Generalforsamling Investeringsforeningen Nordea Invest Placeringsforeningen Nordea Invest Investeringsinstitutforeningen Nordea Invest

(1)

Generalforsamling 2011

Investeringsforeningen Nordea Invest

Placeringsforeningen Nordea Invest

Investeringsinstitutforeningen Nordea Invest

(2)

For den fælles ordinære generalforsamling i

Investeringsforeningen Nordea Invest, Placeringsforeningen Nordea Invest og Investeringsinstitutforeningen Nordea Invest

Tirsdag den 29. marts 2011, kl. 18.00, i Copenhagen Congress Center (Bella Center) Hal A, Center Boulevard 5, 2300 København S

1. Bestyrelsens beretning for det forløbne regnskabsår.

a. Investeringsforeningen Nordea Invest.

b. Placeringsforeningen Nordea Invest.

c. Investeringsinstitutforeningen Nordea Invest.

2. Fremlæggelse af årsrapporten til godkendelse og eventuelt forslag til anvendelse af provenu ved formuerealisationer.

a. Investeringsforeningen Nordea Invest.

b. Placeringsforeningen Nordea Invest.

c. Investeringsinstitutforeningen Nordea Invest.

2.1. Forslag til bestyrelseshonorar for 2011.

a. Investeringsforeningen Nordea Invest, jf. bilag 2.1.

b. Placeringsforeningen Nordea Invest, jf. bilag 2.1.

c. Investeringsinstitutforeningen Nordea Invest, jf. bilag 2.1.

3. Forslag fremsat af medlemmer eller bestyrelse.

Bestyrelsen for Investeringsforeningen Nordea Invest har fremsat nedenstående forslag:

a. Ændring af foreningens vedtægter, således at de kommer til at følge Finanstilsynets standardvedtægter, jf. bilag 3.a. Dette udmønter sig i følgende materielle ændringer:

• Bestemmelsen om, at afdelingerne kan eje aktier i foreningens investeringsforvaltningsselskab, udgår.

• Præcisering af bestemmelse om lyd- og billedoptagelser på generalforsamling.

• Justering af forældelsesfrist for ikke hævet udbytte fra 5 år til 3 år.

• Anførelsen af udstedende institut udgår, nu nævnes, at afdelingen er bevisudstedende.

• Justering af varsel i forbindelse med indkaldelse til generalforsamling.

• Justering af bestemmelse om antallet af bestyrelsesmedlemmer.

• Justering af bestemmelse om bestyrelsesmedlemmers alder.

b. Præcisering af investeringsunivers i Nordea Invest USA, jf. bilag 3.b.

c. Præcisering af investeringsunivers i Nordea Invest Emerging Markets, jf. bilag 3.c.

d. Udvidelse af investeringsunivers i Nordea Invest Mellemlange obligationer Privat, jf. bilag 3.d.

e. Justering af investeringsunivers i Nordea Invest Korte obligationer Privat, Mellemlange obligationer og Lange obligationer Privat, jf. bilag 3.e.

f. Ændring af navn og skattestatus i Nordea Invest Stratega Lav, Stratega Middel og Stratega Høj, jf. bilag 3.f.

g. Udvidelse af investeringsunivers i Nordea Invest Globale obligationer, jf. bilag 3.g.

h. Udvidelse af investeringsunivers i Nordea Invest Latinamerika og Østeuropa, jf. bilag 3.h.

i. Ændring af investeringsunivers for Nordea Invest IT og ændring af navn til Global Teknologi, jf. bilag 3.i.

j. Bemyndigelse til bestyrelsen til at foretage de ændringer, Finanstilsynet måtte kræve til godkendelse af ovennævnte forslag.

(3)

Bestyrelsen for Placeringsforeningen Nordea Invest har fremsat nedenstående forslag:

k. Ændring af foreningens vedtægter, således at de kommer til at følge Finanstilsynets standardvedtægter, jf. bilag 3.k. Dette udmønter sig i følgende materielle ændringer:

• Justering af bestemmelse om udstedende institut.

• Justering af varsel i forbindelse med indkaldelse til generalforsamling.

