åRSREDOVISNING 2008
INNEhåll 2
VERkSamhEtSöVERSIkt året i korthet 3 Niscayahs erbjudande 4 VD har ordet 5 aktien och ägarstruktur 7
EkONOmISk öVERSIkt Förvaltningsberättelse 9 koncernens resultaträkning 13 koncernens balansräkning 14 koncernens redogörelse över redovisade intäkter och kostnader 15 koncernens kassaflödesanalys 16 moderbolagets resultaträkning 17 moderbolagets balansräkning 18 moderbolagets förändringar i eget kapital 19 moderbolagets kassaflödesanalys 20
kONcERNINFORmatION koncernens noter 22 moderbolagets noter 44 Revisionsberättelse 47 Bolagsstyrningsrapport 49 Styrelse 54 koncernledning 56 landschefer 57 Revisor 57 Information till aktieägarna 58 adresser 59
Innehåll
Försäljningen ökade med 10 procent och uppgick till 8 009 mkr (7 260) Försvagad rörelsemarginal
Förstärkt kassaflöde
Föreslagen utdelning 0,30 kr per aktie
Fyra förvärv genomfördes
Under 2008 togs kostnader för nedskrivning av goodwill om 490 mkr och omstruktureringsprogram om 275 mkr.
åREt I kORthEt 3
Niscayah Group aB (publ) är en världsledande säkerhetspartner som erbjuder kompletta säkerhetslösningar för kunder med höga krav på säkerhet. Niscayahs kunder är medelstora och stora företag och organisationer inom bank och finans, industri, försvar, sjukvård och detaljhandel. Niscayas tjänster är baserade på modern teknologi och omfattar tillträdeskontroll, videoövervakning, inbrottsskydd och brandskydd. Niscayah har cirka 6 000 medarbetare i 17 länder.
10 % – 0,30 +
4
året i korthet
NIScayahS ERBjUDaNDE 4 Drift och övervakning Service och
underhåll Projekt-
genomförande Analys
och design
Niscayahs erbjudande
analys och design
Utgångspunkten för analys och design är kundens säkerhetsstrategi och identifierade risker. Utifrån den analys som görs, utformar Niscayah till- sammans med kunden den mest lämpliga säkerhetslösningen enligt ett noga identifierat behov. analys av kundens säkerhetskrav görs kontinuerligt när förändringar i kundens verksamhet sker, och analys görs även inför uppgradering av säkerhetssystemet till följd av teknikutveckling.
Projektgenomförande
Projektgenomförandet är verkställandefasen i den säkerhetslösning som utformades på analys- och designstadiet. Projektgenomförandet omfattar val av produkter och säkerhetssystem samt slutligen installation, vilken kan variera med komplexiteten i designen.
Service och underhåll
Genom att ansvara för service och underhåll kan Niscayah säkerställa att kunden har bibehållen eller förbättrad säkerhet över tid. Uppgradering och förbättring sker regelbundet genom närvaro hos kunden eller via elektro- nisk uppkoppling. För att ny, modern teknik ska ge maximalt kundvärde ingår även utbildning och säkerhetshöjande rutiner.
Drift och övervakning
kunden kan lägga ut drift och övervakning av säkerhetssystemet på Niscayahs
säkerhetscenter som tar hand om larm, video- och passersystem samt utför
rätt åtgärd utifrån definierad åtgärdsplan vid incidenter. Säkerhetscentret
utvärderar kontinuerligt slutsatser av incidenter och föreslår säkerhetsför-
bättringar.
VD haR ORDEt 5
VD har ordet
Niscayahs verksamhet handlar ytterst om att identifiera kundernas risker och leverera trygghet. Under året har vi förtydligat och förstärkt vårt tjänste- utbud samtidigt som vi har arbetat mot allt mer långsiktiga kundrelationer.
mot bakgrund av den finansiella kris som har svept över marknaden har vi
lyckats bibehålla vår volym samt generera ett förstärkt kassaflöde.
Den finansiell a krisen
har under det gångna året präglat vår marknad och våra kunders affärer. En naturlig följd av detta är att kunderna är mindre investeringsbenägna.
Säkerhet är emellertid något som få aktörer har råd att dra ner på. att säkerhetsfrågor har denna ställning gör att Niscayah har en något mindre känslig position än många andra på en annars turbulent marknad.
I Niscayahs tjänsteerbjudande ingår en komplett säkerhetslösning som omfattar service, underhåll, drift samt övervakning.
tjänsterna stöds av modern teknologi inom tillträdeskontroll, videoövervakning, inbrottsskydd och brandskydd.
ett starkare niscayah
Under 2008 har vi satsat på att förstärka varumärket Niscayah. Vi har utökat och förtydligat vårt tjänsteerbjudande och samtidigt organiserat om de delar av verk- samheten som har varit mindre lönsamma.
En satsning på utbildning av medarbetare i ledande befattningar och projektledare har bidragit till att öka kompetensen inom företaget. Dessutom har ekonomifunktio- nerna i ett flertal länder förstärkts för att möta de krav som vår affärsmodell ställer.
året som gick har visat på fördelarna för Niscayah att vara en global aktör. Sprid- ning av kunskap över landsgränserna är ett exempel på detta, liksom vårt interna- tionella samarbete för att ta fram ett fåtal utvalda produktleverantörer, vilket har gjort oss effektivare i vår service mot kunderna.
Usa
Niscayahs verksamhet i USa visar, under rådande omständigheter, god tillväxt och tillfredsställande resultat. Förvärvet av National commercial har bidragit till en ökning av vårt serviceerbjudande. PEI och Securex, som förvärvades under 2007, har integrerats väl och utvecklas enligt plan.
Niscayah har nu en väl anpassad kund- och marknadsorganisation i USa.
storbritannien
Under tredje kvartalet gjordes en nedskrivning av goodwill om 490 mkr, varav 483 mkr är hänförliga till verksamheten i Storbritannien.
Under året har ledningsförändringar genom- förts i Storbritannien i syfte att förbättra och öka marknadsbearbetningen. liksom på de flesta andra marknader är vårt fokus nu kunder som har ett högt säkerhets- och servicebehov dygnet runt.
kontinentaleuropa
Även i kontinentaleuropa har ledningsför- ändringar genomförts. Dessutom har såväl ekonomifunktionerna som organisationen för tjänster förstärkts. tillväxten på service- sidan har varit god, men vi har ännu inte nått vår fulla potential. med de genom- förda organisationsförändringarna finns det dock nu goda förutsättningar för service- verksamheten att växa.
I april förvärvades G4S Sicherheitssys- teme i tyskland. Företaget är ett av de fem största inom säkerhetssystem på den
tyska marknaden. Genom förvärvet blev Niscayah den tredje största aktören i landet och den största som är produktoberoende på den tyska marknaden. Förvärvet stärker vår serviceverksamhet och gör att vi nu kan erbjuda service till kunder i hela tyskland.
med stöd av det omstruktureringspro- gram som påbörjades i kontinentaleuropa under fjärde kvartalet möter vi en förväntad minskad efterfrågan. Vi minskar även vår exponering mot de affärer som har lägst lönsamhet och som inte följer vår affärs- modell. Vi kommer fortsättningsvis att kon- centrera oss på lönsam tillväxt genom att öka vår tjänsteandel. Vidare fokuserar vi på att fortsätta att effektivisera verksamheten och generera ett bra kassaflöde.
allt närmare kundsamarbeten En tydlig trend är att kunderna kontinuerligt efterfrågar att säkerhetsleverantören tar större ansvar och del i kundens säkerhets- strategi. att alltid vara kundens ”preferred security partner”, som Niscayah stävar efter, kräver stor förståelse för kundens riskbild, hur verksamheten ser ut idag och var kun- den planerar att befinna sig om ett par år.
