Firma och handelsbeteckning
Bolagets organisationsnummer är 556000-5331. Bolagets associationsform regleras av aktiebolagslagen (2005:551). Bolaget är ett publikt aktiebolag. Bolaget har firma Husqvarna AB och sitt säte i Jönköping. Bolaget registrerades vid Bolagsverket i Sverige den 12 april 1897. Husqvarna-koncernen etablerades per den 31 maj 2006 och noterades på Stockholmsbörsen den 13 juni samma år. Verksamheten utgjorde tidigare segmentet Utomhusprodukter inom Electrolux-koncernen.
Bolagets säte är i Jönköping, Sverige. Huvudkontoret är i Stockholm.
Husqvarna AB (publ) Box 30224
Besöksadress: Lindhagensgatan 126 104 25 Stockholm
Växel: 036-14 65 00 Ny organisation
En ny organisation annonserades i juli 2009 och var fullt genomförd per den 1 januari 2010. Istället för de tidigare sex affärssektorerna omfattar den nya organisationen fem affärsenheter – Supply Chain, Produkter och Marknadsföring, Försäljning i Europa och Asien/Stillahavsområdet, Försäljning i Nord- och Latinamerika samt Produkter för byggnadsindustrin.
Ny rapporteringsstruktur
Införandet av den nya organisationen omfattar även en förändring av den externa finansiella rapporteringen från och med första kvartalet 2010. I stället för de tidigare affärsområdena
Konsumentprodukter och Professionella produkter kommer den externa rapporteringen att omfatta:
• Skogs- och trädgårdsprodukter, Europa och Asien/Stillahavsområdet.
• Skogs- och trädgårdsprodukter, Nord- och Latinamerika.
• Produkter för byggnadsindustrin.
Skogs- och trädgårdsprodukterna omfattar fyra produktkategorier – hjulburna, handhållna, bevattning samt tillbehör och verktyg. Produkterna för byggnadsindustrin omfattar två produktkategorier – maskiner och diamantverktyg för byggnadsindustrin samt diamantverktyg för stenindustrin.
Investeringar
Investeringarna minskade 2009 till 914 Mkr jämfört med 1 163 Mkr för 2008, motsvarande 2,7 % av omsättningen. Minskningen jämfört med föregående år förklaras främst av att investeringarna 2008 låg på en ovanligt hög nivå på grund av byggandet av en ny fabrik i Kina. Cirka 55 % av investeringarna under 2009 kan hänföras till nya produkter, cirka 18 % till rationalisering och förnyelse av produktionsanläggningar, cirka 5 % till kapacitetsökningar och cirka 10 % till IT-system.
Investeringarna i nya produkter omfattade bland annat en breddning av sortimentet av åkgräsklippare med två mindre modeller, en ny serie häcksaxar – både batteridrivna och elektriska, nya modeller av automatiska bevattningssystem samt nya uppgraderade gräsklippare. Övriga projekt omfattade en 60 cc motorsåg för professionella användare, en trädbeskärningssåg, ryggburna lövblåsare samt nya plattformar för grästrimmare.
De pågående strukturåtgärderna som genomförs 2009–2011 förväntas medföra investeringar på cirka 400 Mkr, varav en fabrik i Polen svarar för cirka 250 Mkr. Utöver ovan nämnda investeringar finns för närvarande inga väsentliga pågående eller framtida beslutade investeringar som det gjorts klara åtaganden om.
Väsentliga förändringar i Bolagets finansiella situation eller ställning på marknaden
Inga väsentliga förändringar har inträffat vad gäller koncernens finansiella ställning eller ställning på marknaden sedan den 31 mars 2010.
Rättsliga förfaranden och skiljeförfaranden
Husqvarna är involverat i olika tvister som från tid till annan uppstår i den löpande verksamheten.
Resultatet av komplicerade tvister är dessutom svårt att förutse, och det kan inte uteslutas att en ofördelaktig utgång i en tvist kan visa sig ha en väsentlig negativ inverkan på Husqvarnas resultat och finansiella ställning. Husqvarna utvärderar kontinuerligt pågående tvister men kan inte för närvarande uttala sig om storleken på den skada en negativ utgång av dessa tvister skulle kunna medföra.
Husqvarna bedömer dock, på basis av nu kända omständigheter, att ingen av de tvister som Husqvarna för närvarande är inblandat i eller som nyligen avgjorts har haft eller skulle kunna få betydande effekter på Husqvarnas finansiella ställning eller lönsamhet. Husqvarna gör reserveringar för de tvister i vilka koncernen är inblandad i enlighet med tillämpliga regler. I den utsträckning som en tvist bedöms omfattas av försäkring som utfärdats av något av Husqvarnas captives, sker reservsättningen enligt försäkringstekniska grunder (Se ”Riskfaktorer” – Försäkringsskydd s.12).
Nedan följer ett sammandrag av större pågående ärenden.
