Erbjuder riskkontroll vid turbulent marknad

Genève Göteborg Helsingfors Köpenhamn London Luxemburg Malmö New York Oslo Stockholm Strukturerade placeringsprodukter

Villkor

Kategori: Aktieindexobligation Kapitalskydd: 100 %

Deltagandegrad: 140 %, indikativt

Köpkurs: 110 %

Löptid: 5 år

Emittent: Svenska Handelsbanken AB (publ)

Notering: NASDAQ OMX Stockholm AB

(Möjlighet att avyttra Obligationen före förfall) Sista anmälningsdag: 5 november 2010

Inriktning

Råvarurika Kanada är världens till ytan näst största land och den kanadensiska ekonomin är världens åttonde största. Man har starka statsfinanser och klarade sig relativt bra i finanskrisen. Landet har stora råvarufyndigheter och bör gynnas av återhämtningen i världens tillväxtländer som har en ökad efterfrågan på just råvaror. Obligation Kanada Riskkontroll erbjuder Investeraren exponering mot Kanada med Riskkontroll och 100 % Kapitalskydd.

Risker och viktig information

En investering i aktieindexobligationer är förknippad med risk. Det inves- terade beloppet som placeras kan under Löptiden både öka och minska i värde från den Kapitalskyddade nivån. Kapitalskyddet och avkastningsmöj- ligheten är beroende av Emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Förfallodagen. För mer information se sidorna 6-7 i denna Marknadsföringsbroschyr.

Kanada Riskkontroll

KaNada

RiSKKONtROLL

Erbjuder riskkontroll vid

turbulent marknad

Kanada är ett land med stora naturresurser och till skillnad mot sin granne i söder, USA, har man starka statsfinanser och bra för- utsättningar för en stabil tillväxt inom den närmaste framtiden.

Landet klarade sig relativt bra i finanskrisen och Internationella Valutafonden (IMF) förutspår en ökning av BNP de kommande två åren på 3,6 respektive 2,8 %. Kanada Riskkontroll är en obligation vars strategi erbjuder exponering mot kanadensiska Toronto-börsen med Riskkontroll som skyddar mot kraftiga marknadsrörelser. Obligationen är 100 % kapitalskyddad. Avkast- ningen är ej valutasäkrad och har därmed en Valutafaktor som kan påverka Avkastningen både negativt och positivt.

En råvarustark ekonomi

Råvarurika Kanada är världens till ytan näst största land och den kanadensiska ekonomin är världens åttonde största. Landet har stora naturresurser och råvaru- fyndigheter, till exempel har man världens näst största reserver av olja. Utöver olja har man stora tillgångar i gas, skog, mineraler och malmer. Kanada har också en betydande jordbrukssektor och man är bland annat en av världens största vete- producenter. Då Kanada är en stor råvaruexportör gynnas man också av återhämt- ningen i världens tillväxtländer som har en ökad efterfrågan på just råvaror.

Den täta kontakten och närheten till USA innebär stora affärsmöjligheter och Kanada är idag bland annat den största exportören av olja till USA, där man står för drygt 20% av USA:s totala import.

Landet har under de senaste tio åren haft den största tillväxten av alla G7-länder med en genomsnittlig årlig tillväxt på drygt 2 %. Jämfört med andra utvecklade mark- nader klarade sig Kanada också relativt bra i finanskrisen under 2008, mycket tack vare effektiva regleringar och sunda strukturella förutsättningar för banksektorn. Detta innebär att landet idag står med starka statsfinanser och förväntas fortsätta leda tillväx- ten bland G7-länderna under de närmaste åren.

Kanada Riskkontroll

Kanada Riskkontroll har Kapitalskydd om 100 % med en löptid på 5 år. Produkten är exponerad mot Canada Balance 15 % Index som följer S&P/Toronto Stock Exchange 60 Index med en Riskkontroll på 15 %. S&P/Toronto Stock Exchange 60 Index repre- senterar de 60 största bolagen på Torontobörsen, där de största sektorerna är finans, energi och råvaror. Riskkontrollen innebär att man ökar Marknadsexponeringen i de fall marknadsrisken (mätt som volatilitet) är lägre än 15 %, till en exponering på maxi- malt 170 %, och minskar Marknadsexponeringen då marknadsrisken är högre än 15 %.

Riskkontroll på ett index kan ge ett utökat skydd mot börsnedgångar då marknads- risken tenderar att öka i börsnedgångar och minska i börsuppgångar. Således minskar Kanada Riskkontroll Marknadsexponeringen mot underliggande index om marknads- risken överstiger 15 %.

Kanada Riskkontroll

Marknadsexponering mot Kanada

Kanada Riskkontroll investerar mot Kanada och tar hänsyn till marknadsrisken genom att allokera ur marknaden när marknadsrisken är hög.