På teknologisidan har video vuxit mest inom både övervakning och verifiering sam- tidigt som mjukvaran bakom produkten har blivit allt mer intelligent. Genom att ha en nära relation med såväl teknikproducenter och leverantörer som kunder upprätthåller vi en gedigen kunskap om tekniken samti- digt som vi kan matcha den mot kundens behov.
långsiktig säkerhetspartner
Niscayahs utmaning är att bli ledande, det vill säga att ha en marknadsandel på mer än 10 procent i en starkt teknikorienterad och fragmenterad marknad. Detta kan vi enbart uppnå med en högre kompetens om kundens säkerhetsbehov än den lokala kon- kurrenten. Niscayahs fördel är vår globala kunskapsbas avseende tjänster och teknik samt vår kostnadseffektivitet i funktioner som marknad, hR, ekonomi, inköp och It.
Niscayah investerar i långsiktiga relationer med kunderna. Vi strävar efter att vara när-
varande i kundens vardag och identifiera de risker som finns, och kommer att finnas i framtiden, och att ha rätt säkerhetslös- ningar redo när behoven uppstår.
Detta förhållningssätt skiljer sig från det teknikorienterade, där enbart teknikskiftet leder till möten med kunden. Genom att leverera trygghet kommer Niscayah att bli kundernas långsiktiga säkerhetspartner och belönas med en stabilare affär.
fortsatt effektivisering och tillväxt Niscayah har en bra verksamhet på alla stora marknader och vårt erbjudande till kun- derna blir allt tydligare. Vi har kunder som har höga säkerhetskrav och som i såväl bra som dåliga tider behöver en säkerhetsfunk- tion i toppklass för att kunna utveckla och driva sin verksamhet. Dessa kunder verkar precis som Niscayah ofta på flera geogra- fiska marknader och är i starkt behov av en kvalificerad, global partner.
Den tekniska utvecklingen i kombination med kundernas höga krav driver på en kon- solidering av industrin. Niscayah är en av flera aktörer som kan dra fördel av sin stor- lek och kommer att kunna fortsätta växa.
I ett kärvare marknadsklimat förväntar vi oss att förvärvsmöjligheterna blir fler.
Under 2009 ska vi fortsätta att fokusera på långsiktiga kundrelationer och på att utveckla vårt tjänsteutbud, effektivisera verksamheten och generera ett stabilt kas- saflöde. På så sätt kan vi skapa lönsam till- växt och därmed prioritera våra marginaler.
Niscayah står väl rustat för att möta mark- nadens utmaningar.
juan Vallejo, VD och koncernchef
VD haR ORDEt 6
Genom att leverera trygghet kommer Niscayah att bli kundernas långsiktiga säkerhetspartner och belönas med en stabilare affär.
året som gick har visat på fördelarna för Niscayah
att vara en global aktör.
aktIEN Och ÄGaRStRUktUR 7
aktien och ägarstruktur
aktien
Niscayahs aktie är upptagen till handel på NaSDaQ OmX Stockholms mid cap-lista, med kortnamn NISc. aktiens genomsnitt- liga dagsomsättning var 14 351 426 kronor (B-aktien) och börskursen vid slutet av perioden var 6,65 kronor. Den 22 april 2008 genomfördes namnbytet till Niscayah, tidigare Securitas Systems.
aktieägarna
Niscayah Group aB har drygt 20 000 aktie- ägare. Per den 31 december 2008 svarade de tio största ägarna för cirka 61 procent av innehavet.
10 20 30 40 50 60
2006 2007 2008 2009
5 10 15 20 25 30 35 40
© NASDAQ OMX B-Aktien
NASDAQ OMX Stockholm_PI Omsatt antal aktier SEK
Antal omsatta aktier, i miljontal
Niscayah Group aBs (publ) aktie är sedan den 29 september 2006 note- rad på NaSDaQ OmX Stockholms mid cap-lista. marknadsvärdet vid utgången av året 2008 var cirka 2,4 miljarder svenska kronor.
Utdelningpolicy
Styrelsen tillämpar en utdelningspolicy som innebär att den årliga utdelningsnivån – anpassad till företagets resultat, finans- iella ställning och andra faktorer som styrelsen bedömer som relevanta – normalt bör motsvara 40–50 procent av rörelsens fria kassaflöde
¹).
1) rörelsens kassaflöde (Rörelseresultat efter avskrivningar med återläggning av samtliga avskrivningar och förvärvsrelaterade omstruktureringskostnader minus investeringar i anläggnings- tillgångar exklusive förvärv av dotterbolag), förändring av kundfordringar samt förändring av övrigt operativt sysselsatt kapital justerat med betalda finansiella intäkter och kostnader samt betald inkomstskatt.
aktieutveckling september 2006 – februari 2009
aktIEN Och ÄGaRStRUktUR 8
Definitioner
resultat efter skatt: Nettoresultat för året hänförligt till aktieägare i moderbo- laget i förhållande till antalet aktier.
Utdelning i % av resultat efter skatt: årets föreslagna utdelning som procent- andel av resultat efter skatt.
Direktavkastning: Utdelning i förhållande till börskursen vid slutet av året.
substansvärde per aktie: Eget kapital i förhållande till antal utestående aktier.
P/e tal: Börskurs vid slutet av året i förhållande till resultat per aktie efter skatt.
Omsättningshastighet: Omsättning under året i förhållande till periodens genomsnittliga börsvärde.
aktiefördelning i storleksklasser
antal aktier antal aktieägare antal a-aktier antal B-aktier Innehav, % Röster, %
1–500 14 574 0 2 424 351 0,66 0,47
501–1 000 2 473 0 2 101 460 0,58 0,40
1 001–5 000 2 490 0 6 146 534 1,68 1,18
5 001–10 000 415 0 3 226 999 0,88 0,62
10 001–15 000 97 0 1 238 829 0,34 0,24
15 001–20 000 75 0 1 359 910 0,37 0,26
20 001– 385 17 142 600 331 418 214 95,48 96,82
summa per 31 december 2008 20 509 17 142 600 347 916 297 100 100
De tio största ägarna (ägargrupperat)
Namn antal a-aktier antal B-aktier Innehav, % Röster, %
Fam Douglas med bolag 12 642 600 30 537 500 11,83 30,22
melker Schörling aB 4 500 000 19 138 100 6,48 12,35
Swedbank Robur Fonder 26 438 944 7,24 5,09
SEB Investment management 26 365 759 7,22 5,08
templeton 20 628 507 5,65 3,97
alecta Pensionsförsäkring 19 210 000 5,26 3,70
Fidelity 17 212 812 4,72 3,31
Didner & Gerge aktiefond 15 237 800 4,17 2,93
columbia Wanger asset management 15 000 000 4,11 2,89
DuPont capital management 15 000 000 4,11 2,89
summa per 31 december 2008 17 142 600 204 769 422 60,79 72,43
källa: Euroclear Sweden aB och ändringar kända av Niscayah.
aktiefakta
Börsnotering: NaSDaQ OmX Stockholms mid cap-lista, sedan 29 september 2006.
aktiepost: 500 aktier.
niscayah a-aktier: 10 röster per aktie.
niscayah B-aktier: 1 röst per aktie.
aktiekapital: 365 058 897 kronor fördelat på totalt 365 058 897 aktier.
Data PER aktIE
2008 2007
Börskurs vid utgången av perioden, kr 6,65 23,00
Resultat efter skatt, kr –1,21 1,16
antal utestående aktier 365 058 897 365 058 897
Genomsnittligt antal aktier 365 058 897 365 058 897
Föreslagen utdelning, kr 0,30 0,50
Utdelning i % av resultat efter skatt n/a 43
högsta/lägsta betalkurs, kr 23,00/5,75 28,10/18,20
Direktavkastning, % 4,5 2,2
Substansvärde per aktie, kr 5,28 6,80
P/E tal –6 20
Omsättningshastighet, % 80 92
antal aktieägare 20 509 22 385
Styrelsen och VD för Niscayah Group aB (publ), organisationsnummer 556436–
6267, med säte i Stockholm, avger härmed årsredovisning för räkenskapsåret 2008.
