WÄRTSILÄ OYJ ABP
DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2011 BJÖRN ROSENGREN, KONCERNCHEF
19.10.2011
Centralt Q3/11
• Omsättning 851 milj. euro, -18%
• Orderingång 1.118 milj. euro, +11%
• Orderingång i samföretag 182 milj. euro (68)
• Orderingång jämfört med fakturering ökade till 1,31 (0,97)
• Rörelseresultat 94 milj. euro, 11,0% av omsättningen
• Resultat/aktie 0,28 euro (0,41)
• Wärtsilä förvärvade Cedervall
Rörelseresultat och resultat/aktie visas utan engångsposter.
MEUR
Power Plants Ship Power Services
Omsättningen utvecklades enligt förväntningarna
0 200 400 600 800 1000 1200 1400
Q3/2010 Q3/2011
1 039
-18%
-5%
-29%
-24%
MEUR
851
Development from Q4/10
0 200 400 600 800 1000 1200 1400
Q2/2011 Q3/2011
1 036
-18%
-9%
-12%
-33%
MEUR
851
0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 4000 4500 5000 5500
2007 2008 2009 2010 1-9/2011
23%
14% -13%
Q3 jämfört med Q2 Q3 jämfört med Q3
YoY -4%
Omsättning per affärsområde 1-9/2011
Ship Power
24% (27) Power Plants
32% (31)
Services
44% (42)
0 200 400 600 800 1000 1200 1400
Q3/2010 Q3/2011
God tillväxt i orderingången
MEUR
11%
19%
11%
5%
1 004
MEUR
1 118
0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 4000 4500 5000 5500 6000
2007 2008 2009 2010 1-9/2011
0 200 400 600 800 1000 1200 1400
Q2/2011 Q3/2011
MEUR
-4%
11%
-36%
2%
1 170
Q3 jämfört med Q2 Q3 jämfört med Q3
1 118
Power Plants Ship Power Services
Orderingång jämfört med fakturering översteg ett
0,00 0,20 0,40 0,60 0,80 1,00 1,20 1,40 1,60
0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 4000 4500 5000 5500 6000
2007 2008 2009 2010 1-9/2011
MEUR
1,10 0,88
0,63 1,21
1,50
Orderingång Omsättning Orderingång jmf. med fakturering
0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 7000
2007 2008 2009 2010 30.9.2010 30.9.2011
MEUR
Power Plants Ship Power Services
Orderstockens utveckling
-5%
-15%
-3%
20%
4 243
4 042
0 1000 2000 3000 4000
Orderstockens fördelning
30.9.2010 30.9.2011
MEUR
Leverans innevarande år Leverans följande år +
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
0 50 100 150 200 250
2007 2008 2009 2010 2011
Solid lönsamhet
MEUR
Q3:
11,0%
Q2
Q1 Q3 Q4
10,1%
11,4%
12,1%
10,7%
EBIT%
mål:
10-14%
Årlig EBIT%
Ship Power marknaden - orderaktiviteten
Källa: Clarkson Research Services Limited
0 5 10 15 20 25 30
- 50 100 150 200 250 300 350 400 450
01.05 03.05 05.05 07.05 09.05 11.05 01.06 03.06 05.06 07.06 09.06 11.06 01.07 03.07 05.07 07.07 09.07 11.07 01.08 03.08 05.08 07.08 09.08 11.08 01.09 03.09 05.09 07.09 09.09 11.09 01.10 03.10 05.10 07.10 09.10 11.10 01.11 03.11 05.11 07.11 09.11 Miljoner DWT
Antal fartyg
Alla fartyg Handelsfartyg Offshorefartyg
Passagerarfartyg Specialfartyg 3 månaders glidande medeltal DWT
Ship Power orderingång per segment
MEUR
Offshore 54%
0 400 800 1200 1600 2000 2400 2800
2007 2008 2009 2010 1-9/2011
Offshore 25%(54) Handelsfartyg
30%(19)
Specialfartyg 11%(12) Fartygsdesign
2%(3) Passagerar-
fartyg 20%(2)
Fartyg för marinen
11%(9)
Tredje kvartalets utveckling
Totalt 196 milj. euro (176)
Siffrorna inom parentes är från Q2/2011
Orderaktiviteten god i samföretagen
• Orderingången ökade betydligt i det koreanska samföretaget Wärtsilä Hyundai Engine Company Ltd (WHEC)
– Under 2011 har hittills 44 LNG-fartyg beställts – WHEC erhöll flerbränslemotorbeställningar för
16 LNG-fartyg under rapportperioden
– Ett betydande antal ytterligare order förväntas
• Aktiviteten på en god nivå i det kinesiska
samföretaget Wärtsilä Qiyao Diesel Company Ltd, som tillverkar hjälpmotorer
• Samföretagens orderingång uppgick till 182 milj. euro (68) under Q3/2011
• Wärtsiläs innehav i dessa företag är 50%, och vinsterna rapporteras bland intäkterna från intresseföretag och samföretag.
0 50 100 150 200 250 300 350 400
Ship Powers orderingång Samföretagens orderingång
MEUR
Wärtsilä 46%(44) Övriga
17%(17)
MAN Diesel 21%(23)
Caterpillar (MAK) 16%(16)
MAN Diesel 80%(81)
Wärtsilä 18%(17) Mitsubishi
2%(2)
Wärtsilä 3%(3)
Ship Power marknaden
Marknadsandelar för Wärtsiläs marinmotorer
Marknaden totalt de senaste 12 mån:
19.306 MW (18.994) Marknaden totalt de senaste 12 mån:
2.655 MW (1.404)
Marknaden totalt de senaste 12 mån:
4.118 MW (3.787) Övriga
97%(97)
Medelvarviga huvudmotorer Lågvarviga huvudmotorer
Wärtsiläs marknadsandelar kalkyleras på basen av 12 månaders glidande siffror, siffrorna inom parentes är från slutet av föregående kvartal. Wärtsiläs egen kalkyl baserar sig på Marine Market Database.