Kapitalskydd

100 % av det Nominella Beloppet tillbaka på Förfallodagen.¹ Kapitalskyddet och av- kastningsmöjligheten är beroende av Emit- tentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Förfallodagen.

Möjlighet till attraktiv avkastning

Kanada Riskkontroll har en indikativ Delta- gandegrad om 140 %² och tecknas med en Överkurs om 10 %. Överkurs omfattas ej av kapitalskyddet, det vill säga investeraren riskerar att förlora överkursen.

Vinstsäkring

Om Obligationen visar en stark positiv värdeutveckling före Löptidens slut kan vinstsäkring bli aktuellt. Om vinstsäkring erbjuds innebär det i praktiken att det säk- rade beloppet ökar genom att investeringen avyttras och kapitalet investeras i en ny kapitalskyddad obligation.

Möjlighet att avyttra Obligationen före förfall

Obligationen avses noteras på Privat- obligationslistan (Strukturerade Produkter) vid NASDAQ OMX Stockholm AB och blir därmed föremål för dagliga kursnoteringar.

För- & nackdelar

+ Stark ekonomi och sunda statsfinanser.

+ En ökad efterfrågan på råvaror från tillväxtländer bör gynna de kanadensiska bolagen.

– Den globala ekonomiska återhämt- ningen avstannar med fallande råvarupriser och minskad handel med USA som följd.

– Den kanadensiska dollarn stärks och inflationsrisken gör att man höjer räntorna för att kyla av ekonomin.

¹ För mer information se ”Emittentrisk” och övriga risker med investeringen på sidan 7.

² Deltagandegraden är indikativ och fastställs den 17 november 2010 beroende av de då rådande marknadsförutsättningarna. Erbjudandet kommer att återkallas om Deltagandegraden understiger 120 %.

”Råvarurika Kanada bör gynnas av den ekonomika återhämtningen i råvarutörstiga tillväxtländer”

3 Källa: Handelsbanken 2010-09-16, index beräknat i efterhand.

4 Total utbetalning på Förfallodagen = Nominellt Belopp + Nominellt Belopp x Indexavkastning (justerat för Valutafaktorn) x Deltagandegrad).

I det fall Indexavkastningen är negativ återbetalas endast Nominellt Belopp.

VIKTIGT Notera att denna broschyr endast utgör marknadsföring och att det fullständiga Prospektet finns tillgängligt på www.carnegie.se eller per tel. 08-696 1810. innan beslut tas om investering ska investerare ta del av Prospektet. Handel med finansiella instrument är förknippad med risker. Såväl Kapitalskyddet som avkastningsmöjligheten är beroende av Emittentens finansiella förmåga att full- göra sina förpliktelser på Förfallodagen.

Om Emittenten skulle hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Kapitalskyd- det i Obligationerna gäller endast vid den ordinarie Förfallodagen. Om investeraren väljer att sälja Obligationerna före Förfal- lodagen sker detta till rådande mark- nadspris vilket kan vara såväl lägre som högre än det ursprungligen investerade beloppet. För en utförlig beskrivning av riskerna se ”Om riskerna i investeringen”

på sidan 7. Ord i löptexten i detta do- kument vilka börjar med stor bokstav finns definierade under ”definitioner”

på sidan 7.

Förenklat avkastningsexempel***

Total utbetalning på Förfallodagen av en investering om tio Obligationer à 10 000 kr Nominellt Belopp, det vill säga 100 000 kr Nominellt Belopp.

Investerat Nominellt Belopp 100 000 kr

Indexavkastning 50 %

Deltagandegrad 140 %

Avkastning på Nominellt Belopp 70 000 kr

Total utbetalning på Förfallodagen⁴ 170 000 kr

Historiska data för Kanada Riskkontroll*

Grafen visar hur Kanada Riskkontroll-strategin (Canada Balance 15 %) utvecklats de senaste fem åren

. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling.

Marknadsrisk

Risken i marknaden mätt som volatilitet nådde under finanskrisen historiskt höga nivåer. En nedåtgående marknad tenderar att ha hög marknadsrisk och en uppåt- gående marknad låg marknadsrisk. Kanada Riskkontroll erbjuder Investeraren en minskning av marknadsrisken genom att vikta ner exponeringen vid hög mark- nadsrisk, vilket sänker den totala risknivån. Vid låg marknadsrisk viktas däremot exponeringen mot underliggande marknad upp till en maximal exponering på 170%.

