Delårsrapport
januari-mars 2017
Vinst per aktie upp 33%
Sammanfattning av perioden januari-mars 2017
Nettoomsättning 192 Mkr (157)
Resultat efter finansnetto 24,4 Mkr (18,0)
Rörelsemarginal 13,7% (12,4)
Vinst per aktie före utspädning 0,64 kr (0,48)
Kassaflöde från den löpande verksamheten 98,8 Mkr (84,0)
Vitec flyttas till Mid Cap på Nasdaq Stockholm
VD-kommentar
Året startar i en positiv trend och för första kvartalet ökar såväl kassaflöde som resultat och omsättning, vilket gör kvartalet till koncernens historiskt starkaste första kvartal.
Inga större händelser har redovisats för första kvartalet, utan perioden har präglats av dagligt arbete med leveranser, utveckling, försäljning samt en kontinuerlig strävan efter ökad effektivitet. Med Vitecs nischorienterade verksamhet, i relativt mogna marknader, är efterfrågan både långsiktig och uthållig. I sådana marknader är effektivitet och fokus centrala
förutsättningar för god och ökande lönsamhet. Vi står sällan inför stora oväntade skiften i marknaden, vilket också innebär att bolagets utveckling till stor del ligger i våra egna händer.
Därför kommer fokusering och effektivitet alltid att förbli centrala frågor i verksamheten.
Rörelsemarginalen ligger för kvartalet under vårt mål om femton procent, men trenden är för närvarande positiv och målsättningen för rörelsemarginalen är intakt.
Antalet aktiva förvärvsdialoger är fortsatt högt och vi lägger kontinuerligt resurser på att upprätthålla och vidareutveckla dessa dialoger. Vitecs finansiella ställningoch beredskap för framtida förvärv är god, och vi ser goda förutsättningar till fortsatt förvärvsbaserad tillväxt.
Med en tydlig förflyttning från traditionell licensförsäljning till abonnemang av molnbaserade system minskar beroendet av enstaka licensförsäljningar, vilket ökar den långsiktiga förmågan att styra verksamheten. Detta, tillsammans med medarbetarnas stora kapacitet att förnya sig och integrera förvärv, ger goda förutsättningar att långsiktigt utveckla hela vår verksamhet. Med förvärv av väletablerade bolag och hög andel repetitiva intäkter i ryggen fortsätter Vitec på den utstakade vägen, att verka i flera oberoende och specialiserade nischer för att uppnå uthållig lönsam tillväxt
Lars Stenlund, VD
Perioden januari-mars 2017
Vitec redovisar för perioden fortsatt omsättningstillväxt med ett rörelseresultat som växer än snabbare. Vårt kontinuerliga arbete att i varje affärsområde förflytta affärerna mot högre andelar repetitiva intäkter stärker såväl koncernens resultat som förutsägbarhet. Samtliga affärsområden förutom Hälsa och Mäklare uppvisar bättre jämförelsetal jämfört med samma period föregående år. För affärsområdena Hälsa och Mäklare följer vi strikt våra planer för att återställa lönsamheten.
Affärsområde Auto
Affärsområdet redovisar ökad vinst och omsättning jämfört med motsvarande period 2016. I Norge arbetar Vitec Autodata AS och Vitec Infoeasy AS med att skapa ett gemensamt erbjudande till den norska marknaden då enheterna har positivt kompletterande funktioner. Verksamheten i Danmark löper på enligt plan, notabelt är att vi under perioden har tecknat ett första avtal på den numera fristående WeDo modulen för inkassosystem. Det molnbaserade erbjudandet från Futursoft har fortsatt en positiv utveckling i den finska marknaden.
Affärsområde Energy
Affärsområdet Energy redovisar en omsättning i nivå med motsvarande period 2016 med ett förbättrat rörelseresultat. Försäljning och leverans har utvecklats enligt plan. Under första kvartalet har Energy koncentrerat sig på förbättringar av prognoskvalitet för våra Aiolos kunder samt riktad försäljning mot mindre och medelstora fjärrvärmebolag vilket har gett ett bra utfall för vårt GIS system.
Affärsområde Fastighet
Affärsområde Fastighet redovisar ökad omsättning och förbättrat rörelseresultat jämfört med motsvarande period 2016. Plania AS som förvärvades december 2016 är under integration in i koncernen. Vår svenska verksamhet utvecklas väl med stark försäljning och en fortsatt förflyttning mot molnbaserade leveranser och ökade repetitiva intäkter.
Affärsområde Finans & Försäkring
Affärsområde Finans & Försäkring redovisar ökad omsättning och förbättrat rörelseresultat jämfört med motsvarande period 2016.
Under kvartalet har vi för den svenska marknaden slutfört utvecklingen av vår nya produkt, Förmögenhetsplanering. Målgruppen är Banker, Finansinstitut och Försäkringsbolag som jobbar med privatrådgivning. I vår danska verksamhet har vi trimmat
organisationen i syfte att än bättre serva vår befintliga kundbas med kompletterande programvaror. I Norge har vi flyttat driften av vår programvara till vår nya gemensamma datahall i Oslo.
