6. Studiens slutsats, bidrag och begränsningar
6.4 Studiens begränsningar och förslag till vidare forskning
En begränsning som redan beskrivits till viss del ovan är att studiens data baseras på sekundärdata som inhämtats från Thomson Reuters Datastream. Enligt Bryman och Bell (2013) finns det risk för försämrad kvalitet när sekundärdata används eftersom forskaren inte till fullo kan garantera kvaliteten på insamlade data och den inte samlats in för just denna studies syfte. Sekundärdata behöver dock inte vara av sämre kvalitet så länge som databasen eller källan som den hämtas från är av god kvalitet och transparent (Bryman & Bell, 2013). En annan
93
begränsning som också tidigare nämnts är att ett icke-slumpmässigt urval använts, vilket innebär att studiens generaliserbarhet kan ifrågasättas.
Enligt ovan diskussion i avsnitt 6.4 kan det dock konstateras att utifrån den utförda bortfallsanalysen och att studiens generaliseringar begränsas till publika europeiska bolag som redovisar CSR-rapporter, att detta urval inte bör påverka resultatet. För att kunna göra generaliseringar till en större population, där även företag som inte offentligt publicerar CSR-aktiviteter inkluderas måste en annan forskningsansats antas. Ett förslag till den framtida forskningen är att genomföra en liknande studie gällande syfte och teori, men utifrån fältstudier där en kvalitativ forskningsstrategi används istället. Vid en fältstudie skulle även företagets drivkraft och motivation till att använda sig av CSR och betala skatt kunna analyseras mer djupgående. Det hade även varit intressant att utföra en liknande studie, men på en annan population där fokus lagts på icke-börsnoterade företag istället, eftersom mindre företag ofta anses ha mindre resurser att lägga på CSR-aktiviteter och att de oftast inte är berörda av eventuella lagkrav kring CSR-rapportering. Ur ett populationsperspektiv finns det ett gap gällande den globala forskningen, ett förslag är därför att genomföra en liknande studie, där börsnoterade bolag från hela världen inkluderas och sedan fördelats utifrån den institution som de tillhör för att analysera resultatet utifrån institutionell nivå i ett globalt perspektiv. För att se om det finns skillnader dem emellan och ge bättre möjlighet för generaliserbara resultat.
Studien utgår endast från företagens aktuella lönsamhet, genom måttet PTROA vilket anses vara ett vanligt använt mått inom den tidigare forskningen. Då studien antagit en longitudinell design, för att kunna studera samma variabler vid flera tidpunkter och göra uttalanden om kausalitet (Djurfeldt & Barmark, 2009; Yin, 2007), innebär kombinationen att lönsamhetsförändringar över år även tas med i beräkningarna. Watson (2015) beskriver att företagsledarnas tro på framtida lönsamhet kan påverka de beslut de tar kring CSR och skatt idag, varpå det vore intressant att utföra vidare forskning kring huruvida tron på framtida resultat påverkar CSR och skatt idag.
En av denna studies och liknande studiers begränsningar ligger i möjligheten att mäta skatteundandragande, i denna studie har måttet ETR använts, vars största begränsning ligger i att nämnaren kan innefatta skattebetalningar som är hänförliga till andra tidsperioder, vilket gör
94
det svårt att jämföra år. I denna studie reduceras dock den begränsningen då analyser mellan år inte är av intresse och den tagit hänsyn till en tioårsperiod där betalningarnas tidsskillnader tas hänsyn till. Det skulle dock vara intressant att se om andra resultat framkommit om ett annat mått för skatteundandragande än ETR hade använts.
Studien har endast använt sig av ett totalt mått för CSR (ESGSCORE), viss tidigare forskning har visat på att det finns skillnader mellan olika dimensioner av CSR (miljö, social och företagsstyrning) och att dessa olika dimensioner kan påvisa resultat i olika riktningar. Det vore därför av intresse för vidare forskning att göra en liknande studie som denna, men fördelat på de olika dimensionerna, för att se om de har olika samband med skatteundandragande. Lönsamheten kanske har en större påverkansgrad inom de olika dimensionerna och hur företagen väljer att se på CSR kontra skatt.
