7 391 18 560 12 346 7 927
Aktierelaterade
Optioner 71 223 6 741 500 78 464 93 171 4 171 25 385 17 292 3 422 24 081 16 633
Terminer 6 919 6 919 4 532 26 30 447 29 29 236
Swappar 14 692 64 14 756 3 571 4 19 22 537 71 138
Kreditrelaterade
Swappar 1 207 1 207 522 94 13
Råvarurelaterade
Optioner 850 15 13 15 13
Terminer 3 349 106 3 455 4 024 77 105 129 60 101 122
Summa 6 002 502 7 849 903 5 449 621 19 302 025 16 051 211 126 813 102 833 59 379 143 547 113 311 61 788
K28 Derivat
Koncernen handlar med derivat i den normala affärsverksamheten samt i syfte att säkra vissa positioner som är exponerade mot aktie-, ränte-, kredit- och valutarisker. Nedan anges redovisat värde separat för derivat som ingår i säkringsredovisning. Samtliga derivats redovisade värden avser verkligt värde inklusive upplupen ränta.
NOTER KONCERNEN
29.1 SÄKRINGSREDOVISNING TILL VERKLIGT VÄRDE
Koncernens sätt att hantera marknadsrisk, inklusive ränterisk samt exponeringen mot dessa risker beskrivs i not K3. Risken för förändringar i verkligt värde, på grund av för-ändring i räntenivån, på vissa finansiella fastränteinstrument reduceras enligt koncer-nens strategi för riskhantering med hjälp av ränteswappar. Då säkringsredovisning till-lämpas för fasträntelån i Utlåning till allmänheten (bolån) används portföljsäkring medan emitterade värdepapper, seniora icke-prioriterade skulder och efterställda skul-der identifieras och säkras per emission. Ränteswappar identifierade som säkringsin-strument rapporteras i balansräkningen som Derivat.
Identifierade säkringsförhållanden för säkringsredovisning till verkligt värde används för att säkra ränterisken i referensräntan, vilken är en observerbar och tillför-litligt mätbar komponent i ränterisken och i det verkliga värdet. Där säkringsredovis-ning tillämpas säkerställer koncernen att säkringsförhållandena uppfyller de kriterier som beskrivs i not K2 avsnitt.3.4.4, inklusive kraven på säkringens effektivitet. Koncer-nen hanterar även andra risker på dessa exponeringar, såsom kreditrisk, men tillämpar inte säkringsredovisning för dem.
Ineffektivitet i säkringsförhållanden redovisas i resultaträkningen inom Nettoresul-tat finansiella poster. Möjliga orsaker till ineffektivitet i säkringsförhållanden är relate-rade till följande:
• Det finns en exponering mot kreditrisken hos motparten i ränteswappen som inte finns i respektive säkrad post. Denna risk minimeras genom att ingå i ränteswappar med motparter med hög kreditvärdighet.
• Olika diskonteringskurvor tillämpas för värdering av säkrad post och ränteswappar.
Ett till ett säkringar – effektivitetstest enligt IFRS 9
Det ekonomiska sambandet mellan det emitterade värdepappret, den seniora icke-prio-riterade skulden eller eller den efterställda skulden och ränteswappen bedöms utifrån en kvalitativ analys av kritiska villkor. De kritiska villkoren för de finansiella instrumen-ten matchas, särskilt med avseende på nominellt belopp, referensränta, räntejuste-ringsdag och löptid. Det verkliga värdet för den säkrade posten och säkringsinstrumen-tet förväntas att utvecklas i motsatt riktning som ett resultat av förändringar i den säkrade referensränterisken. Effekten av kreditrisken anses inte vara dominerande i förändringen av verkligt värde. Säkringskvoten är ett till ett eftersom det nominella beloppet på ränteswappen matchar det emitterade beloppet för det emitterade värde-pappret, den seniora icke-prioriterade skulden eller den efterställda skulden. Koncernen bedömer säkringens effektivitet genom att jämföra värdeförändringen som är resultat av förändringar i referensräntan för emitterade värdepappret, seniora icke-prioriterade skulden eller den efterställda skulden med värdeförändringen för den identifierade rän-teswappen.