• Justering af bestemmelse om antallet af bestyrelsesmedlemmer.

• Justering af bestemmelse om bestyrelsesmedlemmers alder.

l. Bemyndigelse til bestyrelsen til at foretage de ændringer, Finanstilsynet måtte kræve til godkendelse af ovennævnte forslag.

Bestyrelsen for Investeringsinstitutforeningen Nordea Invest har fremsat nedenstående forslag:

m. Ændring af foreningens vedtægter, således at de kommer til at følge Finanstilsynets standardvedtægter, jf. bilag 3.m. Dette udmønter sig i følgende materielle ændringer:

• Ændring af vedtægterne, således at der gives principiel adgang til at kunne inddele foreningens afdelinger i andelsklasser. Endvidere gives

bemyndigelse til bestyrelsen til at træffe beslutning om hvilke typer af andelsklasser, der skal tages i anvendelse for den enkelte, relevante afdeling.

Eksisterende afdelinger vil dog ikke blive inddelt i andelsklasser, medmindre dette forinden godkendes på en generalforsamling af medlemmerne i de berørte afdelinger. Ved oprettelse af nye afdelinger er bestyrelsen bemyndiget til at træffe beslutning om inddeling i andelsklasser i den nye afdeling.

n. Bemyndigelse til bestyrelsen til at foretage de ændringer, Finanstilsynet måtte kræve til godkendelse af ovennævnte forslag.

4. Valg af medlemmer til bestyrelsen.

a. På valg i Investeringsforeningen Nordea Invest er i henhold til vedtægterne direktør Hans Munk Nielsen, advokat Marianne Philip og adm. direktør Lennart Meineche.

Bestyrelsen foreslår genvalg af direktør Hans Munk Nielsen, advokat Marianne Philip og

adm. direktør Lennart Meineche, jf. bilag 4.a.

b. På valg i Placeringsforeningen Nordea Invest er i henhold til vedtægterne direktør Hans Munk Nielsen, advokat Marianne Philip og

adm. direktør Lennart Meineche.

x. Bestyrelsen foreslår genvalg af direktør Hans Munk Nielsen, advokat Marianne Philip og adm. direktør Lennart Meineche, jf. bilag 4.b.

c. På valg i Investeringsinstitutforeningen Nordea Invest er i henhold til vedtægterne direktør Lars Eskesen, direktør Hans Munk Nielsen medlem af Europa-Parlamentet Anne E. Jensen, advokat Marianne Philip og adm. direktør Lennart Meineche.

x. Bestyrelsen foreslår genvalg af direktør Lars Eskesen, direktør Hans Munk Nielsen, medlem af

Europa-Parlamentet Anne E. Jensen, advokat Marianne Philip og

adm. direktør Lennart Meineche, jf. bilag 4.c.

5. Valg af revisorer.

a. For Investeringsforeningen Nordea Invest foreslår bestyrelsen genvalg af Deloitte ved de

statsautoriserede revisorer John Ladekarl og Anders Gjelstrup.

b. For Placeringsforeningen Nordea Invest foreslår bestyrelsen genvalg af Deloitte ved de

statsautoriserede revisorer John Ladekarl og Anders Gjelstrup.

c. For Investeringsinstitutforeningen Nordea Invest foreslår bestyrelsen genvalg af Deloitte ved de statsautoriserede revisorer John Ladekarl og Anders Gjelstrup.

6. Eventuelt.

(4)

Bilag til dagsordenens punkt 2.1.

For 2011 foreslås bestyrelseshonoraret for de administrerede foreninger under ét fastholdt på kr. 240.000 til hvert

bestyrelsesmedlem, med et honorar på to henholdsvis tre gange dette beløb til næstformand og formand. Honoraret fordeles som hidtil mellem foreningerne efter formueforhold og aktivitetsniveau.

For 2010 udgjorde Investeringsforeningen Nordea Invests andel af det samlede bestyrelseshonorar kr. 675.472, mens det i Placeringsforeningen Nordea Invest udgjorde kr. 16.887 og i Investeringsinstitutforeningen Nordea Invest udgjorde kr. 67.547.

