Finansiell månadsrapport Stockholms Stadshus AB (moderbolag) november 2014

Finansiell månadsrapport

Stockholms Stadshus AB (moderbolag)

Bolagets tillgång

Tillgången uppgick vid slutet av månaden till 13 244 mnkr. Det är en ökning med 7 mnkr sedan förra månaden. Räntan för månaden var 1,98%.

Stadens borgensåtagande var 7 mnkr för bolaget.

Tabell 1: Bolagets tillgång

(mnkr) Tillgång

Borgensåtagande 7 7

Totalt

Diagram 1: Utveckling för tillgången (mnkr)

Kommunkoncernens finansiella ställning

Räntan på kontot bestäms av snitträntan för kommunkoncernens externa skuld. Nedan ges en överblick av kommunkoncernens finansiella ställning samt ramar och limiter per 31 oktober.

Finanspolicy för kommunkoncernen Stockholms stad fastställdes 29 september 2014.

Bilaga A till finanspolicy för kommunkoncernen reviderades senast 12 november 2014.

Tabell 2: Kommunkoncernens finansiella ställning*

Limit

Extern upplåning totalt (mnkr) max 40 000

varav kort skuldportfölj (mnkr) varav lång skuldportfölj (mnkr) Extern nettoupplåning (mnkr)

Duration (år) 3,0±1,5

Ränteförfall inom 1 år max 65%

Kapitalförfall inom 1 år max 65%

Betalningsberedskap (mnkr) min 2 500

* Finansiell månadsrapport för oktober 2014 för kommunkoncernen Stockholms stad fastställdes i kommunstyrelsens ekonomiutskott den 12 november 2014. Extern skuldförvaltningen hanteras från 15 oktober i en skuldportfölj. Duration, ränteförfall och kapitalförfall beräknas på den totala externa skuldportföljen.

november 2014

2014-11-30 13 244

2014-10-31 13 237

2014-09-30 2014-10-31

13 237 13 230

21 848 23 148 23 148

-

- 1 300

9,9%

9 429 22,7%

2,41

21 698 18 459

29,2%

27,6%

12 668 2,27

0 2 000 4 000 6 000 8 000 10 000 12 000 14 000 16 000

nov-10 maj-11 nov-11 maj-12 nov-12 maj-13 nov-13 maj-14 nov-14

Diagram 2: Duration för kommunkoncernens externa totala skuldportfölj (år)

Prognos för räntan

Diagrammet nedan visar en prognos för räntan tre år framåt i tiden samt historik från 2013.

Prognosen utgår från dagens skuld, nu kända flöden och den framtida ränteutvecklingen som är inprisad på marknaden (implicita terminsräntor). Osäkerhetsintervallet är framräknat utifrån hur väl implicita terminsräntor historiskt sett lyckats förutsäga faktiska utfall. Osäkerheten ökar ju längre fram i tiden prognosen görs.

Diagram 3: Historisk utveckling och prognos för räntan (%)

Risken vid annat ränteutfall, rullande 12 månader

Om ränteprognosen inträffar kommer ränteintäkten med nuvarande tillgång att bli 226,4 mnkr för den kommande 12-månadersperioden. Om räntan istället skulle utveckla sig enligt det undre intervallet i diagram 3 skulle intäkten bli 168,7 mnkr. Känsligheten är därmed 57,7 mnkr.

0 0,5 1 1,5 2 2,5 3 3,5 4

nov-13 jan-14 mar-14 maj-14 jul-14 sep-14 nov-14

Duration enligt finanspolicy*

Mål

Limit

* Avseende durationsmått beräknas duration för total extern skuldportfölj i enlighet med reviderad Finanspolicy.