På grund av tidsramen har bara de mest signifikanta kontrollerna av datamaterialet genomförts, vilket skapar en del begränsningar och kan påverka resultatets kvalitet. Det är framförallt brister kring analyser av endogenitet, som är en av studiens största begränsningar. Endogenitet beror enligt Gabriel, Lenain, Mehrez, Reynaud & Soneja (2017) på att forskare utelämnar variabler. I denna studie skulle det kunna innebära att en viktig variabel som har stor effekt på sambandet mellan CSR och skatteundandragande kan ha förbisetts. Så ett förslag för vidare forskningen är att använda fler kontrollvariabler för att se om det finns saknade variabler, samt använda en GMM (Generalized Method of Moments) estimationsfunktion och kontrollera för endogenitet (Martínez-Ferrero et al., 2015). Ytterligare ett förslag på vidare forskning är att anta en annan metod för att kontrollera för lönsamhetens modererande effekt genom att till exempel använda Baron och Kennys (1986) metod som består av tre regressionsmodeller. Vid den tredje regressionen ska signifikansen som finns i den direkta kopplingen, vid de tidigare regressionerna, försvinna när de modererande variablerna läggs till och att de i stället får ett signifikant värde.
Jag ser med spänning fram emot att få se vad den framtida forskningen kommer fram till gällande detta komplicerade samband.
95
Referenser
2014/95/EU. EUROPAPARLAMENTETS OCH RÅDETS DIREKTIV 2014/95/EU. Strausbourg: Europaparlamentet och Europeiska Unionens Råd.
Acock, A. C. (2008). A gentle introduction to stata. (2nd ed.). College Station, Texas: Stata Press
Aguilera, R. V., & Jackson, G. (2003). The Cross-National Diversity of Corporate Governance: Dimensions and Determinants. Academy of Management Review 28(3), 447–465. doi: 10.2307/30040732
Aguilera, R., Rupp, D., Williams, C., & Ganapathi, J. (2007). Putting the S back in corporate social responsibility: A multi-level theory of social change in organizations. Academy of Management Review, 32(3): 836–863. doi: 10.5465/AMR.2007.25275678
Albinger, H. S., & Freeman, S. J. (2000). Corporate Social Performance and Attractiveness as an Employer to Different Job Seeking Populations. Journal of Business Ethics, 28 (3), 243-253. doi: 10.1023/A:1006289817941
Alhouti, S., Johnson, C. M., & Holloway, B. B. (2016). Corporate social responsibility authenticity: Investigating its antecedents and outcomes. Journal of Business Research, 69(3), 1242-1249. doi: 10.1016/j.jbusres.2015.09.007
Allingham, M. G., & Sandmo, A. (1972). Income tax evasion: a theoretical analysis. Journal of Public Economics, 1 (3-4), 323-338. doi: 10.1016/0047-2727(72)90010-2
Andersson, G., Jorner, U., & Ågren, A. (2007). Regressions- och tidsserieanalys. Lund: Studentlitteratur.