Bilag til dagsordenens punkt 3.a., 3.k. og 3.m.

Finanstilsynet har opstillet en standard for, hvordan vedtægterne i investeringsforeninger bør være opbygget og formuleret, og henstiller, at investeringsforeningerne benytter dem. Fordelen er, at foreningerne ved at anvende denne standard kan forvente en kortere sagsbehandlingstid i forbindelse med fremtidige vedtægtsændringer.

Som udgangspunkt vil der være tale om en omformulering eller præcisering af foreningens eksisterende vedtægter. På www.nordeainvest.dk er det muligt at læse en gennemgang af de konkrete ændringer samt de fuldstændige nye vedtægter. Overgangen til de af Finanstilsynet udarbejdede standardvedtægter medfører endvidere nogle materielle ændringer beskrevet nedenfor:

Udelukkende gældende for Investeringsforeningen Nordea Invest og Placeringsforeningen Nordea Invest:

• I afdelingsformuleringerne i bevisudstedende

afdelinger fremgår det i dag, at andele udstedes gennem Værdipapircentralen. Dette er ændret i standardvedtægterne, således at det blot fremgår, at en afdeling er bevisudstedende.

Formuleringen tilrettes på baggrund af en lovændring, som muliggør at anvende andre udstedere end

Værdipapircentralen. Dette indebærer, at det er muligt at vælge en anden udsteder af andele end Værdipapircentralen.

En ændring af den gældende praksis vil dog udelukkende forekomme i tilfælde af, at dette vurderes som værende i medlemmernes interesse.

• Den gældende bestemmelse i vedtægterne om, at afdelingerne kan eje aktier i foreningens

investeringsforvaltningsselskab, udgår med indførelsen af standardvedtægten. Dette får dog ikke nogen betydning for medlemmerne, eftersom det på seneste generalforsamling i foreningerne blev besluttet at sælge foreningernes aktier i Nordea Invest Fund Management A/S til Nordea Bank AB (publ), Sverige.

• I de gældende vedtægter fremgår det, at generalforsamlingen indkaldes med mindst 2 ugers og højst 4 ugers varsel i mindst to landsdækkende dagsblade. Ved implementeringen af Finanstilsynets standardvedtægter åbnes der mulighed for, at generalforsamlingen indkaldes med kortere varsel, således at der kan indkaldes med mindst 8 dages varsel i stedet for 2 uger. Der åbnes ligeledes mulighed for, at der ikke nødvendigvis skal annonceres via dagspressen, men udelukkende ved at sende indkaldelse og dagsorden til navnenoterede medlemmer samt via foreningens hjemmeside.

• I dag fremgår det af vedtægterne, at pressen på generalforsamlingen ikke må foretage bånd- eller

filmoptagelser. Dette ændres således, at ingen må foretage lyd- eller billedoptagelser, hvilket betyder, at bestemmelsen nu er gældende for alle deltagere på generalforsamlingen.

Der åbnes dog samtidig mulighed for, at bestyrelsen kan give samtykke til fravigelse af denne bestemmelse, hvor det tidligere ikke var muligt at dispensere fra forbuddet.

• I de gældende vedtægter fremgår det, at bestyrelsen består af mindst 4 og højst 6 medlemmer. Dette ændres, således at bestyrelsen kan bestå af ned til 3 medlemmer. Der er dog på nuværende tidspunkt ikke planer om at ændre i antallet af bestyrelsesmedlemmer.

• Ethvert bestyrelsesmedlem skal ifølge de gældende vedtægter afgå senest på generalforsamlingen det år, hvor vedkommende fylder 70 år. Dette ændres til, at et bestyrelsesmedlem skal afgå senest på generalforsamlingen efter udløbet af det regnskabsår, hvori vedkommende fylder 70 år. Dette betyder reelt, at det er muligt for et bestyrelsesmedlem at fortsætte i bestyrelsen, indtil vedkommende er fyldt 71 år.

