MODERBOLAGETS KASSAFLÖDESANALYS

Not 06.0.0

–06.2.3 05.0.0

–05.2.3 04.0.0

–04.2.3

Den löpande verksamheten

Kassaflöde från rörelsen 28 –2 45 09 93 045

Räntenetto 24 27  4 2 093

Erhållna koncernbidrag 95 6 29 87 59 743

Lämnade aktieägartillskott –2 609 –2 544 –3 856

Justering för ej kassaflödespåverkande koncernbidrag –5 73 –7 440 –75 300

Kassaflöde från den löpande verksamheten 211 035 102 137 75 725

Finansieringsverksamheten

Nyemission 5 268 449

-Utbetald utdelning –68 968 –34 450

-Kassaflöde från finansieringsverksamheten –63 700 –34 001

-Årets kassaflöde 147 335 68 136 75 725

Likvida medel vid årets början 05 928 37 792 –37 933

Förändring likvida medel 47 335 68 36 75 725

Likvida medel vid årets slut 253 263 105 928 37 792

40

NOTER

not 1 Allmän information

Axis utvecklar produkter som tillför mervärde i nätverkslösningar.

Företaget är en innovativ marknadsledare inom nätverksbaserad video och skrivarservrar. Axis lösningar används främst i applika­

tioner för säkerhetssystem, fjärrövervakning och dokumenthante­

ring. Alla produkter har som bas en egenutvecklad chip­teknologi som också säljs vidare till tredjepartsutvecklare. Axis grundades 1984 och är noterat på nordiska listan Mid Cap, Information Tech­

nology. Företaget agerar globalt via egna kontor i 17 länder samt genom samarbete med distributörer, systemintegratörer och OEM­

partners i ett 70­tal länder. Mer än 95 procent av försäljningen sker utanför Sverige.

not 2 redovisningsprinciper 2.1 Grund för rapporternas upprättande

Koncernredovisningen för Axis­koncernen har upprättats i enlig­

het med International Financial Reporting Standards (IFRS) sådana de antagits av EU samt i enlighet med Årsredovisningslagen och RR 30. De viktigaste redovisningsprinciperna som tillämpats när denna koncernredovisning upprättats anges nedan.

Att upprätta rapporter i överensstämmelse med IFRS kräver användning av en del viktiga redovisningsmässiga uppskatt­

ningar. Vidare krävs att ledningen gör vissa bedömningar vid tillämpningen av företagets redovisningsprinciper. De områden som innefattar en hög grad av bedömning, som är komplexa eller sådana områden där antaganden och uppskattningar är av väsent­

lig betydelse för koncernredovisningen anges när det är tillämpligt i respektive not.

Moderbolagets räkenskaper har upprättats i enlighet med Års­

redovisningslagen och Redovisningsrådets rekommendation nr 32:05.

Från och med den 1 januari 2005 upprättar Axis sin koncernre­

dovisning i enlighet med IFRS. Delårsrapporten för första kvartalet 2005 var den första som bolaget lämnade enligt IFRS. Till och med 2004 har Axis tillämpat Redovisningsrådets rekommendationer och uttalanden. Övergången till IFRS redovisas i enlighet med IFRS 1, ”First­time Adoption of International Financial Reporting Standards”, varvid övergångsdatum är den 1 januari 2004. IFRS 1 föreskriver att även jämförelseåret 2004 ska redovisas enligt IFRS.

Finansiell information avseende tidigare räkenskapsår än 2004 har inte omräknats. För att utvärdera påverkan av övergången till IAS och sedermera IFRS organiserades redan 2002 en projektgrupp under ledning av bolagets koncerncontroller med stöd av bolagets revisorer. Identifierade väsentliga effekter rapporterades löpande till koncernledningen och styrelsen.

Redovisning enligt IAS 39 har skett från och med den 1 januari 2005.

Axis innehar finansiella tillgångar vilka tidigare har värderats till upplupet anskaffningsvärde. Enligt IAS 39 ska dessa tillgångar värderas till verkligt värde. Som en konsekvens av detta har eget kapital per 2005.01.01 justerats med 2,3 Mkr. Värdeförändringar på dessa tillgångar redovisas från och med 2005 över resultaträk­

ningen då de klassificeras som finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen.

