Årsredovisning. CWS Comfort Window System AB (publ) för

(1)

Årsredovisning

för

CWS Comfort Window System AB (publ)

Org.nr. 556574-9826

Styrelsen och verkställande direktören får härmed lämna sin redogörelse för bolagets utveckling under räkenskapsåret 2009 09 01 - 2010 08 31.

Innehållsförteckning

Sida

– VD har ordet 2

– Förvaltningsberättelse 3

– Resultaträkning 4

– Balansräkning 5-6

– Kassaflödesanalys 7

– Tilläggsupplysningar 8-10

– Revisionsberättelse 11

Notis: Årsstämma kommer att hållas på företagets kontor i Göteborg den 14 december 2010 kl 14.00.

Adress: Beryllgatan 6, Västra Frölunda, Göteborg

(2)

CWS Comfort Window System AB Org.nr 556574-9826

Vd har ordet:

Först måste jag påpeka att inget är förändrat beträffande intresset för vårt företag och dess produkt. Nästan överallt ifrån kommer mycket positiva signaler. Dock måste jag tillstå att vi varit alltför tidsoptimistiska. Olika förhandlingar av den tyngre typen som vi är inne i tar betydligt mycket längre tid än vi från början kunnat ana. Jurister och andra experter skall säga sitt.

Dock kan vi till vår stora glädje nu bekräfta att våra förhandlingar med ”vår” tillverkare av beslag i Istanbul/Turkiet är i slutskedet. Det är också beslutat att CWS kommer att få en kontantersättning vid signering av licensavtalet, dock har vi ännu ej riktigt kommit överens om storleken av summan. Vi hoppas kunna ha ett färdigförhandlat avtal efter ett möte i Ankara i slutet av november.

Vårt gemensamma mål är nu att vi tillsammans skall färdigställa en rationell produktionsanpassning av CWS fönstret, färdigt för industriell produktion. En stor internationell fönstermässa äger rum i Istanbul under mars månad 2011 och där är det meningen att fönstret, CE-märkt, under pompa och ståt, skall presenteras för press och marknad. Vi förväntar oss vårt internationella genombrott vid detta tillfälle.

I vår strävan efter att säkra bolagets finansiella resurser inom ramen för det, vid bolagsstämman den 21 januari 2010, beslutade bemyndigandet att öka bolagets aktiekapital med högst 200 000 kronor genom nyemission av högst 2 000 000 aktier, gjordes av undertecknad och vår styrelseordförande, Christer Gåhltorp, en sedan länge planerad resa till New York under vecka 40 för att träffa potentiella investerare och intressenter

Vår bedömning är att USA är den i särklass mest intressanta marknaden för vår produkt. Landets klimat och folks användande av både värme och luftkonditionering får vår unika teknik att framstå som ännu mer attraktiv. Riskkapitalmarknaden är betydligt större och intresset för investeringar i innovativa bolag som CWS är även det mycket större.

Av denna anledning beslutade styrelsen att göra en riktad nyemission (private placement) till amerikanska investerare. Ett mycket stort intresse visades oss och redan en vecka efter hemkomsten hade ett antal investerare uttryckt sin önskan att få investera i Comfort Window System AB. Vecka 50 reser jag tillsammans med Georg Ernst tillbaka till New York för att där arbeta för en lyckad nyemission. Åtgärden förutsätter bemyndigande av årsstämman den 14 december 2010.

Vi på CWS ser fram mot ett mycket spännande och framgångsrikt år innehållande starten för en industriell produktion och försäljning av ”CWS Fönstret” via licenstagare och ett antal avslut med branschaktörer i både Europa och Nordamerika.

Hans Öhman

VD

(3)

CWS Comfort Window System AB

Org.nr 556574-9826

F Ö R V A L T N I N G S B E R Ä T T E L S E

Verksamhet

Bolaget har utvecklat och patenterat en världsunik fönsterinnovation i form av en helt ny fönstermekanism.

Fönstermekanismen (beslaget) skall nu färdigställas av licenstagare för att sättas in i en rationell industriell produktion.

Produktionen kommer att starta i Turkiet där inom kort ett licensavtal förväntas bli påskrivet. Efter Turkiet står USA på tur och bearbetningen av prioriterade marknader i Europa fortsätter.

Väsentliga händelser

Prototypfönster är nu tillverkade och dessa har en utmärkt funktion. Nu börjar de sista justeringarna av beslaget, till att göras så produktionsanpassade som över huvud taget är möjliga. Enligt vår partner i Turkiet räknar de med att ha ett CE-märkt fönster i aluminium färdigt till en stor fönstermässa i Istanbul under mars månad 2011. Målet har hela tiden varit att utveckla fönsterbeslaget till produktionsstadiet och därmed korta tiden till lanseringen för kommande licenstagare och producenter.

CWS har beviljats nytt patent för en vidareutveckling av öppnings- och låsningsmekanismen för den unika fönstertekniken. Det upphovsrättsliga skyddet förlängs därmed till 2029 och ökar CWS långsiktiga

intjäningspotential. CWS förstärkte styrelsen med ytterligare en ledamot, Åke Johansson.

Tre av styrelsemedlemmarna har tillhandahållit bryggfinansiering i form av uppskjutet löneuttag respektive lån. En del av lånebeloppet har omvandlats till 1 miljon kronor i aktieägartillskott. Efter verksamhetsåret har ytterligare bryggfinansiering i form av lån och uppskjuten lön genomförts.

Likviditet

Bolaget behöver tillföras kapital. I föregående årsberättelse angavs ett behov av 2,7 MSEK. Styrelsen har funnit att företag med CWS potential värderas högre i USA. Vidare eftersträvas, som nämndes å senaste årsstämman, en minimal aktieutspädning till fördel för nuvarande aktieägare. En publik nyemission har således bedömts vara ett mindre attraktivt alternativ än en emission i USA.

Dialoger om private placement med amerikanska investerare har förts under året via KATAN Associates. Under vecka 40 intensifierades diskussionerna i samband med VD:s och ordförandens möten med investerare i New York.

Bolagets kapitalanskaffningsplan har två hörnpelare:

I slutet av november kommer bolaget att förhandla om licensavtal med vår partner i Turkiet. En betydande initial engångssumma blir en del av den stundande uppgörelsen. Vidare planeras en private placement bland några investerare i USA i december 2010.

Flerårsöversikt 0908-1008 0809-0908 0709-0808 0609-0708 0509-0608 Resultat efter finansnetto -1 555 156 -1 246 097 -1 124 020 -624 029 -60 934 Balansomslutning 1 841 278 2 984 832 1 706 876 2 599 002 353 056

Soliditet (%) 55 92 88 91 23

Avkastning på eget kapital negativ negativ negativ negativ negativ

Förslag till vinstdisposition

Styrelsen föreslår att till förfogande stående medel:

Balanserad vinst 2 139 860

Årets förlust - 2 726 276

Villkorat aktieägartillskott 1 000 000

Totalt 413 584

Disponeras enligt följande:

Balanseras i ny räkning 413 584

Totalt 413 584 Bolagets resultat och ställning framgår av efterföljande resultat- och balansräkningar med tilläggsupplysningar.

(4)

CWSComfort Window System AB Org.nr 556574-9826

2009 09 01 2008 09 01

R E S U L T A T R Ä K N I N G Not 2010 08 31 2009 08 31

Rörelsens intäkter m m

Aktiverat arbete för egen räkning 283 868 274 405

Summa 283 868 274 405

Rörelsens kostnader

Övriga externa kostnader 1 -749 480 -553 334

Personalkostnader 1 -892 641 -843 180

Avskrivning av materiella och -180 926 -117 776 immateriella anläggningstillgångar

Summa -1 823 047 -1 514 290 RÖRELSERESULTAT -1 539 179 -1 239 885

Resultat från finansiella investeringar

Ränteintäkter och liknande resultatposter ─ 1 177

Räntekostnader och liknande resultatposter -15 977 -7 389 Summa -15 977 -6 212

RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER -1 555 156 -1 246 097 RESULTAT FÖRE SKATT -1 555 156 -1 246 097 Skatt 2 -1 171 120 326 906

ÅRETS RESULTAT -2 726 276 -919 191

(5)

B A L A N S R Ä K N I N G Not 2010 08 31 2009 08 31

TILLGÅNGAR

ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR

Immateriella anläggningstillgångar

Balanserade utgifter för utvecklingskostnader 3 1 312 389 844 821

Patentutgifter, balanserade kostnader 4 302 469 262 836 Summa 1 614 858 1 107 657

Materiella anläggningstillgångar

Maskiner och inventarier 5 1 118 2 236

Summa 1 118 2 236

Finansiella anläggningstillgångar

Uppskjuten skatt 6 ─ 1 171 120

Summa ─ 1 171 120 SUMMA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR 1 615 976 2 281 013 OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR

Kortfristiga fordringar

Övriga fordringar 74 474 37 406

Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 36 534 39 348 Summa 111 008 76 754

Kassa och bank 114 294 627 065 SUMMA OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR 225 302 703 819

SUMMA TILLGÅNGAR 1 841 278 2 984 832

(6)