• I de gældende vedtægter fremgår det, at retten til udbytte i udloddende afdelinger forældes, når udbyttet ikke er hævet senest 5 år efter, at det er forfaldet til udbetaling. Denne forældelsesfrist sænkes fra 5 år til 3 år. Forældelsesfristen i Finanstilsynets standardvedtægter følger den forældelsesfrist, som følger af forældelsesloven.

Udelukkende gældende for Investeringsinstitutforeningen Nordea Invest:

• Med indførelsen af Finanstilsynets standardvedtægter åbnes der mulighed for etablering af andelsklasser. Ændringen sker som følge af, at Folketinget den 19. maj 2009 vedtog en lov, som gjorde det muligt at inddele foreningens afdelinger i forskellige andelsklasser. Indførelsen af andelsklasser åbner mulighed for at tilpasse hver afdeling til de behov, som forskellige kundegrupper måtte have. Eksempelvis kan andelsklasserne være udstedt i forskellige valuta eller have forskellig udlodningsprofil. Der er alene tale om en fremtidssikring af foreningens vedtægter. Såfremt eksisterende afdelinger skal have adgang til at blive inddelt

(5)

i andelsklasser, vil dette blive forelagt medlemmerne i de berørte afdelinger på en generalforsamling. Hvilke typer af andelsklasser, der skal tages i anvendelse for den enkelte afdeling, besluttes dog af bestyrelsen, ligesom bestyrelsen kan oprette nye afdelinger, der er inddelt i andelsklasser.

• I dag er der ikke i foreningens vedtægter adgang til, at bestyrelsen kan udstede andele uden ret til udbytte.

Dette foreslås ændret i forbindelse med indførelsen af Finanstilsynets standardvedtægter, hvorefter bestyrelsen bemyndiges til at træffe beslutning om emission af andele uden ret til udbytte (ex kupon).

• I de gældende vedtægter fremgår det, at ekstraordinær generalforsamling afholdes, når medlemmer, der tilsammen ejer mindst 25 pct. af det samlede pålydende af andele i foreningen/afdelingen, har anmodet derom. Dette ændres med indførelsen af standardvedtægterne, således at der afholdes ekstraordinær generalforsamling, såfremt medlemmer, der tilsammen ejer mindst 10 pct. af det samlede pålydende af andele i foreningen/afdelingen/andelsklassen, anmoder derom.

• I de gældende vedtægter fremgår det, at generalforsamlingen indkaldes med mindst 3 ugers varsel i mindst et

landsdækkende dagsblad. Ved implementeringens af Finanstilsynets standardvedtægter åbnes der mulighed for, at generalforsamlingen indkaldes med kortere varsel, således at der kan indkaldes med mindst 8 dages varsel i stedet for 3 uger. Der åbnes ligeledes mulighed for, at der ikke nødvendigvis skal annonceres via dagspressen, men udelukkende ved at sende indkaldelse og dagsorden til navnenoterede medlemmer samt via foreningens hjemmeside.

• Det fremgår desuden af de gældende vedtægter, at ethvert medlem af foreningen har ret til at deltage i

generalforsamlingen, når vedkommende senest 5 dage inden har afhentet adgangskort på foreningens kontor.

Dette ændres til, at ethvert medlem har ret til at deltage i generalforsamlingen, når vedkommende senest 4 dage inden har afhentet eller fået tilsendt adgangskort.

• I dag er der i vedtægterne ikke taget stilling til pressens adgang til generalforsamlingen, samt adgangen til at foretage lyd- og billedoptagelser på foreningens generalforsamling.

I Finanstilsynets standardvedtægter foreslås dette ændret, således at det fremgår, at pressen har adgang til at deltage, og at ingen må foretage lyd- eller billedoptagelser, hvilket betyder, at bestemmelsen er gældende for alle deltagere på generalforsamlingen. Der åbnes dog samtidig mulighed for, at bestyrelsen kan give samtykke til fravigelse af denne bestemmelse.

• I de nuværende vedtægter fremgår det, at hele bestyrelsen afgår hvert år. Dette foreslås ændret i henhold til

Finanstilsynets standardvedtægter, således at det er de 3 bestyrelsesmedlemmer, der har fungeret længst, som afgår.