Portföljsäkringar – effektivitetstest enligt IAS 39
Bolån är grupperade i kvartalsvisa intervall baserat på nästa räntejusteringsdatum.
Varje position i respektive tidsintervall är säkrad med ränteswappar motsvarande ett nominellt belopp som täcker en del av det totala lånebeloppet. Ett specificerat lånebe-lopp i varje tidsintervall är därmed identifierat som den säkrade posten. Effektiviteten i den säkrade portföljen bedöms av koncernen både framåtriktat och retroaktivt. I den framåtriktade bedömningen används en kvalitativ analys av kritiska villkor i den säk-rade posten och ränteswappen. Den retroaktiva bedömningen görs dagligen med användning av dollar offset metoden på kumulativ basis. Värdeförändringarna på bolå-nen som beror på förändringar i referensräntan jämförs med värdeförändringarna på de identifierade ränteswapparna.
Tabellerna nedan ger information om säkrad post och säkringsinstrument i verkligt värdesäkringar.
K29 Säkringsredovisning
Säkringsinstrument och
effektivitet i säkringar 2020 2019
Redovisat värde
belopp Tillgångar Skulder Nominellt
belopp Tillgångar Skulder Ränterisk
Ränteswappar, Utlåning till
allmän-heten, Portföljsäkring 457 647 137 2 412 –1 531 –27 393 728 702 1 331 541 43
Ränteswappar, Emitterade värdepapper 482 092 14 321 37 2 761 –6 566 723 12 706 369 3 247 9
Ränteswappar, Seniora icke-prioriterade
skulder 9 893 105 214 1 10 416 117 –114 1
Ränteswappar, Efterställda skulder 22 863 527 339 9 31 555 307 47 235 2
Summa 972 496 15 090 2 449 1 783 –24 1 002 422 13 715 1 865 3 909 54
Säkrade poster 2020 2019
Redovisat värde
Ackumulerat justerings-belopp på den
säkrade posten Årets värde-förändring som juste-ringsbelopp på den
säkrade posten Årets värde-förändring som använts för att värdera säkrings-ineffektivitet Tillgångar Skulder Tillgångar Skulder Tillgångar Skulder Tillgångar Skulder
Utlåning till allmänheten, Portföljsäkring 459 421 1 774 1 504 393 990 271 –498
Emitterade värdepapper 498 227 12 900 –2 767 582 821 10 675 –3 237
Seniora icke-prioriterade skulder 9 874 101 –215 10 388 –114 114
Efterställda skulder 22 966 473 –330 31 759 175 –234
Summa 459 421 531 067 1 774 13 474 –1 807 393 990 624 968 271 10 736 –3 855
NOTER KONCERNEN
Säkringsrelationer som omfattas av referensräntereformen
Koncernen tillämpar ändringarna av IFRS 9, IAS 39 och IFRS 7 till följd av referensräntereformen – fas 1. Se ytterligare information om reformen not K3. Ändringarna möjliggör vissa temporära lättnader i säkringsredovisningskraven i samband med reformen. Syftet är att säkringsrelationer inte ska behöva avbrytas till följd av reformen. För närvarande förväntas följande referensräntor att upphöra per 31 december 2021: CHF Libor, GBP Libor, JPY Libor och USD Libor. Det finns en konsultation från ICE Benchmark Administration Limited som föreslår att vissa löptider av USD Libor som används på befintliga produkter ska fortsätta publiceras till 30 juni 2023, men vid publiceringen av denna rapport är det ännu ej beslutat.
De reformerade referensräntorna Euribor (EUR), Nibor (NOK), Hibor (HKD) och BBSW (AUD) kommer att fortsätta publiceras efter 31 december 2021. Stibor (SEK) är ännu ej anpassad enligt Benchmarkförordningen. Stibor anses vara en robust, tillförlitlig referensränta i vilken marknaden har stort förtroende. Det förväntas att Stibor kommer att anpassas till kraven enligt Benchmarkförordningen för berörda löptider och att dessa kommer fortsätta publiceras efter 31 december 2021. För de förutnämnda referensräntorna har koncernen dragit slutsatsen att det ej föreligger någon osäkerhet från referensräntereformen på befintliga säkringsrelationer.