96
Arayssi, M., Dah, M., & Jizi, M. (2016). Women on boards, sustainability reporting and firm performance. Sustainability Accounting, Management and Policy Journal, 7(3), 376-401. doi: 10.1108/SAMPJ-07-2015-0055
Armstrong, C., Blouin, J., Jagolinzer, A., & Larcker, D. (2015). Corporate governance, incentives, and tax avoidance. Journal of Accounting and Economics 60, 1-17. doi: 10.1016/j.jacceco.2015.02.003
Association of Business Schools. (2015). Academic Journal Guide 2015. Hämtad 2018-01-10, från: http://gsom.spbu.ru/files/abs-list-2015.pdf
Avanza Bank. Ordlista-Betavärde. Hämtad 2018-03-25, från:
https://www.avanza.se/kundservice/kundservice/ordlista/b.html?kategori=sidor&query=beta
Avi-Yonah, R. S. (2008). Corporate social responsibility and strategic tax behavior. Tax and Corporate Governance, 3, 183-198. doi: 10.1007/978-3-540-77276-7_13
Balabanis, G., Philips, H., & Lyall, J. (1998). Corporate Social Responsibility and economic performance in the top British companies: Are they linked? European Business Review, 98(1), 25-44. doi: 10.1108/09555349810195529
Barnea, A., & Rubin, A. (2010). Corporate Social Responsibility as a Conflict Between Shareholders. Journal of Business Ethics, 97(1), 71-86. doi:10.1007/s10551-010-0496-z
Barnett, M. L., & Salomon, R. M. (2012). Does it pay to be really good? Addressing the shape of the relationship between social and financial performance. Strategic Management Journal, 33(11), 1304-1320. doi: 10.1002/smj.1980
97
Baron, R. M., & Kenny, D. A. (1986). The moderator–mediator variable distinction in social psychological research: Conceptual, strategic, and statistical considerations. Journal of Personality and Social Psychology, 51(6), 1173–1182. doi: 10.1037/0022-3514.51.6.1173
Beckman, T., Colwell, A., & Cunningham, P. H. (2009). The Emergence of Corporate Social Responsibility in Chile: The Importance of Authenticity and Social Networks. Journal of Business Ethics, 86(2), 191-206. doi: 10.1007/s10551-009-0190-1
Bjerling, J., & Ohlsson, J. (2010). En introduktion till logisk regressionsanalys. Hämtad 2018-04-19, från: https://jmg.gu.se/digitalAssets/1307/1307026_Nr_62_Logistisk_regression.pdf
Bjurman, A., & Weihagen, E. (2014). Hur pålitligt är det redovisade resultatet? Balans
fördjupning, 3, 17–20, hämtad 2017-09-25, från
http://www.faronline.se.webproxy.student.hig.se:2048/Dokument/Balans/2014/BALANS_For djupning_NR_03_2014/BALANS_Fordjupning_2014_N03_A0006/?query=hur+p%C3%A5li tligt+%C3%A4r+det+redovisade+resultatet
Boutin-Dufresne, F., & Savaria P. (2004). Corporate Social Responsibility and Financial Risk. The Journal of Investing, 13(1), 57-66. doi: 10.3905/joi.2004.391042
Borg, E., & Westerlund J. (2012). Statistik för beteendevetare (3:1 uppl.). Malmö: Liber
Bryman, A., & Bell, E. (2013). Företagsekonomiska forskningsmetoder (2. uppl.). Stockholm: Liber.
Campbell, J. (2007). Why would corporations behave in socially responsible ways? An institutional theory of corporate social responsibility. The Academy of Management Review, 32(3): 946–967. doi: 10.5465/AMR.2007.25275684
98
Campbell, K., & Mínguez-Vera, A. (2008). Gender Diversity in the Boardroom and Firm Financial Performance. Journal of Business Ethics, 83(3), 435-451. doi: 10.1007/s10551-007-9630-y
Capkun, V., Collins, D., & Jeanjean, T. (2016). The Effect of IAS/IFRS Adoption on Earnings Management (Smoothing): A Closer Look at Competing Explanations. Journal of Accounting and Public Policy, 35, 352–394. doi: 10.1016/j.jaccpubpol.2016.04.002
Carroll, A. B. (1979). A Three-Dimensional Conceptual Model of Corporate Performance. Academy Of Management Review, 4(4), 497-505. doi:10.5465/AMR.1979.4498296
Carroll, A. B. (1999). Corporate social responsibility: Evolution of a definitional construct. Business & Society, 38(3), 268-295. doi:10.1177/000765039903800303
Carroll, A. B., & Shabana, K. M. (2010). The Business Case for Corporate Social Responsibility: A Review of Concepts, Research and Practice. International Journal of Management Reviews, 12(1), 85-105. doi: 10.1111/j.1468-2370.2009.00275.x
Carroll, R., & Joulfaian, D. (2005). Taxes and corporate giving to charity. Public Finance Review, 33, 300-317. doi: 10.1177/1091142105274541
Carson, T. L. (2003). Self-Interest and Business Ethics: Some Lessons of the Recent Corporate Scandals. Journal of Business Ethics, 43(4), 389-394. doi: 10.1023/A:1023013128621
Cerasoli, C. P., Nicklin, N. M. & Ford, M. T. (2014). Intrinsic Motivation and Extrinsic Incentives Jointly Predict Performance: A 40-Year Meta-Analysis. Psychological bulletin, 140(4), 980-1008. doi: 10.1037/a0035661
99
Chand, M. & Fraser, S. (2006). The Relationship between corporate social performance and corporate financial performance: Industry type as a boundary condition. The Business Review, 5(1): 240-245.