0,0 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0

Osäkerhetsintervall Historik Prognos

Tabell 3: Ränteprognos

okt-16 sep-16

2,30 2,41 2,07 2,10 2,13 2,19 2,21

2,49 2,53 2,56 2,58 2,60 apr-16

jul-16 aug-16 jun-16 maj-16

1,07 1,07 1,08 1,14 1,13

dec-16 nov-16

okt-17 1,08 1,07 1,04 1,05 1,06 1,06 jan-17

aug-17 sep-17 feb-17 mar-17 apr-17 maj-17 jun-17 jul-17

1,08

1,04 1,08 1,09 1,09 1,08

2,25 1,94 1,97 1,99 2,02 1,96 1,97 1,91 1,92

mar-16

1,61 1,41

nov-15 dec-15 jan-16 feb-16 Månad

nov-14 1,89

Övre 1,89

1,12 dec-14

jan-15

jul-15 aug-15 sep-15

1,20 1,19 okt-15

feb-15 mar-15 apr-15 maj-15 jun-15

1,39 Ränta

1,14 1,14

0,24 0,08 0,06 1,28

1,21 1,89

1,97 1,96

1,30 1,88 1,84

1,37 1,31 1,79

Undre

1,80 1,72 1,62

0,80 0,66 0,59 0,54 0,34 0,29 1,25 0,91 0,87

2,74 2,80 2,81 2,82 2,84 2,86 2,89

0,02 0,02 0,02

0,02 0,02

0,02 0,02 0,02 0,02 2,67

0,02 0,02 0,02 0,02

nov-17 1,09 2,92 0,02 0,02 0,02 0,02 0,02 0,02 0,02 1,06

1,07

2,62 2,64

2,90 0,02 2,67

Markna Samm

sittande som för trots att gå som Oljepris efter det novemb nuvaran Den eko är fortsa relativt arbetslö ut för om förbered att få up Det poli inför bu den eko stampar arbetslö nivåer.

Intern

 A



 O

framgån

U

D

adskomm

manfattnin nder novem till den am Valet blev e presidenten

rlorade sin m den amerik tåget och ar set fortsatte t att OPEC ber beslutat nde produkt onomiska ut att mycket s bra och upp öshetsnivåer

mrådet som der ytterliga pp den låga itiska läget udgetomröst onomiska ut r med låg in öshet som bi nationellt Amerikansk Stark ekono OPEC stryp et har vari amerikans november ng för det re

U

D

mentarer p

ng

mber har de merikanska k ett bakslag ns parti (dem majoritet i s kanska ekon

rbetslöshete sitt fall und vid ett möte att ligga kv ionsvolym.

tvecklingen splittrad. Ty pvisar histor r. Samtidigt m helhet och

are stimulan inflationen i Sverige är tningen i rik tvecklingen nflation och iter sig fast

kt kongressv omisk utvec per inte prod it val till den ska kongres r. Valresulta epublikansk

er 2014-1

et hållits val kongressen.

g för den mokraterna

enaten. Det nomin tycks en faller.

der novemb e i slutet av var med

n i eurozone yskland går

riskt låga ser det värr ECB nsåtgärder fö

.

r osäkert ksdagen och

står och en på höga

val

ckling i USA duktionen n

sen i tet blev en kap partiet

1-30

l . a)

tta s

ber v

en

re för

h

A

so ko D sa lå de re D kl ut ok än vä fö jä fö N ol ge fö kr ef 34 sl lä st lä en i v sv pr m R at in

om vann ma ontrollerar k Det nya polit

annolikhet a åsningar me

emokrat och epublikanern Den amerika

larhet till kl tanför jordb ktober. Siffr n vad finans äntat sig me ör oktober lä ämfört med örväntninga När det, i slu ljekartellen enomföra n ör att stabili raftigt. Olje fterfrågan o 4,4 procent lutet av nov ändernas and

tadigt minsk änderna står

n tredjedel a världen. De vårare för O riset. OPEC med världens Ryssland, för tt minska pr nte varit aktu

ajoritet i sen kongressens tiska läget k att leda till f ellan preside h kongresse na.

anska ekono larhet. Antal brukssektorn ran var förv smarknaden en samtidigt ägre än vän

finanasmar ar om 5,9 pro utet av novem

OPEC inte ågon produ sera oljepri epriset har p ch stigande sedan årssk ember 71 d del av oljep kat under se r nu tillsamm

av den total etta gör att d OPEC-lände C har även fö

s största olje r att se om d roduktionen

uellt hittills

Bila naten och so

s båda kamm kommer me

fler politisk ent Obama s en som nu le

omin tycks g alet nyskapa

n var 214 00 visso något ns aktörer h t var arbetsl ntat (5,8 pro

rknadens ak rocent).

mber stod k kommer at uktionsminsk

iset föll pris på grund av e utbud falli kiftet och ko dollar fatet.

produktione enare år och mans för en la oljeprodu det har blivi erna att påve fört diskussi

eproducent de kunnat tä n. Detta har s.

ga 1 om nu

mare.

ed stor ka

som är eds av

gå från ade jobb

00 för sämre ade lösheten cent ktörers

klart att tt

kning set åter

svag t med ostade i

OPEC- n har h

n ungefär uktionen

it erka ioner

– änka sig

dock

Europ

 T

 Å

 E k

har läng under n att den f Tysk BN tredje kv föll från procent situation helt ann låg (0,4 uppgick tillväxte 0,2 proc Finansm att den e ska påb för att h inflation räntesän genoms företag inflation ordföran tal slute för ECB samma Reserve Sverig

