8. Slutsats & Diskussion
8.4 Studiens bidrag och implikationer
Studiens genomgående bidrag till forskningen är en ökad förståelse kring några av de faktorer som påverkar de orealiserade värdeförändringarna vid värdering till verkligt värde. En av studiens hypoteser var att det skulle finnas skillnader i de orealiserade värdeförändringarna vid värdering till verkligt värde mellan noterade och onoterade bolag, men detta gick inte att styrka utifrån studiens resultat. Att resultatet inte påvisar några skillnader mellan noterade och onoterade bolag bör dock ses som betryggande både ur ett samhälls- och investerarperspektiv, eftersom redovisningen inte signifikant skiljer sig åt beroende på bolagsform, storlek eller val av regelverk att tillämpa. Det resultaten snarare indikerar är att det inte är ett problem att ha flera regelverk parallellt, även om det finns olika teoretiska incitament som kunde ha resulterat i skillnader i redovisningen. Det studien bidragit med är en ökad jämförelse mellan redovisningen i noterade och onoterade bolag, en aspekt som annars ofta förbises, men som vi anser behöver belysas givet de olika incitament som kan styra redovisningen.
Studiens resultat visar även att uppvärderingarna vid värdering till verkligt värde är signifikant större än nedvärderingarna, vilket talar för att redovisningen inte nödvändigtvis sker på lika villkor och möjligheten att vinkla tillgångsvärderingen finns. I den kvantitativa analysen går det
att skåda att bolagen redovisade större orealiserade värdeförändringar än marknaden i sin helhet. Skulle förhållandet mellan upp- och nedvärderingar stå sig under en längre period måste tillförlitligheten till värdering enligt verkligt värde ifrågasättas, då det indikerar att värdeökningar systematiskt redovisas, men värdeminskningar i stor grad undviks. Denna inkonsekvens inom redovisningen riskerar att erodera den rättvisande bilden, och möjligheterna till värdering enligt mark-to-model bör därför ytterligare granskas. En brist i materialet som dock måste beaktas vid analys, är att den studerade tidsperioden reflekterar år av stora makroekonomiska svängningar och enligt respondent 2 även skiften i resursallokeringar, vilket på ett naturligt sätt delvis skulle kunna förklara resultatet.
Slutligen bidrar studien med en ökad insikt i de externa värderarnas inverkan på svensk redovisning, där resultaten pekar på att bolag som tillämpade externvärdering utförde större orealiserade värdeförändringar mellan år. Enligt en stor del av den kvalitativa undersökningens respondenter beror resultatet på att externa värderare besitter mer information om marknaden de verkar inom, vilket möjliggör större orealiserade värdeförändringar i värderingen mellan år. Vidare menar respondenterna att de interna värderarna ofta motsatsvis inte vill redovisa stora värdeförändringar i värderingen, för att åstadkomma jämnare resultat på sikt, vilket skapar en ökad skepticism kring om värderingen sker på lika villkor. Skulle värderingen skilja sig åt beroende på om den blir utförd av intern eller extern part blir det svårare för intressenter att göra välgrundade beslut och tillförlitligheten rubbas. Givet antagandet att externa värderare utför objektiva och mer välgrundade värderingar än de interna värderarna, skapas frågan om externvärdering borde bli ett krav vid värderingar enligt mark-to-model i Sverige, så som i andra länder (c.f. Dietrich et al. 2001).
8.5 Förslag till framtida forskning
Givet studiens slutsatser och implikationer finns ett antal aspekter som av tidsbrist inte kunde studeras vidare i denna uppsats. I och med att studien enbart inriktar sig på tre år kan en snedvriden bild av verkligheten porträtteras, och det är därmed av intresse att undersöka ifall studiens variabler under en längre undersökningsperiod skulle påvisa andra resultat. Om undersökningsperioden hade sträckt sig fram till idag hade man fått med aspekten kring om införandet av K3 har påverkat de orealiserade värdeförändringarna vid värdering av förvaltningsfastigheter. Detta då införandet av K3 medförde att även onoterade bolag måste ange verkligt värde i not (BFNAR 2012:1, p 16.4), och är därmed inte längre ett frivilligt val. En sådan studie hade ökat generaliserbarheten till dagens situation där regelverket har hunnit implementeras.
