Insjön - Stockholm: Gallerian, Farsta, Skärholmen, Täby - Göteborg - Malmö - Norrköping Örebro - Sundsvall - Umeå - Uppsala - Halmstad - Västerås - Luleå - Eskilstuna Oslo - Sandnes - Kristiansand - Bergen - Strømmen - Trondheim - Sandvika - Tønsberg
Delårsrapport
2002-05-01 – 2002-07-31
Viktiga händelser under vårt första kvartal:
* Försäljningen ökade med 38 procent
* Rörelseresultatet ökade med 72 procent
* Rörelsemarginalen var 15,6 procent
* Ny butik har öppnats i Eskilstuna
* Kraftigt förbättrad bruttovinstmarginal
Marknad och försäljning
Verksamheten utgörs av försäljning av ”gör-det-själv-artiklar”
för hus och hem, teknik och hobby via postorder/Internet och egna butiker. Verksamheten har under perioden bedrivits i Sverige och Norge. Antalet butiker var vid periodens utgång 24 varav 16 i Sverige och åtta i Norge.
Den positiva trend som vi haft under hela 2002 fortsatte även under sommarmånaderna. Detta trots att vädret under perio- den oftast varit soligt och vackert vilket normalt sett brukar leda till färre besökare i våra butiker.
Under vårt första kvartal har dessutom ytterligare en ny butik öppnats. Detta var i slutet av maj då vi öppnade butiken i Eskilstuna, Cityhuset.
Försäljningen under vårt första kvartal uppgick till 465,8 Mkr jämfört med 338,6 Mkr motsvarande period föregående år, en ökning med 38 procent. Jämfört med samma period föregåen- de år har sex butiker tillkommit. De senaste tolv månadernas försäljning uppgår till 1 859,2 Mkr.
Av vårt första kvartals försäljning fördelar sig 441,2 Mkr (310,2 Mkr) på butiker och 24,6 Mkr (28,4 Mkr) på postor- der/Internet. Per land fördelar sig 301,2 Mkr (227,5 Mkr) på Sverige och 164,6 Mkr (111,1 Mkr) på Norge.
Postorderförsäljningen har minskat som en följd av att vi öpp- nat butiker i områden där vår postorderförsäljning tidigare varit hög. Många av våra kunder väljer nu istället att handla i våra butiker.
Andelen Internetorder uppgick till 38 procent av samtliga order inom postorder/Internet under verksamhetsårets första kvartal (34 procent).
Resultat
Rörelseresultatet under vårt första kvartal uppgick till 72,7 Mkr, en ökning med 72 procent jämfört med föregående år (42,3 Mkr). Rörelseresultatet var 69,6 Mkr (38,8 Mkr) för butikerna och 3,1 Mkr (3,5 Mkr) för postorder/Internet.
För de senaste tolv månaderna uppgår rörelseresultatet till 266,9 Mkr.
Förbättringen av rörelseresultatet jämfört med föregående år under vårt första kvartal uppgår till 30,4 Mkr. Resultatökning- en beror främst på resultatet av ökad försäljning, utgör 22,7 Mkr, och en förbättrad bruttovinstmarginal, utgör 12,7 Mkr.
Resultatet har däremot försämrats med 1,6 Mkr till följd av ökade uppbyggnadskostnader av nya butiker. Dessa uppgår totalt sett till 2,3 Mkr under perioden. Vidare har administra- tionskostnaderna ökat med 2,3 Mkr till 11,0 Mkr och avskriv- ningarna ökat med 0,9 Mkr till 7,3 Mkr.
US-dollar och Hongkongdollar försvagats mot den svenska kronan vilket gör att även våra inköpspriser förbättrats.
Rörelsemarginalen under vårt första kvartal uppgick till 15,6 procent (12,5 procent). Rörelsemarginalen var 15,8 procent (12,5 procent) för butikerna, medan den var 12,6 procent (12,3 procent) för postorder/Internet.
Valutasäkringar har gjorts i NOK, USD och HKD. Dessa påverkade resultatet under vårt första kvartal negativt med 3,1 Mkr jämfört med om vi enbart handlat mot dagskurser (före- gående år 0,0 Mkr). Vår policy är att säkra hälften av det för- väntade flödet under katalogperioden, i det här fallet augusti 2002 – augusti 2003.
Investeringar
Under vårt första kvartal har nettoinvesteringar gjorts med 12,3 Mkr (7,4 Mkr). Av dessa avser 3,4 Mkr (3,2 Mkr) inves- teringar i nya och kommande butiker. Vidare avser 5,5 Mkr investering i utbyggnad av huvudkontoret i Insjön. Övriga investeringar är i huvudsak av typen ersättningsinvesteringar.