Axis innehar även finansiella derivatinstrument, huvudsakligen valutaterminskontrakt, i syfte att skydda inköp och försäljning i utländsk valuta samt nettotillgångar i utländska dotterbolag. Axis tillämpar säkringsredovisning. Tillämpningen av IAS 39 innebär att kassaflödessäkringar löpande redovisas i balans­ och resultat­

räkningarna medan säkringar avseende omräkning av nettotill­

gångar i utländska dotterbolag, equity hedge, redovisas tillsam­

mans med omräkningsdifferensen direkt i eget kapital.

Ingående eget kapital per 2005.01.01, efter justering för IFRS, har efter beaktande av skatteeffekter påverkats positivt med 1,2

Mkr avseende orealiserade kassaflödessäkringar. Principföränd­

ringen avseende ”equity hedge” har resulterat i en omföring om 6,8 Mkr inom eget kapital från fria reserver till omräkningsdiffe­

renser, då effekter av ”equity hedge” enligt tidigare redovisnings­

principer redovisats i resultaträkningen.

2.2 Koncernredovisning

Dotterbolag är alla de bolag där koncernen har rätten att utforma finansiella och operativa strategier på ett sätt som vanligen följer med ett aktieinnehav uppgående till mer än hälften av rösträt­

terna. Förekomsten och effekten av potentiella rösträtter som för närvarande är möjliga att utnyttja eller konvertera, beaktas vid be­

dömningen av huruvida koncernen utövar bestämmande inflytan­

de över ett annat företag. Dotterbolag inkluderas i koncernredo­

visningen från och med den dag då det bestämmande inflytandet överförs till koncernen. De exkluderas ur koncernredovisningen från och med den dag då det bestämmande inflytandet upphör.

Förvärvsmetoden används för redovisning av Axis förvärv av dotterbolag. Anskaffningskostnaden för ett förvärv utgörs av verkligt värde på tillgångar som lämnats som ersättning, emitte­

rade egetkapitalinstrument och uppkomna eller övertagna skulder per överlåtelsedagen, plus kostnader som är direkt hänförbara till förvärvet. Identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder och eventualförpliktelser i ett företagsförvärv värderas inledningsvis till verkliga värden på förvärvsdagen oavsett om­

fattning på eventuellt minoritetsintresse. Det överskott som utgörs av skillnaden mellan anskaffningsvärdet och det verkliga värdet på koncernens andel av identifierbara förvärvade nettotillgångar redovisas som goodwill. Om anskaffningskostnaden understiger verkligt värde för det förvärvade dotterföretagets nettotillgångar, redovisas mellanskillnaden direkt i resultaträkningen.

Koncerninterna transaktioner och balansposter samt orealise­

rade vinster på transaktioner mellan koncernföretag elimineras.

Även orealiserade förluster elimineras, om inte transaktionen utgör ett bevis på att ett nedskrivningsbehov föreligger för den överlåtna tillgången. Redovisningsprinciperna för dotterbolag har i förekommande fall ändrats för att garantera en konsekvent till­

lämpning av koncernens principer.

Vid olika värdering av tillgångar och skulder på koncern­ och bolagsnivå beaktas skatteeffekten, vilken redovisas som långfristig fordran respektive avsättning. Dock beaktas ej uppskjuten skatt på koncernmässig goodwill. Vid konsolideringen förs valutakursdif­

ferenser, som uppstår till följd av omräkning av nettoinvesteringar i utlandsverksamheter och av upplåning och andra valutainstru­

ment som identifierats som säkringar av sådana investeringar, till eget kapital. Vid avyttring av en utlandsverksamhet redovisas sådana kursdifferenser i resultaträkningen som en del av realisa­

tionsvinsten eller förlusten.

2.3 Omräkning av utländska dotterbolag

Samtliga utländska dotterbolag inom Axiskoncernen har funk­

tionella valutor som skiljer sig från koncernens rapporteringsva­

luta. Vid omräkning av boksluten för dessa dotterbolag tillämpas dagskursmetoden. Tillgångar och skulder omräknas till balans­

dagskursen respektive balansdag. Resultaträkningarnas poster omräknas till transaktionsdatumens valutakurser approximerat till genomsnittskurser. Omräkningsdifferensen redovisas direkt mot eget kapital.