Vidare vore det av intresse att explorativt studera vilka andra variabler, än de som berörts i studien, som kan förklara den orealiserade värdeförändringen mellan år. Vilket skulle ge en ökad förståelse kring fler av de incitament som kan påverka objektiviteten och tillförlitligheten till redovisningen. En ökad medvetenhet om vilka fler faktorer som kan påverka de orealiserade värdeförändringarna kan för intressenterna spela en central roll vid exempelvis investeringsbeslut.
Mark-to-model, som till synes har använts av samtliga bolag i studien, är en värderingsteknik som länge ifrågasatts för att ha låg tillförlitlighet och som kan leda till manipulation av redovisningen (Aboody et al. 1999; Fargher & Zhang 2014; Palea 2014; Ronen 2008). Det hade därför även varit intressant att kartlägga de tre huvudmetodernas förekomst inom svensk redovisning och jämföra om de orealiserade värdeförändringarna skiljer sig åt beroende på val av värderingsteknik. Resultatet hade kunnat visa huruvida en metod relativt de andra är mer tillförlitlig och om restriktioner om när och hur en viss värderingsteknik ska få tillämpas bör införas.
9. Referenslista
Aboody, D., Barth, M. E. & Kasznik, R. (1999). Revaluations of fixed assets and future firm performance: Evidence from the UK. Journal of Accounting and Economics, 26(1-3), ss. 149- 178.
DOI: 10.1016/S0165-4101(98)00040-8
Alipour, M., Barandagh, M.I. & Nazari, N. (2014). An Analysis of the Earnings Quality of Iranian Public and Private Firms. Strategic Change, 23(1-2), ss. 31-46.
DOI: 10.1002/jsc.1958
Armstrong, C. S., Guay, W. R. & Weber, J. P. (2010). The role of information and financial reporting in corporate governance and debt contracting. Journal of Accounting and Economics, 50(2-3), ss. 179-234.
DOI: 10.1016/j.jacceco.2010.10.001
Arnedo, L., Lizzarraga, F. & Sanchez, S. (2007). Does public/private status affect the level of earnings management in code-law contexts outside the United States? A study based on the
Spanish cash. The International Journal of Accounting, 42(3), ss. 305-328.
DOI: 10.1016/j.intacc.2007.06.004
Ball, R. (2006). International Financial Reporting Standards (IFRS): Pros and cons for investors. Accounting and Business Research, 36(1), ss. 5-27.
DOI: 10.1080/00014788.2006.9730040
Ball, R. & Shivakumar, L. (2005). Earnings quality in U.K. private firms: Comparative loss recognition timeliness. Journal of Accounting and Economics, 39(1), ss. 83–128.
DOI: 10.1016/j.jacceco.2004.04.001
Barlev, B. & Haddad, J. R (2003). Fair value accounting and the management of the firm. Critical Perspectives on Accounting, 14(4), ss. 383-415.
DOI: 10.1016/S1045-2354(02)00139-9
Barth, M. E. & Clinch, G. (1998). Revalued Financial, Tangible, and Intangible Assets: Associations with Share Prices and Non-Market-Based Value Estimates. Journal of Accounting Research, 36(3), ss. 199-233.
Barth, M. E. & Landsman, W. R. (1995). Fundamental Issues Related to Using Fair Value Accounting for Financial Reporting. Accounting Horizons, 9(4), ss. 97-107.
Bengtsson, V. & Fagersson, E. (2010). Fastighetsvärdering med beaktande av IAS 40 – En studie om hur verkligt värde har tillämpats av fastighetsbolag under rådande finanskris. Kandidatuppsats, Institutionen för data- och affärsvetenskap. Borås: Högskolan i Borås.
Birney, A., Clarkson, H., Madden, P., Porritt, J., & Tuxworth, B. (2010). Stepping up: A framework for public sector leadership on sustainability. London: Forum for the Future.
Bokföringsnämnden. (2016). Redovisningsrådets rekommendationer RR 1-RR 29 och tillhörande URA 1-URA 41.
http://hb.diva-portal.org/smash/get/diva2:850239/FULLTEXT03.pdf [2016-04-19]
Bratten, B., Gaynor, L. M., McDaniel, L., Montague, N. R. & Sierra, G. E. (2013). The Audit of Fair Values and Other Estimates: The Effects of Underlying Environmental, Task, and Auditor- Specific Factors. Auditing: A Journal of Practice & Theory, 32(Suppl.), ss. 7-44.