Ägarförhållanden
Det totala antalet aktier i Niscayah Group aB uppgår till 365 058 897, fördelade på serie a, 17 142 600, och serie B, 347 916 297. antalet aktieägare vid årsskiftet 2008/2009 uppgick till 20 509 (22 385 föregående årsskifte). a–aktien har 10 röster och B–aktien en röst. tre ägare, Säkl, Investment aB latour och melker Schörling aB äger tillsammans samtliga a–aktier. B–aktien är noterad på NaSDaQ OmX Stockholms mid cap-lista sedan 29 september 2006.
allmänt om verksamheten
Niscayah Group aB (publ) är en världsledande systemintegratör inom säkerhet som erbjuder kompletta säkerhetslösningar för kunder med höga krav på säker- het inom marknadssegment som bank och finans, industri, försvar, sjukvård och detaljhandel. Niscayah tjänster är baserade på modern teknologi och inkluderar tillträdeskontroll, videoövervakning, inbrottsskydd, och brandskydd. Niscayah är verksamt i 14 europeiska länder samt i USa, hong kong och australien.
Niscayahs försäljning utgörs av integration/installation av säkerhetssystem (ca 60 procent), samt tjänster och service relaterade till systemen i form av underhåll, övervakning, larmförmedling, säkerhetscenter och andra kundtjänst- funktioner (ca 40 procent).
Niscayahs verksamhet är uppdelad på två olika segment:
•
USa/Uk/ Ireland•
mainland Europe (Europa utom Storbritannien och Irland)försäljning och resultat
koncernenSiffror inom parantes avser föregående år.
Försäljningen ökade under 2008 med 10 procent till 8 009 mkr (7 260), varav den organiska försäljningstillväxten uppgick till 3 procent (11). Försäljningen påverkades positivt av valutakursförändringar med 108 mkr (–64).
kostnader hänförliga till omstruktureringsprogrammet har påverkat resultatet med 275 mkr och åtgärderna beräknas resultera i årliga besparingar om ca 340 mkr. kostnader hänförliga till varumärkesbytet har påverkat resultatet med 38 mkr.
En nedskrivning av goodwill har gjorts om totalt –490 mkr (0), varav –483 mkr är hänförligt till verksamheten i Storbritannien. koncernens totala goodwillvärde efter nedskrivningen uppgick per den 31 december 2008 till 2 246 mkr (2 676).
Rörelseresultatet påverkades positivt under 2008 av valutakursförändringar uppgående till 23 mkr (–0,2).
Rörelsemarginalen minskade till 6,7 procent (9,1).
Finansnettot för 2008 uppgick till –138 mkr (–68). Valutakursförändringar har påverkat finansnettot med –12 mkr (0) och härrör från Niscayahs väsentligaste valutor mot svenska kronan.
Skattekostnaden för 2008 uppgick till 74 mkr (168). I skattekostnaden ingår justeringar av tidigare års skattekostnad med 18 mkr och övriga poster med 13 mkr, se not 11. justerat för dessa poster blir årets skattesats 34,4 procent (28,4).
Nettoresultatet uppgick till –440 mkr (423) och resultat per aktie uppgick till –1,21 kr (1,16). justerat för nedskrivning av goodwill och kostnader för omstruk- tureringsprogrammet uppgick resultat per aktie till 0,89 kr.
koncernens resultaträkning i sammandrag
januari–december, mkr 2008 2007
Försäljning 8 009 7 260
Försäljningstillväxt, % 10 14
Rörelseresultat 1 537 658
Rörelsemarginal, % 1 6,7 9,1
Resultat före skatt –366 590
Nettoresultat –440 423
Resultat per aktie, kr 2 0,89 1,16
1 Exklusive kostnader för omstruktureringsprogrammet och nedskrivning av goodwill.
2 –1,21 inklusive omstruktureringsprogrammet och nedskrivning av goodwill.
Mainland europe
Försäljningen under 2008 ökade med 13 procent och uppgick till 6 172 mkr (5 468), varav 4 procent organisk tillväxt. Försäljning av tjänster under perioden uppgick till 2 587 mkr (2 318), en ökning med 12 procent. Försvagade marknadsförutsätt- ningar har påverkat marginalerna negativt. kostnader hänförliga till omstruktu- reringsprogrammet i segmentet uppgick till 217 mkr. årliga besparingar beräknas uppgå till 246 mkr. Integrationen av G4S verksamhet i tyskland går enligt plan.
Rörelsemarginalen uppgick till 9,3 procent (12,5).
Valutakursförändringarna har gett en positiv valutaeffekt om 180 mkr på försäljningen och 18 mkr i rörelseresultat jämfört med föregående år.
De under året genomförda förvärven (svenska Förebygget Brandskydd aB, holländska Installerande Partners BV samt tyska G4S) bidrar med en försäljning om 254 mkr och ett rörelseresultat före avskrivningar om 8 mkr.
segmentet Mainland europe i sammandrag
januari–december, mkr 2008 2007
Försäljning 6 172 5 468
Försäljningstillväxt, % 13 18
Rörelseresultat 1 576 681
Rörelsemarginal, % 1 9,3 12,5
Operativt sysselsatt kapital 798 1 112
Operativt sysselsatt kapital, % av försäljning 14 20
Sysselsatt kapital 2 439 2 553
1 Exklusive kostnader för omstruktureringsprogrammet och nedskrivning av goodwill.
Us/Uk/ireland
Försäljningen under perioden uppgick till 1 774 mkr (1 740), en ökning med 2 procent.
Försäljning av tjänster under perioden uppgick till 483 mkr (461), en ökning med 5 procent. Verksamheterna fortsätter att utvecklas enligt plan. I USa har inte- grationen av förvärvet av National commercial slutförts under fjärde kvartalet.
Bokfört värde avseende goodwill hänförligt till Storbritannien har justerats med en nedskrivning om 483 mkr under tredje kvartalet. kostnader hänförliga till omstruktureringsprogrammet i segmentet uppgick till 32 mkr. årliga besparingar beräknas uppgå till 81 mkr.
Försäljningen ökade med 2 procent till 1 774 mkr (1 740), varav 0 procent or- ganisk tillväxt.
Rörelsemarginalen uppgick till 5,3 procent (3,9).
Valutakursförändringarna har gett en negativ valutaeffekt om 69 mkr på försäljning och positiv valutaeffekt om 5 mkr i rörelseresultat (EBIt) jämfört med föregående år.
Det genomförda förvärvet av National Guardian bidrar med en försäljning om 14 mkr och ett rörelseresultat om 0,0 mkr.
FöRValtNINGSBERÄttElSE 9
Förvaltningsberättelse
FöRValtNINGSBERÄttElSE 10 segmentet Us/Uk/ireland i sammandrag
januari–december, mkr 2008 2007
Försäljning 1 774 1 740
Försäljningstillväxt, % 2 2
Rörelseresultat 1 93 68
Rörelsemarginal, % 1 5,3 3,9
Operativt sysselsatt kapital 221 345
Operativt sysselsatt kapital, % av försäljning 13 19
Sysselsatt kapital 1 053 1 752
1 Exklusive kostnader för omstruktureringsprogrammet och nedskrivning av goodwill.
antalet anställda
medeltalet anställda för Niscayah koncernen 2008 uppgick till 6 270 (6 022), varav 402 har tillkommit via förvärv.
räntabilitet och sysselsatt kapital
koncernens avkastning på sysselsatt kapital var 8 procent (16). koncernens operativt sysselsatta kapital uppgick till 1 204 mkr (1 330). Detta motsvarar 16 procent (18) av försäljningen justerat för förvärvens helårsförsäljning.