Chang, Y. K., Oh, W. Y., Jung, J. C., & Lee, J. Y. (2012). Firm size and corporate social performance: The mediating role of outside director representation. Journal of Leadership & Organizational Studies, 19(4), 486–500. doi:10.1177/1548051812455239
Charlo, M. J., Moya, I., & Muñoz, A. M. (2015). Sustainable Development and Corporate Financial Performance: A Study Based on the FTSE4Good IBEX Index. Business Strategy and The Environment, 24(4), 277-288. doi:10.1002/bse.1824
Chen, S., Chen, X., Cheng, Q., & Shevlin, T. (2010). Are family firms more tax aggressive than non-family firms? Journal of Financial Economics 95, 41-61. doi: 10.1016/j.fineco.2009.02.003
Cheng, B., Ioannou, I., & Serafeim, G. (2014). Corporate social responsibility and access to finance. Strategic Management Journal, 35(1), 1-23. doi:10.1002/smj.2131
Christensen, J., & Murphy, R. (2004). The social irresponsibility of corporate tax avoidance:
Taking CSR to the bottom line. Development, 47(3): 37-44.
doi:10.1057/palgrave.development.1100066
Clarkson, M. E. (1995). A Stakeholder Framework for Analyzing and Evaluating Corporate Social Performance. Academy of Management Review, 20(1), 92-117. doi:10.5465/AMR.1995.9503271994
Col, B., & Patel, S. (2016). Going to Haven? Corporate Social Responsibility and Tax Avoidance. Journal of Business Ethics, 1-18. doi: 10.1007/s10551-016-3393-2
100
Cooper, S., Crowther, D., Davies, M., & Davis, E. (2001). Shareholder or Stakeholder value: The development of indicators for the control and measurement of performance. London: The Chartered Institute of Management Accountants.
Cottrill, H. (1990). Corporate Social Responsibility and the marketplace. Journal of Business
Ethics 9: 723–29. doi: 10.1007/BF00386355
Cowen, S., Ferreri, L. & Parket, L. (1987). The impact of corporate characteristics on social responsibility disclosure: A typology and frequency based analysis. Accounting, Organisation and Society, 12(2): 111–22. doi: 10.1016/0361-3682(87)90001-8
Cowton, C. J. (1998). The use of secondary data in business ethics research. Journal of Business Ethics, 17(4): 423-434. doi: 10.1023/A:1005730825103
Crouch, C. (2005). Capitalist Diversity and Change: Recombinant Governance and Institutional Entrepreneurs. Oxford University Press, Oxford.
Cyert, R. M., & March, J. G. (1963). A behavioral theory of the firm. Englewood Cliffs, N.J.: Prentice-Hall.
Dahmström, K. (2011). Från datainsamling till rapport - Att göra en statistisk undersökning. (5. uppl.). Lund: Studentlitteratur.
Daniel, F., Lohrke, F. T., Fornaciari, C. J., & Turner, R. A. (2004). Slack resources and firm performance: A meta-analysis. Journal of Business Research, 57(6), 565-574. doi: 10.1016/S0148-2963(02)00439-3
101
Davis, A., Guenther, D., Krull, L., & Williams, B. (2016). Do social Responsible Firms Pay More Taxes? Accounting Rewiev, 91(1), 47-68. doi: 10.2308/accr-51224
Deci, E. L. (1972). The effects of contingent and noncontingent rewards and controls on intrinsic motivation. Organizational Behavior and Human Performance, 8, 217–229. doi: 10.1016/0030-5073(72)90047-5
Deci, E. L., & Ryan, R. M. (1985). The general causality orientations scale: Self-determination in personality. Journal of Research in Personality, 19, 109–134. doi: 10.1016/0092-6566(85)90023-6
Deeg, R. & Jackson, G. (2007). Towards a More Dynamic Theory of Capitalist Variety. Socio-Economic Review, 5(1), 149–180. doi:10.1093/ser/mwl021
Deegan, C. & Unerman, J. (2011). Financial Accounting Theory (2nd ed.). Berkshire: McGraw-Hill.