När moderbolaget eller annat koncernbolag i Axiskoncernen företagit säkringsåtgärd för att balansera och skydda mot kursdif­

ferenser på nettoinvesteringen i ett dotterbolag redovisas kursdif­

ferensen på säkringsinstrumentet mot motsvarande omräknings­

differens för dotterbolaget.

2.4 Varulager

Handelsvaror värderas till det lägsta av anskaffningsvärdet och nettoförsäljningsvärdet på balansdagen med tillämpning av FIFO­

4

principen. Internvinster vid försäljning mellan koncernbolag elimineras.

2.5 Fordringar

Fordringar tas upp till det belopp varmed de beräknas inflyta.

Fordringar i utländsk valuta värderas till balansdagskurs.

2.6 Materiella anläggningstillgångar

Materiella anläggningstillgångar redovisas till anskaffningsvärdet med avdrag för ackumulerade planenliga avskrivningar. I anskaff­

ningsvärdet ingår utgifter som direkt kan hänföras till förvärvet av tillgången. I anskaffningsvärdet kan också ingå överföringar från eget kapital av vinster/förluster från kassaflödessäkringar, som uppfyller villkoren för säkringsredovisning, avseende inköp i utländsk valuta av materiella anläggningstillgångar. I de fall en tillgångs redovisade värde överstiger dess beräknade återvinnings­

värde skrivs tillgången omedelbart ner till sitt återvinningsvärde.

Avskrivningar enligt plan görs beräknat på ursprungliga an­

skaffningsvärden och baserat på tillgångarnas bedömda nyttjande­

period enligt följande:

Inventarier och utrustning 3–10 år 2.7 Immateriella anläggningstillgångar

Axis teknologi bygger på internt utvecklade ASIC­ (Application Specific Integrated Circuit) plattformar vilka utgör kärnan i Axis produkter. Kostnader som är nära förknippade med produktion av identifierbara och unika programvaruprodukter som kontrolleras av Axis och som har sannolika ekonomiska fördelar under mer än ett år och som överstiger kostnaderna, redovisas som immateriella tillgångar. I kostnader som är nära förknippade med produktion av programvaror ingår personalkostnader för programutvecklingen och en skälig del av hänförbara indirekta kostnader. Aktiverade immateriella anläggningstillgångar är inte föremål för värdering till verkligt värde. I de fall en tillgångs redovisade värde överstiger dess beräknade återvinningsvärde skrivs tillgången omedelbart ner till sitt återvinningsvärde.

Utveckling av nya plattformar aktiveras, från och med räken­

skapsåret 2002, löpande under utvecklingsperioden och skrivs av baserat på bedömd nyttjandeperiod. Nätverksapplikationer baserade på dessa plattformar, så som t.ex. nätverkskameror, skrivarsevrar etc. betraktas som anpassningar av kärnprodukten.

Anpassningar av plattformarna till olika nätverksapplikationer aktiveras inte. Utgifter för forskning belastar resultatet det år de uppkommer.

Avskrivningar enligt plan görs beräknat på ursprungliga an­

skaffningsvärden och baserat på tillgångarnas bedömda nyttjande­

period enligt följande:

Aktiverat utvecklingsarbete 3 år

Programvara 3 år

Kundregister 3 år

Rättigheter 5 år

2.8 Nedskrivningar

Tillgångar som har en obestämd nyttjandeperiod skrivs inte av utan prövas årligen avseende eventuellt nedskrivningsbehov. Till­

gångar som skrivs av bedöms med avseende på värdeminskning närhelst händelser eller förändringar i förhållanden indikerar att det redovisade värdet kanske inte är återvinningsbart. En ned­

skrivning görs med det belopp med vilket tillgångens redovisade värde överstiger dess återvinningsvärde. Återvinningsvärdet är det högre av en tillgångs verkliga värde minskat med försäljningskost­

nader och nyttjandevärdet. Vid bedömning av nedskrivningsbe­

hov, grupperas tillgångar på de lägsta nivåer där det finns separata identifierbara kassaflöden (kassagenererande enheter). Aktiverat utvecklingsarbete testas årligen med avseende på nedskrivningsbe­

hov innan de är färdiga att tas i bruk.