Nedan redovisas information, baserat på de nominella beloppen, om de relationer som anses omfattas i koncernen.
Löptidsprofil och genomsnittspris
för säkringsinstrument 2020 2019
Återstående kontraktsenlig löptid Återstående kontraktsenlig löptid
<1 år 1–5 år >5 år <1 år 1–5 år >5 år
Portföljsäkring
Nominellt belopp 111 530 335 627 10 490 113 883 269 280 10 565
Genomsnittlig fast ränta (%) 0,10 0,19 0,42 0,04 0,24 0,90
Verkligt värdesäkring
Nominellt belopp 96 636 377 161 41 052 127 899 385 458 95 337
Genomsnittlig fast ränta (%) 0,45 0,37 1,84 0,71 0,46 1,36
Säkrade poster och säkringsinstrument
2020
CHF GBP JPY USD
Samtliga avtal 3 242 16 300 6 758 51 321
Förfall före referensräntereformen 926 11 847 0 10 320
Direkt hänförlig till referensräntereformen 2 316 4 454 6 758 41 001
2019
CHF GBP JPY USD
Samtliga avtal 3 357 17 917 5 463 56 161
Förfall före referensräntereformen 959 13 022 0 37 465
Direkt hänförlig till referensräntereformen 2 398 4 895 5 463 18 695
NOTER KONCERNEN
29.2 KASSAFLÖDESSÄKRINGAR
Koncernens sätt att hantera marknadsrisk, inklusive valutarisk samt exponeringen mot dessa risker beskrivs i not K3. Enligt koncernens strategi för riskhantering används valutabasisswappar för att minska valutakursrisken i framtida ränte- och amorterings-betalningar på emitterade värdepapper i utländsk valuta. Den säkrade posten är den aggregerade exponeringen i emitterade värdepapper i utländsk valuta med fast ränta och ränteswappar i samma valuta. Säkringsinstrumenten är valutabasisswappar vilka omvandlar kassaflöden i utländsk valuta till svenska kronor. Valutabasisspreaden i valu-tabasisswapparna exkluderas från säkringsförhållandet och redovisas som det beskrivs i not K2 avsnitt 3.4.4. Valutabasisswappar identifierade som säkringsinstrument rap-porteras i balansräkningen som Derivat.
Identifierade säkringsförhållanden för kassaflödessäkringar används för att säkra valutakursförändringar. Då säkringsredovisning tillämpas säkerställer koncernen att säkringsförhållandena uppfyller de kriterier som beskrivs i not K2 avsnitt 3.4.4. Koncer-nen hanterar även andra risker på dessa exponeringar, såsom kreditrisk, men tillämpar inte säkringsredovisning för dem.
Koncernen säkerställer att kraven på effektivitet i säkringsförhållandena uppfylls.
Det ekonomiska sambandet mellan den aggregerade exponeringen och valutaba-sisswappen bedöms med användning av en kvalitativ analys där kritiska villkor matchas. Det verkliga värdet på den säkrade posten och säkringsinstrumentet
förvän-tas att utvecklas i motsatt riktning som ett resultat av förändringar i valutakurserna.
Effekten av kreditrisken anses inte vara dominerande i förändringen av verkligt värde.
Säkringskvoten är ett till ett eftersom det nominella beloppet på valutabasisswappen matchar det emitterade beloppet för den aggregerade exponeringen.
Koncernen bedömer säkringens effektivitet genom att jämföra värdeförändringen som är resultat av förändringar i valutakurser i den aggregerade exponeringen med värdeförändringen på den identifierade delen av valutabasisswappen. Värdeföränd-ringarna beräknas med användning av ett hypotetiskt derivat vilket speglar villkoren i den aggregerade exponeringen. Ineffektivitet i säkringsförhållanden redovisas i resul-taträkningen inom Nettoresultat finansiella poster. Möjliga orsaker till ineffektivitet i säkringsförhållanden är relaterade till följande:
• Det finns en exponering mot kreditrisken hos motparten i valutabasisswappen som inte finns i respektive säkrad post. Denna risk minimeras genom att ingå i valuta-swappar med motparter med hög kreditvärdighet.