Denscombe, M. (2016). Forskningshandboken: för småskaliga forskningsprojekt inom samhällsvetenskaperna, (3:1 uppl.), Lund: Studentlitteratur AB.
Desai, M. A. & Dharmapala, D. (2006). Corporate Tax Avoidance and High-Powered Incentives. Journal of Financial Economics, 79(1), 145-179. doi: 10.1016/j.jfineco.2005.02.002
Deshpande, R., & Webster F., Jr., (1989). Organizational culture and marketing: defining the research agenda. The Journal of Marketing, 53(1), 3-15. doi: 10.2307/1251521
De Veaux, R. D., Velleman, P. F., & Bock, D. E. (2012). Stats: Data and Models. (3rd ed.). International Edition. Boston, Mass.: Pearson
102
Dhaliwal, D., Li, O., Tsang, A. & Yang, Y. (2011). Voluntary nonfinancial disclosure and the cost of equity capital: The initiation of corporate social responsibility reporting. The Accounting Review 86 (1): 59-100. Doi: 10.2308/accr.00000005
DiMaggio, P. J., & Powell, W. W. (1983). The Iron Cage Revisited: Institutional Isomorphism and Collective Rationality in Organization Fields. American Sociological Review, 48(2), 147-160. doi: 10.2307/2095101
Djurfeldt, G., & Barmark, M. (red.) (2009). Statistisk verktygslåda 2: Multivariatanalys. (1. uppl.) Stockholm: Studentlitteratur.
Djurfeldt, G., Larsson, R., & Stjärnhagen, O. (2010). Statistisk verktygslåda – samhällsvetenskaplig orsaksanalys med kvantitativa metoder (2. uppl.). Lund: Studentlitteratur.
Doh, J. P., & Guay, T. R. (2006). Corporate social responsibility, public policy, and NGO activism in Europe and the United States: An institutional-stakeholder perspective. Journal of Management Studies, 43(1): 47-74. doi: 10.1111/j.1467-6486.2006.00582.x
Doukakis, L. C. (2014). The Effect of Mandatory IFRS Adoption on Real and Accrual-Based Earnings Management Activities. Jorunal of Accounting and Public Policy, 33(6), 551–572. doi: 10.1016/j.jaccpubpol.2014.08.006
Dowling, G. (2014). The curious case of corporate tax avoidance: Is it socially irresponsible? Journal of Business Ethics (August), 1-12. doi: 10.1007/s10551-013-1862-4
Dyreng, S. D., Hanlon, M., & Maydew, E. L. (2008). Long-run corporate tax avoidance. Accounting Review, 83(1): 61-82. doi: 10.2308/accr.2008.83.1.61
103
Ekengren, A., & Hinnfors, J. (2012). Uppsatshandbok: [hur du lyckas med din uppsats]. (2., [rev.] uppl.) Lund: Studentlitteratur.
Eliasson, A. (2013). Kvantitativ metod från början. (3:2 Uppl.). Lund: Studentlitteratur AB.
Eriksson, L. T., & Hultman, J. (2014). Kritiskt tänkande: utan tvivel är man inte riktigt klok. Stockholm: Liber.