B A L A N S R Ä K N I N G Not 2010 08 31 2009 08 31

EGET KAPITAL OCH SKULDER

EGET KAPITAL 7

Bundet eget kapital

Aktiekapital, 5 988 200 aktier kvotvärde 0,10 kr 598 820 589 820

Summa 598 820 598 820

Fritt eget kapital

Balanserad vinst eller förlust 2 139 860 950 009

Aktieägartillskott 1 000 000 ─

Överkursfond ─ 2 109 042 Årets resultat -2 726 276 -919 191 Summa 413 584 2 139 860 SUMMA EGET KAPITAL 1 012 404 2 738 680 SKULDER

Långfristiga skulder

Övriga skulder 73 202 30 113

Summa 73 202 30 113

Kortfristiga skulder

Leverantörsskulder 59 413 36 068

Övriga skulder 178 483 32 909 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 517 776 147 062 Summa 755 672 216 152

SUMMA SKULDER 828 874 246 152

SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 841 278 2 984 832

STÄLLDA SÄKERHETER Inga Inga

ANSVARSFÖRBINDELSER Inga Inga

(7)

K A S S A F L Ö D E S A N A L Y S 2010 2009

Löpande verksamhet

Resultat efter finansiella poster -1 555 156 -1 246 097 Planenliga avskrivningar 180 926 117 776

Kassaflöde från den löpande verksamheten

-1 374 230 -1 128 321

före förändringar av rörelsekapitalet

Kassaflöde från förändringar i rörelsekapitalet

Förändring av övriga fordringar -34 254 -71 163

Förändring av kortfristiga skulder 539 633 34 584

Kassaflöde från den löpande verksamheten

-868 851 -1 164 900

Investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar -687 009 -499 764

Kassaflöde från investeringsverksamheten

-687 009 -499 764

Finansieringsverksamheten

Nya lån 43 089 ─

Nyemission ─ 2 052 681

Villkorat aktieägartillskott 1 000 000 ─

Kassaflöde från finansieringsverksamheten

1 043 089 2 052 681

Årets kassaflöde

-512 771 388 017

Likvida medel vid årets början 627 065 239 048

Likvida medel vid årets slut 114 294 627 065

(8)

8 (11) CWS Comfort Window System AB

Org.nr 556574-9826

T I L L Ä G G S U P P L Y S N I N G A R ALLMÄNNA UPPLYSNINGAR

Årsredovisningen har upprättats enligt årsredovisningslagen och Bokföringsnämndens allmänna råd.

Övriga tillgångar och skulder har upptagits till anskaffningsvärden där inget annat anges.

Avskrivningar enligt plan baseras på tillgångarnas anskaffningsvärde med hänsyn till väsentligt restvärde och fördelas över den förväntade nyttjandeperioden. Följande avskrivningsprocent har tillämpats:

Balanserade utvecklingskostnader 10 % Patent och licenser 10 %.

Den förväntade ekonomiska livslängden och att produktion ännu inte igångsatts motiverar väl en avskrivning av balanserade utvecklingskostnader samt patent- och licenser på 10 år.

Maskiner och inventarier 20 %

UPPLYSNINGAR TILL ENSKILDA POSTER

Not 1 Personal 2009/2010 2008/2009

Medelantalet anställda:

Män 2 2

2 2

Löner och ersättningar:

Verkställande direktör 421 669 348 000 Styrelseledamot, anställd 358 348 318 000

780 017 666 000

Sociala kostnader:

Pensionskostnader styrelse och företagsledning och VD 39 029 29 903

Sociala kostnader enligt lag och avtal 251 410 220 811

290 439 250 714

Erhållna lönebidrag 203 604 156 853

Arvode och kostnadsersättning till revisorer 2009/2010 2008/2009 Med revisionsuppdrag avses granskning av årsredovisning och bokföring

samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning. Övriga arbetsuppgifter som det ankommer på bolagets revisor att utföra samt rådgivning eller annat biträde som föranleds av iakttagelser vid sådan granskning eller genomförandet av sådana övriga arbetsuppgifter. Allt annat är andra uppdrag.