Finansiering och likviditet
Kassaflödet från den löpande verksamheten var under vårt första kvartal positivt med 88,0 Mkr (46,3 Mkr). Efter avdrag för investeringsverksamheten var kassaflödet det första kvar- talet 75,6 Mkr (39,8 Mkr).
Varulagret har under vårt första kvartal ökat med 6,4 Mkr till 312,8 Mkr. Av detta avser 4,6 Mkr den nya butiken i
Eskilstuna.
Likvida medel och kortfristiga placeringar uppgick till 359,7 Mkr (190,1 Mkr) medan räntebärande skulder helt saknas.
Soliditeten uppgick till 67,0 procent (68,3 procent).
Redovisningsprinciper och antal aktier
Tillämpade redovisningsprinciper är oförändrade jämfört med senaste årsbokslut. I oktober 2001 genomfördes en split 4:1 av samtliga aktier. Antalet aktier var tidigare 8 200 000 st och är därmed efter spliten 32 800 000 st. Föregående års nyckel- tal per aktie har justerats i enlighet härmed.
Anställda
Delårsrapport 2002-05-01 - 2002-07-31
för verksamhetsårets första fyra månader uppgår därmed till 631,5 Mkr, en ökning med 34 procent (469,8 Mkr). Jämfört med samma period föregående år har sex butiker tillkommit.
Den 19 augusti utgavs huvudkatalogen för 2003 samt nya kataloger för datatillbehör och mobiltelefontillbehör. Samtliga produkter i katalogerna finns även i vår Internetbutik.
Katalogerna innehåller cirka 1 700 nya produkter och huvud- katalogen har en upplaga på 2,2 miljoner exemplar.
Framtidsutsikter
Kommande butiksetableringar som hittills är kontrakterade i Sverige och Norge är Haugesund i Norge (oktober), Borås (oktober), Kista (december), Jönköping (maj 2003), Ski utanför Oslo (november 2003) och Gävle (november 2003). Vår mål- sättning är att öppna fyra till sex nya butiker per verksamhetsår.
I november i år kommer ytterligare en milstolpe i företagets historia att passeras när vi öppnar en butik i Finland i centrala Helsingfors. Butiken som ligger i ett mycket bra strategiskt läge ur försäljningssynpunkt skapar förutsättningar för vår fortsatta expansion i Finland.
Under 2003 räknar vi också med att påbörja utbyggnaden, fas 3, av vårt centrallager i Insjön. Utbyggnaden beräknar vi finansiera med egna medel och den innebär en investering i storleksordningen 180-200 Mkr varav merparten under verk- samhetsåret 2003/04 och resterande del under 2004/05.
Investeringen innebär en rejäl utbyggnad av centrallagret som då kommer klara mer än fem års expansion med nuvarande takt. I investeringen ingår även effektivare plock- och sorte- ringsutrustning för att vi i framtiden ytterligare ska kunna effektivisera våra butiksleveranser.
Vi förväntar oss en fortsatt god utveckling under kommande verksamhetsår. Vår bedömning är att vårt sortiment har goda möjligheter att även fortsättningsvis uppvisa en god tillväxt.
Historiskt sett har vi inte varit alltför känsliga för svängningar i konjunkturen. Detta eftersom vi säljer mycket ”gör-det- själv-artiklar” som tenderar att öka i efterfrågan även i sämre tider. En annan orsak är våra låga priser, vilka gör våra varor attraktiva även under perioder med vikande efterfrågan.
Finansiell information
Aktuell finansiell information finns tillgänglig på Clas Ohlsons huvudkontor i Insjön, telefon 0247-444 00, fax 0247- 444 25 samt på Clas Ohlsons hemsida med adressen
www.clasohlson.se.
Delårsrapporten för vårt andra kvartal 2002/03 lämnas den 11 december 2002. Delårsrapporten för vårt tredje kvartal 2002/03 lämnas den 13 mars 2003. Bokslutskommunikén för 2002/03 avses att lämnas den 11 juni 2003.
Denna rapport har ej granskats av bolagets revisorer.