Förvärv ökade koncernens goodwill med 57 mkr (290). Efter en nedskrivning med 490 mkr och justerat för valutakursdifferenser om 4 mkr (–33) uppgick kon- cernens totala goodwill till 2 246 mkr (2 675).
Förvärv ökade koncernens förvärvsrelaterade immateriella tillgångar med 66 mkr (58). Efter avskrivning om 26 mkr (20) och valutakursdifferenser om 1 mkr (–3), uppgick de förvärvsrelaterade immateriella tillgångarna till 284 mkr (243).
koncernens sysselsatta kapital uppgick till 3 734 mkr per den 31 december 2008 (4 248).
kassaflöde
kassaflödet från den löpande verksamheten har ökat under perioden och upp- gick till 511 mkr (312) till följd av positiv utveckling i det operativt sysselsatta kapitalet. kassaflödet har påverkats av kostnader relaterade till omstruktu- reringsprogrammet med –48 mkr. kassaflöde från investeringsverksamheten uppgick till –332 mkr (–546) varav 167 mkr (203) avser investeringar i operativa anläggningstillgångar. Förvärv av dotterföretag/rörelser har påverkat kassaflödet med 165 mkr (343). Periodens kassaflöde uppgick till –73 mkr (–238) vilket är en förbättring med 69 procent jämfört med tidigare år.
finansiering och likviditet
koncernens huvudsakliga lånefacilitet, multicurrency Revolving Facility, är avsedd att täcka bolagets löpande finansieringsbehov och strategiska tillväxt.
Under tredje kvartalet utnyttjades möjligheten till förlängning av lånefaciliteten med oförändrade villkor innebärande att av den totala faciliteten på 3 mdr har 760 mkr en kvarstående löptid på tre år och 2 240 mkr en kvarstående löptid på fem år. Utestående lån per 31 december 2008 uppgick totalt till 2 005 mkr (1 976) är upptagna i svenska kronor, euro och amerikanska dollar.
koncernens finansiella nettoskuld uppgick till 1 798 mkr (1 755) och det egna kapitalet uppgick till 1 937 mkr (2 493).
Under 2008 uppgick koncernens finansnetto till –138 mkr (–68) varav föränd- ringar i valutakurser mot svenska kronan påverkade resultatet med –12 mkr (0).
Valutakurseffekterna är i huvudsak hänförliga till koncernens interna utlåning som sker i dotterbolagens lokala valuta. koncernens ränteexponering, till följd av att koncernens lånefacilitet löper med rörlig ränta, hanteras med hjälp av ränteswapavtal vars värderingseffekter ingår i koncernens räntenetto. Per den 31 december 2008 uppgick den genomsnittliga räntebindningstiden till 14,2 månader.
Väsentliga händelser under räkenskapsåret
VarumärkesbytePå årsstämman den 22 april 2008 godkändes styrelsens förslag om ändring av bolagsordningen innebärande att bolagets firma har ändrats till Niscayah Group aB. licensavtalet med Securitas aB har sagts upp vilket innebär att kostnader för licensen upphörde från och med det tredje kvartalet 2008. licenskostnader till Securitas har under 2008 uppgått till 9 mkr. Varumärkesbytet har belastat resultatet med 38 mkr.
Omstruktureringsprogram
Under fjärde kvartalet påbörjades ett omstruktureringsprogram. Omstrukture- ringen innebär främst en personalreduktion om ca 650 personer i ett flertal av bolagets verksamhetsländer. kostnader för omstruktureringsprogrammet om 275 mkr belastar bolagets resultat under perioden och fjärde kvartalet 2008.
åtgärderna beräknas resultera i årliga kostnadsbesparingar om ca 340 mkr som väntas få full effekt från och med andra halvåret 2009. åtgärderna är ett led i att renodla bolagets strategi om ökad andel försäljning av tjänster samt att driva lönsam tillväxt. Omstruktureringsprogrammet avser att minska försäljnings–
och administrationskostnader och förbättra lönsamheten, framförallt i den del av verksamheten som omfattar projektgenomförande. Vidare syftar omstruk- tureringsprogrammet till att parera en minskad efterfrågan, framförallt inom projektgenomförande. kostnader för omstruktureringsprogrammet påverkar både kostnader för såld vara och försäljnings– och administrationskostnader, med fördelningen 87 mkr och 188 mkr.
riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare
På årsstämman den 22 april 2008 beslutades om fastställande av riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare enligt följande.
Grundprincipen är att ersättning och andra anställningsvillkor för ledande befattningshavare skall vara marknadsmässiga och konkurrenskraftiga för att säkerställa att Niscayah koncernen kan attrahera och behålla kompetenta ledande befattningshavare. Den totala ersättningen till ledande befattningshavare skall bestå av grundlön, rörlig ersättning, pension och övriga förmåner t ex tjänstebil.
Utöver fast årslön skall koncernledningen även kunna erhålla rörlig lön, vilken skall baseras på utfallet i förhållande till resultatmål (och i vissa fall andra nyckel–
tal) inom det individuella ansvarsområdet. Rörlig lön skall motsvara maximalt 75 procent av den fasta årslönen för VD och 60–75 procent av den fasta årslönen för övriga personer i koncernledningen.
Bolagets åtaganden avseende rörlig lön kan vid fullt utfall för de nuvarande medlemmarna i koncernledningen under 2008 beräknas kunna kosta bolaget maximalt 10 mkr (6).
Utöver nämnda rörliga ersättning kan tillkomma från tid till annan beslutade aktie– eller aktiekursrelaterade incitamentsprogram.
Pensionsrätt för ledande befattningshavare skall gälla från tidigast 65 års ålder.
Pensionsplanerna för ledningen skall i huvudsak vara avgiftsbestämda. övriga förmåner, t ex extra sjukförsäkring eller företagshälsovård, skall kunna utgå i den utsträckning detta bedöms vara marknadsmässigt för ledande befattningshavare i motsvarande positioner på den arbetsmarknad där befattningshavaren är verksam.
Vid uppsägning från bolagets sida skall uppsägningstiden för samtliga ledande befattningshavare vara högst 12 månader och för VD högst 24 månader.
avgångsvederlag kan utgå efter uppsägningstidens slut med maximalt 12 månadslöner. För egna uppsägningar skall en uppsägningstid om högst 6 månader gälla och inget avgångsvederlag utgå.
Dessa riktlinjer skall omfatta de personer som under den tid riktlinjerna gäller ingår i koncernledningen. Riktlinjerna gäller för avtal som ingås efter årsstäm- mans beslut, samt för det fall ändringar görs i befintliga avtal efter denna tid- punkt. Styrelsen skall ha rätt att frångå riktlinjerna om det i ett enskilt fall finns särskilda skäl för det.
till årsstämman 2009 föreslås inga förändringar av riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare.
eget kapital
Det egna kapitalet per den 31 december 2008 uppgick till 1 937 mkr (2 493).
Händelser av väsentlig betydelse som inträffat efter räkenskapsårets slut
förvärv
Ett mindre förvärv i holland har gjorts i början av januari 2009. Bolaget heter Secuvision och tillhandahåller framförallt säkerhetstjänster inom logistik- sektorn. Bolaget kommer att ingå i koncernen från och med 1 januari 2009.
förändringar i koncernledningen
kéo Duang, tidigare landschef i Frankrike, lämnade bolaget i början av januari 2009.
