Exakt varför ett flertal företag använder sig av Big Bath Accoutning kan vara svårt att förklara. Trots detta har flera andra forskare (t.ex. Healy (1999) och Stalebrink (2007) utifrån sin forskning funnit stöd i att fenomenet förekommer och då testat om detta kan bero på en eller flera olika faktorer. Uppsatsen ger således ytterligare ett teoretiskt bidrag till förekomsten av Big Bath Accounting och visar att ersättningar till VD inte kan bevisas ha ett samband med Big Bath Accounting.
Vår studie har flera begränsningar. En begränsning i denna studie är det mått på Big Bath Accounting som använts. Big Bath Accounting har enligt Healy (1985 & 1999) kunnat mätas genom att titta på ett företags diskretionära periodiseringar. Vår användning av diskretionära periodiseringar som operationaliserad variabel är tämligen komplex, men skulle trots detta möjligtvis kunna kompletteras med exempelvis en annan periodiseringsmetod för att få fram vilka företag som använder sig av Big Bath Accounting. Healy (1985) tog upp ett flertal olika metoder som kunde användas för att räkna ut ett företags diskretionära periodiseringar.
Ytterligare en begränsning är att det kan ta något år mellan Big Bath och utbetalning av ersättning till VD. Vi är medvetna om att vår metod inte fullständigt tar hänsyn till denna tidsförskjutning och och vid närmare eftertanke kunde vi ha utvecklat denna del av metoden ytterligare.
Slutligen kan målsättningen av ersättningar till VD diskuteras. Tidigare studier visar att VD:n kompenseras olika när de vinstmaximerar på lång eller kort sikt. Med detta menas att de blir belönade med restriktiva aktier utifrån ett kort perspektiv och aktieoptioner utifrån ett långt perspektiv. Ett intressant forskningsområde skulle kunna vara att fastställa i hur stor omfattning dessa två ersättningsformer varierar i förhållande till ökade diskretionära periodiseringar (Big Bath Accounting). Därmed kan enstaka komponenter i ersättningen eller i ersättningspaketet ha ett starkare samband med diskretionära periodiseringar.
Ett förslag på fortsatt forskning inom ämnet är att titta på ytterligare orsaker bakom Big Bath Accounting. Big Bath Accounting skulle exempelvis kunna studeras efter ägarstruktur eller bransch. En intressant slutsats med vår studie är att företag inom vissa branscher uppvisar större tendenser att tillämpa Big Bath Accounting än andra. Ett förslag skulle
38
kunna vara att undersöka om detta gäller för företag i samma branscher i andra länder också. De företag som tillämpar eller visar indikationer på Big Bath Accounting kan dessutom ytterligare studeras med en kvalitativ metod för att fastställa om det finns några enskilda händelser i just dessa företag som påverkar användningen av Big Bath Accounting. Vi anser att denna studie ger intressanta infallsvinklar som vi hoppas kan utvecklas i framtida forskning.
39
KÄLLFÖRTECKNING
Artsberg K. (2005) Redovisningsteori – policy och praxis, Liber Ekonomi.
BolagsFakta. Börsbolag efter bransch.
<http://www.bolagsfakta.se/borsbolag/index/list/667/large-cap>. hämtat 2010-01-13.
Bryan S, Hwang L, Lilien S. (2000) CEO Stock-Based Compensation: An Empirical Analysis of Incentive-Intensity, Relative Mix and Economic Determinants, The Journal of
Business, Vol. 73, No. 4, pp. 661-693, The University of Chicago PressStable.
Bryman A, (2009) Samhällsvetenskapliga metoder, Liber.
Bäckström U. (2006) ”Vägledning avseende ersättning”, Svenskt Näringsliv.
Cadman B; Klasa S. (2010) Matsunaga S. Determinants of CEO Pay: A Comparison of ExecuComp and Non-ExecuComp Firms. The Accounting Review, Vol 85, No 5, p. 1511- 1543 Proquest.
Chai L M, Tung S. (2002) The Effect of Earnings–Announcement Timing on Earnings Management, Journal of Business Finance & Accounting. Vol 29, No 9-10, pages 1337– 1354.
Cheng Q, Warfield T. (2005) Equity Incentives and Earnings Management, The
Accounting Review, 80, 2; ABI/INFORM Global, s. 441.
Deegan, C. M. (2009) In Financial accounting theory. North Ryde, N.S.W McGraw-Hill.
Dye R. (1988) Earnings Management in an Overlapping Generations Model, Journal of
Accounting Research, The Institute of Professional Accounting, Graduate School. Volume
40
Ghasemi H., Karnerfors B. (2009) Big Bath Accounting – Kan fenomenets förekomst
bevisas?, Magisteruppsats i Industrial and Financial Management, Handelshögskolan vid
Göteborgs Universitet.
Haldorson K.; Karnerfors B.; Sandberg, S. (2007) Big Bath Accounting – En studie om
ledningens beteende, Högskolan i Borås.
Healy P. (1985) The effect of bonus schemes on accounting decisions, MIT Sloan School of Management, Journal of Accounting and Economics,
Vol 7, No 1-3, p 85-107.
Healy P. (1999) Discussion of earnings-based bonus plans and earnings management by business unit managers, Journal of Accounting and Economics 26, 143-147.
Hirvonen D, Pearson J, Stenbeck E. (2010) Big Bath Accounting - Strategins förekomst på NASDAQ OMX Stockholmsbörsen och faktorer som påverkar den, Ekonomihögskolan,
Lunds Universitet.
Investopedia. <http://www.investopedia.com/terms/s/stockcompensation.asp>, hämtat 2010-10-10.
Jordan E, Clark S. J. (2004) Big Bath Earnings Management: The Case Of Goodwill Impairment Under SFAS No. 142, Journal of Applied Business Research, 20(2): s 63-71.
Lindqvist S, Yassin A. (2009) Big Bath Accounting – ”Att rensa ladan och sätta ribban”, Göteborgs Universitet.
Merchant K.A., Van Der Stede W. A. (2007) Management Control Systems, Perarson Education Limited, ESSEX.
Ramachandran N. (1999) Earning based compensation schemes and accrual and expenditure decisions over CEO tenure, Managerial Finance; 25, 9; ABI/INFORM Global, s. 89.
41
Riahi-Belkaoui A. (2004) Accounting Theory, Cengage Learning.
Rosenfied P. (2006) Contemporary Issues in Financial Reporting, Rourledge, London.
Saunders M, Lewis P, Thornhill A. (2007) Research Metods For Business Students, Prentice Hall.
Schiehll E. (2005) Executive compensation disclosure - are Canadian companies doing it right? CMA Management. Hamilton: Vol. 79, Iss. 4; p. 37.
Stalebrink O. J. (2007) An Investigation of Discretionary Accruals and Surplus-Deficit Management: Evidence from Swedish Municipalities, Financial Accountability &
Management, 23(4): s 441-458.
Stlowy H, Breton G. (2004) Accounts Manipulation: A Literature Review and Proposed Conceptual Framework, Review of Accounting and Finance, 3, p .5-66.
Walsh P, Craig R, Clarke F. (1991) Big Bath Accounting Using Extraordinary Items Adjustments: Australian Empirical Evidence, Journal of Business Finance & Accounting, 18(2): s 173-189..
Wincrantz, T. Market cap segment review at NASDAQ OMX Nordic Exchanges, <http://www.cisionwire.com/ext/omx-ab/market-cap-segment-review-at-nasdaq-omx- nordic-exchanges-1> (hämtat 2010-12-17).
Wolk H, Dodd J, Rozycki J. (2008) Accounting Theory – Conceptual Issues in a Political