Affärsområde Hälsa
Affärsområde Hälsa redovisar ökad omsättning med ett något sämre rörelseresultat jämfört med motsvarande period 2016. Arbetet med de stora projekten, som har pågått under hela 2016, fortsätter enligt plan och vi räknar med att slutleverans kommer att ske under första halvåret 2017. De repetitiva intäkterna fortsätter att öka i bolaget och stiger under perioden med drygt 8%
Affärsområde Miljö
Affärsområde Miljö som, genom förvärvet av Tietomitta OY, tillkom under andra halvåret 2016 saknar jämförande siffror för kvartalet. Affärsområdet tillhandahåller egenutvecklade programvaror för avfallshantering i Finland. Integration av verksamheten löper enligt plan och så även den löpande verksamheten. Under kvartalet har affärsområdet levererat en ny lösning som gör våra produkter än mer mobila vilket ökar flexibiliteten för våra kunder.
Affärsområde Mäklare
Affärsområde Mäklare redovisar lägre vinst och omsättning jämfört med motsvarande period 2016. I Sverige har perioden kännetecknats av intensiv produktutveckling för Vitec Express. Under mars har vi även säkrat fortsatt samarbete med
Skandiamäklarna som efter en lång utvärdering har tecknat avtal om att uppgradera till Vitec Express. I och med Skandiamäklarnas beslut använder nu majoriteten av Sveriges mäklare vårt nya system. I Norge är vi inne en intensiv utvecklingsfas av Vitec Next, vår nya produkt för den norska marknaden. Även i Norge röner vår nya produkt stor uppmärksamhet och vi har redan börjat
utrullningen till de första kunderna.
Finansiell information
Nettoomsättning och resultat
Januari-mars 2017
Intäkter
Nettoomsättningen för perioden uppgick till 191,5 Mkr (157,1) vilket motsvarande en ökning med 22 %. Periodens repetitiva intäkter ökade med 16 % från föregående år och uppgick till 143,2 Mkr (123,0), vilket motsvarade 74,8 % (78,3) av
nettoomsättningen. Licensintäkterna ökade från föregående år och uppgick till 8,3 Mkr (3,6 Mkr). Tjänsteintäkterna ökade med 29 % från föregående år och uppgick till 37,5 Mkr (29,0).
Resultat
Rörelseresultatet uppgick till 26,2 Mkr (19,5) med en rörelsemarginal om 13,7 % (12,4). Resultatet efter skatt uppgick till 18,8 Mkr (14,0). Vinst per aktie före utspädning 0,64 kr (0,48).
Likviditet och finansiell ställning
Koncernens likvida medel inklusive kortfristiga placeringar uppgick vid periodens slut till 130,4 Mkr (125,8). Utöver dessa likvida medel fanns checkkrediter på 20 Mkr samt 26,1 Mkr i outnyttjad del av en kreditfacilitet som uppgår till 250 Mkr. Under perioden har 20,0 Mkr återbetalats till kreditfaciliteten. Kassaflödet från den löpande verksamheten blev 98,8 Mkr (84,0). Investeringarna uppgick till 23,9 Mkr i aktiverat arbete, 0,2 Mkr i övriga immateriella anläggningstillgångar samt 0,5 Mkr i materiella
anläggningstillgångar.
Totala räntebärande skulder uppgick per den 31 mars 2017 till 354,7 Mkr (251,8) fördelat på långfristiga räntebärande skulder 264,7 Mkr (222,8) samt kortfristiga räntebärande skulder 89,9 Mkr (29,0). Under perioden har tilläggsköpeskillingen för Futursoft samt en revers för Nice omklassificerats från lång till kort skuld då förfallodatum är inom 12 månader. Dessutom har en del av uttagen förvärvslånekredit omklassificerats till kort skuld eftersom förvärvslånet återbetalas under andra kvartalet.
Eget kapital hänförligt till Vitecs aktieägare uppgick till 351,1 Mkr (291,4). Soliditeten blev 32 % (33). Föreslagen aktieutdelning uppgår till 1,00 kr per aktie, totalt 29,4 Mkr.
Verksamheten
Vår verksamhet är organiserad i och styrs utifrån segmenten (affärsområdena) Auto, Energi, Fastighet, Finans & Försäkring, Hälsa, Miljö och Mäklare.
Affärsområde Auto
Inom Affärsområde Auto erbjuder Vitec programvaror för fordons- och maskinbranschen i Danmark, Estland, Finland, Norge och Sverige. Produkterna stödjer arbetsprocesser för bland annat bilförsäljning, bilverkstäder, däckhotell och distribution av bildelar.
I segmentet ingår Vitec Autodata AS, Vitec Datamann A/S, Vitec Infoeasy AS och Futursoft OY. Verksamheten i Futursoft konsoliderades från och med 7 september 2016.
Affärsområde Energi
Vitec utvecklar avancerade prognossystem för elhandlare och beräknings- och kartsystem till nätägare av el- och fjärrvärmenät. Den geografiska marknaden för affärsområdet utgörs av Norden, Baltikum, övriga Europa samt Mellanöstern.
I segmentet ingår Vitec Energy AB.
Affärsområde Fastighet
Vitec erbjuder programvaror för bygg- och fastighetsbranschen i Sverige och Norge. Det är heltäckande verksamhetssystem för kundernas huvudprocesser, som till exempel uthyrning, försäljning, kundservice, ekonomi, teknisk förvaltning och energiuppföljning.
I segmentet ingår Vitec Förvaltningssystem AB, Vitec Fastighetssystem AB, Vitec Capifast AB, Vitec Software AB och Vitec Plania AS.
Verksamheten i Plania konsoliderades i affärsområdet från och med den 5 december 2016.
Affärsområde Finans & försäkring
Inom Affärsområde Finans & Försäkring levererar Vitec programvaror till banker och försäkringsbolag i Danmark, Norge och Sverige.