FöRValtNINGSBERÄttElSE 11
Verksamhet inom forskning och utveckling
Niscayah bedriver inte någon produktutveckling i egen regi med undantag för PacOm i australien som främst utvecklar inbrottslarmsystem som kommuni- cerar i kundens nätverk. PacOm har varit bland de ledande inom detta segment i mer än 10 år. Produkterna är särskilt lämpade för kunder inom de prioriterade branscherna bank och finans och detaljhandelskedjor. PacOms kostnader för produktutveckling 2008 uppgick till 14 mkr (17).
Niscayah bedriver sedan 2006 ett kunskapsutvecklingsprojekt (lUSak) vid lunds universitet tillsammans med produktleverantören assa abloy och tek- nikbolaget axis communication. målsättningen med forskningsprojektet är öka kunskapen om nya trender och öka förståelsen av framtida marknader och tjänster inom säkerhetsindustrin.
information om risker och osäkerhetsfaktorer
Hantering av operativa riskerNiscayahs affärsmässiga riskexponering är framförallt hänförlig till strategiska och legala risker i den dagliga verksamheten och är kopplade till uppdragen hos kunder såsom kontraktsåtaganden, kreditrisker samt ansvarsrisker i samband med projektgenomförande och serviceuppdrag samt förvärvssituationer. all operativ riskhantering syftar till att minimera risken att ett skadeståndsanspråk uppstår utifrån ett ryktes- och finansiellt perspektiv och sker baserat på koncer- nens operativa riskanalysmodell. modellen fokuserar på väsentliga aspekter i avtalshantering såväl som i hela affärscykeln och målsättningen är att etablera riskmedvetenhet och förebyggande åtgärder med målsättningen att minimera såväl finansiella som verksamhetsrelaterade skador och primärt skydda kunder och anställda. löpande utvärdering sker vid förhandling och avtalsskrivning där risken primärt är kopplad till att leverans och installation inte motsvarar kundens förväntningar (avtalat uppdrag) eller händelse av personskada i samband med uppdraget. Fastställda policyer och riktlinjer som definierar dotterbolagens mandat och ansvar och under året har kundernas kreditvärdighet, limiter och kundfordringar varit i fokus vilket medfört att inga väsentliga kreditförluster har uppstått eller identifierats.
Försäkringslösningar används för att minimera eventuella negativa finansiella effekter av skadeståndskrav framförallt kopplat till egendoms– och ansvars- frågor. Samtliga av koncernens gemensamma försäkringsprogram hanteras och upphandlas centralt för att erhålla en koncerngemensam syn samt stor- driftsfördelar. De koncerngemensamma försäkringsprogrammen är framförallt, Generell Produkt och ansvarsförsäkring, VD och Styrelse ansvarsförsäkring, Förmögenhetsbrott och Employement Practices liability. Baserat på lokala krav och landsspecifik riskexponering har koncernens riskkommitté definierat vilka lokala försäkringar som är obligatoriska och vilka försäkringsbehov som skall övervägas av dotterbolagen på lokal nivå.
Hantering av finansiell risk
Den övergripande målsättningen för finansverksamheten är att stödja den ope- rativa verksamheten genom att säkerställa finansiering, likviditetshantering och minimering av den finansiella riskexponeringen. Den finansiella riskexponering- en består i allt väsentligt av valuta–, ränte–, likviditets– och refinansieringsrisk i samband med koncernens upplåning och löpande transaktioner. all finansiell riskhantering sker enligt fastställda policyer och riktlinjer som anger inom vilket mandat koncernens internbank, Group treasury, och dotterbolagen får agera.
Niscayah hade vid årsskiftet inga utestående finansiella positioner mot banker eller institutioner med kreditrating utanför fastställt mandat.
För ytterligare information se not 3, Finansiell riskhantering.
Miljöinformation
Niscayah Group aB bedriver genom det svenska dotterbolaget Niscayah aB tillståndspliktig verksamhet och innehar miljötillstånd för några av sina pro- dukter.
Utländska filialer
Niscayah Group aB bedriver ingen verksamhet genom utländska filialer.
Uppgifter om förvärv
Under 2008 har Niscayah expanderat i Europa genom tre förvärvade företag i holland, Sverige och tyskland. En verksamhet har förvärvats i USa.
installerande Partners BV
Bolaget har mer än 20 års erfarenhet inom säkerhetsbranschen och tillhanda- håller integrerad säkerhets– samt IP satellittjänster till stora kunder i centrala holland.
förebygget Brandskydd aB
Bolaget tillhandahåller brandskyddstjänster för företag och myndigheter över hela Sverige.
G4s sicherheitssysteme GmbH
G4S Sicherheitssysteme Gmbh är ett av de fem största företagen inom säker- hetssystem på den tyska marknaden. Bolaget sysselsätter ca 300 personer och har tjugo filialer runt om i tyskland. Fokus ligger på bank– och finanssektorn samt detaljhandeln. Förvärvet stärker Niscayahs position på den tyska mark- naden.
national Guardian
Ett mindre inkråmsförvärv, divisionen National commercial inom bolaget National Guardian Security Services, Inc, har gjort i USa. National Guardian är ett säkerhetsföretag med fokus på detaljhandel och brandskydd. Förvärvet bidrar framförallt till en ökning av Niscayahs verksamhet inom tjänster i USa.
De förvärvade bolagen och verksamheten har bidragit med 258 mkr i försäljning samt påverkat rörelseresultatet med 8 mkr under 2008. Se not 13 för ytterligare information om förvärven.
Moderbolaget
Nettoomsättningen för Niscayah Group aB uppgick under perioden till 187 mkr (193). Resultatet efter finansnetto uppgick under perioden till –372 mkr (443).
Nedskrivning av aktier i dotterbolag har gjorts med –483 mkr. likvida medel uppgick till 123 mkr (139). moderbolaget har under perioden investerat 383 mkr (397) i aktier i dotterbolag och 16 mkr (0) i övriga anläggningstillgångar.
Utdelning
Styrelsen har beslutat föreslå årsstämman en utdelning om 0,30 kr per aktie.
Sammanlagt beräknas utdelningen komma att uppgå till cirka 109,6 (182,5) mkr.
Styrelsen bedömer att den föreslagna utdelningen ger utrymme för koncernen att fullgöra sina förpliktelser och genomföra nödvändiga investeringar.
redovisningsprinciper
Niscayah Group aB tillämpar internationella redovisningsstandarder, Interna- tional Financial Reporting Standards, IFRS. mer detaljerad information finns i Not 1.
förväntningar avseende den framtida utvecklingen
Under 2009 kommer Niscayah att prioritera marginaler framför tillväxt. marknaden förutses präglas av svag efterfrågan.
Stockholm den 16 mars 2009
jorma halonen
Styrelseordförande carl Douglas
Styrelseledamot tomas Franzén
Styrelseledamot
Eva lindqvist
Styrelseledamot anders Böös
Styrelseledamot Ulrik Svensson
Styrelseledamot
laila lindberg
arbetstagarrepresentant mikael Olsson
arbetstagarrepresentant juan Vallejo
Verkställande direktör och styrelseledamot
Vår revisionsberättelse har avgivits den 17 mars 2009
Pricewaterhousecoopers aB kerstin moberg auktoriserad revisor
FöRValtNINGSBERÄttElSE 12
förslag till vinstdisposition
till årsstämmans förfogande står följande vinstmedel i moderbolaget
kronor
Balanserade vinstmedel 7 013 281 031
årets resultat –447 744 856
summa 6 565 536 175
Styrelsen föreslår, att:
Utdelning till aktieägarna (365 058 897 aktier x 0,30 kr) 109 517 669
Balanseras i ny räkning 6 456 018 506
summa 6 565 536 175
styrelsens yttrande över den föreslagna utdelningen
Efter föreslagen utdelningen uppgår bolagets soliditet till 72,8 procent. Soliditeten är mot bakgrund av att bolagets verksamhet fortsatt bedrivs med lönsamhet betryggande. likviditeten i bolaget bedöms kunna upprätthållas på en likaledes betryggande nivå. Styrelsens uppfattning är att den föreslagna utdelningen inte hindrar bolaget från att fullgöra sina förpliktelser på kort eller lång sikt, inte heller att fullgöra erforderliga investeringar. Den föreslagna utdelningen kan därmed försvaras med hänsyn till vad som anförts i aBl 17 kap 3 § 2–3 st (försiktighetsregeln).
