Kassaflöde
Föreläsning 5
Läsanvisningar:
Kapitel 9 samt 3.2 i läroboken
Grundläggande perspektiv finns under dokument i Studium Övningar:
9.1 – 9.6
Företagets kassaflöde
Hur ser ert kassaflöde ut?
Inflöde Studielån
Utflöde Hyra
Kurslitteratur Mat
Övrigt
?????
Företagets kassaflöde
▪ Kassaflödet utgör företags betalningsströmmar i form av inbetalningar och utbetalningar under en given tidsperiod
▪ Kassaflöde = Inbetalningar - Utbetalningar
▪ Kassaflödet visar på förändringen av företagets likvida medel (cash) under en given tidsperiod
▪ Är kassaflödet positivt har företagets likvida medel (cash) ökat under perioden
▪ Är kassaflödet negativt har företagets likvida medel (cash) minskat under perioden
▪ Kassaflödet
visar på den förändring på likvida medel i Balansräkningen under året ( Likvida Medel IB till UB)Direkt metod
Ett nystartat företag, som köper och säljer konst och affischer hyr sina lokaler och försäljningen sker mot kontant betalning i galleriet men mot företag så
erbjuder företaget en kredit på 30 dagar (vilket man själva har från vissa leverantörer).
Vid starten satsar ägarna 500 000 kr. Så här blev första året i kassaflöde:
Händelse Tkr
Insats från ägarna vid starten +500
Inköp av dator och övr utrustning, beräknas hålla i 3 år -300 Inköp av konstverk/affischer. Vid årets slut har man kvar för
200 tkr samt en skuld på 100 tkr
-900
Försäljning till kunder i Galleriet +800
Betalning från företagskunder
(Under året har företaget skickat fakturor på 1 450 tkr)
+1 200
Hyror, telefon, försäkring osv -450
Annonser och annan marknadsföring -400
Lånat av kreditinstitut 300 tkr (varav amortering uppgår till 50tkr i december samt ränta på 5%)
+250 -15
Löner och sociala avgifter -400
Betald skatt -19
Kassa vid årets slut +266
Kassaflödesanalysen, indirekt metod
▪ Kassaflödesanalysen är en rapport som ger information om hur kontanta medel (pengar) flödat in och ut ur företaget under en given tidsperiod (t.ex. ett år)
▪ För att ge information om hur de finansiella flödena ser ut i
företagets olika verksamheter delas kassaflödesanalysen upp i tre delar:
▪ Kassaflödet från den löpande verksamheten
▪ Kassaflödet från investeringsverksamheten
▪ Kassaflödet från finansieringsverksamheten
Summan blir förändring IB till UB av Likvida medel, dvs periodens kassaflöde
Indirekt metod Arbetsordning
Den löpande verksamheten Kassaflöde från förändring i
rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten
Årets kassaflöde
Finansieringsverksamheten
Resultaträkningen
Uppgifter från Balansräkningen för att justera intäkter och kostnader till In – och utbetalningar
Det rörelsen genererat i betalningsströmmar
Nettot av årets investeringar, minus ev försäljning
Balansräkningen, Likvida medel
Balansräkningen, Lån, ägaruttag, ägarinsättning 1.
2.
3.
4.
5.
6.
Kassaflöde från den löpande verksamheten
▪ Vi utgår från resultatet (intäkter minus kostnader)
▪ Därefter justerar man från intäkter och kostnader till inbetalningar och utbetalningar
▪ Intäkter och kostnader behöver ju inte motsvaras av en in – eller utbetalning
▪ När detta är gjort så ser vi hur rörelsen har genererat likvida medel
(eg funkar affärsidén?)
Kassaflöde från
investeringsverksamheten
▪ Hur ser IB och UB ut för anläggningstillgångar?