I segmentet ingår Vitec Capitex AB, koncernen Vitec Aloc A/S samt Vitec Nice AS.
Affärsområde Hälsa
Programvarorna inom Affärsområde Hälsa är utvecklade för hälsovårdsföretag i Finland. Erbjudandet är helt webbaserat och används till exempel av vårdcentraler, sjukhus, fysioterapi- och rehabiliteringsanstalter samt av företagshälsovård och offentliga organisationer. I segmentet ingår koncernen Acuvitec Oy.
2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016
Repetitiva intäkter 31,4 19,5 4,6 4,4 26,2 21,4 26,1 23,8 14,1 13,0 7,9 1,1 33,0 39,8
Licensintäkter 2,2 0,6 0,1 0,0 4,1 1,6 0,1 1,0 0,2 0,0 1,7 0,0 0,0 0,4
Tjänsteintäkter 5,1 3,4 1,6 2,0 18,7 14,4 7,1 4,2 1,6 2,1 1,8 0,8 1,5 2,1
Övriga intäkter 1,5 1,1 0,1 0,0 0,0 0,0 0,1 0,1 0,0 0,1 0,6 0,0 0,1 0,1
Nettoomsättning 40,2 24,5 6,4 6,4 48,9 37,4 33,3 29,1 15,9 15,2 12,0 1,9 34,6 42,4
Repetitiva intäkters
andel av omsättning 78% 79% 73% 68% 53% 57% 78% 82% 89% 85% 66% 58% 95% 94%
Rörelseresultat 5,0 2,8 2,1 1,9 9,3 5,7 7,6 3,4 0,2 0,5 2,2 0,3 -0,1 4,8
Rörelsemarginal 13% 12% 33% 29% 19% 15% 23% 12% 1% 4% 18% 14% 0% 11%
jan-mar jan-mar jan-mar jan-mar jan-mar jan-mar jan-mar
Fastighet
Finans &
Försäkring
Auto Energi Hälsa Miljö Mäklare
Affärsområde Miljö
Under 2016 förvärvade Vitec det finska bolaget Tietomitta OY vars produkter är egenutvecklade programvaror för avfallshantering i Finland. Förvärvet innebar en ny vertikal marknad för Vitec och verksamheten utökades med Affärsområde Miljö. Produkten är marknadsledande i Finland och hanterar hela kedjan inom avfallshantering, från vägning av avfall och körscheman till fakturering, redovisning och rapportering. I segmentet ingår även den verksamhet som tidigare låg i segmentet Media. Repetitiva intäkter och rörelseresultat för Media uppgår under perioden till 0,2 Mkr. Jämförelsesiffror för jan-mar 2016 avser i sin helhet Media.
Jämförelsesiffror för helåret 2016 innehåller 4,6 Mkr i omsättning och 1,0 Mkr i rörelseresultat avseende Media. I segmentet ingår Tietomitta OY som konsoliderades från och med 5 juli 2016 samt 3L Media AB.
Affärsområde Mäklare
Affärsområde Mäklare erbjuder programvaror för fastighetsmäklare i Norge och Sverige. Våra produkter stödjer mäklaren i alla steg genom hela affärsprocessen. I segmentet ingår Vitec Mäklarsystem AB, Capitex AB, Vitec IT-Makeriet AS, Vitec Megler AS, Vitec Megler AB, Vitec Fox AS och ADservice Scandinavia AB.
Omsättning januari-mars 2017 (Mkr) Rörelseresultat januari-mars 2017 (Mkr)
före förvärvsrelaterade kostnader
0 10 20 30 40 50 60
Auto Energi Fastighet Finans & Försäkring Hälsa Miljö Mäklare
2016 2017
0 2 4 6 8 10
Auto Energi Fastighet Finans & Försäkring Hälsa Miljö Mäklare
2016 2017
Resultatöversikt segment
Omsättning per geografisk marknad
Vitec är ett nordiskt programvarubolag och våra kunder finns främst i Sverige, Danmark, Finland och Norge, vi har även ett antal kunder i övriga delar av världen. Nedanstående tabell och cirkeldiagram visar koncernens omsättning baserat på var kunderna har sitt säte.