• I de gældende vedtægter fremgår det, at bestyrelsen består af mindst 3 og højst 5 medlemmer. Dette ændres, således at bestyrelsen kan bestå af op til 6 medlemmer. Der er dog på nuværende tidspunkt ikke planer om at ændre i antallet af bestyrelsesmedlemmer.

• Det foreslås, at tegningsreglen i foreningen bringes i overensstemmelse Finanstilsynets standardvedtægter, således at tegningsreglen ikke kræver underskrift fra bestyrelsesformanden, næstformanden eller direktøren i investeringsforvaltningsselskabet, men at det ligeledes er muligt for 3 bestyrelsesmedlemmer at tegne for foreningen.

Bestyrelsen indstiller, at foreningernes vedtægter tilpasses Finanstilsynets standardvedtægter.

Nuværende vedtægt Foreslået vedtægt

USA

Investerer i amerikanske aktier.

….

USAInvesterer fortrinsvis i aktier i USA. Afdelingen kan investere en mindre del af formuen i canadiske og mexicanske aktier.

….

Bilag til dagsordenens punkt 3.b.

I dag kan Nordea Invest USA investere i amerikanske aktier. I praksis har hovedparten af investeringerne været placeret i USA, mens en mindre del typisk har været placeret i Canada, som også er en del af Nordamerika. Det samme gælder Mexico, og økonomierne i USA, Canada og Mexico er endvidere tæt forbundne, blandt andet gennem frihandelsaftalen NAFTA. Det præciseres derfor, at afdelingen har mulighed for at investere i alle tre lande, men fortrinsvist i USA. Afslutningsvist kan det oplyses, at det for de øvrige USA-afdelinger, der markedsføres i Danmark

(Danske Invest, Jyske Invest, Sydinvest og Alfred Berg Invest), gælder, at de investerer i enten amerikanske og canadiske aktier, eller (med forskellige formuleringer) fortrinsvist i amerikanske aktier. Bestyrelsen foreslår, at afdelingen som hidtil investerer i amerikanske aktier, og at det præciseres, at der kan investeres i aktier fra primært USA, men i mindre omfang også i Canada og Mexico.

Der kan kun udøves stemmeret for medlemmer i den berørte afdeling.

(6)

Bilag til dagsordenens punkt 3.c.

Nordea Invest Emerging Markets har i dag udelukkende mulighed for at investere i aktier fra såkaldte emerging markets-lande. Det vil sige lande, der bevæger sig fra at være udviklingslande til at være udviklede (industrinationer).

Det betyder imidlertid, at afdelingen kan blive tvunget til at afhænde investeringer på ugunstige tidspunkter, hvis et af disse lande skifter klassifikation til at være udviklet. Det kan medføre, at afdelingen kan blive nødt til at foretage en forceret afhændelse, som kan presse prisen på de aktier, der skal sælges.

Det er derfor ønskeligt, at afdelingen har den fornødne fleksibilitet til at sikre en optimal porteføljesammensætning i perioder, hvor et land, som afdelingen har investeret i, skifter status til at være udviklet.

Konkret indgår Taiwan og Sydkorea i afdelingens investeringer, men er under observation med henblik på en mulig ændring af status. Hvis ændringen finder sted, ventes den at blive offentliggjort i forsommeren 2011, når det internationale investeringsbureau, MSCI, udsender deres årlige klassifikation af markederne.

Bestyrelsen indstiller på den baggrund, at afdelingen fortsat investerer i aktier fra emerging markets-lande, men også i begrænset omfang og i en periode på højest tre måneder kan investere i udviklede markeder, i forbindelse med at et land ændrer klassifikation til udviklet.

Emerging Markets

Investerer i aktier fra lande, der er inde i en udvikling fra udviklingsland til industrination i områderne Latinamerika, Asien, Øst- og Centraleuropa, Afrika og Mellemøsten.

….

Emerging Markets

Investerer fortrinsvist i emerging markets, dvs. i aktier fra lande, der er inde i en udvikling fra udviklingsland til industrination. Der kan investeres op til 10 pct. af formuen i udviklede markeder.