Insjön 13 september 2002
Gert Karnberger Verkställande direktör
02-07-31 01-07-31 02-04-30 Tillgångar
Materiella anläggningstillgångar 240,4 214,2 233,9
Finansiella anläggningstillgångar 0,8 1,5 0,9
Varulager 312,8 282,1 306,4
Kundfordringar 8,1 7,1 12,0
Övriga fordringar 19,1 17,2 15,3
Likvida medel, kortfristiga placeringar 359,7 190,1 285,0
Summa tillgångar 940,9 712,2 853,5
3 mån 3 mån 12 mån 12 mån
020501- 010501- 010801- 010501-
020731 010731 020731 020430
Försäljning 465,8 338,6 1 859,2 1 732,0
Kostnad för sålda varor -287,8 -218,5 -1 151,9 -1 082,6
Bruttoresultat 178,0 120,1 707,3 649,4
Försäljningskostnader -94,1 -69,3 -398,0 -373,2
Administrationskostnader -11,0 -8,7 -42,3 -40,0
Övriga rörelseintäkter/kostnader -0,2 0,2 -0,1 0,3
Rörelseresultat 72,7 42,3 266,9 236,5
Finansnetto 0,5 0,7 3,4 3,6
Resultat efter finansiella poster 73,2 43,0 270,3 240,1
Skatt -20,6 -12,1 -75,9 -67,4
Periodens vinst 52,6 30,9 194,4 172,7
Bruttovinstmarginal (%) 38,2 35,5 38,0 37,5
Rörelsemarginal (%) 15,6 12,5 14,4 13,7
Rörelsemarginal butiker (%) 15,8 12,5 14,7 14,0
Rörelsemarginal postorder/internet (%) 12,6 12,3 10,5 10,5
Nettomarginal (%) 15,7 12,7 14,5 13,9
Avkastning på sysselsatt kapital (%) - - 49,4 47,2
Avkastning på eget kapital (%) - - 34,8 33,4
Soliditet (%) 67,0 68,3 67,0 68,1
Försäljning per kvadratmeter i butik, tkr - - 56 51
Antal aktier vid periodens slut 32,8 milj 32,8 milj* 32,8 milj 32,8 milj
Vinst per aktie (kr) 1,60 0,94 * 5,93 5,27
Eget kapital per aktie (kr) 19,22 14,83 * 19,22 17,72
* Omräknat efter split
Resultaträkning Koncernen (Mkr)
Balansräkning Koncernen (Mkr)
Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1
00/01 00/01 00/01 00/01 01/02 01/02 01/02 01/02 02/03
Försäljning 273,0 327,7 443,9 304,0 338,6 425,2 565,0 403,2 465,8
Kostnad sålda varor -177,4 -208,3 -273,8 -193,6 -218,5 -266,1 -342,5 -255,5 -287,8 Övriga rörelsekostnader -59,6 -84,9 -97,4 -86,9 -77,8 -109,8 -118,4 -106,9 -105,3
Alecta-medel 4,4 - - - -
Finansnetto 0,8 0,7 0,5 1,1 0,7 -0,1 1,0 2,0 0,5
Resultat efter finansnetto 41,2 35,2 73,2 24,6 43,0 49,2 105,1 42,8 73,2
Nettomarginal 15,1% 10,7% 16,5% 8,1% 12,7% 11,6% 18,6% 10,6% 15,7%
0 20 40 60 80 100 120
Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4
Specifikation resultatförbättring
(
Efter finansiella poster i Mkr)3 mån 020501- 020731
Resultat av ökad försäljning 22,7
Förbättrad bruttovinstmarginal* 12,7
Ökade administrationskostnader -2,3
Ökade uppbyggnadskostnader nya butiker -1,6
Ökade avskrivningar -0,9
Försämrat finansnetto -0,2
Övrigt -0,2
Summa 30,2
* Bruttovinstmarginal definieras i bokslutskommunikén som bruttoresultat i förhållande till omsättning.
Resultat per kvartal (Mkr)
3 mån 3 mån
020501- 010501- 020731 010731
Ingående eget kapital 581,2 453,6
Förändring av omräkningsdifferens -3,5 2,0
Periodens resultat 52,6 30,9
Utgående eget kapital 630,3 486,5
Förändring av eget kapital (Mkr)
Fylld stapel = Räkenskapsåret 020501-030430 Vit stapel = Räkenskapsåret 010501-020430 Kvartal 1 avser perioden maj-juli, kvartal 2 aug-okt, kvartal 3 nov-jan och kvartal 4 perioden febr-april.
Försäljning (Mkr)
Resultat efter finansnetto (Mkr)
0 100 200 300 400 500 600
Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4
3 mån 3 mån 12 mån 020501- 010501- 010501-
020731 010731 020430
Resultat före avskrivningar och efter
finansiella poster 80,5 49,4 267,3
Betald skatt -6,1 -5,1 -47,9
Kassaflöde från den löpande verksamheten
före förändringar av rörelsekapital 74,4 44,3 219,4
Förändring av rörelsekapital 13,6 2,0 8,6
Kassaflöde från den löpande verksamheten 88,0 46,3 228,0
Investeringar -12,3 -7,4 -46,2
Förändring av långfristiga fordringar -0,1 0,9 1,5
Kassaflöde från investeringsverksamheten -12,4 -6,5 -44,7
Utdelning till aktieägare - - -51,3
Kassaflöde från finansieringsverksamheten 0,0 0,0 -51,3
Periodens kassaflöde 75,6 39,8 132,0
Likvida medel vid periodens början 285,0 149,1 149,1
Kursdifferens i likvida medel -0,9 1,2 3,9
Likvida medel vid periodens slut 359,7 190,1 285,0