Vad beträffar företagets resultat och ställning i övrigt, hänvisas till efterföljande resultat– och balansräkningar med tillhörande noter och bokslutskommentarer.
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att koncernredovisningen har upprättats i enlighet med internationella redovisningsstandarder IFRS sådana de antagits av EU och ger en rättvisande bild av koncernens ställning och resultat. årsredovisningen har upprättats i enlighet med god redovisningssed och ger en rättvisande bild av moderbolagets ställning och resultat.
Förvaltningsberättelsen för koncernen och moderbolaget ger en rättvisande översikt över utvecklingen av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.
kONcERNENS RESUltatRÄkNING 13
januari–december, mkr Not 2008 2007
Intäkter 5, 6 8 009,0 7 260,2
kostnader för sålda varor 7, 8, 9 –5 401,1 –4 734,6
Bruttoresultat 2 607,9 2 525,6
Försäljnings- och administrationskostnader 7, 8, 9 –2 836,2 –1 867,3
rörelseresultat –228,3 658,3
Finansiella intäkter 22,7 27,5
Finansiella kostnader –160,5 –95,3
finansiella poster – netto 10 –137,8 –67,8
resultat före skatt –366,1 590,5
Inkomstskatt 11 –73,6 –167,5
Årets resultat –439,7 423,0
hänförligt till:
moderbolagets aktieägare –440,4 422,1
minoritetsintresse 0,7 0,9
–439,7 423,0
Resultat per aktie för resultat hänförlig till moderbolagets
aktieägare under året (uttryckt i kr per aktie ) 12
före utspädning –1,21 1,16
efter utspädning –1,21 1,16
koncernens resultaträkning
kONcERNENS BalaNSRÄkNING 14
31 december, mkr Not 2008 2007
TillGÅnGar anläggningstillgångar
Goodwill 13, 14 2 246,1 2 675,5
övriga immateriella tillgångar 13, 15 409,8 347,1
materiella anläggningstillgångar 16 381,7 382,0
långfristiga finansiella tillgångar 6,7 1,0
långfristiga fordringar 17 20,8 14,5
Uppskjutna skattefordringar 11 103,9 62,1
summa anläggningstillgångar 3 169,0 3 482,2
Omsättningstillgångar
Varulager 315,4 246,8
kundfordringar 18 2 094,9 1 918,0
Skattefordringar 55,3 18,0
övriga fordringar 19 882,1 621,2
kortfristiga finansiella tillgångar 20, 21 0,3 16,3
likvida medel 22 356,4 401,9
summa omsättningstillgångar 3 704,4 3 222,2
sUMMa TillGÅnGar 6 873,4 6 704,4
eGeT kaPiTal OCH skUlDer
eGeT kaPiTal 23
kapital och reserver som kan hänföras till moderbolagets aktieägare
aktiekapital 365,1 365,1
övrigt tillskjutet kapital 0,1 0,1
andra reserver 119,1 33,9
Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat 1 444,8 2 088,7
summa kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 1 929,1 2 487,8
Minoritetsintresse 7,4 5,7
summa eget kapital 1 936,5 2 493,5
skUlDer
långfristiga skulder
långfristiga finansiella skulder 24 2 042,8 2 025,8
övriga långfristiga skulder 0,0 0,5
Uppskjutna skatteskulder 11 160,4 161,0
avsättningar för pensioner 25 95,4 56,2
övriga avsättningar 26 89,8 31,3
summa långfristiga skulder 2 388,4 2 274,8
kortfristiga skulder
kortfristiga finansiella skulder 24 118,2 148,3
leverantörsskulder 751,1 558,1
Skatteskulder 27,4 61,4
övriga kortfristiga skulder 28 1 475,6 1 168,3
övriga avsättningar 27 176,2 –
summa kortfristiga skulder 2 548,5 1 936,1
sUMMa eGeT kaPiTal OCH skUlDer 6 873,4 6 704,4
koncernens balansräkning
kONcERNENS REDOGöRElSE öVER REDOVISaDE INtÄktER Och kOStNaDER 15
2008 2007
januari–december, mkr
hänförligt till moder- bolagets
aktieägare minoritets-
intresse summa
hänförligt till moder- bolagets
aktieägare minoritets-
intresse summa intäkter och kostnader redovisade direkt i eget kapital
aktuariella vinster och förluster –21,0 – –21,0 –7,8 – –7,8
Omräkningsdifferenser 85,2 1,0 86,2 –23,2 0,3 –22,9
summa förmögenhetsförändringar redovisade direkt mot eget kapital,
exkl transaktioner med bolagets ägare 64,2 1,0 65,2 –31,0 0,3 –30,7
Nettoresultat för perioden –440,4 0,7 –439,7 422,1 0,9 423,0
summa intäkter och kostnader för perioden –376,2 1,7 –374,5 391,1 1,2 392,3
För ytterligare information se not 23, Eget kapital.