Hjälpmotorer
Ship Power orderstock 30.9.2011
Alla fartygssegment representerade
Passagerarfartyg 7%
Offshore 33%
Specialfartyg 8%
Fartyg för marinen 8%
Bulklastfartyg 9%
Fraktfartyg 10%
RoRo 2%
Tankers 10%
Containerfartyg 5%
LNG 5%
Handelsfartyg 41%
Fartygsdesign 2%
Totalt 1.740 milj. euro (2.038)
Power Plants – aktiviteten på offererade MW
0 2000 4000 6000 8000 10000 12000 14000 16000
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Offererade MW per bränsle
Övriga Naturgas Tjockolja
Andelen naturgas ökar konstant
MW
0 100 200 300 400 500 600
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Q2 Q1
Power Plants orderingång per kvartal
MEUR
Q3 Q4
11%
Power Plants orderingång per tillämpning
0 200 400 600 800 1000 1200 1400 1600 1800 2000
2007 2008 2009 2010 1-9/2011
MEUR Tredje kvartalets utveckling
Totalt 466 milj. euro (393)
Industriell självgenerering 45% (37) Tjänster för stabilisering
av elnät 14% (31)
Flexibel baskraft 39% (33) Olje- och
gasindustrin 1% (0)
Siffrorna inom parentes är från Q2/2011
Orderingång per bränsle Q3/2011 i MW
Olja 34%
Gas 66%
Amerika 428 (704)
Afrika och Mellanöstern 688 (253)
Orderingång 1-9/2011: 2.407 MW (2.342)
Power Plants orderingång
EMEA-regionerna de starkaste
258 430
422 112
Europa 778 (304)
243
89 102
211
Asien 514 (1.081)
190
318
6
26
Flexibel baskraft
Industriell självgenerering Olje- och gasindustrin
Tjänster för stabilisering av elnät
Power Plants marknaden
Gasturbin- och motortillverkare
Marknadsdatan inkluderar alla drivkällor över 5 MW samt den uppskattade effekten från ångturbiner i kombicyklar.
Datan har samlats från McCoy Power-rapporten och IESG.
Wärtsilä har en ledande position inom olje- och gasmotorteknologi.
Wärtsilä 3,2
H2/2010 - H1/2011
Siemens 27,7
Wärtsiläs marknadsandel 4,5%
GE 24,4 Alstom 2,7
Övriga turbiner 2,3 Övriga motorer* 2,0
MHI
5,9
Marknaden totalt 70,1 GW
Ansaldo 2,0
Wärtsilä 2,4
H2/2009 - H1/2010
Siemens 14,7
Wärtsiläs marknadsandel 4,8%
GE 21,7 Hitachi 1,6
Övriga turbiner 2,4 Övriga motorer* 1,4
MHI 3,9
Marknaden totalt 51,1 GW
Ansaldo 1,4 Rolls Royce 1,5
Services – omsättningens utveckling
0 200 400 600 800 1000 1200 1400 1600 1800 2000
2007 2008 2009 2010 1-9/2011
MEUR
Q3 jämfört med Q3
0 100 200 300 400 500
Q3/2010 Q3/2011
435 -5%
0% MEUR
18% 412
0%
YoY 0%
Services – omsättning per kvartal
MEUR
Q1 Q2 Q3 Q4
0 100 200 300 400 500 600
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
-9%
Services – omsättningens fördelning 1-9/2011
Reservdelar
53%(54)
Fältservice
24%(24)
Kontrakt 16%(13)
Projekt 7%(9)
Siffrorna inom parentes är från 1-9/2010
Utvecklingen av Power Plants serviceavtal
29% 31%
53%
57%
49%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 4000 4500
2007 2008 2009 2010 1-9/2011
MW
O&M- och underhållsavtal Kraftverksleveranser % av levererade MW
Rörelseverksamhetens kassaflöde
0 100 200 300 400 500 600 700
2007 2008 2009 2010 1-9/2011
MEUR
0 50 100 150 200 250
Q3/2010 Q3/2011
Q3 jämfört med Q3
222 219
MEUR
155 212 176
102
267
482
170
0%
5%
10%
15%
20%
25%
0 200 400 600 800 1000 1200 1400 1600 1800 2000
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Rörelsekapitalets utveckling
MEUR
0 200 400 600 800 1000 1200 1400
122
30.9.2011
3,1%*
MEUR
7,0%
8,4%
2,7%
5,5% 5,8%
9,2%
3,7%
* Rörelsekapital i förhållande till annualiserad omsättning
Rörelsekapital Varor i lager Förskottsbetalningar Rörelsekapital / Omsättning
Siffrorna från 2004 är relaterade till Power affärsområden
Bekräftade lån 30.9.2011
0 200 400 600 800 1000 1200 1400
MEUR
507
86
11
548
Utnyttjade kreditlimitavtal var totalt 0 euro i slutet av perioden. Koncernen har även finska företagscertifikatsprogram på 700 miljoner euro (obekräftade).
Totalt
604 milj. euro utnyttjat
Utnyttjade långfristiga lån
Utnyttjade kortfristiga lån
Outnyttjade kreditlimitavtal Kortfristig andel
av långfristiga lån
Finansiell ställning
0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50
2007 2008 2009 2010 30.9.2011
%
Soliditet Skuldsättningsgrad
-0,10 0,00 0,10 0,20 0,30 0,40 0,50 0,60 0,70
2007 2008 2009 2010 30.9.2011