Hvis markeder, der indgår i benchmark, af MSCI får ændret status fra emerging til udviklet, kan der investeres mere end 10 pct. af formuen i udviklede markeder i en periode på højest 3 måneder regnet fra det tidspunkt, hvor ændringen af markedets status finder sted.

….

Bilag til dagsordenens punkt 3.d.

Investeringsrammerne for Nordea Invest Mellemlange obligationer Privat giver i dag udelukkende mulighed for at investere i danske obligationer. Såfremt afdelingen i begrænset omfang også kan investere i udenlandske obligationer med en sammenlignelig risikoprofil, åbnes der mulighed for, gennem udvidelsen af investeringsuniverset at opnå en bedre diversifikation af risikoen og flere muligheder for at skabe afkast, idet der kan være situationer, hvor fx tyske obligationer kan være et attraktivt alternativ.

Bestyrelsen indstiller, at afdelingen fremover fortrinsvist investerer i danske obligationer, men også har mulighed for at investere i udenlandske obligationer.

Nuværende vedtægt Foreslået vedtægt Forklaring

Mellemlange Obligationer Privat Investerer i danske obligationer.

….

Mellemlange Obligationer Privat Investerer i fortrinsvis danske obligationer

….

….Afdelingen investerer endvidere i udenlandske obligationer. Såfremt disse udenlandske obligationer handles på børser eller markeder, der ikke er beliggende i EU eller EØS, skal de pågældende børser eller markeder være medlem af WFE og beliggende i et land, der er fuldt medlem af OECD.

….

Det foreslås, at der åbnes mulighed for at Mellemlange obligationer Privat kan investere i udenlandske obligationer, som det er tilfældet i øvrige obligationsafdelinger i foreningen.

(7)

Bilag til dagsordenens punkt 3.e.

Investeringsrammerne i Nordea Invest Korte obligationer Privat, Mellemlange obligationer og Lange obligationer Privat foreskriver i dag, at afdelingerne fortrinsvist investerer i danske obligationer og endvidere investerer i udenlandske obligationer.

Bestyrelsen foreslår, at afdelingerne fremover fortrinsvist investerer i danske obligationer og desuden kan investere i udenlandske obligationer, således at det ikke fremstår som et krav at afdelingen skal investere i udenlandske obligationer.

Korte obligationer Privat Mellemlange obligationer Lange obligationer Privat

….Afdelingen investerer endvidere i udenlandske obligationer.

….

Korte obligationer Privat Mellemlange obligationer Lange obligationer Privat

….Afdelingen kan endvidere investere i udenlandske obligationer.

….

Bilag til dagsordenens punkt 3.f.

Nordea Invest Stratega Lav, Middel og Høj er i dag underlagt lagerbeskatning. For privatkunder vil der imidlertid være en skattemæssig fordel ved at ændre afdelingerne, så de bliver udloddende. I dag beskattes kursstigninger som kapitalindkomst, uanset om de stammer fra aktier eller obligationer. Ved at ændre afdelingerne kan udlodningen fremover splittes op og beskattes som henholdsvis aktie- og kapitalindkomst.

Bestyrelsen foreslår, at Nordea Invest Stratega Lav, Middel og Høj omdannes til udloddende afdelinger.

Skattemæssigt bliver Nordea Invest Stratega Lav og Middel obligationsafdelinger, da hovedparten af deres midler er placeret i obligationer, mens Nordea Invest Stratega Høj bliver en aktieafdeling, da hovedparten af midlerne er placeret i aktier.

Omdannelsen fra lagerbeskattet afdeling til udloddende har den konsekvens for medlemmer med midler placeret via virksomhedsskatteordningen, at de bør omlægge deres midler i Stratega-afdelingerne til anden placering for at undgå hævebeskatning. Dette skal ske, inden omdannelsen skattemæssigt træder i kraft ved årsskiftet 2011/2012. Dette

vil Nordea sikre, at medlemmer, som er kunder i Nordea, modtager yderligere information om, mens Nordea Invest sørger - via hjemmeside og anden medlemsinformation – for at informere øvrige medlemmer om, at de bør kontakte deres rådgiver.