• Olika diskonteringskurvor tillämpas för värdering av säkrad post och valuta-basisswappar.
Tabellerna nedan ger information om koncernens godkända kassaflödessäkringar. Kon-cernen identifierar kassaflödessäkringar avseende valutarisk, där säkringsinstrumen-ten är valutabasisswappar in EUR/SEK och de säkrade posterna är emitterade värdepapper och ränteswappar, båda i EUR.
Säkringsinstrument och effektivitet i säkringar 2020 2019
Valutabasisswappar, EUR/SEK
Nominellt belopp 8 500 9 280
Redovisat värde
Tillgångar 19 190
Skulder 256 33
Årets värdeförändring som använts för att värdera säkringsineffektivitet –358 159
Värdeförändring i redovisad i säkringsreserv i övrigt totalresultat –9 5
Belopp som omklassificerats från säkringsreserv till resultaträkningen 349 –154
Kassaflödessäkringar (efter skatt) 1 8
Förfalloprofil och genomsnittspris för säkringsinstrument 2020 2019
Återstående kontraktsenlig löptid Återstående kontraktsenlig löptid
Valutarisk <1 år 1–5 år >5 år <1 år 1–5 år >5 år
Nominellt belopp 405 2 877 5 218 620 939 7 722
Genomsnittlig valutakurs 10,12 10,22 10,25 9,79 9,92 10,28
Säkrade poster 2020 2019
Emitterade värdepapper och ränteswappar i EUR
Årets värdeförändring som använts för att värdera säkringsineffektivitet 360 –160
Ineffektivitet redovisad i resultaträkningen –2 7
NOTER KONCERNEN
29.3 SÄKRING AV NETTOINVESTERINGAR I UTLANDSVERKSAMHETER
Omräkningsdifferenser uppkommer då dotterföretag och joint ventures med annan funktionell valuta än svenska kronor omräknas. Valutakursrisken uppkommer som ett resultat av att avistakursen i den utländska verksamhetens funktionella valuta fluktue-rar gentemot svenska kronan, vilket medför att redovisat värde för nettoinvesteringen varierar. Koncernen säkrar dessa exponeringar genom att emittera värdepapper eller efterställda skulder i samma valuta som den säkrade nettoinvesteringen i utlandsverk-samheten.
Koncernen tillämpar säkringsredovisning avseende valutaomräkningen av dessa skulder till den del de används som säkringsinstrument. Valutakursförändringar för säkringsinstrument rapporteras i rapporten för övrigt totalresultat istället för i resulta-träkningen.
Koncernens säkringsstrategi är generellt att säkra nettoinvesteringar i dotterföre-tag, intresseföretag och joint ventures med utländsk funktionell valuta utifrån att minimera effekten av ändrade valutakurser på kärnprimärkapitalet. Koncernen
säker-ställer att kraven på effektivitet i säkringsförhållandena uppfylls. Det ekonomiska sam-bandet mellan nettoinvesteringen i utlandsverksamheten och de emitterade värdepap-pren bedöms med användning av en kvalitativ analys av kritiska villkor, vilka matchas.
Det redovisade värdet för den säkrade posten och säkringsinstrumentet förväntas att utvecklas i motsatt riktning som ett resultat av förändringar i valutakurserna. Säk-ringskvoten är ett till ett eftersom det redovisade värdet för säkringsinstrumentet matchar det redovisade värdet för den del av nettoinvesteringen i utlandsverksam-heten som är identifierad som säkrad post. Det redovisade värdet för säkringsinstru-mentet motsvarar dess nominella värde. Koncernen bedömer säkringens effektivitet genom att jämföra värdeförändringen för den del av nettoinvesteringen i utlandsverk-samheten som är identifierad som säkrad post med förändringen av det redovisade värdet för säkringsinstrumenten, som uppkommit till följd av ändrade valuta kurser.
