Rapport från kvartal

Rapport från kvartal 1 1999

Det våras för The Empire!

Första kvartalet 1999 var viktigt och händelserikt för The Empire. Skultuna Messingsbruk delades ut till aktieägarna och handlas nu på AktieTorget för cirka 5 SEK per aktie. Carnegie studerade strategiska alternativ och styrelsen valde att renodla, fusionera och rationalisera kärnverksamheten som är förädling och distribution av metaller, stål och plast.

En sådan omvandling kostar innan den smakar. Därav 5 MSEK i s k jämförelsestörande poster, som i sin helhet belastar första kvartalet.

- Lönsamheten förbättras successivt och målet är att inom ett år ligga på nivån 15 procent avkastning på såväl sysselsatt kapital som eget kapital. Det våras för The Empire, hävdar koncernchefen Ian

Wachtmeister.

Resultatet före skatt, inklusive förlust från Skultuna och jämförelsestörande poster, blev -5.5 MSEK i kvartalet. Utvecklingen under resten av året förväntas dra upp resultatet till vinst för helåret 1999 medan målsättningen för helåret år 2000 är drygt +10 MSEK före skatt.

På www.empire.se hittar Du hela kvartalsrapporten med analyser, prognoser och förklaringar.

T ex

Eget kapital per aktie: Målet som nu gäller är en ökning från 17:10 SEK per aktie 31 mars 1999 till över 20 SEK per aktie när år 2000 är slut, samtidigt som

vinsten per aktie ska stiga från ett negativt värde i mars 1999 till över 3.50 SEK per aktie vid slutet av år 2000.

Avkastning på sysselsatt kapital, liksom på eget kapital: Här gäller ökning från dagens negativa värde till över 10 procent under de närmaste 12 månaderna på väg mot det hägrande målet 20 procent år 2000.

www.empire.se innehåller

- koncernens och moderbolagets resultat- och balansräkning, - koncernens och moderbolagets finansieringsanalys,

- inverkan av att Skultuna Messingsbruk delats ut till aktieägarna, - förklaring av de jämförelsestörande posterna,

- analys av utfall och prognos för The new Empire, dvs den renodlade kärnverksamheten, - prognos för vinst och eget kapital per aktie.

Omvandlingen av The Empire från ett konglomerat till ett nätverk av sju grossist- och materialserviceföretag bör vara klar om några månader. Verksamheten består idag uteslutande av förädling och distribution av metaller, stål och plast.

I januari 1999 fick Carnegie i uppdrag att utreda strategiska alternativ för kärnverksamheten. Bland alternativen fanns eventuella samgåenden med större svenska eller utländska grossistföretag. Styrelsen fann dock att en fortsatt satsning på ett fristående, renodlat, koncentrerat The Empire var att föredra.

I mars delades Skultuna Messingsbruk ut till The Empires aktieägare efter beslut av bolagsstämman den 23 februari 1999. Återstoden av The Empire, dvs kärnverksamheten, benämns i denna rapport The new Empire.

Efter vederbörliga MBL-förhandlingar och information avser styrelsen besluta att - fusionera de svenska dotterbolagen in i moderbolaget, liksom att centralisera och rationalisera verksamheten. Faktiska och förutsebara kostnader för hela denna omställningsprocess har så långt möjligt bokats på kvartal I 1999.

Dessa s k jämförelsestörande poster har bokats till 5 MSEK.

Det långsiktiga målet är att nå 20 procent avkastning på sysselsatt kapital och på eget kapital och koncernledningen tror att The new Empire kan närma sig den nivån vid slutet av nästa år.

Marknaden för The Empires produkter har varit både upp och ned. Just nu tycks det dock som om

metallpriserna stabiliserats vilket bl a medför att lagernedskrivningar som drabbade kvartal I med drygt 600 TSEK inte lär fortsätta.