2.9 Likvida medel

Likvida medel definieras som kassa, banktillgodohavanden och övriga kortfristiga placeringar med förfallodag inom tre månader.

2.10 Finansiella instrument

Klassificering av finansiella instrument sker i följande kategorier:

finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträk­

ningen, lånefordringar och kundfordringar, finansiella instrument som hålles till förfall och finansiella tillgångar som kan säljas.

Klassificeringen är beroende av för vilket syfte instrumenten för­

värvades. Ledningen fastställer klassificeringen av instrumenten vid den första redovisningen och omprövar detta beslut vid varje rapporteringstillfälle. Samtliga finansiella instrument redovisas från affärsdagen.

(a) Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultat-räkningen

Denna kategori har två underkategorier: finansiella tillgångar som innehas för handel och sådana som från första början hänförs till kategorin värderade till verkligt värde via resultaträkningen. En finansiell tillgång klassificeras i denna kategori om den förvärvas huvudsakligen i syfte att säljas inom kort eller om denna klas­

sificering bestäms av ledningen. Derivatinstrument kategoriseras också som innehav för handel om de inte är identifierade som säkringar. Tillgångar i denna kategori klassificeras som omsätt­

ningstillgångar om de antingen innehas för handel eller förväntas bli realiserade inom tolv månader från balansdagen.

(b) Lånefordringar och kundfordringar

Lånefordringar och kundfordringar är icke­derivata finansiella tillgångar med fastställda eller fastställbara betalningar som inte är noterade på en aktiv marknad. Utmärkande är att de uppstår när koncernen tillhandahåller pengar, varor eller tjänster direkt till en kund utan avsikt att handla med uppkommen fordran. De ingår i omsättningstillgångar, med undantag för poster med förfallodag mer än tolv månader efter balansdagen, vilka klassificeras som anläggningstillgångar. Lånefordringar och kundfordringar ingår i posten Kundfordringar och andra fordringar i balansräkningen (se not 13 Kundfordringar och andra fordringar).

c) Finansiella tillgångar som hålles till förfall

Finansiella instrument som hålles till förfall är icke­derivata fi­

nansiella tillgångar med fastställda eller fastställbara betalningar och fastställd löptid som koncernens ledning har för avsikt och förmåga att behålla till förfall. Under räkenskapsåret har Axis inte haft några instrument tillhörande denna kategori.

(d) Finansiella tillgångar som kan säljas

Finansiella tillgångar som kan säljas är icke­derivata tillgångar som antingen har hänförts till denna kategori eller inte klassifice­

rats i någon av övriga kategorier. De ingår i anläggningstillgångar om ledningen inte har för avsikt att avyttra tillgången inom tolv månader efter balansdagen. Under räkenskapsåret har Axis inte haft några instrument tillhörande denna kategori.

Vid fastställande av verkliga värden används i tillämpliga fall information avseende nyligen gjorda transaktioner på armlängds avstånd, andra instrument som är i stort sett likvärdiga samt ana­

lys av diskonterade kassaflöden.

Koncernen bedömer per varje balansdag om det finns objek­

tiva bevis för att nedskrivningsbehov föreligger för en finansiell tillgång eller en grupp av finansiella tillgångar. I de fall då ett nedskrivningsbehov identifierats skrivs tillgången ned till dess verkliga värde.

2.11 Avsättningar

Avsättningar för rättsliga krav redovisas när koncernen har en befintlig legal eller informell förpliktelse till följd av tidigare hän­

delser, det är mer sannolikt att ett utflöde av resurser krävs för att reglera åtagandet än att så inte sker och beloppet har beräknats på ett tillförlitligt sätt.

Om det finns ett antal liknande åtaganden, bedöms sannolik­

heten för att det kommer att krävas ett utflöde av resurser vid regleringen sammantaget för hela denna grupp av åtaganden. En avsättning redovisas även om sannolikheten för ett utflöde avse­

ende en speciell post i denna grupp av åtaganden är ringa.