AFFÄRSOMRÅDEN
2017 jan-mar
2016 jan-mar
2016 jan-dec
2017 jan-mar
2016 jan-mar
2016 jan-dec
Auto 40,2 24,5 119,2 5,0 2,8 19,2
Energi 6,4 6,4 25,9 2,1 1,9 7,3
Fastighet 48,9 37,4 158,4 9,3 5,7 29,8
Finans & Försäkring 33,3 29,1 126,6 7,6 3,4 20,3
Hälsa 15,9 15,2 66,2 0,2 0,5 1,9
Miljö 12,0 1,9 23,0 2,2 0,3 3,4
Mäklare 34,6 42,4 155,3 -0,1 4,8 11,1
Gemensamt 0,2 0,2 1,0 - - -
Viteckoncernen 191,5 157,1 675,4 26,4 19,5 93,1
Förvärvsrelaterade kostnader -0,2 0,0 -4,8
Rörelseresultat efter förvärvsrelaterade kostnader 26,2 19,5 88,3
Summa finansiella kostnader -1,8 -1,5 -6,4
Resultat efter finansiella kostnader 24,4 18,0 81,9
Extern nettoomsättning (mkr)
Rörelseresultat före förvärvsrelaterade kostnader (Mkr)
2017
jan-mar andel
2016
jan-mar andel
2016
jan-dec andel
Sverige 70,7 36,9% 70,7 45,0% 284,7 42,2%
Danmark 32,8 17,1% 28,9 18,4% 154,6 22,9%
Finland 42,2 22,0% 16,1 10,2% 106,0 15,7%
Norge 44,7 23,4% 40,6 25,8% 119,5 17,7%
Övriga Europa 1,1 0,6% 0,8 0,5% 10,4 1,5%
Övriga världen 0,1 0,1% 0,0 0,0% 0,2 0,0%
SUMMA 191,5 100,0% 157,1 100,0% 675,4 100,0%
Nettoomsättning (Mkr)
Sverige 37%
Danmark 17%
Finland 22%
Norge 23%
Övriga Europa 1%
Väsentliga händelser under det första kvartalet
3 januari: Vitec flyttas från Small Cap till Mid Cap på Nasdaq Stockholm
Vitec Software Group AB:s aktie av serie B (VIT B) flyttas från Small Cap-segmentet till Mid Cap-segmentet på Nasdaq Stockholm till följd av Nasdaqs årliga genomgång av marknadsvärden för de nordiska marknaderna. Aktien handlas inom segmentet Mid Cap från och med 2 januari 2017. I Mid Cap segmentet ingår bolag med ett börsvärde mellan 150 miljoner euro och 1 miljard euro.
13 mars: Vitec kallar till Årsstämma 2017
Aktieägarna i Vitec Software Group AB (publ), 556258-4804, kallas härmed till årsstämma tisdagen den 25 april 2017 kl. 17.30 i Väven (Norra entrén), Storgatan 46A, Umeå. Inpassering till årsstämman sker klockan 16:30-17:15. Efter årsstämman serveras en buffé.
17 mars: Vitec tecknar flerårsavtal med Väsbyhem
Vitec tecknar ett 6-årigt avtal med det kommunala bostadsbolaget AB Väsbyhem avseende leverans av nytt molnbaserat ekonomi- och fastighetssystem.
- Efter en noggrann utvärdering föll valet på Vitec. De uppfyller våra högt ställda krav på ett modernt fastighetssystem och kan leverera lösningen som molntjänst, säger Joakim Bysell, förvaltningschef på Väsbyhem.
Väsentliga händelser efter periodens utgång
4 april: Årsredovisning 2016 publicerad
En pdf-version av Vitecs årsredovisning för 2016 finns att ladda ner från vår hemsida. www.vitecsoftware.com. Den tryckta versionen kan beställas från Vitec via e-post till ir@vitec.se eller via brev till Vitec Software Group AB, Tvistevägen 47a, 907 29 Umeå.
6 april: SkandiaMäklarna väljer Vitec efter omfattande upphandling
SkandiaMäklarna väljer att förlänga sitt samarbete med Vitec.
- Efter en omfattande upphandlingsprocess ser vi fram emot att börja arbeta i ett modernt affärssystem. Vår ambition är att växa, både i Sverige och utomlands. En stark, långsiktig och lyhörd leverantör av affärssystem är en viktig del i vår strategi, säger Fredrik Helmstrand VD för SkandiaMäklarna.
Risker och osäkerhetsfaktorer
Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer finns beskrivna i förvaltningsberättelsen i årsredovisningen för 2016 under avsnittet ”risker och osäkerhetsfaktorer” på sidorna 28-29, i not 1 under avsnittet ”bedömningar och uppskattningar” på sidan 53 samt i not 20
”finansiella risker och hanteringen av dessa” på sidorna 76-79. Inga väsentliga förändringar har uppkommit därefter.
Moderbolaget
Nettoomsättningen uppgick till 28,6 Mkr (20,1) och utgjordes i allt väsentligt av fakturering till dotterföretag för utförda tjänster.
Resultatet efter skatt uppgick 2,5 Mkr (-2,2). Moderbolaget exponeras för samma risker och osäkerhetsfaktorer som koncernen i allmänhet, se ovan under avsnittet risker och osäkerhetsfaktorer.
Transaktioner med närstående
Inga väsentliga närståendetransaktioner har skett i koncernen och moderbolaget under perioden.