DOI: 10.2308/ajpt-50316
Broberg, P., Collin S., Tagesson, T., Axelsson, M. & Schéle, C. (2011). Why reduce profit? Accounting choice of impairments in Swedish listed corporations. International Journal of Accounting and Finance, 3(1), ss. 49-71.
DOI: 10.1504/IJAF.2011.042220
Brown, P., Izan, H. Y. & Loh, A. (1992). Fixed Asset Revaluations and Managerial Incentives. Abacus, 28(1), ss. 36-57.
DOI: 10.1111/j.1467-6281.1992.tb00268.x
Bryman, A. & Bell, E. (2013). Företagsekonomiska forskningsmetoder. 2. uppl, Stockholm: Liber.
Burgstahler, D., Hail, L. & Leuz, C. (2006). The importance of reporting incentives: Earnings management in European private and public firms. The Accounting Review, 81(5), ss. 983– 1016.
Bushman, R. M., Piotroski, J.D. & Smith, A. J. (2004). What Determines Corporate Transparency? Journal of Accounting Research, 42(2), ss. 207-252.
DOI: 10.1111/j.1475-679X.2004.00136.x
Cameran, M., Campa, D. & Pettinicchio, A. (2014). IFRS Adoption Among Private Companies: Impact on Earnings Quality. Journal of Accounting, Auditing & Finance 29(3), ss. 278-305. DOI: 10.1177/0148558X14534260
Chen, F., Hope, O.-K., Li, Q. & Wang, X. (2011). Financial reporting quality and investment efficiency of private firms in emerging markets. The Accounting Review, 86(4), ss. 1255–1288. DOI: 10.2308/accr-10040
Christensen, B. H. (2012). Why do firms rarely adopt IFRS voluntarily? Academics find significant benefits and the costs appear to be low. Review of Accounting Studies, 17(3), ss. 518- 525.
DOI: 10.1007/s11142-012-9202-y
Christensen, L., Engdahl, N., Grääs, C. & Haglund, L. (2010). Marknadsundersökning - en handbok. Lund: Studentlitteratur AB.
Christensen, B. H. & Nikolaev, V.V. (2013). Does fair value accounting for non-financial assets pass the market test? Review of Accounting Studies, 18(3), ss. 735- 775.
DOI: 10.1007/s11142-013-9232-0
Collin, S-O Y., Tagesson, T., Andersson, A., Cato, J. & Hansson, K. (2009). Explaining the choice of accounting standards in municipal corporations: Positive accounting theory and institutional theory as competitive or concurrent theories. Critical Perspectives on Accounting. 20(2), ss. 141-174.
DOI: 10.1016/j.cpa.2008.09.003
Cooke, T.E. (1989). Voluntary Corporate Disclosure by Swedish Companies. Journal of International Financial Management and Accounting, 1(2), ss. 171-195.
DOI: 10.1111/j.1467-646X.1989.tb00009.x
Cotter, J. & Richardson, S. (2002). Reliability of Asset Revaluations: The Impact of Appraiser Independence. Review of Accounting Studies, 7(4), ss. 435-457.
Cotter, J., Stokes, D. & Wyatt, A. (1998). An analysis of factors influencing asset writedowns. Accounting & Finance, 38(2), ss. 157-179.
DOI: 10.1111/1467-629X.00008
Dalen, M. (2015). Intervju som metod. Malmö: Gleerups Utbildning AB
Danbolt, J. & Rees, W. (2008). An Experiment in Fair Value Accounting: UK Investment Vehicles. European Accounting Review, 17(2), ss. 271-303.
DOI: 10.1080/09638180701819865
Dechow, P., Myers, L. & Shakespeare, C. (2010). Fair value accounting and gains from asset securitizations: A convenient earnings management tool with compensation side-benefits. Journal of Accounting and Economics, 49(1), ss. 2-25.
DOI: 10.1016/j.jacceco.2009.09.006
Deegan, C. & Unerman, J. (2011). Financial Accounting Theory. 2. uppl., Beskshire: McGraw- Hill Education.
Diamond, D. W. & Verrecchia, R. E. (1991). Disclosure, Liquidity, and the Cost of Capital. Journal of Finance, 46(4), ss. 1325-1359.
DOI: 10.1111/j.1540-6261.1991.tb04620.x
Dietrich, J.R., Harris, M.S. & Muller, K.A. III. (2001). The reliability of investment property fair value estimates. Journal of Accounting and Economics, 30(2), ss. 125-158.