▪ Vi måste ta hänsyn till ev avskrivningar som gjorts under året
▪ Om UB + avskrivningar = IB så har inga investeringar gjorts
▪ Om UB + avskrivningar > IB så har investeringar genomförts (skillnaden)
▪ Om UB + avskrivningar < IB är nettoeffekten att man sålt tillgångar
Kassaflöde från
finansieringsverksamheten
▪ Hur har EK förändrats IB till UB. Här måste vi komma ihåg att årets resultat redan är medräknat (från den löpande verksamheten)
▪ Om EK;s IB är större än UB (inklusive årets resultat) så har nettoeffekten av ägarinsättning (nyemission) och ägaruttag (utdelning) varit negativ (dvs mer uttag än insättning)
▪ Om EK;s IB är mindre än UB (inklusive årets resultat) så är det omvänt mot ovan
▪ Den andra delen utgörs av lån och IB och UB visar nettoeffekten av nya lån och amortering. Amortering minskar ju skulden och
upptagande av nya lån ökar skulden
Resultaträkning
Resultaträkning Jan – dec
Försäljning 2 250
Kostnad sålda varor -800
Rörelsekostnader -1 250
Avskrivningar -100
Rörelseresultat 100
Ränta -15
Resultat före skatt +85
Skatt, 22% -19
Resultat efter skatt 66
Händelse Tkr
Insats från ägarna vid starten +500 Inköp av dator och övr utrustning,
beräknas hålla i 3 år
-300
Inköp av konstverk/affischer. Vid årets slut har man kvar för 200 tkr samt en skuld på 100 tkr
-900
Försäljning till kunder i Galleriet +800 Betalning från företagskunder
(Under året har företaget skickat fakturor på 1 450 tkr)
+1 200
Hyror, telefon, försäkring osv -450 Annonser och annan marknadsföring -400 Lånat av kreditinstitut 300 tkr (varav
amortering uppgår till 50tkr i december samt ränta på 5%)
+250 -15
Löner och sociala avgifter -400
Betald skatt -19
Kassa vid årets slut +266
Balansräkning
Balansräkning IB UB
Tillgångar
Anläggningstillgångar 0 200
Lager 0 200
Kundfordringar 0 250
Likvida medel 500 266
Summa tillgångar 500 916
Eget Kapital och Skulder
Eget Kapital 500 566
Långa lån 0 250
Leverantörsskulder 0 100
Summa Eget Kapital och Skulder 500 916
Händelse Tkr
Insats från ägarna vid starten +500 Inköp av dator och övr utrustning,
beräknas hålla i 3 år
-300
Inköp av konstverk/affischer. Vid årets slut har man kvar för 200 tkr samt en skuld på 100 tkr
-900
Försäljning till kunder i Galleriet +800 Betalning från företagskunder
(Under året har företaget skickat fakturor på 1 450 tkr)
+1 200
Hyror, telefon, försäkring osv -450 Annonser och annan marknadsföring -400 Lånat av kreditinstitut 300 tkr (varav
amortering uppgår till 50tkr i december samt ränta på 5%)
+250 -15
Löner och sociala avgifter -400
Betald skatt -19
Kassa vid årets slut +266
Balansräkning IB UB Tillgångar
Anläggningstillgångar 0 200
Lager 0 200
Kundfordringar 0 250
Likvida medel 500 266
Summa tillgångar 500 916
Eget Kapital och Skulder
Eget Kapital 500 566
Långa lån 0 250
Leverantörsskulder 0 100
Summa Eget Kapital och Skulder
500 916
Hur har årets kassaflöde förändrats – och varför?
1. Den löpande verksamheten?
2. Investeringsverksamheten?
3. Finansieringsverksamheten?
Resultaträkning Jan – dec
Försäljning 2 250
Kostnad sålda varor -800 Rörelsekostnader -1 250
Avskrivningar -100
Rörelseresultat 100
Ränta -15
Resultat före skatt +85
Skatt, 22% -19
Resultat efter skatt 66
Den löpande verksamheten Resultaträkningen
+166
Resultaträkning Jan – dec
Försäljning 2 250
Kostnad sålda varor -800
Rörelsekostnader -1 250
Avskrivningar -100
Rörelseresultat 100
Ränta -15
Resultat före skatt +85
Skatt, 22% -19
Resultat efter skatt 66
Justering för poster som inte påverkar kassaflöde
Kassaflödesanalys indirekt metod
Den löpande verksamheten Kassaflöde från förändring i
rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten
Årets kassaflöde
Finansieringsverksamheten 1.
2.
3.
4.
5.
6.