koncernens redogörelse över
redovisade intäkter och kostnader
kONcERNENS kaSSaFlöDESaNalyS 16
31 december, mkr Not 2008 2007
kassaflöde från den löpande verksamheten
Resultat efter finansiella poster –366,1 590,4
justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet, m.m. 31 1 005,7 172,2
Betalda inkomstskatter –189,1 –186,4
kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av
rörelsekapital 450,5 576,2
kassaflöde från förändringar i rörelsekapital
ökning (–) av varulager –15,9 –30,5
ökning (–) av rörelsefordringar –106,1 –402,4
ökning (+) av rörelseskulder 182,3 168,4
kassaflöde från den löpande verksamheten 510,8 311,7
kassaflöde från investeringsverksamheten
Förvärv av dotterföretag 31 –164,6 –343,5
köp av immateriella tillgångar –44,5 –56,5
Försäljning av materiella anläggningstillgångar 0,0 19,5
köp av materiella anläggningstillgångar –123,1 –165,1
kassaflöde från investeringsverksamheten –332,2 –545,6
kassaflöde från finansieringsverksamheten
likvid från emission av teckningsoptioner – 16,1
Utdelning till aktieägare –182,5 –146,0
Förändring av lån –69,1 127,4
Utdelning till minoritetsägare – –1,7
kassaflöde från finansieringsverksamheten –251,6 –4,2
Minskning av likvida medel –73,0 –238,0
likvida medel vid årets början 22 401,9 637,1
Valutakursdifferens i likvida medel 27,5 2,8
likvida medel vid årets slut 22 356,4 401,9
koncernens kassaflödesanalys
januari–december, mkr Not 2008 2007
Nettoomsättning 43 187,3 193,1
övriga rörelsekostnader 35, 36 –110,3 –88,0
rörelseresultat 77,0 105,1
resultat från finansiella poster
Resultat från andelar i koncernföretag 37 –413,4 298,7
övriga ränteintäkter och liknande resultatposter 37 124,7 132,8
Räntekostnader och liknande resultatposter 37 –160,4 –94,0
resultat efter finansiella poster –372,1 442,6
Bokslutsdispositioner 38 –29,3 –67,0
resultat före skatt –401,4 375,6
Skatt på årets resultat 39 –46,3 –59,5
Årets resultat –447,7 316,1
mODERBOlaGEtS RESUltatRÄkNING 17
moderbolagets resultaträkning
mODERBOlaGEtS BalaNSRÄkNING 18
31 december, mkr Not 2008 2007
TillGÅnGar anläggningstillgångar
Immateriella tillgångar 40 16,0 0,5
materiella tillgångar 41 0,8 0,9
Finansiella anläggningstillgångar
andelar i koncernföretag 34 7 073,4 7 173,5
Fordringar på koncernföretag 43 1 633,1 1 84 4,6
summa anläggningstillgångar 8 723,3 9 019,5
Omsättningstillgångar kortfristia fordringar
kortfristiga fordringar hos koncernföretag 657,6 857,7
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 27,8 30,9
Skattefordran 17,9 –
övriga fordringar 0,2 4,5
summa kortfristiga fordringar 703,5 893,1
Derivatinstrument 0,3 16,3
likvida medel 42 122,8 139,0
summa omsättningstillgångar 826,6 1 048,4
sUMMa TillGÅnGar 9 549,9 10 067,9
eGeT kaPiTal OCH skUlDer eget kapital
aktiekapital 46 365,1 365,1
Reservfond 20,3 20,3
Balanserade vinstmedel 7 013,2 6 909,8
årets resultat –447,7 316,1
summa eget kapital 6 950,9 7 611,3
Obeskattade reserver 38 146,2 116,9
skUlDer
långfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut 44 1 995,7 1 970,1
Skulder till koncernföretag 21,9 11,4
övriga avsättningar 8,3 –
summa långfristiga skulder 2 025,9 1 981,5
kortfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut 44 0,0 94,1
leverantörsskulder 16,4 7,4
Derivatinstrument 15,2 –
Skulder till koncernföretag 335,5 198,7
aktuella skatteskulder 0,0 22,5
övriga skulder 39,5 5,4
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 18,7 30,1
övriga avsättningar 1,6 –
summa kortfristiga skulder 426,9 358,2
sUMMa eGeT kaPiTal OCH skUlDer 9 549,9 10 067,9
ställda säkerheter och eventualförpliktelser för moderbolaget
Ställda säkerheter 45 – –
Eventualförpliktelser 45 503,6 240,0
moderbolagets balansräkning
mODERBOlaGEtS FöRÄNDRINGaR I EGEt kaPItal 19
Bundet eget kaptal Fritt eget kapital
mkr
aktie- kapital
Reserv- fond
Fond för verkligt värde
överkurs- fond
Balanserat resultat
årets resultat
Totalt eget kapital
ingående eget kapital 1 januari 2007 365,1 0,1 –64,1 – 6 928,1 171,2 7 400,4
Vinstdisposition – – – – 171,2 –171,2 0,0
teckningsoptioner – – – 20,2 – – 20,2
Omräkningsdifferens av nettoinvestering i utlandet – – 18,0 – – – 18,0
Skatt hänförlig till poster som redovisats direkt mot eget kapital – – 2,6 – – – 2,6
summa förmögenhetsförändringar redovisade
direkt mot eget kapital 0,0 0,0 20,6 20,2 171,2 –171,2 40,8
årets resultat – – – – – 316,1 316,1
summa förmögenhetsförändringar, exkl. transaktioner
med bolagets ägare 0,0 0,0 20,6 20,2 171,2 144,9 356,9
Utdelning – – – – –146,0 – –146,0
Utgående eget kapital 31 december 2007 365,1 0,1 –43,5 20,2 6 953,3 316,1 7 611,3
Bundet eget kaptal Fritt eget kapital
mkr
aktie- kapital
Reserv- fond
Fond för verkligt värde
över- kurs- fond
Balan- serat resultat
årets resultat
Totalt eget kapital
ingående eget kapital 1 januari 2008 365,1 0,1 –43,5 20,2 6 953,3 316,1 7 611,3
Vinstdisposition – – – – 316,1 –316,1 0,0
Omräkningsdifferens av nettoinvestering i utlandet – – –41,4 – – – –41,4
Skatt hänförlig till poster som redovisats direkt mot eget kapital – – 11,6 – – – 11,6
summa förmögenhetsförändringar redovisade
direkt mot eget kapital 0,0 0,0 –29,8 – 316,1 –316,1 –29,8
lämnade koncernbidrag – – – – –0,3 – –0,3
årets resultat – – – – – –447,8 –447,8
summa förmögenhetsförändringar, exkl. transaktioner
med bolagets ägare 0,0 0,0 –29,8 – 315,8 –763,9 –477,9
Utdelning – – – – –182,5 – –182,5
Utgående eget kapital 31 december 2008 365,1 0,1 –73,3 20,2 7 086,6 –447,8 6 950,9
moderbolagets förändringar i eget kapital
mODERBOlaGEtS kaSSaFlöDESaNalyS 20
januari-december, mkr Not 2008 2007
kassaflöde från den löpande verksamheten
Resultat efter finansiella poster –372,1 442,6
avskrivningar och nedskrivningar 512,4 0,5
Orealiserade kursdifferenser 66,0 0,0
Betald inkomstskatt –75,3 –77,5
kassaflöde från den löpande verksamheten före
förändringar av rörelsekapital 131,0 365,6
kassaflöde från förändringar i rörelsekapital
minskning (+) av rörelsefordringar 104,0 169,0
minskning (-) ökning (+)av rörelseskulder 38,8 –297,1
kassaflöde från den löpande verksamheten 273,8 237,5
kassaflöde från investeringsverksamheten
Förvärv av materiella anläggningstillgångar –0,2 –0,1
Förvärv av immateriella tillgångar –16,0 –0,1
Förvärv av aktier i dotterföretag –412,0 –396,8
avyttring av finansiella tillgångar 330,0 –
Förvärv av finansiella tillgångar – –158,0
kassaflöde från investeringsverksamheten –98,2 –555,0
kassaflöde från finansieringsverksamheten
Utdelning till aktieägare –182,5 –146,0
likvida medel för emission av teckningsoptioner – 20,2
lämnade koncernbidrag –0,3 –
amortering av lån –9,0 –
Upptagna lån – 232,0
kassaflöde från finansieringsverksamheten –191,8 106,2
Minskning av likvida medel –16,2 –211,3
likvida medel vid årets början 42 139,0 350,3
likvida medel vid årets slut 42 122,8 139,0
moderbolagets kassaflödesanalys
INNEhåll NOtER 21
kONcERNENS NOtER
Not 1 Sammanfattning av de viktigaste redovisningsprinciperna 22
Not 2 Viktiga uppskattningar och antaganden 26
Not 3 Finansiell riskhantering 27
Not 4 Nyckeltal, definitioner och valutakurser 28
Not 5 Rapportering för segment 29
Not 6 Rörelsens intäkter 29
Not 7 Rörelsens kostnader 30
Not 8 Personalkostnader samt medeltal anställda 30
Not 9 av- och nedskrivningar 31
Not 10 Finansiella intäkter och kostnader 31
Not 11 Skatter 31
Not 12 Resultat per aktie 32
Not 13 Förvärv och avyttringar av dotterföretag samt nedskrivningsbehov 32
Not 14 Goodwill 35
Not 15 övriga immateriella tillgångar 36
Not 16 materiella tillgångar 36
Not 17 långfristiga fordringar 37
Not 18 kundfordringar 37
Not 19 övriga fordringar 37
Not 20 kortfristiga finansiella tillgångar 37
Not 21 Derivatinstrument 37
Not 22 likvida medel 37
Not 23 Eget kapital 38
Not 24 Finansiella skulder 39
Not 25 avsättningar för pensioner 40
Not 26 övriga avsättningar – långfristiga 40
Not 27 övriga avsättningar – kortfristiga 40
Not 28 övriga kortfristiga skulder 40
Not 29 Ställda säkerheter, eventualförpliktelser och eventualtillgångar 41
Not 30 leasing 41
Not 31 kassaflöde 42
Not 32 Ersättningar till ledande befattningshavare 42
Not 33 händelser efter balansdagen 43
mODERBOlaGEtS NOtER
Not 34 andelar i koncernföretag 44
Not 35 Rörelsens kostnader 44
Not 36 Personalkostnader samt medeltal anställda 45
Not 37 Finansiella intäkter och kostnader 45
Not 38 Bokslutsdispositioner och obeskattade reserver 45
Not 39 Skatter 45
Not 40 Immateriella tillgångar 46
Not 41 materiella tillgångar 46
Not 42 likvida medel 46
Not 43 transaktioner med närstående 46
Not 44 Finansiella skulder 46
Not 45 Ställda säkerheter, eventualförpliktelser och eventualtillgångar 46
Not 46 aktiekapital 46
Noter
kONcERNENS NOtER 22
•
IaS 1 (Reviderad), ”Utformning av finansiella rapporter” (gäller från 1 januari 2009). Den reviderade standarden kommer att förbjuda presentation av in- täkts- och kostnadsposter (dvs. ”förändringar i eget kapital exklusive trans- aktioner med aktieägare”) i rapporten över förändringar i eget kapital utan kräva att ”förändringar i eget kapital exklusive transaktioner med aktieägare”redovisas separat från förändringar i eget kapital som avser transaktioner med aktieägare. Det kommer att krävas att alla förändringar i eget kapital som inte avser ägare ska redovisas i en räkning (rapport över totalresultat) eller i två räkningar (separat resultaträkning och rapport över totalresultat).