Bestyrelsen indstiller endvidere til foreningens

generalforsamling, at Nordea Invest Stratega Lav, Middel og Høj skifter navn til henholdsvis Nordea Invest Basis 1, 2 og 3.

I tilknytning til omdannelsen vil Basis 1, 2 og 3 få risikomål, der betyder, at der for de tre afdelinger vil være estimerede maksimale tab. Disse vil være beregnet på grundlag af historiske afkast og vil være på basis af en sandsynlighed på 95 pct. For de tre afdelinger vil det eksisterede maksimale tab, over en periode på mindst 3 år, være hhv. 0 pct. -10 pct. og -20 pct. Det betyder fx, at basis 2 over en investeringshorisont på mindst 3 år, og med 95 pct. sandsynlighed vil have et afkast, som er højere end -10 pct.

Alt andet lige betyder de nye risikomål, at de tre afdelinger vil få en lavere risiko end før.

Der kan kun udøves stemmeret for medlemmer i de berørte afdelinger.

Nuværende vedtægt Foreslået vedtægt Forklaring

Stratega Lav Stratega Middel Stratega Høj

….Afdelingen er omfattet af

aktieavancebeskatningslovens § 19.

….….

Afdelingen er akkumulerende, jf. § 25.

….

Basis 1 Basis 2 Basis 3

(udgår)

….Afdelingen er udloddende.

….

Ændringen indebærer en ændring af afdelingernes navn-, samt en skattemæssig omdannelse af afdelingerne, således at de ikke længere er akkumulerende, men fra 1-1- 2012 vil være udloddende.

(8)

Bilag til dagsordenens punkt 3.g.

I dag har Nordea Invest Globale obligationer mulighed for at investere i udenlandske obligationer. Det vil imidlertid give øgede muligheder for spredning af risikoen, hvis afdelingen har mulighed for at investere i globale obligationer, så den både kan investere i danske og udenlandske obligationer. Samtidig kommer afdelingens investeringsunivers til at stemme bedre overens med afdelingens navn.

Bestyrelsen foreslår, at afdelingen fremover kan investere i globale obligationer.

Globale obligationer

Afdelingen investerer primært i udenlandske obligationer.

….

Globale obligationer

Afdelingen investerer primært i globale obligationer.

….

Bilag til dagsordenens punkt 3.h.

Nordea Invest Latinamerika og Østeuropa har i dag udelukkende mulighed for at investere i aktier fra hhv.

Latinamerika og Østeuropa. Der findes imidlertid en række selskaber, som ikke er hjemmehørende i de respektive regioner, men som er eksponeret mod dem. Det vil sige, at de har en del af deres omsætning i, eller forventes at opleve vækst i deres omsætning relateret til disse regioner. For at få mulighed for at investere i disse selskaber indstilles det, at afdelingernes investeringsrammer udvides, hvorved det også præciseres, hvordan vedtægternes bestemmelse om, at der kan investeres

i selskaber, som er uden for investeringsuniverset, men har deres hovedaktiviteter inden for, udmøntes i praksis.

Bestyrelsen indstiller, at afdelingerne fremover fortrinsvist investerer i aktier fra hhv. Latinamerika og Østeuropa, men i begrænset omfang kan investere uden for de respektive regioner.

Latinamerika

Investerer i latinamerikanske aktier.

….

Latinamerika

Investerer fortrinsvist i latinamerikanske aktier. Der kan

investeres op til 10 pct. af formuen i aktier uden for Latinamerika.

….

Østeuropa

Investerer fortrinsvis i østeuropæiske aktier. Østeuropa afgrænses mod vest af det oprindelige EU og mod øst af Uralbjergene. Afdelingen kan endvidere investere en mindre del af sin formue i aktier fra lande, der grænser op til Østeuropa .…

Østeuropa

Investerer fortrinsvist i østeuropæiske aktier. Østeuropa afgrænses mod vest af det oprindelige EU og mod øst af Uralbjergene. Der kan investeres op til 10 pct. af formuen uden for Østeuropa

….