160%

140%

120%

100%

80%

60%

40%

20%

Kanada Riskkontroll-strategin MSCI World Index

180%

160%

140%

120%

100%

80%

60%

40%

20%

0% Sep - 06 Mar - 08 Sep - 09

Sep - 05 Mar - 07 Sep - 08 Mar - 10

Mar - 06 Sep - 07 Mar - 09 Sep - 10

Kanada Riskkontroll-strategin Exponering

Sep - 06 Mar - 08 Sep - 09

Sep - 05 Mar - 07 Sep - 08 Mar - 10

Mar - 06 Sep - 07 Mar - 09 Sep - 10

index disclaimer(s)

CANADA BALANCE 15%

Loan 1250 (the “Product”) is not sponsored, endorsed, sold or promoted by Standard & Poor’s (“S&P”) or its third party licensors. Neither S&P nor its third party licensors makes any representation or warranty, express or implied, to the owners of the Product or any member of the public regarding the advisability of investing in securities generally or in the Product particularly or the ability of the S&P/TSX 60 index (the “Index”) to track general stock market performance. S&P’s and its third party licensor’s only relationship to Svenska Handelsbanken AB (publ) (the

“Licensee”) is the licensing of certain trademarks and trade names of S&P and the third party licensors and of the Index which is determined, composed and calculated by S&P or its third party licensors without regard to the Licensee or the Product. S&P and its third party licensors have no obligation to take the needs of the Licensee or the owners of the Product into consideration in determining, composing or calculating the Index. Neither S&P nor its third party licensors is responsible for and has not participated in the determination of the prices and amount of the Product or the timing of the issuance or sale of the Product or in the determination or calculation of the equation by which the Product is to be converted into cash. S&P has no obligation or liability in connection with the administration, marketing or trading of the Product.

NEITHER S&P, ITS AFFILIATES NOR THEIR THIRD PARTY LICENSORS GUARANTEE THE ADEQUACY, ACCURACY, TIMELINESS OR COMPLETENESS OF THE INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN OR ANY COMMUNI- CATIONS, INCLUDING BUT NOT LIMITED TO, ORAL OR WRITTEN COMMUNICATIONS (INCLUDING ELECTRONIC COMMUNICATIONS) WITH RESPECT THERETO. S&P, ITS AFFILIATES AND THEIR THIRD PARTY LICENSORS SHALL NOT BE SUBJECT TO ANY DA- MAGES OR LIABILITY FOR ANY ERRORS, OMISSIONS OR DELAYS THEREIN. S&P MAKES NO EXPRESS OR IMPLIED WARRANTIES, AND EXPRESSLY DISCLAIMS ALL WARRANTIES OF MERCHANTABILITY OR FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE OR USE WITH RESPECT TO THE MARKS, THE INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. WITHOUT LIMITING ANY OF THE FOREGO- ING, IN NO EVENT WHATSOEVER SHALL S&P, ITS AF- FILIATES OR THEIR THIRD PARTY LICENSORS BE LIABLE FOR ANY INDIRECT, SPECIAL, INCIDENTAL, PUNITIVE OR CONSEQUENTIAL DAMAGES, INCLUDING BUT NOT LIMITED TO, LOSS OF PROFITS, TRADING LOSSES, LOST TIME OR GOODWILL, EVEN IF THEY HAVE BEEN ADVISED OF THE POSSIBILITY OF SUCH DAMAGES, WHETHER IN CONTRACT, TORT, STRICT LIABILITY OR OTHERWISE.

The “S&P/TSX 60 index” is a trademark of Standard &

Poor’s and have been licensed for use by the Licensee..

Beskrivning av Underliggande index

Canada Balance 15 % Index är ett index som reflekterar utvecklingen på S&P/Toronto Stock Exchange 60 Index med en målvolatilitet på 15 %. Exponeringen mot S&P/To- ronto Stock Exchange 60 Index justeras dagligen beroende på hur volatiliteten på S&P/

Toronto Stock Exchange 60 Index förändras. Vid hög volatilitet minskas exponeringen mot S&P/Toronto Stock Exchange 60 Index och vid lägre volatilitet ökar exponeringen.

Exponeringen är satt till max 170 %. S&P/Toronto Stock Exchange 60 Index är ett index som är exponerat mot de 60 största och mest börshandlade bolagen på Torontobörsen. De största sektorerna är finans, energi och råvaror. Canada Balance 15 % Index beräknas av Handelsbanken och går att följa på www.handelsbanken.se/index.

En investering i Obligationerna medför inte, och kan inte jämställas med, att äga underliggande eller

delar av underliggande. För vidare detaljer om hur avkastningen beräknas, se sidan 5 och Prospektet.

Räkneexempel***

Hur beräknas avkastningen?

Investerare i Obligationen köper en obligation utan kupongränta med möjlighet att erhålla en avkastning utöver det Nominella Beloppet på Förfallodagen. Storleken på Avkastningen beror på två faktorer:

•

Indexavkastningen (inkl. Valutafaktorn)

• Deltagandegraden

Indexavkastning

Indexavkastningen definieras som den pro- centuella rörelsen för Index, med beaktande av relevant Startkurs och Slutkurs.

Slutkursen bestäms som ett medelvärde av Stängningskurserna för Underliggande Index kvartalsvis de två sista åren (9 Genom- snittsdagar). Att använda medelvärdet av 9 Genomsnittsdagar de sista två åren kan ge en högre eller lägre avkastning än att observera vid endast ett tillfälle. Se Prospekt för vidare detaljer. Observera att Indexavkastningen också är föremål för en Valutafaktor som kan påverka avkastningen både positivt och negativt.

Skulle Indexavkastningen vara negativ kommer Emittenten på Förfallodagen endast återbetala det Nominella Beloppet.

Deltagandegrad

Deltagandegraden speglar hur stor hävstång som erhålls mot underliggande tillgång. Alltså storleken på uppgången för underliggande tillgång som du får ta del av. Om den utvecklas positivt multipliceras denna med Deltagan- degraden för att få fram slutvärdet. Indikativ Deltagandegrad är 140 % men den kan bli högre eller lägre.

Erbjudandet kommer att återkallas om Delta- gandegraden understiger 120 %.

Avkastning

Deltagandegraden multiplicerad med max av noll och Indexavkastningen justerad för Valutafaktorn ger Avkastningen. Valutafaktorn definieras som växelkursen mellan kanadadollar och svenska kronor på sista dagen av Löptiden dividerat med växelkursen mellan kanadadollar och svenska kronor på Startdagen. En stärkt kanadadollar kommer att gynna produktens avkastning medan en förstärkning av kronan kommer att påverka avkastningen negativt.

Eftersom Obligationen ges ut till Överkurs måste Avkastningen på Obligationen uppgå till minst 10 % av Nominellt Belopp för att hela Investeringsbeloppet ska återbetalas (härvid har hänsyn inte tagits till courtagekostnad).

Beräkning av Avkastningen

Exemplet nedan illustrerar total utbetalning på Förfallodagen för en investering om tio Obligationer á 11 000 kr, det vill säga 110 000 kr totalt Investeringsbelopp.

Index-­

avkastning

Deltagandegrad Avkastning­på Nominellt­Belopp

Nominellt Belopp

Total utbetalning

Årseffektiv­

­avkastning⁵

80 % 140 % 112 000 kr 100 000 kr 212 000 kr 13,35 %

50 % 140 % 70 000 kr 100 000 kr 170 000 kr 8,45 %

20 % 140 % 28 000 kr 100 000 kr 128 000 kr 2,47 %

0 % 140 % 0 kr 100 000 kr 100 000 kr -2,47 %

-20 % 140 % 0 kr 100 000 kr 100 000 kr -2,47%

5 Årseffektiv avkastning är beräknad som årlig avkastning i relation till investerat belopp med hänsyn taget till Courtage.

Erbjudande och anvisningar i sammandrag

Carnegie erbjuder investering i Obligationen enligt följande försäljningsvillkor. de fullständiga villkoren för Obligationen och annan viktig information återfinns i Pro- spektet, vilket finns tillgängligt på www.carnegie.se.

Anmälan

anmälan ska ske på teckningsanmälan. Endast en teckningsanmälan per investerare kommer att beaktas. Ofullständig eller felaktigt ifylld teckningsanmälan kan komma att lämnas utan avseende. inga tillägg eller ändringar får göras i den tryckta texten.

• teckningsanmälan finns tillgänglig via internetadressen: www.carnegie.se alternativt per telefon: 08-696 1810.

• ifylld teckningsanmälan ska ha kommit Carnegie tillhanda senast klockan 17.30 den 5 november 2010.

Likviddag och betalning

Om full betalning inte erlagts inom utsatt tid kan tilldelade Obligationer komma att överföras eller säljas till annan investerare. Skulle behållningen av sådan försäljning komma att understiga investeringsbeloppet blir den investerare som ursprungligen erhöll tilldelning betalningsskyldig för mellanskillnaden. avräkningsnotan kan komma att makuleras.

• Betalningen måste vara Carnegie tillhanda senast den 16 november 2010.

Tilldelning

i händelse av att fler Obligationer sålts än vad som emitterats fördelas Obligationerna i den ordning som teckningsanmälningarna har inkommit och registrerats.

Kapitalskydd vid förfall

Nominellt Belopp är 100 % kapitalskyddat genom att Obligationerna ska återbetalas av Emittenten med minst det Nominella Beloppet på Förfallodagen (För mer information se ”Emittentrisk” och övriga risker med investeringen på sidan 7). Vid försäljning före Förfallodagen kan dock delar av Nominella Beloppet och/eller avkastningen utebli.