Om ett företag gör en retroaktiv omräkning eller en ändrad klassificering av jämförande information, måste det presentera en omräknad balansräkning per början av jämförelseperioden, utöver det gällande kravet att presentera balansräkningar i slutet av den aktuella perioden och jämförelseperioden.
koncernen kommer att tillämpa IaS 1 (Ändring) från och med den 1 januari 2009. Sannolikt kommer både separat resultaträkning och rapport över total- resultat att presenteras som en räkning.
•
IaS 27 (Reviderad) 1, ”koncernredovisning och separata finansiella rapporter”(gäller från 1 juli 2009). Den reviderade standarden kräver att effekterna av alla transaktioner med minoritetsaktieägare redovisas i eget kapital om de inte medför någon ändring i det bestämmande inflytandet och dessa trans- aktioner ger inte längre upphov till goodwill eller vinster och förluster. Stan- darden anger också att när ett moderbolag mister det bestämmande infly- tandet ska eventuell kvarvarande andel omvärderas till verkligt värde och en vinst eller förlust redovisas i resultaträkningen. koncernen kommer att tillämpa IaS 27 (reviderad) framåtriktat för transaktioner med minoritetsak- tieägare från den 1 januari 2010.
•
IFRS 3 (Reviderad) 1, ”Rörelseförvärv” (gäller från 1 juli 2009). Den revide- rade standarden fortsätter att föreskriva att förvärvsmetoden tillämpas för rörelseförvärv men med några väsentliga ändringar. Exempelvis redovisas alla betalningar för att köpa en verksamhet till verkligt värde på förvärvs- dagen, medan efterföljande villkorade betalningar klassificeras som skulder som därefter omvärderas via resultaträkningen. minoritetsintresset i den förvärvade rörelsen kan valfritt för varje förvärv värderas antingen till verkligt värde eller till minoritetsaktieägarnas proportionella andel av den förvärvade rörelsens nettotillgångar. alla transaktionskostnader avseende förvärv ska kostnadsföras. koncernen kommer att tillämpa IFRS 3 (Reviderad) framåt- riktat för alla rörelseförvärv från den 1 januari 2010.•
IFRS 5 (Ändring), ”anläggningstillgångar som innehas för försäljning och av- vecklade verksamheter” (och den därav följande ändringen av IFRS 1, ”Första gången IFRS tillämpas) (gäller från 1 juli 2009). Ändringen är en del av IaSBs årliga förbättringsprojekt som publicerades i maj 2008. Ändringen klargör att ett dotterföretags samtliga tillgångar och skulder klassificeras som inne- havs för försäljning om en plan för partiell avyttring leder till att det bestäm- mande inflytandet förloras. Erforderliga upplysningar ska lämnas om detta dotterföretag om definitionen av avvecklad verksamhet är uppfylld. Följd- ändringen av IFRS 1 fastställer att dessa ändringar ska tillämpas framåtriktat från dagen för övergången till IFRS. koncernen kommer att tillämpa IFRS 5 (Ändring) framåtriktat för alla partiella avyttringar av dotterföretag från den 1 januari 2010.Förutom ovanstående har IaSB utgivit ett antal ändringar av befintliga stan- darders och tolkningar som inte har bedömts vara relevanta för koncernen i dagsläget.
kOnCernreDOVisninG Dotterföretag
Dotterföretag är alla de företag (inklusive företag för särskilt ändamål) där koncernen har rätten att utforma finansiella och operativa strategier på ett sätt som vanligen följer med ett aktieinnehav uppgående till mer än hälften av rösträtterna. Förekomsten och effekten av potentiella rösträtter som för
niscayah Group aB
Niscayah Group aB (moderbolaget) och dess dotterföretag (sammantaget koncernen) är en världsledande systemintegratör inom säkerhet som erbjuder kompletta säkerhetslösningar för kunder med höga krav på säkerhet. koncernen är verksam i 14 europeiska länder samt i USa, hong kong och australien.
moderbolaget är ett aktiebolag registrerat i och med säte i Sverige. adressen till huvudkontoret är Box 12231, 102 26 Stockholm. Denna årsredovisning har den 16 mars 2009 godkänts av styrelsen för offentliggörande och kommer att framläggas för beslut på årsstämman den 21 april 2009. moderbolaget är noterat på NaSDaQ OmX Stockholm.
Not 1
SammaNFattNING aV DE VIktIGaStE REDOVISNINGSPRINcIPERNa
De viktigaste redovisningsprinciperna som tillämpats när denna koncernredo- visning upprättats anges nedan. Dessa principer har tillämpats konsekvent för alla presenterade år, om inte annat anges.
GrUnD för raPPOrTernas UPPrÄTTanDe
koncernredovisningen för Niscayah Group aB har upprättats i enlighet med års- redovisningslagen, RR 1.1 kompletterande redovisningsregler för koncerner och International Financial Reporting Standards (IFRS) sådana de antagits av EU.
moderbolaget tillämpar samma redovisningsprinciper som koncernen utom i de fall som anges nedan under avsnittet ”moderbolagets redovisningsprinciper”.
koncernredovisningen har upprättats enligt anskaffningsvärdemetoden, förutom vad beträffar omvärderingar av byggnader och mark, finansiella till- gångar som kan säljas samt finansiella tillgångar och skulder (inklusive deri- vatinstrument) värderade till verkligt värde via resultaträkningen.
att upprätta rapporter i överensstämmelse med IFRS kräver användning av en del viktiga uppskattningar för redovisningsändamål. Vidare krävs att ledning- en gör vissa bedömningar vid tillämpning av koncernens redovisningsprinciper.
De områden som innefattar en hög grad av bedömning och områden där be- dömningar och antaganden är av väsentlig betydelse för koncernredovisningen anges i not 2.
standarder, ändringar och tolkningar av befintliga standarder där ändringen ännu inte har trätt i kraft och inte har tillämpats i förtid av koncernen Följande standarder och tolkningar av befintliga standarder har publicerats och är obligatoriska för koncernens redovisning för räkenskapsår som börjar den 1 januari 2009 eller senare, men har inte tillämpats i förtid:
