Klimatsmart kapitalförvaltning
Hanna Arneson
Hållbarhetsstrateg
Örebro kommun
26 augusti 2016
Klimatvärstingarna
Klimatvärstingarna
(Världsnaturfonden, WWF)
Vårt sparande orsakar lika stora utsläpp som hela Sverige.
Utsläpp från konsumtion:
10,6 ton/år/person.
Utsläpp från energiproduktion:
7,9 ton/år/sparare.
Svenska sparare vill att deras kapital ska bidra aktivt till hållbara klimatlösningar
Två av tre
- vill ha ett privat sparande som aktivt investerar i klimatlösningar.
- vill att den egna kommunen förvaltar de
Placeringspolicy
Hållbara och ansvarsfulla investeringar
• Kommunens kapitalplaceringar ska leda i samma riktning som besluten om målen för ekologisk, social och
ekonomisk hållbarhet.
• Örebro kommun ska vara fossilfritt 2050:
Kommunens kapital ska arbeta i samma riktning.
2014
Klimatsmart kapitalförvaltning
Tre huvudprinciper
Divestera olja- kol- och gasföretag.
Investera aktivt i klimat- och miljölösningar.
Aktivt ägarskap av befintligt innehav.
Ur innehållet:
• Vad är problemet för planeten?
• Vad är problemet för finanserna?
• Svenska sparare vill placera klimatsmart
• Utvecklingsarbeten som pågår - FN
- Finansbranschen tillsammans med FN
• Divesteringstrenden –vilka divesterar?
• Metoder för att styra bort från problemen
- Vad kan finansmarknaden göra?
- Vad kan staten göra?
- Vad kan kommuner, landsting och regioner göra?
- Vad kan enskilda personer göra?
Omvärldsspaning
Fossilfria placeringar
• Inga placeringar i företag som ägnar sig åt prospektering,
exploatering, utvinning eller produktion av olja, gas, oljesand och annan okonventionell fossil olja. Detsamma gäller för kol.
• Under en övergångsperiod får fossil energi utgöra en mindre andel av innehavet.
Hur väl har vår formulering fungerat hittills?
•
Placeringspolicyn reviderades 2014. Sammanlagt 3,7 miljarder placerades. 2014 erbjöds inga fonder helt fria utvinning av fossil energi. Ett år senare finns det ett fåtal fonder fria från utvinning av fossil energi.
•
Årsskiftet 2014/2015: 2,2 % (80 miljoner) placerade i utvinning av fossil energi.
•
Delår 2 2015: 0,3 % (13 miljoner) placerade i utvinning av fossil energi.
•
Årsskiftet 2015/2016: 0,2 % (9 miljoner) placerade i utvinning av
fossil energi.
Ny klimatstrategi
ÖREBRO
KLIMATNEUTRAL KOMMUNKONCERN
2030
Insatsområden
• Energi
• Resor och transporter
• Livsmedel
• Övriga produkter – nytt område!
• Gröna finanser – nytt område!
Klimatstrategi - Gröna finanser
• Målet är att klimatbelastningen från kapitalförvaltningen ska vara lägre än jämförbara index och årligen minska med ambitionen att kapitalförvaltningen ska vara klimatneutral 2030
• Vid finansiering av större projekt som omfattas av ramverket för den gröna obligationen ska kommunen i första hand att emittera en grön obligation om marknadsförhållandena tillåter det.
Gröna finanser
Förslag till viktiga åtgärder att genomföra de närmaste åren Ansvar Mäta hur stor klimatpåverkan kommunens kapitalförvaltning har
genom att mäta klimatavtrycket i förvaltningen samt att sätta det i förhållande till jämförbara index.
Kommunstyrelsen
Driva på den finansiella marknaden att redovisa klimatpåverkan. Kommunstyrelsen Vid utvärdering av jämförbara fonder som kommunen ska placera i
så ska hänsyn tas till fondens klimatavtryck, tillsammans med faktorer som finansiell risk och avkastning.
Kommunstyrelsen
Delmål Org7a: Klimatbelastningen från kommunens kapitalförvaltning ska vara lägre än jämförbara index och klimatbelastningen ska
årligen minska med ambitionen att vara klimatneutral 2030.
Gröna finanser
Förslag till viktiga åtgärder att genomföra de närmaste åren Ansvar Utveckla uppföljningen av de investeringsprojekt som finansierats av
den gröna obligationen så att den även omfattar klimateffekten. Kommunstyrelsen Skapa en rutin för att utvärdera om kommunkoncernens
investeringsprojekt inryms inom ramverket för gröna obligationer, och i de fall det är möjligt ge ut gröna obligationer.
Kommunstyrelsen
Delmål org7b: Den externa låneskulden ska förpackas i gröna obligationer där så är möjligt
PLACERINGSDETALJER
Hållbara och ansvarsfulla investeringar
• Förvaltare ska följa FN principer för ansvarsfulla investeringar (UNPRI)
• Företagen ska följa UN Global Compact grundläggande principer om mänskliga rättigheter, arbetsrätt, miljö och antikorruption.
• Placeringar ska inte ske i företag vars omsättning huvudsakligen härrör från produktion och distribution av tobak, alkohol, droger,
Gemensam policy för tre förvaltningsområden
• Pensionsförvaltningen 1,4 mdkr
• Kortfristig likviditetsportfölj 0,5 mdkr
• Långfristig likviditetsportfölj 1,9 mdkr
• Policyn fungerar som vägledning för riktlinjen för Stiftelseförvaltningen som fastställs av KS (140 mkr)
Placeringspolicy i korthet
• Placeringar får ske i tillgångsslagen räntebärande värdepapper och aktier
• Andelen aktier normalt 30% men får variera mellan 0% och 35%
• Ratingnivån på ränteplaceringar minst BBB-
• Tillåtet med både svenska och utländska placeringar
• Avkastningsmål statslåneränta +0,5%
• Placeringarna ska vara ansvarsfulla och hållbara
Kapitalförvaltning
• Placering enbart i fonder
• Upphandling av fonder och inte kapitalförvaltning
Fondinnehav
Fond
Långfr.
Likviditets- förvaltning
Pensions-
förvaltning Andel
Kortfr.
Likviditets- förvaltning
SHB Långräntefond 499,6 358,7 26,1%
SHB Korträntefond Criteria 98,8 71,0 5,2%
Nordea Inst. Räntefond lång 270,6 194,3 14,1%
Nordea Inst. Företagsobl.fonden 111,3 79,9 5,8%
Nordea Bostadsobligationsfonden 356,1 255,7 18,6%
Nordea Inst. Kortränta 60,7 43,7 3,2% 475,2
Summa räntor 1 397,2 1 003,3 73,0% 475,2
Carnegie Sverigefond 170,6 122,5 8,9%
SEB Etisk Sverigefond 71,2 51,1 3,7%
Robur Ethica Global MEGA 239,6 172,0 12,5%
Summa aktier 481,3 345,6 25,2%
December 2015
Uppföljning hållbara och ansvarfulla investeringar
• Anlitar GES som 3 ggr/år screenar våra fonder utifrån negativ screening på:
– Max 5%: tobak, alkohol, droger, kommersiell spelverksamhet, krigsmateriel och pornografi
– 0%: Fossil energi
• Screening utifrån Global Ethical standard
• Återrapportering årligen i årsredovisning
FAQ
• Hur väl har vår formulering fungerat hittills?
• Hur har vi valt förvaltare / fonder? Är det specifikt gröna fonder/fondförvaltare, eller räcker skrivningen? Vad har vi ställt för krav på förvaltaren?
• Vilken intern organisation har vi i kommunen för att följa upp?
• Placerar vi både pensionsmedel och kapital på samma sätt?
och styr då också placeringspolicyn finanspolicyn?
Placeringarnas finansiella risk och förväntade avkastning ska
Hur väl har vår formulering fungerat hittills?
•
Placeringspolicyn reviderades 2014. Sammanlagt 3,7 miljarder placeras.
•
2014 erbjöds inga fonder helt fria utvinning av fossil energi. Ett år senare finns det ett fåtal fonder fria från utvinning av fossil energi.
•
Årsskiftet 2014/2015: 2,2 % (80 miljoner) placerade i utvinning av fossil energi.
•
Delår 2 2015: 0,3 % (13 miljoner) placerade i utvinning av fossil
energi.
•
Hur har vi valt förvaltare / fonder?
•
Är det specifikt gröna fonder/fondförvaltare, eller räcker skrivningen?
•
Vad har vi ställt för krav på förvaltaren?
•
Hur organiserar vi oss för att följa upp vårt innehav?
•
Uppföljning sker i samband med årsredovisningen.
•
Innehavet granskas av företaget GES.
•
Därefter hanterar finanschefen denna information,
med stöd från enheten för hållbar utveckling.
•
Placerar vi både pensionsmedel och kapital på samma sätt?
•
Ja.
Uppdatering av policyn och implementering av policyn
• Uppdatering av placeringspolicyn genom att förtydliga den samt att beskriva minskad klimatbelastning.
• Ta fram en tolkningsnyckel för granskningen av placeringspolicyn.
• Metod för utvärdering av förvaltarna.