Rapport över totalresultat i sammandrag, koncernen
TKR 2017
jan-mar
2016 jan-mar
2016 jan-dec RÖRELSENS INTÄKTER
Repetitiva intäkter 143 231 122 955 518 512
Licensintäkter 8 298 3 553 24 789
Tjänsteintäkter 37 527 29 026 121 116
Övriga intäkter 2 444 1 592 10 997
NETTOOMSÄTTNING 191 500 157 126 675 414
Aktiverat arbete för egen räkning 23 898 17 931 82 262
Återförd tilläggsköpeskilling - 1 519 22 695
SUMMA INTÄKTER 215 398 176 576 780 371
RÖRELSENS KOSTNADER
Handelsvaror -3 311 -2 822 -12 284
Främmande arbeten och abonnemang -25 333 -17 461 -82 024
Övriga externa kostnader -25 746 -19 386 -92 927
Personalkostnader -107 135 -92 548 -380 023
Avskrivningar materiella anläggningstillgångar -2 688 -2 535 -10 195
Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar -24 808 -18 367 -81 366
Nedskrivning immateriella tillgångar - -1 519 -22 695
Orealiserade valutakursdifferenser (netto) 29 -2 442 -5 798
SUMMA KOSTNADER -188 992 -157 080 -687 312
RÖRELSERESULTAT FÖRE FÖRVÄRVSRELATERADE KOSTNADER 26 406 19 496 93 059
Förvärvsrelaterade kostnader -212 - -4 754
RÖRELSERESULTAT EFTER FÖRVÄRVSRELATERADE KOSTNADER 26 194 19 496 88 305
Finansiella intäkter 22 73 773
Finansiella kostnader -1 847 -1 554 -7 136
SUMMA FINANSIELLA POSTER -1 825 -1 481 -6 363
RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER 24 369 18 015 81 942
Skatt -5 594 -3 972 -15 128
PERIODENS RESULTAT 18 775 14 043 66 814
ÖVRIGT TOTALRESULTAT, POSTER SOM KAN KOMMA ATT OMKLASSIFICERAS TILL RESULTATRÄKNINGEN
Omräkning av nettoinvestering i utlandsverksamheter och säkringsredovisning av densamma -1 898 5 844 22 318
PERIODENS ÖVRIGT TOTALRESULTAT -1 898 5 844 22 318
PERIODENS SUMMA TOTALRESULTAT 16 877 19 887 89 132
PERIODENS RESULTAT HÄNFÖRLIGT TILL
-Moderbolagets aktieägare 18 775 14 043 66 814
PERIODENS SUMMA TOTALRESULTAT HÄNFÖRLIGT TILL
-Moderbolagets aktieägare 16 877 19 887 89 132
VINST PER AKTIE
-Före utspädning (kr) 0,64 0,48 2,27
-Efter utspädning (kr) 0,63 0,47 2,25
Genomsnittligt antal aktier 29 396 690 29 396 690 29 396 690
Antal aktier efter utspädning 29 838 900 29 838 900 29 838 900
Rapport över finansiell ställning i sammandrag, koncernen
Rapport över förändring i eget kapital i sammandrag, koncernen
TKR
2017-03-31 2016-03-31 2016-12-31 TILLGÅNGAR
ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR
Immateriella anläggningstillgångar 804 844 620 908 809 612
Materiella anläggningstillgångar 32 209 28 226 34 267
Finansiella anläggningstillgångar 947 855 950
Uppskjuten skattefordran 4 170 6 030 4 185
SUMMA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR 842 170 656 019 849 014
OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR
Varulager 1 030 364 1 031
Kortfristiga fordringar 111 831 92 184 165 726
Kortfristiga placeringar 43 - 43
Likvida medel 130 409 125 805 80 877
SUMMA OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR 243 313 218 353 247 677
SUMMA TILLGÅNGAR 1 085 483 874 372 1 096 691
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare 351 090 291 425 334 213
Långfristiga skulder, räntebärande 264 721 222 802 339 395
Långfristiga skulder, icke räntebärande 130 404 104 187 157 129
Kortfristiga skulder, räntebärande 89 934 29 009 44 126
Kortfristiga skulder, icke räntebärande 249 334 226 949 221 828
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 085 483 874 372 1 096 691
TKR 2017
jan-mar
2016 jan-mar
2016 jan-dec EGET KAPITAL HÄNFÖRLIGT TILL MODERBOLAGETS AKTIEÄGARE
Vid periodens början 334 213 271 538 271 538
Lämnad utdelning - - -26 457
Summa totalresultat 16 877 19 887 89 132
VID PERIODENS SLUT 351 090 291 425 334 213
Rapport över kassaflöde i sammandrag, koncernen
*Utbetalning avseende förvärv av dotterföretag 2016 utgjordes av likvid för Fox Publish AS, vilken inte innebar någon förändring i bestämmande inflytande eller aktiestock.
**Likvida medel definieras som medel för vilka det förekommer obetydlig risk för värdefluktuationer och som lätt kan omvandlas till kassamedel till ett känt belopp. Kortfristiga placeringar utgörs av medel som kan omvandlas till kassamedel till ett känt belopp inom en bankdag.
TKR 2017
jan-mar
2016 jan-mar
2016 jan-dec DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN
Rörelseresultat 26 194 19 496 88 305
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet
Övriga rörelseintäkter - -1 519 -22 695
Avskrivningar 27 496 22 421 114 256
Orealiserade valutakursdifferenser 29 3 894 5 798
53 719 44 292 185 664
Erhållen ränta 22 73 117
Erlagd ränta -1 779 -1 487 -5 553
Betald inkomstskatt -7 493 -14 132 -27 471
KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN
FÖRE FÖRÄNDRINGAR AV RÖRELSEKAPITAL 44 469 28 746 152 757
Förändringar i rörelsekapital
Ökning/minskning av varulager 2 35 95
Ökning/minskning av kundfordringar 66 673 67 840 2 659
Ökning/minskning av rörelsefordringar -12 777 -180 1 265
Ökning/minskning av leverantörsskulder -7 526 -4 226 3 534
Ökning/minskning av rörelseskulder 8 004 -8 168 -1 860
KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN 98 845 84 046 158 450
INVESTERINGSVERKSAMHETEN
Förvärv av dotterföretag netto* - -2 945 -156 112
Försäljning av dotterföretag - - 4 217
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar och aktiverat arbete -24 078 -19 260 -83 763
Förvärv av materiella anläggningstillgångar -470 -690 -9 046
KASSAFLÖDE FRÅN INVESTERINGSVERKSAMHETEN -24 547 -22 895 -244 704
FINANSIERINGSVERKSAMHETEN
Utdelning betald till moderbolagets aktieägare - - -26 457
Upptagna lån - 17 000 185 466
Amortering av lån -27 585 -7 677 -49 865
KASSAFLÖDE FRÅN FINANSIERINGSVERKSAMHETEN -27 585 9 323 109 144
PERIODENS KASSAFLÖDE 46 713 70 474 22 890
LIKVIDA MEDEL INKLUSIVE KORTFRISTIGA PLACERINGAR VID PERIODENS BÖRJAN 80 920 60 268 60 268
Valutakursförändring likvida medel 2 819 -4 937 -2 238
LIKVIDA MEDEL INKLUSIVE KORTFRISTIGA PLACERINGAR VID PERIODENS SLUT** 130 452 125 805 80 920
Resultaträkning i sammandrag, moderbolaget
Periodens resultat överensstämmer med summa totalresultat.