Inregistrering vid Börs

Emittenten avser att inregistrera Obligationerna på Privatobligationslistan (Struk- turerade Produkter) vid NaSdaQ OMX Stockholm aB. inregistrering kräver dock slutligt godkännande av NaSdaQ OMX Stockholm aB. Carnegie kommer, under normala marknadsförhållanden, att hålla en daglig andrahandsmarknad för Obligatio- nerna. avslut sker till marknadspris, vilket påverkas av rådande marknadsläge.

Courtage

Courtage tillkommer investeringsbeloppet.

Euroclear Sweden AB

Obligationerna kommer att vara kontoförda i Euroclear Sweden aB:s kontobaserade system.

• Leveransdag: Obligationerna beräknas registreras på investerarens depåkonto eller VP-konto den 26 november 2010.

Prospekt och villkor för Obligationerna

denna broschyr utgör endast marknadsföring och investerare ska därför innan ett investeringsbeslut tas ta del av Prospektet, vilket finns tillgängligt hos Carnegie och Emittenten. Prospektet innehåller viktig information om Obligationen och risker angående investeringen. Obligationerna emitteras av Emittenten på de villkor som anges i Prospektet. Prospektet innehåller en komplett beskrivning av Emittenten, Carnegies erbjudande och de bindande obligationsvillkoren. investerare ska därför ta del av Prospektet i dess helhet.

Villkor för fullföljande, begränsning av Erbjudandet

Erbjudandet kan komma att återkallas om det totala tecknade Nominella Beloppet för Obligationen understiger 25 000 000 kr. Erbjudandets genomförande är vidare villkorat av att det inte, enligt Carnegies bedömning, helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligt försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Carnegie äger även rätt att förkorta anmälningsperioden, begränsa Erbjudandets omfattning eller avbryta Erbjudandet om Carnegie bedömer att mark- nadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra Erbjudandet. detta Erbjudande är på maximalt 500 000 000 kr totalt för Obligationen. Erbjudandet kom- mer att återkallas om deltagandegraden understiger 120 %.

Selling restrictions

the Notes have not been and will not be registered under the U.S. Securities act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, No- tes may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons.

Carnegie has agreed that neither itself nor any subsidiary of Carnegie will offer, sell or deliver any Notes within the United States or to U.S. persons. in addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of Notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities act.

tHiS dOCUMENt MaY NOt BE diStRiBUtEd diRECtLY OR iNdiRECtLY tO aNY CitiZEN OR RESidENt OF tHE UNitEd StatES OR tO aNY U.S. PER- SON.NEitHER tHiS dOCUMENt NOR aNY COPY HEREOF MaY BE diStRiBU- tEd iN aNY JURiSdiCtiON WHERE itS diStRiBUtiON MaY BE REStRiCtEd BY LaW OR REGULatiON.

Ersättningar

För att Carnegie ska kunna ge dig som kund bästa möjliga service har Carnegie avtal med olika leverantörer av vissa produkter och tjänster. För denna service betalar Carnegie en ersättning till leverantörerna. delar av de avgifter, courtage och andra ersättningar som du erlägger för de tjänster Carnegie tillhandahåller dig kan således utgöra del av den ersättning som betalas till leverantörerna. Carnegie kan vidare erhålla ersättningar från emittenter vid köp/försäljning av värdepapper. Ytterligare information om ersättningar kan erhållas från Carnegie.

Ersättningar från Carnegie

de obligationer Carnegie tillhandahåller kan ha förmedlats av extern part. Sådan förmedling kan ha riktats till dig. För denna förmedling erlägger Carnegie en ersättning till den externa parten. Ersättningen ingår i priset på Erbjudandet och beräknas som en engångsersättning på Nominellt Belopp som förmedlats av extern part.

Ersättningar till Carnegie

de obligationer Carnegie tillhandahåller ges ut av olika emittenter. Carnegie får ersättning på försäljning av dessa från respektive emittent. Ersättningen beräknas som en procentsats på det investerade beloppet. Ersättningen kan variera mellan olika emittenter och mellan olika obligationer tillhandahållna av samma emittent.

Emittenten av dessa Obligationer kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande cirka 0,5-1,0 % per år varav 0-0,2% tillfaller Emittenten, under antagandet att aktuell produkt innehas till Förfall, av Obligationens pris. arrangörsarvodet bestäms utifrån ett av Emittenten bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i Obligationen.

arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribu- tion. arvodet är inkluderat i Obligationens pris.

Viktig information

Om Marknadsföringsbroschyren

Branschkod Strukturerade Produkter

Carnegie är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen, som antagit en branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehåll i marknadsföringsmaterialet, se vidare information om branschkoden och för ordlista gällande strukturerade produkter se www.fondhandlarna.se/struktprod.