KPMG AB

Revisionsuppdrag 25 000 25 000

25 000 25 000

Not 2 Uppskjuten skatt

Uppskjuten skatt -1 171 120 326 906 Se vidare not 6

(9)

CWS Comfort Window System AB 9 (11) Org.nr 556574-9826

Not 3 Balanserade utgifter för utvecklingskostnader 2010 08 31 2009 08 31

Ackumulerade anskaffningsvärden:

Ingående anskaffningsvärden 940 460 513 515

Årets inköp 591 278 426 945 Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 1 531 738 940 460

Ackumulerade avskrivningar enligt plan:

Ingående avskrivningar -95 639 -28 193

Årets avskrivningar enligt plan -123 710 -67 446

Utgående ackumulerade avskrivningar -219 349 -95 639

Redovisat värde vid årets slut 1 312 389 844 821

Not 4 Patentutgifter, balanserade kostnader

Ackumulerade anskaffningsvärden: 2010 08 31 2009 08 31

Årets inköp 95 731 72 819 Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 624 954 529 223

Ingående avskrivningar -266 387 -217 175 Årets avskrivningar enligt plan -56 098 -49 212 Utgående ackumulerade avskrivningar -322 485 -266 387

Redovisat värde vid årets slut 302 469 262 836 Not 5 Maskiner och inventarier 2010 08 31 2009 08 31 Ackumulerade anskaffningsvärden:

Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 5 590 5 590

Ingående avskrivningar -3 354 -2 236

Årets avskrivningar enligt plan -1 118 -1 118

Utgående ackumulerade avskrivningar - 4 472 -3 354

Redovisat värde vid årets slut 1 118 2 236

Not 6 Uppskjuten skatt 2010 08 31 2009 08 31

Enligt balansräkning föregående år 1 171 120 734 333

Återföring av uppskjuten skatt -1 171 120 ─

Uppskjuten skatt är 26,3 % av summan av föreg. års förlust före ─ 436 787

skatt och nyemissionskostnader dvs. 26,3 % av 1 663 895

Redovisat värde vid årets slut ─ 1 171 120

Uppskjutna skattefordringar hänförliga till årets och tidigare års redovisade förluster har inte redovisats som tillgång respektive intäkt, då det är osäkert när bolaget kommer att kunna utnyttja dessa mot framtida beskattningsbara vinster. Denna bedömning grundas på den framskjutna marknadslanseringen av bolagets produkter.

(10)

CWS Comfort Window System AB 10(11) Org.nr 556574-9826

Not 7 Eget kapital 2010 08 31 2009 08 31

Bundet eget kapital:

Enligt balansräkningen från föregående år 598 820 545 300

Nyregistrerat aktiekapital ─ 53 520

Enligt balansräkningen från innevarande år 598 820 589 820

Fritt eget kapital:

Enligt balansräkningen från föregående år 2 139 860 950 009

Kontantemission till överkurs ─ 2 416 960

Emissionskostnader ─ 417 799

Uppskjuten skatt ─ 109 881

Villkorat aktieägartillskott 1 000 000 ─

Årets resultat -2 726 276 -919 191 Enligt balansräkningen från innevarande år 413 584 2 139 860 Summa eget kapital 1 012 404 2 738 680

Villkorlig återbetalningsskyldighet för aktieägartillskott uppgick till: 1 218 331 218 331

U N D E R S K R I F T E R Göteborg 2010-11-08

Hans Öhman Christer Gåhltorp

Verkställande direktör Styrelsens ordförande

Georg Ernst Åke Johansson

(11)

11(11)

Revisionsberättelse

Till årsstämman i CWS Comfort Window System AB Org nr 556574-9826

Jag har granskat årsredovisningen och bokföringen samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning i CWS Comfort Window System AB för räkenskapsåret 2009-09-01 - 2010-08-31. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för räkenskapshandlingarna och förvaltningen och för att årsredovisningslagen tillämpas vid upprättandet av årsredovisningen. Mitt ansvar är att uttala mig om årsredovisningen och förvaltningen på grundval av min revision.

Revisionen har utförts i enlighet med god revisionssed i Sverige. Det innebär att jag planerat och genomfört revisionen för att med hög men inte absolut säkerhet försäkra mig om att årsredovisningen inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att granska ett urval av underlagen för belopp och annan information i räkenskapshandlingarna. I en revision ingår också att pröva redovisningsprinciperna och styrelsens och verkställande direktörens tillämpning av dem samt att bedöma de betydelsefulla

uppskattningar som styrelsen och verkställande direktören gjort när de upprättat årsredovisningen samt att utvärdera den samlade informationen i årsredovisningen. Som underlag för mitt uttalande om ansvarsfrihet har jag granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i bolaget för att kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören är ersättningsskyldig mot bolaget. Jag har även granskat om någon styrelseledamot eller verkställande direktören på annat sätt har handlat i strid med

aktiebolagslagen, årsredovisningslagen eller bolagsordningen. Jag anser att min revision ger mig rimlig grund för mina uttalanden nedan.

Årsredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en rättvisande bild av bolagets resultat och ställning i enlighet med god redovisningssed i Sverige. Förvaltningsberättelsen är

förenlig med årsredovisningens övriga delar.

Jag tillstyrker att årsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen, disponerar vinsten enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören

Årsredovisning. CWS Comfort Window System AB (publ) för