Säkringsförhållandet omfördelas månatligen eller under månaden vid väsentliga för-ändringar av nettotillgångarna.
Nedan redovisas information om säkrad post och säkringsinstrument i säkringar av nettoinvesteringar i utlandsverksamheter.
Säkringsinstrument och
säkringseffektivitet 2020 2 019
Redovisat värde, Skulder
Årets värde-förändring som använts för att värdera säkrings-ineffektivitet
Värdeförändring redovisad i Övrigt totalre-sultat före skatt
Säkring av netto-investeringar i utlandsverksam-heter efter skatt
Redovisat värde, Skulder
Årets värde-förändring som använts för att värdera säkrings-ineffektivitet
Värdeförändring redovisad i Övrigt totalre-sultat före skatt
Säkring av netto-investeringar i utlandsverksam-heter efter skatt Valutarisk
Emitterade värdepapper i EUR 34 189 1 425 1 425 –2 827 32 558 –540 –540 –3 951
Emitterade värdepapper i USD 6 6 54 –2 –2 –14
Emitterade värdepapper i NOK 979 92 92 158 1 029 –58 –58 85
Summa 35 168 1 523 1 523 –2 669 33 640 –600 –600 –3 880
Säkrade poster 2020 2019
Årets värdeförändring som använts för att värdera säkringsineffektivitet
Årets värdeförändring som använts för att värdera säkringsineffektivitet
Nettoinvesteringar i EUR –1 425 540
Nettoinvesteringar i USD –6 2
Nettoinvesteringar i NOK –92 58
Summa –1 523 600
NOTER KONCERNEN
Obestämbar period Bestämbar period
2020 Goodwill Varumärke Kundbas Internt utvecklad
programvara Övrigt Totalt
Anskaffningsvärde vid årets ingång 15 950 160 1 911 5 288 1 422 24 731
Nyanskaffningar genom intern utveckling 1 309 1 309
Nyanskaffningar via separata förvärv 64 64
Avyttringar och utrangeringar –45 –45
Valutakursdifferenser –462 –2 –33 –4 –9 –510
Anskaffningsvärde vid årets utgång 15 488 158 1 878 6 593 1 432 25 549
Avskrivningar vid årets ingång –1 338 –1 226 –1 007 –3 571
Årets avskrivningar –41 –338 –93 –472
Avyttringar och utrangeringar 30 30
Valutakursdifferenser 31 2 8 41
Avskrivningar vid årets utgång –1 348 –1 562 –1 062 –3 972
Nedskrivningar vid årets ingång –2 241 –66 –237 –712 –40 –3 296
Årets nedskrivningar
Valutakursdifferenser 80 80
Nedskrivningar vid årets utgång –2 161 –66 –237 –712 –40 –3 216
Redovisat värde 13 327 92 293 4 319 330 18 361
Obestämbar period Bestämbar period
2019 Goodwill Varumärke Kundbas Internt utvecklad
programvara Övrigt Totalt
Anskaffningsvärde vid årets ingång 15 755 161 1 896 4 306 1 638 23 756
Nyanskaffningar genom intern utveckling 982 982
Nyanskaffningar via separata förvärv 146 146
Avyttringar och utrangeringar –9 –363 –372
Valutakursdifferenser 204 –1 15 1 219
Anskaffningsvärde vid årets utgång 15 950 160 1 911 5 288 1 422 24 731
Avskrivningar vid årets ingång –1 277 –935 –1 244 –3 456
Årets avskrivningar –47 –291 –92 –430
Avyttringar och utrangeringar 352 352
Valutakursdifferenser –14 –23 –37
Avskrivningar vid årets utgång –1 338 –1 226 –1 007 –3 571
Nedskrivningar vid årets ingång –2 206 –237 –699 –40 –3 182
Årets nedskrivningar –66 –13 –79
Valutakursdifferenser –35 –35
Nedskrivningar vid årets utgång –2 241 –66 –237 –712 –40 –3 296
Redovisat värde 13 709 94 336 3 350 375 17 864