Fleischer, V. (2007). Options backdating, tax shelters, and corporate culture. Virginia Tax Review, 26(4), 1031–1034. doi:10.2139/ssrn.939914
Frank, M. M., Lynch, L. J., & Rego, S. O. (2009). Tax Reporting Aggressiveness and its Relation to Aggressive Financial reporting. The Accounting Review, 84(2), 467-496. doi: 10.2308/accr.2009.84.2.467
Freedman, J. (2003). Tax and corporate responsibility. Tax Journal, 695, 1-4,
Freeman, I., & Hasnaoui, A. (2011). The meaning of corporate social responsibility: The vision of four nations. Journal of Business Ethics, 100, 419–443. doi: 10.1007/s10551-010-0688-6
Freeman, R. E., & Reed, D. L. (1983). Stockholders and stakeholders: A new perspective on corporate governance. California Management Review, 25(3), 88-106. doi: 10.2307/41165018
Freise, A., Link, S., & Mayer, S. (2008). Taxation and corporate governance – The state of the art. Tax and Corporate Governance, 357-425. doi: 10.1007/978-3-540-77276-7_25ER
Friedman, M. (1970). The Social Responsibility of Business is to Increase its Profits. The New York Times. Hämtad 2017-09-10, från http://www.umich.edu/~thecore/doc/Friedman.pdf
104
Frooman, J. (1999). Stakeholder Influence Strategies. Academy of Management Review, 24(2): 191-205. doi: 10.2307/259074
Gabriel, M., Lenain, P., Mehrez, M., Reynaud, J., & Soneja, P. (2017). Doing well by doing good: The role of Mexico’s firms in achieving sustainable and inclusive growth. OECD Economic Department Working Papers, 1383. doi: 10.1787/7dd74eb4-en
Galbreath, J. (2011). Are there gender-related influences on corporate sustainability? A study of women on boards of directors. Journal of Management and Organization, 17(1), 17-38. doi: 10.1017/S1833367200001693
Garcia-Blandon, J., & Argilés-Bosch, J. M. (2016). Audit Partner Tenure and Independence in a Low Litigation Risk Setting. Accounting in Europe, 13(3), 405-424. doi: 10.1080/17449480.2016.1244340
Gardberg, N., & Fombrun, C. F. (2006). Corporate citizenship: Creating intangible assets across institutional environments. Academy of Management Review, 31, 329–346. doi: 10.5465/amr.2006.20208684
Glenn, H. P. (2007) Legal Traditions of the World, 5th ed. New York: Oxford University Press.
Godfrey, P. C., Merrill, C. B., & Hansen, J. M. (2009). The relationship between corporate social responsibility and shareholder value: An empirical test of the risk management hypothesis. Strategic Management Journal, 30(4): 425–445. doi: 10.1002/smj.750
Gonzalez-Benito, J., & Gonzalez-Benito, O. (2006). A Review of Determinant Factors of Environmental Proactivity. Business Strategy and the Environment, 15(2): 87–102. doi: 10.1002/bse.450
105
Gottfried, A. E. (1985). Academic intrinsic motivation in elementary and junior high school students. Journal of Educational Psychology, 77, 631– 645. doi: 10.1037/0022-0663.77.6.631
Greene, R. J. (2011). Rewarding performance: Guiding principles, custom strategies. New York: Routledge.
Guardian, The. (2009). Corporate Social Responsibility. Hämtad 2017-09-10, från http://www.theguardian.com/business/2009/feb/14/tax-avoidance
Guthrie, J., & Parker, L. D. (1989). Corporate social reporting: a rebuttal of legitimacy theory. Accounting & Business Research, 19(76), 343-52. doi: 10.1080/00014788.1989.9728863
Hall, P. A., & Gingerich, D. W. (2009). Varieties of Capitalism and Institutional complementarities in the macroeconomy, an empirical analysis. British Journal of Political Science, 39(3), 449-482. doi: 10.1017/S0007123409000672
Hall, P. A., & Soskice, D. (2001). Varieties of Capitalism: The Institutional Foundations of Comparative Advantage. The Academy of Management Review, 28(3), 1–70. doi: 10.2307/30040740
Hamilton, L. C. (2006). Statistics with Stata: Updated version 9. (6. ed.). Belmont (CA): Duxbury.
Hanlon, M., & Heitzman, S. (2010). A review of tax research. Journal of Accounting and Economics, 50, 127-178. doi: 10.1016/j.jacceco.2010.09.002
106
Hanlon, M., & Slemrod, J. (2009). What does tax aggressiveness signal? Evidence from stock price reactions to news about tax shelter involvement. Journal of Public Economics, 93, 126– 141. doi:10.1016/j.jpubeco.2008.09.004
Hasseldine, J., & Morris, G. (2012). Corporate social responsibility and tax avoidance: A comment and reflection. Accounting Forum, 37(1), 1–14. doi: 10.1016/j.accfor.2012.05.001
Hermalin, B. E. (2001). The International Handbook of Organizational Culture and Climate. C. L. Cooper, S. Cartwright, and P. C. Earley. Chichester, U.K.: John Wiley & Sons.