För ytterligare information kontakta Ian Wachtmeister, tel 08-660 79 70,

mobil 0705-67 67 07 www.empire.se

Koncernresultat 990331

THE EMPIRE AB (PUBL)

KONCERNENS

RESULTATRÄKNINGAR

Belopp i TSEK

3 månader Helår, proforma

jan-mars jan-mars jan-dec jan-dec

1999 1998 1998 1997

Nettoomsättning 55 862 72 945 274 459 282 654

Förändring av lager, av produkter i arbete,

och färdiga varor 558 661 40 188

Övriga rörelseintäkter 836 1 098 3 052 3 572

--- --- 57 256 74 704 277 551 286 414

Råvaror och handelsvaror -38 785 -50 819 -187 940 -184 051

Övriga rörelsekostnader -18 096 -22 420 -86 586 -93 854

Avskrivningar -1 194 -1 755 -5 905 -6 713

Rörelseresultat efter avskrivningar * -819 -290 -2 880 1 796

Jämförelsestörande poster ** -5 000 -2 808 -2 103 2 035

Rörelseresultat -5 819 -3 098 -4 983 3 831

Finansnetto -435 -67 -381 -405

Resultat efter finansiella

intäkter och kostnader -6 254 -3 165 -5 364 3 426

Skatt 749 -

Periodens resultat -5 505 -3 165

* Därav det numera utdelade Skultuna Messingsbuk - 976 TSEK.

** Fusionering av dotterbolag in i The Empire AB, omorganisation, konsultinsatser, avgångsvederlag, inkl. reserveringar.

Koncernbalans 990331

THE EMPIRE AB (PUBL)

KONCERNENS

BALANSRÄKNINGAR

1999 1998

TILLGÅNGAR

Immateriella anläggningstillgångar 895 1 224 3 919 4 297

Materiella anläggningstillgångar 13 423 22 795 17 927 20 870

Finansiella anläggningstillgångar 3 000 - 18 18

Varulager 34 692 47 595 49 999 47 650

Kundfordringar 27 378 30 165 38 115 32 504

Övriga kortfristiga fordringar 6 707 4 811 5 321 4 521

Kortfristiga placeringar 138

Likvida medel 571 965 1 481 3 981

Summa tillgångar 86 666 107 555 116 780 113 979

EGET KAPITAL OCH SKULDER

Eget kapital 32 491 41 629 48 141 50 484

Avsättningar 1) 6 075 7 877 7 998 9 718

Långfristiga räntebärande skulder 11 463 17 840 12 883 13 262

Kortfristiga icke räntebärande skulder 36 637 40 209 47 758 40 515

Summa eget kapital och skulder 86 666 107 555 116 780 113 979

1) varav räntebärande del 3 299 5 010 4 558 5 015

Skultuna Messingsbruk hade när det delades ut till The Empires aktieägare i mars 1999 en balansomslutning på ca. 22.4 MSEK.

THE EMPIRE AB (PUBL)

KONCERNENS 1999-01-01 1998-01-01

KASSAFLÖDEANALYS 1999-03-31 1998-03-31

DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN

Resultat efter finansiella poster -6 254 -3 165

Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 1 755

Avskrivningar 1 194 -

Reaförlust 47 -

Övriga poster -767

Betald skatt 749 -

Kassaflöde från den löpande verksamheten

före förändringar av rörelsekapital -5 031 -1 410

FÖRÄNDRING I RÖRELSEKAPITAL

Minskning(+)Ökning(-) av varulager 12 903 -2 349 Ökning(-)/Minskning(+) av kundfordringar och

kortfristiga rörelsefordringar 891 -6 273

Ökning(+)/Minskning(-) av leverantörsskulder och andra

kortfristiga rörelseskulder -3 572 7 243

Kassaflöde från löpande verksamheten

efter förändringar av rörelsekapital 5 191 -2 789

INVESTERINGSVERKSAMHETEN

Förvärv av materiella anläggningstillgångar -532 -1 198

Försäljning av inventarier 100 -

Anläggningstillgångar i under året avyttrat dotterbolag 8 928 3 323

Kassaflöde från investeringsverksamheten 8 496 2 125

FINANSIERINGSVERKSAMHETEN

Amortering av skuld -6 377 -379

Minskning av avsättningar exkl latent skatt -1 711 -1 457

Ökning av finansiella fordringar -3 000 -

Utbetald utdelning -2 992 -

Kassaflöde från finansieringsverksamheten -14 080 -1 836

Årets kassaflöde -394 -2 500

Likvida medel vid årets början 965 3 981

Likvida medel vid periodens slut 571 1 481

Moderbolagets resultat 990331

THE EMPIRE AB (PUBL)

MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING

Belopp i TSEK 3 månader Helår, proforma

jan - mars jan - mars jan -dec jan -dec

1999 1998 1998 1997

Övriga rörelseintäkter 353 421 914 685

Personal- och övriga externa kostnader -1 410 -2 228 -6 880 -7 316

Avskrivningar -48 -57 -214 -189

Rörelseresultat efter avskrivningar -1 105 -1 864 -6 180 -6 820

Jämförelsestörande poster -3 028 - - -

Rörelseresultat -4 133 -1 864 -6 180 -6 820

Resultat från andelar i koncernföretag - -2 788 -3 749 2 677

Finansnetto, dotterbolag 275 266 1 120 694

Finansnetto övrigt -455 -112 -567 -361

Resultat efter finansiella

intäkter och kostnader -4 313 -4 498 -9 376 -3 810

Skatt 749 -

Periodens resultat -3 564 -4 498

THE EMPIRE AB (PUBL)

MODERBOLAGETS

BALANSRÄKNING

TILLGÅNGAR

Materiella anläggningstillgångar 1 921 2 058 2 102 2 048

Finansiella anläggningstillgångar 3 000

Aktier i dotterbolag 9 633 9 683 15 531 15 631

Fordringar hos dotterbolag 31 155 45 117 23 682 22 267

Övriga kortfristiga fordringar 1 646 605 686 276

Kortfristiga placeringar - - 138 138

Likvida medel - 1 1 1

Summa tillgångar 47 355 57 464 42 140 40 361

EGET KAPITAL, OBESKATTADE RESERVER OCH SKULDER

Eget kapital 24 710 31 266 25 364 29 862

Obeskattade reserver 3 845 3 845 3 997 3 998

Långfristiga räntebärande skulder 14 549 20 184 10 030 4 580

Kortfristiga icke räntebärande skulder 4 251 2 169 2 749 1 921

Summa eget kapital och skulder 47 355 57 464 42 140 40 361

THE EMPIRE AB (PUBL)

MODERBOLAGETS 1999-01-01 1998-01-01

KASSAFLÖDESANALYS 1999-03-31 1998-03-31

DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN

Resultat efter finansiella poster -4 313 -4 498

Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 57

Avskrivningar 48 -

Reaförlust 47 -

Betald skatt 749 -

Kassaflöde från den löpande verksamheten

före förändringar av rörelsekapital -3 469 -4 441

FÖRÄNDRING I RÖRELSEKAPITAL Ökning(-)/Minskning(+) av kundfordringar och

kortfristiga rörelsefordringar 12 921 -1 725

Ökning(+)/Minskning(-) av leverantörsskulder och andra

kortfristiga rörelseskulder 2 082 827

Kassaflöde från löpande verksamheten

efter förändringar av rörelsekapital 11 534 -5 339

INVESTERINGSVERKSAMHETEN

Förvärv av materiella anläggningstillgångar - -111

Försäljning av inventarier 92 -

Kassaflöde från investeringsverksamheten 92 -111

FINANSIERINGSVERKSAMHETEN

Upptagna lån - 5 450

Amortering av skuld -5 635 -

Ökning av finansiella fordringar -3 000 -

Utbetald utdelning -2 992 -

Kassaflöde från finansieringsverksamheten -11 627 5 450

Årets kassaflöde -1 0

Likvida medel vid årets början 1 1

Likvida medel vid periodens slut 0 1

THE EMPIRE AB (PUBL)

NYCKELTAL FÖR THE EMPIRE

I år Helår 1998

Antal aktier 1,9 miljoner 1,9 miljoner

Eget kapital den 31 mars 1999 32,5 MSEK 41,6 MSEK

Eget kapital per aktie 17,10 SEK/aktie 24,24 SEK/aktie

Avkastning efter skatt påeget kapital neg. neg.

Sysselsatt kapital per 31 mars 1999 47,2 MSEK 64,4 Bolagsstämman den 23 februari 1999 beslöt att dela ut dotterbolaget Skulutna Messingsgruk AB till The Empires aktieägare. (en på en). Aktien handlas på Aktietorget. Senaste betalkurs ca 5 SEK /aktie.