Balansräkning i sammandrag, moderbolaget
TKR 2017
jan-mar
2016 jan-mar
2016 jan-dec
Rörelsens intäkter 28 551 20 137 98 337
Rörelsens kostnader -23 516 -20 851 -101 864
RÖRELSERESULTAT 5 035 -714 -3 527
Resultat från finansiella investeringar
Resultat från andelar i koncernföretag 0 - 58 335
Ränteintäkter 0 40 737
Räntekostnader -1 819 -1 490 -6 382
RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER 3 216 -2 164 49 163
Bokslutsdispositioner 0 - 7 781
RESULTAT FÖRE SKATT 3 216 -2 164 56 944
Skatt -708 - -9
PERIODENS RESULTAT 2 508 -2 164 56 935
TKR 2017-03-31 2016-03-31 2016-12-31
TILLGÅNGAR
ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR
Immateriella anläggningstillgångar 3 750 3 900 3 942
Materiella anläggningstillgångar 11 724 12 876 12 015
Finansiella anläggningstillgångar 873 992 693 158 873 801
SUMMA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR 889 466 709 934 889 758
OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR
Kortfristiga fordringar 79 719 49 081 82 710
Likvida medel 123 807 125 805 60 557
SUMMA OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR 203 526 174 886 143 267
SUMMA TILLGÅNGAR 1 092 992 884 819 1 033 025
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital 304 226 269 076 301 718
Obeskattade reserver 2 341 2 222 2 341
Långfristiga skulder 267 025 227 311 367 706
Kortfristiga skulder 519 400 386 209 361 260
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 092 992 884 819 1 033 025
Tilläggsupplysningar
Redovisnings- och värderingsprinciper samt övriga kommentarer
Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Koncernredovisningen har upprättats enligt International Financial Reporting Standards, IFRS, såsom de har antagits av EU, och den svenska årsredovisningslagen.
Moderbolagets redovisning har upprättats enligt årsredovisningslagen och rekommendationen RFR 2 redovisning för juridiska personer. De nya standarder, ändringar och tolkningar av befintliga standarder, vilka har trätt i kraft 2017, har inte haft någon inverkan på koncernens finansiella ställning eller finansiella rapporter. Redovisningsprinciperna och beräkningsmetoderna är oförändrade jämfört med beskrivningen i årsredovisningen för 2016. IFRS15 Intäkter från kontrakt med kunder träder i kraft 2018 och påverkar när och hur ett företag ska redovisa intäkter. Ett projekt för IFRS15 påbörjades under förra året och beskrivs i årsredovisningen för 2016. Ingen väsentligt förändring har skett sedan dess.
Skatter
Periodens skattekostnad uppgick till 6,0 Mkr (3,6). Uppskjuten skatt uppgick -0,4 Mkr (0,4).
Investeringar
Investeringarna uppgick till 23,9 Mkr i aktiverat arbete, 0,2 Mkr i övriga immateriella anläggningstillgångar 0,5 Mkr i materiella anläggningstillgångar.
Räntebärande skulder
Långfristiga räntebärande skulder består av banklån på 264,7 Mkr. Kortfristiga räntebärande skulder består av banklån på 76,0 Mkr samt konvertibelt förlagslån 13,9 Mkr. Bolagets kreditavtal med banken innehåller villkor med restriktioner, s k convenanter.
Bolaget har för perioden uppfyllt villkoren i sin helhet.
Konvertibla förlagslån
Konvertibla förlagslån ingår i kortfristiga räntebärande skulder:
• lån 1501 (kortfristig skuld konvertibelprogram personal). 13,9 Mkr. Löptid för lånet är 1 januari 2015 – 31 december 2017.
Räntesatsen är Stibor 180. Konverteringskurs är 31,80 kr. Konvertering kan påkallas 1 november – 30 november 2017. Aktiekapitalet kan vid konvertering öka med maximalt 44 221 kr. Vid full konvertering uppgår utspädningen till ca 1,5 % av kapitalet och 0,7 % av rösterna. Konvertibelprogrammet registrerades av bolagsverket den 11 februari 2015.
Eget kapital
Eget kapital i koncernen uppgick den 31 mars 2017 till 351,1 Mkr.
Finansiella instrument
Klassificering och värdering
Finansiella instrument redovisas initialt till anskaffningsvärde motsvarande instrumentets verkliga värde med tillägg för
transaktionskostnader. Ett finansiellt instrument klassificeras vid första redovisningen bland annat utifrån vilket syfte instrumentet förvärvades. Vitec har finansiella instrument i kategorierna låne- och kundfordringar, finansiella skulder värderade till verkligt värde, samt finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde.