+166
Kassaflöde från förändring i rörelsekapital
(omsättningstillgångar och korta skulder)
Balansräkning IB UB
Tillgångar
Anläggningstillgångar 0 200
Lager 0 200
Kundfordringar 0 250
Likvida medel 500 266
Summa tillgångar 500 916
Eget Kapital och Skulder
Eget Kapital 500 566
Långa lån 0 250
Leverantörsskulder 0 100
Summa Eget Kapital och Skulder 500 916
= -450
= +100
Inköp av konstverk/affischer. Vid årets slut har man kvar för 200 tkr samt en skuld på 100 tkr
-900 Betalning från företagskunder
(Under året har företaget skickat fakturor på 1 450 tkr)
+1 200
Kassaflödesanalys indirekt metod
Den löpande verksamheten Kassaflöde från förändring i
rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten
Årets kassaflöde
Finansieringsverksamheten 1.
2.
3.
4.
5.
6.
+166
-450+100=-350 +166-350=-184
Kassaflödesanalys
Investeringsverksamheten
Balansräkning IB UB
Tillgångar
Anläggningstillgångar 0 200
Lager 0 200
Kundfordringar 0 250
Likvida medel 500 266
Summa tillgångar 500 916
Eget Kapital och Skulder
Eget Kapital 500 566
Långa lån 0 250
Leverantörsskulder 0 100
Summa Eget Kapital och Skulder 500 916
Inköp av dator och övr utrustning, beräknas hålla i 3 år
-300
Resultaträkning Jan – dec
Försäljning 2 250
Kostnad sålda varor -800 Rörelsekostnader -1 250
Avskrivningar -100
Rörelseresultat 100
Ränta -15
Resultat före skatt +85
Skatt, 22% -19
Resultat efter skatt 66
Kassaflödesanalys indirekt metod
Den löpande verksamheten Kassaflöde från förändring i
rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten
Årets kassaflöde
Finansieringsverksamheten 1.
2.
3.
4.
5.
6.
+166
-450+100=-350
-300
+166-350=-184
Kassaflödesanalys
finansieringsverksamheten
Balansräkning IB UB
Tillgångar
Anläggningstillgångar 0 200
Lager 0 200
Kundfordringar 0 250
Likvida medel 500 266
Summa tillgångar 500 916
Eget Kapital och Skulder
Eget Kapital 500 566
Långa lån 0 250
Leverantörsskulder 0 100
Summa Eget Kapital och Skulder 500 916
Lånat av kreditinstitut 300 tkr (varav amortering uppgår till 50tkr i
december samt ränta på 5%)
+250 -15
Resultat efter skatt 66
Kassaflödesanalys indirekt metod
Den löpande verksamheten Kassaflöde från förändring i
rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten
Årets kassaflöde
Finansieringsverksamheten 1.
2.
3.
4.
5.
6.
+166
-450+100=-350
-300
250=+250 +166-350=-184
-234
Balansräkning IB UB
Tillgångar
Anläggningstillgångar 0 200
Lager 0 200
Kundfordringar 0 250
Likvida medel 500 266
Summa tillgångar 500 916
Eget Kapital och Skulder
Eget Kapital 500 566
Långa lån 0 250
Leverantörsskulder 0 100
Summa Eget Kapital och Skulder
500 916
Samband mellan resultat, balans och kassaflöde
▪ Resultat = Intäkter - Kostnader
▪ Eget kapital = Tillgångar- Skulder (= Nettotillgångar)
▪ Eget kapital (UB) = Eget kapital (IB) + Resultat – Utdelning + Nyemission
▪ Likvida medel (UB) = Likvida medel (IB) + Inbetalningar – Utbetalningar
▪ Kundfordringar (UB) = Kundfordringar (IB) + Försäljningsintäkter –Betalning från kunder
▪ Leverantörsskulder (UB= Leverantörsskulder (IB) + Varuinköp -) Betalning till leverantör
▪ Banklån (UB) = Banklån (IB) + Nya lån – Amorteringar
▪ Anläggningstillgångar (UB) = Anläggningstillgångar (IB) + Investeringar – Avskrivningar
▪ Kostnad såld vara = Varulager (IB) + Inköp - Varulager (UB)
Sammanfattning F2 – F5
▪ Grundläggande företagsekonomiska perspektiv
▪ Redovisningens huvudsyften
▪ Ge löpande information för företagets styrning
▪ Ge ekonomisk information till företagets intressenter
▪ Redovisningens rapporter
▪ Resultaträkningen
▪ Balansräkningen
▪ Kassaflödesanalysen