 O

 F

 F

E

a

Tyskland gå Återhämtni ECB påbörj konomierna sig fortfaran situationer.

ge varit blan ovember in fortsätter at NP växte m vartalet 201 n 6,7 procen i november nen för euro nan. Inflatio

procent) oc k till 11,5 pr

en för tredje cent.

marknaderna europeiska

örja stödköp höja inflatio

nsförväntnin nkningar ha slag på bank

i de krisdra nsförväntnin nde Mario D et av novem B att börja s sätt som am e gjort i USA ge

Oklart polit FI agerar m Fortsatt låg

år fortsatt re ngen dröjer jar tillgångs a i eurozone nde mycket

Den tyska nd Europas nkom siffor t visa positi med 1,2 proc

14 och arbet nt i oktober

r. Samtidigt ozonen som onstakten ino

ch arbetslös rocent i nov e kvartalet u

as aktörer v centralbank p av statsob n och ngar. ECBs ar hittills haf kernas låner abbade lände

ngarna är lå Draghi indik mber att det k tödköpa till merikanska F

A.

tiskt läge mot skulder

inflation

elativt bra r i eurozone sköp?

en befinner t olika

ekonomin starkaste oc som tyder p iva tendense

ent under tslösheten

till 6,6 t är

m helhet en om EMU va sheten vember. BNP

uppgick till

väntar sig nu ken (ECB) bligationer

ft litet räntor till

erna och åga. ECBs

kerade i ett kan vara dag lgångar på Federal

en

ch på er.

ar P-

u

gs

de si re lå et al F av bo at ti pr be D 1 be D kv ar (7 In pr St no år pr fö K eu pr 9, ta no se av

D

tt blocköver llianspartier inansinspek v november ostadslån sk tt alla nya b

ll 50 procen rocent årlig elåningsgra Därefter kan

procent årl elåningsgra Den svenska vartalet var rbetslöshete 7,9 procent nflationstakt

rocent).

tockholmsb ovember oc ret. Världsm rocent i nov ör året.

Kronan försv uron under n rocent sedan ,29 kronor i appade 0,9 p

ovember oc edan årsskif v november

D

satt mycket getomröstn m Sveriged liansens bud vingas till ny omförhandl rskridande s rna.

ktionen (FI) r att amorter ka införas. F ostadslån sk nt av inköps

en till dess ad om 70 pro

amortering igen, till de aden är 50 p tillväxten u 2,1 procent en var 7,5 pr säsongsrens ten var nega

börsen steg m ch är nu upp marknadsind vember och

vagades med november o n årsskiftet.

i slutet av ok procent mot ch har nu för

ftet. En US r 7,5 kronor

et i Sverige t osäkert inf ningen i börj demokratern udget kan

yval alterna lingar för at samarbete m

) föreslog i m ringskrav p FIs förslag i

ka amortera spriset i två

att en ocent har up gstakten sän ess att procent.

under det tre t och rocent i okt sat).

ativ i oktob

med 3,3 pro p 10,8 proce dex steg me är upp 4,6 p

d 0,3 procen och är ned 4

. En euro ko ktober. Kro t US-dollarn

rlorat 15,8 p D kostade i r.

är för

jan av na lägger ativt

tt få till med

mitten å nya innebär as ned

steg. 2 ppnåtts.

nkas till

edje tober

er (-0,1

ocent i ent för ed 1,8

procent

nt mot 4,9

ostade onan

n under procent i slutet

US-

Vär

3-m 5,6 5,8 6,2 6,4 6,6 6,8 7,2 7,4 7,6

14 15 15 16 16 17 17 18

0,2 0,4 0,6 0,8 1,2

-dollar på vänst

rldsmarknadsin

månadersränta p 6

8 6 2 4 6 8 7 2 4 6

450 500 550 600 650 700 750 800

B

0 2 4 6 8 1 2

eraxeln, euro på

ndex på vänster

på vänsteraxeln

Börsutve

S

å högeraxeln

axeln, svenskt b

n, 10-årsränta p

Valu

USDSE

eckling,

MSCI-W

Svenska

10-årsränta

börsindex på hö

på högeraxeln

utakurse

EK EUR

Sverige

World OM

a statsrä

3-mån

ögeraxeln

r

RSEK

e och vä

MXSPI

äntor

adersränta

rlden

8,4 8,5 8,6 8,7 8,8 8,9 9 9,1 9,2 9,3 9,4

360 380 400 420 440 460 480

0 0,5 1 1,5 2 2,5 3