Finansiella skulder värderade till verkligt värde
Enligt IFRS 7 ska upplysningar lämnas om det verkliga värdet för varje finansiell tillgång och finansiell skuld oavsett om de redovisas i balansräkningen eller inte. Vitec bedömer att de finansiella tillgångarnas/skuldernas verkliga värde ligger nära det redovisade bokförda värdet.
Samtliga av bolagets finansiella instrument som är föremål för värdering till verkligt värde klassificeras till nivå 3. Periodens förändring avseende finansiella instrument på nivå 3 avser huvudsakligen tillkomna tilläggsköpeskillingar för förvärv. Villkorade tilläggsköpeskillingar värderas till verkligt värde baserat på tillgängliga data såsom avtalsvillkor samt aktuella bedömningar avseende förväntad villkorsuppfyllnad. Vid beräkning av verkligt värde har en kalkylränta om 0,9 % använts. Då skillnaden mellan verkligt värde och bokfört värde är marginell har ingen korrigering skett.
Den villkorade tilläggsköpeskillingen för Fox Publish AS är beroende av diskreta händelser inom en maximal period på 42 månader efter förvärvsdatum som var den 2 mars 2015. Den villkorade tilläggsköpeskillingen för Futursoft OY är beroende av EBITDA 201610- 201709.
Nedanstående tabell visar skillnaden mellan verkligt värde och bokfört värde.
För övriga finansiella tillgångar och skulder överensstämmer redovisat värde med verkligt värde.
Återkommande värderingar till verkligt värde, per 31 mars 2017
Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Bokfört värde
Tilläggsköpeskilling Fox Publish AS 2 671 2 707
Tilläggsköpeskilling Futursoft OY 23 866 23 866
Resterande köpeskilling Nice AS 2 082 2 082
Summa 28 619 28 655
Underskrifter
Umeå den 25 april 2017,
Lars Stenlund (VD)
Styrelse: Jan Friedman, Kaj Sandart, Birgitta Johansson-Hedberg, Crister Stjernfelt och Anna Valtonen.
Information
Offentliggörande
Informationen i denna delårsrapport är sådan som Vitec Software Group AB (publ) skall offentliggöra enligt EU:s
marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande tisdag den 25 april 2017 kl. 13:00.
Kontaktinformation
VD Lars Stenlund
070-659 49 39, lars.stenlund@vitec.se
CFO Maria Kröger
070-324 66 58, maria.kroger@vitec.se
Finansiell information
Kan beställas från: Vitec Software Group AB (publ), Investor Relations, Tvistevägen 47 A, 907 29 Umeå Telefon: 090-15 49 00
E-post: ir@vitec.se
Finansiell information publiceras på www.vitec.se omedelbart efter offentliggörandet.
Vitecs årsredovisning finns tillgänglig på bolagets huvudkontor och webbplats.
Kommande rapporttillfällen
2017-07-13 Delårsrapport januari-juni 2017 (≈08:30) 2017-10-20 Delårsrapport januari-september 2017 (≈08:30)
Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.
Organisationsnummer
Vitec Software Group AB (publ), org.nr. 556258-4804
Nyckeltalsdefinitioner
I denna delårsrapport hänvisas till icke IFRS-mått som Vitec och andra parter använder vid utvärdering av bolagets resultat. Dessa mått förser ledningen och investerare med betydelsefull information för att analysera trender i bolagets affärsverksamhet. Dessa icke-IFRS mått är tänkta att komplettera, inte ersätta, finansiella mått som presenteras i enlighet med IFRS. Icke-IFRS mått som presenteras på sista sidan i denna rapport definieras enligt följande.
Avkastning på eget kapital
Redovisat resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare.
Avkastning på sysselsatt kapital
Resultat före skatt med tillägg för räntekostnader i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital. Sysselsatt kapital
definieras som balansomslutning minskad med icke räntebärande skulder och uppskjuten skatt.
Förädlingsvärde per anställd
Rörelseresultat med tillägg för avskrivningar och
personalkostnader i förhållande till medelantalet anställda.
JEK (Justerat eget kapital per aktie)
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till antalet emitterade aktier på bokslutsdagen.
Kassaflöde per aktie
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital i förhållande till genomsnittligt antal aktier.
Omsättning per anställd
Nettoomsättning i förhållande till genomsnittligt antal anställda.
P/E
Aktiekursen på bokslutsdagen i förhållande till resultat per aktie.
P/JEK
Aktiekursen på bokslutsdagen multiplicerat med antalet emitterade aktier på bokslutsdagen i förhållande till eget kapital.
P/S
Aktiekursen på bokslutsdagen multiplicerat med genomsnittligt antal aktier i förhållande till nettoomsättningen.
Rörelsemarginal
Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning.
Soliditet
Eget kapital, inklusive eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande, i förhållande till balansomslutningen.
Skuldsättningsgrad
Genomsnittliga skulder i förhållande till genomsnittligt eget kapital och innehav utan bestämmande inflytande.
Vinst per aktie
Resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal aktier.
Vinstmarginal
Periodens resultat efter skatt i förhållande till nettoomsättning.