Koncernchefen kommenterar:

Jämförelsestörande poster - vad är det?

Utredningar och åtgärder i samband med utdelningen av Skultuna Messingsbruk, omorganisation av The new Empire, Carnegies strategiska utredning, avgångsvederlag, löner till anställda som själva sagt upp sig, en stor satsning på gemensam lagerkatalog, lagerrensningar för att uppnå effektiv och enhetlig lagerstyrning (lagren finns på sju ställen), jurister, skatteexperter, revisorer, flytt av

koncernadministrationen till Malmö, uppdatering av datasystem, förberedelser för ett omfattande optionsprogram för de anställda m m summerar till

5.0 MSEK.

Vi jobbar för fullt i projektet The new Empire. Förändringarna genomförs successivt efter slutförda MBL-förhandlingar och vi ska vara klara i september 1999. Även om kostnaderna i själva verket utfaller under kvartal II och III har alltså i stort sett hela smällen bokats på kvartal I eftersom besluten togs då.

Analys av utfallet för kvartal I 1999 och prognos för The new Empire

Se lämpligen koncernens resultaträkning.

Eftersom Skultuna Messingsbruk förlorade 976 TSEK fram till avstämningsdagen den 9 mars 1999 blir resultatet efter avskrivningar för The new Empire + 157 TSEK.

The new Empire är arbetsnamnet på dagens koncentrerade och renodlade Empire. För att lättare kunna följa omvandlingsprocessen har vi gjort följande sammanställning:

THE NEW EMPIRE. RESULTAT

Utfall Q1 Budget Budget Årstakt Mål jan-mars april-dec helår fr april fr o m år

1999 1999 1999 1999 2000

TSEK ca i TSEK TSEK ca i MSEK MSEK

Externa leveranser 47 970 150 000 197 970 200 > 200

Resultat efter avskrivningar 43 5 700 5 743 7,6 > 10

Jämförelsestörande poster -5 000 -300 -5 300 -0,4

EBIT -4 957 5 400 443 7,2 > 10

Finansnetto -321 -150 -471 -0,4

Resultat före skatt -5 278 5 250 -28 6,8

Skatteåterbäring 749 - 749

Resultat före övriga

skatteeffekter -4 529 5 250 721 6,8

Avkastning på sysselsatt kapital neg 2 % ca 14 % > 20 %

Avkastning på eget kapital neg 3,5 % ca 13 % > 20 %

THE NEW EMPIRE. KAPITALBINDNING.

Utfall Prognos Prognos

990331 991231 990331

Sysselsatt kapital 47,2 MSEK

ca 50

MSEK ca 52 MSEK

Eget kapital 32,5 MSEK

ca 36

MSEK ca 38 MSEK

THE NEW EMPIRE. DATA PER AKTIE. (1.900.200aktier.)

Utfall 990331 Prognos 991231 Prognos 000331 Mål fr o m år 2000 Vinst efter

skatt neg pos ca 2.50 SEK/aktie > 3.60 SEK/aktie

Eget kapital 17.10 SEK/aktie ca 18.90 SEK/aktie ca 20.00 SEK/aktie >21.50 SEK/aktie

Eftersom vi verkar i en föränderlig värld med snabba leveranser, små orderstockar, internationella prisfluktuationer, osäkra växlingskurser m m, har vi tidigare avstått från att göra prognoser.

Ett undantag har dock gjorts denna gång för att bättre kunna belysa den turn-around som nu sker för The Empire.

Prognoserna för resten av 1999 och år 2000 har baserats på realistiska bedömningar gjorda av nyckelpersoner i dotterbolagen.

Sticker vi ut hakan så gör vi det alltså gemensamt!

Med vänlig hälsning Ian Wachtmeister Koncernchef

Denna rapport har ej varit föremål för revisorernas översiktliga granskning.

Nästa kvartalsrapport för perioden t o m 30 juni 1999 kommer att lämnas den 25 augusti 1999.

The Empire AB (publ.) org nr 556122-2158 Stockholm den 5 maj 1999

Styrelsen