42 2.12 Inkomstskatter

Redovisad skattekostnad innefattar skatt som ska betalas eller erhållas avseende aktuellt år, justeringar av tidigare års skatt samt förändringar i uppskjuten skatt. Värdering av samtliga skatte­

skulder och fordringar sker till nominella belopp och görs enligt de skatteregler och de skattesatser som är beslutade eller som är aviserade och med stor säkerhet kommer att fastställas. För poster som redovisas i resultaträkningen redovisas därmed sammanhäng­

ande skatteeffekter i resultaträkningen. Skatteeffekter av poster som redovisas direkt mot eget kapital redovisas mot eget kapital.

Uppskjuten skatt beräknas enligt balansräkningsmetoden på alla temporära skillnader som uppkommer mellan redovisade och skat­

temässiga värden på tillgångar och skulder.

Uppskjuten skattefordran respektive uppskjuten skatteskuld till samma skattemyndighet redovisas netto i balansräkningen.

Uppskjuten skattefordran avseende förlustavdrag redovisas i den utsträckning det är sannolikt att avdraget kan avräknas mot över­

skott vid framtida beskattning.

Obeskattade reserver redovisas i moderbolaget p.g.a. kopplingen mellan redovisning och beskattning.

2.13 Kassaflödesanalys

Kassaflödesanalys för koncernen upprättas enligt IAS 7, Cash flow statements, enligt den indirekta metoden. Årets förändring av kas­

sabehållningen delas upp i rörelse, investeringsverksamhet respek­

tive finansieringsverksamhet. Utgångspunkten för den indirekta metoden är rörelseresultatet justerat med sådana transaktioner som inte medfört in­ eller utbetalningar. Med likvida medel avses kassa och bankmedel samt kortfristiga placeringar med förfall inom tre månader. Samtliga poster ingående i likvida medel kan relativt omgående konverteras till kontanter.

2.14 Leasing

Leasingavgifter för inhyrd utrustning kostnadsförs normalt under hyresperioden och betraktas redovisningsmässigt som operationella.

2.15 Intäktsredovisning

Nettoomsättning redovisas vid varans leverans och kundens ac­

ceptans dvs. när de väsentliga riskerna och förmånerna överförs till köparen. Försäljning redovisas efter avdrag för mervärdesskatt, liknande skatter och rabatter samt efter eliminering av koncernin­

tern försäljning.

2.16 Lånekostnader

Samtliga lånekostnader kostnadsförs löpande när de uppkommer.

2.17 Aktierelaterade ersättningar

Axiskoncernen har utestående optionsprogram för personalen i Europa, USA och Asien. För programmen utställda till anställda i Europa och Asien har utställts teckningsoptioner som, på mark­

nadsmässiga grunder, överlåtits till de anställda. Den likvid som Axis har erhållit vid överlåtelserna har tillförts överkursfonden.

Vid varje bokslutstillfälle elimineras ännu ej överlåtna optioner mot eget kapital i koncernen. För programmen utställda till perso­

nalen i USA sker kostnadsföring av amerikanska så kallade “stock options” motsvarande optionens verkliga värde i takt med att de överlåts till de anställda under perioden som optionsrätten löper.

Vid förvärv av teckningsoptioner från den anställdes sida förs erhållen likvid mot övrigt tillskjutet kapital. Vid utnyttjande av optionerna ökas aktiekapitalet med varje nyemitterad akties nomi­

nella värde och den tillhörande överkursen tillförs överkursfonden.

2.18 Pensioner

Axiskoncernen har pensionsåtaganden som klassificeras både som förmånsbestämda och avgiftsbestämda. I de svenska enheterna är alla pensionsåtaganden, förutom det som avser Verkställande direktören, klassificerade som förmånsbestämda. I de utländska enheterna klassificeras pensionsåtaganden som avgiftsbestämda.

Pensionsåtagandena för tjänstemän i Sverige tryggas genom en försäkring i SPP. Enligt ett uttalande från Redovisningsrådets akutgrupp, URA 42, är detta en förmånsbestämd plan som omfat­

tar flera arbetsgivare. För räkenskapsåret 2006 har bolaget inte haft tillgång till sådan information som gör det möjligt att redo­

visa denna plan som en förmånsbestämd plan. Pensionsåtaganden redovisas därför som avgiftsbestämd plan.