Marknadsföring

Denna Marknadsföringsbroschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av Erbjudandet och Obligationerna. Prospektet innehåller en komplett beskrivning av Emittenten, de bindande villkoren för Obligatio- nerna och Carnegies erbjudande. Innan beslut tas om investering uppmanas Investerare att ta del av det fullständiga Prospektet och i förekommande fall, slutliga villkor. Informationen finns tillgänglig på www.carnegie.se.

Historisk eller simulerad historisk utveckling

Information markerad med * avser historisk information och information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad infor- mation är baserad på Carnegies egna beräkningsmodeller, data och anta- ganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om fram- tida utveckling eller avkastning samt att Obligationernas Löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i denna Marknadsföringsbroschyr.

Räkneexempel

Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta för- ståelsen av Obligationerna. Räkneexemplet visar Obligationernas avkastning baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer och den indikativa Deltagande- graden. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning.

Rådgivning

Om de aktuella Obligationerna är en lämplig respektive passande investering

måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och

varken denna Marknadsföringsbroschyr eller Emittentens Prospekt utgör

investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till in-

vesterare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera

i Obligationerna ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med

sina professionella rådgivare. En investering i Obligationerna är endast pas-

sande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv

bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för

investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med de aktuella

Obligationernas exponering, Löptid och andra egenskaper samt har den

finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen.

definitioner

”Teckningsanmälan” avser den teckningsanmälan som krävs för deltagande i Erbjudandet.

”Anmälningsperiod” avser perioden, från och med 30 september 2010 till och med 5 november 2010, då investerare kan anmäla sig för investering i Erbjudandet.

”Avkastning” för Obligationen är deltagandegraden multiplicerad med max av noll och indexavkastningen justerat för Valutafaktorn.

”Bankdag” avser en bankdag såsom detta begrepp definierats i Prospektet.

”Courtage” avser en rådgivnings- och förmedlingsav- gift om 3 % som tillkommer investeringsbeloppet.

”Deltagandegrad” avser den faktor som multip- liceras med indexavkastning för att ge avkastning.

deltagandegraden är indikativt 140 %. deltagandegraden fastställs senast den 17 november 2010 och kommer att bero på de då rådande marknadsförutsättningarna.

Slutlig deltagandegrad kommer att informeras den 17 november 2010. Erbjudandet kommer att återkallas om deltagandegraden understiger 120 %.

”Emittent” eller ”Handelsbanken” avser Svenska Handelsbanken aB (publ).

”Förfallodag” avser den dag Nominellt Belopp samt eventuell avkastning på Nominellt Belopp utbetalas och förväntas bli den 8 december 2015.

”Genomsnittsdagar” benämns ”avstämningsbörs- dag” i Prospektet och avser, som närmare beskrivits i Prospektet, den 17:e kalenderdagen var tredje månad från och med november 2013 till och med november 2015. totalt blir det 9 Genomsnittsdagar.

”Carnegie” avser Carnegie aB, med internetadress www.carnegie.se.

”Index” avser Underliggande index Canada Balance 15%.

”Indexavkastning” avser den procentuella rörelsen för index, med beaktande av relevant Startkurs och Slutkurs.

”Investerare” är den som investerar i Erbjudandet.

”Investeringsbelopp” avser det belopp som investeras i Erbjudandet, det vill säga 11 000 kr per Obligation.

”Kapitalskydd” avser 100 % kapitalskyddat Nominellt Belopp. Obligationerna ska återbetalas av Emittenten med minst det Nominella Beloppet på Förfallodagen (För mer information se ”Emittentrisk” och övriga risker med investeringen ovan).

”Köpkurs” avser priset per Obligation, angett i pro- cent, av Nominellt Belopp (exklusive Courtage).

”Leveransdag” avser den dag då Obligationerna registreras på investerarnas depåkonto eller VP-konto och beräknas bli den 26 november 2010.

”Likviddag” avser den 16 november 2010 och är det datum då investeringsbeloppet plus Courtage senast ska erläggas av investerare.

”Löptid” avser perioden från och med den 17 novem- ber 2010 till och med den 17 november 2015 och avser perioden när Obligationen har en exponering mot Underliggande index.

”Marknadsföringsbroschyr” avser detta dokument.

”Nominellt Belopp” avser 10 000 kr per Obligation.

”Obligation” eller ”Kanada Riskkontroll” avser indexlänkad nollkupongsobligation med iSiN num- mer SE0003462712, kortnamn på NaSdaQ OMX Stockholm aB SHBO 1250 och kortnamn hos Euroclear Sweden aB SHBO 1250.

”Prospekt” avser Handelsbankens grundprospekt med tillhörande slutliga villkor avseende Obligationerna samt de handlingar som införlivats däri genom hänvis- ning. detta hålls tillgängligt hos Carnegie och via www.

carnegie.se och hos Emittenten.