Hillman, A. J., & Keim, G. D. (2001). Shareholder value, stakeholder management, and social issues: what's the bottom line? Strategic Management Journal, 22(2), 125-139. doi: 10.1002/1097-0266(200101)22:2<125::AID-SMJ150>3.0.CO;2-H
Hoi, C. K., Wu, Q., & Zhang, H. (2013). Is Corporate Social Responsibility (CSR) associated with tax avoidance? Evidence from irresponsible CSR activities. The Accounting Review, 88(6), 2025 – 2059. doi: 10.2308/accr-50544.
Huseynov, F., & Klamm, B. (2012). Tax avoidance, tax management and corporate social responsibility. Journal of Corporate Finance, 18, 804-827. doi: 10.1016/j.jcorpfin.2012.06.005
ICIJ (The International Consortium of Investigative Journalists). (2013). ICIJ Releases Offshore Leaks Database Revealing Names Behind Secret Companies, Trusts. Hämtad 2018-01-24, från https://www.icij.org/offshore/icij-releases-offshore-leaks-database-revealing-names-behind-secret-companies-trusts
ICIJ (The International Consortium of Investigative Journalists). (2017). THE PANAMA PAPERS. Hämtad 2017-09-23, från https://panamapapers.icij.org/
107
IDRE (Institute for Digital Research and Education). (2017). TRUNCATED REGRESSION
STATA ANNOTATED OUTPUT. Hämtad 2018-04-22, från:
https://stats.idre.ucla.edu/stata/output/truncated-regression/
Inoue, Y., & Lee, S. (2011). Effects of different dimensions of corporate social responsibility on corporate financial performance in tourism-related industries. Tourism Management, 32(4), 790–804. doi: 10.1016/j.tourman.2010.06.019
Jackson, G., & Apostolakou, A. (2010). Corporate Social Responsibility in Western Europe: An Institutional Mirror or Substitute? Journal of Business Ethics, 94, 371-394. doi: 10.1007/s10551-009-0269-8
Jenkins, R., & Newell, P. (2013). CSR, tax and development. Third World Quarterly, 34(3), 378-396. doi: 10.1080/01436597.2013.784596
Jensen, M. C. (2001). VALUE MAXIMIZATION, STAKEHOLDER THEORY, AND THE CORPORATE OBJECTIVE FUNCTION. Journal of Applied Corporate Finance, 14, 8-21. doi:10.1111/j.1745-6622.2001.tb00434.x
Jones, M. T. (1999). The Institutional Determinants of Social Responsibility. Journal of Business Ethics 20, 163–179. doi: 10.1023/A:1005871021412
Kanfer, R., Chen, G., & Pritchard, R. D. (Eds.). (2008). Work motivation: Past, present, and future. New York, NY: Routledge.
Khanna, T., Palepu, K., & Sinha, J. (2005). Strategies That Fit Emerging Markets. Harvard Business Review 83(6), 63-74, 76, 148.
108
Kim, C., & Bettis, R. A. (2014). Cash is surprisingly valuable as a strategic asset. Strategic Management Journal, 35(13), 2053–2063. doi: 10.1002/smj.2205
Kim, Y., Park, M. S., & Wier, B. (2012). Is earnings quality associated with corporate social responsibility? The Accounting Review, 87(3), 761-796. doi: 10.2308/accr-10209
Koh, P.-S., Qian, C., & Wang, H. (2014). Firm litigation risk and the insurance value of corporate social performance. Strategic Management Journal, 35(10), 1464-1482. doi: 10.1002/smj.2171
Kohler, U., & Kreuter, F. (2009). Data Analysis using Stata, 2nd Edition, Stata Press.
Kreps, D. M. (1990). Perspectives on Positive Political Economy. Corporate Culture and Economic Theory, 90-142, Cambridge: Cambridge University Press.