DOI: 10.1016/S0165-4101(01)00002-7
DiMaggio, P.J. & Powell, W.W. (1983). The Iron Cage Revisited: Institutional Isomorphism and Collective Rationality in Organizational Fields. American Sociological Review, 48(2), ss. 147-160.
Djurfeldt, G. & Barmark, M. (2009). Statistisk Verktygslåda 2: Multivariat Analys. Lund: Studentlitteratur.
Djurfeldt, G., Larsson, R. & Stjärnhagen, O. (2010). Statistisk Verktygslåda 1: Samhällsvetenskaplig orsaksanalys med kvantitativa metoder. 2. uppl., Lund: Studentlitteratur.
Eisner, E, W. (1983). Anastasia Might Still Be Alive, but the Monarchy Is Dead. Educational Researcher, 12(5), ss. 13-14 & 23-24.
DOI: 10.3102/0013189X012005013
Elliott, J. A. & Shaw, W. H. (1988) Write-Offs as Accounting Procedures to Manage Perceptions, Journal of Accounting Research, 26(3), ss. 120-126.
DOI: 10.2307/2491182
Ericsson, M., Nilsson, K. & Wallin, F. (2006). Tillämpning av IAS 40 i onoterade fastighetsbolag. Kandidatuppsats, Fakulteten för ekonomi, kommunikation och IT. Karlstad: Karlstads universitet.
Far Akademi (BFNAR 2001:3; BFNAR 2012:1). (2013). FARs Samlingsvolym 2013- Redovisning. Stockholm: Far Akademi.
Far Akademi (IAS 40). (2013). IFRS-Volymen 2013. Stockholm: Far Akademi.
Fastighetsägarna Sverige (2013). Årsredovisning i fastighetsföretag 2013, Rekommendation från Fastighetsägarna Sverige AB, 16:e upplagan (Rapport 2013:12). Växjö: Fastighetsägarna Sverige AB
http://www.fastighetsagarna.se/MediaBinaryLoader.axd?MediaArchive_FileID=ac2a127d- 2e84-4a3c-89d5-375f9195697a&FileName=%C3%85rsredovisning+2012.pdf
Fargher, N. & Zhang, J. Z. (2014). Changes in the measurement of fair value: Implications for accounting earnings. Accounting Forum, 38(3), ss. 184-199.
DOI: 10.1016/j.accfor.2014.06.002
George, D. & Mallery, P. (2008). SPSS For Windows Step-By-Step: A Simple Guide And Reference : 15.0 Update. 8. uppl., Boston: Pearson Education.
Givoly, D., Hayn, C. K. & Katz, S. (2010). Does Public Ownership of Equity Improve Earnings Quality? The Accounting Review, 85(1), ss. 195-225.
DOI: 10.2308/accr.2010.85.1.195
Gopalakrishnan, V. (1994). Accounting Choice Decisions and Unlevered Firms: Further Evidence on Debt/Equity Hypothesis. Journal of Financial and Strategic Decisions, 7(3), ss. 33-47.
DOI: 10.1.1.202.4389
Gray, R., Kouhy, R. & Lavers, S. (1995). Corporate social and environmental reporting: A review of the literature and a longitudinal study of UK disclosure. Accounting, Auditing & Accountability Journal, 8(2), ss. 47-77.
DOI: 10.1108/09513579510146996
Healy, P. M. (1985). The effect on Bonus Schemes on Accounting Decisions. Journal of Accounting and Economics, 7(1-3), ss. 85-107.
DOI: 10.1016/0165-4101(85)90029-1
Hellquist, M. & Brännström, J. (2009). Är verkligt värde verkligen det verkliga värdet? En studie av svenska fastighetsföretags upp och nedskrivningar. Magisteruppsats. Umeå: Umeå universitet.
Herrmann, D., Saudagaran, S. M. & Thomas, W. B. (2006). The quality of fair value measures for property, plant, and equipment. Accounting Forum, 30(1), ss. 43-59.
DOI: 10.1016/j.accfor.2005.09.001
Hope, O.-K., Langli, J. C. & Thomas, W. B. (2012). Agency conflicts and auditing in private firms. Accounting, Organizations and Society, 37(7), ss. 500–517.
DOI: 10.1016/j.aos.2012.06.002
Hope, O.-K., Thomas, W. B. & Vyas, D. (2013). Financial Reporting Quality of U.S. Private and Public Firms. The Accounting Review, 88(5), ss. 1715-1742.