Diagram
Omsättning och repetitiv andel Omsättning och rörelsemarginal
Omsättning januari-mars 2017 Rörelseresultat januari-mars 2017
JEK per aktie (kr) Kassaflöde per aktie (kr)
Vinst per aktie (kr/aktie) Omsättning (Mkr)
50 60 70 80 90 100
0 50 100 150 200
Q1-14 Q1-15 Q1-16 Q1-17
Omsättning (Mkr) Repetitiv andel (%)
0 10 20 30
25 50 75 100 125 150 175 200
Q1-14 Q1-15 Q1-16 Q1-17
Omsättning (Mkr) Rörelsemarginal (%)
Auto 21%
Energi 3%
Fastighet 26%
F & F 17%
Hälsa 8%
Miljö 6%
Mäklare 18%
Auto 19%
Energi 8%
Fastighet 35%
F & F 29%
Hälsa 1%
Miljö 8%
Mäklare 0%
0,0 2,0 4,0 6,0 8,0 10,0 12,0
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
0,0 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 6,0
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0
0 200 400 600 800
Kort om Vitec
Branschspecifika verksamhetssystem
Vitec utvecklar och levererar verksamhetskritiska
standardiserade programvaror för branschunika behov. Vår tillväxt sker genom förvärv av mogna programvarubolag i norden.
Långa kundrelationer
Vi agerar långsiktigt med kundernas trygghet i fokus. Vi skapar värde genom vårt stödjande produkterbjudande som möjliggör utveckling och ökad lönsamhet för våra kunder.
Affärsmodell med repetitiva intäkter
Vår affärsmodell bygger på en hög andel repetitiva intäkter. Det skapar förutsättningar att agera långsiktigt eftersom vi blir mindre känsliga för tillfälliga svackor inom enskilda bolag.
Tillväxt genom förvärv
Vitec har en uttalad förvärvsbaserad tillväxtstrategi med stort fokus på lönsamhet och stabila kassaflöden. Genom att fokusera på starka kassaflöden skapas de finansiella förutsättningarna för fortsatt förvärvsdriven tillväxt.
Historia
Vitec grundades 1985 som ett avknoppningsbolag från Umeå universitet och har sedan 1998 varit ett publikt bolag med
programvaror som grund. Under vår 30-åriga historia har vi befunnit oss i ständig tillväxt och varit lönsamma alla år. Idag är Vitec en nordisk programvarukoncern med ca 500 medarbetare.
Nyckeltal
Vitec Software Group AB (publ) är ett nordiskt programvarubolag som utvecklar och levererar verksamhetskritiska standardiserade programvaror för branschunika behov. Koncernen har verksamhet i Sverige, Danmark, Finland och Norge och växer i huvudsak genom förvärv av mogna programvarubolag i vertikala segment. Bland våra kunder finns fastighetsmäklare, bygg- och
2017 jan-mar
2016 jan-mar
2016 jan-dec
Nettoomsättning (tkr) 191 500 157 126 675 414
varav affärsområde Auto (tkr) 40 180 24 517 119 171
varav affärsområde Energi (tkr) 6 363 6 409 25 872
varav affärsområde Fastighet (tkr) 48 938 37 410 158 357
varav affärsområde Finans & Försäkring (tkr) 33 303 29 143 126 567
varav affärsområde Hälsa (tkr) 15 930 15 186 66 203
varav affärsområde Miljö (tkr) 11 960 1 921 22 990
varav affärsområde Mäklare (tkr) 34 594 42 386 155 285
varav gemensamt (tkr) 231 155 969
Tillväxt (%) 22% 10% 9%
Resultat efter finansiella poster (tkr) 24 369 18 015 81 942
Resultat efter skatt (tkr) 18 775 14 043 66 814
Resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets ägare (tkr) 18 775 14 043 66 814
Vinsttillväxt hänförligt till moderbolagets ägare (%) 34% -19% -15%
Vinstmarginal (%) 10% 9% 10%
Rörelsemarginal (%) 14% 12% 13%
Balansomslutning (tkr) 1 085 483 874 372 1 096 691
Soliditet (%) 32% 33% 30%
Soliditet efter full konvertering (%) 34% 35% 32%
Skuldsättningsgrad (ggr) 2,05 2,04 2,25
Avkastning på sysselsatt kapital* (%) 15% 20% 14%
Avkastning på eget kapital* (%) 22% 28% 22%
Omsättning per anställd (tkr) 384 349 1 445
Förädlingsvärde per anställd (tkr) 322 290 1 198
Personalkostnad per anställd (tkr) 215 206 813
Medelantal anställda (pers) 499 450 467
JEK per aktie (kr) 11,94 9,91 11,37
Vinst per aktie (kr) 0,64 0,48 2,27
Vinst per aktie efter utspädning (kr) 0,63 0,47 2,25
Utbetald aktieutdelning per aktie (kr) - - 0,90
Kassaflöde per aktie (kr) 1,51 0,98 5,20
P/E 27,02 25,70 33,22
P/JEK 5,51 6,61 6,64
P/S 2,72 3,05 3,29
Beräkningsgrunder:
Resultat vid beräkning av resultat per aktie (tkr) 18 775 14 043 66 814
Kassaflöde vid ber av kassaflöde per aktie (tkr) 44 469 28 746 152 757
Genomsnittligt antal aktier (vägt genomsnitt) (st) 29 396 690 29 396 690 29 396 690
Antalet aktier efter utspädning (st) 29 838 900 29 838 900 29 838 900
Antalet emitterade aktier på bokslutsdagen (st) 29 396 690 29 396 690 29 396 690
Antal aktier efter full konvertering (st)
Börskurs vid respektive periods slut (kr) 65,75 65,50 75,50
*Rader märkta med en stjärna är beräknade med värden för rullande 12 månader.