Laguir, I., Stagliano, R., & Elbaz, J. (2015). Does corporate social responsibility affect corporate tax aggressiveness? Journal of Cleaner Production, 107, 662-675. doi: 10.1016/j.jclepro.2015.05.059
Landry, S., Deslandes, M., & Fortin, A. (2013). Tax Aggressiveness, Corporate Social Responsibility, and Ownership Structure. Journal of Accounting, Ethics & Public Policy, 14(3), 611-645. doi: http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.2304653
Laplume, A. O., Sonpar, K., & Litz, R. A. (2008). Stakeholder theory: Reviewing a theory that moves us. Journal of Management, 34 (6), 1152-1189. doi: 10.1177/0149206308324322
Lanis, R., & Richardson, G. (2012). Corporate social responsibility and tax aggressiveness: An empirical analysis. Journal of Accounting & Public Policy, 31, 86-108. doi: 10.1016/j.jaccpubpol.2011.10.006
109
Lanis, R., & Richardson, G. (2015). Is Corporate Social Responsibility Performance Associated with Tax Avoidance? Journal of Business Ethics, 127(2), 439-457. doi: 10.1007/s10551-014-2052-8
Lawless, J. (2012). UK Lawmakers Seek End to Corporate Tax Avoidance. Yahoo News (December 3). Hämtad 2017-09-10, från
https://finance.yahoo.com/news/uk-lawmakers-seek-end-corporate-tax-avoidance-104448914--finance.html
Lecuona, J. R., & Reitzig, M. (2014). Knowledge worth having in “excess”: the value of tacit and firm-specific human resource slack. Strategic Management Journal, 35(7), 954–973. doi: 10.1002/smj.2143
Lee, M. -D. P. (2008). A review of the theories of corporate social responsibility: Its evolutionary path and the road ahead. International Journal of Management Reviews, 10, 53– 73. doi: 10.1111/j.1468-2370.2007.00226.x
Lev, B., Petrovits, C., & Radhakrishnan, S. (2010). Is doing good for you? How corporate charitable contributions enhance revenue growth. Strategic Management Journal, 31(2), 182-200. doi: 10.1002/smj.810
Luo, X., Wang, H., Raithel, S., & Zheng, Q. (2015). Corporate social performance, analyst stock recommendations, and firm future returns. Strategic Management Journal, 36(1), 123-136. doi:10.1002/smj.2219
Lys, T., Naughton, J., and Wang, C. (2015). Signaling through corporate accountability reporting. Journal of Accounting & Economics. 60 (1), 56-72. doi: 10.1016/j.jacceco.2015.03.001
110
Mahoney, L., & Roberts, R. W. (2007). Corporate social performance, financial performance and institutional ownership in Canadian firms. Accounting Forum, 31(3), 233-253. doi:10.1016/j.accfor.2007.05.001
Malik, M. (2014). Value-Enhancing Capabilities of CSR: A Brief Review of Contemporary Literature. Journal of Business Ethics, 127(2), 419-438. doi: 10.1007/s10551-014-2051-9
Matten, D., & Moon, J. (2004). Corporate social responsibility education in Europe. Journal of Business Ethics, 54(4), 323-337. doi: 10.1007/s10551-004-1822-0
Marom, I. Y. (2006). Toward a Unified Theory of the CSP-CFP Link. Journal of Business Ethics, 67(2), 191-200. doi:10.1007/s10551-006-9023-7
Martínez‐Ferrero, J., & Frías‐Aceituno, J. V. (2015). Relationship between sustainable development and financial performance: international empirical research. Business Strategy and the Environment, 24(1), 20-39. doi: 10.1002/bse.1803
Mazutis, D. D., & Slawinski, N. (2015). Reconnecting Business and Society: Perceptions of Authenticity in Corporate Social Responsibility. Journal of Business Ethics, 131(1), 137-150. doi: 10.1007/s10551-014-2253-1
McWilliams, A., & Siegel, D. (2001). Corporate social responsibility: a theory of the firm perspective. Academy of Management Review, 26(1), 117-127. doi: