Emissionskurs (2% courtage tillkommer) 1 100%
Kapitalskydd Nej Kreditberoende skydd/risk 2 100%
Återbetalning av nominellt återbetalningsbelopp vid 0-6 kredithändelser 100%
Minskning av nominellt belopp vid 7-24 kredithändelser ca 5,56% per händelse Kreditberoende skydd/risk 60 referensbolag i iTraxx Crossover Series 21 Index
Indikativ kupong 3 5% per år
Kupongen beräknas på utestående nominellt belopp. Utbetalning sker årsvis i efterskott.
Kupongen indikativ och kan som lägst uppgå till 3,5%
Löptid ca 5 år
Emittent Svenska Handelsbanken AB (publ) (S&P: AA- / Moody’s: Aa3) ISIN SE0005704392
Fotnotsförklaring finns på sidan 3 Senast uppdaterad 140409
Kreditcertifikat
High Yield Europa nr 1885
Kreditcertifikat High Yield Europa nr 1885
EGENSKAPER
• INDIKATIVT 5% PER ÅR MED ÅRLIG UTBETALNING
3• EXPONERING MOT HÖG- AVKASTANDE FÖRETAGS- OBLIGATIONER
Kreditcertifikat High Yield Europa nr 1885 TECKNA DIG SENAST 20 MAJ 2014
Kreditberoende skydd/risk
KREDITBEROENDE SKYDD/RISK
VEM PASSAR PLACERINGEN?
Kreditcertifikat High Yield Europa nr 1885 passar dig som söker
en ränteliknande placering med en god löpande ränta (kupong) som är högre än i en traditionell ränteplacering. Möjligen söker du efter ett alternativ till att göra en direktinvestering i företags- obligationer.
VAD UTMÄRKER PLACERINGEN?
Den högre räntan fås genom att återbetalningsbeloppet och räntan är knutna till ett index med högavkastande europeiska företagsobligationer, som ges ut av 60 referensbolag (High Yield- bolag). Konstruktionen liknar en traditionell obligation men åter- betalningen är kopplad till utifall det sker kredithändelser hos referensbolagen. I sådana fall kan din investering påverkas ne- gativt. Det är därför viktigt att du sätter dig in i betydelsen och effekten av de kredithändelser som beskrivs i broschyren.
VILKA RISKER TAR DU?
Placeringen har två huvudsakliga risker, som båda är kreditris- ker. Den ena är i det fall utgivaren av placeringen (emittenten) inte skulle kunna fullgöra sina åtaganden. Den andra är kopplad till de 60 referensbolagen. Om det sker många kredithändelser får det stora negativa konsekvenser för din investering. Kredithändelse 7 till 24 påverkar din ränta och ditt slutliga återbetalningsbelopp minskas med ca 5,56%-enheter per kredithändelse. Vid 24 eller fler kredithändelser förlorar du hela ditt investerade belopp.
Högre risk
Lägre risk KAPITALSKYDD EJ KAPITALSKYDD HÄVSTÅNG
Bankkonto 1 2 3 4 5 6 7
Marknadsföringsmaterial
I denna marknadsföringsbroschyr kan det finnas asterisker angivna som i sådana fall avser följande: * historisk information, ** simulerad historisk information samt *** information som endast utgör exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Utförligare förklaringar om detta finns på sista sidan i detta marknadsföringsmaterial.
tigaste riskerna med köp av Kreditcertifikat High Yield Europa nr 1885.
Mer information finns i avsnittet Riskfaktorer i Grundprospektet, daterat 26 mars 2014, för Handelsbankens Warrant- och Certifikatprogram. Du kan hämta Grundprospektet på garantum.se.
Om broschyren
Denna broschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och placeringen. Mer information finns i emittentens prospekt som innehåller en komplett beskrivning av emittenten, de bin- dande villkoren för placeringen och Garantums erbjudande. Innan beslut tas om en investering uppmanas investerare att ta del av det fullstän- diga prospektet och, i förekommande fall, slutliga villkor. Informationen finns tillgänglig på www.garantum.se eller kan erhållas genom att kon- takta Garantum på telefon 08-522 550 00.
OM RISKER
En investering i placeringen är förenad med ett antal riskfaktorer. Här har vi sammanfattat de viktigaste riskerna med köp av Kreditcertifikat High Yield Europa nr 1885. För mer utförlig information om dessa och övriga riskfaktorer, vänligen ta kontakt med Garantum.
Kreditrisk
Vid köp av Kreditcertifikat High Yield Europa nr 1885 tar investeraren en kreditrisk på emittenten, Svenska Handelsbanken AB (publ), som ger ut Kreditcertifikat High Yield Europa nr 1885. Med kreditrisk me- nas att Svenska Handelsbanken AB (publ) inte skulle kunna fullfölja sina åtaganden gentemot investeraren. Med åtaganden avses återbetalning på återbetalningsdagen enligt placeringsvillkoren samt de löpande kupongutbetalningarna. Om Svenska Handelsbanken AB (publ) skulle hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela eller stora de- lar av sin investering oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Ett sätt att bedöma kreditvärdigheten hos Svenska Handels- banken AB (publ) är att titta på kreditvärdighetsbetyget som är AA- en- ligt Standard & Poor’s (AAA representerar högsta möjliga kreditbetyg medan D är lägsta), Aa3 enligt Moody’s (Aaa representerar högsta möj- liga kreditbetyg medan C är lägsta) samt AA- enligt Fitch (AAA repre- senterar högsta möjliga kreditbetyg medan CCC- är lägsta). För infor- mation om eventuella förändringar i kreditbetyg se vår hemsida www.
garantum.se för aktuell information. Investeringen omfattas inte av den statliga insättningsgarantin.
I Kreditcertifikat High Yield Europa nr 1885 tar du utöver en kreditrisk på emittenten även en kreditrisk på referensbolagen som reflekterar indexet iTraxx Crossover Series 21 Index vid observationsperiodens början. De 6 första kredithändelserna har ingen effekt på placeringen.
Eventuella efterföljande kredithändelser (7–24) i referensbolagen mins- kar utestående nominellt belopp och återbetalningsbelopp med ca 5,56 procentenheter per kredithändelse. Detta innebär att du kan förlora de- lar eller hela ditt investerade belopp. Mer om kredithändelser och refe- rensbolagen finns på sidan 4.
Likviditetsrisk (andrahandsmarknad)
Placeringen har en fast löptid på ca 5 år och ska i första hand ses som en investering under dess hela livslängd. Under normala marknads- förhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ OMX Stockholm där Garantum ställer dagliga köpkurser.
Garantum kan i vissa fall ställa säljkurser. Under onormala marknads- förhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid, vilket innebär att det kan vara svårt eller omöjligt att sälja produkten. Kurserna på andrahandsmarknaden kan bli såväl högre som lägre än tecknings- beloppet. Prissättningen på andrahandsmarknaden bygger på veder- tagna matematiska beräkningsmodeller och är beroende av återstående löptid, aktuellt ränteläge, aktuella kreditbetyg, underliggande mark- nadsutveckling och kursrörligheten (volatiliteten) i marknaden. Utifrån dessa parametrar framräknas ett marknadsvärde som investeraren kan sälja till under löptiden. Courtage kan tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden. Emittenten kan även i vissa begränsade situa- tioner lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungliga investerade beloppet.
pet som är knutet till referensbolagen i placeringen.
Exponeringsrisk
Utvecklingen för den underliggande exponeringen (referensbolagen) är avgörande för beräkningen av det slutliga resultatet i placeringen.
Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker och/eller politiska risker. En investering i placeringen kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen.
Ränterisk
Ränteförändringar under löptiden påverkar placeringens ingående bygg- stenar vilket kan medföra att placeringens marknadsvärde förändras, positivt eller negativt. Det kan också innebära att marknadsvärdet av- viker från ett av investeraren förväntat värde baserat på utvecklingen i den underliggande tillgången.
Marknadsrisk
En Kreditcertifikat är en obligation vars återbetalningsbelopp kopplas till kreditmarknaden och är en funktion av kreditrisken i ett eller flera referensbolag, utöver kreditrisken gentemot emittenten.
Under löptiden påverkas Kreditcertifikatens marknadsvärde av det generella ränteläget, aktuella kreditspreadar samt eventuella kredit- händelser.
Komplexitet i placeringen
Avkastningen i strukturerade placeringar bestäms ibland av komplice- rade samband som kan vara svåra att förstå och som i sin tur gör det svårt att jämföra placeringen med andra placeringsalternativ. Innan du köper en viss strukturerad placering bör du sätta dig in i hur den fungerar.
Marknadsavbrott och särskilda händelser
Om marknadsavbrott eller andra särskilda händelser inträffar kan Svenska Handelsbanken AB (publ) behöva göra vissa ändringar i beräk- ningen eller byta ut den underliggande tillgången mot en annan. Svens- ka Handelsbanken AB (publ) får göra sådana ändringar i villkoren som Svenska Handelsbanken AB (publ) bedömer nödvändiga i samband med de särskilda händelser som anges i Grundprospektet. Med marknads- avbrott och andra särskilda händelser menas bland annat att:
• Handeln med tillgången avbryts eller att det inte finns någon officiell kurs att tillgå.
• Tillgången (om det är en aktie) avnoteras, bolaget sätts i konkurs eller likvidation, genomför en aktiesplit, nyemission, återköp eller liknande.
• Det sker en lagändring eller att emittenten får ökade riskhanteringskostnader.
Om emittenten Svenska Handelsbanken AB (publ) bedömer att det inte är ett rimligt alternativ att göra en ändring eller byta ut den underliggan- de tillgången får emittenten göra en förtida beräkning av avkastningen.
Underliggande nominellt belopp kan då vara såväl högre som lägre än investeringsbeloppet.
Icke kapitalskyddad
Kreditcertifikat High Yield Europa nr 1885 är inte kapitalskyddad. Åter- betalning av placerat belopp är beroende av eventuella kredithändelser för referensbolagen och du riskerar att förlora delar eller hela det inves- terade beloppet i händelse av 7 eller fler kredithändelser i referensbola- gen. Vid 24 kredithändelser så är hela det utestående nominella belop- pet utraderat och återbetalningsbeloppet blir då noll kronor.
Kreditcertifikat High Yield Europa nr 1885
Möjlighet till hög ränta med kontinuerlig utbetalning
3Kreditcertifikat High Yield Europa drar nytta av de höga rän- tenivåer som sk. high yield-bolag ger för närvarande. Placeringen innehåller en avkastningsnivå som ligger på indikativt 5% per år.
Samtliga kupongutbetalningar baseras på det utestående nomi- nella beloppet. Det ger en placering med hög ränta jämfört med traditionella ränteplaceringar.
Kredithändelser minskar utestående nominellt belopp och påverkar kupongen
Placeringens konstruktion är liknande en aktieindexobligation men erbjuder inget kapitalskydd. Istället har placeringen ett kre- ditberoende skydd/risk vilket innebär att utestående nominellt belopp och återbetalningsbelopp är beroende av om det sker några kredithändelser i referensbolagen under observationsperioden (17 juni till 20 juni 2019). Referensbolagen består av 60 europeiska sk. high yield-bolag som reflekterar indexet iTraxx Crossover Se- ries 21 Index vid observationsperiodens början. För det fall en kredithändelse inträffar i något av referensbolagen så har man ett skydd mot de 6 första kredithändelserna. För kredithändelse 7-24 kommer det nominella återbetalningsbeloppet att minskas med ca
Återbetalningsbelopp:
100 - (5,56% x antalet kredithändelser, händelse 1-6 räknas inte) Kupongutbetalning
100
Investerat belopp, exkl.
2% courtage
År 1 År 2 År 3 År 4 År 5
Kupongutbetalning Kupongutbetalning Kupongutbetalning
Kupongutbetalning
Investera i företagsobligationer
1. Emissionskursen anges exklusive 2% courtage.
2. Kreditcertifikat High Yield Europa är inte kapitalskyddad och utestående nominellt belopp och återbetalningsbelopp är beroende av antalet kredithändelser hos referensbolagen.
3. Kupongen är indikativ och fastställs senast på placeringens startdag. Den kan både bli högre eller lägre än indikerat. Anmälan är bindande under förutsättning att nivån inte fastställs till under 3,5% per år. Se emittentens slutliga villkor för utförlig information om placeringsvillkoren. Allt material finns på www.garantum.se eller kan rekvireras via telefon 08-522 550 00. Handel med finansiella instrument innebär alltid ett risktagande. Investerade pengar kan såväl öka som minska i värde. Återbetalning är beroende av att emittenten inte hamnar på obestånd eller försätts i konkurs, vilket kan leda till att en investering helt eller delvis förloras.
Kreditcertifikat High Yield Europa ger möjlighet till en hög, årlig ränta. Placeringen är knuten till ett index med 60 högavkastande europeiska företagsobligationer som har blivit ett intressant placeringsalternativ på grund av den osäkerhet som råder i marknaden.
I indexet återfinns bland annat bolag som Stena, Peugeot och Stora Enso.
5,56%-enheter per kredithändelse. Det påverkar i sin tur storle- ken på kupongen som minskar, räknat i kronor. Om exempelvis 10 bolag drabbas av en kredithändelse räknas bara de 4 sista kre- dithändelserna. Då blir utestående nominellt belopp, och återbe- talningsbeloppet, 77,76% av det nominella belopp som ursprung- ligen investerades [100% - (5,56% x 4)]. Då räntan beräknas på nominellt belopp påverkas, förutom återbetalningsbeloppet, även kupongen i kronor negativt under återstående löptid.
Utöver risken med kredithändelser har man som i alla obliga- tionsplaceringar en kreditrisk gentemot emittenten, dvs. Svenska Handelsbanken AB (publ). Under Viktigt om risker på sidan två finns utförlig information om kreditrisker och andra riskfaktorer.
•
Placeringen kan ge en hög årlig avkastning som överstiger räntebärande alternativ, även vid ett flertal kredithändelser.• Kredithändelser är historiskt sett relativt ovanliga i iTraxx Crossover Series.
+
•
Placeringen har ett kredithändelseberoende skydd/risk upp till 6 kre- dithändelser, vid fler händelser reduceras utestående nominellt belopp/återbetalningsbelopp.• De få historiska kredithändelserna iTraxx Crossover Series är ingen garanti/indikation för om indexets framtida utveckling.
–
Bilden. Kupongen motsvarar 5% indikativt på årsbasis och beräkningen baseras på antalet dagar som har passerat i förhållande till ett helt år för respektive årlig ränteperiod. Kupongutbetalningarna kommer att ske årligen i juli med start 20 juli 2015 och slut 18 juli 2019.
Om High Yield
Vad menas med High Yield?
High Yield, eller högavkastande obligationer, ges ut av före- tag som vanligen har en kreditvärdighet som är lägre än exempel- vis BBB från Standard & Poor’s. Sålunda har dessa obligationer en högre risk än obligationer med en högre kreditvärdighet. Investe- rare i high yield-bolag får normalt en högre avkastning eftersom man tar en betydligt högre risk. Den risk man tar är bland annat att ett eller flera av de relevanta företagen inte i rätt tid erlägger betalning av skulder, ingår insolvensförfarande eller liknande för- farande inom observationsperioden som löper från 17 juni 2014 till 20 juni 2019. Då uppstår en sk. kredithändelse vilket i denna placering reducerar utestående nominellt belopp samt återbetal- ningsbelopp med ca 5,56% per kredithändelse för kredithändelse 7 – 24.
Vad är en kredithändelse?
En kredithändelse kan inträffa när som helst under observations- perioden och urvalet av kredithändelser motsvarar vad som är vanligt förekommande på kreditderivatmarknaden. I emittentens prospekt och slutliga villkor beskrivs definitioner av kredithän- delser närmare. Exempel på vanliga kredithändelser är:
Utebliven betalning. Referensbolaget underlåter att i rätt tid erlägga betalning på finansiell skuld (eller under garanti för finansiell skuld).
Omläggning av skulder. Referensbolaget ingår i någon form av ack- ord, skuldsanering eller liknande med avseende på sina skulder.
Insolvensförfarande. Referensbolaget försätts i konkurs, träder i lik- vidation eller blir föremål för annat liknande förfarande.
Moody’s S&P Förklaring Investment grade
Aaa AAA Högsta kreditvärdigheten.
Aa1, Aa2, Aa3 AA+, AA, AA- Hög kreditvärdighet där kreditrisken
bedöms som väldigt låg.
A1, A2, A3 A+, A, A- Kreditvärdighet över snittet, men där
kreditrisken kan öka över tiden.
Baa1, Baa2, Baa3 BBB+, BBB, BBB- Kreditvärdighet på medelnivå som
anses fullgod på kort sikt, men där
förhållandena kan ändras p.g.a.
externa faktorer.
Speculative grade (Även benämnt High Yield)
Ba1, Ba2, Ba3 BB+, BB, BB- Kreditvärdigheten anses som osäker
och kan ändras relativt snabbt
beroende på konjunkturen eller andra
faktorer.
B1, B2, B3 B+, B, B- Hög kreditrisk där kreditvärdigheten
varierar kraftigt med konjunkturläget.
Caa1, Caa2, Caa3 CCC+, CCC, CCC- Väldigt låg kreditvärdighet och
beroende av ett bra konjunkturläge
för att kunna fullfölja sina åtaganden.
Ca CC Obligationerna kan anses som väldigt
spekulativa och företaget riskerar att
gå i konkurs.
C C Extremt låg kreditvärdighet. Företaget
har inte ställt in betalningarna på sina
obligationer/lån men kan redan vara
i konkurs.
Tabell: Förklaring av olika kreditbetyg
Referensbolagen
Kreditcertifikat High Yield Europa är knuten till ett index som innehåller 60 europeiska high yield-bolag, iTraxx Crossover Series 21 Index.
(Källa: Moody’s och S&P)
Bolag som för närvarande ingår S&P Moody’s Land
Abengoa SA B B2 Spanien
Alcatel-Lucent B- B3 Frankrike
Alstom SA BBB Baa3 Frankrike
Altice Finco SA NR B3 Luxemburg
ArcelorMittal BB+ Ba1 Luxemburg
Ardagh Packaging Finance PLC NR Caa1 Irland
Astaldi SpA B+ B1 Italien
Beni Stabili SpA NR NR Italien
Brisa Concessao Rodoviaria SA NR Ba2 Portugal
British Airways PLC BB B1 Storbritannien
Cable & Wireless Ltd BB NR Storbritannien
Cerved Group SpA B B2 Italien
CIR-Compagnie Industriali Riunite SpA BB NR Italien
CNH Industrial NV BB+ Ba1 Nederländerna
ConvaTec Healthcare E SA NR B3 Luxemburg
Dixons Retail PLC NR B1 Storbritannien
EDP - Energias de Portugal SA BB+ Ba1 Portugal
Fiat SpA BB- B1 Italien
Finmeccanica SpA BB+ Ba1 Italien
Galp Energia SGPS SA NR NR Portugal
HeidelbergCement AG NR Ba1 Tyskland
Hellenic Telecommunications Org. SA BB- B2 Grekland
Hochtief AG NR NR Tyskland
INEOS Group Holdings SA B+ NR Luxemburg
Jaguar Land Rover Automotive PLC BB Ba2 Storbritannien
Ladbrokes PLC BB Ba2 Storbritannien
Lafarge SA BB+ Ba1 Frankrike
Louis Dreyfus Commodities BV NR NR Frankrike
Melia Hotels International SA NR NR Spanien
Metsa Board OYJ B+ B2 Finland
New Look Bondco I Plc NR B1 Storbritannien
Nokia OYJ B+ B1 Finland
Norske Skogindustrier ASA CCC+ Caa2 Norge
NXP BV / NXP Funding LLC NR NR Nederländerna
Peugeot SA B+ B1 Frankrike
Play Finance 1 SA NR B2 Polen
Portugal Telecom International Finance BV BB Ba2 Portugal
Rallye SA NR NR Frankrike
Rexel SA BB Ba2 Frankrike
Schaeffler Finance BV NR Ba2 Tyskland
Smurfit Kappa Acquisitions BB+ Ba2 Irland
Societe Air France SA NR NR Frankrike
Stena AB BB Ba3 Sverige
Stora Enso OYJ BB Ba2 Finland
Sunrise Communications Holdings SA B+ B1 Schweiz
Techem GmbH B+ Ba3 Tyskland
Telecom Italia SpA BB+ Ba1 Italien
ThyssenKrupp AG BB Ba1 Tyskland
Trionista Holdco GmbH NR B1 Tyskland
TUI AG B B2 Tyskland
TVN Finance Corp III AB NR B1 Polen
UCB SA NR NR Belgien
Unilabs Subholding AB NR B3 Luxemburg
Unitymedia KabelBW GmbH BB- B1 Tyskland
UPC Holding BV BB- Ba3 Nederländerna
UPM-Kymmene OYJ BB Ba1 Finland
Virgin Media Finance PLC BB- B2 Storbritannien
Vougeot Bidco PLC B B2 Storbritannien
Wendel SA BB+ NR Frankrike
Wind Acquisition Finance SA NR B3 Italien
Källa: Markit och Bloomberg NR = Rating saknas
Kreditcertifikat High Yield Europa nr 1885
Återbetalningsbelopp i förhållande till antalet kredithändelser
Diagrammet till vänster nedan visar hur återbetalningsbeloppet och kupongutbetalningarna påverkas av antalet kredithändelser i referensbolagen. I exemplet har det antagits att samtliga kredit-
Räkneexempel ***
Exemplen i tabellen nedan visar utvecklingen för nominellt 1 Mkr (exkl.
courtage 2%, 20 000 kr) som investerats i Kreditcertifikat High Yield Europa, baserat på en fastställd kupong som motsvarar 5%.
Även om ett stort antal kredithändelser skulle ske ger kupongerna en god buffert för det fall att återbetalningsbeloppet skulle bli kraf- tigt reducerat.
Diagrammet. Staplarna i grått visar återbetalningsbeloppet och staplarna i orange visar de sammanlagda kupongerna, baserat på en fastställd kupongnivå på 5% på årsbasis.
Diagrammet. Staplarna i orange visar antalet historiska kredithändelser i de ti- digare serierna (5-års serier) av det index som ingår i Kreditcertifikat High Yield Europa. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling.
0 1 2 3 4 5 6 7
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
Räkneexempel ***
händelser sker redan under det första året. I praktiken skulle de sammanlagda kupongerna sannolikt vara högre, givet att alla kre- dithändelser inte skett under år 1. Sedan 2005 har det som mest skett 6 kredithändelser i iTraxx Crossover vilket skett i serie 8-10 av indexet.
Möjligt återbetalningsbelopp*** Antal historiska kredithändelser*
Vid beräkningen av de sammanlagda kupongutbetalningarna nedan har utgångspunkten varit att samtliga kredithändelser skett redan under första året. I praktiken kommer de sammanlagda kupongerna sannolikt att vara högre, givet att samtliga kredithändelser inte sker under år 1.
Antal
kredithändelser under löptiden
Investerat nom. belopp
(2% courtage tillkommer)
Total kupong i procent
(utbetalasårsvis)
Återbetalnings- belopp kreditbero- ende skydd/risk
(exkl. kupongerna)Summa kupong- utbetalningar
Totalt åter-
betalt belopp Effektiv årsavkastning
(inkl. samtliga kostnader)
0 kredithändelser 1 000 000 kr 25% 1 000 000 kr 250 000 kr 1 250 000 kr 4,6%
2 kredithändelser 1 000 000 kr 25% 1 000 000 kr 250 000 kr 1 250 000 kr 4,6%
6 kredithändelser 1 000 000 kr 25% 1 000 000 kr 250 000 kr 1 250 000 kr 4,6%
7 kredithändelser 1 000 000 kr 25% 944 400 kr 236 100 kr 1 180 500 kr 3,4%
9 kredithändelser 1 000 000 kr 25% 833 200 kr 208 300 kr 1 041 500 kr 0,8%
15 kredithändelser 1 000 000 kr 25% 499 600 kr 124 900 kr 624 500 kr -9,0%
24 kredithändelser 1 000 000 kr 25% 0 kr 0 kr 0 kr -100%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
140%
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24
TIDSPLAN OCH BETALNINGSINFORMATION 10 april 2014
Säljperiod startar. Minsta teckningsbelopp
Nominellt 50 000 kr och därutöver i poster om 10 000 kr.
20 maj 2014
Sista teckningsdag då anmälningssedeln måste vara Garan- tum tillhanda. Anmälan tas dock in löpande och Garantum kan komma att stänga vissa placeringar i förtid för att säker- ställa bra villkor.
Anmälan & betalning
Anmälan är bindande och ska vara Garantum tillhanda per post eller fax senast under den sista anmälningsdagen. Betalning görs mot erhållande av avräkningsnota och betalningen ska vara Garantum tillhanda senast på sista betalningsdag. Betalning kan också göras i förskott. För depåkunder hos Garantum erhålls ränta på det förtida insatta beloppet och ränta räknas fram till den sista betalningsdagen. Betalning kan göras till ett av föl- jande bankkonto/bankgiro:
Bankgiro
5861- 4462, Garantum Fondkommission AB (endast OCR-nr kan anges vilket erhålls på avräkningsnotan).
SEB, klientmedelskonto
5231-10 223 69, Garantum Fondkommission AB Som meddelan- de på inbetalningen kan något av följande anges: depånummer, personnummer, organisationsnummer, försäkringsnummer eller det OCR-nummer som finns på avräkningsnotan. Detta är extra viktigt när betalning sker över internet eller via bankkontor.
23 maj 2014
Avräkningsnotor och betalningsanvisningar börjar skickas ut.
9 juni 2014
Sista dag då betalningen måste finnas på anvisat bank- konto/bankgiro.
17 juni 2014
Leverans av värdepapper.
Observationsperiodens början (avslutas 20 juni 2019) Årsvis, med start 20 juli 2015
Utbetalningstillfällen för kupongerna.
18 juli 2019
Återbetalningsdag och tidigaste tidpunkt för återbetalning.
HELA ERBJUDANDET
I vårt nuvarande erbjudande kan du investera i ett flertal strukturerade placeringar med marknadsinriktningar, risknivåer och löp- tider som skiljer sig från varandra. Ett effektivt sätt att bygga upp en långsiktig portfölj av strukturerade placeringar är att in- vestera i flera olika. Då får du en väl diversifierad portfölj som kan ersätta hela eller delar av en traditionell placeringsportfölj.
Så tänker vi. Hur tänker du?
TECKNING PÅGÅR TILL 20 MAJ 2014
LÄS MER PÅ GARANTUM.SE!
Placeringar med skyddat belopp
• GAP Aktieobligation Sverige Trygghet nr 1867
• GAP Aktieobligation Europa Trygghet nr 1868
• GAP Aktieobligation Europa Tillväxt nr 1869
• GAP+ Aktieobligation Global nr 1870
• GAP+ Aktieindexobligation Europa Småbolag nr 1871
• GAP+ Aktieobligation US Investment nr 1872
• Råvaruobligation Olja Trygghet nr 1896 Autocall
• Autocall Tillväxtmarknader Defensiv nr 1873
• Autocall Svenska bolag Combo Kapitalskydd nr 1874
• Autocall BREC Max nr 1875
• Autocall Sydeuropa recovery Max nr 1876
• Autocall Svenska bolag Combo Plus/Minus nr 1877
• Autocall Global Combo Plus/Minus nr 1878
• Autocall Tillväxtmarknader One Touch Plus/Minus nr 1879
• Autocall Europeiska Blue Chip Plus/Minus nr 1880
• Autocall Svenska bolag Plus/Minus nr 1881
• Autocall Amerikanska bolag Defensiv nr 1886
• Autocall Läkemedel Combo Plus/Minus nr 1894
Sprinter
• Sprinter Sydeuropa Smart Bonus 3,5 år nr 1882
• Sprinter BREC Smart Bonus nr 1883
• Sprinter USA/Europa Småbolag Smart Bonus nr 1884 Kreditstrukturer
• Kredithybrid Europa Årlig Ränta nr 1866
• Kreditcertifikat High Yield Europa nr 1885
ÖVRIGT
Om broschyren Indikativa villkor
Angivna villkor är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad som anges. Villkoren är beroende av gällande förutsättningar på ränte-, aktie- och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att villkoren inte understiger en förutbestämd nivå. Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte enligt Garantums bedömning helt eller delvis, omöjliggörs eller vä- sentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Garantum eller emittenten äger även rätt att förkorta teckningstiden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om Garantum bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjlig- heterna att genomföra erbjudandet.
Historisk eller simulerad historisk utveckling
Information markerad med * avser historisk information och eventuell infor- mation markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Garantums eller emittentens egna beräknings- modeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att placeringens löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i broschyren.
Räkneexempel
Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta för- ståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling el- ler avkastning.
Rådgivning
Om placeringen är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och denna broschyr utgör inte investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv be- döma lämpligheten i att investera i placeringen ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En inves- tering i placeringen är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till inves- teringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har in- vesteringsmål som stämmer med den aktuella placeringens exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen.
Garantum Fondkommission AB eller utvald emittent tar inget ansvar för värdeutvecklingen av placeringen och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering.
KOSTNADER OCH ERSÄTTNINGAR
Arrangörsarvode och övriga kostnader: Vid en investering i en placering som arrangeras av Garantum betalar investeraren ett courtage som nor- malt uppgår till 2% på likvidbeloppet. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter i placeringen eller avgifter när placeringens löptid upphör. Courtage kan däremot tillkomma vid försäljning på andrahands- marknaden under löptiden. Av nominellt belopp uppgår arrangörsarvodet till maximalt 1,2% per löptidsår, exklusive courtage (normalt ligger arrang- örsarvodet mellan 0,5-1,0% per löptidsår). Beräkningen är gjord utifrån antagandet att placeringen behålls fram till återbetalningsdagen.
Tillåtna ersättningar till och från tredje part: Garantum får endast ge eller ta emot ersättningar till tredje part under förutsättning av att ersättningen höjer kvaliteten för tjänsten samt att det inte hindrar tillvaratagandet av kundens intresse.
Garantum har en begränsad egen distribution. Istället förmedlas eller marknadsförs placeringarna till investerare av olika samarbetspartners till Garantum. Av den totala ersättning som Garantum erhåller går en del till den samarbetspartner som investeraren har vänt sig till. Ersättningen beräknas som en engångsersättning på nominellt belopp där storleken va- rierar och är beroende av ett flertal faktorer.
Garantum får även ett arrangörsarvode från placeringens emittent, ibland benämnt som en ”dold kostnad”. Arrangörsarvode är inget investeraren betalar genom egen betalning utan i placeringens pris är arvodet inklude- rat. Arrangörsarvodet betalas av emittenten som ersättning för det arbete som Garantum utför och som emittenten inte behövt utföra. Nivån på arvo- det bestäms utifrån ett bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i placeringen och arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhante- ring, produktion och distribution.
Ytterligare information om ersättningar till och från tredje part kan erhål- las från Garantum.
Exempel vid ett investerat belopp på 50 000 kr i Kreditcertifikat High Yield Europa nr 1885 med ca 5 års löptid:
Courtage: 2% på investerat belopp 1 000 kr. (Betalas utöver investerat belopp) Maximalt arrangörsarvode: 1,2% x 5 år 3 000 kr. (Inkluderat i investerat belopp) (Beräknas på nominellt belopp)
Totalt 4 000 kr
Garantums roll: Garantums roll är att hela tiden ta fram produktidéer uti- från den grundläggande filosofi som genomsyrar verksamheten – rätt pla- cering vid rätt tillfälle. Garantum har en oberoende ställning och i praktiken handlar det om att Garantum försöker hitta de mest kostnadseffektiva in- strumenten som ingår i en strukturerad placering. Garantum ser därefter till att utvald emittent använder de instrument som är mest fördelaktiga för investeraren. Genom att vara så effektiv som möjligt i arbetet med att arrangera strukturerade placeringar är Garantum övertygad om att detta oberoende arbetssätt i slutänden ger investerare bättre placeringsvillkor än utan en oberoende arrangör.
BESKATTNING
För enskilda innehavare kan skattekonsekvenser till följd av att äga en strukturerad placering, och med anledning av svensk eller utländsk gäl- lande skattelagstiftning, vara beroende av speciella omständigheter. Varje investerare rekommenderas därför att inhämta råd från skatteexpertis till följd av de skattekonsekvenser som kan uppkomma i och med ägandet av en placering. Ytterligare information finns i prospektet som finns tillgängligt på www.garantum.se.
MARKNADSNOTERING OCH HANDEL
Ansökan om upptagande av placeringen för handel vid NASDAQ OMX Stock- holm AB kommer att inlämnas men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ OMX Stock- holm där Garantum ställer dagliga köpkurser. Garantum kan i vissa fall ställa säljkurser.
ÅTERBETALNINGSDAG
Med återbetalningsdag och kupongutbetalningsdag avses tidigaste dag för återbetalning eller utbetalning av kupong. Tidigaste dag för återbetalning eller utbetalning av kupong framgår av emittentens Grundprospekt och Slutliga villkor. Återbetalning och utbetalning är beroende av den centrala värdepappersförvararens och/eller en eller flera clearinginstituts betal- ningsrutiner vilket kan leda till att återbetalning eller utbetalning sker se- nare än tidigaste dag.
SELLING RESTRICTIONS
The securities have not been and will not be registered under the U.S. Se- curities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, securities may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Garantum has agreed that neither it- self nor any subsidiary of Garantum will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of notes within the Uni- ted States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act.
THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCU- MENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION.
STRUKTURERADE PLACERINGAR I SVERIGE – BRANSCHKOD
Garantum Fondkommission AB är ansluten till Strukturerade Placeringar I Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlare- föreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.strukturerade.se.
RISKKLASSIFICERING
Riskklassificeringen på framsidan syftar till att illustrera risk på investerat belopp utifrån kvalitativa kriterier, definierade av Garantum. Sålunda tar den inte hänsyn till exempelvis förväntad avkastning. Totalt finns det 7 steg och produktrisken, som skalan syftar till att nyansera, ökar inte linjärt från 1-7 varför det blir tydligast att jämföra produkter inom samma produktka- tegori. Mer information finns på www.garantum.se.