DOI: 10.2308/accr-50494
Humphrey, C. & Scapens, R.W. (1996). Methodological themes: Therories and case studies of organizational accounting practices: limitation or liberation? Accounting, Auditing & Accountability Journal, 9(4), ss. 86-106.
DOI: 10.1108/09513579610129435
Iatridis, G. E. (2011). Accounting disclosures, accounting quality and conditional and unconditional conservatism. International Review of Financial Analysis, 20(2), ss. 88-102. DOI: 10.1016/j.irfa.2011.02.013
Jacobsen, D.I. (2002). Vad, hur och varför? - Om metodval i företagsekonomi och samhällsvetenskapliga andra samhällsvetenskapliga ämnen. Lund: Studentlitteratur
Jenkins, D.S., Kane, G. D. & Velury, U. (2009). Earnings Conservatism and Value Relevance Across the Business Cycle. Journal of Business Finance & Accounting, 36(9-10), ss. 1041- 1058.
DOI: 10.1111/j.1468-5957.2009.02164.x
Jensen, M. & Meckling, W. (1976). Theory of the Firm: Managerial Behaviour, Agency costs and ownership structure. Journal of Financial Economics, 3(4), ss. 305-360.
DOI: 10.1016/0304-405X(76)90026-X
Jiang, C. (2006) "Optimism" Vs "Big Bath" Accounting – A Regulatory Dilemma in Chinese Financial Reporting Practices. New South Wales: New England Business School.[opublicerat manuskript]
DOI: 10.2139/ssrn.922484
Justesen, L. & Mik-Meyer, N. (2011). Kvalitativa metoder, från vetenskapsteori till praktik. Lund: Studentlitteratur.
Kim, J-B. & Yi, C. H. (2006). Ownership Structure, Business Group Affiliation, Listing Status and Earnings Management: Evidence from Korea. Contemporary Accounting Research, 23(2), ss. 427-464.
DOI: 10.1506/7T5B-72FV-MHJV-E697
Kirschenheiter, M. & Melumad, N. D. (2002). Can "Big Bath" and Earnings Smoothing Co- exist as Equilibrium Financial Reporting Strategies? Journal of Accounting Research, 40(3), ss. 761-796.
DOI: 10.1111/1475-679X.00070
Kjaer, H. (2008). Verkligt värde fungerar inte i en konjunkturnedgång! Balans, (6-7). Tillgänglig: FAR Online
Konjunkturinstitutet. (2006). Konjunkturläget December 2006. Stockholm:
Konjunkturinstitutet.
http://www.konj.se/download/18.6cde5751152e4d45f9f9b805/1455632417332/Konjunkturlaget -december-2006.pdf
Konjunkturinstitutet. (2009). Konjunkturläget December 2009. Stockholm: Konjunkturinstitutet.
http://www.konj.se/download/18.2f6bcfe715102074335b120d/1447679889456/Konjunkturlaget -december-2009.pdf
Kouki, A. (2015). Accounting valuation models under international financial reporting standards: evidence from some European listed companies. International Journal of Managerial and Financial Accounting, 7(1), ss. 82-101.
DOI: 10.1504/IJMFA.2015.067504
Lafond, R. & Watts, R. (2008). The Information Role of Conservatism. The Accounting Review, 83(2), ss. 447-478.
DOI: 10.2308/accr.2008.83.2.447
Lantmäteriverket & Mäklarsamfundet. (2010). Fastighetsvärdering, grundläggande teori och praktisk värdering. (Rapport 2010:8). Gävle: Lantmäteriet
Laux, C. & Leuz, C. (2009). The crisis of fair-value accounting: Making sense of the recent debate. Accounting, Organizations and Society, 34(6-7), ss. 826-834.
DOI: 10.1016/j.aos.2009.04.003
Laswad, F., Fisher, R. & Oyelere, P. (2005). Determinants of voluntary Internet financial reporting by local government authorities. Journal of Accounting and Public Policy, 24(2), ss. 101–121.
DOI: 10.1016/j.jaccpubpol.2004.12.006
Leuz, C., Nanda, D. & Wysocki, P. (2003). Earnings management and investor protection: an international comparison. Journal of Financial Economics, 69(3), ss. 505-572.
DOI: 10.1016/S0304-405X(03)00121-1
Lilien, S., Sarath, B. & Schrader, R. (2013). Normal Turbulence or Perfect Storm? Disparity in Fair Value Estimates. Journal of Accounting, Auditing & Finance, 28(2), ss. 192-211.