(9)

Bilag til dagsordenens punkt 3.i.

Nordea Invest IT investerer i dag i aktier i selskaber inden for informationsteknologi, hvilket i praksis afgrænses af selskaber klassificeret som hørende inden for følgende brancher defineret af GICS (Global Industry Classification Standard – som er udviklet af MSCI i samarbejde med Standard & Poor’s):

• Software & Services.

• Technology Hardware & Equipment.

• Semiconductors.

• Semiconductor Equipment.

• Telecommunication Services.

Der findes imidlertid selskaber uden for disse brancher, der ikke er direkte it-relaterede, men som har en forretnings- model, der i høj grad er baseret på udviklingen og anvendelsen af ny teknologi. Eksempler herpå er:

1) Priceline.com, et selskab, der udbyder internetbaserede services, der muliggør, at brugere kan kommunikere med deltagende selskaber som fx rejsebureauer og modtage konkurrerende tilbud. Selskabet er intet uden internet- baserede løsninger.

2) Alliance Data Systems Corporation, et selskab, der tilbyder kort og betalingsservices samt outsourcing af

forretningsprocesser. Selskabet er klassificeret uden for den traditionelle teknologi sektor, men er stærkt afhængigt af innovative teknologiske løsninger.

En udvidelse af afdelingens investeringsunivers til også i et vist omfang at omfatte denne type selskaber vil åbne mulighed for også at udnytte afkastpotentialet inden for disse. Samtidig bør afdelingen ændre navn for at afspejle ændringen i dens investeringsunivers. Endelig besidder rådgiver (Wellington) globale kompetencer inden for teknologi-aktier i bred forstand, ikke kun it-aktier, og ændringen åbner dermed mulighed for at udnytte disse fuldt ud.

Bestyrelsen indstiller, at afdelingen ændrer navn til Nordea Invest Global Teknologi, at der fortrinsvist investeres i aktier i selskaber inden for informationsteknologi og at der åbnes mulighed for i mindre omfang at investere i andre former for teknologiselskaber.

IT Investerer i aktier i selskaber inden for informationsteknologi.

….

Global Teknologi

Investerer fortrinsvis i aktier i selskaber inden for

informationsteknologi. Der kan investeres op til 20 pct. af formuen i aktier i andre teknologiselskaber.

….

(10)

Bilag til dagsordenens punkt 4.a., 4. b. og 4.c.

Bestyrelsen foreslår genvalg af Hans Munk Nielsen, Marianne Philip og Lennart Meineche til bestyrelsen i Investeringsforeningen Nordea Invest, Placeringsforeningen Nordea Invest samt Investeringsinstitutforeningen Nordea Invest.

I Investeringsinstitutforeningen Nordea Invest foreslår bestyrelsen desuden genvalg af Lars Eskesen og Anne E.

Jensen.

Lars Eskesen, formand Direktør

Født 1946

Medlem af bestyrelsen for:

Dansk Erhvervsinvestering A/S Ejendomsselskabet Absalon A/S Nordea Invest Fund Management A/S

Hans Munk Nielsen, næstformand Direktør

Født 1946

CMO Fonden (formand) Alipes Capital ApS (formand)

Parken Sport & Entertainment A/S (formand) NASDAQ OMX, Inc. (Publ)

Jeudan A/S

Nordea Invest Fund Management A/S

Anne E. Jensen

Medlem af Europa-Parlamentet Født 1951

Ingen andre ledelseshverv.

Marianne Philip Advokat

Født 1957

A.J. Aamund A/S (formand) Aktieselskabet af 1. januar 1987 Brenntag Nordic A/S

Langebæk Logistik A/S

Gerda og Victor B. Strands Fond (Toms Gruppens Fond) U.D. Group A/S

Scan Office ApS

Indretning & Design ApS

Lennart Meineche Administrerende direktør Født 1966

Sahva A/S (formand)

PreviaSundhed A/S (formand) PBH A/S

(11)

(12)

Nordea Invest Fund Management A/S I Nyropsgade 17, st. I 1602 København V. I Tlf. +45 3336 0600 I www.nordeainvest.dk