2.19 Verkliga värden avseende finansiella tillgångar och skulder Redovisning sker till anskaffningsvärde med undantag av finan­

siella instrument som redovisas till verkligt värde. Inga väsentliga skillnader föreligger mellan redovisade och verkliga värden.

2.20 Nya redovisningsprinciper från 2007

Axis bedömer preliminärt att de nya rekommendationerna som träder i kraft från januari 2007 kommer att påverka utformningen och upplysningarna i 2007 års årsredovisning.

not 3 Finansiell riskhantering 3.1 Finansiella riskfaktorer

Axis utsätts genom sin verksamhet för en mängd olika finansiella risker, marknadsrisk (inklusive valutarisk och ränterisk), kreditrisk och finansieringsrisk. Koncernens övergripande riskhanteringspo­

licy fokuserar på oförutsägbarheten på de finansiella marknaderna att minimera potentiellt ogynnsamma effekter på koncernens finansiella resultat. Koncernen använder derivatinstrument för att säkra viss riskexponering.

Riskhanteringen sköts av en central finansavdelning enligt policies som fastställts av styrelsen. Koncernfinans identifierar, utvärderar och säkrar finansiella risker i nära samarbete med kon­

cernens operativa enheter. Styrelsen har upprättat skriftliga prin­

ciper såväl för den övergripande riskhanteringen som för specifika områden, såsom valutarisk, ränterisk, kreditrisk, användning av derivata och icke­derivata finansiella instrument samt placering av överlikviditet.

Finansiella risker

Axis internationella verksamhet medför ett antal finansiella marknadsrisker vilka hanteras enligt av styrelsen fastställda po­

licies. Det övergripande målet är att koncernens finansfunktion löpande ska tillhandahålla finansiering till koncernbolagen samt hantera finansiella risker så att effekterna på koncernens resultat minimeras. Koncernen är främst exponerad för finansierings­, valuta­ och kreditrisker. Vid utgången av 2006 fanns outnyttjade kreditlöften om 60 Mkr fördelade på två avtal. Kreditavtalen löper till 2007.05.31 respektive 2007.02.27. Ränterisken bedöms som oväsentlig. Med ränterisk avses risken att förändringen i räntor påverkar koncernens finansnetto.

Finansieringsrisk uppstår då det, vid en given tidpunkt, förelig­

ger svårigheter att erhålla finansiering. För att minimera kostna­

den för koncernens upplåning och finansiering ska finansfunktio­

nen tillhandahålla kreditlöften som täcker koncernens behov av rörelsekrediter. Genomsnittlig löptid på utestående lån och krediter ska vara sex månader med maximal löptid för enskilda krediter upp till ett år. Kreditfaciliteter för koncernen ska aldrig förfalla under samma kvartal. All upplåning sker i samråd med moderbo­

lagets finansfunktion.

Koncernens valutarisker består dels av transaktionsrisken, som uppstår vid inköp och försäljning i utländska valutor och dels av omräkningsrisken, vilken hänför sig till nettotillgångar i utländska dotterbolag som omräknas enligt dagskursmetoden. Koncernens policy är att säkra minst 80 procent av omräkningsrisken. Kas­

saflödessäkring av de kommande två månaderna ska ske inom in­

tervallet 60–100 procent av exponeringen och för nästkommande 3–12 månader ska säkring göras inom intervallet 0–50 procent.

Huvudsakligen används valutaterminer. I begränsad omfattning används valutaswappar och valutaoptioner.

Genom koncernens kreditpolicy finns klara riktlinjer för kredit­

givning till kunder samt när säkerheter erfordras. Det är koncern­

ledningens uppfattning att det inte föreligger någon betydande kreditriskkoncentration i förhållande till någon viss kund, motpart eller geografisk region. Vid placering av likvida medel används

43 enbart finansiella instrument med Moodys rating P1 eller K1 alter­

nativt Standard & Poors A1.

3.2 Redovisning av derivatinstrument och säkringsåtgärder Axis innehar finansiella derivatinstrument, huvudsakligen valuta­

3.2 Redovisning av derivatinstrument och säkringsåtgärder Axis innehar finansiella derivatinstrument, huvudsakligen valuta­

In document Årsredovisning 2006 (Page 43-58)