DOI: 10.1177/0148558X13479693
Lorentzon, J. (2011). Att värdera tillgångar: Verkligt värde inom skogs- och fastighetsbranschen. Diss. Göteborgs Universitet: Göteborg.
http://hdl.handle.net/2077/25330
Mazza, C. R., Hunton, J. E. & McEwen R. A. (2011). Fair Value (U.S. GAAP) and Entity- Specific (IFRS) Measurements for Performance Obligations: The Potential Mitigating Effect of Benchmarks on Earnings Management. Journal of Behavioral Finance, 12(2), ss. 68-77. DOI: 10.1080/15427560.2011.575969
Milovanovic, A. & Güzel, R. (2010). Förvaltningsfastigheter – Den globala finans krisens påverkan på svenska börsnoterade fastighetsbolagens nedskrivningar. Kandidatuppsats, Institutionen för Ekonomi och Företagande. Huddinge: Södertörns högskola.
Muller, K. A. & Riedl, E. J. (2002). External monitoring of property appraisal estimates and information asymmetry. Journal of accounting research, 40(3), ss. 865-881.
DOI: 10.1111/1475-679X.00074
Muller, K. A., Riedl, E. J. & Sellhorn, T. (2011) Mandatory Fair Value Accounting and Information Asymmetry: Evidence from the European Real Estate Industry. Management Science, 57(6), ss. 1138-1153.
DOI: 10.1287/mnsc.1110.1339
Nellessen, T. & Zuelch, H. (2011). The reliability of investment property fair values under IFRS. Journal of Property Investment & Finance, 29(1), ss. 59-73.
DOI: 10.1108/14635781111100209
Neu, D. & Simmons, C. (1996) Reconsidering the “social” in positive accounting theory: the case of site restoration costs. Critical Perspectives on Accounting, 7(4), ss. 409–435.
DOI: 10.1006/cpac.1996.0044
Nordlund, B. (2009). Värdering av förvaltningsfastigheter. Balans, (2). Tillgänglig: FAR Online
Olsson, S. & Vollenweider, P. (2010). Förvaltningsfastigheter - Krisens påverkan på värdering. Kandidatuppsats, Sektionen för Hälsa och samhälle. Kristianstad: Högskolan Kristianstad.
Owusu-Ansah, S. & Yeoh, J. (2006). Relative Value Relevance of Alternative Accounting Treatments for Unrealized Gains: Implications for the IASB. Journal of International Financial Management and Accounting, 17(3), ss. 228-255.
DOI: 10.1111/j.1467-646X.2006.00128.x
Palea, V. (2014). Fair value accounting and its usefulness to financial statement users. Journal of financal reporting and accounting, 12(2), ss. 102-116.
DOI: 10.1108/JFRA-04-2013-0021
Quagli, A. & Avallone, F. (2010). Fair value or cost model? Drivers of choice for IAS 40 in the real estate industry. European Accounting Review, 19(3), ss. 461-493.
DOI: 10.1080/09638180.2010.496547
Quan, D. C. & Quigley, J. M. (1991). Price Formation and the Appraisal Function in Real Estate Markets. Journal of Real Estate Function and Economics, 4(2), ss. 127-146.
DOI: 10.1007/BF00173120
Rodrigues, L. & Craig, R. (2007). Assessing international accounting harmonization using Hegelian dialectic, isomorphism and Foucault. Critical Perspectives on Accounting, 18(6), ss. 739-757.
DOI: 10.1016/j.cpa.2006.02.007
Ronen, J. (2008). To Fair Value or Not to Fair Value: A Broader Perspective. ABACUS, 44(2), ss. 181-208.
DOI: 10.1111/j.1467-6281.2008.00257.x
Redovisningsrådet. (2002). Redovisningsrådets Rekommendation 24 Förvaltningsfastigheter. Stockholm: Redovisningsrådet.
http://www.bfn.se/redovisning/radet/RR/RR24.pdf
Saunders, M., Lewis, P. & Thornhill, A. (2007). Research Methods for Business Students, fourth edition. London: Prentice Hall
SFS 2010:879. Lag om allmännyttiga kommunala bostadsaktiebolag. Stockholm: Näringsdepartmentet RS N
Smith, D., Brännström, D. & Jansson, A. (2015). Redovisningens språk. 4:e uppl., Lund: Studentlitteratur
Song, J., Thomas, W. B. & Yi, H. (2010). Value Relevance of FAS No. 157 Fair Value Hierarchy Information and the Impact of Corporate Governance Mechanisms. The Accounting Review, 85(4), ss. 1375-1410.