Väsentliga avtal
Kunder och leverantörer
Husqvarna ingår en mängd avtal i sin löpande affärsverksamhet. Bland de viktigaste är kundavtal med större varuhuskedjor i USA och Europa, vilka kunder, framförallt Sears, svarar för en betydande andel av koncernens försäljning. Villkoren för dessa avtal varierar, men vanligtvis följer dessa respektive varuhuskedjas allmänna villkor och ingås för löpande ettårsperioder. Andra viktiga avtal i Husqvarnas löpande affärsverksamhet är leverantörsavtal. Husqvarna är generellt sett inte beroende av någon särskild leverantör. När det gäller komponenterna bensinmotorer för gräsklippare och trädgårdstraktorer samt kedjor och svärd för motorsågar sker emellertid inköpen huvudsakligen från en leverantör inom respektive område, nämligen Briggs & Stratton respektive Blount. Normalt sett ingår inte Husqvarna långfristiga avtal med sina leverantörer.
Finansieringsavtal
Största delen av Husqvarnas finansiering består för närvarande av utnyttjade långfristiga bilaterala banklån med sex olika banker om sammanlagt 5 942 Mkr samt 2 067 Mkr som ett Medium Term Notes program. Därutöver har Husqvarna outnyttjade garanterade syndikerade kreditfaciliteter uppgående till 10 000 Mkr med ett flertal deltagande banker. Kreditavtalen innehåller sedvanliga garantier, villkor och åtaganden. Som villkor för kreditlöftena gäller även bland annat att Husqvarna uppfyller vissa åtaganden avseende koncernens nettolåneskuld i förhållande till rörelseresultatet före avskrivningar och nedskrivningar (EBITDA) med vissa justeringar avseende bland annat förvärvade enheter och extraordinära kostnader. Kreditavtalen innehåller också en sedvanlig bestämmelse som ger kreditgivarna rätt att vid kontrollskifte kräva att låntagaren återbetalar lånet i förtid samt begränsningar av koncernens möjligheter att bland annat ställa säkerheter och avyttra tillgångar, ge lån samt begränsningar av koncernens möjligheter att uppta lån.
Införlivande genom hänvisning
Bolagets finansiella rapporter för 2009 och 2008 samt delårsrapporten för det första kvartalet 2010 är en del av detta prospekt och ska läsas som en del därav. De finansiella rapporterna för 2009 och 2008 är presenterade i Husqvarnas årsredovisning 2009, där hänvisningar finns till sidorna 31 - 91 respektive 2008, där hänvisningar finns till sidorna 26 – 85. De delar vilka ej hänvisas till innehåller information som återfinns i andra delar av prospektet. De finansiella rapporterna inkluderade i årsredovisningarna har reviderats av revisorerna och revisionsberättelserna återfinns i redovisningen.
Årsredovisningarna, delårsrapporten och bolagsordningen finns tillgängliga på Husqvarnas webbplats www.husqvarna.com och kan anskaffas kostnadsfritt från Bolaget under hela prospektets giltighetstid.
Handlingar som hålls tillgängliga för inspektion
Kopior av följande handlingar kommer att finnas tillgängliga hos Husqvarna AB, Box 30224, (besöksadress: Lindhagensgatan 126), 104 25 Stockholm, på vardagar under ordinarie kontorstid.
• Bolagsordning för Husqvarna
• Husqvarnas reviderade årsredovisning och revisionsberättelse för räkenskapsåren 2008 och 2009 inklusive alla Husqvarnas dotterbolag
• Husqvarnas delårsrapport för första kvartalet 2010
• Detta prospekt
• Beslut från Finansinspektionen att godkänna detta prospekt
Handlingarna finns tillgängliga för inspektion och kan beställas från Bolaget i pappersformat under hela prospektets giltighetstid.
ADRESSER
______________________________________________________
Emittent:
Husqvarna AB (publ)
Postadress: Box 30224 036-14 65 00
Besöksadress: Lindhagensgatan 126 104 25 Stockholm
www.husqvarna.se Ledarbank:
SEB
Merchant Banking, Capital Markets, K G3 08-506 232 37 Kungsträdgårdsgatan 8, 106 40 STOCKHOLM fax 08-763 83 80 www.seb.se
För köp och försäljning
______________________________________________________
SEB
Merchant Banking, Capital Markets
Kungsträdgårdsgatan 8, 106 40, Stockholm, www.seb.se 08-506 232 19 08-506 232 20 08-506 232 21 Danske Markets
Norrmalmstorg 1, Box 7523, 103 92 Stockholm, www.danskebank.se 08-568 810 57
Köpenhamn +45 33 44 3268
Handelsbanken
Capital Markets 08-463 46 09
Blasieholmstorg 11, 106 70 Stockholm, www.handelsbanken.se Handelsbankens Penningmarknadsbord
Stockholm 08-463 46 50
Göteborg 031-743 32 10
Malmö 040-24 39 50
Gävle 026-17 20 80
Linköping 013-28 91 60
Regionbanken Stockholm 08-701 28 80
Umeå 090-15 45 80
Nordea
Debt Capital Markets, Smålandsgatan 17, 105 71 Stockholm 08-614 90 56 www.nordea.se
Swedbank Markets
Brunkebergstorg 8, 105 34 Stockholm, www.swedbank.se
MTN-Desk 08-700 99 85
Penningmarknad 08-700 99 00