”Slutkurs” bestäms som ett medelvärde av Stäng- ningskursen för Underliggande index på Genomsnitts- dagarna.

”Startdag” avser den 17 november 2010.

”Startkurs” avser Stängningskursen för Underliggande index på relevant Startdag eller om detta datum inte är en Bankdag, närmast följande Bankdag.

”Stängningskurs” för ett Underliggande index på en Bankdag avser den kurs som Emittenten nyttjar som Bankdagens officiella stängningskurs.

”Underliggande Index” avser Canada Balance 15%

och som beskrivs närmare i avsnittet ”Beskrivning av index” och i Prospektet.

”Valutafaktor” avser förändringar i förhållandet (po- sitiva eller negativa) mellan kanadensisk dollar (Cad) och svensk krona (SEK).

”Överkurs” avser 1 000 kr per Obligation.

Om riskerna i investeringen

En investering i Obligationerna är förenad med ett antal riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna. För mer utförlig information om dessa och övriga riskfaktorer, vänligen ta del av Prospektet.

Emittentrisk

Såväl Kapitalskyddet som avkastningsmöjligheten är beroende av Emit- tentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Förfallodagen.

Om Emittenten skulle hamna på obestånd riskerar Investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Emittentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Emittenten har också rätt att låta investeringen förfalla i förtid. Investeraren tar ingen risk på Carnegie i Obligationen under dess Löptid. Investeringen omfattas inte av den statliga insättningsgarantin.

Likviditetsrisk

Kapitalskyddet i Obligationerna gäller endast vid den ordinarie Förfalloda- gen. Om Investeraren väljer att sälja Obligationerna före Förfallodagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl lägre som högre än det ursprungligen investerade beloppet. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid och det kan vara svårt eller omöjligt att sälja Obligationerna. Det kan exempelvis inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln.

Exponeringsrisk

Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för be- räkningen av avkastningsdelen på Obligationerna. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kredi- trisker, ränterisker, valutarisker, råvaruprisrisker och/eller politiska risker.

Den regelbaserade investeringsstrategin har konstruerats utifrån historiska marknadsdata och under antagandet att framtida marknader kommer att uppvisa likartade handelsmönster men det finns inte någon garanti för att så kommer bli fallet.

Specifika risker avseende lånefinansiering

Vid lånefinansiering av Erbjudandet kan riskprofilen och avkastnings- potentialen komma att förändras. Lånefinansiering kan öka förlusten

då Investeraren måste återbetala lånet och därtill debiterad ränta även om investeringen minskat i värde eller blivit värdelös. Investerare ska ej förlita sig på att eventuella vinster från denna produkt ska möjliggöra återbetalning av lån och debiterad ränta. För vidare information se särskild Teckningsanmälan.

Specifika risker avseende olika lånekonstruktioner

Många aktörer ger ut olika obligationer. Även om dessa Obligationer kan ha likartade namn kan de vara konstruerade på olika sätt. Placeraren bör därför uppmärksamma att jämförbarheten mellan olika obligationer, inklu- sive prissättningen av dessa, ofta är begränsad. För att få en helhetsbild av Erbjudandet bör Investeraren, innan en investering i Obligationer sker, ta del av Prospektet.

Överkurs

Risken är större i obligationer som köps till överkurs, eftersom kapitalskyd- det enbart gäller det nominella beloppet.

Skatter

Obligationerna är föremål för beskattning och avdrag för preliminärskatt kan förekomma. Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konsekvenserna av en investering i Obligationerna utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler kan även ändras under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för Investerare.

Valutarisk

I de fall den underliggande tillgången noteras i en annan valuta än svenska kronor kan kursförändringar påverka avkastningen för Obligationen.

Detta är dock inte fallet med värdepapper som enligt villkoren är explicit

valutaskyddade, det vill säga löper med fast växelkurs. Aktuell produkt

är ej valutaskyddad då underliggande index är noterat i CAD men aktuell

produkt tecknas och handlas i svenska kronor (SEK). Dess marknadsvärde

och det återbetalade beloppet kommer att vara beroende av förändringar i

valutakursen CAD/SEK (positiva eller negativa).