DOI: 10.2308/accr.2010.85.4.1375
Song, X. (2014). Value Relevance of Fair Values—Empirical Evidence of the Impact of Market Volatility. Accounting Perspectives, 14(2), ss. 91-116.
DOI: 10.1111/1911-3838.12045
Sundgren, S., Nilsson, H. & Nilsson, S. (2007). Internationell redovisning: teori och praxis, 3:e uppl., Lund: Studentlitteratur.
Sveriges Allmännyttiga Bostadsföretag (SABO) (2016). Vad är Allmännyttan?
http://www.sabo.se/om_sabo/Sidor/Allmannyttan.aspx [2016-05-12]
Taplin, R., Yuan, W. & Brown, A. (2014). The use of fair value and historical cost accounting for investment properties in China. Australasian Accounting, Business and Finance Journal, 8(1), ss. 101-113.
DOI: 10.14453/aabfj/vol8/iss1/6
Van Tendeloo, B. & Vanstraelen, A. (2005). Earnings Management under German GAAP versus IFRS. European Accounting Review, 14(1), ss. 155-180.
DOI: 10.1080/0963818042000338988
Vetenskapsrådet. (2002). Forskningsetiska principer inom samhällsvetenskaplig forskning. Stockholm: Vetenskapsrådet.
Watts, R. L. & Zimmerman, J. L. (1978). Towards a Positive Theory of the Determination of Accounting Standards. The Accounting Review, 53(1), ss. 112-134.
Watts, R. L. & Zimmerman, J. L. (1986). Positive Accounting Theory. New Jersey: Prentice- Hall.
Watts, R. L. & Zimmerman, J. L. (1990). Positive Accounting Theory: A Ten Year Perspective. The Accounting Review, 65(1), ss. 131-156.
Whittington, G. (2008). Fair value and the IASB/FASB Conceptual Framework Project: An alternative view. ABACUS, 44(2), ss. 139-168.
DOI: 10.1111/j.1467-6281.2008.00255.x
Yamamoto, T. (2008). Asset Impairment Accounting and Appraisers: Evidence from Japan. The Appraisal Journal, 76(2), ss. 179-188.
Yamamoto, T. (2014). Fair Value of Investment Property and Independent Appraisers: The Experience in the UK and Japan. The Appraisal Journal, 82(2), ss. 138-154.
Yao, D. F., Percy, M. & Hu, F. (2015). Fair value accounting for non-current assets and audit fees: Evidence from Australian companies. Journal of Contemporary Accounting & Economics, 11(1), ss. 31-45.
DOI: 10.1016/j.jcae.2014.12.003
10. Appendix
Appendix 3.1: Normalfördelningshistogram (n=189)
Appendix 3.2: Normalsannolikhetsplot: Observerad och förväntad
fördelning av de standardiserade residualerna
Appendix 4.2: Residualers fördelning mot regressionens väntevärden-
Kontinuerliga variabler
Appendix 6: Multivariat analys- Modell inkl. extremvärden
Värdeförändring = α + β1 List_status + β2 Upp_Ner + β3 Ext_Int + β4 Bolagsstorlek + β5 Fastighetsindex + β6 Skuldsättning + β7 Stat_Kommun + β8 Fri_IFRS + ε
Modell - Samtliga observationer n = 199
Variabel B Standardavvikelse VIF
Konstant 0,270** 0,109 - List_Status 0,001 0,019 1,805 Upp_Ner 0,105**** 0,014 1,192 Ext_Int 0,020 0,015 1,205 Bolagsstorlek -0,014*** 0,005 1,369 Fastighetsindex 0,301*** 0,111 1,177 Skuldsättning -0,021 0,035 1,150 Stat_Kommun -0,023 0,015 1,492 Fri_IFRS 0,018 0,021 1,270 R2 / Adj. R2 0,380 / 0,354 F 14,568**** Durbin Watson 2,094
Kolmogorov- Smirnov sig. 0,000
* Korrelationen är svagt signifikant på 0,10-nivån ** Korrelationen är signifikant på 0,05-nivån *** Korrelationen är signifikant på 0,01-nivån **** Korrelationen är signifikant på 0,001-nivån