Anmälan inges till

Carnegie Investment Bank AB (publ) Structured Financial Products 103 71 Stockholm

Fax nr: 08-696 2001

30 september – 5 november 2010

110 000 kr (motsvarande 10 Obligationer à 11 000 kr. 10 000 kr Nominellt Belopp samt 1 000 kr Överkurs)

Courtage

Tillkommer med 3 % av Investeringsbelopp

Kontant enligt avräkningsnota, dock senast den 16 november 2010

Obligationen kan förvaras på en vanlig aktiedepå eller VP-konto. Den som saknar depå alternativt VP-konto kan öppna en kostnadsfri depå hos Carnegie

Startkurs och deltagandegrad

Offentliggörs den 17 november 2010 på www.carnegie.se

Löptid

17 november 2010 – 17 november 2015

100 % av Nominellt Belopp på Förfallodagen. För mer information se ”Emittentrisk” och övriga risker med investeringen på sidan 7

Andrahandsmarknad

Obligationerna avses inregistreras på Privat- obligationslistan (Strukturerade Produkter) vid NASDAQ OMX Stockholm AB

Emittent

Svenska Handelsbanken AB (publ)

Kortnamn på Nasdaq OMX Stockholm AB

SHBO 1250

ISIN-nummer

SE0003462712

aktuellt erbjudande

BRIC Autocall Plus/Minus 6 Löptid 1-5 år, kupong 12 % Kanada Riskkontroll Löptid 5 år, deltagandegrad 140 % Kina 3

Löptid 5 år, deltagandegrad 135%

Latinamerika 6

Löptid 5 år, deltagandegrad 105 % Sverige Max/Min 4

Löptid 3 år, Max 35 %, Min 4,5 %

Trend Emerging Markets Riskkontroll 11 Löptid 4 år, deltagandegrad 100 %

Trend Total Riskkontroll 6 Löptid 5 år, deltagandegrad 100 % Trend Total Riskkontroll Tillväxt 6 Löptid 5 år, deltagandegrad 160 %

tids- och betalningsplan

Sista anmälningsdag 5 november 2010

Utskick av avräkningsnota 9 november 2010

Likviddag 16 november 2010

Startkurs fastställs 17 november 2010

Leveransdag 26 november 2010

Sista dag på Löptiden 17 november 2015

Förfallodag och utbetalning 8 december 2015

Om Carnegie

Carnegie investment Bank aB (publ) är en ledande obe- roende investmentbank med nordiskt fokus. Carnegie skapar mervärde för institutioner, företag och privat- kunder inom områdena Securities, investment Banking och Private Banking. antalet medarbetare uppgår till ca 900, fördelat på kontor i åtta länder. Carnegie ägs av riskkapitalbolaget altor, investmentbolaget Bure Equity aB, investment aB Öresund samt personalen. Carnegie har sedan många år varit en av de marknadsledande aktörerna avseende strukturerade investeringar för pro- fessionella placerare. institutionella investerare ställer höga krav avseende noggrannhet, kreativitet, förmåga att hantera komplicerade samband och, inte minst, lyhördhet för att förstå varje placerares unika behov.

Om Carnegie Research

Carnegie Research är den del av Carnegies aktieverk- samhet som arbetar med omvärlds- och bolagsanalys.

Carnegie har inom fyra nordiska kontor drygt 60 analy- tiker organiserade i gränsöverskridande team. Carnegie har i utvärderingar omfattandes såväl internationella som lokala aktörers analysverksamhet återkommande rankats mycket högt.

Viktigt

denna broschyr utgör endast marknadsföring avseende Erbjudandet och ger inte en komplett bild av Erbjudan- det. innan beslut tas om investering uppmanas investe- rare att ta del av Emittentens fullständiga Prospekt som finns tillgängligt på www.carnegie.se och hos Emitten- ten. Nominellt Belopp är kapitalskyddat av Emittenten på Förfallodagen. För mer information se ”Emittentrisk”

och övriga risker med investeringen på sidan 7. Om Obligationerna säljs av innehavaren före Förfallodagen sker detta till en marknadskurs som påverkas av en mängd faktorer och som därför kan vara såväl lägre som högre än det Nominella Beloppet.

Branschkod

Carnegie är medlem av Svenska Fondhandlarefören- ingen, som antagit en Branschkod för Strukturerade Placeringsprodukter. den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.fond- handlarna.se/struktprod.

Emittenten: Svenska Handelsbanken AB (publ) Handelsbanken bildades i Stockholm och har bedrivit verksamhet sedan den 5 juni 1871. Handelsbanken är ett publikt (publ) bankaktiebolag och har organisationsnum- mer 502007-7862. Styrelsen har sitt säte i Stockholm.

Verksamheten bedrivs under gällande aktiebolagslag och svensk banklagsstiftning. Handelsbanken levererar tjänster inom hela bankområdet. Handelsbanken har 461 kontor på den svenska marknaden (30 juni 2008). Emittentens kreditbetyg var vid denna broschyrs framtagande aa- enligt ”Standard & Poor’s Rating Services”, en division av

”the McGraw-Hill Companies”, samt en kreditvärdighet på aa1 enligt ”Moody’s investor Service”. Handelsbanken är inte ansvarig för innehållet, korrektheten eller fullstän- digheten i denna Marknadsföringsbroschyr.

Strukturerade placeringsprodukter telefon 08-696 1810 E-post: sfp@carnegie.se www.carnegie.se

Erbjudandet i korthet